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OsEstadosUnidoseosistemafinanceirointernacional

ThiagoFerreiraAlmeida| DiegoFerreiraAlmeida| DanuzaAparecidadePaiva

Publicadoem11/2014.Elaboradoem07/2013.

Opresenteartigoobjetivaestudarasorganizaesinternacionaisdecooperaofinanceira,criadaspeloAcordodeBretton Woods em 1944, quanto ao seu papel de reguladoras do sistema financeiro e na promoo dodesenvolvimentoeconmico.

RESUMO:OSistemaFinanceiroInternacionalsistematicamenteligadoaosEstadosUnidos,pormeiododlar,quepossuipapelfundamentalnastransaes financeiras globais.Opresente artigo objetiva estudar as organizaes internacionais de cooperao financeira, criadas peloAcordodeBrettonWoodsem1944,quantoaoseupapeldereguladoradosistemafinanceiroenapromoododesenvolvimentoeconmicoanvelinternacional.Outrossim,pretendeseanalisarasituaocaractersticadodlaresuarepercussocomacrisefinanceiradosEstadosUnidosem2008,delineandoapassagemdeummodelounipolardosistemafinanceiromundialparaomultipolar,pelaparticipaoefetivadeoutrasmoedas,taiscomooeuroeorenminbi.

PALAVRASCHAVE:SistemaFinanceiroInternacionalEstadosUnidosCriseFinanceira.

SUMRIO:1.Introduo2.AsInstituiesFinanceirasInternacionaisdoAcordodeBrettonWoods3.ACrisede2008eseusDesdobramentos4.ConsideraesFinais5.Referncias.

1.INTRODUO

As relaes internacionaisenglobamdiferentesaspectos sociais, econmicos,polticose jurdicos.Osistema financeiro internacionalalterousedeformasistemtica,consistindoemumdosaspectosmaisrelevantesparaacompreensodasrelaesinternacionais,umavezqueadvmdosavanostecnolgicosedascomunicaes,bemcomodaglobalizaoeampliaosistemticadocomrciomundial.

Contudo,osistemafinanceiro,bemcomooeconmico,emescalainternacional,caracterizadopelodesequilbrioentreospases,umavezqueosEstadosapresentamgrausdedesenvolvimentodiferentes,nveldecrescimentoeconmico(traduzidopelocrescimentodoProdutoInternoBrutoPIB),desenvolvimentohumanoecondiessociais(melhorcompreendidopelonveldondicedeDesenvolvimentoEconmicoIDH),enveldedesenvolvimentotecnolgicodecadapas,porexemplo.

A compreenso do sistema a nvel internacional envolve o conhecimento sobre as relaes econmicas internacionais, sobre como os Estados serelacionam,assuasaes(sejamoriundasdoGoverno,indivduosouempresas)eseusefeitoseconsequnciasparaoutrosEstados,considerandoqueosseusefeitosfinanceirosafetamdiretamenteospases,independentementeseencontramemsituaodecrisefinanceira,crescimentoeconmicoouestagnao.Poroutrolado,asregrasenormasqueobjetivamregularizarastransaescomerciaiseeconmicasnomundoenquadramsenosistemajurdicodoDireitoInternacional.

ODireitoInternacionaldivergedasrelaeseconmicasemseusprincpiosbsicos:oDireitoInternacionalPblicoconsideracomosujeitosdedireito,ouseja,dotadosdepersonalidade jurdicaedeexercciodacapacidade jurdicaosEstados,OrganizaesInternacionaise,maisrecentemente,osindivduos.Paratanto,todososEstadossubmetemseaummesmonvelderesponsabilidadesinternacionais,aestesrecaemasnormasdejuscogens[2]do qual possuem carter obrigatrio, bem como o reconhecimento da soberania de cada pas defendido e respeitado por qualquer pas,independentementedesuaformadegoverno .

AsrelaeseconmicasinternacionaisreconhecemadivergnciaexistenteemcadaEstado,oquepartedoprincpiodequeosEstadosencontramseem situaes diferenciadas de desenvolvimento econmico e social, e para tanto, atuamde forma diferenciada no contextomundial. A partir doreconhecimento dessas desigualdades que as relaes econmicas so estruturadas, e arranjos financeiros so construdos preferencialmente comdeterminadosEstadosqueaoutros.

ODireito Internacional Pblico proclama a independncia soberana dos Estados, quanto aos seus recursos econmicos, tambm se reconhece aexistncia de uma regulao sobre a circulao internacional de fatores de produo (capital, trabalho e terra), no qual se concretiza pelainterdependnciaentreassoberaniasnacionais.

ODireitodasrelaeseconmicasinternacionaissempreconsiderouasdesigualdadesdepodereasdiferenasdepolticaeconmicaentreosEstados.Essa constatao relativiza o fenmeno da pluralidade de normas, uma vez quemantmse normas tradicionais que privilegiam o respeito pelosinteressesdosagenteseconmicosdominantes,muitoemfunodaestabilidadedosparticipantes.Taldireito,portanto,sempreconsiderou,emcertamedida,asdesigualdadesdepodereasdiferenasdepolticaeconmicaentreosEstados(DIHN,DAILLIERePELLET,2003,p.1062).

Opresenteartigoobjetivacompreenderalgumasdascaractersticasdosistemafinanceirointernacional,enfatizandoaposioestratgicadosEstadosUnidosnoprprio contextomundial, principalmente quanto aos desdobramentos decorrentes da crise norteamericanade 2008.Outrossim, estetrabalhonopretendeesgotaroassuntoemtela,mastosomenteevidenciarsuasprincipaiscaractersticasedelinearseusdesdobramentoseimpactosparaosistemaeconmicofinanceirointernacional.

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2.ASINSTITUIESFINANCEIRASINTERNACIONAISDOACORDODEBRETTONWOODS

AorganizaointernacionalpodeserconceituadacomoumaassociaodeEstados,constitudaportratado,dotadadeumaconstituioedergoscomuns,epossuindoumapersonalidadejurdicadistintadadosEstadosmembros(FITZMAURICE,ina/cn.4/101artigo3,AnnC.D.I.,1956II,p.106 apudDIHN,DAILLIER, PELLET, 2003, p. 592). Dessa forma, so aspectos fundamentais de uma organizao internacional o fundamentoconvencionaleanaturezainstitucional.

Dentreasorganizaesinternacionaisdefinsespecficos,asdecooperaofinanceiraededesenvolvimentoprestamserviosaosEstadosmembrosemassistnciatcnicaenaconcessoderecursosfinanceirosaprojetosquevisam,emsuamaioria,apromoododesenvolvimentodoEstado,melhorianagestopblicaereduodasdesigualdadessocioeconmicas.

OBancoMundial foi criadopeloAcordodeBrettonWoods,em1944, conjuntamentecomoFundoMonetrio InternacionalFMI (InternationalMonetary Fund IMF) , que, apesar de serem conhecidas como instituies irms , possuem competncias diferentes, no qual o BancoMundial fornece recursos para projetos a serem aplicados em reas de desenvolvimento especficas, como infraestrutura, educao e meioambiente ,aopassoqueosegundoobjetivaaestabilidadedosistemamonetriointernacional,pormeiodefornecimentoderecursosapasescomdesequilbrionabalanadepagamentos .

Conjuntamente com o FundoMonetrio Internacional e com o BancoMundial (tambm conhecido por Banco Internacional de Reconstruo eDesenvolvimento BIRD), houve esforos dos pases em concretizar a formao de uma terceira organizao internacional, responsvel pelamanuteno das condies para assegurar o comrcio internacional, promovendo a abertura dos mercados e controlando as barreiras tarifrias(reduzindoasouextinguindoas).

As primeiras convenes internacionais trataramde esquematizar a sua estrutura bsica e competncias de atuao internacional. Planejavase acriaodaOrganizaoInternacionaldoComrcio(OIC).Emvirtudedoprolongamentodasnegociaes,conduzidaspelaONU,em1947,ospasesdecidiramaprovarumprotocoloprovisrioquecontinhaosregramentosgeraisparapossibilitaraexecuodeumcomrciointernacionalestruturado.Portanto,formouseoAcordoGeraldeTarifaseComrcio(emingls,GeneralAgreementforTarifsandTradeGATT).Em1948,naConfernciadeHavana,foiaprovadootratadodeconstituiodaOIC.Todavia,omesmonofoiratificadopeloCongressodosEstadosUnidos,principalpotnciadops2GuerraMundial,oqualinibiuqualqueroutraratificaoposteriorpelosdemaispases.Constituindosesomentecomumtratadointernacional,oGATT1947assegurouasbasesgeraisdocomrciointernacionalefoiconduzidoporrodadasdedebateentrepasessignatriosqueacrescentaramnovosacordoseexpandiramasuaatuaoparabarreirasnotarifrias,propriedadeintelectual,desenvolvimentoeestabilidadefinanceira,subsdios,medidasantidupingedesalvaguarda.Em1994,emMarraqueche,Marrocos,foiaprovadaaconstituiodaOrganizaoMundialdoComrcio(OMC), completando, enfim, a trip inicialmente pensado na dcada de 1950 de estruturao de uma cooperao econmicofinanceira a nvel

internacional.

UmavezqueocomrciointernacionalfoiestruturadoanveldoGATT1947e,posteriormente,apartirdaOMC,enquantoorganizaointernacionaldotadadepersonalidadejurdicaprpriadeDireitoInternacionalecomcapacidadederealizaratosedecisesinternacionaiscomforaobrigatriaaosseusmembros,aestruturaomonetriaeoequilbriodabalanadepagamentoscoubeaoFMI,enquantoqueosauxliosreconstruodospasesps1945eapromooaodesenvolvimentoeconmicoficouacargodoBancoMundial.

Outras organizaes internacionais tambm participam do sistema financeiro e para a cooperao ao desenvolvimento, como o BancoInteramericanodeDesenvolvimentoBID(InteramericanDevelopmentBankIADB )edemaisorganizaesdequeBrasilsignatrio.

As duas instituies irms, criadas namesma conveno de BrettonWoods em 1944, foram o resultado de uma estrutura econmicofinanceiraidealizadaporKeyneseWhite,principaispensadoreseconmicosdosEstadosUnidoseReinoUnido,quetiveramumpapelrelevantenoperodopscrisefinanceirade1929.

OBancoMundialfoioriginalmentecriadoparapromoveraassistnciaeconmica,primeiroaospasesdestrudospela2GuerraMundial(EuropaeJapo)e,somenteapartirdadcadade1960,destinouseapromoverodesenvolvimentoeconmicoparapasesemdesenvolvimento.Oauxliocaracterizadoporjurosreduzidos,prazosmaioresdeamortizaodadvidae,inclusive,emprstimossemjurosedoaes.

CriadoinicialmentecomoBancodeReconstruo,omontantederecursosdestinouseinicialmenteparaaEuropaeJapo.Apesardesuacompetnciainstitucionalpreveresteauxlio,omontantedeajudacontabilizadopeloBancofoicomparativamentemenorqueoauxliofinanceiroprestadopeloPlanoMarshall,queconsistiuempolticaeconmicadosEstadosUnidosemassegurarumcomrciocomaEuropaOcidental,emcontraposioUnioSoviticaeseuspasessatlites,principalmentedoLesteEuropeu,auxiliadospeloPactodeVarsvia.

HaviasidoumademandadospasesmenosdesenvolvidosqueoBancoMundialpromovesseumauxliomaioraestespases.LideradospeloMxico,quandodasuacriao,houveapressodeincluirotermodesenvolvimentoaonomedoBancoe,dessaforma,desconcentrarseuinteresseinicialdeauxiliarsomenteaspotnciaseuropeiaseoJapo.Dessaforma,foiconstitudocomoBancoInternacionaldeReconstruoeDesenvolvimento(BIRD).

Apartirdadcadade1960e1970,oBancoatuounapromoodeauxliofinanceiroaospasesemdesenvolvimentoenareduodapobreza.Suasatividadesnosanosposterioresseampliaram,atuandoemsetoresespecficoscomosade,educao,agricultura,moradia,dentreoutrossetores.Nadcadade1990,ampliouseosrecursosparaasreformasnaAdministraoPblicaeconcessesdeemprstimosparacomprasgovernamentais.

Haviaumatendnciadepromooderecursosparaprticasqueobjetivassemareduodamquinaestataleainduodepolticaspblicasvoltadastransfernciadeatividadesparaosetorprivado.Dessaforma,observavaseapredominnciadoparadigmadoneoliberalismoeasuadisseminaoempasesemdesenvolvimentoouoriundosdoregimesovitico.Promoviaseadesestatizaoeareduodosetorpblico,erequeriasequeospasesatendidos promovessem a abertura econmica ampla e irrestrita ao mercado internacional. Tal posicionamento configurouse como polticas deorientao para a concesso de emprstimos internacionais. Ou seja, para receber auxlio internacional pelo BancoMundial, os pases deveriamcumprirtaismedidasdecartermacroeconmicoe,decertoaspecto,poltico,adequandoseaosinteresseseconmicosdaspotnciasocidentais.EssaconjunturasomentefoipossvelgraasestruturaorganizacionalinternadoBanco,emqueseverificaumdescompassonopesodosvotosdosseusmembros,comforteprevalnciadosinteressesdospasesdaOCDE .

Emespecfico,oFundoMonetrioInternacionalfoicriadoinicialmentepararegulamentarosistemamonetrio.Antesda2GuerraMundialpraticavaseosistemadopadroouroouprata,masseuregramentopurodeparidadeouromoedanacionalnunca foiefetivamente implantado,apesardosesforos de retomada na dcada de 1920, sendo amoeda britnica o instrumento de lastro reconhecidamente forte para sustentar um equilbriomonetrio.Desdeacrisede1929,osistemadeparidadecomoouronoconseguiusereerguer,cabendoaosidealizadoresnaConfernciadeBrettonWoodsestipularumanovaformadeestabilizaodosistemamonetriomundial.

Omodelo proposto foi a criao de um sistema de paridade ourodlar americano, sendo que as demaismoedas deveriam estabelecer paridadeunicamentecomodlar,enomaiscomoouro.OFMIseriaresponsvelemmanteressaconjunturadeequilbriomonetrio,devendoseracionadopelospasesmembrosparainjetarcapitaldecurtoprazoemanterestvelabalanadepagamentosdospasesnecessitados.NoseriapermitidoanenhumpaismembrodesvalorizarasuamoedasemoavaldoFMI(queeraconcedidosomenteemsituaesextremas).Dessaforma,mantinhaseumparadigma de estabilizao que permitia o estabelecimento de contratos de longo prazo e compras pormoedas diversas. Poderseia comprar ouestabeleceremcontratoqualquermoedanacional,poiseraseguroeeficienteaconversoparaoseuvaloremdlaraqualquermomento.Odlaramericano,portanto,configurousecomolastromonetriointernacional,asseguradopelasprincipaismoedaslibra,yeneomarcoalemo.

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