REALTÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - ri.fras-le.com.brri.fras-le.com.br/enu/948/Relatrioanualdosadministradores2016.pdf · diretamente pela retração da indústria automotiva e de transporte,

ENQUANTO O MUNDO ACELERA, NÓS INOVAMOS PARA VOCÊ PARAR COM SEGURANÇA

PÁGINA 1 DE 44 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2016

Caxias do Sul – RS, 23 de março de 2017. A Fras-le S.A. (BM&FBovespa - FRAS3), que é uma das integrantes das

Empresas Randon, e destaca-se por ser o maior fabricante de materiais de fricção da América Latina e um dos

líderes mundiais, anuncia seus resultados do exercício de 2016. As informações financeiras e operacionais da

Companhia são consolidadas de acordo com as normas internacionais IFRS – International Financial Reporting

Standards e os valores monetários estão expressos em Reais, exceto quando de outra maneira indicado. As

comparações são feitas com o exercício de 2015.

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 2016

AUDIOCONFERÊNCIA DE RESULTADOS (português) 24/03/2017 (sexta-feira)

9h (Brasília)

+55 11 3193-1001 ou +55 11 2820-4001

Senha: Fras-le

Webcasting www.ccall.com.br/fras-le/4t16.htm

Replay (Disponível: de 24/03/2017 até 30/03/2017) +55 11 3193-1012 ou +55 11 2820-4012

Senha: 3979539#

PRINCIPAIS RESULTADOS DO EXERCÍCIO DE 2016

Receita bruta total, antes da consolidação: R$ 1,2 bilhão ou 0,7% superior a 2015;

Receita líquida consolidada: R$ 812,7 milhões ou 7,1% inferior a 2015;

Receita líquida no mercado nacional: R$ 369,7 milhões ou 13,8% inferior a 2015;

Receita líquida no mercado externo: R$ 443,0 milhões ou 0,7% menos que 2015;

Exportações Fras-le Brasil: US$ 79,6 milhões ou 8,0% maior que 2015;

Faturamento mercado externo (Exportações e unidades exterior): US$ 126,8 milhões ou 6,2% inferior a 2015;

EBITDA: R$ 123,7 milhões ou 1,0% superior a 2015;

Lucro bruto consolidado: R$ 232,0 milhões ou 9,2% menor que 2015;

Lucro líquido consolidado: R$ 64,3 milhões ou 23,0% superior a 2015.

http://www.ccall.com.br/fras-le/4t16.htm



ÍNDICE

Mensagem do Presidente 3

Visão Geral da Fras-le 4

Estrutura Societária e Operacional 7

Indústria Automobilística no Brasil 8

Desempenho Geral 9

Principais Números 11

Desempenho Operacional 12

Governança Corporativa e Mercado de Capitais 26

Sustentabilidade 31

Reconhecimentos e Destaques 36

Agradecimento 37

Expectativas 37

Expediente 39

Endereços e Contatos 40

Anexos 41



MENSAGEM DO PRESIDENTE

Melhoria contínua

Com a crise econômica, política e moral que assola o Brasil nos últimos anos, as empresas brasileiras vivenciam o mais longo período de baixa, com consequente pressão nos resultados. A Fras-le está inserida não só neste cenário como num segmento de negócios impactado diretamente pela retração da indústria automotiva e de transporte, que encolheu praticamente para a metade ao longo desta crise, exigindo administração cuidadosa também no repasse ao preço final. Mesmo assim, a Companhia procurou contrariar a corrente negativa e preferiu se preparar para garantir bom espaço num novo ciclo de crescimento. Atuamos internamente com rigor na gestão de custos e despesas operacionais para garantir boa performance dentro de uma visão de crescimento com foco no avanço tanto no aftermarket, quanto na consolidação de nossa posição no mercado internacional, que também enfrenta dificuldades. A saída é a busca de competitividade e produtividade, mesmo diante de um Real mais valorizado. O aumento de capital bem sucedido, com o ingresso de novos acionistas e investidores, sinalizou confiança nos projetos da Fras-le, graças ao continuado sistema de melhorias, inclusive de governança. Este é o jeito Fras-le de enfrentar e vencer as adversidades de mercado, que são cíclicas e que podem e devem servir como aprendizado para que a empresa mantenha a liderança e se torne mais forte, com aumento de participação e ampliação de portfólio. Sergio de Carvalho Diretor-presidente



VISÃO GERAL SOBRE A FRAS-LE

A Companhia é um dos maiores fabricantes mundiais de lonas de freio para veículos

comerciais, atendendo às principais montadoras de veículos (diretamente ou através de

fornecedores de sistemas de freios para estas montadoras, também chamados de

sistemistas) e mercados de reposição do mundo, por meio de vendas a grandes

distribuidores de autopeças. Há 63 anos, sua atividade consiste no desenvolvimento,

produção e comercialização de materiais de fricção, principalmente, lonas e pastilhas de

freio para veículos comerciais e de passeio, além de outros componentes para o sistema de

freio.

A presença global da Companhia, com quatro fábricas, sendo duas localizadas no Brasil

(Caxias do Sul e São Leopoldo, RS), uma na China (Pinghu, aproximadamente 90 km de

Shanghai) e uma nos EUA (Prattville, Alabama), centros de distribuição na Alemanha e

Argentina, e escritórios comerciais no Chile, México, África do Sul e Dubai, oferecem aos

clientes mais de 12 mil referências em soluções no controle de movimento. A estrutura

comercial suportada pelos centros de distribuição no exterior e por uma equipe de

colaboradores exclusivamente dedicados à logística e vendas no mercado externo a partir

do Brasil e em diversas localidades no mundo, capacita a Companhia a atender os clientes

em mais de 100 países. A presença geográfica, aliada à qualidade dos produtos e expertise

em gestão da alta administração, classifica a Companhia como um fornecedor preferencial,

diferenciando-a no longo prazo como um parceiro confiável.



Possui um histórico de sucesso em aquisições estratégicas focadas na integração de

negócios e captura de sinergias. Em 2008, além de iniciar a implantação da unidade

industrial da China, também adquiriu os negócios de pastilhas de freios da Haldex, nos EUA,

ampliando a presença no NAFTA, em linha com o objetivo de expansão no mercado externo

de materiais de fricção. Da mesma forma, formalizou, no final de 2011, a aquisição da

empresa Freios Controil, fabricante de cilindros e outros componentes do sistema de freio e

também alguns itens de polímeros automotivos, em linha com os objetivos de ampliar o

portfólio de referências para incluir produtos complementares aos sistemas de freio e

oferecer soluções cada vez mais completas aos clientes.

Em dezembro de 2016, a Companhia celebrou acordo de associação (Aquisição de controle)

com a Federal Mogul VCS Holding BV, o qual tem como objeto a aquisição de 80,10% das

quotas representativas do capital social da Federal-Mogul Friction Products Sorocaba

Sistemas Automotivos Ltda, localizada na cidade de Sorocaba-SP, e atua na fabricação de

pastilhas para veículos leves. A Companhia assumirá efetivamente o controle e gestão da

Empresa após a aprovação no Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência e nas demais

jurisdições aplicáveis, que passará a denominar-se Jurid do Brasil Sistemas Automotivos

Ltda.

A dedicação da Companhia à pesquisa e desenvolvimento de produtos eficientes e

inovadores, inclusive por meio de projetos em conjunto com os clientes, permite



estabelecer um relacionamento com as mais renomadas montadoras de veículos comerciais

no Brasil e no exterior, fortalecendo também o relacionamento e a credibilidade no

mercado de reposição. Para tanto, a Companhia possui um avançado centro de pesquisa,

compreendendo laboratórios químico, físico e piloto, que combinado com um moderno

campo de provas compartilhado com as Empresas Randon, representam um diferencial

tecnológico para o desenvolvimento de produtos de fricção inovadores e de alta

performance.

A Companhia foi o primeiro fabricante de materiais de fricção do Brasil a obter certificação

pela norma ISO-9001 e possui também a ISO14001, OHSAS18001 e a ISO/TS16949, as quais

confirmam a preocupação constante da Fras-le com a qualidade, tecnologia, segurança e

meio ambiente.

Em 2005 conquistou o Troféu Diamante do PQRS (Prêmio Qualidade Rio Grande do Sul).

Ainda como diretriz das empresas Randon em alinhar o modelo de gestão aos Critérios de

Excelência do PNQ (Prêmio Nacional da Qualidade), em 2006 foi reconhecida como finalista

do PNQ na categoria grandes empresas, e em 2007 foi premiada, sendo reconhecida como

uma empresa de classe mundial. Em 2008 recebeu o duplo diamante no PQRS, por ter

recebido a premiação com o PNQ no ano anterior, o que demonstrou constância de

propósitos no alinhamento de sua gestão organizacional.

A Companhia, que é uma das integrantes das Empresas Randon, emprega mais de dois mil e

novecentos funcionários em todo o mundo, para os quais desenvolve uma política de

recursos humanos voltada para a valorização e crescimento do indivíduo.



ESTRUTURA SOCIETÁRIA E OPERACIONAL



INDÚSTRIA AUTOMOBILÍSTICA NO BRASIL

Segundo a Anfavea (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), a

indústria automobilística nacional produziu no ano de 2016 a quantidade de 2.157.379 (dois

milhões e cento e cinquenta e sete mil e trezentos e setenta e nove) veículos,

representando uma redução de 11,2% sobre o total de veículos produzidos em 2015. A

categoria de caminhões apresentou o maior percentual de variação, equivalente a 18,2% de

queda, porém, em quantidade, a redução mais representativa da produção em 2016

ocorreu no segmento de automóveis, ultrapassando a cifra de 239 mil unidades a menos.

Já as vendas apresentaram uma retração ainda maior, atingindo o montante de 2.050.317

(dois milhões e cinquenta mil e trezentos e dezessete) unidades vendidas em 2016, ou

20,2% inferior ao ano de 2015. As categorias de ônibus e caminhões foram as mais

impactadas percentualmente, com quedas de 33,5% e 29,4%, respectivamente, enquanto

automóveis teve maior impacto em quantidade, reduzindo aproximadamente 450 mil

unidades em comparação a quantidade vendida em 2015.

Categoria 2012 2013 2014 2015 2016

VAR

2015

2016

Automóveis 2.589.236 2.742.309 2.502.293 2.017.639 1.778.517 -11,9%

Comerciais leves 643.689 767.694 471.191 316.222 299.547 -5,3%

Caminhões 132.953 190.304 139.965 74.062 60.604 -18,2%

Ônibus 36.630 40.111 32.937 21.498 18.711 -13,0%

Total de unidades 3.402.508 3.740.418 3.146.386 2.429.421 2.157.379 -11,2%

Fonte: Anfavea

Produção de Veículos no Brasil (Montados)

Categoria 2012 2013 2014 2015 2016

VAR

2015

2016

Automóveis 2.851.540 2.763.718 2.794.687 2.123.008 1.676.717 -21,0%

Comerciais leves 782.575 816.185 538.792 357.521 311.876 -12,8%

Caminhões 139.147 154.549 137.059 71.655 50.562 -29,4%

Ônibus 28.809 32.918 27.474 16.792 11.162 -33,5%

Total de unidades 3.802.071 3.767.370 3.498.012 2.568.976 2.050.317 -20,2%

Fonte: Anfavea

Licenciamento de Veículos Novos no Brasil (Nacionais e Importados)



DESEMPENHO GERAL

No ano de 2016 a crise brasileira atingiu proporções inimagináveis para uma economia que

até pouco tempo se mostrava imune, o que reforça a evidente fragilidade nos cenários

econômico e político atualmente, sendo a indústria a mais impactada pelos seus efeitos,

principalmente a automotiva e suas ramificações, onde foram feitos esforços ainda maiores

que aqueles observados desde o ano de 2014, quando a crise começou a dar seus primeiros

sinais. As adesões a períodos de flexibilização e férias coletivas já não foram mais suficientes

para conter os efeitos do avanço da crise, também foi necessário adequar a indústria a um

novo tamanho de mercado, bem inferior ao que se viu nos últimos anos, impactando

fortemente nos níveis de emprego. Com o consumidor sem renda, e acesso limitado ao

crédito, e também a elevação da carga tributária, praticamente todos os setores estão

economicamente afetados. Para agravar ainda mais, as indefinições na esfera política no

Brasil inviabilizam novas iniciativas de investimentos.

Recentemente o novo governo brasileiro anunciou algumas iniciativas que devem refletir

positivamente na economia, como a liberação do FGTS inativo e, através do BNDES, a

divulgação das novas regras da FINAME TJLP, onde o principal atrativo foi o aumento de

cinco para dez anos no prazo para pagamento de empréstimos para aquisição de caminhões

novos. Também é importante lembrar que continuam válidos até o final de 2017 o incentivo

de isenção do IPI (Imposto sobre produtos industrializados) para caminhões, conforme o

decreto n° 7879/12. Outro ponto importante é que a inflação está em convergência para o

centro da meta e as taxas de juros estão reduzindo gradativamente.

A exemplo destes últimos dois anos de intensas dificuldades na economia nacional, a

Companhia busca blindar-se de possíveis impactos, intensificando os controles nos custos

operacionais, orientando os gastos estritamente às necessidades, tanto na operação de

Caxias do Sul como em suas controladas, além de manter o foco em ações que favoreçam o

aumento do desempenho operacional e do portfólio de vendas.

Durante o ano de 2016 a Companhia reposicionou parcialmente os preços de alguns produtos,

e dessa forma conseguiu encerrar o exercício bem posicionada no competitivo mercado

doméstico, fato que contribuiu para amenizar os efeitos adversos da atual crise, com pouco



impacto nas vendas para o segmento de reposição. No entanto, as vendas para clientes do

segmento de montadoras e sistemistas permanecem absorvendo os impactos da redução nas

atividades da indústria, se mantendo ao longo do ano com uma considerável queda.

No mercado externo a região do Nafta, mesmo apresentando uma pequena diluição na sua

participação sobre o total das exportações da Fras-le, continua sendo o principal destino,

seguido pela América do Sul, que teve incremento de mais de 3 pontos percentuais em sua

participação. No ano de 2016 também foi possível observar evolução nas regiões da Europa,

África e América Central/Caribe. Os principais motivos destas variações serão detalhados

nos comentários sobre o desempenho das exportações, no decorrer deste relatório.

Quanto ao efeito cambial sobre as exportações, embora as taxas do dólar tenham apresentado

redução no último semestre de 2016, ainda assim encerrou o ano com uma leve valorização

sobre o real, comparado ao exercício de 2015, e contribuindo positivamente na composição da

receita líquida acumulada no exercício. Porém, também foi necessário reposicionar preço em

alguns produtos, além de ter ocorrido uma pequena alteração na composição do mix de vendas.

Estimativas de desempenho (Guidance)

A Fras-le informa suas expectativas de desempenho para o ano de 2017:

Tais indicadores são validados no processo de construção do plano estratégico da Fras-le e

são respaldados pela avaliação dos cenários macroeconômicos doméstico e dos países com

os quais ela mantêm relações comerciais, bem como, indicadores setoriais da indústria

automotiva e comportamento de mercado nos segmentos de atuação.

Indicadores Estimativas iniciais

Receita bruta total R$ 1,2 bilhão

Receita líquida consolidada R$ 900,0 milhões

Receitas no exterior US$ 140,0 milhões

Importações US$ 20,0 milhões

Investimentos R$ 30,0 milhões

Guidance 2017

Exportações Brasil + Operações no exterior



PRINCIPAIS NÚMEROS

2012 2013 2014 2015 2016

VAR

2015

2016

Receita Bruta Total (1) 906,8 981,0 1.039,0 1.193,2 1.201,4 0,7%

Receita Líquida 662,8 717,3 764,7 875,0 812,7 -7,1%

Receita Líquida Merc.Nacional 361,2 398,0 406,6 428,8 369,7 -13,8%

Receita Líquida Merc.Externo 301,6 319,2 358,1 446,2 443,0 -0,7%

Exportações (Brasil) (2)

US$ milhões100,6 93,6 94,2 73,7 79,6 8,0%

Faturamento Merc.Externo (3)

US$ milhões155,7 147,5 152,0 135,2 126,8 -6,2%

Lucro Bruto 168,3 195,2 204,6 255,6 232,0 -9,2%

Lucro Operacional (4) 50,4 67,4 66,6 80,9 83,6 3,3%

Lucro Líquido 24,7 40,0 45,0 52,2 64,3 23,0%

Lucro por ação - em R$ 0,2467 0,3907 0,3603 0,4180 0,3447 -17,5%

Ebitda (5) 85,8 104,5 104,7 122,5 123,7 1,0%

Investimentos 82,8 38,5 32,4 39,5 10,4 -73,5%

Retorno sobre PL (6)

Anualizado6,8% 10,4% 11,0% 12,2% 9,4% -2,8 pp

Patrimônio líquido médio 360,2 383,6 408,3 427,6 682,6 59,6%

Margem Bruta 25,4% 27,2% 26,8% 29,2% 28,5% -0,7 pp

Margem Ebitda 12,9% 14,6% 13,7% 14,0% 15,2% 1,2 pp

Margem Operacional (7) 7,6% 9,4% 8,7% 9,2% 10,3% 1,1 pp

Margem Líquida 3,7% 5,6% 5,9% 6,0% 7,9% 1,9 ppValores em R$ milhões (exceto exportações, faturamento mercado externo, lucro p/ação e percentagens).

Notas: (1) Receita bruta antes da consolidação (sem eliminação vendas entre controladas); (2) Faturamento em dólar da Fras-le

Brasil no exterior; (3) Faturamento em dólar da Fras-le Brasil no exterior + Faturamento em dólar das controladas no exterior; (4)

Lucro operacional antes despesas e receitas financeiras; (5) Lucro antes operações financeiras - equivalência patrimonial +

depreciações e amortizações, de acordo com a instrução CVM 527, de outubro de 2012; (6) ROE - Lucro líquido do

período/patrimônio líquido médio do período; (7) Margem operacional antes do resultado financeiro.



DESEMPENHO OPERACIONAL

Conforme já apresentado na divulgação dos resultados do terceiro trimestre deste exercício,

e agora adotando igual critério para o encerramento anual, os volumes de produção e de

vendas passaram a ser apresentados por portfólio de produtos, considerando dois grupos,

“materiais de fricção” e “freios e polímeros”. Em relação a este último grupo, os produtos

são fabricados pela controlada Freios Controil, sendo que os materiais para o freio são

destinados ao segmento de reposição e os materiais em polímeros destinam-se ao

segmento de montadoras.

Nos volumes de produção, em um intervalo de cinco anos, apresentados conforme a tabela

abaixo, é possível observar redução no desempenho dos últimos dois anos. Entre os fatores

que influenciaram para este desempenho, aparece a redução na demanda por materiais de

fricção e produtos em polímeros, no segmento de montadoras, basicamente refletindo os

efeitos da crise que vem assolando insistentemente este segmento, principalmente no

mercado nacional. Outro fato que deve ser considerado é a otimização do portfólio de

produtos, ou seja, trabalhos realizados internamente, que priorizam projetos e ações com

maior potencial de resultado, avaliando a relação dos recursos despendidos x retorno de

projetos de baixa rotatividade ou volumes pequenos, resultando em descontinuidade de

produção em produtos que não apresentam relação favorável ao resultado operacional.

Em Milhões de Peças 2012 2013 2014 2015 2016VAR

2016 x

2015

Lonas de Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 55,2 55,4 56,9 51,6 46,3 -10,3%

Pastilhas de Freio 21,9 23,6 22,2 22,3 22,2 -0,5%

Outros Produtos 19,5 19,6 15,8 13,5 14,0 3,4%

Total Materiais de Fricção (Fras-le) 96,6 98,6 94,8 87,4 82,4 -5,7%

Cilindros e Outros Produtos para Freios 2,3 2,5 2,5 2,8 3,1 10,2%

Produtos em Polímeros 48,7 44,5 30,5 24,8 15,7 -36,6%

Total Freios e Polímeros (Controil) 51,0 47,0 33,0 27,6 18,8 -31,8%

Volumes de Produção por Linha de Produtos - Consolidado



Por outro lado, apesar destas ações terem refletido em redução nos volumes, foi possível

observar um melhor desempenho das margens de contribuição com a administração de um

portfólio mais focado em rentabilidade, escala, e frequência demandada pelo mercado.

Quando analisado o desempenho dos volumes de vendas do exercício 2016, também

observa-se redução, principalmente pela piora do cenário econômico nacional,

intensificando a redução na demanda por veículos novos com consequente impacto na

cadeia de autopeças, chegando a influenciar inclusive no segmento de reposição. Além do

mercado doméstico, também houve oscilações na demanda em alguns países onde a

Companhia atua, que serão explicadas ao longo deste relatório.

Além de volumes de vendas inferiores a receita líquida também sofreu influência de fatores

pontuais em alguns trimestres, como o reconhecimento de variação cambial da parcela da

dívida designada como hedge accounting, e também, reposicionamento de preços mais

abrangente, tanto no mercado nacional como no exterior, necessários para a manutenção e

equilíbrio dos negócios frente ao atual cenário recessivo.

Embora fatos eventuais como estes possam comprometer o desempenho das receitas em

períodos específicos, é importante citar que a diversificação de segmentos e mercados em

que a Companhia atua, o seu posicionamento no cenário global e a variedade de produtos

que compõe o portfólio de vendas, são fatores importantes para o equilíbrio e a estabilidade

da performance das vendas no médio e longo prazo.

Em Milhões de Peças 2012 2013 2014 2015 2016VAR

2016 x

2015

Lonas de Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 53,9 54,6 57,5 48,8 45,0 -7,8%

Pastilhas de Freio 22,5 23,0 20,0 21,2 21,9 3,3%

Outros Produtos 18,4 17,2 17,2 12,8 12,4 -3,1%

Total Materiais de Fricção (Fras-le) 94,9 94,8 94,7 82,8 79,3 -4,2%

Cilindros e Outros Produtos para Freios 3,0 3,1 3,1 3,1 3,6 17,9%

Produtos em Polímeros 48,1 47,6 33,9 25,2 15,0 -40,7%

Total Freios e Polímeros (Controil) 51,2 50,6 37,0 28,3 18,6 -34,3%

Volumes de Vendas por Linha de Produtos - Consolidado



Com a influência dos efeitos citados anteriormente, e

apesar de uma pequena apreciação do dólar médio de 2016

frente ao real, conforme tabela ao lado, a receita líquida

consolidada apresentou retração de 7,1% no exercício de

2016 comparada ao desempenho de 2015. No gráfico

abaixo é possível observar que nos últimos 5 anos a receita

líquida consolidada apresentou um crescimento médio

anual de 5,2%.

Seguindo o exemplo dos volumes de produção e de vendas, a composição da receita líquida

por produtos, também será apresentada por portfólios de produtos, considerando os dois

grupos, “materiais de fricção” e “freios e polímeros”.

Na tabela seguinte é possível observar a dimensão com que os fatores citados

anteriormente influenciaram no desempenho das receitas, detalhados pelo mercado

externo, o nacional segmentado por reposição e montadoras, e também por linha de

produtos, evidenciando o maior nível de queda no segmento e portfólio relacionados a

demanda da indústria automobilística, que assistiu seus números despencarem pela metade

nos últimos dois anos no Brasil.



A evolução da receita líquida consolidada por mercados e segmentos, bem como a distribuição global pode ser acompanhada nos gráficos seguintes:

Valores em R$ milhões e %. 2012 2013 2014

VAR

2015/

2016MERCADOS

Externo 302,5 319,1 358,1 446,1 51,0% 443,0 54,5% -0,7%Reposição 268,5 285,2 319,9 350,3 40,0% 316,8 39,0% -9,6%

Montadoras 91,8 112,9 86,7 78,5 9,0% 52,9 6,5% -32,6%

TOTAL REC. LÍQUIDA P/ MERCADOS 662,8 717,3 764,7 875,0 100,0% 812,7 100,0% -7,1%PRODUTOS

Lonas Freio p/ Veíc. Pesados (Blocos) 381,2 409,3 408,1 464,3 53,1% 420,9 51,8% -9,3%

Pastilhas de Freio 143,7 171,6 201,6 235,8 26,9% 225,2 27,7% -4,5%

Outros Materiais de Fricção 67,3 59,6 79,9 103,3 11,8% 89,7 11,0% -13,2%

Subtotal Materiais de Fricção (Fras-le) 592,3 640,6 689,7 803,3 91,8% 735,8 90,5% -8,4%

Cilindros e Outros Mat. p/ Freios 44,6 48,9 54,1 58,5 6,7% 64,2 7,9% 9,8%

Materiais de Polímeros 26,0 27,8 20,9 13,2 1,5% 12,7 1,6% -3,9%

Subtotal Freios e Polímeros (Controil) 70,5 76,7 75,0 71,7 8,2% 76,9 9,5% 7,3%TOTAL REC. LÍQUIDA P/ PRODUTOS 662,8 717,3 764,7 875,0 100,0% 812,7 100,0% -7,1%

Receita líquida por mercados e produtos

20162015



Exportações Fras-le Brasil

Embora alguns movimentos adversos no cenário internacional tenham dificultado os

negócios em países onde a Companhia atua, foi possível obter uma significativa evolução

nas exportações em dólar, da Fras-le, a partir do Brasil. Entre os fatores que contribuíram

para o bom desempenho aparecem, o fim dos bloqueios alfandegários no mercado sul

americano, e a recuperação das vendas em outras regiões que passaram por alguma

instabilidade em 2015, como Europa, África e América Central.

Por outro lado, ocorreu redução nas vendas de lonas de freio para veículos comerciais

pesados na região do NAFTA, especificamente para o México, onde são fabricados caminhões,

que posteriormente destinam-se ao mercado norte americano, no qual notou-se uma redução

na demanda por estes veículos, principalmente no último semestre de 2016. Neste contexto,

as exportações a partir do Brasil somaram US$ 79,6 milhões em 2016, número que

representou uma evolução de 8,0% sobre 2015.

Conforme demonstrado no gráfico a seguir, a parcela de exportações correspondente a

48,7% teve como destino os países do Nafta, enquanto América do Sul absorveu 26,5%,

Europa 7,4%, e África com 7,3%. Somente essas quatro regiões representaram 89,9% do

total exportado pela Companhia em 2016. O mercado norte americano se mantém como o

principal destino das exportações, correspondendo a 41,6% do total exportado através do

Brasil em 2015, dos quais 31,0% foram para a reposição e 10,6% para montadoras.



Exportações por bloco econômico

Faturamento no Mercado Externo (Exportações Fras-le Brasil + operações no exterior)

O desempenho em dólar apresentado pelo Mercado Externo em 2016 reflete os efeitos

relacionados nos comentários do desempenho das exportações, e também, o desempenho

das vendas através das operações no exterior, que por consequência de retração nos

mercados em que atuam

encerraram o exercício com

números inferiores a 2015. No

somatório total do mercado

externo, o faturamento chegou aos

US$ 126,8 milhões, apresentando

uma retração de 6,2% em relação

ao exercício de 2015. Deste total

de faturamento no mercado

externo, US$ 47,2 milhões (após

eliminações das vendas inter-

company) são provenientes das

unidades controladas.



Lucro Bruto

Apesar da estrutura operacional mais enxuta em relação a 2015 e o foco em oportunidades

de redução de custos, o lucro bruto consolidado de 2016 sofreu influência de algumas

ocorrências específicas durante o segundo semestre, as quais estão condicionadas ao

comportamento da economia e variações da moeda. A combinação de alguns destes

fatores, com os menores níveis de receitas de vendas, onerou os custos de produção,

provocando uma redução nos níveis de lucro bruto da Companhia.

Entre os principais fatores que comprometeram o lucro bruto no decorrer do exercício de 2016

citamos: reposicionamento de preços, nos mercados doméstico e externo, sendo esta estratégia

importante para a manutenção da base de clientes diante da atual conjuntura econômica; o efeito

hedge accounting x variação cambial, absorvendo parcialmente as receitas de exportação e

consequentemente refletindo no lucro bruto e na sua margem; outro ponto que refletiu de forma

negativa no desempenho do lucro bruto foi o encerramento de processos de importações, que

estavam pendentes de normatização legal no sistema SAP, sendo que com a regularização

ocorreu o reconhecimento de custos operacionais, porém, teve como contrapartida receitas com

variação cambial, favorecendo o desempenho do resultado financeiro.

Apesar destes efeitos, o comportamento do câmbio ao longo de 2016, foi favorável para

atuação no mercado externo através das exportações, contribuindo também para diluir os

efeitos da pressão inflacionária, com reduções ocorridas nos preços de algumas

commodities e serviços

adquiridos durante o primeiro

semestre. Dessa forma o lucro

bruto consolidado da Fras-le

atingiu o montante de R$ 232,0

milhões no ano de 2016,

apresentando retração de 9,2%

em comparação ao ano

anterior, enquanto a margem

bruta ficou em 28,5%, com uma

leve redução de 0,7 ponto

percentual.



É importante destacar que nos últimos 5 anos o lucro bruto consolidado apresentou evolução

média anual de 8,3%, e no mesmo ritmo, uma notória ascensão da margem bruta. Este

desempenho reflete um conjunto de ações trabalhadas no decorrer deste tempo, como exemplo

o Plano de Competitividade1 e os esforços contínuos da Companhia em buscar a maximização de

seu portfólio através dos conceitos 80x202, que resultaram em importantes reduções de custos

operacionais, contribuindo dessa forma para a evolução do desempenho operacional.

Despesas e Receitas Operacionais

As despesas operacionais (comerciais, administrativas e outras despesas/receitas

operacionais) somaram R$ 148,4 milhões no ano de 2016, representando uma redução de

15,1% comparadas a 2015, onde haviam somado R$ 174,7 milhões. Estas despesas

representaram 18,3% da receita líquida consolidada de 2016, enquanto no ano anterior essa

representatividade foi de 20,0%.

O grupo de outras despesas/receitas operacionais encerrou o exercício de 2016 com um valor

negativo de R$ 22,3 milhões líquidos, que representou um aumento de 28,1% em comparação

com 2015. Entre os principais eventos que influenciaram para esse aumento, aparecem,

provisões para contingências, e também, uma redução do valor recuperável de ativo imobilizado

da controlada Fras-le North America, impairment, equivalente R$ 12,0 milhões. 1 Esta metodologia tem como objetivo aumentar continuamente a performance da Companhia, através, de práticas internas, promovendo

a participações de todos e estimulando o mindset, em ações de redução de despesas e custos. 2 Ferramenta que auxilia o processo de tomada de decisão e priorização de projetos e ações que atendam as expectativas de resultado,

onde se pretende maximizar a relação recurso despendido x retorno.

2015

% S/

Rec.

Líq.

2016

% S/

Rec.

Líq.

VAR

2015 /

2016Desps com Vendas -88,2 -10,1% -66,8 -8,2% -24,2%

Desps Gerais e Administrativas -69,1 -7,9% -59,3 -7,3% -14,3%

Outras Desps/Recs Oper Líquidas -17,4 -2,0% -22,3 -2,7% 28,1%

Outras Desps Operacionais -29,5 -3,4% -29,0 -3,6% -1,8%

Outras Recs Operacionais 12,1 1,4% 6,7 0,8% -44,8%

Total Desp/Rec Operacionais -174,7 -20,0% -148,4 -18,3% -15,1%

Valores em R$ milhões.



Ocorreu que, no encerramento do exercício 2016, durante a realização dos testes de redução ao

valor recuperável dos ativos, a Companhia identificou que a unidade geradora de caixa, de

Blocos (Lonas de freio para veículos pesados), localizada na controlada Fras-le North-America,

não apresentou viabilidade econômica no momento, sendo que a Administração não possui

expectativa de recuperar, em sua integralidade, os montantes investidos no projeto. Por outro

lado, o cenário de desvalorização do Real (R$) frente ao Dólar (US$), tiveram impacto favorável

no aumento da produção de Blocos (Lonas de freio para veículos pesados) no Brasil, em relação

a produção que seria realizada nos Estados Unidos, sendo esse o principal motivo para o

reconhecimento de impairment nesta unidade. O desdobramentos da nova política de câmbio

promovida pelo atual governo dos Estados Unidos sinalizam favorecimento à produção naquele

país e novas análises sobre o tema serão feitas ao longo do próximo exercício. Com exceção do

exposto acima, a Companhia não identificou a existência de indicadores onde outros ativos

poderiam estar registrados acima do seu valor recuperável.

Resultado Financeiro

2015 2016

VAR

2015 /

2016

Variação Cambial 95,2 39,2 -58,8%

Juros s/ Rendimentos Aplic. Financ. 24,1 46,8 94,2%Ganhos com Outras Op. de Derivativos 3,8 0,0 -100,0%

Ajuste a Valor Presente 13,0 14,1 8,5%Outras Receitas Financeiras 1,9 2,6 36,8%

Receitas Financeiras 138,0 102,7 -25,6%

Variação Cambial -84,6 -52,0 -38,5%

Juros sobre Financiamentos -31,9 -24,2 -24,1%Outras Operações de Derivativos -7,1 -0,1 -98,6%

Ajuste a Valor Presente -3,1 -3,5 12,9%Despesas Bancárias -7,7 -7,2 -6,5%

Descontos Concedidos -7,2 -4,4 -38,9%Outras Despesas Financeiras -9,9 -8,7 -12,1%

Despesas Financeiras -151,5 -100,1 -33,9%RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO -13,5 2,6 119,3%

Valores em R$ milhões.



O resultado financeiro líquido de 2016 atingiu superávit de R$ 2,6 milhões, sendo que esta

cifra equivale a uma melhora de 119,3% comparado ao resultado financeiro líquido de R$ 13,5

milhões negativo de 2015. Entre os fatores que influenciaram para esta mudança no perfil do

resultado financeiro citamos: a variação cambial influenciando sobre a composição de

pagáveis e recebíveis atrelados ao dólar, o menor nível de endividamento com a consequente

redução das despesas com juros sobre financiamentos, e também, pelo maior nível de

aplicações financeiras, resultando no aumento dos juros ativos. Outro ponto que favoreceu o

desempenho financeiro foi o encerramento dos processos de importações, citados no

desempenho do lucro bruto, pela reversão de provisão, realizada com taxa do dólar superior a

taxa de encerramento. As despesas bancárias, no valor de R$ 7,2 milhões em 2016, são

compostas basicamente por tarifas bancárias diversas, enquanto a conta outras despesas

financeiras, que acumulou R$ 8,7 milhões no exercício, é composta por IOF, juros de mora, IR

sobre remessas para o exterior, e atualizações monetárias diversas.

EBITDA (Geração Bruta de Caixa)

O EBITDA consolidado de 2016 no montante de R$ 123,7 milhões, mesmo absorvendo os

efeitos das despesas operacionais, conseguiu apresentar evolução de 1,0% em comparação

ao ano de 2015. A margem EBITDA encerrou o exercício em 15,2%, número que representou

uma evolução de 1,2 pontos percentuais em relação ao ano de 2015. Da mesma forma que

o lucro bruto, o EBITDA também merece destaque, pois nos últimos cinco anos apresentou

uma evolução média anual de 9,6%.



EBITDA (Ajustado)

Alinhado às melhores práticas de governança, demonstramos no gráfico seguinte o EBITDA

ajustado, desconsiderando em seu cálculo os eventos de natureza extraordinária ocorridos

ao longo de exercício de 2016, ou seja, não recorrentes, e dessa forma apresentamos o valor

que melhor reflete a geração de caixa da Companhia.

2012 2013 2014 2015 2016

VAR

2015 /

2016

Receita Líquida Consolidada 662,8 717,3 764,7 875,0 812,7 -7,1%

Custo dos Produtos Vendidos -494,4 -522,1 -560,0 -619,4 -580,7 -6,3%

Lucro Bruto Consolidado 168,4 195,2 204,7 255,6 232,1 -9,2%

(-) Despesas operacionais -121,5 -120,5 -125,7 -157,3 -126,1 -19,8%

(-) Outras Despesas/Receitas 3,6 -7,3 -12,3 -17,4 -22,3 28,0%

Resultado da Atividade 50,4 67,4 66,7 80,8 83,6 3,4%

(+) Depreciação/Amortização 35,4 37,1 38,0 41,6 40,0 -3,9%

EBITDA Consolidado 85,8 104,5 104,7 122,5 123,7 1,0%

Margem EBITDA (%) 12,9% 14,6% 13,7% 14,0% 15,2% -1,2 ppValores em R$ mi lhões .Nota: EBITDA (LAJIDA): Lucro antes oper. financeiras - equiv.patrimonia l + depreciações e amortizações , de acordo

c/instrução CVM 527, de outubro 2012.



Lucro Líquido

Apesar de influenciado pelos eventos não recorrentes relatados neste relatório, o lucro

líquido teve em seu desempenho a contribuição do superávit financeiro no exercício de

2016, e ainda, o benefício fiscal de R$ 5,4 milhões sobre o pagamento de juros sobre o

capital próprio, resultando em um lucro líquido consolidado de R$ 64,3 milhões, o qual

mostrou uma evolução de 23,0% em comparação ao exercício 2015. A margem líquida

consolidada encerrou o período em 7,9%, representando evolução de 1,9 pontos

percentuais.

Gestão Financeira

Durante o exercício de 2016 a Fras-le Brasil amortizou R$ 143,9 milhões da dívida financeira,

enquanto as unidades controladas somaram R$ 23,7 milhões em amortizações, atingindo

dessa forma uma considerável redução no seu endividamento, já que em se tratando de

novos financiamentos foram tomados apenas R$ 64,8 milhões pela Fras-le Brasil, e R$ 3,3

milhões através das unidades controladas, basicamente para capital de giro. A dívida

financeira bruta consolidada encerrou o exercício com saldo de R$ 256,2 milhões, deste

montante R$ 117,3 milhões ou 45,8% correspondem ao curto prazo e R$ 138,9 milhões ou



54,2% ao longo prazo, sendo que R$ 191,8 milhões ou 74,9% estão atrelados ao dólar,

porém, o volume de exportações da Fras-le permite um hedge natural para neutralizar

possíveis impactos da variação cambial na dívida financeira.

A dívida consolidada de curto prazo da Companhia encerrou o exercício de 2016 com um

saldo de R$ 117,3 milhões, para liquidação no decorrer de 2017, enquanto a dívida

consolidada de longo prazo, equivalente a R$ 138,9 milhões, está com um prazo de até 11

anos para amortização, a qual apresenta a seguinte composição:



Parte dos recursos da Companhia estão aplicados no mercado financeiro, considerando

inclusive o valor originado por ocasião do aumento de capital através da oferta de ações .

Com o registro dessas aplicações, somado a outros recursos em caixa e bancos, as

disponibilidades da Companhia encerraram o período com um saldo de R$ 530,4

milhões, resultando em um superavit financeiro líquido de R$ 274,2 milhões.

Investimentos

O capex somou R$ 10,4 milhões no exercício de 2016, os quais são equivalentes a máquinas,

equipamentos e ferramentas, onde parte deste valor corresponde a adequações a norma de

segurança NR 12, e tiveram como finalidade a manutenção das operações.



GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS

Remuneração dos acionistas

A Companhia creditou juros sobre o capital próprio, referente ao exercício 2016, no

montante de R$ 16,0 milhões, sendo R$ 9,2 milhões pagos em agosto de 2016, onde os

acionistas foram remunerados com o valor de R$ 0,04293 por ação e, em janeiro de 2017,

foi pago mais R$ 6,8 milhões, pelo qual os acionistas foram remunerados em R$ 0,031639

por ação. Estes valores poderão ser imputados aos dividendos relativos ao exercício 2016,

conforme deliberação que ocorrerá na próxima Assembleia Geral Ordinária, em abril de

2017.

Relacionamento com Investidores

Com o objetivo de aperfeiçoar o seu relacionamento, a Fras-le, através da sua área de

Relações com Investidores, tem intensificado a sua presença no mercado de capitais,

aproximando-se cada vez mais dos seus acionistas, investidores e demais instituições,

através da participação em eventos diversos, tais como, reuniões one on one, roadshow,

conferências, reuniões Apimec, entre outros.

Paralelamente, tem trabalhado em conjunto com os administradores e seu sistema de

gestão, para aperfeiçoar os processos e políticas internas, procurando integrar os aspectos

econômico-financeiros, sociais e ambientais, mantendo-se dessa forma em harmonia com

as Melhores Práticas de Governança Corporativa, pois entendemos que esse é o melhor

caminho para perpetuar os negócios e continuar gerando valor aos acionistas.

Além disso, a Companhia tem se empenhado em aprimorar os seus canais de comunicação,

buscando facilitar o acesso às informações, sendo que recentemente revitalizou o site de

relações com investidores, oferecendo um design planejado para simplificar a navegação e a

análise de informações disponibilizadas.



Aumento de Capital

No mês de abril de 2016, a Fras-le realizou oferta pública com esforços restritos de

distribuição primária de ações ordinárias de sua emissão, a qual foi concluída com êxito

total, e teve as seguintes características:

Com o direito de prioridade exercido, a controladora Randon S.A. Implementos e

Participações adquiriu 48.809.812 ações, investindo R$ 158,1 milhões, passando a deter

111.297.259 ações e posição acionária de 51,16%.

Também foram celebrados acordos de acionista e de investimento, através dos quais o GIF V

PIPE Fundo de Investimentos e Participações subscreveu a quantidade de 32.250.000 ações,

através de um investimento de R$ 104,5 milhões. Com a conclusão da oferta, o GIF que é

um Fundo administrado pela Gávea Investimentos Ltda, passou a deter 14,82% do capital

social da Fras-le. Ao final de 2016 a Gávea comunicou aumento no seu investimento na Fras-

le, a qual encerrou o exercício detendo 15,03% da totalidade das ações da Companhia.

Novo Diretor Presidente

O Conselho de Administração da Fras-le recebeu pedido de renúncia do Sr. Daniel Raul

Randon, ao cargo de Diretor-presidente, o qual estava sendo exercido interinamente. Neste

mesmo ato, deliberou eleger para este mesmo cargo, o Sr. Sergio Lisbão Moreira de

Carvalho. A eficácia destas alterações ocorreu em 1º de março de 2017.

Quantidade de ações integralizadasPreço por ação Valor IntegralizadoData da conclusão da oferta

Data da liquidação financeira

Anterior AtualQuantidade de ações 124.973.750 217.566.343

Capital Social R$ 300.000.000,00 R$ 600.000.001,32Patrimônio Líquido R$ 447.139.926,61 R$ 756.465.476,40

Saldos

27/04/2016

Aumento de Capital - Oferta de Ações 92.592.593

R$ 3,24 R$ 300.000.001,32

20/04/2016



O Sr. Sergio destaca-se em sua trajetória profissional, com passagens por empresas do

segmento de veículos pesados e comerciais em diversos países, dentre elas, Meritor, Nelson

Global Products e Fuwa Heavy Industries.

Aquisição de controle

No mês de dezembro de 2016 a Fras-le informou ao mercado a celebração de um Acordo de

Associação (Aquisição de controle) com a Federal Mogul VCS Holding BV. A referida

controlada tem por objeto a aquisição de 80,10% das quotas representativas do capital

social da Federal-Mogul Friction Products Sorocaba Sistemas Automotivos Ltda. A Empresa,

localizada na cidade de Sorocaba/SP, atua fortemente na fabricação de pastilhas para

veículos leves, com faturamento bruto no ano de 2015 de R$ 44 milhões. A transação não

envolve desembolso financeiro pela Companhia, sendo que o objetivo principal da

controlada é o de combinar as forças da Federal-Mogul Motorparts, que equivalem a novas

tecnologias, e da Companhia, com a sua força de vendas, na formação de uma parceria

estratégica para melhor servir os clientes dos segmentos de montadoras e de reposição, no

mercado de veículos leves no Brasil e América do Sul.

A operação está subordinada à aprovação do Sistema Brasileiro de Defesa da Concorrência

("SBDC") e aos demais órgãos de defesa da concorrência em outras jurisdições que forem

aplicáveis. A Companhia assumirá efetivamente o controle e gestão da Empresa após a

aprovação no SBDC e nas demais jurisdições aplicáveis, que passará a denominar-se Jurid do

Brasil Sistemas Automotivos Ltda., quando os acionistas e o mercado serão informados.

Desempenho das Ações

Em 2016 o valor da ação (FRAS3) da Companhia apresentou evolução de 13,7% em relação

ao fechamento de 2015, enquanto que nos últimos 5 (cinco) anos o valor deste papel

apresentou uma evolução média anual de 3,6%. No decorrer do ano ocorreu a negociação

de 16,8 milhões de ações, através de 21.389 (Vinte e um mil e trezentos e oitenta e nove



negócios), resultando em um volume médio diário negociado de R$ 270,5 mil, acumulando

durante o ano um volume de R$ 69,8 milhões.

(Fonte: BM&F Bovespa)

O valor de mercado da Companhia no final de 2016 alcançou R$ 939,9 milhões, enquanto a

base acionária da Fras-le estava composta por 3.317 (Três mil e trezentos e dezessete)

acionistas, os quais participavam sobre o total de ações da Companhia, com os seguintes

perfis:

(Fonte: Banco Itaú Custódia)



Instrução CVM nº 381/2003 – Auditor Independente

Com o objetivo de atender à Instrução CVM nº 381/2003, a Fras-le S.A. informa que utilizou

os serviços de auditoria independente da KPMG Auditores Independentes (KPMG), para

revisão especial de suas informações trimestrais e auditoria de suas demonstrações

financeiras do exercício findo em 31/12/2016, cujos honorários totalizaram R$ 74 mil.

No decorrer do exercício de 2016 a KPMG também foi contratada para a realização de

outros serviços relativos a compliance tributário, no valor de R$ 38 mil, correspondente a

51,4% do total dos serviços de auditoria externa.

Adicionalmente, a KPMG também foi contratada durante o exercício para a realização de

trabalhos adicionais referente auditoria relacionada a: I) Emissão de carta conforto em

oferta de distribuição de ações, no valor de R$ 296 mil, correspondente a 400,0% do total

dos serviços de auditoria externa; II) Due dilligence relacionada a possíveis aquisições de

investimentos, no valor de R$ 81 mil, correspondente a 109,5% do total dos serviços de

auditoria externa.

A política da Companhia na contratação de eventuais serviços não relacionados à auditoria

externa junto ao auditor independente fundamenta-se nos princípios que preservam a

independência do auditor, quais sejam:

(a) o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho; (b) o auditor não deve exercer funções gerenciais no seu cliente e; (c) o auditor não deve promover os interesses de seu cliente.

Os serviços prestados pela KPMG relacionados aos trabalhos de assessoria fiscal e de

trabalhos adicionais não incluem os serviços que podem comprometer a independência.

O auditor declara que a prestação dos serviços descritos acima foi feita em estrita

observância às normas contábeis que tratam da independência dos auditores

independentes em trabalhos de auditoria e não representaram situação que poderiam

afetar a independência e a objetividade necessárias ao desempenho dos serviços de

auditoria prestados à Fras-le S.A.



SUSTENTABILIDADE

Valor adicionado

Com receitas3 de R$ 1,1 bilhão após o efeito da provisão para devedores duvidosos a Fras-le

gerou um valor adicionado líquido consolidado de R$ 546,9 milhões no exercício de 2016, os

quais foram distribuídos da seguinte forma:

Responsabilidade Ambiental

A Companhia foi a primeira fabricante de materiais de fricção da América do Sul a obter a

certificação na norma ISO 14001, conhecida como ISO Ambiental. Além disto, é pioneira no

monitoramento do amianto, iniciado em 1983, e totalmente eliminado de sua linha de

produção no início dos anos 2000.

Para o cumprimento da regulação ambiental são mantidas operações como estação de

tratamento de efluentes, central de resíduos, sistema de captação de material particulado,

entre outros.

Desde a década de 90 a Companhia possui o Sistema de Gestão Ambiental (SGA), o qual tem

como objetivos e metas minimizar e prevenir os impactos ambientais decorrentes do uso de 3 Receita bruta consolidada - vendas canceladas e devoluções.



recursos naturais e da geração de resíduos, o qual desenvolve sistematicamente ações

voltadas à conservação ambiental, entre as quais:

Busca de novas tecnologias para otimização do tratamento de resíduos;

Indicadores específicos de medição do Desempenho Ambiental;

Central de resíduos;

Processo de compostagem;

Sistema de Tratamento de Efluentes;

Sistema de recirculação interna de efluentes tratados;

Monitoramento das emissões atmosféricas, resíduos líquidos e sólidos;

Realização de atividades de educação ambiental para público interno e externo

durante a semana que comemora o Dia Mundial do Meio Ambiente;

Programa Pró-Ambiente.

Ao longo de 2016 foram tratados na Companhia aproximadamente 44 (quarenta e quatro)

milhões de litros de efluentes. Os efluentes são provenientes de sanitários, vestiários,

restaurante, torres de resfriamento, lavador de gases, entre outros. O processo de tratamento

é realizado com adição de produtos químicos e tratamento biológico, além de sistema de

filtragem para garantir o atendimento aos padrões de emissão e legislação vigente.

O percentual de aproximadamente 36% deste efluente tratado foi reutilizado, o qual

representa o volume de 15.382 m³. Abaixo seguem os volumes de efluentes reutilizados nos

últimos 5 (cinco) anos.

Ano 2012 2013 2014 2015 2016

Reutilizado (m³) 16.268 16.431 17.389 15.398 15.382

% de reutilização 32% 25% 30% 28% 36%

O programa Pró-ambiente consiste na realização da coleta e destinação dos materiais de

fricção após o uso pelo mercado. O objetivo deste programa é garantir o destino final

adequado aos materiais usados, de forma a prevenir possíveis impactos ambientais. Em



2016 foram recolhidos e destinados corretamente aproximadamente 1.000 toneladas de

lonas de freios descartadas por mais de 400 clientes cadastrados no programa. Foi

pensando na responsabilidade da empresa pelo material que produz, e também,

disponibilizar aos clientes um serviço adicional e diferenciado, que surgiu este programa.

A Fras-le possui o Programa de Gestão de Resíduos, que tem como objetivo eliminar ou

reduzir desperdícios em seu processo produtivo, e destinar adequadamente os resíduos ou

rejeitos que possam causar danos ao meio ambiente. Os resíduos gerados recebem

tratamento adequado, em conformidade com as normas e os padrões exigidos pelos órgãos

ambientais, e pelas orientações estabelecidas na Política de Meio Ambiente e no Programa

de Gestão de Resíduos da Companhia. Em 2016 foram destinados para tratamento mais de

8 mil toneladas de resíduos. Deste montante, 43% para reciclagem, 33% para

coprocessamento, e os demais para tratamento específico de acordo com a classificação e

composição do resíduo.

Os investimentos da Companhia relacionados à conservação ambiental, nos últimos cinco

anos, foram em média R$ 6,2 milhões ao ano. No exercício de 2016 estes investimentos

somaram R$ 6,7 milhões.

Responsabilidade Social

Com práticas de gestão voltadas ao desenvolvimento, qualidade de vida e educação dos

colaboradores, a Companhia encerrou o exercício de 2016 com mais de dois mil e

novecentos funcionários considerando todas as operações. Atualmente, as atividades

voltadas às ações humanas são planejadas e desenvolvidas através de programas e práticas,

alicerçadas no princípio de “Pessoas valorizadas e respeitadas”.

Com esse objetivo a Companhia proporciona inúmeros benefícios aos seus funcionários,

entre os quais se destacam: serviços de saúde e odontológicos, alimentação, reembolso de

medicação, previdência privada, transporte, assistência jurídica, auxílio creche, premiação

por tempo de empresa, entre outros. Alguns benefícios da Companhia também são

extensivos aos familiares dos funcionários.



A Companhia desenvolve vários programas que visam proporcionar um clima organizacional

saudável. Entre os programas destinados aos funcionários destacam-se:

Programa Novos Caminhos: Este programa prepara colaboradores para a aposentadoria,

possibilitando aprendizado para novas atividades após o desligamento da Companhia;

Programa Viver de Bem Com a Vida: Visa estimular hábitos e atitudes saudáveis, como

combate ao alcoolismo e drogas, proporcionando diversas atividades aos colaboradores para

promoção da saúde no âmbito individual, social, profissional, familiar e no trabalho;

Programa Incluir: O programa tem como objetivo disseminar na cultura organizacional, a

igualdade de oportunidades, respeitando as diversidades, sejam elas étnicas, raciais, de

credo, de deficiência, de idade, entre outras;

Programa Sucessão de Gestores: Tem por missão identificar e desenvolver profissionais com

potencial para suprir a demanda para os cargos de gestão existentes nas Empresas Randon;

Programa Aqui você pode Crescer: Possibilita o aproveitamento de candidatos internos nas

vagas oferecidas pela Companhia, oportunizando o crescimento profissional;

Programa de estágios: Objetiva qualificar jovens talentos por meio de experiências

profissionais e ações de desenvolvimento que promovam aperfeiçoamento técnico e

comportamental. Objetiva também servir como fonte de captação de profissionais que

possam ser efetivados no futuro, construindo uma carreira sólida na organização;

Programa de integração e desenvolvimento de funcionários estrangeiros: Integrar e

desenvolver funcionários estrangeiros visando a retenção e aprimoramento técnico é o

principal objetivo deste programa. Além de oportunizá-los através de aulas de português

uma melhor compreensão e integração com todos;

Programa de Intercâmbios: Visa proporcionar um ambiente multicultural incentivando o

surgimento de novas visões e a prática de outros idiomas; Recepciona jovens profissionais

de outros países, tornando as equipes mais receptivas a novas culturas, agregando

diferentes conhecimentos e novas perspectivas ao negócio.



A Fras-le tem como prática distribuir aos seus funcionários participação nos resultados da

Companhia (PPR), como uma forma de reconhecer a dedicação e o comprometimento de

cada colaborador, engajando a todos na busca de melhor desempenho e cumprimento dos

objetivos traçados para o crescimento da Companhia.

Com o direcionador estratégico de manter-se ética e socialmente responsável as Empresas

Randon divulgam os seus princípios e o seu Código de Conduta Ética como forma de

internalizar seu conteúdo, trabalhar a conscientização, bem como prevenir e minimizar

situações que envolvam atos de corrupção. O código orienta como proceder nas Empresas

Randon e na vida pessoal, como fazer denúncias e informa como acessar o Canal de Ética.

Além disso, participa, implementa e apoia programas de cidadania empresarial, com foco em

educação, cultura e meio ambiente. Conta com a organização do Instituto Elisabetha Randon

que se constitui como uma OSCIP (Organização da Sociedade Civil de Interesse Público), que

atua com os direcionadores acima citados relacionados à cidadania empresarial.

Entre os programas de caráter social desenvolvidos pela Companhia destacam-se:

Programa Florescer: Proporciona a preparação de crianças e adolescentes em situação de

vulnerabilidade social, para o exercício da cidadania, o qual atende jovens de 7 a 14 anos,

possibilitando diversas atividades pedagógicas, num centro de educação próprio totalmente

equipado para tal finalidade. Parte das crianças participantes são filhos de funcionários e a

outra parte são crianças de comunidades vizinhas;

Programa Florescer formação Básica: Dando continuidade às ações do Florescer jovens de

15 a 16 anos recebem a oportunidade de durante o ensino médio também em contra turno

escolar receber formação no curso de auxiliar administrativo em parceria com SENAI;

Programa Qualificar: Proporciona a preparação de jovens a partir dos 16 anos para uma

melhor inserção no mercado de trabalho e nas próprias Empresas Randon, através do ensino

profissionalizante e formação técnica;

Programa Ser Voluntário: Apoio formal e organizado aos funcionários que desejam servir

voluntariamente à comunidade com seu tempo e habilidades.



ID Empresas Randon

Buscando aprimorar os processos de Governança Corporativa e fortalecer os valores e

princípios, a Companhia implementou no ano de 2016 o seu Programa de Integridade, o ID

das Empresas Randon, em consonância com a lei anticorrupção.

Esta ação demonstra que as empresas Randon se preocupam com a construção de um

ambiente organizacional ético para que todos exerçam suas atividades, pautados pela

honestidade, transparência, integridade e seriedade.

O programa tem como principais ferramentas o Código de Conduta Ética, a Política

Anticorrupção e o Canal de Ética.

O conteúdo do ID Empresas Randon está disponível no site:

http://fras.infoinvest.com.br/governanca-corporativa/estatutos-codigos-e-politicas

http://fras.infoinvest.com.br/governanca-corporativa/estatutos-codigos-e-politicas



RECONHECIMENTOS E DESTAQUES Fevereiro

Fras-le recebe recertificação para as normas ISO9001 e TS16949;

Abril

Prêmio Everest – 1º lugar categoria socioambiental e 3º lugar categoria índices

econômicos, concedido pela Distribuidora Automotiva, do Grupo Comolatti, em

parceria com a Fundação Getúlio Vargas;

Junho

Fras-le participa da revisão das normas ISO 26865 e 26866, através do comitê

internacional organizado pela ISO (International Organization Standardization). As

normas estabelecem procedimentos de teste de eficiência de frenagem e rotinas

para ensaios de durabilidade de materiais de fricção. A Fras-le integra o comitê

desde a sua formação em 2015;

Agosto

Troféu Empresa amiga da cultura, concedido pela Prefeitura Municipal de Caxias do

Sul;

Prêmio Fornecedor excelência, no México, concedidos pelas empresas SISAMEX e

SUDISA;

Setembro

Recomendação do Laboratório de ensaios de produtos da Fras-le para certificação à

norma ABNT NBR ISO/IEC 17025:2005, recebida do Inmetro. Esta norma reconhece a

competência técnica de laboratórios de ensaios e calibração;

Dezembro

Prêmio Inova - Melhor Pastilha de Freio, entregue em evento promovido pela Editora

Novo Meio, sendo que os resultados são da pesquisa realizada pela Ipsos, que

aponta os fabricantes de autopeças que mais se destacaram no mercado de

reposição.



AGRADECIMENTO

O ano de 2016 foi palco de muitos desafios vencidos pela união de muitas mãos, por gente

que valoriza o trabalho e as suas conquistas, pessoas que com dedicação e

comprometimento fazem da Fras-le uma empresa forte e competitiva, mesmo em

momentos de intensa turbulência econômica e política como a que estamos atravessando

atualmente. Passamos mais um ano apreensivos em relação ao futuro do Brasil, mas

encontramos o caminho da superação e colhemos bons frutos. A Fras-le agradece a todos os

clientes, fornecedores, distribuidores, acionistas, instituições financeiras, órgãos

governamentais, funcionários, comunidade em geral e a todos aqueles que de alguma forma

contribuíram para o nosso desenvolvimento e alcance dos resultados almejados.

EXPECTATIVAS

O ano de 2016 encerrou com poucas alterações concretas no cenário econômico e político,

restando apenas muitas incertezas e insegurança quanto ao futuro do Brasil e o

comportamento da economia para o ano de 2017. A Fras-le, por sua vez, a exemplo de muitas

crises já enfrentadas ao longo dos seus 63 anos de existência, passou ilesa pelos efeitos desta

atual, que intensificou-se ainda mais ao longo deste ano que passou. Apesar das muitas

dúvidas existentes, o momento é de manter o otimismo em relação ao desempenho do

próximo ano, embora seja importante fazer uma ressalva em relação aos desafios quanto ao

câmbio e às instabilidades políticas e econômicas a nível global.

O Foco na utilização racional dos recursos disponíveis para atender as demandas do

mercado, e a eficiência na administração do portfólio de produtos, visando a satisfação dos

clientes, serão aspectos fundamentais para a manutenção dos negócios e a evolução da

Companhia neste competitivo mercado em que atua.

No contexto mercadológico, torna-se necessário o fortalecimento das unidades industriais e

operações comerciais do exterior para intensificar a presença global da Fras-le, através de



aumento de seus volumes de vendas e participação de mercado, considerando inclusive a

diversificação de portfólio. Para o segmento de montadoras, é esperado de forma gradual a

volta da demanda por produtos que compõe o portfólio da Fras-le, enquanto no mercado de

reposição a tendência de envelhecimento da frota circulante deverá refletir positivamente

nos negócios da Companhia.

Caxias do Sul, março de 2017

Os Administradores



EXPEDIENTE Conselho de Administração Conselho Fiscal

David Abramo Randon - Presidente

Astor Milton Schmitt - Vice-presidente

Daniel Raul Randon

Adézio de Almeida Lima

Bruno Chamas Alves

Rogério Luiz Ragazzon

Carlos Osvaldo Pereira Hoff

Fernando Barbosa de Oliveira

Diretoria Executiva

Sergio de Carvalho – Diretor Presidente

Ricardo Reimer – Diretor Superintendente e de RI

Anderson Pontalti - Diretor

Paulo Ivan Barbosa – Diretor

Gerente de Controladoria e de RI

Hemerson Fernando de Souza

Controladoria

Roberto Pezzi

Contadora

Dionéia Canal

CRC-RS 61981/0-3

Relação com Investidores

Jorge Roberto Gomes

Marcelo Scopel Caberlon

Tiago Alexandre Caletti

Fone: +55 (54) 3239.1517

E-mail: [email protected]



ENDEREÇOS E CONTATOS

Fone: +55 (54) 3239.1517

E-mail: [email protected] Página Internet: ri.fras-le.com.br

Sistema de Ações Escriturais e Serviços de Acionistas

Banco Itaú S.A Endereço: Rua Boa Vista, 176 - 1º Subsolo - Centro, São Paulo - SP

Auditor Independente KPMG Auditores Independentes

Jornais e sites de Divulgação

Folha de Caxias – Caxias do Sul – RS Diário Oficial RS – Rio Grande do Sul www.luzdigi.com.br (Atos e Fatos Relevantes) Créditos Fotográficos: Magrão Scalco, João Carlos Lazzarotto, Júlio Soares e Banco de Imagens das Empresas Randon.

POR ESTE INSTRUMENTO fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

http://www.luzdigi.com.br/



ANEXO I

BALANÇO PATRIMONIALValores em R$ Mil

31/12/15 31/12/16

ATIVOAtivo CirculanteCaixa e Equivalentes de Caixa 161.895 256.244Aplicações Financeiras 55.008 274.181Clientes 75.507 61.449Estoques 187.280 172.161Impostos a Recuperar 16.732 18.647Outros 16.090 13.677

512.512 796.359Ativo Não CirculanteRealizável a Longo Prazo 44.746 49.242

Impostos a Recuperar 7.242 9.367Depósitos Judiciais 6.835 8.500Impostos Diferidos 30.613 31.330Outros 56 45

Investimentos 761 464Imobilizado 398.914 345.301Intangível 14.026 10.938

458.447 405.945TOTAL DO ATIVO 970.959 1.202.304

PASSIVOPassivo CirculanteFornecedores 42.960 56.420Instituições Financeiras 151.311 117.307Impostos e Contribuições 21.599 20.583Salários e Encargos 14.595 17.612Adiantamento a Clientes 3.658 1.723Dividendos a Pagar 1.434 816Juros sobre o Capital Próprio 5.339 6.175Part. dos Empregados e Adm. 6.042 6.501Comissões 1.331 1.403Outros 18.531 12.241

266.800 240.781Passivo Não CirculanteInstituições Financeiras 231.276 138.861Impostos Diferidos 23.949 28.851Provisão para Litígios 6.401 7.369Subvenção Inc Fiscal Fundopen 3.356Outros 9.280 10.044

270.906 188.481Patrimônio LíquidoPatrimônio Líquido 432.142 772.136Part. Acionistas Não Controladores 1.111 906

433.253 773.042TOTAL DO PASSIVO E PL 970.959 1.202.304



ANEXO II

DEMONSTRATIVO DOS RESULTADOS

CONSOLIDADOS Valores em R$ Mil2015 2016

Receita Líquida 875.026 812.651

Custo Vendas e Serviços -619.441 -580.608

Lucro Bruto 255.585 232.043

Despesas c/ Vendas -88.188 -66.838

Despesas Administrativas -69.128 -59.274

Resultado Financeiro -13.532 2.644

Receitas Financeiras 138.019 102.733

Despesas Financeiras -151.551 -100.089

Outras Despesas / Receitas -17.401 -22.294

Resultado Antes IR 67.336 86.281

Provisão para IR e CS -14.874 -21.804

Lucro Líquido Exercício (Atribuível aos acionistas) 309 196

Lucro Líquido Exercício (Atribuível aos controladores) 52.153 64.281

EBIT 80.868 83.636

EBITDA 122.480 123.671

MARGEM EBITDA (%) 14,0% 15,2%



ANEXO III

FLUXO DE CAIXA - MÉTODO INDIRETOValores em R$ Mil

31/12/15 31/12/16

FLUXO OPERACIONAL

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 52.462 64.477

Provisão para imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 14.874 21.804Depreciação e amortização 41.585 40.016Provisões para litígios 2.653 968

Provisão para devedores duvidosos 9.447 -9.329

Provisão para estoques obsoletos 1.515 -375

Outras provisões 842 531

Custo residual de ativos imobilizado baixados e vendidos 1.758 828

Equivalência patrimonialBaixa de investimentosVariação cambial e juros sobre empréstimos 87.034 -21.000

Variação em derivativos 285 -429

Perdas por redução ao valor recuperável do ativo imobilizado 11.950

Receita de subvenção governamental -2.073

Clientes -8.425 23.484Aplicações financeiras de liquidez não imediata 22.809 -219.173Depósitos judiciais 143 -1.665Outras contas a receber -16.959 -2.133

Estoques -31.878 15.494

Fornecedores 2.479 13.460

Outras contas a pagar 32.246 3.060

Imposto de renda e contribuição social pagos -18.299 -13.251

FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO ORIGINADO DE ATIVIDADES OPERACIONAIS 194.571 -73.356

Fluxos de caixa das atividades de investimentos

Recebimento dividendos de controladas Aquisição de ativo imobilizado e intangível -62.887 -10.421

-62.887 -10.421

Pagamento de juros de capital próprio e dividendos -13.767 -17.690Empréstimos tomados 104.130 68.131Pagamento de empréstimos -216.416 -153.174

Integralização de capital 300.000

Gastos com emissão de ações -4.623

Juros pagos por empréstimos -19.973 -14.518-146.026 178.126

AUMENTO/REDUÇÃO DO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA -14.342 94.349

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais

Ajuste de capital de giro

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos

Documents

REALTÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO - ri.fras-le.com.brri.fras-le.com.br/enu/948/Relatrioanualdosadministradores2016.pdf · diretamente pela retração da indústria automotiva e de transporte,