FUNDAO GETULIO VARGAS

MBA EM GESTO EMPRESARIALMDULOGESTO CONTBIL FINANCEIRA

PROFESSORRONALDO MIRANDA PONTESMAIO/2015RELATRIO DOS INDICADORES

RFR Relao entre as fontes de recursos (Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada 100 reais de capital prprio. (menor melhor)R: Para cada 100 reais, a empresa em questo tomou no ano de 2011, 717 reais de terceiros. No decorrer dos anos analisados este montante aumentou, que neste caso afirma que a empresa trabalhou com capital de terceiros para possvel reinvestimento dos processos internos de capital aberto.

EG Endividamento Geral (Quanto a empresa tomou de capital de terceiros para cada 100 reais de recursos totais (ativo) aplicados na empresa. ( menor melhor )R: Neste caso a empresa em 2011 tomou grande parte de capital de terceiros para investimentos em ativos uma vez que o resultado deu 89%. Foi utilizado somente 11 reais de capital prprio a cada 100 reais de ativo. Sempre trabalhando com capital de terceiros e em mdia com estes nmeros nos anos de 2011 a 2013.

CE Composio das Exigibilidades (Qual o % de obrigaes a curto prazo em relao as obrigaes totais.R: Em 2011 o endividamento de curto prazo somava 55%, que neste caso quando maior o endividamento de curto prazo pior, que ao longo de 2012 e 2013 diminuiu para 43%. Neste caso o maior valor de terceiros ou at financiamentos diminuram o endividamento de curto prazo para possveis financiamentos de longo prazo.

IPL Imobilizao do Patrimnio Lquido (Quanto do ativo permanente financiado pelo seu patrimnio lquido, que evidencia a dependncia dos recursos de terceiros. ( menor melhor ).R: Em 2011 para cada 100 reais, eram aplicados 191 reais, sendo que este nmero aumento para 266 em 2013. Podemos dizer que isso foi resultado de menor endividamento de curso prazo e possveis aplicaes de capital de terceiros e a prpria diminuio de endividamento de curto prazo.

LC Liquidez Corrente (Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada 1 real de passivo circulante (maior melhor)R: A empresa em questo possui bom resultado onde em mdia dos anos verificados, para cada 1 real de passivo, temos 0,53 centavos em ativos circulantes. Para resumo tem grande poder de pagar as contas de curto prazo com sua liquidez de curto prazo.

LS Liquidez Seca Quanto a empresa poder dispor de recursos circulantes, sem vender seus estoques, para fazer frente as suas obrigaes de curto prazo (maior melhor).R: Para cada 1 real em 2011, teramos 0,16 centavos, sendo que este nmero aumenta para 0,18 em 2013.Mostrando recursos positivos para cumprir suas obrigaes de curto prazo.

LS Liquidez Geral (Quanto a empresa poder dispor de recursos circulantes e de longo prazo para honrar todos os seus compromissos).R: Para cada 1 real de dvida, teramos em 2011 somente 0,87 centavos para pagar esta dvida. Que neste caso quando maior o nmero melhor, que mostra o poder de pagamento de contas.

RPL Rentabilidade do Patrimnio Lquido (Mede a remunerao dos capitais prprios (maior melhor)R: Para cada 100 reais investido, teramos um retorno em mdia (2011 a 2013) de 27%, ou 0,27 centavos, que se olharmos o que a poupana nos d de retorno um bom investimento.

MOL Margem Operacional Lquida (Medida de lucratividade obtida pela empresa em relao receita operacional liquida)R: Para cada 100 reais de receita liquida, sobram em mdia 4,12, que neste caso quanto menor as despesas e custos melhor o resultado. Em 2013 este valor sobe para 4,25 reais.

ML Margem Lquida de Lucro (Medida de lucratividade obtida pela empresa. Ganho lquido da empresa em cada unidade de venda.R: Para cada 100 reais de investimento, tivemos um retorno de 3 reais.

RA Rotao do Ativo (Evidenciam quantas vezes o ativo girou durante o perodo).R: Para cada 1 real aplicado em ativo, tivemos retorno e 2011 de 0,05 centavos, que caiu para 0,02 em 2012 e ficou negativo em -0,05 em 2013. Informando que o investimento em ativo caiu em 2013.

RI Rentabilidade sobre o Investimento (Evidencia o potencial de gerao de lucros, quanto a empresa obteve de lucro lquido para cada real de investimento.R: Neste caso o resultado de 2011 foi de 3,21, informando que tivemos de lucro 3,21 reais em cada 1 real investido em ativo. Para 2012 e 2013 este resultado caiu para 3,13 e 2,85.

PMC Prazo Mdio de ComprasR: Prazo mdio entre compra e pagamento do fornecedor (quanto maior melhor).2011 no foi possvel calcular, mas em 2012 foi 125 e 2013 foi 143, informando que esta empresa tem grandes chances de utilizar o dinheiro pois o gap entre compra e pagamento grande. Como uma grande companhia, para vender para a mesma, os fornecedores devem oferecer grande prazos de pagamento para poder vender em grande escala.

PME Prazo Mdio de Estoque (informa em mdia quando os estoques so renovados).R: Diferena entre compra e venda de estoque. Quanto menor melhor, onde a maior rotatividade de estoque informa que a empresa tem grande giro de estoque e capital. Em 2011 ficou com 75 dias e aumentou para 95, que com certeza tem grande impacto em free cash flow.

PMR Prazo Mdio de Recebimento (Venda de produtos at o efetivo ingresso de recurso).R: Gap entre venda e recebimento da mercadoria. Em 2011 estava trabalhando com 79 dias, e ficou em 48 dias em 2013, trabalhando cada vez mais com o recebimento perto das vendas dos produtos.

CO Ciclo Operacional (Tempo entre aquisio de matrias primas e o recebimento do dinheiro das vendas).R: Diferena entre compra da mercadoria e recebimento do dinheiro. Em mdia 144 dias, ento tem um bom fluxo anual, girando 2,3 vezes ao ano, uma vez que trabalho com vesturio, que necessita ser sazonal.

CF Ciclo FinanceiroR: Entre pagar o fornecedor e receber do cliente, que quanto maior melhor que o dinheiro fica no caixa da empresa at para prprio reinvestimento interno. Neste caso em 2011 ficou em 153 dias, que caiu para 0 em 2013. O problema quando este ciclo fica negativo, uma vez que necessrio dinheiro da prpria empresa para financiar o negcio.