Relatório Anual 2018 | 1 · (+) Receitas Administrativas 1.713 1.626 5,35% (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Administrativa 96 -30,43%138 2

Relatório Anual | 2018 | 1

RelatóRio anual

2018


ÍNDICE

3

4

5

7

8

9

10

17

29

36

39

45

59

62

68


Caro Participante,

Apresentamos a você o Relatório Anual Prev Pepsico 2018, que traz informações relevantes sobre as

realizações da Entidade e os resultados do seu Plano de Benefícios no período.

Podemos dizer que 2018 foi um ano de muitos desafios e nossa equipe se manteve determinada

em buscar os melhores resultados mesmo em um cenário instável, marcado principalmente pelas

eleições presidenciais.

Nossa economia acabou avançando muito pouco em 2018, com crescimento do PIB de 1,1%,

sentindo os efeitos não apenas das incertezas no ambiente político, mas da marcante greve dos

caminhoneiros, realizada no mês de maio, e da instabilidade no cenário internacional, abalando

sobretudo o desempenho dos países emergentes.

Mesmo neste cenário de incerteza, chegamos em dezembro a um patrimônio líquido de R$ 392,908

milhões e alcançamos a rentabilidade líquida de 7,30%. O CDI fechou o ano em 6,41%, a taxa de

inflação medida pelo IPCA ficou em 3,75% e a Selic encerrou 2018 em seu menor nível histórico,

com taxa de 6,50% a.a.

Para 2019, o clima ainda deve ser de cautela e espera-se uma retomada da economia. A inflação

está controlada e há perspectivas de que a taxa básica de juros permaneça no patamar atual por

um bom período.

Todas as expectativas se voltam à postura do novo governo, que tem uma série de medidas práticas

a serem anunciadas nos primeiros meses de mandato. Iniciamos este novo ano bastante motivados,

MENsagEM Da PrEv PEPsICo

dispostos a novas realizações e a continuar buscando os melhores resultados, sempre atentos ao

mercado e às melhores práticas de governança.

Esse relatório foi elaborado para você. Boa leitura!

Prev Pepsico


Estrutura orgaNIzaCIoNal

CONSELHO DELIBERATIVO

DIRETORIA EXECUTIVA

CONSELHO FISCAL

RAUL TICHAUERPresidente

ETTORE EDUARDO MARTINES DA SILVADiretor Superintendente

DOUGLAS DE MELO FERREIRADiretor Executivo

ALEX ISSAO UMEJIDiretor Executivo

EDUARDO ANTONIO SACCHIVice Presidente

RICARDO ANDREAS SCRHEERConselheiro Eleito

ALEXANDRE NOGUEIRA SILVEIRASuplente

NILTON CESAR PIERRONISuplente

JOSE ELOI BERNARDES CARRIJOSuplente

MIGUEL OROSCOPresidente

FLAVIO PORTO NICOLAVice Presidente

JOSE MARQUES NETOConselheiro Eleito

ALEXANDRE CAMARGO FERRAROSuplente

ALEXANDRE LEANDRO MIORINSuplente

CRISTINA APARECIDA VITORIA MAIASuplente


rEsuMo Da sItuação PatrIMoNIal

Patrimônio Líquido PePsico (r$ mil, em 2018)

Jan maR mai Jul set nov

fev abR Jun ago out dez

Patrimônio Líquido PePsico – Western asset (r$ mil, em 2018)

Jan

150.

780

151.

763

152.

996

153.

651

153.

232

154.

969

156.

491

159.

223

160.

128

162.

699

163.

848

167.

317

9.36

2

9.41

1

12.4

48

12.5

90

11.2

17

10.6

52

11.5

65

11.1

43

11.4

77

12.5

95

12.9

46

12.7

62

5.68

5

5.58

6

5.67

2

5.56

2

5.43

1

5.37

5

5.47

3

5.29

9

5.34

6

5.23

0

5.29

7

5.49

2

Fev mar abr mai Jun Jul ago set out nov dez

Western (rF)

Western (rV)

Western (ie)

373.330 375.365 377.508 379.039 374.881 375.442380.763 380.846 380.785 388.253 388.940 392.908


Patrimônio Líquido PePsico – Bradesco (r$ mil, em 2018)

Patrimônio Líquido PePsico – santander (r$ mil, em 2018)

142.

779

143.

630

141.

127

141.

764

141.

574

141.

769

142.

881

141.

652

135.

316

128.

400

126.

816

127.

165

22.3

01

22.4

04

22.4

19

22.4

69

20.5

06

19.6

07

20.9

63

20.1

54

20.5

86

22.8

40

23.5

01

23.5

50

Jan Fev mar abr mai Jun Jul ago set out nov dez

Bradesco (rF) Bradesco (rV)

Bradesco (rF)

Patrimônio Líquido PePsico – sPX (MIl)

7.87

4

out

7.67

0

nov

7.42

8

dez

sPX (estruturado)

Patrimônio Líquido PePsico – suL amÉrica (r$ mil, em 2018)

4.40

6

4.43

2

4.45

7

4.47

0

out dezset nov

suL amÉrica (estruturado)


40.6

17

40.7

66

41.0

44

41.2

02

41.1

25

41.6

05

41.5

88

41.7

43

42.4

05

42.6

29

42.9

54

41.2

78

Patrimônio Líquido PePsico – Lacan (r$ mil, em 2018)

Lacan (estruturado)

1.80

6

1.80

4

1.80

1

1.80

1

1.79

6

1.78

5

1.78

7

1.78

3

1.77

9

1.77

5

1.77

1

1.79

1



rENtaBIlIDaDE aCuMulaDa

data da valorização Rentabilidade líquida iPCa inPC igP-m(%) Cdi(%)

31/01/2018 1,60 0,29 0,23 0,76 0,58

28/02/2018 0,52 0,32 0,18 0,07 0,46

31/03/2018 0,67 0,09 0,07 0,64 0,53

30/04/2018 0,39 0,22 0,21 0,57 0,52

31/05/2018 -1,16 0,40 0,43 1,38 0,52

30/06/2018 -0,25 1,26 1,43 1,87 0,52

31/07/2018 1,39 0,33 0,25 0,51 0,54

31/08/2018 -0,20 -0,09 0,00 0,70 0,57

30/09/2018 0,65 0,48 0,30 1,52 0,47

31/10/2018 2,10 0,45 0,40 0,89 0,54

30/11/2018 0,75 -0,21 -0,25 -0,49 0,49

31/12/2018 0,65 0,15 0,14 -1,08 0,49


Evolução Dos INstItutos

Jan Jan Jan12.054 5.885 116

116

117

118

118

119

121

123

125

125

127

128

11.978 5.965

11.683 6.163

11.616 6.172

11.253 6.241

10.177 6.299

10.177 6.404

9.895 6.457

9.701 6.647

9.377 6.951

9.273 7.037

11.218 6.265

Fev Fev Fev

mar mar mar

abr abr abr

mai mai mai

Jun Jun Jun

Jul Jul Jul

ago ago ago

set set set

out out out

nov nov nov

dez dez dez

atiVo assistidoresgate / PortaBiLidade / BPd / autoPatrocinado


Você costuma pensar no futuro e em como será

sua vida na aposentadoria? Parece algo muito

distante da sua realidade hoje? Principalmente

agora, com a Reforma da Previdência em discus-

são, é importante ter ciência do quanto o seu pla-

nejamento e a sua capacidade de poupar farão a

diferença lá na frente.

Considerando que a expectativa de vida no Brasil

tem crescido ano a ano, é necessário ter cons-

ciência de que, depois de se aposentar, você de-

verá se manter financeiramente por muito tempo,

sem depender de ninguém.

Segundo o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia

e Estatística), nos últimos 77 anos, a expectativa

de vida do brasileiro aumentou 30,5 anos. Em

1940 a expectativa de vida era de 45,5 anos, en-

quanto hoje, é de 76 anos!

O fato de vivermos por mais tempo, e com

muita energia para aproveitar cada momento,

sinaliza que nossa aposentadoria poderá ser

EDuCação fINaNCEIra

ViVer mais, planejar mais!

mais longa, reforçando assim a importância de

um planejamento financeiro adequado a esta

nova realidade.

Ainda que você contribua a vida inteira para a

Previdência Oficial, dificilmente este será o di-

nheiro que irá garantir a qualidade de vida tão

sonhada, levando-se em conta seus desejos e

necessidades. O caminho é se preparar para não

sentir um impacto tão grande na renda, poupan-

do para o seu futuro e garantindo seu sustento e

independência financeira.

Quanto antes começar, melhor!

O planejamento financeiro para a aposentado-

ria se refere a um objetivo de longo prazo, o que

requer disciplina e acompanhamento constante,

para possíveis ajustes ao longo do percurso.

Se você se considera muito jovem para pensar

nesse assunto, saiba que essa é uma grande

vantagem no seu planejamento: o tempo! Quan-

to mais cedo iniciar o hábito de poupar, de forma

organizada e com disciplina, maiores as chan-

ces de acumular recursos no futuro. Você pode

poupar pouco, mas sempre, por muitos anos! In-

vestindo da forma correta e fazendo seu dinheiro

render, terá excelentes resultados.

Caso já tenha começado seu planejamento, siga

firme! Se ainda não começou, o momento é agora!

Se você conhece pessoas que ainda não deram o

primeiro passo, procure conscientizá-las também,

apoiando-as na construção de um futuro melhor.


demonstRações Contábeis

conjunto de demonstrativos financeiros que com põem

o relatório anual de uma empresa.

*documentos originais.


Balanço PatrimonialEm 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reaisBalanco Patrimonial

Em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais

Ativo 2018 2017 Passivo 2018 2017

Disponível 20 175 Exigível operacional 415 498

Gestão Previdencial 344 442

Realizável 395.115 369.385 Gestão Administrativa 70 55

Gestão Previdencial 2.201 2.369 Investimentos 1 1

Gestão Administrativa 13 13

Investimentos 392.901 367.003 Patrimônio Social 394.720 369.062

Fundos de Investimentos 392.901 367.003 Patrimônio de Cobertura do Plano 383.622 365.414

Provisões matemáticas 381.910 356.654

Benefícios concedidos 103.590 96.763

Benefícios a conceder 278.320 259.891

Equilíbrio Técnico 1.712 8.760

Resultados realizados 1.712 8.760

Superávit técnico acumulado 1.712 8.760

Reserva de Contingência 1.712 1.661

Reserva Especial Revisão Plano - 7.099

Fundos 11.098 3.648

Fundos Previdenciais 9.685 2.331

Fundos Administrativos 1.413 1.317

Total do Ativo 395.135 369.560 Total do Passivo 395.135 369.560

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis.

Demonstrações da Mutação do Patrimônio SocialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais

2018 2017 Variação %

A) Patrimônio Social - início do exercício 369.062 325.052 13,54%

1. Adições 52.985 65.309 -18,87%

(+) Contribuições Previdenciais 24.467 25.531 -4,17%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 26.709 38.014 -29,74%(+) Receitas Administrativas 1.713 1.626 5,35%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Administrativa 96 138 -30,43%

2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%

(-) Benefícios (25.614) (19.676) 30,18%(-) Despesas Administrativas (1.713) (1.623) 5,55%

3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2) 25.658 44.010 -41,70%

(+/-) Provisões Matemáticas 25.256 43.880 -42,44%(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício (6.867) 135 -5186,67%(+/-) Fundos Previdenciais 7.174 (146) -5013,70%(+/-) Fundos Administrativos 96 141 -31,91%

B) Patrimônio Social no final do exercício (A+3) 394.720 369.062 6,95%


Balanço Patrimonial registro contábil resumido do estado patrimonial de uma empresa ou Entidades fechadas de Pre vidência Complementar (EfPC), que apresenta os saldos credores e devedores num certo período. o documento deve demonstrar a exata situação eco nômico-financeira da Entidade e dar por encerra das as operações contábeis do período.


Demonstrações da Mutação do Patrimônio social ConsolidadoExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais




1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%









1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%






Demonstrações da Mutação do Patrimônio social apresenta as destinações dos Planos de Benefícios Previdenciais e assistenciais geridos pela Entidade e da gestão administrativa, cuja soma resulta nos valores que aumentam ou dimi-nuem o Patrimônio social da Entidade.





1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%






Demonstrações do Plano de gestão administrativaExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais

Demonstrações do Plano de Gestão AdministrativaExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais


A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior 1.317 1.176 11,99%

1. Custeio da Gestão Administrativa 1.809 1.764 2,55%

1.1. Receitas 1.809 1.764 2,55% Custeio Administrativo da Gestão Previdencial 3 -100,00% Custeio Administrativo dos Investimentos 1.713 1.623 5,55% Resultado Positivo Líquido dos Investimentos 96 138 -30,43%

2. Despesas Administrativas (1.713) (1.623) 5,55%

2.1. Administração Previdencial (1.413) (1.402) 0,78% Pessoal e Encargos (468) (515) -9,13% Treinamentos/Congressos e Seminários (15) (9) 66,67% Viagens e Estadias - (5) -100,00% Serviços de Terceiros (743) (697) 6,60% Despesas Gerais (150) (140) 7,14% Tributos (37) (36) 2,78%

2.2. Administração dos Investimentos (300) (221) 35,75% Serviços de Terceiros (216) (137) 57,66% Tributos (84) (84) 0,00%

3. Resultado Negativo Líquido dos Investimentos - - 0,00%

4. Sobra da Gestão Administrativa (1-2-3) 96 141 -31,91%

5. Constituição do Fundo Administrativo (4) 96 141 -31,91%

B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5) 1.413 1.317 7,29%


Demonstração do Plano de gestão administrativa apresenta os resultados administrativos consolida dos, contendo a abertura das receitas e des-pesas administrativas comuns e específicas da Entidade na gestão dos Planos de Benefícios Previdenciais.





1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%






PREV PEPSICO - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA

Demostrações do Ativo Líquido do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais


1. Ativos 395.089 369.998 6,78%

Disponível 20 175 -88,57%Recebível 3.614 3.686 -1,95%Investimento 391.455 366.137 6,91% Fundos de Investimentos 391.455 366.137 6,91%

2. Obrigações (369) (936) -60,58%

Operacional (369) (936) -60,58%

3. Fundos não previdenciais (1.413) (1.317) 7,29%

Fundos Administrativos (1.413) (1.317) 7,29%

4. Ativo Líquido (1-2-3) 393.307 367.745 6,95%

Provisões Matemáticas 381.910 356.654 7,08%Superávit/Déficit Técnico 1.712 8.760 -80,46%Fundos Previdenciais 9.685 2.331 315,49%

5. Apuração do Equilíbrio Técnico Ajustado

a) Equilíbrio Técnico 1.712 8.760 -80,46%b) (+/-) Ajuste de Precificação - - - c) (+/-) Equilíbrio Técnico Ajustado = (a+b) 1.712 8.760 -80,46%

______________________________________ __________________________________Ettore Eduardo Martines da Silva Célia Aparecida de AlmeidaDiretor Executivo Superintendente ContadoraCPF nº 224.859.078-46 CRC nº 1SP206004/O-6

CPF nº 146.736.948-99


Demonstrações do ativo líquido do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais

Demonstração do ativo líquido do Plano apresenta a composição e o valor do ativo de cada Plano de Benefícios administrado pela Entidade fechada de Previdência Complementar (EfPC), deduzido das obrigações opera-cionais e contin genciais, dos fundos não Previdenciais (fundo administrativo e fundo dos Investimentos).





1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%






Demonstrações da Mutação do ativo líquido de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais

Demonstrações da Mutação do Ativo Líquido do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais


A) Ativo Líquido - início do exercício 367.745 323.876 13,54%

1. Adições 51.176 63.548 -19,47%

(+) Contribuições Previdenciais 24.467 25.534 -4,18%(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial 26.709 38.014 -29,74%

2. Destinações (25.614) (19.679) 30,16%

(-) Benefícios (25.614) (19.676) 30,18%(-) Custeio Administrativo - (3) -100,00%

3. Acréscimo/Decréscimo no Ativo Líquido (1+2) 25.562 43.869 -41,73%

(+/-) Provisões Matemáticas 25.256 43.880 -42,44%(+/-) Fundos Previdenciais 7.174 (146) -5013,70%(+/-) Superávit/Déficit Técnico do Exercício (6.868) 135 -5187,41%

B) Ativo Líquido - final do exercício (A+3) 393.307 367.745 6,95%

C) Fundos não previdenciais 1.413 1.317 7,29%


Demonstração da Mutação do ativo líquido do Plano apresenta os fatos contábeis modificativos do ativo líquido – adições e destinações – de cada Plano de Benefícios Previdenciais administrado pela Entidade.





1. Adições 52.985 65.309 -18,87%


2. Destinações (27.327) (21.299) 28,30%






Demonstrações das Provisões técnicas do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais

Demonstrações das Provisões Técnicas do Plano de Benefício PrevidencialExercícios findos em 31 de dezembro de 2018 e 2017Em milhares de reais


Provisões Técnicas (1+2+3+4) 393.676 368.681 6,78%

1. Provisões Matemáticas 381.910 356.654 7,08%

1.1. Benefícios Concedidos 103.590 96.763 7,06% Contribuição Definida 97.647 90.609 7,77% Benefício Definido 5.943 6.154 -3,43%

1.2. Benefícios a Conceder 278.320 259.891 7,09% Contribuição Definida 275.601 257.533 7,02% Saldo de Contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es) 147.515 136.930 7,73% Saldo de Contas - parcela participantes 128.086 120.603 6,20% Benefício Definido 2.719 2.358 15,31%

2. Equilíbrio Técnico 1.712 8.760 -80,46% 2.1. Resultados Realizados 1.712 8.760 -80,46% Superávit técnico acumulado 1.712 8.760 -80,46% Reserva de contingência 1.712 1.661 3,07% Reserva Especial Revisão Plano - 7.099 -100,00%

3. Fundos 9.685 2.331 315,49% 3.1. Fundos Previdenciais 9.685 2.331 315,49%

4. Exigível Operacional 369 936 -60,58% 4.1. Gestão Previdencial 344 442 -22,17% 4.2. Investimentos - Gestão Previdencial 25 494 -94,94%


Demonstração das Provisões técnicas do Plano apresenta a composição das provisões técnicas de cada Plano de Benefícios Previdenciais administrados pela Entidade fechada de Previdência Complementar (EfPC).


notasexPliCativas

informações mais detalhadas sobre assunções

con tábeis ou da operação em geral de uma

empresa, que são adicionadas aos demonstrativos

contábeis.



Notas Explicativas da administração às Demonstrações ContábeisEm 31 de dezembro de 2018 e 2017 - Em milhares de reais

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária é uma entidade fechada de previdência complementar estabelecida sob a forma de sociedade civil sem fins lucrativos, que possui um único plano de benefício dotada de autonomia administrativa e financeira, regida em conformidade com a Lei Complementar nº 109/2001, autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 517 do Ministério da Previdência Social (MPS), em 4 de outubro de 1993.

A Prev Pepsico iniciou suas atividades em 1° de dezembro de 2002 e tem como patrocinadoras a Pepsi-Cola Industrial da Amazônia Ltda., a Pepsico do Brasil Ltda., a Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda e a Pepsico do Brasil Indústria e Comércio de Alimentois Ltda..

A Prev Pepsico tem como objetivo a instituição, administração e execução de planos de benefícios de natureza previdenciária, conforme definido no Regulamento do Plano de Benefícios, na forma da legislação vigente, sendo a modalidade do plano de benefícios de contribuição variável.

Os recursos necessários para a consecução desses objetivos são obtidos por meio de contribuições dos participantes e das patrocinadoras, e dos rendimentos resultantes das aplicações desses recursos.

Número de Participantes 31/12/2018 31/12/2017 Ativos 9.273 12.265 Assistidos 128 116 Autopatrocinados 59 54 BPD’s 6.593 5.660 Total 16.053 18.095

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis da Entidade estão sendo apresentadas em atendimento às disposições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, e as práticas contábeis brasileiras aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC. Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado, de ativos e passivos de curto e longo prazo. A estrutura da planificação contábil padrão das EFPCs reflete o ciclo operacional de longo prazo da sua atividade, de forma que a apresentação de ativos e passivos, observadas as gestões previdencial, assistencial e administrativa e o fluxo dos investimentos, proporcione informações mais adequadas, confiáveis e relevantes do que a apresentação em circulante e não circulante.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS


PREV PEPSICO – SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA

Notas explicativas da Administração às demonstrações contábeis Em 31 de dezembro de 2018 e 2017 Em milhares de reais

As principais práticas contábeis adotadas podem ser resumidas como segue:

(a) Apuração do resultado

O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência de exercícios. Adicionalmente, as contribuições de autopatrocinados são registradas em regime de caixa.

(b) Realizável – Gestão previdencial e administrativa

O realizável previdencial e administrativa são apresentados pelos valores de realização e incluem, quando aplicável, as variações monetárias e os rendimentos proporcionais auferidos.

(c) Realizável – Investimentos

Fundos de Investimento

Os limites operacionais de aplicações dos recursos da Entidade foram estabelecidos pela Resolução do Conselho Monetário Nacional nº 4.661 de 25 de maio de 2018. Nos termos da Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018, os títulos e valores mobiliários são classificados em duas categorias, de acordo com a intenção de negociação da administração na data da aquisição, atendendo aos seguintes critérios de contabilização: (i) Títulos para negociação - registra os títulos com propósito de serem

negociados, independentemente do prazo a decorrer, os quais devem ser avaliados ao valor provável de realização em contrapartida ao resultado do período.

(ii) Títulos mantidos até o vencimento - registra os títulos com vencimentos superiores a 12 meses da data de aquisição, pelos quais a Entidade conserve interesse e tenha capacidade financeira de manter até o vencimento, bem como classificados como de baixo risco por agência de risco do País, os quais serão avaliados pela taxa intrínseca dos títulos, ajustados pelo valor de perdas permanentes, quando aplicável, tendo com contrapartida o resultado do período.

A Prev Pepsico classificou toda a sua carteira de títulos e valores mobiliários na categoria de Títulos para Negociação. Para a obtenção do valor de mercado dos fundos de investimentos são considerados os valores das quotas na data do balanço, informadas pelos administradores do fundo.

(d) Exigível operacional

São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridas.

1. CONTEXTO OPERACIONAL

A Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária é uma entidade fechada de previdência complementar estabelecida sob a forma de sociedade civil sem fins lucrativos, que possui um único plano de benefício dotada de autonomia administrativa e financeira, regida em conformidade com a Lei Complementar nº 109/2001, autorizada a funcionar por prazo indeterminado pela Portaria nº 517 do Ministério da Previdência Social (MPS), em 4 de outubro de 1993.

A Prev Pepsico iniciou suas atividades em 1° de dezembro de 2002 e tem como patrocinadoras a Pepsi-Cola Industrial da Amazônia Ltda., a Pepsico do Brasil Ltda., a Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda e a Pepsico do Brasil Indústria e Comércio de Alimentois Ltda..

A Prev Pepsico tem como objetivo a instituição, administração e execução de planos de benefícios de natureza previdenciária, conforme definido no Regulamento do Plano de Benefícios, na forma da legislação vigente, sendo a modalidade do plano de benefícios de contribuição variável.

Os recursos necessários para a consecução desses objetivos são obtidos por meio de contribuições dos participantes e das patrocinadoras, e dos rendimentos resultantes das aplicações desses recursos.

Número de Participantes 31/12/2018 31/12/2017 Ativos 9.273 12.265 Assistidos 128 116 Autopatrocinados 59 54 BPD’s 6.593 5.660 Total 16.053 18.095

2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

As demonstrações contábeis da Entidade estão sendo apresentadas em atendimento às disposições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das Entidades Fechadas de Previdência Complementar, e as práticas contábeis brasileiras aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC. Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado, de ativos e passivos de curto e longo prazo. A estrutura da planificação contábil padrão das EFPCs reflete o ciclo operacional de longo prazo da sua atividade, de forma que a apresentação de ativos e passivos, observadas as gestões previdencial, assistencial e administrativa e o fluxo dos investimentos, proporcione informações mais adequadas, confiáveis e relevantes do que a apresentação em circulante e não circulante.

3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS




(e) Operações Administrativas

Em conformidade com a Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018 e Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009 e alterações posteriores, os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possui patrimônio próprio segregado do plano de benefício previdencial.

O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (Previdencial, Investimentos e diretas), deduzidas das despesas comuns e específicas da administração previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao Fundo Administrativo. O saldo do Fundo Administrativo não caracteriza obrigações ou direitos aos patrocinadores, participantes e assistidos dos planos.

As receitas e despesas administrativas da Prev Pepsico são debitadas ao Plano Previdencial em conformidade com o plano de custeio vigente.

4. ATIVO

4.1 Disponível Representado por depósitos à vista nas seguintes instituições financeiras:

2018 2017 Imediato Banco Bradesco S.A. 12 167 Vinculado Western Asset Management 8 8 20 175

4.2 Realizável (a) Gestão previdencial

2018 2017 Recursos a receber Patrocinadoras 1.054 1.155 Participantes 909 955 Pessoa Jurídica 47 47 Pessoa Física 1 1 Tributos a Compensar 190 211 2.201 2.369




(b) Gestão administrativa

2018 2017 Recursos a receber Outros recursos a receber 3 3 Tributos a Compensar 1 1 Outros realizaveis 9 9 13 13

(c) Investimentos

Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira de investimentos da Entidade são registrados em conformidade com o disposto na Resolução do Conselho Monetário Nacional nº 4.661 de 25 de maio de 2018 e Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018. Os investimentos estavam compostos da seguinte forma em 31 de dezembro de 2018 e 2017:

2018

Sem prazo Até 360 Acima de Valor

Descrição Determinado Dias 360 Dias Contábil/Mercado

I ‐ Fundos de investimentos exclusivos (*)

Títulos para negociação 79.305 70.845 210.835 360.985

Certif.de Dep. Bancário Pós Fixado ‐ CDB ‐ 83 167 250

Debêntures Infra ‐ ‐ 1.429 1.429

Debêntures Infra Pré ‐ ‐ 1.142 1.142

Debêntures Simples ‐ 1.762 30.680 32.442

Letras Financeira Perpet ‐ 311 ‐ 311

Letras Financeiras do Tesouro Nacional ‐ LFT ‐ 60.409 135.609 196.018

Letra Financeira ‐ 3.056 8.060 11.116

Nota Comercial ‐ ‐ 2.001 2.001

LFS Elegivel Nivel II ‐ ‐ 775 775

LTN OVER ‐ ‐ 12.560 12.560

Notas do Tesouro Nacional ‐ NTN‐B ‐ 5.224 18.537 23.761

Opções de Futuro 154 ‐ ‐ 154

Cotas de Fundos 79.606 ‐ ‐ 79.606

SWAP ‐ ‐ (125) (125)

Contas/Pagar/Receber (486) ‐ ‐ (486)

Tesouraria 31 ‐ ‐ 31

II ‐ Fundos de investimentos abertos (**) 31.916 ‐ ‐ 31.916

Títulos para negociação 31.916 ‐ ‐ 31.916

Outros Fundos 31.916 ‐ ‐ 31.916

Total dos fundos de investimentos (I + II) 111.221 70.845 210.835 392.901




(*) os Fundos de investimentos exclusivos são:

a) ‐ HSBC FI RF CP LP Elma Chips

b) ‐ Generation FI RF

c) ‐ HSBC FICFI em Ações Quaker

d) – Pepsi Fundo de Investimentos Renda Fixa A conversão de cotas varia entre D+0 e D+2.

(**) os Fundos de investimentos abertos são:

a) Fundo em Ações ‐Western Asset Management b) Fundo FIM IE ‐ Western Macro Opportunities c) Fundo em Ações ‐ Lacan Florestal II d) Endurence Sul America FI Multimercado e) SPX NIMITZ Estruturado

A conversão de cotas dos fundos varia entre D+0 e D+4, exceto para o fundo Lacan Florestal II, constituído sob a forma de condomínio fechado, não havendo resgate de cotas, a não ser pela liquidação do Fundo

2017



I ‐ Fundos de investimentos exclusivos (***)


Certif.de Dep. Bancário Pós Fixado ‐ CDB ‐ 2.162 0 2.162

Certif.de Dep. Bancário Pós‐Liq.Antecip. ‐ CDB ‐ 0 0 0

Certif.de Dep. Bancário Sub. Fluxo Caixa ‐ CDB ‐ ‐ ‐ 0

Certif.de Dep. Bancário Vinculado C.Flux ‐ CDB ‐ ‐ ‐ 0

Debêntures Infra ‐ ‐ 704 704



Debop Liq. Antecipada ‐ 0 ‐ 0

Dep. Prazo Garant. Esp. ‐ ‐ ‐ 0

Letras Financeiras do Tesouro Nacional ‐ LFT ‐ 19 156.372 156.391

Letra FI Sub. c/Fluxo ‐ 2.866 0 2.866

Letra FI Subordinada ‐ 0 ‐ 0

Letra Finan. c/Fluxo ‐ ‐ ‐ 0

Letra Financeira – LF ‐ 830 4.528 5.358

Letras do Tesouro Nacional ‐ LTN ‐ 27.654 0 27.654

LFS Elegivel Nivel II ‐ 431 431

LTN OVER ‐ 11.455 21.371 32.826

Notas do Tesouro Nacional ‐ NTN‐B ‐ 584 26.856 27.440

Notas do Tesouro Nacional ‐ NTN‐F ‐ 0 ‐ 0

Cotas de Fundos 62.263 ‐ ‐ 62.263

SWAP ‐ ‐ ‐230 ‐230











2017





















LTN OVER ‐ 11.455 21.371 32.826



Cotas de Fundos 62.263 ‐ ‐ 62.263

SWAP ‐ ‐ ‐230 ‐230




2018 2017 Recursos a receber Outros recursos a receber 3 3 Tributos a Compensar 1 1 Outros realizaveis 9 9 13 13

(c) Investimentos

Os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira de investimentos da Entidade são registrados em conformidade com o disposto na Resolução do Conselho Monetário Nacional nº 4.661 de 25 de maio de 2018 e Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018. Os investimentos estavam compostos da seguinte forma em 31 de dezembro de 2018 e 2017:

2018



I ‐ Fundos de investimentos exclusivos (*)


Certif.de Dep. Bancário Pós Fixado ‐ CDB ‐ 83 167 250

Debêntures Infra ‐ ‐ 1.429 1.429



Letras Financeira Perpet ‐ 311 ‐ 311

Letras Financeiras do Tesouro Nacional ‐ LFT ‐ 60.409 135.609 196.018

Letra Financeira ‐ 3.056 8.060 11.116

Nota Comercial ‐ ‐ 2.001 2.001

LFS Elegivel Nivel II ‐ ‐ 775 775

LTN OVER ‐ ‐ 12.560 12.560

Notas do Tesouro Nacional ‐ NTN‐B ‐ 5.224 18.537 23.761

Opções de Futuro 154 ‐ ‐ 154

Cotas de Fundos 79.606 ‐ ‐ 79.606

SWAP ‐ ‐ (125) (125)

Contas/Pagar/Receber (486) ‐ ‐ (486)


II ‐ Fundos de investimentos abertos (**) 31.916 ‐ ‐ 31.916


Outros Fundos 31.916 ‐ ‐ 31.916





Outros Fundos 3.727 ‐ ‐ 3.727

Contas/Pagar/Receber ‐339 ‐ ‐ ‐339


II ‐ Fundos de investimentos abertos 15.629 ‐ ‐ 15.629


Contas/Pagar/Receber ‐ ‐ ‐ ‐


(***) os Fundos de investimentos exclusivos são:




d) – Santander ‐ Ações

(*) os Fundos de investimentos abertos são:

a) Fundo em Ações ‐Western Asset Management b) Fundo FIM IE ‐ Western Macro Opportunities

c) Fundo em Ações ‐ Lacan Florestal II

5. PASSIVO

5.1 Exigível operacional

(a) Gestão previdencial

2018 2017 Benefícios a Pagar Aposentadorias 113 115 Pensões 5 6 Restituição de contribuições 200 42 Retenções a recolher Imposto de Renda - 253 Recursos Antecipados Contribuições 7 7 Pessoa Jurídica 18 18 Pessoa Física 1 1 344 442


2018 2017 Contas a Pagar Administradores 4 - Consultoria 49 43 Retenções a Recolher Imposto de Renda e Pis, COFINS e CSLL 9 5


















5. PASSIVO
















2017





















LTN OVER ‐ 11.455 21.371 32.826



Cotas de Fundos 62.263 ‐ ‐ 62.263

SWAP ‐ ‐ ‐230 ‐230




2018 2017 Receitas Antecipadas Contribuições 1 2 Tributos a recolher PIS e COFINS 7 5 70 55

(c) Investimentos

2018 2017 Operação com participante / empréstimo 1 1 1 1

5.2 Patrimônio social

As provisões matemáticas foram determinadas por atuário externo, contratado pela Prev Pepsico, e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, segregadas, por plano de benefício, quanto aos benefícios concedidos e a conceder, assegurados aos participantes ou a seus beneficiários, na forma prevista no Regulamento do Plano de Benefícios.

O regime financeiro do plano é de Capitalização, o método atuarial adotado foi o de “Capitalização Financeira individual” para a avaliação de todos os benefícios do Plano de Benefícios Pepsico exceto o Benefício Mínimo, que foi avaliado pelo método atuarial “Agregado”

a) Benefícios concedidos

Corresponde ao valor presente dos benefícios futuros a serem pagos aos participantes ou beneficiários pensionistas, em gozo do benefício.

b) Benefícios a conceder

Correspondem ao valor presente dos benefícios futuros (ainda não concedidos), líquido das contribuições futuras.

As provisões matemáticas podem ser demonstradas como segue:


















5. PASSIVO









Principais hipóteses atuariais em 2018 e 2017

(i) Indexador – INPC do IBGE (ii) Tábua AT-2000 segregada por sexo, constituída com base na AT-2000 Basic desagravada em 10%.

(iii) Tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%

c) Equilíbrio técnico – Superávit técnico

(i) Reserva de contingência

A reserva de contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 15º na Resolução CGPC nº 30/2018, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada nesta fórmula foi de 9,51 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2018. O montante do superávit técnico em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 1.712 (2017 - R$ 1.661).

(ii) Reserva Especial para Revisão do Plano

O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano pelo terceiro ano consecutivo com constituição desta reserva no valor de R$ 7.554, sendo que esse montante foi revertido para o Fundo Previdencial. O montante da reserva especial em 31 de dezembro de 2018 é de R$ 0 (2017 - R$ 7.099).

2018 2017 Benefícios concedidos Benefícios do plano Benefício definido 5.943 6.154 Contribuição definida 97.647 90.609 103.590 96.763 Benefícios a conceder Benefício definido 2.719 2.358 Contribuição definida 275.601 257.533 278.320 259.891 Total 381.910 356.654

Hipóteses 2018 2017 Taxa real anual de juros (i) 4,68% 5,16% Crescimento real anual de salário 2% 2% Fator de determinação do valor real ao longo do tempo - salários - benefícios do plano

100% 98%

100% 98%

Tábua de mortalidade geral (ii) AT-2000 AT-2000 Tábua de entrada de invalidez

RRB-44

modificada RRB-44

modificada




(c) Investimentos













(c) Investimentos






















100% 98%

100% 98%


RRB-44

modificada RRB-44

modificada




d) Fundos

a. “Fundo Previdencial de Revisão de Plano – 2018” – foi constituido a partir da destinação da reserva especial em 31/12/2018 e deverá ser distribuída entre Patrocinadora e Participantes, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

b. Fundo de reversão de Saldo por Exigência Regulamentar – foi constituído com as contribuições das patrocinadoras, às quais os participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios. Este fundo poderá ser utilizado pelas patrocinadoras para financiar contribuições devidas no exercício de 2019, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme previsto no Regulamento, inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.

c. Em 31/12/2018 seu saldo é de R$ 9.685 (2017 - R$ 2.331).

2018 2017 No início do exercício 2.331 2.477 Constituições 7.354 (146) No final do exercício 9.685 2.331

Fundo administrativo - O fundo administrativo corresponde ao valor apurado decorrente das sobras entre os reembolsos efetuados pela patrocinadora para a cobertura das despesas administrativas do mês e as efetivamente incorridas, incluindo a rentabilidade correspondente.. Em 31 de dezembro de 2018 seu saldo é R$ 1.413 (2017 - R$ 1.317).

2018 2017

No início do exercício 1.317 1.176 Constituições 96 141 No final do exercício 1.413 1. 317













100% 98%

100% 98%


RRB-44

modificada RRB-44

modificada



d) Fundos






2018 2017




d) Fundos






2018 2017





6. CUSTEIO ADMINISTRATIVO

A Prev Pepsico deduz da rentabilidade mensal as despesas com a administração previdencial e dos investimentos, conforme regulamento do PGA e permitido na Instrução nº 34, de 24 de setembro de 2009.

7. PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA - PGA

Segundo a administração da Entidade, em atendimento a Resolução CGPC nº 28, a Prev Pepsico elaborou o regulamento próprio do Plano de Gestão Administrativa - PGA sendo o mesmo aprovado pelo Conselho Deliberativo, observando os aspectos quantitativos e qualitativos dos recursos administrativos da Entidade

8. PARTES RELACIONADAS

As Partes Relacionadas da Prev Pepsico são consideradas: Os participantes, participantes vinculados (autopatrocinados e BPD´s), e as Patrocinadoras Pepsi-Cola Industrial da Amazônia Ltda., Pepsico do Brasil Ltda., Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda e Pepsico do Brasil Indústria e Comércio de Alimentos Ltda, cujo relacionamento ocorre por intermédio de Convênio de Adesão para oferecimento da Prev Pepsico para os seus empregados e Dirigentes, e, seus administradores, compostos pelos membros do Conselho Deliberativo e Diretoria Executiva, assim como pelos membros do Conselho Fiscal da Entidade, cujas atribuições e responsabilidades estão definidas no Estatuto Social da Prev Pepsico.

Em 31 de dezembro de 2018 e 2017 a Entidade não manteve transações com partes relacionadas, além das operações já divulgadas anteriormente (contribuições de participantes e patrocinadoras e pagamento de benefícios).

9. EFEITOS DE CONSOLIDAÇÃO

A consolidação segue as normas estabelecidas pela Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018, e pela Instrução nº 34, de 24 de setembro de 2009, e representa os saldos do Plano de Benefícios e do Plano de Gestão Administrativa. As contas passiveis de ajustes e eliminações, entre outras, são “Superávit Técnico”, “Déficit Técnico”, “Migrações entre Planos”, “Compensações de Fluxos Previdenciais”, “Participação no Plano de Gestão Administrativa e Participação no Fundo Administrativo PGA”, sempre que aplicável. Para anular os efeitos das obrigações e dos direitos entre o Plano Previdencial e o Plano de Gestão Administrativa, foram feitos os seguintes lançamentos de consolidação conforme quadro abaixo. Ativo Em

Realizável Reais mil

Gestão Previdencial Participação no Plano de Gestão Administrativa 1.413 Cobertura das Despesas administrativas 27 1.440




Passivo Exigível Operacional Gestão Previdencial Participação no Fundo Administrativo do PGA 1.413 Cobertura das Despesas administrativas 27 1.440

10. LEGISLAÇÕES

Foi publicada a Resolução CNPC nº 29, de 13 de abril de 2018 - DOU de 21 de maio de 2018 que revoga a Resolução CGPC nº 04, de 30 de janeiro de 2002 – onde se estabelece critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários das entidades fechadas de previdência complementar e a Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011) divulga a Planificação Contábil Padrão, modelos e instruções de preenchimento das demonstrações contábeis, e normas gerais de procedimentos contábeis.

Publicada a Instrução MPS/PREVIC nº 11, de 03 de dezembro de 2018 que altera Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009 - estabelece normas específicas para os procedimentos contábeis das entidades fechadas de previdência complementar, define a forma, o meio e a periodicidade de envio das demonstrações contábeis, e dá outras providências.

11. CONTINGÊNCIAS

A Prev Pepsico possui um processo de natureza cível, classificado como possível, no valor de R$ 35 em 31 de dezembro de 2018 (2017 – R$ 35).

__________________________ __________________________ Ettore Eduardo Martines da Silva Célia Aparecida de Almeida Diretor Executivo Superintendente Contadora CPF nº 224.859.078-46 CRC nº 1SP206004/O-6 CPF nº 146.736.948-99


Resumo da PolítiCa de investimento

sintetiza os objetivos e metodologia na alocação

dos recursos de cada um dos planos administrados

pela entidade, em consonância com o disposto

nas resoluções do conselho monetário nacional

(cmn) e do conselho nacional de previdência

complementar (cnpc).



Plano de Benefícios PEPsICo

Informações da Entidade

Ministério da Previdência SocialSuperintendência Nacional de Previdência ComplementarRelatório Resumo de Políticas de Investimento

2721 PREV PEPSICOSigla:Código:

Data de Geração: 01/03/2019 13:02:22

2004002018 - PLANO DE BENEFICIOS PEPSICOPlano de Benefícios:

2019Exercício:

Taxa Mínima Atuarial / Índice de Referência

Participação % Indexador Taxa de Juros %aaPercentual IndexadorPlano/SegmentoIndexador por Plano/Segmento - Período de Referência: 01/2019 a 12/2019

100,00 PLANO 100,00 IPCA 4,5090,00 RENDA FIXA 100,00 DI-CETIP 0,007,50 RENDA FIXA 100,00 IMA-B 0,002,50 RENDA FIXA 100,00 IRF-M 0,00

100,00 RENDA VARIÁVEL 100,00 IBrX 0,00100,00 INVESTIMENTOS 100,00 DI-CETIP 0,0050,00 INVESTIMENTOS NO 100,00 MSCI-World 0,0050,00 INVESTIMENTOS NO 100,00 DI-CETIP 0,00100,00 EMPRÉSTIMOS E 100,00 IPCA 6,00

Documentação/Responsáveis

Documentação

Nº da Ata: Data:null 10/12/2018

Administrador Estatutário Tecnicamente QualificadoPeríodo Segmento Nome CPF Cargo

01/01/2019 a 31/12/2019 PLANO ALEXANDRE CAMARGO FERRARO 170.005.948-37DIRETOR DE

PLANEJAMENTOFINANCEIRO

Controle de Risco

Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte

Risco Legal Risco Operacional Outros

Observação: O APREÇAMENTO DOS ATIVOS FINANCEIROS É REALIZADO POR INSTITUIÇÕES TERCEIRIZADAS.

Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim Dispõe de Manual: Sim Possui modelo proprietário de risco: Não Dispõe de Manual: Não Realiza Estudos de ALM: Não

FONTE: Superintendência Nacional de Previdência Complementar / SICADI 01/03/19 13:0241/


Alocação dos Recursos

Segmento Máximo % Alvo %

45,00 100,00 77,50RENDA FIXA

0,00 20,00 10,00RENDA VARIÁVEL

0,00 15,00 2,50EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

0,00 10,00 5,00INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS

0,00 10,00 5,00INVESTIMENTOS NO EXTERIOR

Mínimo %

A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? SimUtiliza derivativos? Sim

Avaliação prévia dos riscos envolvidos? SimExistência de sistemas de controles internos? Sim

Período de Referência: 01/2019 a 12/2019

O ACOMPANHAMENTO PRÉVIO DOS RISCOS É REALIZADO POR INSTITUIÇÕES TERCEIRIZADAS.FOI ELABORADO ESTUDO DE FRONTEIRA EFICIENTE PARA SUBSIDIAR A MACROALOCAÇÃO DOS RECURSOS.A ALOCAÇÃO "ALVO" FOI DEFINIDA CONSIDERANDO O CENÁRIO MACROECONÔMICO E AS EXPECTATIVAS DE MERCADO VIGENTES.TODAS AS OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS DEVEM OBSERVAR O DISPOSTO NA LEGISLAÇÃO VIGENTE.OS PRINCÍPIOS DE RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL SERÃO OBSERVADOS, SEMPRE QUE POSSÍVEL.

Observação:

Perfis de Investimento

O plano possui Perfis de Investimentos? Não

Observação:

Alocação por Emissor

Emissor Máximo%Mínimo% Não Aplica

TESOURO NACIONAL

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

TESOURO ESTADUAL OU MUNICIPALCOMPANHIA ABERTA COM REGISTRO NA CVMORGANISMO MULTILATERAL

COMPANHIA SECURITIZADORA

PATROCINADOR DO PLANO DE BENEFÍCIOFIDC/FICFIDC

FUNDOS DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA

SOCIEDADE DE PROPÓSITO ESPECÍFICO - SPEFI/FICFI CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOSESTRUTURADOS

0,00 100,00

0,00 20,00

0,00 10,000,00 10,000,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,000,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,00

Observação:



Concentração por Emissor


% DO CAPITAL VOTANTE DE UMA MESMA CIA ABERTA

% DO CAPITAL TOTAL DE UMA MESMA CIA ABERTA OU DE UMA SPE

% DO PL DE UMA MESMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA% DO PL DE FUNDO DE INDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIAABERTA% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTO DEINVESTIMENTOS ESTRUTURADOS% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTOS CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DEINVESTIMENTOS NO EXTERIOR% DO PL DE FUNDOS DE ÍNDICE NO EXTERIOR NEGOCIADOS EM BOLSA DEVALORES NO BRASIL% DO PATRIMÔNIO SEPARADO DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS COMREGIME FIDUCIÁRIO

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

Observação:

Concentração por Investimento


% DE UMA SÉRIE DE TÍTULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS

% DE UMA MESMA CLASSE OU SÉRIE DE COTAS DE FIDC

% DE UM MESMO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO

0,00 25,00

0,00 25,00

xObservação:

Rentabilidade(%)

Plano/Segmento Não Aplica2017 1º Sem 2018

PLANO

RENDA FIXA

RENDA VARIÁVELINVESTIMENTOS ESTRUTURADOSINVESTIMENTOS NO EXTERIOR

IMÓVEIS

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

12,26 7,76

11,18 7,59

25,59 15,53-1,92 -4,5713,45 -2,68

0,00 0,00

x

A METODOLOGIA UTILIZADA PARA APURAR OS RETORNOS UTILIZA-SE DA VARIAÇÃO DA COTA DOS INVESTIMENTOS.CF. INSTRUÇÕES DO ÓRGÃO REGULADOR, AS RENTABILIDADES CADASTRADAS NA "COLUNA 1º SEM 2018" REFEREM-SE AO ANO CALENDÁRIO COMPLETO.NÃO HÁ ALOCAÇÃO EM OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES EM 2017 E 2018 E O APORTE INICIAL EM INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS OCORREU EM SET/17.

Observação:

2019

8,28

7,45

12,889,639,62

10,24

Observações



Informações da Entidade

Ministério da Previdência SocialSuperintendência Nacional de Previdência ComplementarRelatório Resumo de Políticas de Investimento

2721 PREV PEPSICOSigla:Código:

Data de Geração: 01/03/2019 13:00:59

9970000000 - PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVAPlano de Benefícios:

2019Exercício:

Taxa Mínima Atuarial / Índice de Referência

Participação % Indexador Taxa de Juros %aaPercentual IndexadorPlano/SegmentoIndexador por Plano/Segmento - Período de Referência: 01/2019 a 12/2019

100,00 PLANO 100,00 IPCA 4,5090,00 RENDA FIXA 100,00 DI-CETIP 0,007,50 RENDA FIXA 100,00 IMA-B 0,002,50 RENDA FIXA 100,00 IRF-M 0,00

100,00 RENDA VARIÁVEL 100,00 IBrX 0,00100,00 INVESTIMENTOS 100,00 DI-CETIP 0,0050,00 INVESTIMENTOS NO 100,00 MSCI-World 0,0050,00 INVESTIMENTOS NO 100,00 DI-CETIP 0,00100,00 EMPRÉSTIMOS E 100,00 IPCA 6,00

Documentação/Responsáveis

Documentação

Nº da Ata: Data:null 10/12/2018

Administrador Estatutário Tecnicamente QualificadoPeríodo Segmento Nome CPF Cargo

01/01/2019 a 31/12/2019 PLANO ALEXANDRE CAMARGO FERRARO 170.005.948-37DIRETOR DE

PLANEJAMENTOFINANCEIRO

Controle de Risco

Risco de Mercado Risco de Liquidez Risco de Contraparte

Risco Legal Risco Operacional Outros

Observação: O APREÇAMENTO DOS ATIVOS FINANCEIROS É REALIZADO POR INSTITUIÇÕES TERCEIRIZADAS.

Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim Dispõe de Manual: Sim Possui modelo proprietário de risco: Não Dispõe de Manual: Não Realiza Estudos de ALM: Não


Plano de gestão administrativa


Alocação dos Recursos

Segmento Máximo % Alvo %

45,00 100,00 77,50RENDA FIXA

0,00 20,00 10,00RENDA VARIÁVEL

0,00 15,00 2,50EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

0,00 10,00 5,00INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS

0,00 10,00 5,00INVESTIMENTOS NO EXTERIOR

Mínimo %

A EFPC observa os princípios de responsabilidade socioambiental? SimUtiliza derivativos? Sim

Avaliação prévia dos riscos envolvidos? SimExistência de sistemas de controles internos? Sim

Período de Referência: 01/2019 a 12/2019

O ACOMPANHAMENTO PRÉVIO DOS RISCOS É REALIZADO POR INSTITUIÇÕES TERCEIRIZADAS.FOI ELABORADO ESTUDO DE FRONTEIRA EFICIENTE PARA SUBSIDIAR A MACROALOCAÇÃO DOS RECURSOS.A ALOCAÇÃO "ALVO" FOI DEFINIDA CONSIDERANDO O CENÁRIO MACROECONÔMICO E AS EXPECTATIVAS DE MERCADO VIGENTES.TODAS AS OPERAÇÕES COM DERIVATIVOS DEVEM OBSERVAR O DISPOSTO NA LEGISLAÇÃO VIGENTE.OS PRINCÍPIOS DE RESPONSABILIDADE SOCIOAMBIENTAL SERÃO OBSERVADOS, SEMPRE QUE POSSÍVEL.

Observação:

Perfis de Investimento

O plano possui Perfis de Investimentos? Não

Observação:

Alocação por Emissor


TESOURO NACIONAL

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

TESOURO ESTADUAL OU MUNICIPALCOMPANHIA ABERTA COM REGISTRO NA CVMORGANISMO MULTILATERAL

COMPANHIA SECURITIZADORA

PATROCINADOR DO PLANO DE BENEFÍCIOFIDC/FICFIDC

FUNDOS DE ÍNDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIA ABERTA

SOCIEDADE DE PROPÓSITO ESPECÍFICO - SPEFI/FICFI CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DE INVESTIMENTOSESTRUTURADOS

0,00 100,00

0,00 20,00

0,00 10,000,00 10,000,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,000,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,00

0,00 10,00

Observação:



Concentração por Emissor


% DO CAPITAL VOTANTE DE UMA MESMA CIA ABERTA

% DO CAPITAL TOTAL DE UMA MESMA CIA ABERTA OU DE UMA SPE

% DO PL DE UMA MESMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA% DO PL DE FUNDO DE INDICE REFERENCIADO EM CESTA DE AÇÕES DE CIAABERTA% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTO CLASSIFICADO NO SEGMENTO DEINVESTIMENTOS ESTRUTURADOS% DO PL DE FUNDO DE INVESTIMENTOS CLASSIFICADOS NO SEGMENTO DEINVESTIMENTOS NO EXTERIOR% DO PL DE FUNDOS DE ÍNDICE NO EXTERIOR NEGOCIADOS EM BOLSA DEVALORES NO BRASIL% DO PATRIMÔNIO SEPARADO DE CERTIFICADOS DE RECEBÍVEIS COMREGIME FIDUCIÁRIO

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

0,00 25,00

Observação:

Concentração por Investimento


% DE UMA SÉRIE DE TÍTULOS OU VALORES MOBILIÁRIOS

% DE UMA MESMA CLASSE OU SÉRIE DE COTAS DE FIDC

% DE UM MESMO EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO

0,00 25,00

0,00 25,00

xObservação:

Rentabilidade(%)

Plano/Segmento Não Aplica2017 1º Sem 2018

PLANO

RENDA FIXA

RENDA VARIÁVELINVESTIMENTOS ESTRUTURADOSINVESTIMENTOS NO EXTERIOR

IMÓVEIS

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

12,26 7,76

11,18 7,59

25,59 15,53-1,92 -4,5213,45 -2,68

0,00 0,00

x

A METODOLOGIA UTILIZADA PARA APURAR OS RETORNOS UTILIZA-SE DA VARIAÇÃO DA COTA DOS INVESTIMENTOS.CF. INSTRUÇÕES DO ÓRGÃO REGULADOR, AS RENTABILIDADES CADASTRADAS NA "COLUNA 1º SEM 2018" REFEREM-SE AO ANO CALENDÁRIO COMPLETO.NÃO HÁ ALOCAÇÃO EM OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES EM 2017 E 2018 E O APORTE INICIAL EM INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS OCORREU EM SET/17.

Observação:

2019

8,28

7,45

12,889,639,62

10,24

Observações



RelatóRio do Resumo do demonstRativo de investimentos

radiografia das aplicações financeiras dos planos

de Benefícios feitas mensalmente pela entidade

Fechada de previdência complementar (eFpc),

cuja divulgação para participantes e assistidos,

passou a ser anual em 2006.



Relatório de Resumo do Demonstrativo de InvestimentosEntidade:

Data de Geração:

2721-PREV PEPSICO

14/03/2019 11:10:052004002018-PLANO DE BENEFICIOS PEPSICO

Mês de Referência: 01/2019

Plano de Benefícios:

Depósitos:Títulos Públicos:Títulos Privados:Ações:Operações Compromissadas:Participações em SPE:Derivativos Opções:Derivativos Termos:Derivativos Futuros:Derivativos Swaps:Empréstimos/Financiamentos:Carteira Imobiliária:Valores a Pagar/Receber:

947.804,040,000,000,000,000,000,000,000,000,00

27.406,200,000,00

28.021.980/0001-28 43.257.252,0005.092.264/0001-36 13.959.630,4411.458.131/0001-33 4.478.655,5022.282.992/0001-20 5.703.311,1319.507.068/0001-90 1.760.127,6613.911.092/0001-03 25.675.739,2322.345.384/0001-17 7.477.275,3713.914.334/0001-12 124.593.974,1613.425.746/0001-99 170.486.281,53

Demonstrativo de Investimentos - Fundos (1º Nível ) - Total 397.392.247,06

975.210,24

Total Demonstrativo de Investimentos: 398.367.457,31Total Recursos do Plano (Fonte: balancete): 398.367.461,88

Consolidação Contábil

Demonstrativo de Investimentos - Carteira Própria - Total

Diferença: 4,57

Valor em R$

Exigível Contingencial/Investimentos: 0,00

Observações:1) Os recursos dos planos administrados pela EFPC são formados pelos ativos disponíveis e de investimentos, deduzidos de suascorrespondentes exigibilidades, não computados os valores referentes a dívidas contratadas com os patrocinadores (ResoluçãoCMN 3792/2009, art. 3º): + 1.1.0.0.00.00.00 Disponível + 1.2.3.0.00.00.00 Investimentos - 2.1.3.0.00.00.00 Exigível Operacional – Investimentos - 2.2.3.0.00.00.00 Exigível Contingencial – Investimentos2) O valor das cotas dos fundos de investimento e dos fundos de investimento em cotas de fundos de investimento usado naconsolidação contábil é: a) O valor informado no arquivo de posição do próprio fundo; ou b) O valor informado na tela "Cota de Fundos" nos casos de dispensa de envio do arquivo (§ 4º do art. 10º da Instrução PREVICnº 02, de 18/05/2010).3) A metodologia de cálculo de conciliação dos ativos é aquela adotada pelo Layout do Arquivo de Posição de Fundos e Carteirasdefinido pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.



Plano de gestão administrativa

Observações:1) Os recursos dos planos administrados pela EFPC são formados pelos ativos disponíveis e de investimentos, deduzidos de suascorrespondentes exigibilidades, não computados os valores referentes a dívidas contratadas com os patrocinadores (ResoluçãoCMN 3792/2009, art. 3º): + 1.1.0.0.00.00.00 Disponível + 1.2.3.0.00.00.00 Investimentos - 2.1.3.0.00.00.00 Exigível Operacional – Investimentos - 2.2.3.0.00.00.00 Exigível Contingencial – Investimentos2) O valor das cotas dos fundos de investimento e dos fundos de investimento em cotas de fundos de investimento usado naconsolidação contábil é: a) O valor informado no arquivo de posição do próprio fundo; ou b) O valor informado na tela "Cota de Fundos" nos casos de dispensa de envio do arquivo (§ 4º do art. 10º da Instrução PREVICnº 02, de 18/05/2010).3) A metodologia de cálculo de conciliação dos ativos é aquela adotada pelo Layout do Arquivo de Posição de Fundos e Carteirasdefinido pela ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.


Data de Geração:

2721-PREV PEPSICO

14/03/2019 11:02:21


Plano de Gestão Administrativa


0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00

13.911.092/0001-03 94.492,0605.092.264/0001-36 51.374,2922.282.992/0001-20 20.989,3713.425.746/0001-99 627.425,0111.458.131/0001-33 16.482,3813.914.334/0001-12 458.531,7728.021.980/0001-28 159.195,6919.507.068/0001-90 6.477,6322.345.384/0001-17 27.517,93


0,00




Diferença: 0,07

Valor em R$



Data de Geração:

2721-PREV PEPSICO

14/03/2019 11:02:21


Plano de Gestão Administrativa


0,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00

13.911.092/0001-03 94.492,0605.092.264/0001-36 51.374,2922.282.992/0001-20 20.989,3713.425.746/0001-99 627.425,0111.458.131/0001-33 16.482,3813.914.334/0001-12 458.531,7728.021.980/0001-28 159.195,6919.507.068/0001-90 6.477,6322.345.384/0001-17 27.517,93


0,00




Diferença: 0,07

Valor em R$



PalavRa dos gestoRes*documentos originais.


Palavra do gestor Western asset ManagementTEXTO WESTERN ASSET MANAGEMENT

Retrospectiva 2018

Cenário Global

O ano de 2018 começou sob o signo do otimismo global. A bolsa norte-americana batia recordes atrás de recordes e o dólar seguia em sua tendência de desvalorização, o que beneficiava principalmente as moedas dos mercados emergentes. Este movimento foi interrompido por uma retórica mais dura por parte do Fed e dados que apontavam para uma economia mais aquecida nos EUA. Além disso, o governo Trump subiu o tom na guerra comercial com a China em março, o que ajudou a piorar o cenário.

Se até o 3º trimestre o receio dos mercados era o de uma política monetária mais dura por parte do Fed, a partir do último trimestre do ano o receio de uma recessão global passou a ditar os rumos dos mercados. O preço do petróleo, que havia chegado a quase US$90/barril, caiu para baixo de US$50/barril em alguns momentos, enquanto as bolsas dos EUA enfrentavam as maiores quedas desde a crise do sub-prime, em 2008. Enquanto isso, a China também mostrou números mais fracos de atividade econômica no último trimestre, o que se somou aos temores dos mercados em relação a um ciclo recessivo à frente.

Cenário Local

Renda FixaDe maneira geral, foi um ano bastante positivo para investimentos em renda fixa. O IMA-B, que reflete a média dos retornos das NTNs-B, rendeu 13,1%, enquanto o IRF-M, que reflete a média dos retornos do títulos prefixados, rendeu 10,7%.

O mercado começou o ano no ritmo otimista do cenário global. As taxas de juros de todos os vencimentos recuaram fortemente, refletindo este otimismo. O Banco Central chegou a ensaiar uma pausa no corte da Selic na reunião de fevereiro, mas na reunião de março não somente voltou a cortar a taxa Selic para 6,50% como sinalizou com mais um corte para a reunião seguinte. Isso porque a inflação veio surpreendendo de maneira positiva desde o início do ano.

Tudo mudou quando irrompeu a greve dos caminhoneiros, em maio, aliado à grande desvalorização que levou o câmbio para acima de R$/US$4,00. Estes fatores, em conjunto com a instabilidade global, fizeram com que o BC decidisse interromper o ciclo de queda da Selic. As taxas de juros de todos os vencimentos subiram ao longo do 2º e 3º trimestres, refletindo a crise. As taxas de curto prazo chegaram a precificar, inclusive, um choque de juros que nunca veio.

A partir de outubro, com a vitória de um candidato pró-mercado, a volta do câmbio e as recorrentes surpresas positivas com a inflação, as taxas de juros voltaram a recuar fortemente. As expectativas, inclusive, passaram a precificar uma taxa Selic constante ao longo de todo o ano de 2019.

Renda VariávelTambém tivemos um ano positivo para a bolsa brasileira, ainda que não tão positivo quanto nos anos anteriores. O IBrX subiu 15,4%, mas apresentou, como sempre, grande volatilidade ao longo do ano. No pior momento do ano, em função da paralisação dos caminhoneiros e das incertezas eleitorais, a bolsa chegou a recuar 10% no ano. O resultado das eleições e a confirmação de uma agenda econômica liberal, com ênfase nas privatizações, levou à recuperação da bolsa, que fechou nas máximas do ano.

Os principais destaques da bolsa ficaram por conta de algumas empresas estatais que estavam muito descontadas e que poderiam entrar em uma agenda de privatização, como Cemig (+117%), Banrisul (+68%) e Cesp (+65%), esta última sendo efetivamente privatizada. Outros destaques foram as empresas que implantaram modelos de comércio eletrônico de sucesso, como Magazine Luiza (+126%) e B2W (+105%). Do lado negativo ficaram as empresas de educação, em função das incertezas com relação à continuidade do FIES: Ser Educação (-49%) e Kroton (-50%) foram os representantes deste setor que mais sofreram.


TEXTO WESTERN ASSET MANAGEMENT

Retrospectiva 2018

Cenário Global

O ano de 2018 começou sob o signo do otimismo global. A bolsa norte-americana batia recordes atrás de recordes e o dólar seguia em sua tendência de desvalorização, o que beneficiava principalmente as moedas dos mercados emergentes. Este movimento foi interrompido por uma retórica mais dura por parte do Fed e dados que apontavam para uma economia mais aquecida nos EUA. Além disso, o governo Trump subiu o tom na guerra comercial com a China em março, o que ajudou a piorar o cenário.

Se até o 3º trimestre o receio dos mercados era o de uma política monetária mais dura por parte do Fed, a partir do último trimestre do ano o receio de uma recessão global passou a ditar os rumos dos mercados. O preço do petróleo, que havia chegado a quase US$90/barril, caiu para baixo de US$50/barril em alguns momentos, enquanto as bolsas dos EUA enfrentavam as maiores quedas desde a crise do sub-prime, em 2008. Enquanto isso, a China também mostrou números mais fracos de atividade econômica no último trimestre, o que se somou aos temores dos mercados em relação a um ciclo recessivo à frente.

Cenário Local

Renda FixaDe maneira geral, foi um ano bastante positivo para investimentos em renda fixa. O IMA-B, que reflete a média dos retornos das NTNs-B, rendeu 13,1%, enquanto o IRF-M, que reflete a média dos retornos do títulos prefixados, rendeu 10,7%.

O mercado começou o ano no ritmo otimista do cenário global. As taxas de juros de todos os vencimentos recuaram fortemente, refletindo este otimismo. O Banco Central chegou a ensaiar uma pausa no corte da Selic na reunião de fevereiro, mas na reunião de março não somente voltou a cortar a taxa Selic para 6,50% como sinalizou com mais um corte para a reunião seguinte. Isso porque a inflação veio surpreendendo de maneira positiva desde o início do ano.

Tudo mudou quando irrompeu a greve dos caminhoneiros, em maio, aliado à grande desvalorização que levou o câmbio para acima de R$/US$4,00. Estes fatores, em conjunto com a instabilidade global, fizeram com que o BC decidisse interromper o ciclo de queda da Selic. As taxas de juros de todos os vencimentos subiram ao longo do 2º e 3º trimestres, refletindo a crise. As taxas de curto prazo chegaram a precificar, inclusive, um choque de juros que nunca veio.

A partir de outubro, com a vitória de um candidato pró-mercado, a volta do câmbio e as recorrentes surpresas positivas com a inflação, as taxas de juros voltaram a recuar fortemente. As expectativas, inclusive, passaram a precificar uma taxa Selic constante ao longo de todo o ano de 2019.

Renda VariávelTambém tivemos um ano positivo para a bolsa brasileira, ainda que não tão positivo quanto nos anos anteriores. O IBrX subiu 15,4%, mas apresentou, como sempre, grande volatilidade ao longo do ano. No pior momento do ano, em função da paralisação dos caminhoneiros e das incertezas eleitorais, a bolsa chegou a recuar 10% no ano. O resultado das eleições e a confirmação de uma agenda econômica liberal, com ênfase nas privatizações, levou à recuperação da bolsa, que fechou nas máximas do ano.

Os principais destaques da bolsa ficaram por conta de algumas empresas estatais que estavam muito descontadas e que poderiam entrar em uma agenda de privatização, como Cemig (+117%), Banrisul (+68%) e Cesp (+65%), esta última sendo efetivamente privatizada. Outros destaques foram as empresas que implantaram modelos de comércio eletrônico de sucesso, como Magazine Luiza (+126%) e B2W (+105%). Do lado negativo ficaram as empresas de educação, em função das incertezas com relação à continuidade do FIES: Ser Educação (-49%) e Kroton (-50%) foram os representantes deste setor que mais sofreram.


Palavra do gestor Bradesco assetSíntese anual e Perspectiva Mesmo diante de um cenário externo desafiador, Brasil reduziu a taxa de juros para o menor patamar da história. Para 2019, o desafio é avançar na agenda de reformas. No cenário global, o ano de 2018 ficou marcado pela continuidade da normalização da política monetária global e pelo diferencial de crescimento favorável para os EUA. Com quatro altas de juros no ano, o Fed liderou o processo de redução da liquidez global. Na Zona do Euro, o BCE encerrou o seu programa de compra de títulos. Essa mudança de cenário nas economias desenvolvidas implicou maior seletividade no fluxo de recursos para as economias emergentes, culminando em episódios de saída abrupta de recursos em economias mais frágeis, como nos casos de Turquia e Argentina. Além da redução da liquidez como fator relevante para entender a dinâmica econômica global no ano, o diferencial de crescimento favorável para os EUA frente às demais economias surge como outro elemento fundamental no entendimento do cenário em 2018. Diante de uma economia já operando em plena capacidade, a aprovação de um pacote de estímulo fiscal pelo governo Trump permitiu que os EUA mantivessem um ritmo de crescimento robusto. Por outro lado, a escalada da incerteza global, em decorrência de questões políticas (Brexit e eleições na Itália) e, principalmente, da tensão comercial entre EUA e China provocaram uma piora no ambiente de negócios, contribuindo para uma desaceleração da atividade global. Em 2019, essa desaceleração deverá ter continuidade, ainda que o crescimento permaneça próximo da média histórica. No âmbito doméstico, diante de um contexto inflacionário benigno e da recuperação lenta da economia, o Banco Central reduziu a taxa de juros para o menor nível da história. Após crescer 1% em 2017, o PIB brasileiro deverá encerrar 2018 com expansão de 1,3%, ainda distante do potencial de 2,5%. A trajetória de recuperação comedida da atividade, combinada com uma inflação de alimentos abaixo da média histórica, permitiu que o IPCA encerrasse o ano com variação de 3,7%, abaixo da meta pelo segundo ano consecutivo. No campo fiscal, o avanço na contenção de despesas e o aumento das receitas, em especial de receitas não recorrentes (royalties, leilões), também contribuíram para a entrega de um déficit fiscal abaixo da meta estipulada pelo governo. Esse arcabouço permitiu que o Banco Central prosseguisse com o ciclo de corte de juros no início do ano, reduzindo a Selic para 6,5% a.a, o menor patamar da história. A despeito da incerteza oriunda do processo eleitoral e do contexto global de menor liquidez, o Banco Central manteve a taxa de juros nesse patamar ao longo do ano. A melhora dos indicadores de confiança e a taxa de juros em patamar estimulativo sinalizam que o ciclo de recuperação da atividade será intensificado. Projetamos para 2019 crescimento de 2,6%, liderado pela expansão do consumo e retomada do investimento. A melhora recente nos dados do mercado de trabalho, bem como a melhora qualitativa nos dados de crédito (aumento da concessão e queda da inadimplência), corrobora esse cenário. Em virtude do elevado grau de ociosidade da economia, essa expansão da atividade não deverá pressionar a inflação. Projetamos para 2019 inflação de 3,7%, novamente abaixo da meta de 4,5%. Em termos de política monetária, tendo em seu escopo o horizonte da política monetária e a condição atual de que a Selic se encontra abaixo da taxa neutra, acreditamos que o Banco Central iniciará o ciclo de aperto monetário no último trimestre desse ano. A Selic deverá ser elevada de 6,5% a.a para 7,25% a.a. Esse cenário construtivo tem como pilar fundamental a continuidade dos ajustes econômicos, em especial a aprovação da Reforma da Previdência. A continuidade do aperto monetário pelo Fed, com mais duas altas de juros, e a desaceleração da economia chinesa, que pode ser intensificada em decorrência dos desdobramentos da guerra comercial, conferem um cenário desafiador para emergentes. Nesse caso, o Brasil se coloca em uma posição diferenciada nesse grupo de países: aceleração do PIB, inflação sob controle, contas externas robustas e, fundamentalmente, a possibilidade de mudança estrutural na dinâmica fiscal por meio da Reforma da Previdência. A aprovação dessa reforma, juntamente com o cumprimento do Teto de Gastos e das metas fiscais, reduzirá a percepção de risco da economia. Além disso, a


Síntese anual e Perspectiva Mesmo diante de um cenário externo desafiador, Brasil reduziu a taxa de juros para o menor patamar da história. Para 2019, o desafio é avançar na agenda de reformas. No cenário global, o ano de 2018 ficou marcado pela continuidade da normalização da política monetária global e pelo diferencial de crescimento favorável para os EUA. Com quatro altas de juros no ano, o Fed liderou o processo de redução da liquidez global. Na Zona do Euro, o BCE encerrou o seu programa de compra de títulos. Essa mudança de cenário nas economias desenvolvidas implicou maior seletividade no fluxo de recursos para as economias emergentes, culminando em episódios de saída abrupta de recursos em economias mais frágeis, como nos casos de Turquia e Argentina. Além da redução da liquidez como fator relevante para entender a dinâmica econômica global no ano, o diferencial de crescimento favorável para os EUA frente às demais economias surge como outro elemento fundamental no entendimento do cenário em 2018. Diante de uma economia já operando em plena capacidade, a aprovação de um pacote de estímulo fiscal pelo governo Trump permitiu que os EUA mantivessem um ritmo de crescimento robusto. Por outro lado, a escalada da incerteza global, em decorrência de questões políticas (Brexit e eleições na Itália) e, principalmente, da tensão comercial entre EUA e China provocaram uma piora no ambiente de negócios, contribuindo para uma desaceleração da atividade global. Em 2019, essa desaceleração deverá ter continuidade, ainda que o crescimento permaneça próximo da média histórica. No âmbito doméstico, diante de um contexto inflacionário benigno e da recuperação lenta da economia, o Banco Central reduziu a taxa de juros para o menor nível da história. Após crescer 1% em 2017, o PIB brasileiro deverá encerrar 2018 com expansão de 1,3%, ainda distante do potencial de 2,5%. A trajetória de recuperação comedida da atividade, combinada com uma inflação de alimentos abaixo da média histórica, permitiu que o IPCA encerrasse o ano com variação de 3,7%, abaixo da meta pelo segundo ano consecutivo. No campo fiscal, o avanço na contenção de despesas e o aumento das receitas, em especial de receitas não recorrentes (royalties, leilões), também contribuíram para a entrega de um déficit fiscal abaixo da meta estipulada pelo governo. Esse arcabouço permitiu que o Banco Central prosseguisse com o ciclo de corte de juros no início do ano, reduzindo a Selic para 6,5% a.a, o menor patamar da história. A despeito da incerteza oriunda do processo eleitoral e do contexto global de menor liquidez, o Banco Central manteve a taxa de juros nesse patamar ao longo do ano. A melhora dos indicadores de confiança e a taxa de juros em patamar estimulativo sinalizam que o ciclo de recuperação da atividade será intensificado. Projetamos para 2019 crescimento de 2,6%, liderado pela expansão do consumo e retomada do investimento. A melhora recente nos dados do mercado de trabalho, bem como a melhora qualitativa nos dados de crédito (aumento da concessão e queda da inadimplência), corrobora esse cenário. Em virtude do elevado grau de ociosidade da economia, essa expansão da atividade não deverá pressionar a inflação. Projetamos para 2019 inflação de 3,7%, novamente abaixo da meta de 4,5%. Em termos de política monetária, tendo em seu escopo o horizonte da política monetária e a condição atual de que a Selic se encontra abaixo da taxa neutra, acreditamos que o Banco Central iniciará o ciclo de aperto monetário no último trimestre desse ano. A Selic deverá ser elevada de 6,5% a.a para 7,25% a.a. Esse cenário construtivo tem como pilar fundamental a continuidade dos ajustes econômicos, em especial a aprovação da Reforma da Previdência. A continuidade do aperto monetário pelo Fed, com mais duas altas de juros, e a desaceleração da economia chinesa, que pode ser intensificada em decorrência dos desdobramentos da guerra comercial, conferem um cenário desafiador para emergentes. Nesse caso, o Brasil se coloca em uma posição diferenciada nesse grupo de países: aceleração do PIB, inflação sob controle, contas externas robustas e, fundamentalmente, a possibilidade de mudança estrutural na dinâmica fiscal por meio da Reforma da Previdência. A aprovação dessa reforma, juntamente com o cumprimento do Teto de Gastos e das metas fiscais, reduzirá a percepção de risco da economia. Além disso, a implementação do projeto de autonomia do Banco Central e o avanço do plano de concessões e privatizações, conferem um ambiente de provável mudança estrutural da economia. Nesse cenário, a pressão sobre a política monetária será reduzida, abrindo espaço para uma queda do juro real para os próximos anos.


Palavra do gestor santander asset ManagementTEXTO SANTANDER

O ano de 2018 foi marcado por um elevado grau de incerteza e volatilidade tanto para a economia internacional quanto para a economia doméstica.

As economias emergentes foram contaminadas por crises idiossincráticas em países como Argentina e Turquia. Em comum, esses países apresentavam elevado déficit em conta corrente, elevado passivo externo, baixo nível de reservas internacionais, e má condução de polícia monetária. A turbulência dos países emergentes foi potencializada por um cenário de incertezas relacionadas à guerra comercial e à desaceleração da economia chinesa.

Já no front doméstico, a elevada incerteza política relacionada às eleições impediu que os estímulos monetários se propagassem pela economia, levando à um crescimento inferior ao projetado no início no ano.

O ambiente de incertezas internas e externas, influenciaram muito na volatilidade do mercado de renda fixa ao longo do ano. O primeiro trimestre foi positivo para o mercado de juros nominais, com fechamento das taxas nos vértices curtos e longos. Ao longo do segundo trimestre, com a greve dos caminhoneiros houve abertura das taxas, desta forma, influenciando negativamente no mercado de juros. Ademais, a abertura do segundo semestre foi marcada pela deterioração do mercado de juros, as incertezas em relação ao ciclo eleitoral foram determinantes para a volatilidade na abertura do segundo semestre. Por fim, passado o ciclo eleitoral, o mercado de juros teve comportamento muito positivo, com fechamento dos juros, em todos seus vértices. Desta forma, no ano o comportamento do mercado de juros foi mais positivo.


Documento elaborado pelo atuário que certifica

o nível de reservas e situação financeiro-atuarial

do plano em determinada data. o atuário expressa

seus comentários técnicos a respeito dos métodos,

hipóteses, dados e resultados obtidos na avaliação

atuarial do plano de Benefícios.

PaReCeR atuaRial*documentos originais.



c:\users\alex\materia legal\arte da criacao\prev pepsico\documentos\13 parecer atuarial.docx

1

1 INTRODUÇÃO

Na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial do Plano de Benefícios Pepsico, administrado pela PrevPepsico – Sociedade Previdenciária, apresentamos nosso parecer sobre a situação atuarial do citado Plano referente às Patrocinadoras em 31 de dezembro de 2018.

Pepsico-Cola Industrial da Amazônia Ltda; Pepsico Amacoco Bebidas do Brasil Ltda; Pepsico do Brasil Ltda; Pepsico do Brasil Ind. e Comércio de Alimentos.


2

2 PERFIL DOS PARTICIPANTES

A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Autopatrocinados, aguardando Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 30/06/2018.

Q U A L I D A D E D A B A S E C A D A S T R A L Os dados individuais foram fornecidos pela PrevPepsico – Sociedade Previdenciária à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo com a PrevPepsico – Sociedade Previdenciária, em qualquer hipótese, a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir: P A R T I C I P A N T E S A T I V O S

D E S C R I Ç Ã O Número 9.910

Idade Média (anos) 37,2

Tempo de Serviço na Patrocinadora Médio (anos) 7,8

Tempo Médio de Contribuição (anos) 7,2

Tempo Médio para a Aposentadoria (anos) 24,9

Salário Mensal Médio (R$) 3.674

Folha Anual de Salários (R$) – (12x) 436.950.023



2

2 PERFIL DOS PARTICIPANTES

A data base dos dados individuais relativos aos Participantes Ativos, Autopatrocinados, aguardando Benefício Proporcional Diferido, Assistidos e Beneficiários utilizados no presente estudo foi 30/06/2018.

Q U A L I D A D E D A B A S E C A D A S T R A L Os dados individuais foram fornecidos pela PrevPepsico – Sociedade Previdenciária à Mercer que, após a realização de testes apropriados e devidos acertos efetuados em conjunto com a entidade, considerou-os adequados para fins desta avaliação atuarial. A análise efetuada pela Mercer na base cadastral utilizada para a avaliação atuarial objetiva, única e exclusivamente, a identificação e correção de eventuais distorções na base de dados, não se inferindo dessa análise a garantia de que a totalidade das distorções foram detectadas e sanadas, permanecendo com a PrevPepsico – Sociedade Previdenciária, em qualquer hipótese, a responsabilidade plena por eventuais imprecisões existentes na base cadastral. As principais características do grupo avaliado, na data base dos dados, estão resumidas nas tabelas a seguir: P A R T I C I P A N T E S A T I V O S

D E S C R I Ç Ã O Número 9.910








3

P A R T I C I P A N T E S A U T O P A T R O C I N A D O S

D E S C R I Ç Ã O

Número 52







P A R T I C I P A N T E S A G U A R D A N D O B E N E F Í C I O P R O P O R C I O N A L D I F E R I D O

D E S C R I Ç Ã O

Número 5.899


Benefício Mensal Médio (R$) N/D Nota: Contempla os participantes com 3 anos ou mais de adesão ao Plano

P A R T I C I P A N T E S A S S I S T I D O S E B E N E F I C I Á R I O S

D E S C R I Ç Ã O

Aposentados

Número 110


Benefício Mensal Médio (R$) 6.511

Aposentados Inválidos

Número -

Idade Média (anos) -

Benefício Mensal Médio (R$) -

Beneficiários

Número 9



Total

Número 119




3


D E S C R I Ç Ã O

Número 52








D E S C R I Ç Ã O

Número 5.899




D E S C R I Ç Ã O

Aposentados

Número 110




Número -



Beneficiários

Número 9



Total

Número 119





4

Salientamos que para a definição do número de Beneficiários foi considerado o grupo familiar de cada ex-Participante, de tal forma que viúva e filhos de um mesmo ex-Participante correspondessem a um pensionista.

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais posicionados em 30/06/2018. Na avaliação atuarial esses valores foram projetados para 31/12/2018, refletindo o conceito de capacidade.


3


D E S C R I Ç Ã O

Número 52








D E S C R I Ç Ã O

Número 5.899




D E S C R I Ç Ã O

Aposentados

Número 110




Número -



Beneficiários

Número 9



Total

Número 119





5

3 HIPÓTESES E MÉTODOS ATUARIAIS UTILIZADOS

Uma avaliação atuarial é um estudo que tem por objetivo principal estimar, na data do cálculo, o custo no longo prazo de um determinado plano de benefícios, devendo incluir os valores esperados relativos tanto aos participantes já recebendo benefícios quanto àqueles que ainda completarão as condições exigidas para tal.

Para esse fim, são feitas projeções de longo prazo, admitindo-se um conjunto de hipóteses atuariais que represente de forma realista as expectativas com relação à experiência futura do plano. Essas hipóteses incluem aquelas de caráter econômico (retorno de investimento, taxa de crescimento salarial, taxa de reajuste dos benefícios e níveis de benefícios do INSS) e também as de caráter biométrico (tábuas de mortalidade, invalidez e rotatividade, idade de aposentadoria, estado civil e quantidade de dependentes), a depender das características de cada plano.

A seguir, descreveremos o conjunto das principais hipóteses atuariais e econômicas utilizadas na apuração das Provisões Matemáticas desta avaliação atuarial.

Taxa real anual de juros (1) 4,68% a.a.

Projeção de crescimento real de salário (1) (2) 2,0% a.a.

Projeção de crescimento real do maior salário de benefício do INSS (1) Não aplicável

Projeção de crescimento real dos benefícios do plano (1) 0,0% a.a.

Fator de capacidade para os salários 1

Fator de capacidade para os benefícios 0,98

Hipótese sobre rotatividade (3) Tábua de Rotatividade Pepsico

Tábua de mortalidade geral (4) AT 2000

Tábua de mortalidade de inválidos Não aplicável

Tábua de entrada em invalidez(5) RRB44 Modificada

Outras hipóteses biométricas utilizadas 100% de probabilidade de aposentadoria na data da elegibilidade normal

(1) O indexador utilizado é o INPC do IBGE (2) A hipótese adotada de crescimento salarial foi definida pelas Patrocinadoras levando em consideração a expectativa média de reajustes

salariais futuros. (3) A hipótese de rotatividade adotada foi definida com base na expectativa futura das Patrocinadoras sobre desligamentos de participantes

do Plano e com base em Estudo realizado em 2018. Informamos que, conservadoramente, será admitido que o participante, ao se desligar do plano, opte pelo Instituto do Benefício Proporcional Diferido.


6

(4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%. (5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%.

P R I N C I P A I S R I S C O S A T U A R I A I S Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual os benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo.

De acordo com o previsto na Resolução CNPC nº 30/2018, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios Pepsico encontram-se arquivadas na PrevPepsico à disposição dos Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC.

Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, empresa contratada pela Entidade para elaboração do estudo, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram para a taxa máxima de retorno real projetada de longo prazo, dos recursos garantidores do Plano de Benefícios, de 4,68% a.a..

Conforme Portaria nº 363, de 26/04/2018, o intervalo permitido considerando a duração do passivo do Plano em 31/12/2018 de 9,51 anos é de 4,19% a.a. a 6,39% a.a. para a taxa real de juros. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 5,16% a.a. para 4,68% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,68% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2018.

A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou no aumento de R$ 381.318,00 (4,60%) nas provisões matemáticas de benefício definido do plano. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses atuariais mencionadas acima, as demais premissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

A D E Q U A Ç Ã O D O S M É T O D O S D E F I N A N C I A M E N T O O método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos os benefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelo método “Agregado”.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

* * * *



6

(4) Foi utilizada a tábua AT2000, segregada por sexo, suavizada em 10%. (5) Foi utilizada a tábua RRB44 Modificada, suavizada em 70%.

P R I N C I P A I S R I S C O S A T U A R I A I S Os principais riscos atuariais do plano estão concentrados na rentabilidade futura, na mortalidade e na entrada em invalidez, por se tratar de um plano na modalidade de contribuição variável, no qual os benefícios afetados pelas hipóteses adotadas são a renda mensal vitalícia e o benefício mínimo.

De acordo com o previsto na Resolução CNPC nº 30/2018, as justificativas para adoção das hipóteses atuariais aplicáveis ao Plano de Benefícios Pepsico encontram-se arquivadas na PrevPepsico à disposição dos Participantes, dos Assistidos, das Patrocinadoras e da PREVIC.

Adicionalmente ressalta-se que a adequação da taxa real de juros foi objeto de estudo técnico especifico elaborado pela Mercer, empresa contratada pela Entidade para elaboração do estudo, de forma a identificar, a partir da projeção dos ativos e do fluxo de caixa do passivo atuarial do plano de benefícios, a taxa de retorno da carteira. Os resultados do estudo apontaram para a taxa máxima de retorno real projetada de longo prazo, dos recursos garantidores do Plano de Benefícios, de 4,68% a.a..

Conforme Portaria nº 363, de 26/04/2018, o intervalo permitido considerando a duração do passivo do Plano em 31/12/2018 de 9,51 anos é de 4,19% a.a. a 6,39% a.a. para a taxa real de juros. Com base nos resultados dos estudos supracitados, a Diretoria Executiva propôs e o Conselho Deliberativo aprovou a alteração da taxa real anual de juros de 5,16% a.a. para 4,68% a.a. Destacamos que a taxa real anual de juros de 4,68% a.a. atende ao disposto na legislação para a avaliação atuarial de encerramento do exercício de 2018.

A alteração da taxa real de juros mencionada acima acarretou no aumento de R$ 381.318,00 (4,60%) nas provisões matemáticas de benefício definido do plano. Informamos que, excetuada as alterações nas hipóteses atuariais mencionadas acima, as demais premissas foram mantidas com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

A D E Q U A Ç Ã O D O S M É T O D O S D E F I N A N C I A M E N T O O método atuarial adotado foi o “Capitalização Financeira Individual” para a avaliação de todos os benefícios do Plano de Benefícios Pepsico, exceto o Benefício Mínimo que foi avaliado pelo método “Agregado”.

Informamos que não ocorreram alterações nas hipóteses atuariais e econômicas nem nos métodos atuariais utilizados na presente avaliação, com relação à avaliação atuarial realizada no exercício anterior.

* * * *


7

Esta avaliação atuarial foi elaborada com base em hipóteses e métodos atuariais geralmente aceitos, respeitando-se a legislação vigente, as características da massa de participantes e o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico.

Em nossa opinião, as hipóteses e métodos utilizados nesta avaliação atuarial são apropriados e atendem à Resolução CNPC nº 30/2018, que estabelece os parâmetros técnico-atuariais para estruturação de plano de benefícios de Entidades Fechadas de Previdência Complementar.



8

4 POSIÇÃO DAS PROVISÕES MATEMÁTICAS

Certificamos que, de acordo com o Plano de Contas em vigor e com os totais dos Saldos de Contas individuais informados pela PrevPepsico, a composição das Provisões Matemáticas em 31 de dezembro de 2018 é a apresentada no quadro a seguir.

O Equilíbrio Técnico do Plano foi determinado com base nas Provisões Matemáticas certificadas e nos valores do Patrimônio Social e dos Fundos Previdenciais e Administrativos fornecidos pela PrevPepsico, posicionados em 31/12/2018.

C O N T A N O M E R $

2.3.0.0.00.00.00 PATRIMÔNIO SOCIAL 394.720.439,66

2.3.1.0.00.00.00 PATRIMÔNIO DE COBERTURA DO PLANO 383.622.476,09

2.3.1.1.00.00.00 PROVISÕES MATEMÁTICAS 381.909.896,48

2.3.1.1.01.00.00 BENEFÍCIOS CONCEDIDOS 103.590.257,26

2.3.1.1.01.01.00 Contribuição Definida 97.646.747,26

2.3.1.1.01.01.01 Saldo de Conta dos Assistidos 97.646.747,26

2.3.1.1.01.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização 5.943.510,00

2.3.1.1.01.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados - Assistidos 5.943.510,00

2.3.1.1.01.02.02 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados - Assistidos -

2.3.1.1.02.00.00 BENEFÍCIOS A CONCEDER 278.319.639,22

2.3.1.1.02.01.00 Contribuição Definida 275.600.632,22

2.3.1.1.02.01.01 Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es) 147.515.115,81

2.3.1.1.02.01.02 Saldo de Contas - Parcela Participantes 128.085.516,41

2.3.1.1.02.02.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Programado 2.576.122,00

2.3.1.1.02.02.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Programados 2.576.122,00

2.3.1.1.02.02.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -

2.3.1.1.02.02.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -

2.3.1.1.02.03.00 Benefício Definido Estruturado em Regime de Capitalização Não Programado

142.885,00

2.3.1.1.02.03.01 Valor Atual dos Benefícios Futuros Não Programados 142.885,00

2.3.1.1.02.03.02 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Patrocinadores -

2.3.1.1.02.03.03 (-) Valor Atual das Contribuições Futuras dos Participantes -

2.3.1.1.03.00.00 (-) PROVISÕES MATEMÁTICAS A CONSTITUIR -

2.3.1.1.03.01.00 (-) Serviço Passado -



9

C O N T A N O M E R $

2.3.1.1.03.01.01 (-) Patrocinador(es) -

2.3.1.1.03.01.02 (-) Participantes -

2.3.1.1.03.02.00 (-) Déficit Equacionado - Total -

2.3.1.1.03.02.01 (-) Patrocinador(es) - Total -

2.3.1.1.03.02.02 (-) Participantes - Total -

2.3.1.1.03.02.03 (-) Assistidos - Total -

2.3.1.1.03.03.00 (+/-) Por Ajustes das Contribuições Extraordinárias -

2.3.1.1.03.03.01 (+/-) Patrocinador(es) -

2.3.1.1.03.03.02 (+/-) Participantes -

2.3.1.1.03.03.03 (+/-) Assistidos -

2.3.1.2.00.00.00 EQUILÍBRIO TÉCNICO 1.712.579,61

2.3.1.2.01.00.00 RESULTADOS REALIZADOS 1.712.579,61

2.3.1.2.01.01.00 Superávit Técnico Acumulado 1.712.579,61

2.3.1.2.01.01.01 Reserva de Contingência 1.712.579,61

2.3.1.2.01.01.02 Reserva Especial para Revisão de Plano -

2.3.1.2.01.02.00 (-) Déficit Técnico Acumulado -

2.3.1.2.02.00.00 RESULTADOS A REALIZAR -

2.3.2.0.00.00.00 FUNDOS 11.097.963,57

2.3.2.1.00.00.00 FUNDOS PREVIDENCIAIS 9.684.396,30

2.3.2.1.01.00.00 REVERSÃO DE SALDO POR EXIGÊNCIA REGULAMENTAR 527.833,79

2.3.2.1.02.00.00 REVISÃO DE PLANO 9.156.562,51

2.3.2.1.02.01.00 REVISÃO DE PLANO 2014 1.604.019,39

2.3.2.1.02.02.00 REVISÃO DE PLANO 2017 7.552.543,12

2.3.2.1.03.00.00 OUTROS - PREVISTO EM NOTA TÉCNICA ATUARIAL -

2.3.2.2.00.00.00 FUNDOS ADMINISTRATIVOS 1.413.567,27

2.3.2.3.00.00.00 FUNDOS DOS INVESTIMENTOS -

Os valores das Provisões Matemáticas apresentados acima foram obtidos considerando-se o Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico vigente em 31 de dezembro de 2018, Plano este que se encontra em manutenção.

Não houve alteração regulamentar que gerasse impacto no resultado do Plano de Benefícios Pepsico no exercício de 2018.



10

Em atendimento à Resolução CNPC nº 30/2018, informamos que em 31/12/2018, o Plano de Benefícios Pepsico não possui títulos públicos federais classificados na categoria de “títulos mantidos até o vencimento”. Dessa forma, observamos que o Ajuste de Precificação não é aplicável.

Em relação à estruturação das Provisões Matemáticas observamos ainda o que se segue:

a) No caso de aposentadoria concedida, as provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte do aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.01.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos).

b) As provisões referentes à futura reversão de aposentadoria normal em pensão por morte de futuro aposentado válido foram registradas na conta 2.3.1.1.02.02.01 (valor atual dos benefícios futuros programados).

c) As provisões referentes à futura reversão da aposentadoria por invalidez em pensão por morte do futuro inválido calculada para participante ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos benefícios futuros não programados).

d) As provisões referentes à pensão por morte de participante ativo foram registradas na conta 2.3.1.1.02.03.01 (valor atual dos benefícios futuros não programados).

Observamos que a Mercer não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social do Plano de Benefícios Pepsico avaliado, assim como os valores registrados nos saldos das contas individuais, tendo se baseado na informação fornecida pela PrevPepsico.

V A R I A Ç Ã O N A S P R O V I S Õ E S M A T E M Á T I C A S Não houve variação significativa na provisão matemática reavaliada, utilizando as mesmas hipóteses da avaliação atuarial de 2017, quando comparada com a provisão matemática evoluída, considerando a movimentação já esperada (juros, inflação e benefícios pagos).

Com relação à variação nas Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos classificados na modalidade de benefício definido (-7,04%), verificamos a saída de 1 (um) aposentado, o que acarretou na redução desta provisão, se comparada à evolução teórica.

Abaixo demonstramos a variação das provisões matemáticas classificadas na modalidade de benefício definido quando comparada aos valores evoluídos teoricamente:

Conta A -

Evolução Teórica

B - Recálculo com hipóteses de 31/12/2017

Variação (B/A-1)

C - Recálculo com hipóteses de 31/12/2018

Variação (C/D-1)

Provisões Matemáticas 8.673.768 8.281.199 -4,53% 8.662.517 4,60% Benefícios Concedidos 6.108.757 5.678.972 -7,04% 5.943.510 4,66% Benefícios a Conceder 2.565.011 2.602.227 1,45% 2.719.007 4,49%



11

O aumento nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 se deve a alteração na taxa de juros, conforme citado anteriormente.

V A R I A Ç Ã O D O R E S U L T A D O Apesar do aumento das provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 e da rentabilidade (7,30%) ficar abaixo da meta atuarial (8,77%), a situação superavitária do Plano foi mantida em patamar superior em relação ao resultado obtido em 2017, principamente por conta da saída de participantes ativos com direito ao benefício mínimo e um inativo com renda vitalícia.

N A T U R E Z A D O R E S U L T A D O O superávit apresentado em 31/12/2018 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizado no encerramento do exercício de 2017, originado, principalmente, em função da rentabilidade histórica do Plano (origem conjuntural).

A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 15 na Resolução CNPC nº 30/2018, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada nesta fórmula foi de 9,77 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2018.

O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano e, considerando que o exercício encerrado em 31/12/2017 foi o terceiro consecutivo com constituição desta reserva no valor de R$ 7.552.543,12, este montante foi revertido ao Fundo de Revisão de Plano.

C O N S T I T U I Ç Ã O E R E V E R S Ã O D E F U N D O S P R E V I D E N C I A I S Fundo Previdencial de Revisão de Plano

O “Fundo Previdencial de Revisão de Plano - 2014” foi constituído a partir da destinação da reserva especial em 31/12/2014. Assim, o montante da reserva especial objeto da destinação em 2014 foi distribuído entre Patrocinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

O “Fundo Previdencial de Revisão de Plano – 2018” foi constituído a partir da destinação da reserva especial em 31/12/2018 e deverá ser distribuído entre Patrocinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar



12

Esclarecemos que, de acordo com o item 7.6 do Regulamento do Plano de Benefícios Pepsico, o Fundo Previdencial – Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar foi constituído com as contribuições das Patrocinadoras, às quais os Participantes não tiveram direito por terem se desligado da Patrocinadora antes de se tornarem elegíveis aos benefícios. Este fundo poderá ser utilizado pelas Patrocinadoras para financiar contribuições devidas no exercício de 2019, de acordo com as regras estabelecidas pelo Conselho Deliberativo, conforme previsto no Regulamento, inclusive as relacionadas ao custeio administrativo.


11

O aumento nas provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 se deve a alteração na taxa de juros, conforme citado anteriormente.

V A R I A Ç Ã O D O R E S U L T A D O Apesar do aumento das provisões matemáticas na avaliação atuarial de 2018 e da rentabilidade (7,30%) ficar abaixo da meta atuarial (8,77%), a situação superavitária do Plano foi mantida em patamar superior em relação ao resultado obtido em 2017, principamente por conta da saída de participantes ativos com direito ao benefício mínimo e um inativo com renda vitalícia.

N A T U R E Z A D O R E S U L T A D O O superávit apresentado em 31/12/2018 foi apurado a partir da manutenção daquele contabilizado no encerramento do exercício de 2017, originado, principalmente, em função da rentabilidade histórica do Plano (origem conjuntural).

A Reserva de Contingência foi constituída conforme o disposto no Artigo 15 na Resolução CNPC nº 30/2018, considerando a seguinte fórmula: [10% + (1% x duração do passivo do plano)] x Provisão Matemática, limitado ao máximo de 25% da Provisão Matemática. Esclarecemos que a duração do passivo considerada nesta fórmula foi de 9,77 anos e foi apurada na avaliação atuarial de 31/12/2018.

O excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano e, considerando que o exercício encerrado em 31/12/2017 foi o terceiro consecutivo com constituição desta reserva no valor de R$ 7.552.543,12, este montante foi revertido ao Fundo de Revisão de Plano.

C O N S T I T U I Ç Ã O E R E V E R S Ã O D E F U N D O S P R E V I D E N C I A I S Fundo Previdencial de Revisão de Plano

O “Fundo Previdencial de Revisão de Plano - 2014” foi constituído a partir da destinação da reserva especial em 31/12/2014. Assim, o montante da reserva especial objeto da destinação em 2014 foi distribuído entre Patrocinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

O “Fundo Previdencial de Revisão de Plano – 2018” foi constituído a partir da destinação da reserva especial em 31/12/2018 e deverá ser distribuído entre Patrocinadora, de um lado, e Participantes, de outro, tomando-se como base para esse rateio a proporção contributiva a partir das contribuições normais vertidas no período em que se deu a constituição da reserva especial, observadas as disposições legais aplicáveis.

Fundo de Reversão de Saldo por Exigência Regulamentar



13

5 PLANO DE CUSTEIO PARA O EXERCÍCIO DE 2019

C U S T O S O método de Capitalização Individual é utilizado na avaliação dos benefícios estruturados na forma de contribuição definida do Plano, sendo os benefícios obtidos a partir das contribuições efetuadas no período decorrido entre a data de ingresso do participante no plano e a data da sua aposentadoria. O valor total acumulado, capitalizado com o rendimento dos recursos investidos, resultará no montante final a ser convertido em benefício. Estas contribuições são determinadas conforme o Regulamento do Plano e estimadas para fins da Avaliação Atuarial com base no cenário real de adesão na data-base de dados.

Já o método atuarial Agregado, adotado para a apuração dos compromissos deste plano, prevê o redimensionamento periódico do plano de custeio, de forma que o valor presente das contribuições futuras corresponda à diferença entre os compromissos atuariais e os recursos garantidores, conforme descrito a seguir:

D E S C R I Ç Ã O

C U S T O E M % D A F O L H A D E S A L Á R I O D E P A R T I C I P A Ç Ã O

C U S T O E M R $ P A R A 2 0 1 9

Normal

Aposentadorias 4,28 18.501.818

Outros Benefícios - -

Custo Total 4,28 18.501.818

Os valores monetários apresentados correspondem a valores nominais estimados em 31/12/2018. Ressaltamos que durante o ano de 2019, os valores de contribuição em Reais poderão apresentar variações em função de aumento ou redução da folha de participação.

O custo de “Outros Benefícios” refere-se à parcela da Contribuição Coletiva destinada à cobertura do Benefício Mínimo. Este custo está integralizado para as patrocinadoras no exercício de 2019.

E V O L U Ç Ã O D O S C U S T O S Relativamente ao custeio da parcela de Benefício Definido, pelo método Agregado há uma expectativa de custos estáveis, uma vez que o custo é determinado já considerando a hipótese de crescimento salarial e que todos os compromissos futuros já são considerados na determinação do custo.



14

Não houve alteração significativa nos custos projetados para o exercício de 2019, quando comparados aos projetados para o exercício de 2018.

C O N T R I B U I Ç Õ E S Certificamos que, de acordo com a legislação vigente, as Patrocinadoras e os participantes deverão efetuar contribuições para o Plano de Benefícios Pepsico com base nos seguintes níveis:

Patrocinadora As Patrocinadoras deverão efetuar contribuições de acordo com os itens 6.10 e 6.11 do Regulamento do Plano, conforme tabela abaixo:

D E S C R I Ç Ã O

C O N T R I B U I Ç Ã O E M % D A F O L H A D E S A L Á R I O D E P A R T I C I P A Ç Ã O

C O N T R I B U I Ç Ã O E M R $ P A R A 2 0 1 9

Contribuição Normal

Contribuição para Conta Individual 2,91 12.859.991

Contribuição para Benefício Mínimo - -

Contribuição para cobertura das despesas administrativas

0,40 1.721.804

As contribuições totais da Patrocinadora equivalem à taxa média estimada em 3,31% da folha de salário de participação, ou R$ 14.331.794 (valores anuais), em moeda de 31/12/2018, tendo como base a contribuição efetivamente praticada na data da avaliação.

Participantes Ativos Os Participantes ativos deverão efetuar contribuições de acordo com o item 6.1 do Regulamento do Plano, equivalente à taxa média estimada em 1,37% do salário, ou R$ 5.911.827 (valores anuais), em moeda de 31/12/2018, tendo como base a contribuição efetivamente praticada na data da avaliação.

Participantes Autopatrocinados Os Participantes Autopatrocinados deverão efetuar, além de suas contribuições, as contribuições que seriam feitas pela Patrocinadora, caso não tivesse ocorrido o término do vínculo empregatício, destinadas ao custeio de seus benefícios, acrescidas da taxa de administração correspondente a 0,40% do salário da data de desligamento devidamente atualizado.

Participantes em Benefício Proporcional Diferido Os Participantes vinculados aguardando o BPD deverão efetuar contribuições para cobertura das despesas administrativas em 0,40% do salário na data do desligamento, devidamente atualizado.


15

V I G Ê N C I A D O P L A N O D E C U S T E I O O plano de custeio apresentado neste Parecer passa a vigorar a partir de 1º de abril de 2019.



16

6 CONCLUSÃO Certificamos que o Plano de Benefícios Pepsico está superavitário em 31/12/2018. O valor do excesso do Superávit sobre a Reserva de Contingência foi destinado à constituição da Reserva Especial para Revisão do Plano, conforme estabelecido na legislação vigente.

Conforme disposição da Resolução CNPC n° 30/2018, a Reserva de Revisão de Plano apurada em 31/12/2018 foi destinada ao Fundo Previdencial de Revisão do Plano. Portanto, este montante poderá ser utilizado pelos participantes, assistidos e Patrocinadora a partir do ano de 2019, observadas as disposições do Artigo 14 desta mesma Resolução que determina os critérios de rateio para a utilização destes recursos.

São Paulo, 11 de março de 2019.

Mercer Human Resource Consulting Ltda.

Silvio Lopes da Silva Junior – MIBA nº 1.103

Erick Sousa – MIBA nº 3.214


PaReCeR dos auditoRes indePendentes*documentos originais.


Aos Conselheiros, Diretores, Participantes e Patrocinadoras da

Prev Pepsico ‐ Sociedade Previdenciária

São Paulo ‐ SP

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis da Prev Pepsico ‐ Sociedade Previdenciária (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2018, e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar ‐ CNPC.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar ‐ CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma


garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.

Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

‐ Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais.

‐ Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade.

‐ Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

‐ Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.

‐ Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo‐nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

São Paulo, 29 de março de 2019

KPMG Auditores Independentes

CRC 2SP014428/O‐6

Charles Domingos de Almeida

Contador CRC PR‐039655/O‐9

Aos Conselheiros, Diretores, Participantes e Patrocinadoras da

Prev Pepsico ‐ Sociedade Previdenciária

São Paulo ‐ SP

Opinião

Examinamos as demonstrações contábeis da Prev Pepsico ‐ Sociedade Previdenciária (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis.

Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Prev Pepsico – Sociedade Previdenciária em 31 de dezembro de 2018, e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar ‐ CNPC.

Base para opinião

Nossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeis

A administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar ‐ CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.

Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis

Nossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma











CRC 2SP014428/O‐6













CRC 2SP014428/O‐6













CRC 2SP014428/O‐6




PaReCeR e atas*documentos originais.


Parecer do Conselho fiscal

PREV PEPSICO – Sociedade Previdenciária

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 180 – 15° andar – Itaim Bibi - Cep. 04543-000 – São Paulo/SP - Brasil

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os membros do Conselho Fiscal da PREV PEPSICO - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA, usando

das atribuições que lhes conferem o estatuto da Entidade, após exame do Balanço Patrimonial,

Demonstrações de Resultado e Fluxos Financeiros levantados em 31 de Dezembro de 2018 bem

como as contas e atos da Diretoria Executiva também relativas ao exercício financeiro de 2018 e

embasados no parecer emitido pela KPMG Auditores Independentes em 29 de março de 2019,

são de opinião que as aluídas peças contábeis representam adequadamente a posição

econômico-financeira da sociedade previdenciária e de acordo com as práticas contábeis

adotadas no Brasil e estão em conformidade com a Resolução do Conselho de Gestão de

Previdência Complementar CNPC 8 de 31 de outubro de 2011 e alterações posteriores,

merecendo a aprovação deste Conselho Fiscal.


_________________________________________ Miguel Orosco Presidente

_________________________________________ Alexandre Leandro Miorin Suplente do Vice-Presidente

_________________________________________ Cristina Aparecida Vitoria Maia Suplente do Conselheiro Eleito

1


















1


















1


















1


ata de reunião do Conselho fiscal



REV PEPSICO - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA CNPJ Nº 00.098.693/0001-05

ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO FISCAL REALIZADA EM 29/03/2018

Aos 29 dias do mês de março de 2019, às 14:00 horas, na sede social na

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 180 – 15° andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo,

reuniram-se os membros do Conselho Fiscal da PREV PEPSICO – Sociedade Previdenciária,

abaixo assinados. Assumiu a presidência dos trabalhos o Sr. Miguel Orosco, que convidou a

mim, Alexandre Leandro Miorin, para secretariar a presente reunião, passando-se à deliberação

sobre a seguinte Ordem do Dia:

ORDEM DO DIA: Analisar as Demonstrações Contábeis Consolidadas relativas ao exercício

social encerrado em 31/12/2018 (Balanço patrimonial comparativo com o exercício anterior,

Demonstração de resultados comparativa com o exercício anterior, Demonstração de fluxos

financeiros comparativa com o exercício anterior, Notas explicativas às demonstrações

contábeis), o Parecer dos Auditores Independentes, o Parecer Atuarial e emitir Parecer sobre as

referidas Demonstrações.

DELIBERAÇÃO: De acordo com o disposto no Estatuto vigente, foram abertos os trabalhos e

constituída a Mesa. O Sr. Presidente esclareceu que a presente reunião tinha por objeto analisar

as Demonstrações Contábeis Consolidadas que incluem o Balanço Patrimonial, a Demonstração

dos Resultados, a Demonstração dos Fluxos Financeiros, as Notas Explicativas das

Demonstrações Contábeis, relativas ao exercício social de 2018, o Parecer dos Auditores

Independentes, o Parecer Atuarial, bem como emitir Parecer sobre as referidas Demonstrações,

que será encaminhado ao Conselho Deliberativo da Sociedade. Após o exame e apreciação dos

documentos e verificada a exatidão das contas apresentadas pela Diretoria-Executiva, foi

aprovado, por unanimidade, a emissão de Parecer sobre as Demonstrações Contábeis

Consolidadas, que incluem o Balanço Patrimonial, a Demonstração dos Resultados, a

Demonstração dos Fluxos Financeiros, as Notas Explicativas das Demonstrações Contábeis,

relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2018, o Parecer dos Auditores Independentes e

1



o Parecer Atuarial para apresentá-lo ao Conselho Deliberativo, em observância à legislação

vigente.

OBSERVAÇÕES FINAIS: Nada mais havendo a ser tratado, suspendeu-se a reunião para

lavratura da ata que depois de lida e aprovada vai pelos presentes assinada.





2




vigente.







2




vigente.







2




vigente.







2




vigente.







2




vigente.







2


ata de reunião da Diretoria Executiva



PREV PEPSICO - SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA CNPJ Nº 00.098.693/0001-05

ATA DE REUNIÃO DA DIRETORIA-EXECUTIVA REALIZADA EM 29/03/2018

Aos 29 dias do mês de março de 2019, às 10:00 horas, na sede social a

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 180 – 15° andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo,

reuniram-se os membros da Diretoria-Executiva da PREV PEPSICO – Sociedade Previdenciária,

abaixo assinados. De acordo com as disposições estatutárias, assumiu a presidência da reunião

o Diretor-Superintendente, o Sr. Ettore Eduardo Martines da Silva, que convidou a mim, Douglas

de Melo Ferreira, para secretariar a presente reunião, passando-se à deliberação sobre a

seguinte Ordem do Dia:

ORDEM DO DIA: Analisar as Demonstrações Contábeis Consolidadas relativas ao exercício de

2018 (Balanço patrimonial comparativo com o exercício anterior, Demonstração de resultados

comparativa com o exercício anterior, Demonstração de fluxos financeiros comparativa com o

exercício anterior, Notas explicativas às demonstrações contábeis), bem como da sugestão da

forma de divulgação das Demonstrações Contábeis Consolidadas, conforme Resolução CGPC

nº 23, de 06/12/2006 e, o Parecer dos Auditores Independentes, o Parecer Atuarial e o Parecer

do Conselho Fiscal.

DELIBERAÇÃO: De acordo com o Estatuto vigente, foram abertos os trabalhos e constituída a

Mesa. O Sr. Diretor-Superintendente esclareceu que a presente reunião tinha por objeto analisar

e aprovar o encaminhamento, ao Conselho Deliberativo da Sociedade, das Demonstrações

Contábeis Consolidadas, Parecer dos Auditores Independentes e Parecer do Conselho Fiscal.

Após a análise dos documentos, foi aprovado pelos membros presentes o encaminhamento,

para apreciação do Conselho Deliberativo, dos seguintes documentos: 1) as Demonstrações

Contábeis Consolidadas, que incluem o Balanço Patrimonial, a Demonstração dos Resultados, a

Demonstração dos Fluxos Financeiros e as Notas Explicativas das Demonstrações Contábeis,

relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2018; 2) Parecer dos Auditores Independentes;

3) Parecer Atuarial; 4) Parecer do Conselho Fiscal; e 5) a proposta para que a divulgação das

Demonstrações Contábeis Consolidadas a todos os participantes do Plano de Benefícios

administrado pela PREV PEPSICO seja efetuada por meio eletrônico. Por fim, o Diretor

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Superintendente ressaltou que a divulgação dos Demonstrativos Patrimoniais e de Resultado aos

participantes dos Planos de Benefícios administrados pela PREV PEPSICO, conforme Resolução

CNPC nº 02, de 03/03/2011, será disponibilizada por meio eletrônico até o dia 30/04/2018.




_________________________________________ Ettore Eduardo Martines da Silva Diretor-Superintendente

_________________________________________ Douglas de Melo Ferreira Diretor Executivo

_________________________________________ Alex Issao Umeji Diretor Executivo

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ata de reunião do Conselho Deliberativo



PREV PEPSICO- SOCIEDADE PREVIDENCIÁRIA CNPJ Nº 00.098.693/0001-05

ATA DE REUNIÃO DO CONSELHO DELIBERATIVO REALIZADA EM 29/03/2019

Aos 29 dias do mês de março de 2019, às 14:00 horas, na sede social a

Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 180 – 15° andar, na Cidade de São Paulo, Estado de São

Paulo, reuniram-se os membros do Conselho Deliberativo da PREV PEPSICO – Sociedade

Previdenciária, abaixo assinados. De acordo com as disposições estatutárias, assumiu a

Presidência da reunião o Sr. Eduardo Antonio Sacchi, que convidou a mim, Alexandre

Nogueira Silveira, para secretariar a presente reunião, passando-se à deliberação sobre a

seguinte Ordem do Dia:

ORDEM DO DIA: Analisar e aprovar os documentos apresentados pela

Diretoria-Executiva e examinados pelo Conselho Fiscal, a saber: 1) as Demonstrações

Contábeis Consolidadas relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2018 (Balanço

Patrimonial comparativo com o exercício anterior, Demonstração de Resultados comparativa com

o exercício anterior, Demonstração de Fluxos financeiros comparativa com o exercício anterior,

notas explicativas às demonstrações contábeis); 2) Parecer dos Auditores Independentes

emitido pela KPMG Auditores Independentes; 3) Parecer Atuarial; 4) Forma de divulgação

das Demonstrações Contábeis Consolidadas aos participantes do Plano de Benefícios

Pepsico, administrado pela Sociedade.

DELIBERAÇÃO: De acordo com o disposto no instrumento estatutário vigente, foram

abertos os trabalhos e constituída a Mesa. O Sr. Presidente esclareceu que a presente

reunião tinha por objeto discutir, analisar e deliberar sobre o encerramento do exercício, com

base nos documentos citados na Ordem do Dia, que foram apresentados pela Diretoria-

Executiva da Sociedade. Esclareceu ainda que, os documentos contábeis ora analisados

foram devidamente elaborados em observância à legislação vigente. Após a análise dos

documentos e debates pelos membros presentes, foi aprovado, por unanimidade: 1) as

Demonstrações Contábeis Consolidadas que incluem o Balanço Patrimonial, a

Demonstração dos Resultados, a Demonstração dos Fluxos Financeiros e as Notas

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Explicativas das Demonstrações Contábeis, relativas ao exercício social encerrado em

31/12/2018; e; 2) que a divulgação das Demonstrações Contábeis Consolidadas a todos os

participantes do Plano de Benefícios administrado pela PREV PEPSICO seja efetuada por

meio eletrônico, conforme Resolução CNPC nº 02, de 03/03/2011 e será disponibilizado até o

dia 30/04/2018. Ressaltou-se ainda que, os membros presentes nesta sessão tomaram

ciência do conteúdo do Parecer dos Auditores Independentes e Parecer Atuarial.

Por fim, o Sr. Presidente solicitou que a Diretoria-Executiva da Sociedade encaminhe à

Secretaria de Previdência Complementar as Demonstrações Contábeis Consolidadas,

incluindo o Parecer dos Auditores Independentes emitido pela KPMG Auditores

Independentes até o dia 29/03/2019, juntamente com uma cópia da presente ata.




_____________________________ Alexandre Nogueira Silveira Suplente do Presidente _____________________________ Eduardo Antonio Sacchi Vice-Presidente

_____________________________ Nilton Cesar Pierroni Suplente do Vice-Presidente

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links Úteis

abrappwww.abrapp.org.br

anbimahttp://portal.anbima.com.br/Pages/home.aspx

BM&fBovEsPawww.bmfbovespa.com.br

Bradesco asset Managementwww.bradescoasset.com.br

ICsswww.icss.org.br

Ministério da Previdência socialwww.previdencia.gov.br

PrEvIC – superintendência Nacional de Previdência Complementarwww.previc.gov.br

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receita federalwww.receita.fazenda.gov.br

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Relatório Anual 2018 | 1 · (+) Receitas Administrativas 1.713 1.626 5,35% (+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Administrativa 96 -30,43%138 2