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Release de Resultados | 2T11 e 1S11 → Lançamentos batem recorde histórico de R$ 1,3 bilhão, crescimento de 73% vs 2T10. A Rossi

já atingiu 46% do ponto médio do guidance para 2011;

→ Vendas contratadas crescem 26% vs. 2T10 e atingem R$ 896 milhões;

→ Receita Líquida aumenta 18% no ano totalizando R$ 1,2 bilhão;

→ Lançado 1º projeto da Parceria Norcon Rossi em Aracaju.

São Paulo, 11 de agosto de 2011 – A Rossi Residencial S.A. (Bovespa: RSID3; OTC: RSRZY), uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil, anuncia os resultados do 2T11. As informações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da CVM e os pronunciamentos e orientações do CPC e estão em conformidade com as normas internacionais IFRS aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil.

A Administração da Companhia, com o objetivo de aprimoramento do conjunto de suas demonstrações contábeis, revisou a aplicação de algumas práticas contábeis utilizadas até 2011. Em função deste processo, foram realizados ajustes retroativos a partir de 1º de janeiro de 2009 nas demonstrações financeiras, sendo importante destacar que tais ajustes não tiveram qualquer efeito no saldo de caixa da Rossi. Além disso, foram emitidos relatórios de auditorias pelo novo auditor independente contratado especialmente para auditar as demonstrações financeiras ajustadas, a BDO RCS Auditores Independentes, em substituição aos relatórios emitidos na época pela Ernst & Young Terco Auditores Independentes.

Destaques

Operacionais

2T11

→ Lançamentos totais de R$ 1,6 bilhão (R$ 1,3 bilhão parte Rossi, 73% acima do 2T10).

→ Vendas contratadas totais ¹ de R$ 1,1 bilhão (R$ 896 milhões parte Rossi, 26% acima do 2T10).

→ Velocidade de vendas (VSO²) registrou 25%.

→ O segmento econômico representou 71% das unidades lançadas e 34% do VGV Total.

1S11

→ Lançamentos totais de R$ 2,4 bilhões (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, 53% acima do 1S10).

→ Vendas contratadas totais ¹ de R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% acima do 1S10).

→ O segmento econômico representou 63% das unidades lançadas e 33% do VGV Total.

Destaques

Financeiros

2T11

→ Receita Líquida atinge R$ 676 milhões, crescimento de 9% em relação ao 2T10;

→ Lucro bruto totaliza R$ 192 milhões, crescimento de 3% em relação ao 2T10 com Margem Bruta de 28%;

→ EBITDA atinge R$ 112 milhões com Margem EBITDA de 17%;

→ Lucro líquido de R$ 28 milhões;

1S11

→ Receita Líquida atinge R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% em relação ao 1S10;

→ Lucro bruto totaliza R$ 350 milhões, crescimento de 15% em relação ao 1S10 com Margem Bruta de 28%;

→ EBITDA de R$ 190 milhões com Margem EBITDA de 15%;

→ Lucro líquido de R$ 53 milhões. (¹) Vendas líquidas de rescisão e cancelamentos (²) VSO – vendas sobre oferta

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Pág.

Mensagem do CEO 3

Destaques 4

Lançamentos 7

Vendas Contratadas 9

Rossi Vendas 10

Obras Concluídas e em Construção 11

Estoque de terrenos 11

Desempenho Financeiro 14

Destaques Operacionais 20

Demonstrações do Resultado 20

Balanço Patrimonial 21

Glossário 23

Índice

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É com satisfação que anunciamos os resultados do segundo trimestre e primeiro semestre de 2011. No trimestre, foram lançados 27 empreendimentos com volume total de R$ 1,3 bilhão, 73% acima do 2T10 e recorde histórico da companhia. Já no primeiro semestre foi possível atingir 46% do ponto médio do guidance para o final do ano, o que demonstra nosso claro comprometimento com a consistência de resultados.

É importante destacar que neste trimestre foi lançado o primeiro empreendimento da parceria Norcon Rossi, o Jardim da França localizado em Aracaju, que comercializou 90% de suas unidades em apenas uma semana. Ao longo do ano, estão previstos mais projetos.

As vendas cresceram 25% e 11%, respectivamente em relação ao 2T10 e 1T11, demonstrando mais uma vez a excelente capacidade da Rossi de atuar de forma eficiente em mais de 90 cidades. O indicador VSO, principal métrica para mensurar a velocidade de vendas, continuou em níveis que a Rossi acredita ser saudável. Além disso, os feirões da Caixa realizados por todo o Brasil ao longo de maio e junho superaram as expectativas e totalizaram mais de 16 mil visitas. No acumulado do ano, as vendas atingiram R$ 2,2 bilhões, expansão de 23% em relação ao mesmo período de 2010.

O banco de terrenos totalizou o VGV de R$ 30 bilhões, com mais de 140 mil unidades e 10 milhões de metros quadrados a serem construídos. A Rossi continua sendo uma das construtoras mais diversificadas em termos de segmento de renda e localização geográfica.

O desempenho financeiro continuou em expansão, com receita líquida de R$ 676 milhões, 9% acima do 2T10, Lucro bruto de R$ 192 milhões que representa uma margem bruta de 28%. O resultado operacional, medido pela EBITDA, atingiu R$ 112 milhões com margem EBITDA de 17%.

Os resultados no primeiro semestre de 2011 foram ainda mais surpreendentes, com receita líquida de R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% em relação ao mesmo período de 2010. Lucro Bruto atingiu R$ 350 milhões, 15% acima do 1S10 com Margem Bruta de 28%.

Em comemoração aos 30 anos da Rossi, foi lançada a campanha “Bem vindo, a casa é sua” que com a participação exclusiva da cantora Ivete Sangalo. Os comerciais foram veiculados em rede nacional e todo o material promocional ao longo do ano será relacionado à campanha.

Por fim gostaríamos de agradecer mais uma vez, aos nossos colaboradores, prestadores de serviços, parceiros e acionistas pelos resultados que só se tornaram possíveis com a colaboração e esforço de todos.

Heitor Cantergiani CEO

Mensagem do CEO

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S&P eleva rating da Rossi de “brBB+” para “brA”

A agência de classificação de risco Standard & Poor’s (S&P) elevou o rating da Rossi em dois níveis, de “brBBB+” para “brA”. Segundo a S&P, a Rossi tem mostrado capacidade de fortalecer sua rentabilidade e reduzir alavancagem mesmo em um período de crescimento e de pressões de custo.

Parceira Norcon Rossi

Reforçando a estratégia de diversificação geográfica, a Rossi anunciou uma parceria com a Construtora Norcon que atua na região Nordeste do País. A nova empresa, Norcon Rossi, será responsável pela realização de novos empreendimentos imobiliários com previsão de VGV de R$ 2,8 bilhões até 2013, por meio do Land Bank atual da Norcon que totaliza R$ 13 bilhões.

O primeiro empreendimento da parceira foi lançado em junho e vendeu 90% de suas unidades em apenas uma semana. O Jardins da França Residencial, localizado em Aracaju, possui três torres e um total de 162 apartamentos de 3 ou 4 dormitórios com área entre 98 e 176 m².

Na figura abaixo, é apresentada a presença geográfica da Norcon Rossi.

Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”)

13

24

5

Projetos em

Construção

Norcon

% Vendidos

1 Sergipe

4 Pernambuco

5 Ceará

16

(VGV R$625 MM)90.6%

36.0%(1ª Torre)

A ser lançado

1

(VGV R$26 MM)

2 Alagoas 66.3%3

(VGV R$116 MM)

3 Bahia 96.9%1

(VGV R$72 MM)

Destaques do Período

No período foi concluída a Emissão dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no qual foi captado o valor total de R$ 150 milhões.

Rossi Residencial

Coordenador da

Volume

Data

Prazo

Remuneração

Em linha com a política de administraçãorecebíveis performados, sem direito de regresso no montante de R$ 50 milhões. O contrato foi assinado em 30 de junho e os recursos ficaram disponíveis em julho. Para efeito de cálculovalor foi considerado pro forma no 2T11.

Tecnologia de ConstruçãoA Rossi possui a capacidade de produzir de 15.000 a 21.000 unidades por ano apenas nas fábricas instaladas, sem considerar a produção dos canteiros atuais

Tecnologia Construtiva

Formas de Alumínio

Pré Fabricados

Paredes e Lajes de Concreto

Pré Moldados

Lajes de Concreto

Total

Feirão da Caixa A Rossi participou do Feirão da Caixa realizado entre os dias Estados do País, oferecendo oportunidades de do programa Minha Casa Minha Vida

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No período foi concluída a Emissão dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no qual foi captado o

Rossi Residencial Emissão

Coordenador da Oferta Santander

R$ 150 milhões

28/6/2011

10 anos

Remuneração CDI + 1,4% a.a.

de administração eficaz do fluxo de caixa, a Rossi também realirecebíveis performados, sem direito de regresso no montante de R$ 50 milhões. O contrato foi assinado em 30 de junho e os recursos ficaram disponíveis em julho. Para efeito de cálculo de consumo de caixa

a no 2T11.

Tecnologia de Construção A Rossi possui a capacidade de produzir de 15.000 a 21.000 unidades por ano apenas nas fábricas instaladas, sem considerar a produção dos canteiros atuais, que totalizam mais de 60 mil unidades em produção

Tecnologia Construtiva Localização

Manaus

Paredes e Lajes de Concreto Porto Alegre

Campinas

Serra

Hortolândia

Porto Alegre

Campo grande

7 fábricas Capacidade: 15.000~21.000

A Rossi participou do Feirão da Caixa realizado entre os dias 13 de maio e 12 de junho de 2011oferecendo oportunidades de unidades residenciais com financiamento facilitado e

Minha Casa Minha Vida.

No período foi concluída a Emissão dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), no qual foi captado o

Santander

R$ 150 milhões

28/6/2011

10 anos

CDI + 1,4% a.a.

realizou uma operação de recebíveis performados, sem direito de regresso no montante de R$ 50 milhões. O contrato foi assinado em

de consumo de caixa este

A Rossi possui a capacidade de produzir de 15.000 a 21.000 unidades por ano apenas nas fábricas instaladas, mil unidades em produção:

15.000~21.000 unidades/ano

13 de maio e 12 de junho de 2011, em 14 residenciais com financiamento facilitado e subsídio

Relatório de Sustentabilidade

Está disponível no site de Relações com Investidores da Rossi, o Relatório no mês de junho. O Relatório foiinternacional de relato através de indicadores econômicos, sociais e ambientais das práticas, da gestão e do desempenho da Companhia. Para visualizar o relatório e conhecer mais sobre as iniciativas promovidas pela Rossi, acesse no link: Relatório Anual de Sustentabilidade 2010

Campanha Rossi “30 Anos”

A Rossi iniciou a campanha nacional de marketing “Bem-vindo, a casa é sua”, incluindo a contratação da cantorapor anúncios em mídias impressas; 15 segundos e serão veiculados em mídias nacionais e regionais.com a cantora e com a comemoração dos 30 anos da Rossi. O objetivo da campanhvisibilidade à marca e aos projetos da empresaincluindo empreendimentos com parceiros locais. recorrente de R$ 20 milhões ao longo

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Relatório de Sustentabilidade

Está disponível no site de Relações com Investidores da Rossi, o Relatório Anual de Sustentabilidade, lançado no mês de junho. O Relatório foi elaborado a partir das diretrizes da Global Reporting Initiativeinternacional de relato através de indicadores econômicos, sociais e ambientais das práticas, da gestão e do

da Companhia. Para visualizar o relatório e conhecer mais sobre as iniciativas promovidas pela Relatório Anual de Sustentabilidade 2010.

Campanha Rossi “30 Anos” com a Ivete Sangalo

a campanha nacional de marketing em comemoração aos seus 30 anos, incluindo a contratação da cantora Ivete Sangalo. A campanha será composta

por anúncios em mídias impressas; spots; e filmes comerciais, que estarão disponíveis na versão de 60, 30 e 15 segundos e serão veiculados em mídias nacionais e regionais. Todas as peças da campanha terão ligação com a cantora e com a comemoração dos 30 anos da Rossi. O objetivo da campanhvisibilidade à marca e aos projetos da empresa, e a iniciativa envolverá todos os lançamentos do portfólio, incluindo empreendimentos com parceiros locais. A campanha como um todo demandarárecorrente de R$ 20 milhões ao longo do ano de 2011.

ustentabilidade, lançado Global Reporting Initiative (GRI), padrão

internacional de relato através de indicadores econômicos, sociais e ambientais das práticas, da gestão e do da Companhia. Para visualizar o relatório e conhecer mais sobre as iniciativas promovidas pela

30 anos, com o conceito A campanha será composta

spots; e filmes comerciais, que estarão disponíveis na versão de 60, 30 e Todas as peças da campanha terão ligação

com a cantora e com a comemoração dos 30 anos da Rossi. O objetivo da campanha é gerar maior iniciativa envolverá todos os lançamentos do portfólio,

como um todo demandará despesa não

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No 2T11, foram lançados 27 projetos, com VGV total de R$ 1,6 bilhão (R$ 1,3 bilhão parte Rossi, 73% superior ao 2T10). No ano foram lançados R$ 2,4 bilhões (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, um aumento de 53% vs. 1S10).

No Segmento Econômico foram lançados 15 empreendimentos no trimestre, com um VGV total de R$ 548 milhões (R$ 408 milhões parte Rossi) com 3.356 unidades, que representou 71% do total das unidades lançadas. No ano, o segmento econômico totalizou VGV de R$ 778 milhões (R$ 597 milhões parte Rossi).

Abaixo, os gráficos demonstram os lançamentos (parte Rossi) por segmento de renda e Estado.

Distribuição dos Lançamentos 2T11 – VGV % Rossi

Distribuição dos Lançamentos 1S11 – VGV % Rossi

48%

31%

21% Convencional

Segmento Econômico

Comercial

Lançamentos por Segmento de Renda

45%

12%

11%

6%

5%

4%4%4%

3%2%1%

Distrito Federal

Rio de Janeiro

Interior de São Paulo (3 cidades)

Pará

Mato Grosso

Amazonas

Sergipe

Minas Gerais

São Paulo (RMSP)

Pernambuco

Mato Grosso do Sul

Rio Grande do Norte

Lançamentos por Estado

→ Lançamentos atingiram R$ 2,4 bilhões no semestre (R$ 2,0 bilhões parte Rossi, 53% superior ao 1S10);

→ Lançamentos (parte Rossi) atingem 46% do ponto médio do guidance;

Segmento Econômico

→ Representou 71% das unidades lançadas no trimestre;

→ VGV total lançado de R$ 548 milhões (R$ 408 milhões parte Rossi) no trimestre.

Lançamentos

757

1.309 1.328

2.032 387

304 538

345

2T10 2T11 1S10 1S11

Lançamentos 2T11 e 1S11 - R$ milhões

Rossi Sócios

1.144

1.613

1.866

2.377

73%

53%

57%29%

14%

Convencional

Segmento Econômico

Comercial

Lançamentos por Segmento de Renda

29%

24%11%

7%

6%

4%4%3%3%

2%1%

Distrito Federal

Interior de São Paulo (9 cidades)

Rio Grande do Sul

Rio de Janeiro

Amazonas

Espírito Santo

Pará

Mato Grosso

Sergipe

Minas Gerais

São Paulo (RMSP)

Pernambuco

Mato Grosso do Sul

Rio Grande do Norte

Lançamentos por Estado

Abaixo, a tabela com os números de lançamentos por segmento de renda:

Tabela 1 - Lançamentos por Segmento de Renda

Lançamentos Unidades

Imóveis residenciais 4.501

Segmento Econômico * 3.356

Convencional 1.145

Imóveis Comerciais 249

Total 4.750

* Segmento Econômico: Linha de produtos

Os lançamentos continuaram com o excelente desempenho no trimestreno período.

Lançamentos de sucesso

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tabela com os números de lançamentos por segmento de renda:

Lançamentos por Segmento de Renda

2T11

Unidades VGV Total (R$ milhões)

VGV Rossi (R$ milhões)

Unidades VGV Total(R$ milhões)

501 1.335 1.034 7.111

3.356 548 408 4.670

1.145 787 626 2.441

249 278 275 289

4.750 1.613 1.309 7.400

Segmento Econômico: Linha de produtos padronizados.

Os lançamentos continuaram com o excelente desempenho no trimestre, responsáveis por 54

de sucesso

1S11

VGV Total (R$ milhões)

VGV Rossi (R$ milhões)

2.093 1.751

778 597

1.315 1.154

284 281

2.377 2.031

responsáveis por 54% das vendas

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No trimestre, as vendas contratadas totais atingiram R$ 1,1 bilhão (R$ 896 milhões parte Rossi, aumento de 26% em relação ao mesmo período de 2010). No ano, as vendas atingiram R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% superior ao 1S10).

Podemos destacar o sucesso de vendas dos empreendimentos lançados no trimestre, Rossi Ideal Torquato, Segmento Econômico em Manaus, com 84% das unidades vendidas, Rossi Mais Jardim Imperial em Itaboraí- RJ, com 97% das unidades vendidas, e o empreendimento Rossi Mais Primavera, com 92% vendido.

Abaixo, os gráficos demonstram as vendas por segmento de renda e Estado.

Distribuição das Vendas 2T11 – VGV % Rossi

Distribuição das Vendas 1S11 – VGV % Rossi

Abaixo tabela com os números de vendas por segmento de renda:

48%

35%

17%Convencional

Segmento Econômico

Comercial

Vendas por Segmento de Renda

32%

18%11%

9%

6%

5%

5%3%

3%2%2%1%

Distrito FederalInterior de São Paulo (15 cidades)Rio de JaneiroSão Paulo (RMSP)Rio Grande do SulAmazonasMinas GeraisCearáParanáGoiásPernambucoMato GrossoParáSergipeBahiaRio Grande do NorteEspírito SantoMato Grosso do SulSanta Catarina

Vendas por Estado

49%

39%

12%Convencional

Segmento Econômico

Comercial

Vendas por Segmento de Renda

20%

18%

13%10%

10%

9%

4%4%4%

3%1%

Interior de São Paulo (17 cidades)Distrito FederalRio Grande do SulSão Paulo (RMSP)Rio de JaneiroAmazonasCearáMinas GeraisGoiásParanáPernambucoParáRio Grande do NorteMato GrossoBahiaSergipeSanta CatarinaMato Grosso do SulEspírito Santo

Vendas por Estado

→ Vendas contratadas totais de R$ 2,2 bilhões (R$ 1,7 bilhão parte Rossi, 21% acima do 1S10);

→ Velocidade de vendas VSO registrou 25%;

Segmento Econômico

→ Vendas contratadas totais de R$ 894 milhões (R$ 655 milhões parte Rossi) no 1S11;

Vendas Contratadas

710 896

1.376 1.664 195

237

371

493

2T10 2T11 1S10 1S11

Vendas Contratadas 2T11 e 1S11 - R$ milhões

Rossi Sócios

905

1.133

1.747

2.157

26%

21%

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Tabela 2 – Vendas Contratadas por Segmento de Renda

2T11

1S11

Vendas Unidades VGV Total

(R$ milhões) VGV Rossi

(R$ milhões)

Unidades VGV Total

(R$ milhões) VGV Rossi

(R$ milhões)

Imóveis residenciais 3.553 973 747

6.694 1.936 1.470

Segmento Econômico * 2.707 410 313

4.967 894 655

Convencional 846 563 434

1.727 1.043 815

Imóveis Comerciais 232 160 150

435 221 194

Total 3.785 1.133 896

7.129 2.157 1.664 Segmento Econômico: Linha de produtos padronizados.

Velocidade de Vendas (VSO)

O indicador de velocidade de vendas (VSO) registrou 25% no trimestre mesmo nível que o 1T11.

Abaixo segue detalhamento do cálculo da velocidade de vendas (VSO) por trimestre, assim como a evolução do estoque:

Tabela 3 – Velocidade de Vendas (VSO)

No gráfico a seguir é possível observar a estabilização do nível de estoque nos últimos trimestre com o crescimento das vendas, permitiu reduzir significamente o tempo médio de vendas do estoque.

A Rossi Vendas registrou o total de R$ 383 milhões em vendas contratadas no 2T11, representando 43% das vendas contratadas Rossi. No trimestre, a Rossi Vendas vendeu 59% de lançamentos, e 41% do estoque. A Rossi Vendas conta com 1.184 corretores, nas cidades de São Paulo, Campinas, Rio de Janeiro, Vitória, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Brasília, Goiânia, Fortaleza, Manaus, Salvador, Campo Grande, Cuiabá, Sorocaba, Uberlândia e Ribeirão Preto.

Velocidade sobre Oferta (VSO) - % Rossi (R$ milhões)

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Estoque Inicial 1.770 1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319

Lançamentos 143 377 873 763 571 757 930 1.090 723 1.309

Estoque Inicial + Lançamentos 1.913 2.007 2.476 2.722 2.672 2.763 2.982 3.270 3.087 3.628

Vendas do período 283 404 517 621 666 711 802 906 768 896

VSO do período (%) 15% 20% 21% 23% 25% 26% 27% 28% 25% 25%

Estoque final do período 1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.732

1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319 2.732

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

17

12 11 10

9 9 8 8 9 9

Estoque

Meses de Venda

Rossi Vendas

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No 2º trimestre de 2011, entregamos 11 projetos, com VGV lançado total de R$ 200 milhões (R$ 144 milhões parte Rossi), e um total de 1.487 unidades. Essas unidades estão em processo de repasse e se converterão em caixa no próximo trimestre.

Abaixo o track record das obras em construção:

Tabela 4 – Track Record

Em construção Jun/11

Canteiros de obras ¹ 191

Empreendimentos em construção 263

Unidades em construção 56.534

Área total em construção (m²) 4.091.187

¹ Um canteiro de obras pode ser composto por vários empreendimentos.

O Estoque de terrenos representa um VGV total potencial de R$ 30 bilhões (R$ 20 bilhões parte Rossi) para futuros lançamentos, sendo R$ 8,2 bilhões, destinado a projetos do Segmento Econômico.

Nosso banco de terrenos é constituído por terrenos de altíssima qualidade, respeitando nossa estratégia de ampla distribuição geográfica e diversificação por segmento de renda.

É importante destacar que 74% dos terrenos foram adquiridos por meio de permuta (sendo que 31% em permuta física e 43% em permuta financeira).

43%

57%

Rossi Vendas

Outras Imobiliárias

% Rossi Vendas x outras imobiliárias

59%

41% Vendas de Lançamentos

Vendas de Estoque

% Vendas Lançamento x estoque

→ Banco de terrenos diversificado geograficamente e por segmento de renda com 141 mil unidades a lançar em 18 Estados

→ 77% do VGV na faixa do SFH.

→ VGV Potencial total de R$ 30 bilhões (R$ 20 bilhões Parte Rossi)

→ 74% adquirido por meio de permutas

Segmento Econômico

→ Banco de terrenos destinado a projetos do Segmento Econômico R$8,2 bilhões (Parte Rossi)

Banco de terrenos

Obras Concluídas e em Construção

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Distribuição do Banco de terrenos

Por Estado Segmento Renda

Tabela 5 - Banco de terrenos (Parte Rossi) - R$ milhões

Banco de Terrenos Norcon Rossi

Com a parceira Norcon Rossi, será possível aproveitar excelentes oportunidades na região Nordeste que concentra 1/3 do déficit habitacional. O banco de terrenos atual da Norcon possui VGV potencial de R$ 13 bilhões, distribuídos conforme gráficos abaixo.

28%

12%

12%11%

6%

5%

4%

4%4%

3%

2%1%

Interior de São Paulo (17 cidades)Rio Grande do SulMinas GeraisDistrito FederalSão Paulo (RMSP)ParanáAmazonasGoiásRio de JaneiroEspírito SantoRio Grande do NorteCearáSanta CatarinaBahiaSergipeMato GrossoParaíbaPernambucoAlagoas

40%

23%

14%

12%

8%3%

Segmento Econômico

De R$ 200.001 a R$ 350.000

De R$ 350.001 a R$ 500.000

Acima de R$ 500.000

Comercial

Loteamento

EstadoSegmento Econômico

De R$ 200 mil a R$ 350 mil

De R$ 350 mil a R$ 500 mil

Acima de R$ 500 mil

Comercial Loteamento Total geral

Alagoas 45 - - - - - 45 Amazonas 30 135 367 253 97 - 882 Bahia - 78 - 216 - - 294 Ceará 192 126 15 14 - - 347 Distrito Federal 378 973 255 170 384 - 2.160 Espírito Santo 546 - - - 141 - 687 Goiás 738 43 - - - - 781 Mato Grosso 81 - - - 72 - 153 Minas Gerais 1.503 72 340 168 263 - 2.346 Paraíba - - - 116 - - 116 Paraná 146 239 374 61 116 - 935 Pernambuco 19 55 - - - - 74 Rio de Janeiro 597 - 43 - 134 - 774 Rio Grande do Norte 184 - 431 13 - - 628 Rio Grande do Sul 1.448 709 - 213 165 - 2.535 Santa Catarina 101 58 - 171 - - 330 Interior de São Paulo (17 cidades) 1.866 2.075 603 516 212 474 5.747 São Paulo (RMSP) 210 103 329 487 81 56 1.265 Sergipe 91 68 - 46 - - 205 Total geral 8.176 4.732 2.756 2.444 1.666 530 20.303

24%

22%

14%

40%

54 % Potencial:

Minha Casa,

Minha Vida

Diversificação Geográfica Diversificação por segmento de renda

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

52%

21%

15%

7%5%

Sergipe

Bahia

Alagoas

Ceará

Pernanbuco

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Segue o banco de terrenos pro forma Norcon Rossi. Após 2014 a Norcon Rossi terá direito de preferência aos R$ 10 bilhões remanescentes do banco de terrenos da Norcon.

18,5 18,2 20,3

2,3

4T10 1T11 1S11

R$ 22,6 bilhões

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Receita de Imóveis e Serviços

A receita líquida proveniente da venda de imóveis e serviços totalizou R$ 676 milhões no trimestre, que representou um aumento de 9% vs. 2T10. No ano a receita atingiu R$ 1,2 bilhão, crescimento de 18% sobre o mesmo período de 2010.

Tabela 6 – Receita Operacional

R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%)

Receita Operacional Bruta

Venda de Imóveis e Serviços 697 647 8% 1.308 1.122 17%

Impostos e Deduções (21) (27) -23% (35) (41) -16%

Receita Operacional Líquida 676 620 9% 1.273 1.080 18%

Custo dos Imóveis e Serviços Vendidos

O custo dos imóveis e serviços passou de R$ 433 milhões no 2T10 para R$ 484 milhões no 2T11, um aumento de 12%. No ano o custo totalizou R$ 924 milhões.

Os encargos financeiros decorrentes de financiamento a construção e dívidas corporativas, cujos recursos foram utilizados na produção, seja na aquisição dos terrenos ou nas construções dos empreendimentos, são capitalizados aos estoques de imóveis e apropriados ao resultado proporcionalmente as unidades vendidas.

Tabela 7 – Custos dos Imóveis e Serviços Vendidos

R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%)

Obras + terrenos 432 394 10% 831 704 18%

Encargos financeiros 52 39 34% 92 72 28%

Total 484 433 12% 924 776 19%

Lucro Bruto e Margem Bruta

O lucro bruto no trimestre foi de R$ 192 milhões, crescimento de 3% sobre o registrado no 2T10. A margem bruta atingiu 28% no trimestre. No ano o lucro bruto totalizou R$ 350 milhões, crescimento de 15% em relação ao mesmo período de 2010.

Tabela 8 – Lucro Bruto e Margem Bruta R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%)

Lucro Bruto 192 187 3% 350 304 15%

Margem Bruta (%) 28,4% 30,1% -1,7 p.p. 27,5% 28,2% -0,7 p.p.

Lucro Bruto ajustado (¹) 244 226 8,2% 442 376 17,5%

Margem Bruta ajustada (%) (¹) 36,1% 36,4% -0,3 p.p. 34,7% 34,8% -0,1 p.p.

¹ Excluindo encargos financeiros alocados ao custo

→ Receita líquida atinge R$ 676 milhões, crescimento de 9% em relação ao 2T10;

→ Lucro bruto atinge R$ 192milhões com Margem de 28% no trimestre;

→ EBITDA atinge R$ 112 milhões, com Margem de 17% no trimestre;

Desempenho Financeiro

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Despesas Administrativas e Comerciais

As despesas administrativas registraram R$ 62 milhões e as despesas comerciais totalizaram R$ 70 milhões no trimestre.

No segundo trimestre houve o reajuste anual do setor que tem como base o índice nacional de construção civil (INCC), que impactou as despesas administrativas.

Tabela 11 - Despesas operacionais

R$ milhões 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var.(%)

Administrativas 62 47 32% 114 82 39%

Comerciais 70 51 38% 137 90 53%

Administrativas/Receita Líquida 9,1% 7,5% 1,6 p.p. 9,0% 7,6% 1,3 p.p.

Comerciais/Receita Líquida 10,4% 8,2% 2,2 p.p. 10,7% 8,3% 2,5 p.p.

Administrativas/Vendas Contratadas (% Rossi) 9,0% 5,2% 3,8 p.p. 8,6% 4,9% 3,7 p.p.

Comerciais/Vendas Contratadas (% Rossi) 10,3% 5,7% 4,7 p.p. 10,4% 5,4% 5,0 p.p.

Administrativas/Lançamentos (% Rossi) 11,4% 3,6% 7,9 p.p. 10,9% 4,1% 6,8 p.p.

Comerciais/Lançamentos (% Rossi) 13,1% 3,9% 9,2 p.p. 13,0% 4,4% 8,6 p.p.

EBITDA

O EBITDA no 2T11 atingiu R$ 112 milhões com Margem EBITDA de 17%.

É importante ressaltar que as demonstrações contábeis da Rossi são consolidadas proporcionalmente à sua participação em cada projeto. Portanto, o EBITDA da Rossi não contempla a participação de acionistas minoritários.

Tabela 12 – EBITDA

EBITDA 2T11 2T10 Var.(%) 1S11 1S10 Var. (%)

Lucro antes do Resultado Financeiro 47 81 -42% 77 116 -34%

(+) Depreciação e Amortização 7 5 26% 13 10 27%

(+) Juros capitalizados no CMV 52 39 34% 92 72 28%

(+) Plano de opções 6 4 67% 8 -

EBITDA 112 129 -13% 190 199 -4%

Margem EBITDA (%) 17% 21% -4,2 p.p. 15% 18% -3,4 p.p.

Lucro Líquido

O lucro líquido atingiu R$ 28 milhões no trimestre e R$ 53 milhões no ano.

Balanço Patrimonial Disponibilidades

O saldo de disponibilidades passou de R$ 802 milhões para R$ 1,3 bilhão no final do trimestre, representado pelo saldo das contas de caixa, bancos, aplicações financeiras, títulos e valores mobiliários.

Recebíveis

O saldo de contas a receber de clientes decorrentes de incorporação imobiliária a serem apropriadas pelo Poc passou de R$ 2,5 bilhões no 1T11, para R$ 2,6 bilhões no 2T11.

É importante ressaltar que a Companhia faz rigorosa análise de crédito dos clientes antes da venda, com isso, continuamente é repassado para os bancos carteiras de créditos saudáveis.

Estoques

Em março de 2011, o total de imóveis a comercializar a valor de mercado totalizou R$ 2,7 bilhões (parte Rossi), equivalente a aproximadamente 9 meses de vendas. A tabela abaixo mostra a distribuição do estoque a valor de mercado por segmento de renda e por prazo de entrega da obra. É importante destacar que apenas 4% do estoque referem-se a unidades prontas.

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Tabela 15 – Estoque a valor de Mercado – R$ milhões

Segmento de renda Pronto Até 6 Meses Até 12 Meses

Até 24 Meses

Acima 25 Meses

Total geral

Acima De R$ 500,1 mil 23 13 26 149 603 814 Comercial 3 6 21 75 172 276 De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 5 24 39 100 266 434 De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 3 18 28 63 118 230 Segmento Econômico 63 110 150 504 151 978 Total 97 172 262 890 1.310 2.732 % 4% 6% 10% 33% 48%

Endividamento

A dívida no trimestre foi composta por 76% de operações com crédito imobiliário, ou seja, decorrentes das operações da empresa e evolução das obras. A Rossi encerrou o 2T11 com um endividamento total de R$ 3,1 bilhões.

As operações de credito imobiliário são compostas por financiamentos à produção (SFH) e cédulas de crédito Bancário (CCB) que serão utilizados para a construção e desenvolvimento de empreendimentos habitacionais pré-determinados.

O aumento do capital de giro é decorrente de um empréstimo ponte que foi utilizado como parte da renegociação da divida de curto prazo da Norcon e a Rossi alongou o perfil da dívida com custo mais baixo, observado pelo aumento das debêntures de longo prazo.

Tabela 17 – Endividamento

R$ milhões 2T11 1T11 Var (%)

Curto Prazo 904 722 25%

Capital de giro 196 93 111%

Financiamentos para construção 677 611 11%

Debêntures ¹ 31 18 73%

Longo Prazo 2.169 1.393 56%

Capital de giro 67 89 -25%

Financiamentos para construção 1.652 1.206 61%

Debêntures ² 450 278 62%

Total do Endividamento 3.073 2.115 45%

Disponibilidades financeiras ² 1.307 802 63%

Endividamento Líquido 1.766 1.313 34%

Endividamento Líquido/ Patrimônio Líquido 86,4% 65,3% 21,1 p.p.

¹ Excluindo debêntures da CEF que foram classificadas como Crédito Imobiliário

² Considera a securitização de recebíveis performados, sem direito de regresso, no valor de R$ 50 milhões realizada no final de junho

Desconcentração bancária e Perfil do Endividamento No trimestre, a companhia deu continuidade a sua estratégia de diversificar o relacionamento bancário no intuito de melhorar o perfil da dívida, baixando os custos e aumentando os prazos. Em Junho/2011, percebe-se uma maior participação da dívida de longo prazo em relação ao trimestre anterior com 71%, e uma redução no custo da dívida corporativa para 12,62% a.a.

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43%

20%

18%

12%

6%2%

Junho / 2011

Banco ABanco BBanco CBanco DBanco EOutros

33% 29%

67% 71%

1T11 2T11

Perfil do Endividamento

Longo Prazo

Curto Prazo

12,71%

12,62%

1T11 2T11

Custo Médio (Dívida Corporativa) - % a.a.

-0,1p.p.

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Sobre a Rossi

A Rossi é uma das principais incorporadoras e construtoras do Brasil e completou 30 anos em 2010, com presença em 91 cidades. A empresa atua em diversos segmentos do mercado imobiliário e tem no seu portfólio inúmeros sucessos de vendas de imóveis residenciais e comerciais, nos mais variados perfis de renda. A Rossi integra o Novo Mercado da Bovespa e é negociada com o código RSID3 e no mercado de balcão americano (OTC: RSRZY).

Para mais informações, acesse o site www.rossiresidencial.com.br/ri Equipe de Relações com Investidores Cássio Audi CFO e Diretor de RI Adriana Godinho Gerente de RI Tel. (11) 4058-2685 Gabriel Spera Borba Analista de RI Tel. (11) 4058-2502 Paula Oliveira Analista de RI Tel. (11) 4058-2503 ri@rossiresidencial.com.br

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Operacionais 2T11 2T10 Var. 1S11 1S10 Var.

Empreendimentos lançados 27 28 -4% 39 50 -22%

Convencional 12 9 33% 18 13 38%

Econômico 15 19 -21% 21 37 -43%

VGV Lançado - Total (R$ milhões) 1.613 1.144 41% 2.377 1.866 27%

Convencional 1.065 569 87% 1.598 772 107%

Econômico 548 575 -5% 778 1.094 -29%

VGV Lançado - % Rossi (R$ milhões) 1.309 757 73% 2.031 1.328 53%

Convencional 901 382 136% 1.434 537 167%

Econômico 408 375 9% 597 791 -25%

Área útil lançada (mil m2) 279 356 -22% 464 643 -28%

Convencional 112 119 -6% 216 159 36%

Econômico 167 237 -29% 248 484 -49%

Unidades lançadas 4.750 6.470 -27% 7.400 11.482 -36%

Convencional 1.394 1.759 -21% 2.730 2.221 23%

Econômico 3.356 4.711 -29% 4.670 9.261 -50%

Vendas Contratadas - Total (R$ milhões) 1.133 905 25% 2.157 1.747 23%

Convencional 723 449 61% 1.263 859 47%

Econômico 410 456 -10% 894 888 1%

Vendas Contratadas - % Rossi (R$ milhões) 896 711 26% 1.664 1.376 21%

Convencional 584 358 63% 1.009 670 51%

Econômico 313 353 -11% 655 706 -7%

Área útil vendida (mil m2) 258 309 -17% 475 611 -22%

Convencional 127 121 5% 217 219 -1%

Econômico 131 188 -30% 258 392 -34%

Unidades Vendidas 3.785 4.877 -22% 7.129 9.610 -26%

Convencional 1.078 1.244 -13% 2.162 2.483 -13%

Econômico 2.707 3.633 -25% 4.967 7.127 -30%

Indicadores Operacionais

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2T11 2T10 Var. 1S11 1S10 Var.

Receita Operacional Bruta

Venda de Imóveis e Serviços 696.875 647.188 7,7% 1.307.988 1.121.674 16,6%

Impostos sobre vendas (21.182) (27.475) -22,9% (34.732) (41.255) -15,8%

Receita Operacional Líquida 675.693 619.713 9,0% 1.273.256 1.080.419 17,8%

Custo dos Imóveis e Serviços (483.833) (433.169) 11,7% (923.670) (776.164) 19,0%

Obras+ terrenos (431.513) (393.987) 9,5% (831.268) (704.141) 18,1%

Encargos Financeiros (52.320) (39.182) 33,5% (92.402) (72.023) 28,3%

Lucro Bruto 191.859 186.544 2,8% 349.586 304.255 14,9%

Margem Bruta 28,4% 30,1% -1,7 p.p. 27,5% 28,2% -0,7 p.p.

Despesas Operacionais (145.109) (105.951) 37,0% (272.849) (188.064) 45,1%

Administrativas (61.592) (46.742) 31,8% (114.197) (82.367) 38,6%

Participação nos resultados (1.153) (1.116) 3,3% (2.282) (2.068) 10,3%

Comerciais (70.423) (50.898) 38,4% (136.841) (89.541) 52,8%

Depreciação e Amortização (6.891) (5.465) 26,1% (13.246) (10.398) 27,4%

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (5.050) (1.730) 191,9% (6.283) (3.690) 70,3%

Lucro antes do Resultado Financeiro 46.750 80.593 -42,0% 76.737 116.191 -34,0%

Resultado Financeiro 1.193 12.869 -90,7% 9.075 22.038 -58,8%

Receita Financeira 33.299 24.368 36,7% 56.180 43.080 30,4%

Despesas Financeira (32.106) (11.499) 179,2% (47.105) (21.042) 123,9%

Lucro (Prejuízo) Operacional 47.943 93.462 -48,7% 85.812 138.229 -37,9%

Margem Operacional 7,1% 15,1% -8,0 p.p. 6,7% 12,8% -6,1 p.p.

Provisão para IR e Contribuição Social (12.151) (5.522) 120,0% (22.600) (9.452) 139,1%

IR e Contribuição Social diferido (8.078) (17.554) -54,0% (9.732) (29.933) -67,5%

Lucro (Prejuízo) Líquido do Exercício 27.715 70.386 -60,6% 53.480 98.844 -45,9%

Margem Líquida 4,1% 11,4% -7,3 p.p. 4,2% 9,1% -4,9 p.p.

Demonstração do Resultado – R$ milhões

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ATIVO 2T11 1T11 Var. (%)

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes 834.676 302.910 176%

Títulos mantidos para negociação - - 0%

Contas a receber de clientes 2.020.820 1.915.393 6%

Imóveis a comercializar 1.347.680 1.228.131 10%

Outros créditos 411.967 299.200 38%

Total do Ativo Circulante 4.615.143 3.745.634 23%

NÃO CIRCULANTE

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Aplicações financeiras 472.282 499.489 -5%

Contas a receber de clientes 625.104 565.284 11%

Depósitos Judiciais 50.767 50.609 0%

Imóveis a comercializar 303.825 217.587 40%

IR e contrib. social diferidos 22.487 25.486 -12%

Total do Realizável a Longo Prazo 1.474.465 1.358.455 9%

Imobilizado 68.855 58.874 17%

Intangível 22.322 21.771 3%

Total do não circulante 1.565.642 1.439.100 9%

TOTAL DO ATIVO 6.180.785 5.184.734 19%

Balanço Patrimonial – R$ milhões

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PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2T11 1T11 Var. (%)

CIRCULANTE

Financiamentos para construção - crédito imobiliário 677.090 611.070 11%

Empréstimo para Capital de Giro 195.978 92.887 111%

Fornecedores 81.238 66.865 21%

Contas a pagar por aquisição de terrenos 218.519 221.026 -1%

Salários e encargos sociais 36.113 29.209 24%

Impostos e contribuições a recolher 31.342 24.400 28%

Debêntures 30.949 17.939 73%

Dividendos a pagar 15.082 83.071 -82%

Participação dos administradores e empregados a pagar 4.905 14.816 -67%

Adiantamento de clientes 226.982 223.723 1%

Impostos e contribuições diferidos 145.322 139.985 4%

Passivo a descoberto e outras contas a pagar 22.843 19.318 18%

Total do Circulante 1.686.363 1.544.309 9%

NÃO CIRCULANTE

Financiamentos para construção - crédito imobiliário 1.151.913 526.334 119%

Empréstimo para Capital de Giro 66.667 88.889 -25%

Contas a pagar por aquisição de terrenos 162.605 139.689 16%

Debêntures 950.000 778.192 22%

Impostos e contribuições a recolher 24.275 24.275 0%

Provisões 22.522 21.022 7%

Provisões para garantias de obras 10.788 9.279 16%

Impostos e contribuições diferidos 45.566 41.016 11%

Outras contas a pagar 15.711 - 0%

Total do não circulante 2.450.047 1.628.696 50%

PATRIMONIO LIQUIDO

Capital social 2.025.145 2.022.921 0%

Ações em tesouraria (25.268) (24.385) 4%

Reservas de capital 15.058 11.468 31%

Reservas legal 0%

Reservas de retenção de lucros 0%

Lucros Prezuizos acumulados 29.440 1.725

Total do Patrimônio Líquido 2.044.375 2.011.729 2%

TOTAL DO PASSIVO 6.180.785 5.184.734 19%

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Cash Burn - Medido pela variação da dívida líquida, menos os aumentos de capital e dividendo pagos.

CPC – Comitê de pronunciamentos contábeis - Criado pela Resolução CFC nº 1.055/05, o CPC tem como objetivo "o estudo, o preparo e a emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgação de informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira, visando à centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira aos padrões internacionais".

EBITDA – Lucro Líquido antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, das despesas de depreciação e amortização e dos encargos financeiros alocados nos custos dos imóveis vendidos. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerada isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a definição da Rossi de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras companhias.

IGP-M - Índice Geral de Preços - Mercado, divulgado pela Fundação Getúlio Vargas.

INCC – Índice Nacional de Custo da Construção, medido pela Fundação Getúlio Vargas.

Land Bank – Banco de Terrenos para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas.

Margem de Resultados a Apropriar – Equivalente a “Resultados a Apropriar” dividido pelas “Receitas a Apropriar” a serem reconhecidas em períodos futuros.

Método PoC – De acordo com o BR GAAP, as receitas, custos e despesas relacionadas a empreendimentos imobiliários, são apropriadas com base no método contábil do custo incorrido (“PoC”), medindo-se o progresso da obra pelos custos reais incorridos versus os gastos totais orçados para cada fase do empreendimento.

Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe em troca um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído no mesmo. Adquirindo terreno por meio de permutas, objetivamos a redução da necessidade de recursos financeiros e o conseqüente aumento do retorno.

Receitas de Vendas a Apropriar – As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos. Desta forma, o saldo de Receitas a Apropriar corresponde às receitas a serem reconhecidos em períodos futuros relativas a vendas passadas.

Recursos do SFH – Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) dos depósitos de caderneta de poupança. Os bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel por pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum de Vendas

Resolução CFC nº963/03 e Método POC (Percentage of Completion) – A receita, bem como os custos e despesas relativos à atividade de incorporação, são apropriados ao resultado ao longo do período de construção do empreendimento imobiliário, à medida da evolução do custo incorrido, de acordo com a Resolução CFC N.º 963/03.

Resultados de Vendas a Apropriar – Em função do reconhecimento de receitas e custos em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos receitas e despesas de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados a Apropriar corresponde às receitas menos custos a serem reconhecidos em períodos futuros relativos a vendas passadas.

Venda Contratada – É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento da obra (método PoC). Não existe uma definição de “vendas contratadas” dentro do BR GAAP.

VGV – Valor Geral de Vendas.

VGV Lançado – Valor Geral de Vendas correspondente ao valor total a ser potencialmente obtido pela companhia proveniente da venda de todas as unidades lançadas de determinado empreendimento imobiliário a determinado preço.

VGV Rossi – Valor Geral de Vendas obtido ou a ser obtido pela Rossi na venda de todas as unidades de um determinado empreendimento imobiliário, a preço pré-determinado no lançamento, proporcionalmente à nossa participação no empreendimento.

VSO – Vendas sobre oferta.

Glossário