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Reunião Pública com Analistas e Investidores
17 de maio de 2006
2
Aviso Legal
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às
perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras,
constituem-se em crenças e premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em
informações atualmente disponíveis para a Companhia.
Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e
premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias
que podem ou não ocorrer.
O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e
outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem
conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais
considerações futuras.
3
Setor e Perspectivas
Lifestyle e Coleções
Operações de Lojas
Processo Logístico
Resultados e Mercado de Capitais
Agenda
4
Setor e PerspectivasJosé Galló
5
Fonte: Banco Espirito Santo / website das empresas / estimativas Lojas Renner
Evolução do Número de Lojas
+ 214%
1998 2005
21
66
+ 95%58
113
1998 2005
+ 22%
1998 2005
63
77
Visão Geral do Setor
SP / RSSP / RNRJ / SPCentros de Distribuição
90%49%73%Lojas em Shoppings
9 milhões10 milhões14 milhõesCartões Emitidos
R$ 1,5 BilhãoR$ 1,4 BilhãoR$ 3,1 BilhõesFaturamento 2005
6677113Número de Lojas
RennerRiachueloC&A
6
Concorrência
Posicionamento de Mercado dos PrincipaisVarejistas de Vestuário
O tamanho das esferas indica o número de lojas de cada companhiaFonte: Credit Suisse
30%
50%
10%
110%
100%
90%
60%
40%
70%
20%
80%
-20% 80%0% 120%100%20% 40% 60% 70%
PREÇ
O
FASHION
Mercado Informal
RiachueloC&A
Supermercados
ZARA
Renner
7
Oportunidades de Crescimento
Crescimento do Varejo
Aumento de Produtividadedas Lojas
Fortalecer Presença nos Mercados Existentes
Expansão Geográfica
Oferta de Serviços Financeiros
3
2
1
4
5
8
* Pernambucanas inclui Cama, Mesa & Banho e Linha DuraFonte: Banco Espirito Santo / estimativas Lojas Renner / ABRAS
Setor de Varejo de VestuárioParticipação de Mercado
Outros59,4%
CBD 15,2%
Zaffari 1,3%G. Barbosa1,3%
Carrefour 11,8%
Wal-Mart 11,0%
Setor de SupermercadosParticipação de Mercado
TOP 5 = 40,6%
Crescimento do Varejo
Pernambucanas* 2,0%
Outros91,4%
C&A 3,0%
Marisa 0,7%
Riachuelo 1,5%Renner 1,4%
Mercado altamente disperso
Pequenas redes de varejo
Sem condição para concessão de crédito
TOP 5 = 8,6%
9
Aumento de Produtividade das Lojas
2000 2001 2002 2003 2004 2005
531,6590,7
734,7823,9
953,8
1.136,4
12,1%
1,2%
21,8%
9,7% 10,4%
14,5%
Receita Líquida (em R$ milhões)
Vendas em Mesma Lojas (crescimento nominal)
Evolução da Receita Líquida e Vendas em Mesmas LojasEm R$ MM
10
Fortalecer Presença nos Mercados Existentes
Fonte: Banco Espírito Santo - Estudo engloba também Lojas Marisa
Competidores N° Shoppings
C&A / Riachuelo / Renner / Marisa 6
C&A / Riachuelo / Marisa 8
C&A / Riachuelo / Renner 9
C&A / Renner / Marisa 4
Riachuelo / Renner / Marisa 0
C&A / Renner 17
C&A / Riachuelo 6
C&A / Marisa 10
Riachuelo / Renner 3
Renner / Marisa 3
Riachuelo / Marisa 0
C&A 23
Renner 18
Riachuelo 6
Marisa 25
Total de Shoppings e Competidores Estabelecidos
Número de Lojas Renner Número deShoppings
Em shoppings com 3 ou 4 competidores 19
Em shoppings com pelo menos 1 competidor 42
Número de lojas potenciais em shoppings não penetrados
70
11
Expansão Geográfica - Nordeste
* Índice do Potencial de Consumo (Brasil em Foco 2004)
Fonte: Censo 2004, Associação Brasileira de Lojistas de Shopping / Target Marketing - 2004 / ABRASCE / IBGE
Despesas com vestuário de 6,8% (Brasil 5,68%)
Maior aceitação / interesse por novas marcas
Maior tolerância a contrair endividamento
Alto crescimento (turismo/infra-estrutura/benefícios fiscais)
Quantidade de clientes potenciais, compensa menor renda
Compreende 28% da população brasileira
Região Habitantes IPC* (%)
Norte 14,1 milhões 4.1
Nordeste 49,9 milhões 15.4
Sudeste 76,3 milhões 55.8
Sul 26,3 milhões 18.4
Centro-Oeste 12,5 milhões 6.3
Brasil 179,1 milhões 100
RSSC
PR
SPRJ
MG ES
DFMT
GO
MS1
11
3
5 1
8265
5
12
2PE
2CE
RegiõesQuantidadesShoppings
% Sobre TotalBrasil
Norte 12 2%Nordeste 92 16%Total Brasil 577 100%
12
Fonte: Bradesco
Expansão Geográfica - Nordeste
13
Desem
pregados
Oferta de Serviços Financeiros
População Brasileira: 186,2 MMEconomicamente Ativa: 93,0 MM
e Informais
18,7 MM
Não
-ban
cari
zado
s65
,1 M
MBa
ncar
izad
os27
,9 M
M
Empregados (F+I)
74,2 MM
Espaço parao crédito do varejo
Melhores Clientes27,9 MM
ClientesPotenciais74,2 MM
Crédito mais sofisticado
Crédito menos sofisticado
Fonte: IBGE / FEBRABAN / Estimativas Lojas Renner / Revista Exame
14
45,8%12,1%
21.3
11.1
2001 2005
20051996
Faturamento dos Cartões de LojaEm R$ Bi
Oferta de Serviços Financeiros
Crescimento da Oferta de Crédito às Pessoas Físicas
+92%
Fonte: Revista Veja
329%
147%
Salário Mínimo Inflação
Melhora do Poder Aquisitivo dos Consumidores nos Últimos 10 anos
Alimentos + 92%
Roupas + 56%
Eletroeletrônicos + 53%
Crédito Oferecido para Pessoas Físicas
15
Crescimento do PIB
Queda da taxa de inflação
Queda das taxas de juros
Boas condições macroeconômicas
Ano eleitoral
Aumento do salário mínimo
Boas perspectivas para os acordos coletivos e dissídios
Ajustes salariais baseados em inflação passada maior que futura
Fonte: Valor Econômico/ RC Consultores / Banco Central / Bradesco* Dado de abril de 2006, sendo 200 pontos o grau máximo de confiança
62,9%
61,7%
62,4%
61,8%
2003 2004 2005 2006
% da Renda Disponível para Outros Gastos (após pagamentos de tarifas e comida)
Crescimento de 4% na renda disponível
Crescimento da massa salarial de 5%
Crescimento do PIB de 3,5%
Taxa de juros de 14%
Inflação de 3% (IGP-M)
Índice de Confiança do Consumidor de 133 pontos*
Aumento de 16,6% no salário mínimo
Queda de 4,9% na taxa de desemprego
Perspectivas
= AUMENTO DA RENDA DISPONÍVEL= AUMENTO DO GRAU DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR
Boas Perspectivas Para 2006
16
Crescimento Sustentável
Evolução das Vendas em Mesmas LojasCrescimentos Nominais sobre o ano anterior
2001 2002 2003 2004 2005
1,2%
21,8%
9,7% 10,4%
14,5%
Bom cenário macroeconômico
Maturação das lojas mais novas
Maturação das lojas do Nordeste
Maior penetração do Cartão Renner
Maior parcela de vendas em 0+8 parcelas
Ticket médio 50% superior na condição de 0+8
parcelas com encargos
Serviços Financeiros geram maior circulação de
clientes nas lojas (prazos entre 8 e 12 meses)
Consolidação do conceito de Lifestyle
Fatores Internos que Influenciam Crescimento
Fatores Externos que Influenciam Crescimento
17
ENCANTAMENTO
SATISFAÇÃOEXPECTATIVAS
Satisfeito: 41,6%5,6 MM de opiniõesEncantado: 54,3%
7,3 MM de opiniões
Insatisfeito: 4,1%538,2 mil opiniões
Política do Encantamento
Resultados do Encantômetro em 200513,3 MM de opiniões registradas
18
25
4
19
20
61
42
55
55
14
54
26
25
0 20 40 60 80 100
Bancos
Renner
Varejo
Satisfação Geral
Insatisfeito
Satisfeito
Encantado
Índice de Satisfação
Fonte: Pesquisa InterScience - 137.000 casos
19
Respeito aos clientes, aos colaboradores, aos fornecedores, ao patrimônio e aos princípios da empresa
Honestidade e verdade em todas as ações e atitudes
Humildade, estando sempre abertos a sugestões, novas idéias e conceitos
Austeridade no uso de recursos da empresa
Lealdade, serenidade e franqueza entre todos os colaboradores da empresa
Sigilo no tratamento das informações da empresa
Justiça nas decisões, baseando-se sempre nos princípios e valores da empresa
Igualdade no tratamento com as pessoas
MissãoComercializar produtos de moda com qualidade a preços competitivos e excelência na
prestação de serviços, conquistando a liderança, sempre orientada pelo mercado.
VisãoEncantar a todos é a nossa realização.
Encantar o cliente é nosso ponto de honra
O valor pago pelo cliente deve proporcionar o máximo em produto e serviço
Valorização de nossos colaboradores e incentivo ao seu desenvolvimento profissional e pessoal
O profissional Renner faz acontecer
Lucro é fundamental para o crescimento e continuidade da empresa
Busca contínua de inovação e competitividade
Qualidade em todas as nossas ações
A responsabilidade social e ambiental orienta as nossas ações
Sólida Cultura Corporativa
Princípios Empresariais Valores
20
Lifestyle e Coleções
Sylvio Mandel
21
Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes, interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não
estão relacionadas com idades e sim com estilos de vida.
Vantagens para os Clientes
Aumenta as oportunidades de vendas cruzadas
Maior giro de estoques, sem sobreposição de mercadorias
Menor necessidade de redução de preços (mark-downs)
Oportunidades para aumentos de margens
Conceito de Lifestyle
Vantagens para a Renner
Facilita a escolha
Melhor aproveitamento do tempo de compra
Uma loja com produtos para toda a família (one-stop shop)
Disponibilidade de calçados e acessórios para complementar cada estilo de vida
22
Marcas Próprias
Contemporâneo
Casual
Neo Traditional
Esportes
Infantil
Cinco diferentes estilos de vida,
ofertados através de 11 marcas
próprias, além de duas outras marcas
próprias para acessórios (Accessories)
e cosméticos (Alchemia)
Jovem
Fashion
23
Lifestyle
24
Lifestyle
25
Marcas relacionadas aos diferentes estilos de vida, não se referem à idades
Definição do perfil de cada marca e do mix de produtos que é oferecido
Cada marca tem um estilo e um foco a fim de garantir que os clientes se
identifiquem com os produtos oferecidos
Nos últimos três anos foram feitos ajustes nos mix de produtos para atender
diferentes demandas do mercado
Trabalho com bloco de cores traz uma percepção de moda até mesmo aos
itens básicos
Implementação do Lifestyle
26
Lucro Bruto Margem Bruta
253
436
518
367323
42,7%
45,6%45,7%
43,9%44,5%
2001 2002 2003 2004 2005
43
108
142
6472
8,8%8,6%11,3% 12,5%
7,3%
2001 2002 2003 2004 2005
591
9541.136
824735
1,2%
14,4%
10,4%21,8% 9,7%
2001 2002 2003 2004 2005
Receita LíquidaEm R$ MM
Lucro BrutoEm R$ MM
EBITDAEm R$ MM
EBITDA
Margem EBITDA
Receita Líquida Vendas em Mesmas Lojas
Evolução dos Resultados
27
Coleções montadas com base nos desfiles internacionais e principais tendências de moda
Equipe de desenvolvimento trabalha as tendências mais comerciais, ajustando os modelos e cores para atender mercado brasileiro
As lojas são atualizadas a cada 15 dias, recebendo novos produtos diariamente
Novas coleções são apresentadas a cada 2 meses
A troca do bloco de cores dá a percepção de uma “nova” loja
Coleções
28
Acertos das Coleções
COLE
ÇÃO
PRIN
CIPA
L
Cores
Tecidos
Estampas
Tamanhos
Mangas
Estilos
Temperaturas
Preços
Modelos
3 Mix Diferentes:
Quente
Médio
Frio
Características Específicas do Nordeste:
Gostam de estampas
Abertos a novas tendências
Gostam de muitos detalhes
Decotes sensuais
Uso intenso de cores da moda
Saias e bermudas de todos os estilos
Fonte: Publicação interna – Lojas Renner: Encantando o Nordeste
29
Tempo Médio de Permanência50 dias
Ciclo Total do Produto
5 dias
CD - Loja
Ciclo do Pedido e Produção até a Loja - 8 semanas
56 dias
51 diasProc. Desenv. e Produção
5 dias
CD - Loja
45 dias
Venda
Giro de Estoques7x = 50 Dias
30
Retek/ Oracle System
Sistema mais completo em gestão de inventários no mundo do varejo:
Reduz faltas de mercadorias (never out of stock)
Reduz excedentes de mercadorias
Otimiza mark-downs
Objetivos
Abercrombrie & Fitch
Nordstrom
Hallmark
Best Buy
The Kroger
RadioShack
Tesco
Zale
Sears
GAP
Khols
Referências no Mundo:
Planejamento de compras
Logística
Novos Módulos
31
Preços Competitivos
Marcas Selecionadas para o Teste
Blue Steel (Renner) R$ 49,90
Sawary R$ 51,00
Black Jeans R$ 56,00
Damyller R$ 98,00
Levi’s R$ 159,90
Planet Girls R$ 200,00
Colcci R$ 232,00
Triton R$ 330,00
Carmim R$ 396,00
Diesel R$ 990,00
Fonte: Revista Capricho - Para ninguém descobrir a marca das calças, a revista costurou tarjas de tecido sobre as etiquetas e colou fita isolante sobre os botões e tachas
32
Atributos de Moda
33
Visual Merchandise
As lojas recebem, a cada 15 dias, um informe com todas as composições das paredes e ordenação dos produtos a serem apresentados
Novos produtos são recebidos diariamente
Equipes de Visual Merchandise efetuam as arrumações e também são responsáveis por checar freqüentemente a organização da loja e a apresentação dos produtos
Circulação de Clientes(Cartão Renner)
Pagamentospela Internet
2%
Pagamentosnas lojas
98%
Clientes que efetuam pagamentos e fazem
compras no mesmo dia 30%
Fonte: Dados dos Clientes do Cartão Renner
34
Layout das LojasSe
tor
Fem
inin
o Setor Masculino
Infantil
35
Operações de Lojas
Haroldo Rodrigues
36
POTENCIAL DE LOJAS NO MODELO ATUAL:120 lojas
CUSTOS DE ABERTURA:R$ 5,5 MM por loja
CUSTOS DE REMODELAÇÃO:R$ 1,5 MM por loja
TAMANHO MÍNIMO DAS CIDADES OU MICRO REGIÕES:400 Mil habitantes oupotencial de consumo
Operações de Lojas
QUANTIDADE DE LOJAS:72 lojas*
ÁREA MÉDIA DE VENDAS TOTAL:161,6 Mil m2
ÁREA MÉDIA POR LOJA:2,2 Mil m2
LOCALIZAÇÃO DAS LOJAS:90% em shopping centers*
TIPO DE CONTRATO:100% alugadas10 anos de contratosrenováveis por igual período
* Dado já contempla as lojas a serem inauguradas no 1S06
37
Receita Líquida por Metro Quadrado(R$ Mil / m2)
1. Maior participação do Cartão Renner nas vendas
2. Maturação de lojas
3. Ajustes das áreas de vendas
4. Ajustes no mix de produtos para as diferentes regiões
5. Melhorias de processos
Receita Líquida por Colaborador(R$ Mil / colaborador)
Aumento de Produtividade das Lojas
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005
5,0 4,8
5,7
6,3
6,9
7,7
128,4135,8
146,5 149,7
169,1
181,5
Estratégias para Aumentar a Produtividade das Lojas:
38
0%10%
20%30%
40%50%60%
70%80%
90%100%
Maior Participação do Cartão Renner nas Vendas
Sul SudesteCentro-oeste
Nordeste
Potencial de Aumento das Vendas no Cartão Renner
Percentual das Vendas no Cartão Renner
Grau de Participação do Cartão Renner nas Vendas por Regiões(% Sobre as Vendas de 2005)
Potencial de participação das vendas no cartão Renner medido com base nas unidades mais antigas e com bons volumes de vendas da região sul
39
Maturação de Lojas - Região Sudeste
0anos
1ano
2anos
3anos
4anos
5anos
6anos
7anos
8anos
60%
75%
100%Oportunidade de entrada devido à falência da Mesbla e Mappin
Oportunidade de alugar 28 pontos de vendas em 2 anos
Marca desconhecida
Sem tempo para preparação do mercado
Mercado mais competitivo
Capacidade de venda das lojas medida com base nas unidades mais antigas e com bons volumes de vendas da região sul
Evolução do Tempo de Maturação das Lojas na Região Sudeste
40
Maturação de Lojas - Região Nordeste
Publicidade em rede nacional
Patrocínio de festas locais (carnaval, eventos regionais)
Merchandise na novela de maior audiência nacional
Estudo completo das principais características da região
Mercado menos competitivo
Cultura de consumo diferenciada
Capacidade de venda das lojas medida com base nas unidades mais antigas e com bons volumes de vendas da região sul
0anos
1ano
2anos
3anos
4anos
5anos
60%
100%Evolução do Tempo de Maturação Esperado das Lojas na Região Nordeste
41
Existe uma coleção básica com variações no mix de produtos para atender diferentes mercados, dependendo do:
Ajustes no Mix de Produtos
Tamanhos de Lojas:
Pequenas e grandes
Classes Sociais dos Clientes:
Classes média e média alta
Bio-tipo dos Consumidores:
Cores e tamanhos
Condições Climáticas da Região:
Climas quentes, médios e frios
42
Aumento das verbas para ativação e captação de cartões
Maior incentivo do uso da condição de pagamento em 0+8 parcelas
Esforços de captação antecedentes às inaugurações
Campanhas específicas por mala-direta para ativação de clientes
Estratégias para Aumentar a Captação e Ativação de Cartões Renner:
Número de Cartões Emitidos(em milhões de unidades)
2000 2001 2002 2003 2004 2005
3,64,6
5,86,7
7,6
8,7
Cartão Renner
43
2000 2001 2002 2003 2004 2005
66,7 66,8 68,7
77,8
88,2
97,7
73% 75% 76% 75% 75% 74%
0+8 Parcelas com Encargos
Ticket Médio e Participação do Cartão nas Vendas Em R$
Percentual das Vendas no Cartão RennerTicket Médio no Cartão Renner (em R$)
Ticket médio 50% maior que nas outras formas de pagamento
Maior circulação de clientes nas lojas
Clientes fazem novas compras quando pagam
Abertura das Formas de Pagamento - 2005
72%Cartão Renner
(0+5)
2%Cartão Renner
(0+8)
16%Pagamentos
à vista
10%Outros Cartões
de Crédito
5,5% no 4T057,2% no 1T06
8X FIXAS
44
Melhorias de Processos
Despesas com Vendas(Em R$ MM)
Percentual das Despesas com Vendas Sobre a Receita LíquidaDespesa com Vendas
135158
186214
251291
2000 2001 2002 2003 2004 2005
25,4%26,8%
25,3% 25,9% 26,4% 25,6%
45
Processo Logístico
Dalmo Oliveira
46
Área deLogística
ImportaçõesControle
de Qualidade
Centros deDistribuição
Área de Suprimentos
Processo Logístico
47
FORNECEDORES CADASTRADOS:1.615 fornecedores
FORNECEDORES ATIVOS:653 fornecedores
DISTÂNCIA MÉDIA ENTRE OS FORNECEDORES CDs
2.000 quilômetros = 48 horas
RSSC
PR
SP RJ
MG ES
DFMT
GO
MS
PE
CE
Fornecedores
Matriz Logística de Fornecedores paraEntregas nos CDs
42% da cadeia de fornecedores52% da cadeia de
fornecedores
5% da cadeia de
fornecedores
Centros de Distribuição
Locais de Recebimento dos Produtos
48
LOCALIZAÇÕES:São Bernardo do Campo / SP
Porto Alegre / RSRecife / PE*
ÁREAS TOTAIS:São Paulo = 15.000 m2
Rio Grande do Sul = 10.000 m2
COLABORADORES PRÓPRIOS / TERCEIROS:Total: 360 pessoas
DISTÂNCIA MÉDIA ENTRE OS CDs E AS LOJAS:2.000 quilômetros = 48 horas
Centros de Distribuição
70% do volume operacional logístico
Focado inicialmente em importações
* O novo Centro de Distribuição em Pernambuco será inaugurado ainda em 2006
30% do volume operacional logístico
Participação dos CDs na Operação de Distribuição
Centro de Distribuição a ser inaugurado
RS
SC
PR
SP RJ
MGES
DFMT
GO
MS
PE
CE
Centro de Distribuição
49
Fornecedor
Fluxo de Pedidos
Entrega o pedido pronto no CD em
data e hora pré-agendada
Montar pack/volume conforme ordem de
compra (PO), se necessário imprimir as
etiquetas e providenciaros cabides e embalagens
Agendar inspeção de qualidade do
produto na origem
Acessar Portal Renner para
verificar e imprimir pedido e agenda de
entrega
123
4
Emissão do pedidode compra
Sistema b2b envia e-mail comunicando a existência de novo pedido
50
115,7
130,5 128,7134,5
142,6
150,7
2000 2001 2002 2003 2004 2005
24,5 24,5 24,5 24,5 24,5 24,5
Recebimento de Produtos
Percentual de Produtos Inspecionados na Origem
60%Produtos de vestuário inspecionados ainda no fornecedor
40%Produtos de
vestuário inspecionados
nos CDs
Condição de Recebimento dos Produtos
Área Total de CD e Área de Vendas
Área de Vendas (Em Mil m2)
Área de CD (Em Mil m2)
98%Produtos prontos
2%Produtos não
prontos
51
Evolução do Processo
Percentual de Peças no CDs
Total de peças (média em MM de unidades) Percentual do estoque no CD
2000 2001 2002 2003 2004 2005
16,0%17,3%
14,9%
10,1% 8,7% 9,9%
6,3 6,57,1 7,3
7,9
8,8
Comparativo do Setor 2005:
(dados de balanço)
Renner 7,5XInditex (Zara) 4,9XH&M 4,2X
52
Fonte: Informações dos websites das empresas e estimativas Lojas Renner
Comparação Entre os Principais Benchmarks Internacionais:
INDITEX H & M
Resultados 2005 Operação Integrada Operação Terceirizada
MM Euros MM SEK
Receita Líquida 6.740,0 61.262,2
% Lucro Bruto 56,2% 59,1%
Giro de estoques 4,9 4,2
% ROE 30,0% 38,4%
% ROIC 41,0% 54,7%
Integração da Cadeia de Suprimentos
Desenho LojasFabricação
53
Resultados e Mercado de Capitais
José Carlos Hruby
54
1,71,41,3
1T04 1T05 1T06
176,4198,0
251,0
1T04 1T05 1T06
Crescimento Mesmas Lojas
Receita LíquidaEm R$ MM
Receita Líquida por m2
Em R$ Mil
+21,4%+7,7%
+ 26,8%+ 12,3%
1T05/1T047,3%
1T06/1T0522,0%
Destaques Operacionais
55
136,7143,1
154,7
1T04 1T05 1T06
59lojas
62lojas
68lojas
Área de Vendas e Número de LojasEm Mil m2
+4,7%
+8,1%
Lojas Abertas no 1T06:
Recife, PE (1)Jaboatão dos Guararapes, PE (1)
Distribuição Geográfica
Lojas Abertas no 2T06:
Jundiaí, SP (1)Curitiba, PR (1) Fortaleza, CE (1) Fortaleza, CE (1) prevista para 29.mai.06
Lojas
Centros de Distribuição
1MT
1MS
1GO
3DF
12RS
4SC
5PR
25SP
8RJ
1ES5
MG
2PE
Operações de Lojas
CE2
56
84,794,6
117,4
48,0% 47,8% 46,8%
1T04 1T05 1T06
Lucro Bruto Margem Bruta
Lucro Bruto e Margem BrutaEm R$ MM
+24,1%+11,7%
Lucro Bruto
Desativação da área de vendas de aparelhos celulares, com liquidação destes produtos
1T05 e 1T04 houve reversão parcial de provisão para perdas de inventário que beneficiaram as margens desses trimestres
57
51,657,6
72,7
29,3% 29,1% 29,0%
1T04 1T05 1T06
Despesas com VendasEm R$ MM
Despesas com Vendas Despesas com Vendas/ Receita Líquida
Despesas com Vendas
Mesmo com o aumento das despesas relacionadas às inaugurações das novas lojas, houve espaço para diluição de custos
58
15,718,5
25,7
8,9% 9,4%10,2%
1T04 1T05 1T06
+18,3%
+ 38,5%
Despesas Gerais e AdministrativasEm R$ MM
Despesas Gerais e Administrativas
Processo de reestruturação das áreas de apoio, principalmente as áreas de compras, administrativas e de tecnologia para suportar o plano de expansão
Despesas adicionais associadas ao novo modelo de governança corporativa
Maiores esforços para captação e ativação de Cartões Renner
Complementação da provisão do Programa de Participação de Resultados que superou as metas do ano comercial 2005
Despesas Gerais e Adm. Despesas Gerais e Adm./ Receita Líquida
59
(1) Receitas geradas na cobrança de créditos atrasados
(2) Perdas líquidas das recuperações após 180 dias
(3) Prêmio por antecipação de pagamento a fornecedores
(4) Receitas geradas nas condições com prazos estendidos em 8 pagamentos (0+8)
(5) Inclui receitas da venda de celulares
2,0%3,7%4,5%% Sobre a receita líquida
3,5 7,4 11,3 Total
0,1 0,4 1,9 Outras Receitas (5)
--0,5 Receita de Serviços de Vendas Financiadas (4)
0,7 0,9 1,9 Prêmio por Antecipação de Pagamentos (3)
(6,3)(6,1)(8,3)Perdas em Créditos, Líquidas (2)
9,0 12,2 15,3 Receita com Recuperações de Crédito (1)
1T04 1T05 1T06 Abertura das Outras Receitas (Despesas) OperacionaisEm R$ MM
Outras Receitas Operacionais Líquidas
60
17,921,9
27,6
11,0%11,1%10,1%
1T04 1T05 1T06
Margem EBITDA
Em R$ MM 22,4%
25,8%EBITDA
EBITDA
17,921,927,6EBITDA5,32,7-( + ) Amortização do Ágio
6,57,08,5( + ) Depreciação
9,18,2(1,7)( + ) Desp./Rec. Financ. Líquidas
(1,7)0,10,3( + ) Resultado Não Operacional
5,31,46,9( + ) IR, CS e Participações
(6,6)2,513,5Lucro líquido
1T041T051T06Reconciliação do EBITDA(Em R$ MM)
EBITDA
61
Caixa / Financiamento LíquidoEm R$ MM
Resultado Financeiro LíquidoEm R$ MM
-132,5%-64,7%(231,5)213,3 75,3 Disponibilidades / Endividamento Líquidos
-71,1%45,3%(317,4)(63,2)(91,8)Empréstimos e Financiamentos Totais
n/an/a(213,3)--Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo
-11,8%45,3%(104,1)(63,2)(91,8)Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo
94,5%-39,6%85,9 276,5 167,1 Disponibilidades
Mar.06/Mar.05 Mar.06/Dez.05 Mar.05Dez.05 Mar.06 (Em R$ MM)
Variação VariaçãoCaixa/Financiamento Líquido
Resultado Financeiro
Redução do passivo financeiro
Investimentos e aplicações dos recursos de caixa
1T04 1T05
1T06
-9,1 -8,2
1,7
62
13,5
2,5
-6,6
-3,7%1,3%
5,4%
Lucro Líquido
1T04
1T05 1T06
Evolução do Lucro LíquidoEm R$ MM
Lucro Líquido
Margem Líquida
63
16,8
6,67,4
1T04 1T05 1T06
Evolução dos InvestimentosEm R$ MM
Investimentos
R$ 9,9 milhões em novas lojas
R$ 3,1 milhões em Remodelação de Instalações
R$ 3,6 milhões em Sistemas de Equipamentos de Tecnologia
R$ 0,2 milhão em Outros Investimentos
64
6,87,8
8,9
1T04 1T05 1T06
+ 14,2%+ 14,8%
74,5783,22
89,56
70,5%71,0% 70,8%
1T04 1T05 1T06Venda no Cartão Renner Ticket Médio
+7,6%+11,6%
Cartões EmitidosEm R$ MM
Ticket MédioEm R$
Distribuição das Vendas
Cartões de Crédito10,9%
CartãoRenner (0+5)
63,3%
Cartão Renner (0+ 8)7,2%
À vista18,6%
1º Trimestre de 2006
1º Trimestre de 2005
Cartões de Crédito10,1%
CartãoRenner (0+5)
70,8%
À vista19,1%
Cartão Renner
65
Início da Operação: 03 abril de 2006Testes: Novo Hamburgo - RS (1 semana)
Implementação na Rede: 2T06
Valor: até R$ 3.000 (ticket médio esperado entre R$ 700 - R$ 1.000)
Taxa de Juros: até 11% a.m.
Prazo de Pagamento:12 meses
Clientes: Grupo selecionado do Cartão Renner (baseado no Credit Score)
Comunicação: Mala direta com limites pré-aprovados
Funding: Banco Safra S.A.
Administração: Lojas Renner S.A.
Serviços Financeiros
Produtos:
Crédito Pessoal:
66
Títulos de Capitalização:
Seguros: em andamento
Valores: entre R$ 40 - R$ 400 por mês
Prazo: 12 meses
Resgate: em 60 meses corrigido pela TR (valor integral)
Sorteios: semanais, mensais e trimestrais pela Loteria Federal durante os 60 meses
Clientes: todos os clientes Renner, serviço oferecido na loja
Parceiro: Icatú Capitalização
Serviços Financeiros
67
Inaugurações: 1º Semestre 2006 (6 lojas)
29-mai-06 (previsto)North ShoppingFortaleza – CE
9-mai-06Shopping IguatemiFortaleza – CE
5-mai-06Shopping EstaçãoCuritiba – PR
29-mar-06Shopping GuararapesJaboatão dos Guararapes – PE
29-mar-06Rua da ImperatrizRecife – PE
InauguraçãoLocalCidade
Inaugurações: 2º Semestre 2006 (6 lojas)
+ 2 lojas a serem divulgadas
Shopping RecifeRecife – PE
Shopping TijucaRio de Janeiro – RJ
Shopping LeblonRio de Janeiro – RJ
Shopping Jardim SulSão Paulo – SP
LocalCidade
Plano de Expansão
12-mai-06Maxi Shopping JundiaíJundiaí – SP
68
-
50
100
150
200
250
300
350
jun-05 jul-05 ago-05 set-05 out-05 nov-05 dez-05 jan-06 fev-06 mar-06 abr-06
Base 100 Período 30/6/05 – 11/5/06
LREN3+227,0%
IBOV+63,1%
Lojas Renner S.A. Ibovespa
Performance das Ações
Fonte: Infomoney
IBRX 1002/5/06
MSCI 31/5/06
* Índice de Fundos de Mercados Emergentes do Morgan Stanley Capital International
Mai-06
69
Volumes Negociados
Volume Médio Diário Negociado - médias mensais (R$ milhões)
Valor de Mercado no último dia de cada mês (R$ milhões)
7,3
4,94,2
6,6
11,4 10,812,1 12,4
11,5 10,9
1.099 1.194 1.314 1.4331.768 1.799
2.255
2.811 2.867 2.903
jul-05 ago-05 set-05 out-05 nov-05 dez-05 jan-06 fev-06 mar-06 abr-06
Volume Diário Negociado (Médias Mensais)Em R$ MM
Fonte: Infomoney
70
Vice Pres.Egon
Handel
Membro CAJoséGalló
Membros Independentes no Conselho de Administração
Executivos Distintos na Presidência do Conselho e da Diretoria
Conselho Fiscal
Comitê de Remuneração
100% de Tag Along
100% das Ações em Circulação
100% Ações Ordinárias
Novo Mercado da Bovespa
Assembléiade Acionistas
CFO e DRIJosé C.Hruby
CEOJoséGalló
Grupo Executivos
Conselho de Administração
Diretoria
Operações
Governança Corporativa
PresidenteFrancisco
Gros
Membro CAJosé L.Osorio
Membro CAGlóriaKalil
Membro CAMiguel
Krigsner
OperaçõesLuiz Elísiode Melo
ComprasSylvioMandel
