SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - sabesp.com.br · 12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX 01.02 - SEDE Rua Costa Carvalho, 300 Pinheiros 05429-900 São Paulo ... 1.01.04 Outros 144.837

SERVIÇO PÚBLICO FEDERALCVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSDFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS

01.01 - IDENTIFICAÇÃO

01444-3 CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO 43.776.517/0001-801 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Legislação SocietáriaEMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUSADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS.

353000168314 - NIRE

Data-Base - 31/12/2004

755.400.708-44

00385-9

Marco Antonio Brandão Simurro

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

01.03 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia)

Rui de Britto Álvares Affonso

Rua Costa Carvalho, 300

05429-900 São Paulo SP

Pinheiros

011 3388-8247 - -

011 3815-4465 - -

01.04 - REFERÊNCIA / AUDITOR

EXERCÍCIO

1 - Último 2 - Penúltimo 3 - Antepenúltimo

01/01/200401/01/200301/01/2002

31/12/200431/12/200331/12/2002

1 - NOME

2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - CEP 5 - MUNICÍPIO

7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX

12 - DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX

01.02 - SEDE

Rua Costa Carvalho, 300 Pinheiros

05429-900 São Paulo

011 3388-8000 3388-8200 3388-8201

- - 3813-0254 011

SP

[email protected]

1 - ENDEREÇO COMPLETO

3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX

11 - DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX

15 - E-MAIL

6 - UF

[email protected]

16 - E-MAIL

1 - DATA DE INÍCIO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - DATA DE TÉRMINO DO EXERCÍCIO SOCIAL

2 - BAIRRO OU DISTRITO

4 - NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 5 - CÓDIGO CVM

6 - NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 7 - CPF DO RESP. TÉCNICO

Pág: 128/03/2005 19:07:21

CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSDFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS


01444-3 CIA SANEAMENTO BÁSICO ESTADO SÃO PAULO 43.776.517/0001-80

1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ

Legislação SocietáriaEMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

Data-Base - 31/12/2004

01.06 - CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA

01.07 - SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ÍTEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL

Não Apresentado

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Empresa Comercial, Industrial e Outras

1 - TIPO DE EMPRESA

Operacional

2 - TIPO DE SITUAÇÃO

Estatal

3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO

Captação,Tratam.,Distr.de Água; Coleta,Tratam.de Esgoto

5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Número de Ações

(Mil)1

31/12/20042

31/12/20033

31/12/2002

1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - TotalEm Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total

Do Capital Integralizado

28.479.5770

28.479.577 28.479.577

028.479.577

01.05 - COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

28.479.5770

28.479.577

0

00

000

0

00

116 - Saneamento, Serv. Água e Gás

4 - CÓDIGO ATIVIDADE

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO

1 - ÍTEM 2 - EVENTO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO3 - APROVAÇÃO

01 RCA ON 0,001380000026/02/2004 29/06/2005Juros Sobre Capital Próprio02 RCA ON 0,003000000016/12/2004 29/06/2005Juros Sobre Capital Próprio03 RCA ON 0,000990000013/01/2005 29/06/2005Juros Sobre Capital Próprio

01.09 - DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

2 - ASSINATURA1 - DATA

28/03/2005

228/03/2005 19:07:27 Pág:



Legislação Societária


EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

02.01 - BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - 31/12/20024 - 31/12/20033 - 31/12/2004

Data-Base - 31/12/2004


1 Ativo Total 16.348.65116.783.808 16.590.114

1.01 Ativo Circulante 1.608.9001.229.790 1.217.165

1.01.01 Disponibilidades 414.671105.557 281.013

1.01.01.01 Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras 412.650105.021 252.441

1.01.01.02 Compra de Moeda Estrangeira 00 26.590

1.01.01.03 Outras Disponibilidades 2.021536 1.982

1.01.02 Créditos 911.235949.792 871.145

1.01.02.01 Clientes 911.235949.792 871.145

1.01.03 Estoques 22.64229.604 22.308

1.01.03.01 Almoxarifados de Operação 22.64229.604 22.308

1.01.04 Outros 260.352144.837 42.699

1.01.04.01 Contas a Receber de Acionistas 116.99081.334 0

1.01.04.02 Impostos e Contribuições a Compensar 64.181232 1.140

1.01.04.03 Impostos e Contribuições Diferidos 58.50230.215 29.684

1.01.04.04 Demais Contas a Receber 20.67933.056 11.875

1.02 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.018.5501.468.899 1.260.010

1.02.01 Créditos Diversos 1.018.5501.468.899 1.260.010

1.02.01.01 Clientes 12.409278.060 185.090

1.02.01.02 Indenizações a Receber 148.794148.794 148.794

1.02.01.03 Depósitos Judiciais 23.50716.189 17.576

1.02.01.04 Contas a Receber de Acionistas 607.374740.609 655.163


1.02.01.06 Demais Contas a Receber 20.43327.976 30.583

1.02.02 Créditos com Pessoas Ligadas 00 0

1.02.02.01 Com Coligadas 00 0

1.02.02.02 Com Controladas 00 0

1.02.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas 00 0

1.02.03 Outros 00 0

1.03 Ativo Permanente 13.721.20114.085.119 14.112.939

1.03.01 Investimentos 7405.100 740

1.03.01.01 Participações em Coligadas 00 0

1.03.01.02 Participações em Controladas 00 0

1.03.01.03 Outros Investimentos 7405.100 740

1.03.01.03.01 Ações em Outras Companhias 669669 669

1.03.01.03.02 Ações em Outras Cias. c/ Incent.Fiscal 494.409 49

1.03.01.03.03 Depósitos Compulsórios - Eletrobrás 2222 22

1.03.02 Imobilizado 13.670.78114.040.922 14.063.248

1.03.02.01 Imobilizações Técnicas 11.177.64212.214.204 11.871.106

1.03.02.02 Obras em Andamento 2.493.1391.826.718 2.192.142

1.03.03 Diferido 49.68039.097 48.951

1.03.03.01 Despesas de Organ. e Reorganiz. 49.68039.097 48.951

28/03/2005 19:07:30 Pág: 3






02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - 31/12/20024 - 31/12/20033 - 31/12/2004

Data-Base - 31/12/2004


2 Passivo Total 16.348.65116.783.808 16.590.114

2.01 Passivo Circulante 2.085.4662.100.889 1.731.999

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 1.300.6611.193.843 500.537

2.01.02 Debêntures 31.808302.967 496.461

2.01.02.01 Debêntures 3ª emissão 00 366.465

2.01.02.02 Debêntures 4ª emissão 0100.001 100.001

2.01.02.03 Debêntures 5ª emissão 0148.377 0

2.01.02.04 Juros sobre Debêntures 31.80854.589 29.995

2.01.03 Fornecedores 36.61151.578 51.934

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 85.921115.119 84.488

2.01.04.01 Programa Paes/Refis 63.19336.311 33.201

2.01.04.02 Cofins e Pasep 7.93429.232 23.428

2.01.04.03 Imposto de Renda Pessoa Jurídica 021.162 4.396

2.01.04.04 Contribuição Social 07.080 0

2.01.04.05 I.N.S.S. 12.91015.531 15.055

2.01.04.06 Outros 1.8845.803 8.408

2.01.05 Dividendos a Pagar 00 0

2.01.06 Provisões 179.93530.373 19.266

2.01.06.01 Cofins/Pasep - Lei 9718/98 170.4940 0

2.01.06.02 Finsocial 7.8727.872 7.872

2.01.06.03 Para Contingências Cíveis 0976 0

2.01.06.04 Para Contingências com Fornecedores 010.625 0

2.01.06.05 Para Contingências com Clientes 1.56910.900 11.394

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas 00 0

2.01.08 Outros 450.530407.009 579.313

2.01.08.01 Salários e Encargos 85.751107.228 135.294

2.01.08.02 Serviços 39.98773.548 47.580

2.01.08.03 Juros Sobre Capital Próprio a Pagar 235.255144.078 242.524

2.01.08.04 Impostos e Contibuições Diferidos 86.16971.902 45.502

2.01.08.05 Acordos - P.M.São Bernardo do Campo 00 100.526

2.01.08.06 Valores a Restituir 06.200 3.677

2.01.08.07 Outras Obrigações 3.3684.053 4.210

2.02 Passivo Exigível a Longo Prazo 7.016.7096.731.331 7.281.172

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 5.458.4074.547.398 5.636.641

2.02.02 Debêntures 1.086.7801.006.445 630.624


2.02.02.02 Debêntures 4ª emissão 300.00099.998 199.999

2.02.02.03 Debêntures 5ª emissão 421.153296.754 430.625


2.02.03 Provisões 237.370460.231 384.571

2.02.03.01 Prov. para Indenização Trabalhista 19.13125.854 24.195

2.02.03.02 Cíveis 11.32933.614 20.031

2.02.03.03 Encargos Previdenciários 6.0007.400 6.594

2.02.03.04 Com Fornecedores 107.380163.729 157.832

2.02.03.05 Com Clientes 89.066208.142 169.773

28/03/2005 19:07:34 Pág: 4






02.02 - BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 -31/12/20024 -31/12/20033 -31/12/2004

Data-Base - 31/12/2004


2.02.03.06 Ambientais 2.92417.884 4.412

2.02.03.07 Outras 1.5403.608 1.734

2.02.04 Dívidas com Pessoas Ligadas 00 0

2.02.05 Outros 234.152717.257 629.336


2.02.05.02 Programa Paes/Refis 73.725272.338 282.214

2.02.05.03 Obrigações Previdenciárias 68.336222.176 145.540

2.02.05.04 Valores a Restituir 064.266 55.767

2.02.05.05 Demais Contas a Pagar 16.21128.422 24.698

2.03 Resultados de Exercícios Futuros 00 0

2.05 Patrimônio Líquido 7.246.4767.951.588 7.576.943

2.05.01 Capital Social Realizado 3.403.6883.403.688 3.403.688

2.05.02 Reservas de Capital 49.50365.291 50.739

2.05.02.01 Auxílio para Obras 33.72349.511 34.959

2.05.02.02 Reserva de Incentivos 15.78015.780 15.780

2.05.03 Reservas de Reavaliação 2.857.9652.619.220 2.723.720

2.05.03.01 Ativos Próprios 2.857.9652.619.220 2.723.720

2.05.03.02 Controladas/Coligadas 00 0

2.05.04 Reservas de Lucro 935.3201.863.389 1.398.796

2.05.04.01 Legal 104.674171.991 146.340

2.05.04.02 Estatutária 00 0

2.05.04.03 Para Contingências 00 0

2.05.04.04 De Lucros a Realizar 00 0

2.05.04.05 Retenção de Lucros 00 0

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos 00 0

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro 830.6461.691.398 1.252.456

2.05.04.07.01 Reserva para Investimentos 830.6461.691.398 1.252.456

2.05.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 00 0

28/03/2005 19:07:34 Pág: 5






03.01 - DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - 01/01/2002 a 31/12/20024 - 01/01/2003 a 31/12/20033 - 01/01/2004 a 31/12/2004

Data-Base - 31/12/2004


3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 3.962.4364.642.491 4.307.534

3.02 Deduções da Receita Bruta (195.289)(245.419) (176.782)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 3.767.1474.397.072 4.130.752

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (1.814.976)(2.253.380) (2.067.148)

3.05 Resultado Bruto 1.952.1712.143.692 2.063.604

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (2.887.456)(1.319.783) (898.071)

3.06.01 Com Vendas (385.139)(502.520) (297.534)

3.06.02 Gerais e Administrativas (226.024)(313.557) (254.060)

3.06.03 Financeiras (2.276.293)(503.706) (346.477)

3.06.03.01 Receitas Financeiras 142.753137.871 310.361

3.06.03.02 Despesas Financeiras (2.419.046)(641.577) (656.838)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 00 0

3.06.05 Outras Despesas Operacionais 00 0

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial 00 0

3.07 Resultado Operacional (935.285)823.909 1.165.533

3.08 Resultado Não Operacional (3.424)(33.922) (54.455)

3.08.01 Receitas 16.6465.391 8.341

3.08.02 Despesas (20.070)(39.313) (62.796)

3.08.02.01 Perdas na baixa de bens do imobilizado (16.479)(34.440) (61.654)

3.08.02.02 Outras (3.591)(4.873) (1.142)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações (938.709)789.987 1.111.078

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (2.842)(250.609) (216.089)

3.10.01 Provisão para Imposto de Renda (2.842)(198.030) (168.083)

3.10.02 Provisão para Contribuição Social 0(52.579) (48.006)

3.11 IR Diferido 326.1578.772 (26.547)

3.11.01 Imposto de Renda Diferido 60.53122.792 (7.588)

3.11.02 Contribuição Social Diferida 86.358(14.020) (18.959)

3.11.03 Reversão do IR Diferido 179.2680 0

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (35.122)(35.122) (35.122)

3.12.01 Participações 00 0

3.12.02 Contribuições (35.122)(35.122) (35.122)

3.12.02.01 Item Extraordinário (35.122)(35.122) (35.122)

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 00 0

3.15 Lucro/Prejuízo do Exercício (650.516)513.028 833.320

PREJUÍZO POR AÇÃO

LUCRO POR AÇÃO

NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil)

0,01801 0,02926

(0,02284)

28.479.577 28.479.577 28.479.577

Pág: 628/03/2005 19:07:37






04.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 5 - 01/01/2002 a 31/12/20024 - 01/01/2003 a 31/12/20033 - 01/01/2004 a 31/12/2004

Data-Base - 31/12/2004


4.01 Origens 1.515.7112.122.367 2.529.912

4.01.01 Das Operações 1.032.9481.327.093 1.472.219

4.01.01.01 Lucro/Prejuízo do Exercício (650.516)513.028 833.320

4.01.01.02 Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante 1.683.464814.065 638.899

4.01.01.02.01 Depreciações e Amortizações 519.075598.911 564.455

4.01.01.02.02 Vr Residual de Bens do Imobiliz.Baixados 16.47934.616 61.657

4.01.01.02.03 Vr Residual de Bens do Diferido 00 984

4.01.01.02.04 Variação Monetária no Realiz.Longo Prazo (263)(38.548) (9.437)

4.01.01.02.05 Prov.p/Contingências 160.74475.660 147.201

4.01.01.02.06 Obrigações Previdenciárias 60.09876.636 77.204

4.01.01.02.07 Juros e Var.Mon.L.P.:Imp.e Contr. 10.09225.018 17.165

4.01.01.02.08 Juros e Var.Mon.L.P.:Empr.e Financ. 1.202.987(9.569) (248.796)

4.01.01.02.09 Imp.e Contr.Diferidos no Realiz. a L.P. (114.693)(34.467) (16.771)

4.01.01.02.10 Imp.e Contr.Diferidos no Exigível a L.P. (171.055)8.938 45.237

4.01.01.02.11 Provisão para Devedores Duvidosos 076.870 0

4.01.02 Dos Acionistas 00 0

4.01.03 De Terceiros 482.763795.274 1.057.693

4.01.03.01 Redução no Realizável a Longo Prazo 16.8680 0

4.01.03.02 Emprést. e Financ. contratados a L.Prazo 457.371780.722 860.323

4.01.03.03 Variação no Exigível a Longo Prazo 00 196.134

4.01.03.04 Doações 8.52414.552 1.236

4.02 Aplicações 1.797.3672.478.632 2.568.180

4.02.01 Variação no Realizável a Longo Prazo 0217.107 155.808

4.02.02 Variação no Exigível a Longo Prazo 9.90322.668 0

4.02.03 No Ativo Permanente: Imobilizado 619.191600.903 1.009.365

4.02.04 No Ativo Permanente: Diferido 11.223444 9.469

4.02.05 Transf.de Emprést.e Financiam.p/o Circul 988.3671.484.575 889.449

4.02.06 Transf.de Imp.e Contrib.p/o Circulante 60.4610 0

4.02.07 Juros sobre o Capital Próprio 108.222152.935 504.089

4.03 Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante (281.656)(356.265) (38.268)

4.04 Variação do Ativo Circulante 285.25112.625 (391.735)

4.04.01 Ativo Circulante no Início do Exercício 1.323.6491.217.165 1.608.900

4.04.02 Ativo Circulante no Final do Exercício 1.608.9001.229.790 1.217.165

4.05 Variação do Passivo Circulante 566.907368.890 (353.467)

4.05.01 Passivo Circulante no Início Exercício 1.518.5591.731.999 2.085.466

4.05.02 Passivo Circulante no Final do Exercício 2.085.4662.100.889 1.731.999

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05.01 - DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2004 A 31/12/2004 (Reais Mil)

1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO

REAVALIAÇÃO CAPITAL LUCRO ACUMULADOS

3 - CAPITAL SOCIAL

LÍQUIDO

4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO

Data-Base - 31/12/2004


5.01 Saldo Inicial 2.723.7203.403.688 50.739 1.398.796 0 7.576.943

5.02 Ajustes de Exercícios Anteriores 00 0 0 0 0

5.03 Aumento/Redução do Capital Social 00 0 0 0 0

5.04 Realização de Reservas (104.500)0 0 0 104.500 0

5.04.01 Realização de Reserva de Reavaliação (104.500)0 0 0 104.500 0

5.05 Ações em Tesouraria 00 0 0 0 0

5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 00 0 0 513.028 513.028

5.07 Destinações 00 0 464.593 (617.528) (152.935)

5.07.01 Reserva Legal 00 0 25.651 (25.651) 0

5.07.02 Juros sobre Capital Próprio 00 0 0 (152.935) (152.935)

5.07.03 Reserva para Investimentos 00 0 438.942 (438.942) 0

5.08 Outros 00 14.552 0 0 14.552

5.08.01 Auxílio para Obras 00 14.552 0 0 14.552

5.09 Saldo Final 2.619.2203.403.688 65.291 1.863.389 0 7.951.588

8Pág:28/03/2005 19:07:41









3 - CAPITAL SOCIAL

LÍQUIDO


Data-Base - 31/12/2004


5.01 Saldo Inicial 2.857.9653.403.688 49.503 935.320 0 7.246.476






5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 00 0 0 833.320 833.320

5.07 Destinações 00 0 463.476 (967.565) (504.089)

5.07.01 Reserva Legal 00 0 41.666 (41.666) 0

5.07.02 Juros sobre Capital Próprio 00 0 0 (504.089) (504.089)

5.07.03 Reserva para investimentos 00 0 421.810 (421.810) 0

5.08 Outros 00 1.236 0 0 1.236


5.09 Saldo Final 2.723.7203.403.688 50.739 1.398.796 0 7.576.943

9Pág:28/03/2005 19:07:44









3 - CAPITAL SOCIAL

LÍQUIDO


Data-Base - 31/12/2004


5.01 Saldo Inicial 2.953.8063.403.688 40.979 1.598.217 0 7.996.690






5.06 Lucro/Prejuízo do Exercício 00 0 0 (650.516) (650.516)

5.07 Destinações 00 0 (662.897) 554.675 (108.222)

5.07.01 Reserva Legal 00 0 0 0 0

5.07.02 Juros sobre o Capital Próprio 00 0 0 (108.222) (108.222)

5.07.03 Reserva para Investimentos 00 0 (662.897) 662.897 0

5.08 Outros 00 8.524 0 0 8.524


5.09 Saldo Final 2.857.9653.403.688 49.503 935.320 0 7.246.476

10Pág:28/03/2005 19:07:47

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas Legislação Societária EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/2004


09.01 - PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA

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PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Aos Acionistas e Administradores da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP São Paulo - SP

1. Examinamos os balanços patrimoniais da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP, levantados em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. As informações suplementares para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, referentes às demonstrações do fluxo de caixa descritas na nota explicativa nº 24 e as demonstrações financeiras em moeda de poder aquisitivo constante, preparadas de acordo com os critérios descritos na nota explicativa nº 25, item (a), e do valor adicionado descrito na nota explicativa nº 25, item (b), são apresentadas com o propósito de permitir análises adicionais e não são requeridas como parte das demonstrações financeiras básicas. Essas informações foram por nós examinadas de acordo com os procedimentos de auditoria mencionados no parágrafo 2 e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto.



09.01 - PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA

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5. Conforme mencionado na nota explicativa no. 6, às demonstrações financeiras, a Companhia está em fase de negociação junto ao Governo do Estado de São Paulo, no que tange a forma de ressarcimento dos valores de complementação de aposentadoria e pensões pagas pela Companhia e quanto ao fluxo futuro desses pagamentos a serem ressarcidos pelo Governo do Estado de São Paulo. Em razão do atual estágio das negociações entre a Companhia e o Governo do Estado de São Paulo, não é possível a determinação do valor a ser efetivamente ressarcido.

São Paulo, 21 de março de 2005

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Marco Antonio Brandão SimurroAuditores Independentes Contador CRC nº 2 SP 011609/O-8 CRC nº 1 RJ 052000/O-0 “S” SP



10.01 - RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

28/03/2005 19:08:31 Pág: 13

A Administração da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - SABESP - submete à apreciação dos seus acionistas o Relatório da Administração e suas demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2004, juntamente com os pareceres dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal. A missão da SABESP sempre foi e continua sendo a de levar qualidade de vida à população. A SABESP é hoje a maior Companhia de saneamento básico da América Latina, a sua excelência na prestação de serviços e a qualidade de seu produto fazem com que seja reconhecida mundialmente. Após a aquisição dos sistemas de água e esgotos do município de São Bernardo do Campo em dezembro de 2003, a SABESP iniciou a operação dos serviços de saneamento básico do município em 5 de janeiro de 2004, ampliando sua participação na Região Metropolitana de São Paulo. Em março de 2004, a SABESP assumiu a operação dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgotos do município de Itapira através de concessão outorgada pelo período de 30 anos. No decorrer dos anos de 2003 e 2004 os índices pluviométricos ficaram abaixo da média, o que resultou em reabastecimento insuficiente dos reservatórios, em particular do Sistema Cantareira, o maior sistema da Região Metropolitana de São Paulo. Em razão desta estiagem, a SABESP implementou um programa de incentivo à redução de consumo de água com o objetivo de estimular a população da Região Metropolitana de São Paulo a reduzir o consumo. Através de intensa campanha na mídia, um grande número de consumidores aderiu ao programa e assim a Companhia enfrentou com sucesso o problema da falta de água e evitou o racionamento para cerca de nove milhões de consumidores. Merece destaque a renovação da outorga do Sistema Cantareira ocorrida em agosto de 2004 por mais dez anos, após um amplo processo de negociação com o Comitê de Bacia Hidrográfica do Piracicaba, Capivari e Jundiaí que garantirá o abastecimento de água para quase metade da população da Região Metropolitana de São Paulo. Consciente de seu papel na melhoria da qualidade de vida da população de São Paulo, a SABESP, como instrumento da Política Pública de Saneamento do Estado, vem desenvolvendo um processo de trabalho da mais alta relevância, com o objetivo de tornar realidade as Metas de Governo, baseadas no direito equânime




28/03/2005 19:08:31 Pág: 14

à universalização do saneamento como parte do resgate da cidadania, da saúde, da qualidade de vida das pessoas e do desenvolvimento de São Paulo. Mauro Guilherme Jardim Arce Presidente do Conselho de Administração 1. A COMPANHIA A SABESP atua na prestação dos serviços de fornecimento de água, coleta e tratamento de esgotos à população de 368 dos 645 municípios paulistas. Além disso, é responsável pela venda de água tratada e põe à disposição dos 6 municípios da Região Metropolitana de São Paulo, não operados diretamente pela SABESP, o seu sistema de tratamento de esgotos. A rede de distribuição de água tem extensão aproximada de 58,1 mil quilômetros e a rede de esgotos cerca de 36,5 mil quilômetros. Em 2004 a SABESP levou água tratada a 154 mil novos domicílios, acompanhando o crescimento vegetativo da população e incluindo outros 137 mil à sua rede coletora de esgotos, mantendo a universalização do abastecimento, ampliando os índices de coleta para 78% e tratando mais de 63% dos esgotos coletados. 2. RECEITA OPERACIONAL A receita operacional líquida em 2004 totalizou R$4,4 bilhões. As principais variações da receita operacional líquida decorreram dos reajustes médios da tarifa de 18,95% e 6,78%, ocorrido em agosto de 2003 e 2004, respectivamente e, da queda de 4,1% no volume faturado de água distribuída, decorrente principalmente do Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água na Região Metropolitana de São Paulo. Esse programa se por um lado reduziu o faturamento do ano, por outro evitou a implantação de racionamento de água na Região Metropolitana de São Paulo e os potenciais transtornos para seus clientes e aumentos dos custos operacionais decorrentes dessa medida. Destaca-se também neste ano o início da operação dos sistemas do município de São Bernardo do Campo que passou de cliente do atacado para varejo e ampliou




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a presença da SABESP nos serviços de esgoto da região, contribuindo para o aumento do faturamento bruto registrado no período. Se comparado ao ano anterior, o faturamento bruto do município aumentou em cerca de 68%.

Receita Operacional LíquidaR$ bilhões

4,44,13,83,53,43,23,12,9

2,41,9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

3. RESULTADO OPERACIONAL O resultado medido pelo LAJIDA (Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) alcançou R$1,9 bilhão. Além da questão do faturamento ter sido afetado pelo Programa de Incentivo à Redução do Consumo, agregam-se ao resultado do LAJIDA acréscimos em nossos custos e despesas operacionais e administrativas, notadamente despesas com campanhas publicitárias para esclarecer nossos clientes sobre a necessidade de utilização racional da água, devida à seca histórica que se abateu na Região Metropolitana de São Paulo.




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LAJIDAR$ bilhões

1,92,1

1,91,81,91,91,61,4

1,21,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

4. RESULTADO LÍQUIDO O lucro líquido apresentado no período de R$513 milhões foi conseqüência do aumento da receita operacional e do efeito da valorização do real frente ao dólar americano no período.

Lucro LíquidoR$ milhões

513

833

(651)

216521

(235)

542280

5826

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004




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5. REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS O Conselho de Administração, com base nas disposições estatutárias, está propondo à Assembléia Geral Ordinária do dia 29 de abril de 2005, a distribuição de juros sobre o capital próprio, em substituição aos dividendos mínimos obrigatórios relativos ao exercício de 2004, no montante de R$153 milhões. O valor corresponde a 29,8% do lucro líquido, equivalente a R$5,37 por lote de mil, indicando um dividend yield de 3,4%, considerando a cotação de R$157,45 por lote de mil ações em 31 de dezembro de 2004. Esse valor é 25% superior ao dos dividendos mínimos obrigatórios. Para fazer face às necessidades de investimentos com recursos próprios previstos no orçamento de capital, será proposta a transferência de R$438 milhões para a reserva para investimentos. 6. EVOLUÇÃO DO DESEMPENHO E DO ENDIVIDAMENTO Ao final de 2004 o passivo total relativamente ao ativo total ficou em 52,6%, enquanto a relação dívida onerosa sobre o LAJIDA foi de 3,7. A dívida de curto prazo sobre a dívida total aumentou para 21,2% em função, particularmente, do vencimento do Eurobônus em julho de 2005.

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

LAJIDA (R$ milhões) 974 1.156 1.376 1.638 1.873 1.868 1.786 1.860 2.076 1.927

Margem LAJIDA - % 51,0 47,9 47,4 52,8 57,9 55,7 52,0 49,4 50,3 43,8

Dívida Onerosa/LAJIDA - x 3,1 3,1 3,1 3,0 3,1 3,2 3,6 4,2 3,5 3,7

Dívida CP/Dívida Total - % 5,5 15,5 17,6 17,5 14,3 6,4 8,5 16,9 13,7 21,2Passivo Total/Ativo Total - % 34,1 37,0 39,6 42,3 45,3 45,6 49,8 55,7 54,2 52,6

Receita operacional Líquida(R$ milhões)Lucro (prejuízo) líquido(R$ milhões) 833 513

4.131 4.397

26 58 280 542 (235) 521 216 (651)

3.236 3.356 3.435 3.7671.910 2.411 2.902 3.101




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7. INDICADORES OPERACIONAIS O ano de 2004 iniciou-se sob os efeitos da prolongada estiagem que afetou, principalmente, o abastecimento na Região Metropolitana de São Paulo - RMSP, gerando a necessidade de intensificação das campanhas institucionais visando o uso racional da água. Como medida complementar, a SABESP implantou em março o Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água, baseado na concessão de um bônus de 20% sobre o valor das contas de água dos consumidores que reduzissem o consumo médio mensal de água em 20% ou mais em relação ao mesmo período do ano anterior, com objetivo de estimular a população da RMSP a reduzir o consumo de água e colaborar para o enfrentamento da crise no abastecimento, provocada pela escassez de chuva e pelos baixos níveis de água nos reservatórios que abastecem a região.

A população respondeu de forma positiva aos apelos da SABESP para redução de consumo e o resultado foi que aproximadamente 50% das ligações atingiram as metas de redução e mais 20% das ligações, apesar de não atingirem a meta, reduziram seu consumo. Essa resposta de praticamente 70% da população permitiu uma economia de mais de 27 bilhões de litros de água no período e contribuiu para que os riscos de uma crise no abastecimento fossem minimizados.

Em conseqüência, o volume faturado total de água, incluindo o varejo e o atacado, apresentou uma redução de 4,1% em relação ao ano de 2003. No varejo, essa redução foi compensada com a assunção de São Bernardo do Campo que em 2003 recebia água no atacado, e também com a assunção de Itapira. Já o volume faturado dos serviços de coleta de esgoto teve um crescimento de 2,9% em função da ampliação do atendimento.

No geral, o volume faturado dos serviços de água e esgoto em 2004 (2.833,8 milhões de m³) ficou no mesmo patamar registrado em 2003 (2.874,7 milhões de m³), apresentando um ligeiro decréscimo de 1,4%, conforme pode ser observado nos quadros a seguir por categoria de uso e por região:




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2003 2004 Var. % 2003 2004 Var. %

Residencial 1.199,1 1.222,1 1,9 918,9 947,6 3,1

Comercial 142,5 142,4 (0,1) 125,6 127,4 1,4

Industrial 30,8 31,8 3,2 29,2 31,1 6,5 Pública 46,4 44,7 (3,7) 36,0 35,3 (1,9)

Total Varejo 1.418,8 1.441,0 1,6 1.109,7 1.141,4 2,9

Permissionária 346,2 251,4 (27,4) - - - Total Geral 1.765,0 1.692,4 (4,1) 1.109,7 1.141,4 2,9

Água Esgoto

Volume de Água e Esgotos Faturados por Categoria de Uso(milhões de m³)

Categoria de Uso

Fonte: SABESP

2003 2004 Var. % 2003 2004 Var. %RMSP 932,0 954,5 2,4 741,0 770,7 4,0

Sistemas Regionais (*) 486,8 486,5 (0,1) 368,7 370,7 0,5 Total Varejo 1.418,8 1.441,0 1,6 1.109,7 1.141,4 2,9 Permissionária 346,2 251,4 (27,4) - - - Total Geral 1.765,0 1.692,4 (4,1) 1.109,7 1.141,4 2,9

Água Esgoto

Volume de Água e Esgotos Faturados por Região (milhões m³)

Categoria de Uso

(*) Compostos pelas regiões do Litoral e Interior Fonte: SABESP No quadro a seguir estão apresentadas informações referentes à evolução do número de ligações de água e esgoto e população atendida.




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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2004/2003%

4.111 4.324 4.601 4.946 5.242 5.535 5.717 5.898 6.044 6.358 5,2 2.870 3.019 3.277 3.559 3.763 3.976 4.128 4.304 4.462 4.747 6,4

água2 17,4 17,6 18,5 19,1 19,4 20,6 20,9 21,2 21,3 22,3 4,7 esgoto2 12,9 13,1 14,0 14,8 15,1 15,9 16,2 16,8 17,2 18,2 5,8 água no atacado3 315 357 368 388 393 318 322 339 346 251 (27,5)

água no varejo3 1.323 1.348 1.409 1.429 1.396 1.413 1.376 1.431 1.419 1.441 1,6

esgoto3 975 993 1.036 1.066 1.058 1.070 1.054 1.105 1.110 1.141 2,8 18.861 18.467 19.129 19.340 18.324 18.048 18.159 18.505 18.546 17.735 (4,4)

370 398 412 440 491 527 542 551 566 626 10,6

Volumes faturados

N.º de empregadosProdutividade operacional 4

Indicadores Operacionais

Ligações de água1

Ligações de esgoto1

População atendida

Notas:

(1) Em 1000 unidades no final do período (2) Em milhões de habitantes, final do período (não inclui fornecimento no atacado) (3) Em milhões de m³ (4) Número de ligações de água e esgoto por empregado

8. FINANCIAMENTOS E EMPRÉSTIMOS Financiamentos A SABESP em 2004, manteve relacionamento com diversas fontes de financiamento para equacionar seu Plano Plurianual de Investimentos, dentre as quais podem-se destacar: Orçamento Geral da União - OGU (Recursos Não Onerosos) A SABESP é o interveniente executor do Estado de São Paulo, que obteve junto ao Governo Federal, recursos do Orçamento Geral da União através do Ministério das Cidades objetivando os serviços de saneamento básico. Esses recursos estão sendo utilizados para a implantação do coletor-tronco principal dos municípios de Ribeirão Pires e Rio Grande da Serra, integrantes da Região Metropolitana de São Paulo, para reversão dos esgotos destas bacias para a Estação de Tratamento de Esgotos do ABC. O valor total do investimento é de R$27,5 milhões, dos quais R$17,3 milhões são repassados pela União através de dois contratos relativos aos anos de 2002 e 2003 e que atualmente se encontram em execução.




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FGTS – Fundo de Garantia do Tempo de Serviço Em 2003, a SABESP assinou 16 contratos de financiamento de obras de água e esgotos com recursos do FGTS, cujo Agente Financeiro é a Caixa Econômica Federal, com juros de 8,0% + TR ao ano para água, e 6,5% + TR ao ano para esgoto, com prazo máximo de carência de até 36 meses e prazo de amortização de 180 meses. Foram contratados R$324,5 milhões de recursos financiados para um investimento de R$361 milhões, sendo R$36,5 milhões de contrapartida com recursos próprios da Companhia. Dos 16 contratos, um encontra-se em execução, estando os demais no processo final para início das obras. Em 2004 a SABESP encaminhou 40 novos projetos ao Ministério das Cidades, através da Caixa Econômica Federal - Agente Financeiro do FGTS, para obtenção de financiamento no montante de R$714,2 milhões (valor do investimento de R$794,6 milhões), nas modalidades de Água e Desenvolvimento Institucional, tendo tido quatro projetos aprovados e assinados em 30 de junho de 2004. Os quatro contratos de financiamento, assinados em 2004, referem-se a obras do Sistema de Abastecimento de Água, juros de 8,0% + TR ao ano, com prazo de carência de 36 meses e prazo de amortização de 180 meses. Foram contratados R$154,7 milhões de recursos financiados para um investimento de R$172 milhões, sendo R$17,3 milhões de contrapartida com recursos próprios da Companhia. Dos quatro contratos, um já se encontra em execução. FEHIDRO – Fundo Estadual de Recursos Hídricos No exercício de 2004, foram contratados recursos junto ao FEHIDRO para quatro empreendimentos, totalizando investimentos de R$2,9 milhões, sendo o valor financiado de R$0,9 milhão, todos na modalidade Reembolsável, cujo Agente Financeiro é o BANESPA e com contrapartida de R$2 milhões. Em 2004, o desembolso total do FEHIDRO foi de R$1 milhão relativo aos 26 empreendimentos em andamento. BNDES Em agosto de 2002, a SABESP assinou um primeiro contrato de financiamento com o BNDES e mais quatro bancos privados que atuam como agentes repassadores do sistema BNDES, no valor de R$240 milhões, destinados à parte da contrapartida nacional para o Projeto Tietê – Fase II. De 2002 até 2004 foram desembolsados R$171 milhões.




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A SABESP está em negociação junto ao BNDES para financiamento da contrapartida nacional para o Programa de Recuperação Ambiental da Região Metropolitana da Baixada Santista, assinado com o JBIC em agosto último. PRODES – Programa Nacional de Despoluição de Bacias Hidrográficas da Agência Nacional de Águas – ANA Em 2001, foram assinados seis contratos entre a SABESP e a União, através da Agência Nacional de Águas — (Pindamonhangaba-Araretama, Pindamonhangaba-Moreira Cesar, Itatiba, São José dos Campos, Hortolândia e São Luiz do Paraitinga), objetivando o estímulo financeiro por intermédio do pagamento de esgoto tratado, no âmbito do PRODES, perfazendo o valor total de R$16,2 milhões. Destes contratos, as obras de Pindamonhangaba (Araretama) terminaram em 2004, com início de certificação prevista para o primeiro trimestre de 2005. As demais obras encontram-se em andamento e tem em sua maioria, previsão de conclusão para o primeiro semestre de 2005. Em 2004 foram assinados três contratos referentes a empreendimentos em estações de tratamento e afastamento de esgotos nos municípios de Cachoeira Paulista, Guararema/Sede e Guararema/Parateí (R$1,4 milhão), totalizando, nos onze contratos assinados, cerca de R$ 20,9 milhões em valores originais. Os valores referentes ao Programa PRODES encontram-se depositados e aplicados no Fundo de Investimento Caixa Despoluição de Bacias Hidrográficas Renda Fixa Longo Prazo na Caixa Econômica Federal e fecharam o ano de 2004 com o montante de R$25,4 milhões. Japan Bank For International Cooperation - JBIC Em 6 de agosto de 2004, a SABESP assinou Contrato de Empréstimo com Japan Bank For International Cooperation – JBIC relativo ao financiamento, no valor de ¥21.320 milhões, equivalentes a R$571,5 milhões, destinado ao Programa de Recuperação Ambiental da Região Metropolitana da Baixada Santista, empreendimento no valor de ¥39.221 milhões, equivalentes a R$1.051,4 milhões, sendo a contra-partida da SABESP no valor de ¥17.901 milhões, equivalentes a R$479,9 milhões. O financiamento conta com a garantia da União e contragarantia do Estado de São Paulo. Em 4 de dezembro de 2004, a SABESP cumpriu com as condições de efetividade exigidas pelo JBIC.




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Emissão de Títulos junto ao Mercado de Capitais Em 2004, a SABESP tomou as seguintes iniciativas para o refinanciamento de suas obrigações junto ao mercado nacional de títulos de renda-fixa: Debêntures Em 16 de julho de 2004, a SABESP realizou a distribuição da 2ª Emissão de Notas Promissórias, no valor de R$130 milhões, liquidada em 22 de setembro de 2004, como operação ponte a sua 6ª Emissão de debêntures. Em 17 de setembro de 2004, foi arquivado na Comissão de Valores Mobiliários – CVM, o “Primeiro Programa de Distribuição de Valores Mobiliários da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP”, no valor de R$1,5 bilhão, com prazo de duração de dois anos. Em 17 de setembro de 2004, foi registrada, perante a CVM, a 6ª Emissão de Debêntures Simples não conversíveis em ações, no valor de R$600 milhões, no âmbito do Primeiro Programa de Distribuição de Valores Mobiliários, com liquidação financeira em 22 de setembro de 2004 e vencimento final em setembro de 2010. Em 24 de setembro de 2004, a Companhia liquidou integralmente a 3ª Emissão de Debêntures Simples, no montante de R$413 milhões (R$367 milhões, no mercado, R$46 milhões em Tesouraria). O restante dos recursos foram utilizados para o pagamento de outras obrigações no mercado de capitais. 9. INVESTIMENTOS

Durante o ano de 2004, foram investidos R$601 milhões nos municípios de sua área de atuação. A tabela a seguir apresenta os investimentos em água e esgotos realizados na RMSP e nos Sistemas Regionais.

REGIÃO ÁGUA ESGOTO TOTALRMSP 127 262 389SISTEMAS REGIONAIS 77 135 212TOTAL 204 397 601

INVESTIMENTO POR REGIÃO - 2004(R$ milhões)




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InvestimentosR$ milhões

601594619719618457

1.1801.074

723

310

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Obs.: 1999 - não inclui assunção do município de Osasco (R$ 231 milhões) 2003 - não inclui a transferência do município de São Bernardo do Campo (R$ 415 milhões) As novas ligações de água e esgotos e as populações beneficiadas são apresentadas a seguir: Ligações de Água e Esgoto Executadas e População Beneficiada – 2004

RMSP Sistemas Regionais Total

ÁGUA

Nº de novas ligações¹ 95 59 154

População Beneficiada² 390 195 585

ESGOTO

Nº de novas ligações¹ 84 53 137

População Beneficiada² 360 175 535

(¹) Em 1.000 unidades (²)Em 1.000 habitantes Região Metropolitana de São Paulo – RMSP Em 2004 os investimentos na RMSP totalizaram R$389 milhões distribuídos em seus vários programas voltados à produção e distribuição de água, coleta e tratamento dos esgotos, para uma população atendida diretamente de 15,2 milhões com serviços de água e 12,3 milhões com rede de coleta de esgotos.




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Água Em 2004 foi dada continuidade aos empreendimentos da 2ª etapa do Programa Metropolitano de Água (PMA II), num valor total de R$380 milhões, com financiamento da Caixa Econômica Federal. Está em fase conclusiva o desmatamento e início de enchimento das barragens Biritiba e Paraitinga para regularizar 2,5 m3/s de água na Bacia do Alto Tietê, e assinado o convênio com DAEE em 05 de novembro de 2004 para regularização de mais 3,4m3/s de água bruta nessa mesma bacia. Estas duas ações regularizarão 5,9 m3/s. No Centro de Controle Operacional do Sistema Adutor Metropolitano, desenvolveu-se e implantou-se o Modelo Previsional de Demandas, que possibilitará otimizar a operação do sistema adutor. Merece destaque a renovação da Outorga do Sistema Cantareira ocorrida em agosto de 2004 por mais dez anos, após amplo processo de negociação com o Comitê de Bacia Hidrográfica do Piracicaba, Capivari e Jundiaí.

Em termos de regularidade do abastecimento no Sistema Adutor Metropolitano, demonstrado pelo IRA - Índice de Regularidade da Adução, obteve-se o valor médio de 98,3% em 2004, que é classificado como “ótimo”. Para acompanhar o crescimento vegetativo foram feitas cerca de 95 mil ligações de água, mantendo-se assim o nível de 100% no índice de atendimento com serviços de água na RMSP.

Esgotos

Para a expansão dos sistemas de coleta de esgotos foram realizadas cerca de 94 mil novas ligações na Região Metropolitana de São Paulo. Em paralelo, a SABESP ampliou o tratamento dos esgotos na RMSP, destacando-se a inauguração das estações de tratamento de esgotos - ETEs de Arujá, Cotia, Biritiba-Mirim, e outras seis ETEs isoladas incluindo os municípios de São Bernardo do Campo, Riacho Grande. Também foram equacionados os problemas de esgotamento sanitário e de espumas em Pirapora do Bom Jesus. Ações para a melhoria da qualidade dos corpos d’água em áreas públicas têm sido realizadas pela Diretoria Metropolitana, tais como na bacia do Córrego Carajás, que passa pelo Parque da Juventude na Zona Norte do município de São Paulo, e no Córrego do Sapateiro, que forma o Lago do Parque Ibirapuera.




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Também estão em operação as Estações de Flotação e Remoção de Flutuantes dos parques Horto Florestal e Aclimação. No Projeto Tietê – 2ª etapa, financiado com recursos do Banco Interamericano de Desenvolvimento - BID, foram empregados, em 2004, recursos da ordem de R$215 milhões na construção de 14 km de interceptores, 42 km de coletores-tronco, 448 km de redes coletoras e 52 mil novas ligações domiciliares.

Desenvolvimento Operacional

A Diretoria Metropolitana tem dado ênfase na melhoria operacional das redes de distribuição de água e adutoras com o objetivo de reduzir as perdas reais (vazamentos) e aparentes (comerciais). Na gestão do programa de redução de perdas da RMSP, podem-se destacar as seguintes realizações em 2004: • Implantação de 120 válvulas redutoras de pressão ampliando para 802 o

total de válvulas instaladas, mantendo sob controle uma área de aproximadamente 30% da rede de distribuição, e proporcionando uma economia de 3,3 m³/s devido à redução das perdas por vazamentos.

• Pesquisa em 13 mil Km da rede de distribuição para a detecção de

vazamentos não-visíveis;

• Realização de 435 mil reparos em vazamentos na rede de distribuição (rede, ramal e cavalete), ou seja, cerca de 1.200 reparos/dia;

• Troca de 190 mil hidrômetros de pequena capacidade (cerca de 6% do total

de hidrômetros na RMSP), entre manutenções corretivas e manutenções preventivas, mantendo a idade média do parque de hidrômetros em 4,5 anos;

• Identificação de 12,5 mil irregularidades em ligações de água (fraudes e

ligações cadastradas como “inativas” em operação), tendo sido tomadas as medidas administrativas, operacionais e comerciais cabíveis;

• Na macromedição do Sistema Adutor Metropolitano foram realizados

setenta e dois ensaios de calibração nos macromedidores, adquiridos onze medidores eletromagnéticos e adequadas cinco estações pitométricas;




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• Continuaram os trabalhos de campo para a determinação mais adequada das perdas reais na rede de distribuição de água, de acordo com os conceitos da International Water Association - IWA.

• Trabalhos realizados na Unidade de Negócio Leste da Região

Metropolitana de São Paulo, em que ações concentradas e integradas entre as áreas operacionais lograram bons resultados nos setores onde foram implantadas, além de introduzir nova metodologia de envolvimento da mão-de-obra operacional nas ações de redução de perdas.

Sistemas Regionais

A SABESP está presente em 330 municípios do interior e do litoral do estado de São Paulo e, durante o ano de 2004 realizou cerca de R$212 milhões em investimentos em seus municípios. Dentre as realizações podemos destacar as seguintes:

Água Ampliação e melhorias nos sistemas de abastecimento de água com a execução de cerca de 59 mil novas ligações, beneficiando aproximadamente 195 mil habitantes em diversos municípios. Os poços tubulares profundos representam atualmente 77% dos mananciais e beneficiam 55% das comunidades atendidas pela Diretoria de Sistemas Regionais. Em 2004 foi obtido um incremento de vazão da ordem de 50 l/s, através da perfuração de novos poços em várias comunidades.

Esgotos

Implantação, ampliação e melhorias nos sistemas de esgotamento sanitário com a realização de aproximadamente 53 mil novas ligações de esgoto, beneficiando cerca de 175 mil habitantes em vários municípios. Desenvolvimento Operacional

Tendo como foco o controle e redução das perdas, foram intensificados os esforços no treinamento dos técnicos da diretoria em pesquisa de vazamentos não visíveis, tendo sido treinadas 99 pessoas apenas em 2004. Foi também consolidada a adoção dos novos padrões de ligação de água, que em função das novas peças utilizadas, resultará numa diminuição dos vazamentos. Concomitantemente, estão sendo dados treinamentos para execução e reparo de ramais de água, já adotando os novos equipamentos e materiais adequados aos novos padrões.




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Ampliou-se o parque de válvulas redutoras de pressão – VRPs, atingindo um total de 440 unidades instaladas, propiciando o controle das pressões em diversas áreas críticas. Prosseguiu-se com a troca de hidrômetros antigos com o objetivo de se reduzir a idade média do parque instalado e foi feito um esforço para aumentar a quantidade e confiabilidade dos macromedidores através de um programa de treinamento em escolha, dimensionamento e calibração de macromedidores, cuja metodologia foi incorporada por todas as Unidades de Negócio - UNs. Foram também intensificados os esforços para ampliação das equipes de caça-fraudes. Em 2004 foram concluídas a automação dos processos de tratamento das ETAs de várias comunidades, bem como, a integração de novos Centros de Controle Operacional - CCOs de ETAS que já operavam de forma automatizada. Estas medidas permitem o controle online dos processos nos CCOs, garantindo a qualidade da água distribuída e redução dos custos operacionais, graças à otimização do uso de produtos químicos, energia elétrica e mão-de-obra. 10. GESTÃO EMPRESARIAL Programa de Incentivo à Redução de Consumo de Água Conhecido como “Bônus de Água” o Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água consistiu numa campanha para estimular a população da Região Metropolitana de São Paulo a reduzir o consumo, com o objetivo de manter a regularidade no abastecimento e incentivar o uso racional.

O programa vigorou de 15 de março até 15 de setembro e concedeu um bônus de 20% sobre o valor da conta d’água do mês em que houve redução de consumo de 20% em relação à média calculada do mesmo período do ano de 2003.

No mês de abril, o primeiro mês do programa, os resultados foram além das expectativas. Dos 1,2 milhão de imóveis da Região Metropolitana de São Paulo lidos, 47,4% das ligações atingiram a meta, num total de 590 mil. Cerca de 20% das ligações também reduziram seu consumo, mas sem atingir a meta e, de todos os imóveis que atingiram a meta, 86,5% eram residenciais.

Nos três primeiros meses, com a emissão de contas aos clientes especiais (indústrias, condomínios e comércios de grande porte) o terceiro balanço comprovou a popularidade progressiva do Programa. Dos 3,2 milhões de contas emitidas mensalmente, 49,3% dos clientes da Grande São Paulo alcançaram o prêmio, ou seja, 1,6 milhão de faturas reduziram o consumo em, no mínimo, 20%.




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Das ligações com bônus, 87% são de clientes residenciais. 13% de clientes das outras categorias de uso. Os clientes especiais somaram um total de 7,5 mil contas com o bônus.

Abril 1.406.144 43,9% 8,9 3.932,9** Maio 1.652.489 51,0% 13,0 1.565,8 Junho 1.599.662 50,2% 13,0 210,2 Julho 1.536.576 48,1% 13,3 37,8

Agosto 1.376.122 43,0% 11,7 7,6 Setembro 1.228.131 38,3% 11,3 6,2

Total 71,2 5.760,3

Resultado do Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água

Mês de Referência Clientes com bônusValor Pago em bônus

(R$ milhões)

Investimento em Comunicação*

(R$ mil)

*Inclui mídia e produção **Inclui meses de março e abril

Dando continuidade ao incentivo ao uso racional da água, foi assinado um termo de compromisso com a Secretaria Estadual de Educação para a instituição do Programa em 50 instituições de ensino e desenvolvimento de ações para troca de equipamentos hidráulicos, conserto de vazamentos e trabalhos educativos para promover a conscientização e a mudança de hábitos de empregados, estudantes e comunidade.

O projeto servirá de modelo a todas as instituições de ensino do Estado de São Paulo que deverão adotar o Programa de Uso Racional da Água, com a finalidade de gerar economia de água em, pelo menos, 50% das escolas. Respeito ao Cliente Em 2004 a Ouvidoria da SABESP, atuando como elo de entendimento entre a Companhia e o cliente, certificadora do serviço público de qualidade e agregadora de credibilidade à imagem da Companhia, desenvolveu ações marcadas pela pró-atividade, agilidade na resolução dos problemas e aumento do acesso à informação. Dentre essas ações, destacamos:




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- Novas Tecnologias – O acesso ao sistema Customer Relationship Management – CRM-Ouvidoria foi disponibilizado para todas as 15 Unidades de Negócio da SABESP localizadas na RMSP, litoral e interior. Esta interligação permite o monitoramento do processo de reclamação desde a sua abertura até a efetiva resolução, bem como o controle de prazos e relatórios de análise.

- Informação e Controle – Implantação de relatórios diários, mensais e anuais, destinados à Diretoria da Companhia e às Unidades de Negócio. Divulgando dados estatísticos e análises qualitativas, esses produtos possibilitam a avaliação e o aperfeiçoamento dos padrões de atendimento prestado pela SABESP no nível primário e na Ouvidoria.

- Parceria – Com o objetivo de buscar soluções amigáveis para reclamações dos clientes antes do ajuizamento da ação, deu-se continuidade, junto com outras áreas da SABESP e outras empresas prestadoras de serviços públicos, à parceria com os Juizados Especiais Cíveis no Projeto de Atendimento Diferenciado, conhecido como “Expressinho”. Instituído como piloto em 2003, o projeto funciona de forma definitiva desde maio de 2004.

Em 2004 a Ouvidoria acatou e protocolou 8.609 manifestações, recebidas por telefone, e-mail, carta ou pessoalmente; e dessas, 8.427 estavam resolvidas e encerradas até 31 de dezembro de 2004. No Procon, foram registradas 1.357 manifestações referentes à SABESP; dessas, 1.178 estavam resolvidas e encerradas até 31 de dezembro de 2004. No projeto “Expressinho”, a SABESP obteve acordo em 78% dos 45 casos que deram entrada em 2004, evitando, assim, possíveis processos judiciais contra a Companhia. Reajuste Tarifário Aplicando a fórmula para o cálculo do IRT – Índice de Reajuste Tarifário implementada em 2003, a SABESP reajustou em 29 de agosto de 2004 as tarifas dos serviços de abastecimento de água e de coleta de esgotos em 6,78% aplicados linearmente para todas as categorias e faixas de consumo. Reestruturação Tarifária Em abril de 2004 foram iniciados os estudos para a reestruturação das tarifas da SABESP, que compreende estudo dos custos da Companhia que considere a eficiência econômica, autofinanciamento de longo prazo e que contemple a capacidade de pagamento das famílias de baixa renda. Também será elaborado um Plano de Marketing para segmentação de clientes e de mercado considerando suas especificidades e o potencial comercial e ainda uma proposta de melhoria




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nas práticas comerciais da SABESP. Os trabalhos deverão estar concluídos em outubro de 2005. Expansão de Mercado Após aprovação pelo Conselho de Administração em dezembro de 2003, a SABESP iniciou a operação dos serviços de saneamento básico no município de São Bernardo do Campo em 5 de janeiro de 2004. A transferência dos bens para a SABESP foi realizada mediante valor apurado em Laudo de Avaliação Econômico-Financeira de R$415,4 milhões com quitação da dívida acumulada pelo fornecimento de água por atacado de R$265,4 milhões. A diferença apurada entre o Laudo de Avaliação Econômico-Financeira e o valor total da dívida, R$150 milhões foi pago à Prefeitura, em dinheiro, ao longo do ano de 2004. Em março de 2004 (Comunicado Tarifário 01/04), a SABESP procedeu a equiparação da estrutura das tarifas praticadas em São Bernardo do Campo para a estrutura tarifária adotada pela SABESP, sem praticar reajustes reais, os quais serão praticados de forma gradativa e proporcional a partir de janeiro de 2005 objetivando equiparar as tarifas praticadas no município às tarifas praticadas pela SABESP na Unidade de Negócios Sul – MS da Diretoria Metropolitana – M. No faturamento bruto, o impacto positivo da passagem de São Bernardo do Campo de cliente do atacado para o varejo, bem como do início da operação do sistema de esgotos daquele município, foi de aproximadamente 68%, em relação ao ano de 2003. A partir de 1º de abril de 2004, a SABESP assumiu a operação dos serviços de saneamento básico do município de Itapira, através de concessão outorgada pelo prazo de 30 anos, a contar de 24 de março de 2004, com valor de R$14 milhões apurado através de Laudo de Avaliação Econômico-Financeira. Em decorrência da defasagem das tarifas praticadas no município frente às tarifas praticadas pela SABESP, ficou estabelecido que a partir de 01 de abril de 2005 serão adotadas as tarifas vigentes para a Unidade de Negócios Pardo e Grande – RG, tendo sido adotada uma tarifa de transição para 2004. Gestão Empresarial – Implementação do Balanced Scorecard - BSC Para garantir que as ações da Companhia estejam efetivamente alinhadas ao direcionamento estratégico definido no seu processo de planejamento, a SABESP, iniciou em 2004 a implementação de uma ferramenta de gestão baseada nos princípios do Balanced ScoreCard – BSC, que avalia o desempenho da




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organização sob quatro perspectivas: financeira, dos clientes, dos processos internos e do aprendizado e crescimento. Nesse trabalho prevê-se também a implantação do Project Management Office – PMO, forma de organização composta de pessoas, processos e sistemas, apoiando as equipes na gestão dos planos de ação do portfólio de iniciativas (macro-ações) planejadas no Balanced ScoreCard. Para priorizar essas iniciativas está sendo utilizado o método de apoio a decisão Analytical Hierarchy Process, que avalia os projetos segundo critérios de impacto estratégico, complexidade e urgência. Todo esse trabalho de planejamento estratégico e mecanismos de suporte a gestão vem sendo implementado de forma a dar mais um passo qualitativo importante na gestão da Companhia. Ações de Qualidade A Diretoria de Sistemas Regionais, dando prosseguimento ao programa "Sistema de Gestão da Qualidade", durante o exercício de 2004, obteve a certificação em conformidade com os requisitos das Normas da Qualidade - NBR ISO 9001:2000, de 22 municípios, unidades de apoio sediadas na capital numa primeira etapa e de 85 municípios na segunda etapa. Nessas duas etapas 33% dos municípios operados foram atingidos, outros 203 estão sendo preparados o que resultará num total de 94% dos 330 municípios operados. Os principais processos contidos nessa certificação são: água, esgoto, atendimento ao cliente e prestação de serviços e, comercialização de produtos e serviços. Os laboratórios de controle sanitário de Itapetininga, São José dos Campos e Franca, certificados pela NBR 17025 – Requisitos Gerais para Competência de Laboratórios de Ensaio e Calibração em 2001 mantém essa conquista com as manutenções periódicas. Foi obtida a Certificação ISO 9001:2000 no processo de manutenção de bombas e mantida a certificação ISO 9001:2000 no processo de fabricação de peças de aço (oficina de caldeiraria) da Diretoria de Tecnologia e Planejamento A Diretoria Metropolitana obteve a certificação em conformidade com os requisitos das Normas da Qualidade - NBR ISO 9001:2000 nos Serviços de Interceptação, Tratamento de Esgoto, Disposição Final e Fornecimento de Água de Reuso, e a




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certificação NBR ISO 14001:1996 nos Tratamento de efluentes domésticos do município de Salesópolis. Na ETE Parque Novo Mundo, localizada na RMSP, em conjunto com a Unidade de Negócios de Tratamento de Esgoto – MT, da Diretoria Metropolitana, foi implementada a metodologia Total Productive Maintenance - TPM. Em dezembro de 2004 os cinco laboratórios de controle sanitário da Diretoria Metropolitana obtiveram a recertificação na NBR ISO 9001:2000. Otimização do Sistema de Suprimentos Foram implementadas diversas iniciativas para a otimização do sistema de suprimentos, dentre as quais podemos destacar: a) Pregão SABESP Online – A utilização do Pregão SABESP Online trouxe ao

processo licitatório maior agilidade, transparência e uma economia de aproximadamente R$13,0 milhões no ano de 2004;

b) Aquisição de Energia Elétrica no Mercado Livre - a entrada da SABESP no mercado livre de energia trouxe uma economia de R$4,4 milhões no ano de 2004.

Redução de Custo com Consumo de Material de Tratamento A Unidade de Produção de Água – MA da Região Metropolitana de São Paulo vem atuando fortemente na busca pela otimização de seu processo produtivo, adotando metas crescentes de redução de consumo de material de tratamento, metas essas definidas na Participação nos Lucros e Resultados de 2003 -2004, quando alcançou valores expressivos de redução, obtendo uma dosagem média de material de tratamento de 70,88 kg/1000 m³ que representou uma redução de aproximadamente 16% em relação à dosagem média estabelecida como meta (83,97 kg/1000 m³).

A economia total obtida em 2004 pela MA foi de 11.155 toneladas de produtos químicos equivalentes a R$5 milhões. Racionalização e Redução de Custo com Energia Elétrica No ano de 2004, somente na Unidade de Produção de Água - MA da Região Metropolitana de São Paulo conseguiu economizar 6,56% ou R$10 milhões em comparação com o ano de 2003 na compra de energia elétrica. No volume produzido, ocorreu a redução de 2,0%, principalmente em função do Bônus de




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20% que foi ofertado aos consumidores finais no período de Abril à Setembro de 2004. Em kWh (média e alta tensão), o decréscimo foi de 3,2%, devido à redução do volume produzido e às ações descritas, como a alteração de Regras Operacionais, os Contratos de Eficiência Energética e a migração do Mercado Cativo para o Mercado Livre. Foi inaugurado o novo esquema de suprimento à zona alta do setor Santana, em São Paulo, que proporcionou uma economia de energia elétrica de 100 mil kwh/mês (R$29,0 mil/mês) e reduziu o volume macromedido do setor Santana em 17%. A Diretoria de Sistemas Regionais, visando buscar uma melhor eficiência energética de seus sistemas, realizou ações de melhoria de rendimento de equipamentos e instalações, aplicação de variadores de velocidade, adequação de fator de potência, revisão tarifária de contratos e de alteração de classe de tensão, obtendo uma redução nos custos de energia elétrica de R$3,0 milhões no decorrer do ano de 2004. Convênios implementados com as concessionárias de Energia Elétrica Bandeirante e Elektro, no programa ANEEL, no valor total de R$9,8 milhões, beneficiou 11 estações elevatórias de água e propiciou a redução de gastos com energia elétrica de R$4,3 milhões no ano 2004. O convênio SABESP/Eletrobrás/Procel-Sanear celebrado após participação da SABESP no “Processo de Chamada Pública de Projetos de Conservação e Uso Racional de Energia Elétrica e Água no Setor de Saneamento Ambiental” realizado pelos Ministérios das Cidades e de Minas e Energia foi classificado em 1°lugar dentre 29 projetos de todo o Brasil. O valor do convênio é de R$1,3 milhão, sendo R$700 mil financiados pela Eletrobrás a fundo perdido, e será implantado no Sistema de Distribuição de Água da cidade de São Paulo – Região Sul. Foi também celebrado convênio com a Eletropaulo no valor de R$3 milhões, para implementação de projetos de eficiência energética na RMSP. Tecnologia da Informação Durante o ano de 2004 foi dada continuidade à implantação do Sistema de Informações Georeferenciadas (Projeto SIGNOS) tendo sido concluída a implantação na área de distribuição da Diretoria Metropolitana e iniciada a extensão do sistema para uma Unidade de Negócio da Diretoria de Sistemas Regionais.




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Várias ações foram desencadeadas em 2004 com o objetivo de implantação de novos sistemas e funcionalidades, redesenho de sistemas corporativos, ampliação da segurança física e lógica dos dados e da infra-estrutura computacional, ampliação do parque tecnológico de informática e telecomunicações e implantação de novos processos de gestão. Destaque especial deve ser dado ao projeto de reformulação do datawarehouse, voltado especificamente para o aprimoramento das informações de gestão da SABESP. Gestão Patrimonial A SABESP iniciou a implantação do Programa de Gestão Patrimonial atuando na integração e otimização dos processos de investimentos e obras em operação trazendo benefícios fiscais de R$27 milhões em 2003 e R$20 milhões em 2004. Foi concluído o estudo imobiliário com a identificação de imóveis com potencial para alienação, bem como iniciado o processo de otimização da frota da Companhia com 10% de redução (365 veículos) cujos leilões trouxeram R$2 milhões. Foi concluído o novo Estudo para Renovação e Locação da Frota da SABESP, o qual foi apresentado e aprovado pelo Governo do Estado de São Paulo. 11. PESQUISA E DESENVOLVIMENTO Novos Negócios e Novos Produtos Água de reuso

A água de reuso é o produto resultante do tratamento de efluentes das estações de esgotos, fornecida pela SABESP para fins não potáveis. No ano de 2004 a SABESP assinou contrato com mais duas prefeituras da RMSP para o fornecimento de água de reuso: Diadema e Guarulhos. Esses dois municípios somam-se às prefeituras de São Paulo, Barueri, Carapicuíba, Santo André e São Caetano, cujos volumes de água de reuso comprados da SABESP totalizaram 232 mil m3 em 2004.

Assistência aos Municípios não Operados




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Como órgão de apoio à Secretaria de Estado de Energia, Recursos Hídricos e Saneamento – SERHS, a SABESP presta assistência técnica aos municípios, cujos sistemas de abastecimento de água e esgotos não são concessionados para a SABESP. Consta dessa assistência a prestação de serviços em projetos dos sistemas e no repasse de recursos da SERHS para as obras. Em 2004, foram assinados 9 Convênios SANEBASE, totalizando aproximadamente R$1 milhão. Também faz parte dessas atividades a avaliação de solicitações de recursos por parte desses municípios para obras de saneamento, tendo, em 2004, sido emitidos 62 pareceres técnico-financeiros, referentes a essas solicitações. Em 2004, foram também prestados serviços à Secretaria de Estado da Saúde – SES, relativos à assistência técnica aos municípios, quanto ao projeto de fluoretação das águas de abastecimento.

Desenvolvimento Tecnológico – Água e Esgoto Dentre vários importantes desenvolvimentos tecnológicos destacam-se: Pesquisa sobre o lançamento de lodos de ETAs em ETEs. Realização de testes para utilização de lodos de ETAs a serem utilizados como

cobertura de células de aterros sanitários. Elaboração de projeto de irrigação para ser utilizado como fertirrigação de

culturas agrícolas utilizando o efluente da lagoa de estabilização de Palmeira D’Oeste, Estado de São Paulo.

Utilização de Lodo de ETA na Indústria Cerâmica – Elaboração de teste de queima de blocos cerâmicos com o objetivo de verificar a viabilidade técnica do ponto de vista ambiental. Nesta fase do estudo, foi realizado um levantamento experimental dos dados operacionais e de emissão de poluentes em um forno intermitente do tipo chama invertida com a incorporação e sem a incorporação de lodo de ETA no processo produtivo do bloco cerâmico. Estes testes foram realizados na Cerâmica Mônaco – Tatuí – SP, tendo como executante o Instituto de Pesquisas Tecnológicas - IPT.

12. PREMIAÇÕES Diversos prêmios foram concedidos à Companhia como reconhecimento pela eficiência e qualidade dos serviços prestados pela SABESP, dentre os quais podem ser destacados:

• Troféu Transparência – concedido pela ANEFAC-FIPECAFI-SERASA. A SABESP é a única Companhia que foi selecionada entre os 10 finalistas nos oito anos de existência do prêmio.

• Prêmio Gestão SP – finalista com o caso “Gestão de Pessoas por Competências: o desenvolvimento das pessoas com foco no negócio”




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• Prêmio e-learning Brasil 2004 – referência nacional e categoria ouro com o caso – “Educação sem limites de espaço e tempo”

• Prêmio Ser Humano – Prêmio concedido pela ABRH - Associação Brasileira de Recursos Humanos ao caso "Universidade Empresarial SABESP - Educação sem limites de espaço e de tempo"

• Prêmio Nacional da Qualidade em Saneamento – PNQS – concedido pela Associação Brasileira de Engenharia Sanitária e Ambiental – ABES, a mais importante premiação do setor de saneamento da América Latina, foi obtido pela Unidade de Negócio Oeste – MO, e Unidade de Tratamento de Esgoto –MT da Diretoria Metropolitana da SABESP, na qualificação Nível II.

• Prêmio Paulista de Qualidade da Gestão (PPQG) – conferido pelo Instituto Paulista de Excelência da Gestão – para as seguintes unidades da SABESP:

• Troféu governador do Estado: Unidade de Negócio Norte – MN, da Diretoria Metropolitana.

• Medalha de ouro: Unidade de Negócio Norte – MN e Unidade de Negócio Sul – MS, da Diretoria Metropolitana.

• Medalha de prata: Setor Lorena e Divisão Pindamonhangaba, da Diretoria de Sistemas Regionais.

• Prêmio Padrão de Qualidade em Business to Business (B2B) – prêmio na categoria “Serviços Públicos – Concessionária Pública”, promovido pela Revista B2B Magazine, Câmara e-net e E-Consulting, A SABESP foi a vencedora com o Sistema de Gerenciamento Eletrônico de Licitações – SGL.

13. RELAÇÕES COM INVESTIDORES No ano de 2004, a SABESP manteve-se comprometida com os seus acionistas fornecendo informações de forma clara e ampla. Durante todo o ano foram realizadas reuniões personalizadas com analistas do mercado de capitais, e participação em Conferências que propiciaram a intensificação do relacionamento da Companhia com investidores e analistas financeiros. Após a divulgação dos resultados de cada trimestre foram realizadas conferências telefônicas em português e inglês, consolidando a prática de discussão e esclarecimentos aos profissionais atuantes no mercado de capitais visando transparência e o exercício das melhores práticas de governança corporativa. 14. MERCADO DE CAPITAIS




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As ações SABESP encerraram o ano de 2004 cotadas a R$157,45 por lote de mil ações. Os American Depositary Receipts fecharam 2004 com cotação de US$14,97. Ao longo do ano de 2004 foram transacionadas na Bovespa 12,8 bilhões de ações SABESP, representando um volume médio diário de R$7,2 milhões. Foram realizados mais de 77 mil negócios e as ações SABESP estiveram presentes em 100% dos pregões. Oferta Secundária Global de Ações de Emissão da SABESP O Governo do Estado de São Paulo, por intermédio da Secretaria de Negócios da Fazenda, procedeu à venda pulverizada de 6,06 bilhões de ações de emissão da SABESP, de sua propriedade, no mercado nacional e internacional ao preço de R$113,47 por lote de mil ações (ou US$ 9,90/ADS). Após esta alienação, o percentual de ações negociadas no mercado - free float da SABESP passou de 28,5% para 49,7% de seu capital social. 15. RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES A política de atuação junto aos nossos auditores independentes na prestação de serviços não relacionados à auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do auditor. No exercício em questão, os auditores independentes que prestaram serviços para a Companhia foram contratados para serviços adicionais ao exame das demonstrações financeiras. É entendimento, tanto da Companhia quanto de seus auditores externos, que tais serviços não afetam a independência dos auditores externos. Os serviços adicionais, contratados no montante aproximado de R$390 mil, são superiores a 5% do valor total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa.




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BALANÇO SOCIAL A SABESP diariamente enfrenta inúmeros e complexos desafios. Busca continuamente alinhar as expectativas de todas as pessoas que constituem seu universo de relações. Seu caminho é o de avançar ainda mais para uma gestão socialmente responsável, levando em conta não só a viabilidade econômica, mas a justiça social e a preservação ambiental. Este novo paradigma contribui para ampliar a percepção da própria razão de ser da SABESP. Ao sentido de responsabilidade pela saúde das pessoas soma-se a responsabilidade pela sua qualidade de vida, que inclui a saúde do meio ambiente. A busca pela eficácia ocorre não só do ponto de vista tecnológico e econômico, mas considerando a qualidade dos produtos e os impactos das atividades sobre as pessoas e o ambiente. Os mananciais são vistos como fontes de um recurso natural escasso, que devem ser preservados e usados com responsabilidade. Além do compromisso de universalizar os serviços públicos de saneamento, a SABESP assumiu a tarefa de contribuir para melhorar as condições ambientais das cidades onde opera e a qualidade de vida das comunidades; de reabilitar os mananciais e de investir na formação das pessoas para que elas aprendam a usar a água de forma consciente. Em seu Planejamento Estratégico 2004-2008 a SABESP definiu dentre seus objetivos estratégicos que deve ser reconhecida pela sociedade como uma empresa cidadã e preparar a Companhia para alcançar a excelência ambiental, atuando com responsabilidade social. Adota como princípios norteadores em sua missão, a atuação ética e foco no cliente em ambiente competitivo, bem como o compromisso com a responsabilidade social e ambiental. Na busca de um referencial único que direcione as ações da SABESP nesta questão, houve o consenso de que era o momento de avançar na implementação de um Programa de Responsabilidade Social Empresarial, com foco na articulação das ações hoje realizadas pelas diversas diretorias. O movimento de direcionamento estratégico da Responsabilidade Social SABESP iniciou-se com a construção de Diretrizes Institucionais, Valores e Princípios de Ação Coletiva, de forma participativa envolvendo a Diretoria, os Gerentes e o Grupo de Responsabilidade Social com representantes de todas as áreas da Companhia que deve expressar no seu conjunto o jeito SABESP de fazer negócios, apoiado na visão de responsabilidade social e na sustentabilidade. Diretrizes Institucionais de Responsabilidade Social SABESP:




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1. Alinhar e integrar a prática de Responsabilidade Social apoiada na visão da

sustentabilidade 2. Disseminar permanentemente os conceitos de Responsabilidade Social e

sustentabilidade

3. Articular os diversos públicos de relacionamento da empresa como co-

responsáveis pela Responsabilidade Social SABESP 4. Monitorar e avaliar o Programa de Responsabilidade Social para o seu

aperfeiçoamento contínuo

5. Integrar a empresa com os seus públicos de relacionamento O processo de construção do Código de Ética foi iniciado com a definição de um conjunto de Valores, que visam balizar os processos decisórios, de forma condizente com os objetivos e convicções da SABESP. Valores: • Respeito ao meio ambiente: Sendo responsável em relação a seus

contemporâneos, bem como às gerações futuras, pelo impacto de suas atividades frente à natureza e às pessoas, buscando o desenvolvimento sustentável e promovendo a educação e consciência ambiental.

• Respeito às pessoas: Promovendo a eqüidade de oportunidades, o respeito

às diversidades e o desenvolvimento profissional. Estabelecendo relações de confiança, estimulando a participação por meio da comunicação e da integração.

• Integridade: Agindo com justiça, legalidade, coerência, transparência,

honestidade e imparcialidade em todas as ações, práticas e decisões. • Competência: Atuando com profissionalismo, agilidade e eficácia, assumindo

a responsabilidade e garantindo a qualidade de seus processos, serviços e produtos. Valorizando os conhecimentos compartilhados, a pró-atividade, a criatividade e a inovação, a simplicidade e a flexibilidade na busca de soluções.




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• Solidariedade: Atuando com consciência cidadã e responsabilidade na promoção do bem público.

Princípios de ação coletiva: 1. Atuar garantindo o equilíbrio sustentável entre as dimensões sociais,

econômicas e ambientais. 2. Zelar pelos recursos públicos e privados, utilizando-os de forma eficiente,

eficaz e lícita. 3. Atuar garantindo o aperfeiçoamento contínuo da qualidade dos produtos e

serviços ofertados e o comprometimento com os resultados. 4. Agir com justiça nas ações e decisões promovendo o equilíbrio e a harmonia,

na conciliação dos interesses e propósitos da SABESP e de seus diferentes públicos de relacionamento.

5. Atuar de forma construtiva, estabelecendo a confiança como princípio de

relação entre a Companhia e seus diferentes públicos de relacionamento. 6. Atuar com transparência, clareza e precisão nas relações, nas práticas

profissionais e na comunicação com todos os públicos envolvidos. 7. Atuar garantindo práticas de gestão de pessoas que respeitem a diversidade e

fortaleçam a motivação, a satisfação e o comprometimento. 8. Atuar respeitando as leis e convenções nacionais e internacionais. 9. Atuar no fortalecimento e aperfeiçoamento das comunidades onde atua

diretamente e na sociedade em geral. O ano de 2004 foi palco de inúmeras ações sócio-ambientais envolvendo atores de todo o universo SABESP. Estas ações ocorreram em dois vetores: um voltado para beneficiar o corpo de funcionários, seus familiares e dependentes da Companhia e o outro para o benefício da comunidade externa nas áreas em que a SABESP atua. O que evidenciou em 2004 a mobilização de centenas de profissionais das mais diferentes áreas em torno de 143 projetos de Responsabilidade Social, dos quais 75% são voltadas para a comunidade externa e 25% para a comunidade interna, é o que esclarecemos a seguir:




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INVESTIMENTO SOCIAL NA COMUNIDADE INTERNA RELAÇÃO DA SABESP COM SEUS FUNCIONÁRIOS O investimento social na comunidade interna compreende um grande número de projetos voltados para funcionários e familiares. São ações focadas na garantia de um ambiente de trabalho seguro e saudável, na prevenção de acidentes e danos à saúde, na melhoria da qualidade de vida, na educação, no desenvolvimento profissional e pessoal e no cumprimento da legislação e respeito aos direitos nos aspectos trabalhista, sindical e das relações de negócio. A SABESP tem consciência de que sua atuação social deve começar entre seus funcionários, os quais multiplicam essas práticas nas comunidades onde vivem e atuam. Os funcionários reconhecem a natureza social da SABESP, encaram o seu trabalho como uma missão e desejam participar das grandes decisões da empresa, fato este revelado nas pesquisas e percebido pela alta gestão. Existe também uma forte percepção do valor dos conhecimentos e competências da SABESP, que são sistematizados pelo modelo de Gestão de Pessoas por Competências e disseminados interna e externamente pela Universidade Empresarial SABESP. As Unidades de Negócios constituem-se em espaços muito próprios para o diálogo, em função da autonomia do processo de tomada de decisões. Muitos gerentes adotaram a prática, cada vez mais disseminada na Companhia, de promover reuniões regulares entre funcionários e lideranças, favorecendo os relacionamentos e o fluxo das informações. Com este capital humano reconhecido, valorizado e orientado por uma política de responsabilidade social, a SABESP vem alinhando e dando consistência a todas as suas ações, aperfeiçoando os canais de diálogo e apoiando os movimentos dos seus funcionários, com influências positivas nas relações com os consumidores, com as comunidades e nos resultados da própria Companhia. Atendendo a estratégia de criar valor pela Gestão de Pessoas continua em vigência o modelo com foco em Competências, que reconhece e possibilita o alinhamento entre os objetivos do negócio e o progresso das pessoas. Seleção por Competências - A prática de Seleção Interna tem sido estimulada de forma a possibilitar oportunidades aos profissionais de carreira da Companhia.




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Um dos processos relevantes, neste ano foi realizado em função da assunção da prestação de serviços de saneamento do Município de São Bernardo do Campo com o objetivo de complementar o quadro de pessoal necessário à operacionalização dos sistemas. O processo envolveu aproximadamente 700 empregados/candidatos para 129 vagas disponíveis. Remuneração e Avaliação por Competências – Em continuidade ao Plano de Remuneração por Competências realizou-se a integração da base de dados do Plano com o Sistema Informatizado de Recursos Humanos – Antares, possibilitando a elaboração de relatórios gerenciais e o acompanhamento do histórico das avaliações dos empregados. Universidade Empresarial SABESP – UES - Com quatro anos de existência a universidade apresenta números expressivos. Em 2004 investiu R$2,2 milhões propiciando 60.453 participações em atividades presenciais e a distância, o que corresponde em média a 3,5 oportunidades por empregado, com uma carga horária total de 52.260 horas/ homem/ treinamento. A Educação a Distância na SABESP democratizou ainda mais o acesso ao conhecimento, com a ampliação da grade de cursos, disponibilizando 40 cursos à distância via Intranet e 197 cursos via TV Corporativa, resultando em 7.290 participações. Este avanço obteve o reconhecimento do mercado com o prêmio “Referência Nacional em e-learning” e o prêmio Ser Humano concedido pela Associação Brasileira de Recursos Humanos - ABRH ao caso “Universidade Empresarial SABESP – Educação sem limites de espaço e de tempo”. Outro destaque é o Convênio Educacional firmado com instituições do mercado com o objetivo de ampliar o acesso à educação, visando a melhoria do nível escolar dos empregados e dependentes, o qual abrange 104 instituições conveniadas, que propiciam descontos nas mensalidades dos cursos de: graduação, pós-graduação, ensino médio, fundamental, técnico, educação infantil, idiomas, supletivo e alfabetização. Outro fato marcante para a disseminação da Responsabilidade Social foi a realização do Fórum de Ética da SABESP. Seu objetivo foi o de propiciar a reflexão da importância da transformação das relações sociais e o papel da ética na estrutura social. Contou com a participação de entidades tais como: USP, Ethos e IDIS e estiveram presentes mais de 700 convidados entre empregados da Companhia e fornecedores. Participação nos Resultados - A SABESP e as Entidades Sindicais realizaram o processo de negociação coletiva 2004/2005 firmando o Acordo Coletivo,




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atendendo os interesses comuns dos empregados e os da Companhia. Afora as vantagens referentes ao reajuste salarial e repasse deste aos valores dos benefícios, foi mantida também a concessão da Participação nos Resultados do período de julho de 2004 a junho de 2005. Segurança e Medicina do Trabalho - Com a implantação do Programa de Promoção à Vida houve um processo de aculturação de todo corpo gerencial e de empregados da Companhia. Em 2004 a redução de acidentes do trabalho foi de 16,3% em relação ao ano anterior, registrando ainda uma diminuição na gravidade dos mesmos, o que fortalece o alcance das ações preventivas. Também houve redução significativa de acidentes do trabalho, da ordem de 25% nas Companhias contratadas pela SABESP, fruto do trabalho de parceira em prol da Segurança. Houve continuidade da Campanha Segurança Nota 10, com premiações estimulando ações preventivas. O Serviço Social da SABESP atendeu 4.591 empregados e familiares, com o objetivo de contribuir para a melhoria da qualidade de vida e conseqüentemente para um melhor desempenho no trabalho. Destaca-se o Programa de Atendimento e Recuperação do Empregado – PA-RE que em seu 11º ano realizou 193 atendimentos individuais/família e 88 empregados portadores de dependência química, os quais participaram de 13 Grupos de Prevenção à Recaída, reintegrando-os as suas atividades pessoais e profissionais. O Programa de Demissão Incentivada - PDI e o Programa Especial para Aposentados - PEA foi realizado em 2004, com uma proposta diferenciada de desligamento, focando a valorização e o reconhecimento dos serviços prestados e a saída com dignidade dos 650 empregados que aderiram a esses dois Programas, os quais tiveram como slogan “Eu levo a SABESP no coração”. O Prêmio Vida teve continuidade como uma forma de demonstrar ao próprio empregado sua importância como personagem essencial na história da Companhia. Sua periodicidade é anual e vem sendo executado desde 1998, reconhecendo e homenageando os empregados com dez, quinze, vinte, vinte e cinco e trinta anos de trabalho na SABESP. Em 2004 contemplou 3 mil empregados. O Programa de Minimização e Destinação Responsável de Resíduos tem como objetivos: reduzir a geração, reutilizar materiais e encaminhar para reciclagem resíduos descartados pela SABESP; diminuir a poluição e o volume de resíduos enviado ao aterro municipal; estimular a mudança de comportamento a partir da reflexão sobre o problema do lixo e o papel de cada um para sua solução, conforme as diretrizes do Programa Nacional de Qualidade em Saneamento -




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PNQS. Este projeto é desenvolvido no Complexo Ponte Pequena da SABESP, na cidade de São Paulo e atinge aproximadamente 1.200 pessoas. Obteve como resultados em 2004 a redução de 45% do peso do lixo com a conseqüente adequação da taxa de lixo, atualmente cobrada na cidade de São Paulo. Reaproveitamento de resíduos orgânicos através da compostagem, gerando adubo para os jardins internos e o envio de lâmpadas fluorescentes para descontaminação. O Programa um Dia na SABESP em 2004 contemplou 2.025 pessoas, na faixa de 7 a 16 anos. Tem como objetivo criar uma aproximação entre os filhos dos empregados e a SABESP, levando a eles informações sobre a Companhia, a preservação do meio ambiente e o uso racional da água através de visitas às instalações, palestras e atividades interativas. Destaca-se ainda em 2004, o subsídio parcial de alguns benefícios aos empregados tais como: assistência médica, previdência privada e alimentação (compreendendo cesta básica e vale refeição, entre outros previstos em lei). Vale destacar a contribuição de R$12 milhões à Fundação SABESP de Seguridade Social - SABESPREV, entidade fechada de Previdência Complementar com fins previdenciais, assistenciais e não lucrativos. A SABESP também contribuiu para o desenvolvimento das atividades da Associação SABESP. Esta entidade proporciona lazer, com atividades culturais, sociais e esportivas, para 11,5 mil sócios, atingindo com seus dependentes cerca de 50 mil pessoas. Disponibiliza 180 grêmios e 6 colônias de férias distribuídas pelo Estado de São Paulo. INVESTIMENTO SOCIAL NA COMUNIDADE EXTERNA RELAÇÃO DA SABESP COM AS COMUNIDADES: Ouvir as necessidades e antecipar-se às demandas. A atuação da SABESP em Unidades de Negócios autônomas propicia um diálogo intenso entre a empresa e as comunidades. Falar com o gerente é uma prática comum e as demandas locais são atendidas com mais rapidez e eficiência. Mas há outras possibilidades de relacionamento com a comunidade, que vai muito além da relação formal entre quem presta serviços e quem se beneficia deles. Ter como meta a melhoria da qualidade de vida das pessoas leva a inovar no modo de




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fazer as coisas e a viabilizar soluções pouco usuais, o que gerou inúmeras ações voltadas à educação, à cultura, ao meio ambiente e à saúde. Categoria Educação Nesta categoria foram desenvolvidos 41 projetos, totalizando um investimento de R$1,8 milhão. O foco principal desta categoria é o de promover educação ambiental propiciando noções sobre meio ambiente, saneamento e uso racional da água, de forma lúdica e interativa através de teatro, dança, música, mímica, jogos, fábulas, histórias infantis, oficina de desenho e cartilhas com uso de personagens. Esses projetos em sua maioria são destinados ao público infantil e jovem, alunos de escolas públicas e particulares, professores e comunidade carente. São viabilizados através do trabalho de equipes de empregados da SABESP. Vale destacar que a SABESP permanece como co-mantenedora do Instituto Criança Cidadã, contribuindo para o atendimento de 7,5 mil crianças, jovens e adultos provenientes de famílias de baixa renda da periferia de Guarulhos e São Paulo, distribuídos em 15 unidades educacionais. As atividades do Instituto compreendem creche, complementação escolar, centro de iniciação ao trabalho, alfabetização de jovens e adultos, e projetos comunitários. O Clubinho Sabesp é outro projeto de destaque que já conquistou 7 mil sócios com 4,5 mil acessos mensais na Internet, sensibilizando as crianças para a importância da água no planeta e contribuindo para a inclusão digital. Categoria Cultura Nesta categoria a SABESP possui 3 projetos que são destinados à comunidade em geral que, através de atividades artísticas e sociais é estimulada e sensibilizada para a “pluralidade da cultura nacional, com foco na conscientização ambiental, desenvolvimento sustentável e memória da sociedade”. Além disso, vale destacar o Incentivo Fiscal na ordem de R$4,9 milhões através da Lei Rouanet. Categoria Combate a Fome Nesta categoria a SABESP possui 4 projetos aos quais foram destinados R$43 mil. Destaca-se o Programa de Hortas Comunitárias Orgânicas em faixas de adutoras, que surgiu da necessidade de conservação dos bens patrimoniais da SABESP e da conscientização da população residente no entorno. As faixas são tratadas como um espaço ecológico/urbano interativo com a comunidade, que busca a ocupação auto-sustentável, a geração de alimentos e alternativa de geração de renda. Atualmente 21 famílias são beneficiadas com este programa.




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RELAÇÃO DA SABESP COM O MEIO AMBIENTE No dia a dia a SABESP necessita lidar com temas tão diversos como dialogar com as populações que ocupam irregularmente áreas de proteção de mananciais, pressionar as empresas poluidoras para que se responsabilizem pelos impactos de suas atividades e aperfeiçoar um Sistema de Gestão Ambiental capaz de contemplar os três pilares da sustentabilidade: a viabilidade econômica, a justiça social e a preservação ambiental. Categoria Meio Ambiente: Nesta categoria a SABESP desenvolve 21 projetos, totalizando um investimento de R$4,2 milhões. São eles destinados em sua maioria à população em geral através das prefeituras, indústrias, redes de ensino, comunidades familiares e de bairro e membros de comitês de bacias hidrográficas. Seu foco principal são ações e práticas que primam pela conservação e recuperação ambiental até o desenvolvimento sustentável. Contabilizou grandes avanços, principalmente na redução da geração de resíduos. Vale destacar o projeto de Reciclagem do Lodo, resultante das Estações de Tratamento de Água e Esgoto, que é tratado e transformado em produtos, tais como fertilizantes e materiais cerâmicos utilizados na construção civil. Além de diminuir a quantidade de sólidos despejados nos aterros, a reciclagem do lodo reduz o impacto ambiental da extração da argila para cerâmica. Destacam-se o Programa Prosanear que visa melhorar a qualidade de vida da população de baixa renda resgatando sua cidadania por meio do saneamento básico. Promove ações sócio-educativas e de saneamento integrado (água e esgoto) em áreas ocupadas por populações carentes nas periferias. E também o Programa de Uso Racional de Água – PURA que abrange toda a população do Estado de São Paulo e procura evitar a escassez de água a curto e médio prazos, prevendo mudanças paisagísticas e intervenções tecnológicas de reuso. Seu objetivo maior é a conscientização da população quanto à conservação dos recursos hídricos, com mudanças culturais em relação ao desperdício e à saúde pública. Como resultado o PURA proporcionou uma economia de 10% no consumo da RMSP, além da minimização da necessidade de racionamento. A SABESP vem também participando de espaços de discussão como a Mesa de Produção Mais Limpa, junto à Fiesp e a Cetesb, entre outras, e dos Comitês de Bacia, dos quais participam o Estado, o Município e a Sociedade Civil, para alavancar o desenvolvimento de uma nova cultura para a proteção dos mananciais.




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RELAÇÃO DA SABESP COM OS CONSUMIDORES A opção pela responsabilidade social vem influenciando positivamente muitas escolhas da Companhia do ponto de vista social e ambiental, com impactos positivos no negócio, em médio prazo. As campanhas de economia de água, veiculadas em tempo de escassez, começam a ser vistas como oportunidades de educar a população para o uso consciente deste recurso natural em qualquer tempo. É uma opção que leva à diminuição do consumo de água e contribui para a preservação dos mananciais. No final das contas, é isto que vai determinar a longevidade do negócio da SABESP. Categoria Saúde e Saneamento São desenvolvidos 12 projetos nessa categoria, cujo foco são campanhas e patrocínios em saúde pública, práticas e ações integradas com o objetivo de melhoria da qualidade de vida da população, com um investimento em 2004 de R$856mil. A proximidade com a comunidade fez com que a SABESP levasse em conta aspectos como a justiça social, na gestão do seu negócio, instituiu o subsídio cruzado, em que parte dos recursos gerados pelas regiões com grandes receitas, é destinada a obras em regiões menos favorecidas. Destaca-se nesta categoria a Política Tarifária da SABESP que propicia uma forma de cobrança mais justa e adequada às necessidades das classes menos favorecidas, de modo a garantir o acesso da população de baixa renda aos serviços de saneamento básico, contribuindo para a saúde pública e qualidade de vida. A Companhia oferece três tipos de tarifas: Residencial Social, Residencial Favelas e Comercial Entidades Assistenciais sem Fins Lucrativos. A tarifa residencial social gira em torno de 34% da tarifa normal. A aplicada para favelas gira em torno de 26%, enquanto a tarifa para Entidades Assistenciais sem Fins Lucrativos corresponde a 50%. Categoria Outros Trabalhos voltados para atividades de benefício à comunidade que não se enquadram nas categorias descritas. Seus objetivos são diversos, sendo cada projeto destinado a uma população específica, com atividades apropriadas e direcionadas a cada um deles. Normalmente possuem alta relevância frente ao universo de atendimento, já que permeiam grupos grandes e diversificados como




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rede de escolas públicas e particulares, associações civis organizadas, movimentos religiosos, comunidade de bairros etc. São 28 projetos incluídos nessa categoria além de patrocínios diversos, com um investimento em 2004 de R$2,1 milhões. A diversidade de projetos hoje integrantes do Programa de Responsabilidade Social da SABESP reflete a busca incessante de que à prestação de serviços de saneamento, sejam acrescidos esforços para enfrentar e minimizar os problemas sociais de um número expressivo da população. Não se trata de pretensão de substituir a ação e a responsabilidade dos órgãos competentes do Estado, mas sim da crença de que é preciso somar em benefício das causas sociais. Premiações Buscando o reconhecimento da sociedade como empresa cidadã a SABESP participou de alguns prêmios significativos do mercado em 2004: Guia Exame da Boa Cidadania: Foram publicados 19 projetos desenvolvidos pela SABESP, o que expressa o alinhamento e estruturação das ações desenvolvidas pela Companhia e sua efetiva contribuição para a sociedade. Categoria Educação: Caracol; Minha Cidade tem SABESP; Futurágua; SABESP: Educando para a Cidadania. Categoria Criança e Adolescente: Aprendendo a Ser e a Conviver; Aprendizagem a Menores Carentes. Categoria Meio Ambiente: Mãos a Obra pelo Tietê; Estação SABESP – Show Room; PURA. Categoria Saúde: Reparto meu Pão; Sopão. Categoria Financiadores de Projetos: Complementação Escolar Através do Instituto Criança Cidadã – ICC. Categoria Terceira Idade: Solidariedade; Melhoridade; Asilo de Idosos; Campanha do Agasalho. Categoria Geração de Renda: Horta Orgânica Comunitária; Ensinando a Pescar. Categoria Pessoas com Deficiência: Você Sou Eu. Top Social: A SABESP concorreu com 213 casos do mercado, apresentando o Projeto "Responsabilidade Social Consciente" e foi uma das empresas contempladas com o prêmio Top Social, da Associação dos Dirigentes de Vendas do Brasil – ADVB. Empresa Cidadã: A SABESP participou do X Fórum Nacional de Cidadania Empresarial apresentando o caso: “Responsabilidade social – compartilhando experiências” e foi reconhecida com o troféu: Empresa Cidadã. Troféu Amanco por um Mundo Melhor: A SABESP recebeu este troféu que busca reconhecer ações que promovam o desenvolvimento sustentável. Junto




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com a premiação recebeu um cheque de R$5 mil que foi doado ao Instituto Criança Cidadã - ICC. Prêmio Benchmarking Ambiental Brasileiro pelo trabalho "Saneamento Sustentável - Gestão de Resíduos Sólidos". Recursos Investidos Conforme ficou demonstrado na planilha do seu Balanço Social a seguir, a SABESP destinou a indicadores sociais internos e externos um valor da ordem de R$997 milhões em 2004. Para os indicadores sociais internos, que incluem alimentação, encargos sociais, previdência privada, saúde, segurança e medicina do trabalho, educação, cultura, capacitação e desenvolvimento profissional, creches ou auxílio-creche, participação nos resultados e outros, foram alocados mais de R$388 milhões. Entre os indicadores sociais externos se destaca a quantia recolhida em tributos, superior a R$598 milhões. Outros indicadores de contribuição à sociedade, compreendendo ações em educação, cultura, saúde e saneamento, esporte, combate à fome e segurança alimentar, patrocínios nas diversas categorias e outras iniciativas, receberam a destinação de R$11 milhões. Em programas e/ou projetos internos ou externos relacionados à preservação do meio ambiente, a Companhia investiu R$4,3 milhões. Assim, reforçando e disseminando sua responsabilidade social, a Sabesp assume uma atitude coerente de uma verdadeira Companhia pública e contribui para o desenvolvimento sustentado do país.




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Balanço Social Anual / 2004Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo1 - Base de CálculoReceita líquida (RL)Resultado operacional (RO)Folha de pagamento bruta (FPB)2 - Indicadores Sociais Internos Valor (mil) % sobre FPB % sobre RL Valor (mil) % sobre FPB % sobre RLAlimentação 69.752 7% 2% 62.603 7% 2%Encargos sociais compulsórios 101.481 10% 2% 98.148 11% 2%Previdência privada 88.931 9% 2% 88.903 10% 2%Saúde 67.603 7% 2% 61.240 7% 1%Segurança e medicina no trabalho 2.508 0% 0% 2.586 0% 0%Educação 1.171 0% 0% 516 0% 0%Cultura 6.683 1% 0% 7.009 1% 0%Capacitação e desenvolvimento profissional 2.964 0% 0% 4.009 0% 0%Creches ou auxílio-creche 1.512 0% 0% 1.399 0% 0%Participação nos lucros ou resultados 40.262 4% 1% 39.978 4% 1%Outros 5.647 1% 0% 6.188 1% 0%Total - Indicadores sociais internos 388.514 39% 9% 372.579 40% 9%3 - Indicadores Sociais Externos Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RLEducação 1.890 0% 0% 697 0% 0%Cultura 5.358 1% 0% 5.713 0% 0%Saúde e saneamento 856 0% 0% 1.068 0% 0%Esporte 942 0% 0% 223 0% 0%Combate à fome e segurança alimentar 43 0% 0% 4 0% 0%Outros 2.107 0% 0% 555 0% 0%Total das contribuições para a sociedade 11.196 1% 0% 8.260 1% 0%Tributos (excluídos encargos sociais) 598.051 73% 14% 580.146 50% 14%Total - Indicadores sociais externos 609.247 74% 14% 588.406 50% 14%4 - Indicadores Ambientais Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RLInvestimentos relacionados com a produção/ operação da empresa 92 0% 0% 9 0% 0%Investimentos em programas e/ou projetos externos 4.294 1% 0% 5.198 0% 0%Total dos investimentos em meio ambiente 4.386 1% 0% 5.207 0% 0%Quanto ao estabelecimento de “metas anuais” para minimizar resíduos, o consumo em geral na produção/ operação e aumentar a eficácia na utilização de recursos naturais, a empresa5 - Indicadores do Corpo FuncionalNº de empregados(as) ao final do períodoNº de admissões durante o períodoNº de empregados(as) terceirizados(as)Nº de estagiários(as)Nº de empregados(as) acima de 45 anosNº de mulheres que trabalham na empresa% de cargos de chefia ocupados por mulheresNº de negros(as) que trabalham na empresa% de cargos de chefia ocupados por negros(as)Nº de portadores(as) de deficiência ou necessidades especiais6 - Informações relevantes quanto ao exercício da cidadania empresarialRelação entre a maior e a menor remuneração na empresaNúmero total de acidentes de trabalhoOs projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa foram definidos por:

( ) direção ( x ) direção e gerências

( ) todos(as) empregados(as)

( ) direção ( x ) direção e gerências


Os pradrões de segurança e salubridade no ambiente de trabalho foram definidos por:

( x ) direção e gerências


( ) todos(as) + Cipa

( x ) direção e gerências


( ) todos(as) + Cipa

Quanto à liberdade sindical, ao direito de negociação coletiva e à representação interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa:

( ) não se envolve

( x ) segue as normas da OIT

( ) incentiva e segue a OIT

( ) não se envolverá

( x ) seguirá as normas da OIT

( ) incentivará e seguirá a OIT

A previdência privada contempla:( ) direção ( ) direção e

gerências( x ) todos(as)

empregados(as)( ) direção ( ) direção e


empregados(as)

A participação dos lucros ou resultados contempla:( ) direção ( ) direção e


empregados(as)( ) direção ( ) direção e


empregados(as)Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões éticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa:

( ) não são considerados

( ) são sugeridos ( x ) são exigidos ( ) não serão considerados

( ) serão sugeridos

( x ) serão exigidos

Quanto à participação de empregados(as) em programas de trabalho voluntário, a empresa:

( ) não se envolve

( ) apóia ( x ) organiza e incentiva

( ) não se envolverá

( ) apoiará ( x ) organizará e incentivará

Número total de reclamações e críticas de consumidores(as): na empresa 8.608

no Procon 1.357

na Justiça 46

na empresa nd

no Procon nd

na Justiça nd

% de reclamações e críticas atendidas ou solucionadas: na empresa 97,89 %

no Procon 97,5%

na Justiça 77,8%

na empresa nd

no Procon nd

na Justiça nd

Valor adicionado total a distribuir (em mil R$):

Distribuição do Valor Adicionado (DVA):

2004 Valor (Mil reais) 2003 Valor (Mil reais)

260

27Metas 2005

nd293

18.546

25,1

4.130.7521.165.533

932.253

7.359813

( ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75% ( ) cumpre de 0 a 50% ( x ) cumpre de 76 a 100%

3520

21,5% governo 35,5 % colaboradores(as) 18,4% acionistas 24,6% terceiros

Em 2003: 3.023.83019,2% governo 32,3% colaboradores(as) 27,5% acionistas 21 % terceiros

4.397.072823.909997.149

( ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75% ( ) cumpre de 0 a 50% (x ) cumpre de 76 a 100%

3.37613,00%2.433

27

0

30,49%

Em 2004: 2.783.022

2004

7.2943.247

17,40%2.030

11,43%

17.73514

877



11.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

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1. CONTEXTO OPERACIONAL A Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP tem por objeto social a operação dos sistemas públicos de água e esgoto no Estado de São Paulo, mediante a concessão desses serviços à uma vasta rede de clientes residenciais, comerciais, industriais e governamentais. A Companhia também fornece água por atacado a municípios da Região Metropolitana de São Paulo que não possuem sistemas de produção de água. As ações da Companhia estão listadas no segmento “Novo Mercado” da Bolsa de Valores de São Paulo – BOVESPA desde abril de 2002, e na Bolsa de Nova Iorque – NYSE, na forma de ADRs (American Depositary Receipts) desde maio de 2002. A Companhia opera os serviços de água e esgoto em 368 municípios do Estado de São Paulo. Na quase totalidade desses municípios atua mediante contrato de concessão, a maioria destes com prazo de 30 anos de duração, sendo que 17 (dezessete) deles expiram em 2005 e o restante entre 2006 e 2034. As concessões podem ser automaticamente renovadas por prazos iguais ao do prazo inicial, a menos que o município ou a Companhia se utilizem do direito de rescindir a concessão, mediante a comunicação de qualquer uma das partes, pelo menos seis meses antes da data de expiração da concessão. A Companhia não detém uma concessão formal para o fornecimento dos serviços de água e esgoto na cidade de São Paulo, que responde por importante parcela da receita das vendas e serviços prestados. Em Santos, município da Baixada Santista e que também possui população expressiva, a Companhia opera amparada em escritura pública de autorização, situação similar de alguns outros municípios das regiões da Baixada Santista e do Vale do Ribeira, nos quais a Companhia passou a operar após a fusão das Companhias que a constituíram. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS As demonstrações financeiras da Companhia foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, baseadas na Legislação Societária Brasileira (Lei nº 6.404/76 e alterações posteriores) e em regras e regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários - CVM e das normas contábeis emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade - CFC, doravante denominadas “Legislação Societária”. As demonstrações financeiras preparadas de acordo com a Legislação Societária não foram atualizadas pelos efeitos inflacionários após 1995.




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Estão sendo apresentadas, também informações suplementares “Em moeda de poder aquisitivo constante”, elaboradas de acordo com os critérios descritos na nota 25 (a), e Demonstração de Valor Adicionado na nota 25 (b). Certas reclassificações foram feitas nas demonstrações financeiras de 2003 para adequá-las à apresentação das demonstrações financeiras de 2004. Essas reclassificações foram feitas pela Administração com o objetivo de melhor refletir a natureza dos itens e a comparabilidade das informações. Estas reclassificações não tiveram efeitos sobre o patrimônio líquido. As reclassificações mais significativas são: Balanço Patrimonial e Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos - Recebimento de clientes em duplicidade Previamente classificada como redutor da conta clientes no valor de R$ 59.444, foi reclassificada como valores a restituir na rubrica demais contas a pagar no passivo circulante e no exigível a longo prazo, nos valores de R$ 3.677 e R$ 55.767, respectivamente. - Demonstração de Resultado Créditos de PASEP, demonstrados anteriormente como redutor de custos e despesas, passaram a ser apresentados como um redutor do COFINS e PASEP, aumentando assim a receita líquida e os custos e despesas. Com a reclassificação, a receita líquida da Companhia em 2003 foi aumentada de R$ 4.109.884 para R$ 4.130.752, o custo dos produtos e serviços prestados de R$ 2.046.834 para R$ 2.067.148, as despesas com vendas de R$ 297.302 para R$ 297.534 e as despesas administrativas de R$ 253.738 para R$ 254.060. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS As práticas contábeis da Companhia têm como base o regime de competência, estão de acordo com a Legislação Societária e são como segue: (a) Receitas com vendas e prestação de serviços As receitas de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto são reconhecidas por ocasião do consumo de água ou por ocasião da prestação dos serviços. As receitas de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto prestados, não faturadas, são reconhecidas como contas a receber de clientes com base em estimativas mensais, de forma que as receitas se contraponham aos custos na competência adequada.




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No exercício findo em 31 de dezembro de 2004, as receitas estão registradas líquidas de descontos de clientes relativos ao Programa de Incentivo à Redução do Consumo de Água (nota 18 (a)). (b) Despesas com publicidade e propaganda As despesas com publicidade e propaganda são registradas substancialmente em despesas administrativas. Foram incorridas despesas no valor de R$ 31.615 e R$ 4.206 nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente. Não existiam despesas diferidas com publicidade e propaganda em 31 de dezembro de 2004 e 2003. (c) Despesas e receitas financeiras As despesas e receitas financeiras são substancialmente representadas por juros e variações monetárias e cambiais, decorrentes de empréstimos e financiamentos, e aplicações financeiras, calculados e registrados contabilmente pelo regime de competência. (d) Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social são calculados com base no resultado tributável. As alíquotas utilizadas são de 15%, mais adicional de 10%, para imposto de renda e 9% para a contribuição social e são contabilizados pelo regime de competência. O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados com base nos valores tributáveis ou dedutíveis em exercícios futuros e são registradas na medida em que sua realização seja provável. Conforme deliberado pela CVM, a Companhia decidiu não reconhecer o imposto de renda e a contribuição social diferidos sobre a reserva de reavaliação do imobilizado registrada até 1991. (e) Demais receitas e despesas As demais receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. (f) Disponibilidades As disponibilidades compreendem principalmente, depósitos bancários e aplicações financeiras e são apresentadas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos, quando aplicável. As aplicações financeiras expressas em reais, possuem liquidez imediata e




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vencimento original em até 90 dias ou menos. São representadas principalmente por Fundos de Investimentos Financeiros - FIF`s. Os depósitos em moeda estrangeira foram convertidos para reais com base nas taxas de câmbio vigentes na data do balanço. A Companhia é obrigada por lei a aplicar seus recursos excedentes junto a instituições financeiras controladas pelo Governo do Estado. (g) Contas a receber de clientes e provisão para devedores duvidosos Os valores a receber de clientes geralmente não consideram encargos financeiros, atualização monetária ou multa, exceto no caso de acordos para valores refinanciados. A Companhia constitui provisão para devedores duvidosos quando as contas superiores a R$ 5 estiverem vencidas há mais de 360 dias e superiores a R$ 30, vencidas há mais de 360 dias que estejam em cobrança judicial. O montante é considerado suficiente pela Administração para cobrir perdas prováveis, com base na análise dos recebimentos, levando em consideração a expectativa de recuperação nas diversas categorias de clientes. Os valores até R$ 5, vencidos há mais de 180 dias são baixados contra o resultado. (h) Estoques Os estoques de materiais destinados ao consumo e à manutenção dos sistemas de água e esgoto da Companhia são avaliados ao custo médio de aquisição e estão classificados no ativo circulante. Os estoques destinados ao investimento estão classificados no imobilizado pelo custo médio de aquisição. Os valores desse estoque não excedem os seus valores de realização. (i) Imobilizado Demonstrado ao custo corrigido até 31 de dezembro de 1995, combinado com os seguintes aspectos: Depreciações de bens do imobilizado, calculados pelo método linear, às taxas anuais mencionadas na nota 8. Reavaliação de bens do imobilizado, efetuada em duas etapas, em 1990 e 1991, com base em laudo de avaliação emitido por peritos independentes, registrado em contrapartida na conta de Reserva de Reavaliação no Patrimônio Líquido, realizada mediante depreciação, alienação e baixas dos respectivos bens, a crédito da conta “Lucros acumulados”. Os encargos financeiros relacionados a empréstimos e financiamentos, destinados a obras em andamento, são apropriados ao custo das mesmas.




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A Companhia revisa a realização dos ativos de longo prazo, principalmente estruturas e sistemas de água e esgoto a serem utilizados no negócio, para fins de cálculo e determinação do grau de deterioração, em base recorrente, ou quando situações ou mudanças nas condições indicarem que o valor contábil de um bem ou grupo de bens não poderá ser recuperado. A deterioração é avaliada com base na projeção dos encargos de depreciação a serem recuperados por meio dos resultados das operações. A baixa do valor contábil dos bens ou grupo de bens é realizada quando apropriado. As doações de imobilizado recebidas de terceiros e de órgãos públicos para permitir à Companhia a prestação dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto são registradas como reserva de capital. Os projetos de obras em andamento estão registrados ao custo e estão principalmente relacionados com projetos de construção contratados junto a terceiros. As melhorias executadas nos bens existentes são capitalizadas, e os gastos com manutenção e reparos são levados à conta de resultado quando incorridos. Materiais alocados para projetos específicos são adicionados a obras em andamento. A partir de 1999, as aquisições de direitos de concessão de terceiros têm sido contabilizadas pelo valor determinado em laudos técnicos de avaliação econômico-financeira. Esses direitos são registrados como ativos intangíveis no imobilizado e são amortizados linearmente durante o prazo previsto no contrato. (j) Diferido O ativo diferido é composto por gastos com projetos e estudos técnicos, sendo amortizado linearmente pelo período de 5 anos. (k) Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos são atualizados com base nas variações monetárias e cambiais, acrescidos das provisões para os respectivos encargos financeiros. (l) Salários e encargos sociais Os salários, provisões para férias, 13º salário e os pagamentos complementares negociados em acordos coletivos de trabalho, com os encargos sociais correspondentes, são apropriados pelo regime de competência. (m) Provisão para contingências




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Constituída para cobertura de eventuais perdas, avaliadas como prováveis por nossos advogados e de valor estimável em 31 de dezembro de 2004 e de 2003, relacionadas a processos trabalhistas, tributários, cíveis, comerciais e ambientais nas instâncias administrativas e judiciais. (n) Gastos ambientais Gastos relacionados a programas ambientais contínuos são registrados como despesa no resultado do exercício, à medida de sua ocorrência. Os programas contínuos são elaborados para minimizar o impacto ambiental causado pelas operações e para a gestão dos riscos ambientais relacionados às atividades da Companhia. As provisões assim classificadas são registradas quando julgadas prováveis e razoavelmente estimáveis pela Administração da Companhia. (o) Plano de Previdência Privada A Companhia patrocina plano de previdência privada de benefício definido. A deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000, determina o reconhecimento das obrigações atuariais excedentes aos ativos dos planos. Essas obrigações estão sendo reconhecidas, como facultado pela referida norma, no período de 5 anos, a partir do exercício de 2002. (p) Juros sobre capital próprio Foram contabilizados de acordo com as disposições contidas na Lei nº 9.249/95, para efeito de dedutibilidade, limitados à variação pró-rata dia, da taxa de juros de longo prazo - TJLP e demonstrados contabilmente de acordo com a deliberação CVM nº 207/96. (q) Estimativas Na preparação das demonstrações financeiras são utilizadas estimativas, preparadas pela Administração com base em certas premissas que afetam os valores de ativos e passivos registrados, bem como os valores de receitas e despesas informados para os períodos em questão. Os resultados reais poderão diferir dos valores estimados. (r) Lucro líquido por ação É determinado considerando-se a quantidade de ações em circulação na data do balanço.




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4. DISPONIBILIDADES

2004 2003Caixa e bancos 49.638 68.004Aplicações financeiras 55.919 186.419Depósitos em moeda estrangeira - 26.590 105.557 281.013

5. CONTAS A RECEBER DE CLIENTES (a) Saldos patrimoniais

2004 2003Particulares Clientes de rol comum e rol especial (i) (ii) 680.844 631.321 Acordos (iii) 119.027 73.993 799.871 705.314Entidades Governamentais: Municipal 289.382 298.499 Federal 16.471 9.045 Acordos 30.979 14.339 336.832 321.883Por atacado – Prefeituras Municipais: (iv) Guarulhos 264.867 213.891Santo André 221.913 180.189Mauá 74.571 57.407Diadema 62.385 48.777Mogi das Cruzes 4.949 3.526São Caetano do Sul 3.559 2.519Total por atacado – Prefeituras Municipais 632.244 506.309 Fornecimento a faturar 218.545 192.160Subtotal 1.987.492 1.725.666Provisão para devedores duvidosos (759.640) (669.431)Total 1.227.852 1.056.235 Circulante 949.792 871.145Longo prazo (v) 278.060 185.090




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(i) Rol comum – residenciais, pequenas e médias empresas. (ii) Rol especial – grandes consumidores, comércio, indústrias, condomínios e consumidores com características especiais de faturamento (efluentes industriais, poços, etc.). (iii) Acordos – parcelamentos de débitos. (iv) Por atacado - Prefeituras municipais - O saldo de contas a receber de clientes por atacado refere-se à venda de água tratada aos municípios, que são responsáveis pela distribuição, faturamento e arrecadação junto aos consumidores finais, vide movimentação abaixo:

2004 2003 Saldo no início do exercício 506.309 565.015Faturamento por serviços prestados 217.525 268.222Recebimentos – serviços do exercício corrente (68.060) (139.222)Recebimentos – serviços de exercícios anteriores (23.530) (187.706)Saldo no final do exercício 632.244 506.309Circulante 11.179 27.196Longo prazo 621.065 479.113

(v) A parcela de longo prazo consiste de contas a receber vencidas e renegociadas junto a clientes e valores vencidos de fornecimento por atacado a prefeituras municipais. Está registrada líquida da provisão para devedores duvidosos no valor de R$ 394.569 em 31 de dezembro de 2004 (R$ 317.699 em 2003). (b) Sumário de contas a receber de clientes por vencimento

2004 2003 Valores a vencer 568.789 541.752Vencidos: Até 30 dias 159.634 144.612Entre 31 e 60 dias 80.889 56.983Entre 61 e 90 dias 58.120 34.038Entre 91 e 120 dias 47.148 33.927Entre 121 e 180 dias 87.856 60.957Entre 181 e 360 dias 170.582 120.668Mais de 360 dias 814.474 732.729Total 1.987.492 1.725.666




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(c) Provisão para devedores duvidosos (i) A movimentação da provisão no exercício, pode ser assim apresentado:

2004 2003Saldo anterior 669.431 684.430 De particulares/entidades públicas 13.339 22.525De fornecimento por atacado 76.870 (37.524) Adições do ano 90.209 (14.999)Saldo 759.640 669.431 Circulante 365.071 351.732Longo prazo 394.569 317.699

(ii) No resultado A Companhia contabilizou prováveis perdas de créditos no contas a receber apuradas no ano de 2004, no montante de R$ 241.577, diretamente ao resultado do período, registrada na rubrica “Despesas com vendas”. No ano de 2003, essas perdas foram de R$ 37.625 (líquido de créditos recuperados de São Bernardo do Campo no valor de R$ 129.118).

2004 2003Provisões (acima de cinco mil reais) (99.297) (132.063)Recuperações (acima de cinco mil reais) 9.088 147.062Baixa direta (inferior a cinco mil reais) (205.261) (101.111)Valores recuperados (inferior cinco mil reais) 53.893 48.487Despesas (nota 19) (241.577) (37.625)

6. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia participa de transações com seu acionista controlador, o Governo do Estado, e empresas a ele relacionadas. (a) Contas a receber de acionista




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2004 2003Circulante: Serviços de água e esgoto (i) 48.478 - Acordo GESP 32.856 -Total do circulante 81.334 -Longo prazo: Serviços de água e esgoto – Acordo GESP 269.803 565.889Reembolso de complementação de aposentadoria pagos (ii) 576.326 490.986Valor bruto de longo prazo a receber do acionista 846.129 1.056.875Menos valores a pagar ao acionista – juros sobre capital próprio (105.520) (401.712)Total do longo prazo 740.609 655.163Total de recebíveis do acionista 821.943 655.163 Prestação de serviços de água e esgoto 245.617 164.177Reembolso de complementação de aposentadoria e pensão 576.326 490.986 Receita bruta de vendas e serviços prestados Venda de água 147.861 141.912Serviço de esgoto 116.176 111.503Recebimentos (215.559) (169.701) Receitas financeiras 23.114 67.799

A Companhia não registra provisão para devedores duvidosos contra quaisquer montantes a ela devidos pelo Governo do Estado ou por entidades controladas pelo Governo do Estado, pois não espera incorrer em perdas com tais créditos. (i) Serviços de água e esgoto A Companhia presta serviços de fornecimento de água e coleta de esgotos para o Governo do Estado e demais Companhias a ele relacionadas, em termos e condições considerados pela Administração como normais de mercado, exceto quanto à forma de liquidação dos créditos, que poderá ser realizada nas condições mencionadas nos itens (iii) e (iv). (ii) Reembolso de complementação de aposentadoria e pensões Referem-se a valores de complementação de aposentadoria e pensões pagas pela Companhia para ex-funcionários oriundos das companhias estatais que se fundiram para a constituição da Companhia. Os montantes envolvidos devem ser ressarcidos à Companhia pelo Governo do Estado, na qualidade de principal devedor, conforme Lei Estadual nº




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200/74. Em 31 de dezembro de 2004 e 2003, 2.770 e 2.874 aposentados, respectivamente, receberam complementos de aposentadoria, sendo que nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 a Companhia pagou R$ 85.340 e R$ 87.123, respectivamente. Havia 211 empregados ativos em 31 de dezembro de 2004 que farão jus a esses benefícios por ocasião de sua aposentadoria, em comparação aos 225 em 31 de dezembro de 2003. (iii) Acordo GESP Celebrado em 11 de dezembro de 2001, entre a Companhia, o Governo do Estado de São Paulo por intermédio da Secretaria de Estado dos Negócios da Fazenda e o Departamento de Águas e Energia Elétrica – DAEE, com a interveniência da Secretaria de Recursos Hídricos, Saneamento e Obras, onde o Estado reconhece que por força da Lei nº. 200/74, é responsável pelos benefícios decorrentes de complementação de aposentadorias e pensões e reconhece a existência de débitos originários de faturas correspondentes à prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto. O total do acordo foi de R$ 678.830, a valor histórico, sendo R$ 320.623 referentes aos benefícios de complementação de aposentadoria e pensões no período de março de 1986 a novembro de 2001, e R$ 358.207 provenientes da prestação de serviços de fornecimento de água e coleta de esgotos, faturados e vencidos de 1985 até 1º de dezembro de 2001. Tendo em vista a importância estratégica dos reservatórios de Taiaçupeba, Jundiaí, Biritiba, Paraitinga e Ponte Nova, para a garantia da manutenção do volume de água do Alto Tietê, o Departamento de Águas e Energia Elétrica – DAEE transferirá esses bens à Companhia a título de amortização parcial, mediante cessão de crédito,do montante devido pelo Estado. Os trabalhos de avaliação dos reservatórios, estão concluídos e aprovados pelo Conselho de Administração da Companhia, que indicam o montante de R$ 300.880 (data base – junho de 2002), como consta do respectivo laudo. Com base no oficio n° 53/2005 do Conselho de Defesa dos Capitais do Estado - CODEC, datado de 21 de março de 2005 estão sendo retomadas as negociações entre a Companhia e o Governo do Estado para o equacionamento da dívida relativa a complementação de aposentadoria e pensões, nos termos definidos no acordo GESP incluindo os valores vencidos após novembro de 2001. Essas negociações deverão ser consolidadas em um segundo aditivo ao Acordo com o Governo do Estado e a Sabesp. A Companhia deverá contratar a FIPECAFI para apuração dos valores efetivamente reembolsáveis pelo Governo do Estado, levando em conta a orientação jurídica da Procuradoria Geral do Estado. Uma vez definido o valor do débito e o critério de atualização monetária, a Sabesp poderá tomar as medidas cabíveis junto ao DAEE para a transferência dos direitos de propriedade dos reservatórios do Sistema alto Tietê já que não existe impedimento judicial, tendo em vista que o Estado recorreu tempestivamente contra a sentença de procedência proferida na ação civil pública e obteve a suspensão dos seus efeitos.




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Deverão constar ainda desse segundo aditamento os critérios para o ressarcimento mensal dos valores futuros a serem dispendidos pela Sabesp. Como essas negociações estão em fase inicial, não é possível determinar os efeitos líquidos no balanço decorrentes dessa negociação A administração não espera incorrer em perdas líquidas significativas relativamente às diferenças apuradas entre os valores considerados reembolsáveis pelo Governo do Estado e os valores efetivamente pagos pela Sabesp. Os saldos de serviços de fornecimento de água e coleta de esgoto foram incluídos no 1º aditamento conforme descrito abaixo (iv). (iv) Primeiro Aditamento ao Acordo GESP Em 22 de março de 2004, a Companhia e o Governo do Estado aditaram os termos do Acordo GESP original, (1) consolidando e reconhecendo valores devidos pelo Governo do Estado por serviços prestados de fornecimento de água e coleta de esgoto até fevereiro de 2004, corrigidos monetariamente até fevereiro de 2004; (2) formalmente autorizando a compensação de valores devidos pelo Governo do Estado com juros sobre o capital próprio declarados pela Companhia e qualquer outro débito existente junto ao Governo do Estado em 31 de dezembro de 2003, corrigido monetariamente até fevereiro de 2004; e (3) definindo as condições de pagamento das obrigações remanescentes do Governo do Estado pelo recebimento da prestação de serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto. Nos termos do Aditamento, o Governo do Estado reconheceu os valores devidos para a Companhia por serviços prestados de abastecimento de água e coleta de esgoto até fevereiro de 2004, no montante de R$ 581.779, incluindo correção monetária baseada na Taxa de Referência (TR) ao final de cada exercício, até fevereiro de 2004. A Companhia reconheceu valores a pagar ao Governo do Estado relacionados a juros sobre o capital próprio no montante de R$ 518.732, incluindo (1) valores declarados e pagos relacionados a anos anteriores a 2003 (R$ 126.967), (2) correção monetária desses valores baseada na variação anual do Índice de Preços ao Consumidor (IPC/FIPE) até fevereiro de 2004 (R$ 31.098); e (3) valores declarados e devidos relativos a 2003, (R$ 360.667). A Companhia e o Governo do Estado acordaram sobre a compensação recíproca de R$ 404.889 (corrigidos monetariamente até fevereiro de 2004). A obrigação remanescente de R$ 176.890, em 29 de fevereiro de 2004, será paga em parcelas mensais de maio de 2005 até maio de 2009, que serão corrigidas monetariamente pelo Índice de Preços ao Consumidor Atacado (IPCA/IBGE) acrescidas de juros de 0,5%. Como o direito de compensação foi contemplado nos termos originais do Acordo GESP, a Companhia registrou os efeitos aplicáveis desse Aditamento em 31 de dezembro de 2003, incluindo a correção monetária dos valores a pagar e a receber junto ao Governo do Estado.




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Adicionalmente, os valores a pagar ao Governo do Estado pelos juros sobre o capital próprio, especificamente identificados no acordo pela compensação recíproca até 2004, foram reclassificados como uma redução dos valores a receber em 31 de dezembro de 2004. O saldo de Juros Sobre Capital Próprio, no valor de R$ 113.842, atualizado pelo IPCA – IBGE, foi compensado com as contas vencidas após fevereiro de 2004. O Aditamento ao Acordo GESP não prevê valores devidos pelo Governo do Estado relacionados ao complemento de aposentadoria e benefícios do plano de pensão, pagos em nome do Governo do Estado pela Companhia. Esses valores continuam sujeitos aos termos do Acordo GESP original. Uma parcela desse montante poderá ser compensada com a transferência de reservatórios que integram o Sistema do Alto Tiête. A Companhia e o Governo do Estado estão em negociações para a transferência e compensação dos valores adicionais devidos. A Administração acredita que todos os valores devidos pelo Governo do Estado são recebíveis e não espera incorrer em perdas com tais contas a receber. (b) Disponibilidades A Companhia tinha saldo de caixa e aplicações financeiras junto a instituições financeiras controladas pelo Governo do Estado nos valores de R$ 72.777 e R$ 216.982, em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente. As receitas financeiras oriundas dessas aplicações financeiras foram de R$ 23.114 e R$ 67.799, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003, respectivamente. (c) Acordos para utilização de reservatórios A Companhia utiliza os reservatórios de Guarapiranga e Billings e uma parcela de alguns reservatórios do Sistema do Alto Tiête, que são de propriedade do DAEE – Departamento de Águas e Energia Elétrica. A Companhia não paga qualquer taxa pela utilização desses reservatórios, mas é responsável pela sua manutenção e pelos seus custos operacionais. (d) Contratos de redução de tarifas A Companhia assinou contratos com entidades ligadas ao Governo do Estado que controlam aproximadamente 5.000 propriedades que poderão ser beneficiadas com uma redução de 25% na tarifa dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgoto, caso as mesmas participem da implantação do programa de uso racionalizado de água, que inclui uma redução de até 10% no consumo de água.




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7. INDENIZAÇÕES A RECEBER Os municípios de Diadema e Mauá encerraram as concessões dos serviços de abastecimento de água e coleta de esgotos no início de 1995. Em dezembro de 1996, a Companhia propôs demanda indenizatória pleiteando o pagamento pelos investimentos realizados durante a vigência dos contratos de concessão. Apesar de ainda não ter sido ressarcida pelos respectivos investimentos, a Companhia continua fornecendo água tratada, por atacado, a esses municípios, que atualmente operam os sistemas de água e esgoto. O valor residual dos bens do imobilizado relacionados ao município de Diadema, baixado contabilmente em dezembro de 1996, foi de R$ 75.231, e o saldo da indenização e de outros créditos a receber do município é de R$ 62.876, encontrando-se registrado contabilmente no realizável a longo prazo, na conta "Indenizações a receber". O valor residual dos bens do imobilizado relacionados ao município de Mauá, baixado no exercício de 1999, foi de R$ 103.763, e o saldo da indenização, no montante de R$ 85.918, encontra-se registrado no realizável a longo prazo na conta "Indenizações a receber". Ambos os casos encontram-se em discussão judicial, sendo, entretanto, considerados pelo advogado responsável pela condução dos processos, provável o desfecho favorável à Companhia. Em relação ao município de Mauá, em 14 de fevereiro de 2005 foi proferida a sentença julgando a ação procedente contra a Prefeitura Municipal de Mauá e Saneamento Básico do Município de Mauá – SAMA a pagar à Companhia, a título de indenização pelos investimentos realizados naquele município durante a vigência do contrato de concessão, o valor de R$ 153.245, acrescida de lucros cessantes no valor de R$ 5.309. Em relação ao município de Diadema, a ação declaratória de inexigibilidade de duplicata mercantil foi determinada o apensamento e julgamento conjunto com a ação civil pública. Foi determinada ainda a realização de perícia contábil, tendo as partes apresentado os quesitos para o perito judicial. A Companhia interpôs recurso contra a decisão que determinou o julgamento conjunto, sendo que até o presente momento aguarda-se o seu julgamento. Assim, nos referidos autos, aguarda-se o seu apensamento e a elaboração do laudo pericial.




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Em relação ao município de Diadema, existem inúmeras demandas discutindo o acordo celebrado entre as partes. Entre elas, já foram julgadas a ação popular e ação anulatória, ambas favoráveis à Companhia. 8. IMOBILIZADO

2004 2003 Depreciação/ amortização Taxas anuais de Custo Acumulada Líquido Líquido Depreciação - %

Em operação Sistemas de água: Terrenos 932.233 - 932.233 928.115 - Estruturas 2.617.359 (1.205.345) 1.412.014 1.489.224 4% Ligações 779.626 (289.420) 490.206 480.947 5% Hidrômetros 260.597 (125.953) 134.644 138.885 10% Redes 3.191.257 (859.267) 2.331.990 2.234.301 2% Equipamentos 243.847 (137.900) 105.947 106.963 10% Outros 469.340 (186.294) 283.046 275.291 2 a 20% 8.494.259 (2.804.179) 5.690.080 5.653.726 Sistemas de esgoto: Terrenos 349.553 - 349.553 347.938 - Estruturas 1.433.614 (456.747) 976.867 893.074 4% Ligações 824.890 (288.542) 536.348 507.895 5% Redes 4.551.989 (936.833) 3.615.156 3.250.079 2% Equipamentos 485.934 (304.479) 181.455 174.542 10% Outros 12.910 (1.380) 11.530 7.425 2 a 20% 7.658.890 (1.987.981) 5.670.909 5.180.953 Uso geral: Terrenos 102.868 - 102.868 102.527 - Estruturas 119.313 (59.941) 59.372 60.886 4% Equipamentos de transporte 130.695 (115.309) 15.386 23.164 20% Móveis, utensílios e equipamentos 284.160 (157.860) 126.300 131.325 10% Terrenos cedidos em comodato 25.312 - 25.312 25.312 - Bens cedidos em comodato 9.618 (3.027) 6.591 6.591 - 671.966 (336.137) 335.829 349.805 Sub-total em operação 16.825.115 (5.128.297) 11.696.818 11.184.484 Obras em andamento: Sistemas de água 561.878 - 561.878 579.650 Sistemas de esgoto 1.245.036 - 1.245.036 1.590.264 Outros 19.804 - 19.804 22.228 Sub-total em andamento 1.826.718 - 1.826.718 2.192.142 Bens intangíveis 578.232 (60.846) 517.386 686.622 Total Geral 19.230.065 (5.189.143) 14.040.922 14.063.248




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(a) Baixas dos bens do imobilizado A Companhia baixou, no exercício de 2004, bens do ativo imobilizado no valor de R$ 34.616 (2003 – R$ 61.657), o que resultou em perda total no valor de R$ 34.440 (2003 – R$ 61.654), sendo R$ 26.034 (2003 – R$ 49.379), relacionadas ao grupo de bens em operação, motivadas por obsolêscência, furtos e alienação, e R$ 8.582 (2003 – R$ 12.275) relacionadas a obras em andamento, motivadas por obras desativadas, poços improdutivos e projetos economicamente inviáveis. (b) Capitalização de juros e encargos financeiros A Companhia capitalizou juros e variação monetária, incluindo variação cambial, no imobilizado no valor de R$ 4.907 no exercício findo em 31 de dezembro de 2004, durante o período no qual os ativos estavam como obras em andamento. Com a valorização do real em relação a outras moedas estrangeiras, nas quais uma parcela do débito da Companhia é denominada (principalmente o dólar dos Estados Unidos - US$), R$ 1.559 de despesas financeiras previamente capitalizadas foram revertidas durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2003. (c) Obras em andamento As obras em andamento principalmente relacionadas a novos projetos e melhorias operacionais, são as seguintes:

2004 2003Sistemas de água: Redes e ligações 231.653 239.297 Adução 30.020 60.318 Tratamento de água 101.033 89.289 Sub-Adução 86.502 90.177 Produção e Reservação 74.092 79.443 Outros 38.578 21.126Total dos sistemas de água 561.878 579.650Sistemas de esgoto: Coleta 990.325 1.237.310 Tratamento 166.916 261.714 Outros 87.795 91.240Total dos sistemas de esgoto 1.245.036 1.590.264Outros 19.804 22.228Total 1.826.718 2.192.142




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Os desembolsos estimados relativos a obras de construção já contratadas são de aproximadamente R$ 817.000 para os exercícios de 2005 a 2010 (não auditado). (d) Bens intangíveis A partir do exercício de 1999, as negociações relacionadas a novas concessões passaram a ser realizadas considerando o resultado econômico-financeiro do negócio, definido em laudo de avaliação, emitido por peritos independentes. O montante definido no respectivo instrumento de contratação, após a concretização do negócio junto ao município, com realização mediante subscrição de ações da Companhia ou em dinheiro, é registrado nessa rubrica e amortizado pelo período da respectiva concessão, normalmente pelo prazo de 30 anos. O montante líquido demonstrado refere-se a assunção dos seguintes municípios:

CustoAmortização

acumulada Líquido LíquidoMUNICÍPIOS 2004 2003Agudos 7.293 (1.355) 5.938 6.165Bom Sucesso do Itararé 81 (9) 72 66Campo Limpo Paulista 11.375 (1.949) 9.426 9.589Conchas 2.141 (337) 1.804 1.869Duartina 1.430 (172) 1.258 898Estância de Serra Negra 11.290 (535) 10.755 3.425Itapira 14.293 (353) 13.940 -Itararé 5.459 (1.031) 4.428 4.324Marabá Paulista 357 (53) 304 286Miguelópolis 3.934 (801) 3.133 3.261Osasco 256.418 (42.107) 214.311 218.812Paraguaçu Paulista 13.929 (2.766) 11.163 11.582Paulistânia 148 (16) 132 119Sandovalina 210 (33) 177 167Santa Maria da Serra 873 (153) 720 737São Bernardo do Campo 237.459 (7.162) 230.297 415.471Várzea Paulista 11.542 (2.014) 9.528 9.851Total 578.232 (60.846) 517.386 686.622

(e) Desapropriações Em decorrência da execução de obras prioritárias relacionadas aos sistemas de água e esgoto, houve necessidade de desapropriações ou instituição de servidão de passagem em




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propriedades de terceiros. Seus proprietários serão ressarcidos por meios amigáveis ou judiciais. A previsão para desembolsos a serem realizados a partir do exercício de 2005 é de aproximadamente R$ 280.000 (não auditado), os quais deverão ser cobertos com recursos próprios. Os bens objeto desses processos deverão ser registrados no ativo imobilizado quando concretizada a operação. Em 2004, o total imobilizado referente às desapropriações foi de R$ 5.423 (2003 – R$ 5.499). (f) Ativos dados em garantia Em 31 de dezembro de 2004 e 2003, a Companhia tinha ativos no valor de R$ 249.034 dados em garantia no Pedido de Parcelamento Especial - PAES (Nota 11). (g) Ativos não operacionais A Companhia tinha R$ 31.903 em 31 de dezembro de 2004 e 2003, referente a outros ativos não operacionais, relativos, principalmente, a terrenos situados próximos aos reservatórios. (h) Reavaliação Os bens do imobilizado foram objeto de reavaliação ocorrida em 1990 e 1991 e estão sendo depreciados por taxas anuais que correspondem ao tempo de vida útil remanescente, definido nos respectivos laudos que, via de regra, se situam nos intervalos das taxas retro-apresentadas. Conforme permitido pela Instrução CVM nº 197/93, a Companhia deixou de provisionar o efeito fiscal diferido sobre a mais valia decorrente da reavaliação do ativo imobilizado ocorrido em 1990 e 1991. Caso fosse reconhecido o imposto de renda e contribuição social sobre a reserva de reavaliação, o montante não realizado até 31 de dezembro de 2004 seria de R$ 491.475 (2003 – R$ 526.900). Foram realizados os montantes de R$ 104.500 e R$ 134.245 da reserva de reavaliação nos anos findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003. (i) Reclassificação dos ativos do município de São Bernardo do Campo. Em 19 de dezembro de 2003, a Companhia assinou o “Termo de Transferência dos Serviços de Distribuição de água, coleta, afastamento e tratamento de esgotos, bem como da propriedade dos bens essenciais à continuidade na prestação dos referidos serviços” do município de São Bernardo do Campo.




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O valor econômico do negócio de R$ 415.471 foi apurado de acordo com laudo emitido por peritos independentes classificado como “Bens Intangíveis”. Em dezembro de 2004 foi concluída a avaliação patrimonial dos bens do município. O montante apurado de R$ 175.858 foi reclassificado em 31 de dezembro de 2004 de “Bens intangíveis” para “Imobilizado em operação”. 9 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS

2004 2003

Curto Prazo

Longo Prazo Total

Curto Prazo

Longo Prazo Total Garantias

Vencimento Final

Taxa anual de juros

Atualização Monetária

Em moeda local:

Banco do Brasil 173.539 2.161.423 2.334.962 156.592 2.293.260 2.449.852Gov.Est.S.Paulo

e Recursos Próprios

2014 8,50% UPR

Debêntures 3ª Emissão - - - 366.465 - 366.465 2004 CDI+2,85% -

Debêntures 4ª Emissão 100.001 99.998 199.999 100.001 199.999 300.000 2006 CDI+1,2% -

Debêntures 5ª Emissão 148.377 296.754 445.131 - 430.625 430.625 2007 CDI+2% e 12,7% IGP-M

Debêntures 6ª Emissão - 609.693 609.693 - - - 2010 CDI+1,75% e 11% IGP-M

Caixa Econômica Federal 40.042 457.938 497.980 36.415 486.282 522.697 Recursos Próprios 2007/2020 5% A 9,5% UPR

Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES 5.443 172.343 177.786 - 102.181 102.181 Recursos

Próprios 2013 3% + TJLP limite 6% e

TJLP reduzida em 6%

Outros 2.348 24.910 27.258 2.285 25.528 27.813 2009/2011 12% / CDI UPR

Juros e encargos financeiros 76.950 - 76.950 51.942 - 51.942

546.700 3.823.059 4.369.759 713.700 3.537.875 4.251.575

Em moeda estrangeira:

Eurobônus: US$ 500.000 mil em 2004 e 2003 729.960 597.240 1.327.200 - 1.444.600 1.444.600 2005/2008 10% e 12% US$

Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID): US$ 457.799 mil (2003-US$ 449.155 mil)

104.048 1.111.133 1.215.181 110.199 1.187.499 1.297.698 Governo Federal 2007/2025 3,00 a 7,70% Var. Cesta

Moedas +US$

Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento - BIRD (“Banco Mundial”): US$ 11.754 mil (2003-US$ 29.849 mil)

12.480 18.720 31.200 53.789 32.452 86.241 Governo Federal 2007 4,62% Var. Cesta

Moedas +US$

Deutsche Bank Luxembourg: US$ 20.000 mil (2003-US$40.000 mil) 53.088 - 53.088 57.784 57.784 115.568 2005 11,125% US$

Société Générale: € 1.932 mil (2003-€ 2.746 mil) 3.303 3.691 6.994 2.971 7.055 10.026 Governo

Federal 2006 4,99% EUR

Juros e encargos financeiros 47.231 - 47.231 58.555 - 58.555

Sub-Total 950.110 1.730.784 2.680.894 283.298 2.729.390 3.012.688

Total dos empréstimos e financiamentos 1.496.810 5.553.843 7.050.653 996.998 6.267.265 7.264.263 Cotação de 31 de dezembro de 2004: US$ 2,6544; EUR 3,61949 Em 31 de dezembro de 2004 a Companhia não possuía saldos de empréstimos e financiamentos captados no curto prazo.




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(a) Banco do Brasil Em março de 1994, foi realizado o refinanciamento dos contratos de empréstimo existentes com a Caixa Econômica Federal, a qual cedeu os direitos creditórios para o Governo Federal, tendo o Banco do Brasil como agente financeiro. Nos termos do contrato firmado com a União, os pagamentos são realizados pelo Sistema Price, indexados mensalmente pela variação da UPR - Unidade Padrão de Referência, igual à TR - Taxa de Referência emitida pelo Governo, acrescidos de juros de 8,5% ao ano. Os juros e o principal são pagos mensalmente com vencimento final em 2014. A garantia para esse financiamento é dada pelo Governo do Estado de São Paulo, por meio de suas receitas e por receitas próprias da Companhia. (b) Debêntures (i) 3ª Emissão Em março de 1999, a Companhia realizou colocação pública de 413.094 debêntures, não conversíveis em ações, no total de R$ 413.094, com vencimento original em novembro de 2002. Essas debêntures tiveram um custo efetivo de juros para a Companhia de CDI + 2,85% nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003. Em setembro de 2004, a Companhia quitou a 3ª emissão de debêntures com recursos obtidos através da 6ª emissão. (ii) 4ª Emissão Em 1º de abril de 2001 foram emitidas 30.000 debêntures nominativas, do tipo escritural e não conversíveis em ações, em série única sem repactuação, ao valor nominal unitário de R$ 10, perfazendo o total de R$ 300.000. A colocação total das debêntures no mercado ocorreu através de leilão realizado em 8 de junho de 2001. A amortização será em 12 parcelas trimestrais, tendo início em 15 de março de 2004, com prazo final para resgate estipulado para 15 de dezembro de 2006. As debêntures fazem jus a uma remuneração com base na taxa média dos Depósitos Interfinanceiros - DI de um dia, calculada e divulgada pela CETIP – Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos, acrescida de “spread” de 1,20% a.a.. A remuneração é paga trimestralmente, sendo que o primeiro pagamento ocorreu em 15 de junho de 2001. Os recursos captados foram destinados à liquidação de dívidas vincendas no ano da captação.




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No exercício de 2004, foram provisionados juros no valor de R$ 42.472 (2003 – R$ 68.297). O saldo remanescente, a ser pago no valor de R$ 1.670, encontra-se registrado sob a rubrica “Empréstimos e financiamentos” no passivo circulante. (iii) 5ª Emissão Em 1º de abril de 2002 foi realizada a 5ª emissão de debêntures simples, escriturais, nominativas, não conversíveis em ações, sem preferência, sem garantia, ao valor nominal de R$ 10. A 2ª Série tem o valor alterado mensalmente, em função de sua característica, de acordo com a escritura de emissão. Os recursos obtidos foram destinados à liquidação de dívidas durante o exercício de 2002. Foram emitidas 40.000 debêntures, distribuídas em duas séries, conforme abaixo:

Data da colocação Quantidade Valor nominal Emissão Remuneração original Forma de Pagamento de Remuneração Amortização

1ª Série 16/05/2002 31.372 R$ 313.720 CDI + 1,85% a.a. Trimestral com exceção da última parcela em 1º/03/2007 3 parcelas em 1º/04/2005, 1º/04/2006 e 1º/03/2007

2ª Série 16/05/2002 8.628 R$ 86.280 IGP-M + 13,25% a.a. Anual com exceção da última parcela em 1º/03/2007 3 parcelas em 1º/04/2005, 1º/04/2006 e 1º/03/2007

Em outubro de 2003 houve repactuação das remunerações das duas séries, alterando-se a taxa da 1ª Série de CDI + 1,85% a.a. para CDI + 2% a.a. e da 2ª Série de IGPM + 13,25% a.a. para IGPM + 12,70% a.a., vigente até 31/03/2005, em 01/04/2005 haverá uma nova repactuação. Em função da repactuação, foram recompradas 4.714 debêntures, ao valor de R$ 55.477, as quais foram mantidas em tesouraria até dezembro de 2003, quando foram recolocadas no mercado, ao valor de R$ 57.499. No exercício de 2004 foram provisionados juros no valor de R$ 54.376 (2003 – R$ 73.653) referentes à 1ª Série, pagos trimestralmente e R$ 16.641 (2003 - R$ 15.993) referentes à 2ª Série, pagos anualmente. O saldo remanescente no valor de R$ 13.893 (2003 – R$ 15.257) da 1ª Série e R$ 12.328 (2003 – R$ 11.403) da 2ª Série, encontram-se registrados sob a rubrica “Empréstimos e financiamentos”, no passivo circulante.




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(iv) 6ª. Emissão Em 17 de setembro de 2004, a Companhia registrou junto à CVM programa de valores mobiliários por meio do qual será capaz de oferecer títulos de dívida, inclusive debêntures não conversíveis e “commercial papers”, até um valor total de R$ 1.500.000 ao longo dos próximos dois anos. Como parte desse programa, a Companhia emitiu, em 1º. de setembro de 2004, 600.000 debêntures, distribuídas em três séries, sem repactuação, ao valor nominal de R$ 1, perfazendo um total de R$ 600.000. A data da liquidação financeira da operação foi 21 de setembro de 2004, para 1ª. Série e 22 de setembro de 2004 para as 2ª. e 3ª. Séries. As debêntures foram colocadas no mercado da seguinte forma:

Quantidade Atualização Juros Pagamento

de Juros Amortização Vencimento 1ª. Série 231.813 - CDI+1,75%a.a. Semestral Parcela única Set/20072ª. Série 188.267 IGP-M 11% Anual Parcela única Set/20093ª. Série 179.920 IGP-M 11% Anual Parcela única Set/2010 O valor captado foi utilizado na quitação final da 3ª. Emissão de debêntures e das notas promissórias emitidas em junho de 2004, no valor de R$ 130.000. No exercício de 2004 foram provisionados juros no valor de R$ 13.484 referentes à 1ª Série, pagos semestralmente a partir de março de 2005; R$ 6.757 referentes à 2ª Série e R$ 6.457 referentes à 3ª Série, que serão pagos anualmente, a partir de setembro de 2005. Estes valores encontram-se registrados sob a rubrica “Empréstimos e Financiamentos” no passivo circulante. Compromissos financeiros aplicáveis somente à 6ª emissão · Liquidez corrente ajustada maior que 1,0; ativo circulante dividido pelo passivo circulante, excluída do passivo circulante a parcela registrada no curto prazo das dívidas de longo prazo contraídas pela Companhia. · EBITDA/Despesas Financeiras igual ou superior a 1,5. · A falta de cumprimento dessas obrigações, somente ficará caracterizada quando verificada nas demonstrações financeiras trimestrais, por no mínimo dois trimestres consecutivos, ou ainda por dois trimestres não consecutivos dentro de um período de doze meses.




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(c) Caixa Econômica Federal Programa Pró-Saneamento (i) Modalidade água e esgoto Foram firmados diversos contratos em 1996, 1997 e 1998, pelo programa Pró-Saneamento, com a finalidade de ampliação e melhorias no sistema de abastecimento de água e esgotamento sanitário, envolvendo diversos municípios do Estado de São Paulo e a Capital. A garantia para esse contrato é a arrecadação proveniente do pagamento das tarifas diárias de água e esgoto, até o valor total da dívida. Foram assinados contratos no montante de R$ 479.519 nos anos de 2004 e 2003 sendo que nesse período não houve desembolsos relativos a esses contratos. Os prazos de amortização previstos nos contratos são de 120 a 180 meses, a partir do início da fase de retorno. O saldo em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 480.389 (2003 - R$ 505.278), sendo o valor a utilizar desses contratos, em fase de carência, de R$ 496.368, incluindo os contratos assinados em 2003 e 2004. Os encargos contratuais são os seguintes:

Contrato assinado em: 1996 1997 1998

Taxas de juros 9,5% a.a. 6,5% a 8,0% a.a. 6,5% a 8,0% a.a. Na fase de carência: Taxa de risco 1,0% sobre o valor 1,0% sobre o valor 0,6% a.a. sobre desembolsado desembolsado o saldo devedor Taxa de administração 0,12% a.m. sobre o 2,0% a.a. sobre o 2,0% a.a. sobre o valor do contrato valor desembolsado valor desembolsado

Na fase de retorno: Taxa de administração Diferença entre o cálculo da 1,0% a.a. sobre 1,0% a.a. sobre

prestação a taxa de 10,5% a.a. o saldo devedor o saldo devedor menos a taxa de 9,5% a.a.




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(ii) Modalidade Pró-Sanear Em 1997 e 1998 foram firmados contratos pelo programa Pró-Sanear para a execução de melhorias dos serviços de água e esgoto, com participação comunitária, em diversos municípios da Região Metropolitana de São Paulo. A garantia para esses contratos é a arrecadação proveniente do pagamento das tarifas de água e esgoto, até o valor total da dívida. O prazo de amortização previsto é de 180 meses a partir do início da fase de retorno. O saldo em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 17.591 (2003 – R$ 17.419), sendo o montante a utilizar desses contratos, relativo a obras que já estão em andamento, de R$ 27.518. Encargos financeiros previstos: Taxa de juros – 5,0% a.a. Taxa de administração (fase de carência) - 2,0% a.a. sobre o saldo devedor Taxa de administração (fase de amortização) - 1,0% a.a. sobre o saldo devedor Taxa de risco (fase de carência) - 1,0% sobre o desembolso Compromissos financeiros – “Covenants”:

· Através do Acordo de Melhoria de Desempenho, são estabelecidas metas para indicadores financeiros (margem operacional, margem de despesa com pessoal e índice de evasão de receitas) e operacionais que, com base nos 2 últimos anos, são projetados semestralmente para os próximos 2 anos.

(d) BNDES Contrato 01.2.619.3.1 – Firmado em agosto de 2002, no valor total de até R$ 60.000, com a finalidade de financiar parte da contrapartida da Companhia na execução do Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa II, objeto do contrato de empréstimo nº 1212/OC – BR, firmado com o Banco Interamericano de Desenvolvimento – BID. O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado no ano de 2004 de R$ 17.719, e o saldo devedor em 31 de dezembro de 2004 no valor de R$ 44.446 (2003 – R$ 25.545). Contrato de Repasse 10/669.748-6, no valor total de R$ 180.000, distribuídos, entre os agentes nas seguintes proporções:




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Agente ValorUnibanco – União de Bancos Brasileiros S.A. 60.000Banco BBA Creditanstalt S.A. 51.000Banco Alfa de Investimento S.A. 39.000Banco Itaú S.A. 30.000Total 180.000

O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado de R$ 53.162 em 31 de dezembro de 2004, saldo devedor no valor de R$ 133.340 (R$ 76.636 em 2003). Os recursos são repassados do BNDES aos agentes e destes para a Companhia. O contrato de repasse tem a mesma finalidade que o contrato entre o BNDES e a Companhia, e os encargos e amortizações são iguais para ambos, sendo: Juros – Compostos pela TJLP limitada a 6% a.a., acrescida de “spread” de 3% a.a., a serem pagos trimestralmente, durante o período de carência, e mensalmente na fase de retorno. A parcela da TJLP que exceder a 6% a.a. será incorporada ao saldo devedor. Amortização - Será em 84 prestações mensais, sendo a primeira em setembro de 2005 e a última prestação em fevereiro de 2013. A garantia para os contratos é a vinculação de parte da receita proveniente da prestação de serviços de água e esgoto. Compromissos financeiros - “Covenants”:

· Liquidez corrente ajustada: maior que 1,0; · EBITDA / ROL: igual ou superior a 38%; · Ligações totais (água e esgoto) / funcionários próprios: igual ou superior a 520; · EBITDA / Serviço da Dívida: igual ou superior a 1,5; · PL / Exigível Total: igual ou superior a 0,8.

(e) Eurobônus (i) Foi concretizada no mês de julho de 1997 uma operação de crédito externo, atuando como líder o “UBS – Securities LLC” e como co-líderes o “Deutsche Morgan Grenfell” e o “BB Securities” no valor de US$ 275.000 mil, com taxa de juros de 10% a.a. pagos semestralmente e vencimento final previsto para julho de 2005. Esses recursos foram destinados à quitação antecipada da 2ª emissão de debêntures.




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(ii) Em junho de 2003 foi realizada uma emissão de eurobônus no mercado externo, no valor de US$ 225.000 mil. Tendo como líder o “The Bank of New York” e agente principal de pagamento o “The Bank of Tokyo Mitsubishi Ltd”, com taxas de juros de 12% a.a., pagos semestralmente e vencimento final em junho de 2008. Estes recursos foram utilizados para a quitação final da emissão de eurobônus de US$ 200.000 mil vencida em julho de 2003. Compromissos financeiros – “Covenants” (Em moeda de poder aquisitivo constante)

· Limitar a incorrência em novas dívidas quando a relação entre a dívida e a capitalização ajustada (*) for maior do que 0,42; · A cobertura de juros não pode ser menor que 2,5 (EBITDA ajustado (**)/despesas financeiras); · Empréstimos ao controlador limitado ao valor do respectivo contas a receber.

(f) BID Contrato 229 – Firmado em junho de 1987, no valor de US$ 163 milhões, destinado à execução do programa de esgoto na Região Metropolitana de São Paulo. O período de amortização teve início em janeiro de 1994, em parcelas semestrais e taxa de juros de 7,7% a.a., com vencimento final em julho de 2007. Foi assinado, em junho de 1987, um contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 41.223 mil, R$ 109.421 (2003 – R$ 154.675). Contrato 713 – Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 400 milhões, destinado à execução de Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa I. O período de amortização teve início em junho de 1999, em parcelas semestrais, cuja taxa anual de juros é variável de acordo com os custos dos empréstimos tomados pelo banco semestralmente e com vencimento final em dezembro de 2017. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 294.834 mil, R$ 782.609 (2003 – R$ 889.075). Contrato 896 – Firmado em dezembro de 1992, no valor de US$ 50 milhões, destinado também ao Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa I. O período de amortização teve início em junho de 1999, em parcelas semestrais, cuja taxa de juros é de 3% a.a., com vencimento final em dezembro de 2016. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BID, garantindo a provisão de fundos




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para o cumprimento das obrigações previstas no contrato de financiamento. O saldo deste contrato em, 31 de dezembro de 2004, era de US$ 33.333 mil, R$ 88.480 (2003 – R$ 104.332). Contrato 1.212 – Firmado em julho de 2000, no valor de US$ 200 milhões, destinado à execução do Projeto de Despoluição do Rio Tietê – Etapa II. O contrato encontra-se em fase de execução das obras, sendo o total desembolsado no ano de 2004 – US$ 36.623 mil e o saldo a utilizar é de US$ 111.592 mil. O empréstimo será amortizado em parcelas semestrais, sendo a primeira após seis meses da data prevista para o desembolso final e a última em julho de 2025. Os juros estão sendo pagos semestralmente, sobre o saldo devedor diário, à taxa anual determinada pelos custos dos empréstimos tomados pelo banco, durante o semestre anterior, acrescidos de um “spread”, e serão variáveis para cada semestre. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 88.409 mil, R$ 234.671 (2003 – R$ 149.616). Compromissos financeiros – “Covenants”

· Contrato 229 – A dívida de longo prazo não pode exceder a 1,5 vezes o valor do patrimônio líquido. · Contratos 713, 896 e 1.212 - As tarifas devem: a) produzir uma receita suficiente para cobrir os gastos de exploração do sistema, inclusive os relacionados com administração, operação, manutenção e depreciação; b) proporcionar uma rentabilidade sobre o ativo imobilizado não inferior a 7%. Durante a execução do projeto os saldos dos empréstimos contratados a curto prazo não deverão ser superiores a 8,5% do seu patrimônio líquido.

(g) BIRD Contrato 3.102 – Firmado em fevereiro de 1990, no valor de US$ 280 milhões, com a finalidade de melhoria na eficiência operacional da Companhia. O período de amortização teve início em setembro de 1994, cuja taxa anual de juros do financiamento é igual a 0,5% acima do custo de saques qualificados no semestre anterior ao do período de incidência, com vencimento final em março de 2004, data em que foi realizado o pagamento da última parcela. Contrato 3.504 – Objetivando a transferência de recursos do contrato “mãe”, firmado entre o Estado de São Paulo e o BIRD, em dezembro de 1992, destinado à execução do programa de saneamento ambiental da Bacia de Guarapiranga, foi assinado um contrato de repasse entre o Estado de São Paulo e a Companhia, em março de 1993. Foi assinado, em dezembro de 1992, contrato de garantia entre a República Federativa do Brasil e o BIRD, garantindo a provisão de fundos para o cumprimento das obrigações previstas no contrato




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de financiamento. O contrato está sendo amortizado, em parcelas semestrais, desde outubro de 1997, com vencimento final em abril de 2007. A taxa de juros equivale a 0,5% a.a. acima do custo de captação do BIRD. O saldo deste contrato em 31 de dezembro de 2004 era de US$ 11.754 mil, R$ 31.200 (2003 – R$ 45.433). (h) Empréstimos sindicalizados Deutsche Bank Luxembourg Em outubro de 2000, foi firmado contrato de empréstimo tendo como agente pagador o Deutsche Trust Bank Limited e “arranger” o Brazilian American Merchant Bank, no valor de US$ 100.000 mil, com a finalidade de refinanciamento de obrigações financeiras próprias. A amortização do contrato está ocorrendo em 10 parcelas semestrais, compostas de principal e juros do período, calculados à taxa de 11,125% a.a., com vencimento final em outubro de 2005. No ano de 2004 foram pagas duas parcelas no total de US$ 20.000 mil acrescidas dos juros dos períodos. Compromissos financeiros - “Covenants” (Em moeda de poder aquisitivo constante)

· Limitar a incorrência em novas dívidas quando a relação entre a dívida e a capitalização ajustada (*) for maior do que 0,42; · A cobertura de juros não pode ser menor que 2,5 (EBITDA ajustado (**)/despesas financeiras); · Empréstimos ao controlador limitado ao valor do respectivo contas a receber.

(*) Capitalização ajustada exclui do Patrimônio líquido as contas a receber atrasadas, tanto do Governo do Estado de São Paulo, como dos serviços autônomos de água por atacado da Região Metropolitana de São Paulo – RMSP. (**) EBITDA ajustado é calculado com a exclusão das vendas não recebidas de água e serviços de esgoto para o Governo do Estado de São Paulo e das vendas não recebidas de água no atacado para os serviços autônomos da Região Metropolitana de São Paulo - RMSP (informação não contábil). (i) Compromissos financeiros “Covenants” Todos os “Covenants” estão sendo atendidos e, conseqüentemente, os saldos dos empréstimos e financiamentos estão devidamente classificados entre o curto e o longo prazo, em conformidade com os contratos.




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(j) Japan Bank For International Cooperation (“JBIC”) A Companhia assinou, em 06 de agosto de 2004, o contrato de Financiamento com o JBIC –Japan Bank For International Cooperation com garantia da União, no valor de 21.320 milhões ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 588.000, destinado ao Programa de Recuperação Ambiental da Região Metropolitana da Baixada Santista, empreendimento no valor de 39,221 milhões de ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 1.081.000, sendo a contrapartida da Companhia no valor de 17.901 milhões de ienes japoneses, equivalentes a aproximadamente R$ 493.000. O prazo total do financiamento é de 25 anos, sendo 18 anos de amortização e 7 anos de carência. Os juros são semestrais sendo 2,5% a.a. para rede de esgoto e 1,8% a.a. para instalações de tratamento de esgotos. (k) Vencimentos contratuais dos empréstimos e financiamentos 2011 em 2005 2006 2007 2008 2009 2010 diante Total Em moeda nacional 546.700 506.727 659.985 300.868 516.637 533.450 1.305.392 4.369.759Em moeda estrangeira 950.110 130.886 120.954 675.481 78.241 78.241 646.981 2.680.894Total Geral 1.496.810 637.613 780.939 976.349 594.878 611.691 1.952.373 7.050.653 (l) Estruturação da dívida de curto prazo A Companhia tem como um dos objetivos principais a redução da exposição à dívida em moeda estrangeira, buscando minimizar os custos e a volatilidade sobre os resultados. A Companhia já está buscando alternativas de refinanciamento dos vencimentos de 2005 à luz de mudança de equilíbrio entre dívida em moeda local e moeda estrangeira. Além disso as demais obrigações financeiras vencíveis em 2005, serão honradas com a geração de recursos próprios. A amortização das parcelas da 4ª emissão de debêntures, vincendas em março e em junho de 2005, no montante de R$ 50 milhões e a amortização das parcelas da 5ª emissão de debêntures vincendas em abril de 2005, no montante de, aproximadamente, R$ 150 milhões, serão liquidadas com os recursos obtidos na 7ª emissão de debêntures (nota 23).




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10. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES (a) Saldos patrimoniais e de resultado

2004 2003No ativo circulante (i) Imposto de renda diferido 5.625 2.849Contribuição social diferida 24.590 26.835 30.215 29.684No realizável a longo prazo (ii) Imposto de renda diferido 172.653 133.354Contribuição social diferida 84.618 89.450 257.271 222.804No passivo circulante (iii) PASEP diferido 22.217 15.850COFINS diferido 49.685 29.652 71.902 45.502No exigível a longo prazo (iv) Imposto de renda diferido 69.731 63.751Contribuição social diferida 20.593 18.440PASEP diferido 12.539 13.812COFINS diferido 27.192 25.114 130.055 121.117No resultado Do exercício Imposto de renda (198.030) (168.083)Imposto de renda diferido 22.792 (7.588) (175.238) (175.671)Do exercício Contribuição social (52.579) (48.006)Contribuição social diferida (14.020) (18.959) (66.599) (66.965)

(i) No ativo circulante Calculado substancialmente com base em diferenças no montante de R$ 22.501 (2003 – R$ 11.395). A base negativa de contribuição social acumulada em 31 de dezembro de 2004, é de R$ 250.719 (2003 – R$ 286.776).




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(ii) No realizável a longo prazo Calculados substancialmente com base em diferenças temporais no montante de R$ 690.613 (2003 – R$ 533.417) relativas ao imposto de renda e R$ 705.969 (2003 – R$ 545.340) relativas a contribuição social. A Companhia está pleiteando em juízo a compensação integral das bases negativas da contribuição social e dos prejuízos fiscais, sem a limitação de 30% prevista na Lei nº 8.981/95; no entanto, a parcela compensada no período considerou o percentual definido em Lei. A base negativa de contribuição social acumulada em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 234.231 ( 2003 – R$ 448.548). Em atendimento à Deliberação CVM nº 273/98 e Instrução CVM nº 371/02, está demonstrada a realização dos créditos relativos às bases negativas da contribuição social e diferenças temporais, baseada em projeção orçamentária que deverá ocorrer até o final do exercício de 2006, como segue.

Ano Realização - % 2005 51,72006 48,3Total 100,0

(iii) Passivo circulante Calculados substancialmente sobre o faturamento a órgãos públicos, sendo a tributação realizada no momento do recebimento das faturas. (iv) No exigível a longo prazo - Imposto de renda e contribuição social Calculados substancialmente com base em diferenças temporais no montante de R$ 278.923 (2003 – R$ 255.003) relativas ao imposto de renda e R$ 228.817 ( 2003 - R$ 204.897) relativas a contribuição social. - PASEP e COFINS Calculados substancialmente sobre o faturamento a órgãos públicos, sendo a tributação realizada no momento do reconhecimento das faturas. (b) Composição dos saldos de impostos e contribuições diferidos




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2004 2003No ativo circulante: Provisão para contingências 7.650 3.874Base negativa da contribuição social 22.565 25.810 30.215 29.684No realizável a longo prazo: Provisão para contingências e encargos previdenciários 228.929 172.499Base negativa de contribuição social 21.081 40.369Outras diferenças temporais 7.261 9.936 257.271 222.804Total do ativo diferido 287.486 252.488 No passivo circulante: Faturamento órgãos públicos 71.902 45.502 No exigível a longo prazo: Lucro órgãos públicos 90.324 82.191Faturamento órgãos públicos 39.731 38.926 130.055 121.117Total do passivo imposto diferido 201.957 166.619

(c) Conciliação da alíquota efetiva de imposto Os valores registrados como despesas de imposto de renda e contribuição social nas demonstrações financeiras estão conciliados com as alíquotas nominais previstas em lei, conforme demonstrado a seguir:

2004 2003 Lucro antes dos impostos 789.987 1.111.078 Alíquota nominal 34% 34% Despesa à taxa nominal (268.596) (377.767)Diferenças permanentes Realização da reserva de reavaliação (35.530) (45.643) Juros sobre capital próprio 51.998 171.390 Outras diferenças 10.291 9.384 Imposto de renda e contribuição social (241.837) (242.636) Imposto de renda e contribuição social correntes (250.609) (216.089)Imposto de renda e contribuição social diferidos 8.772 (26.547)Alíquota efetiva 31% 22%




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11. IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER

Circulante Longo prazo 2004 2003 2004 2003Imposto de renda 21.162 4.396 - -Contribuição social 7.080 - - -COFINS e PASEP 29.232 23.428 - -PAES 36.311 33.201 272.338 282.214INSS 15.531 15.055 - -Outros 5.803 8.408 - -Total 115.119 84.488 272.338 282.214

A Companhia solicitou o Pedido de Parcelamento Especial (PAES) em 15 de julho de 2003, conforme Lei nº 10.684, de 30 de maio de 2003, incluindo nesse pedido os débitos relativos à COFINS e ao PASEP, envolvidos em ação judicial contra a aplicação da Lei nº 9.718/98 e consolidou o saldo remanescente do Programa de Recuperação Fiscal (REFIS). O valor total incluído no PAES era de R$316.953, como segue:

Imposto Principal Multa Juros Total COFINS 132.499 13.250 50.994 196.743PASEP 5.001 509 2.061 7.571REFIS 112.639 - - 112.639Total 250.139 13.759 53.055 316.953

O débito será pago em 120 meses. Depois de aderir ao Programa PAES, a Companhia pagou R$ 34.894 e R$16.224 nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 respectivamente. Despesas financeiras no valor de R$28.128 foram registradas no exercício findo em 31 de dezembro de 2004 e R$14.686 em 2003. Ativos dados em garantia no Programa REFIS anterior, no montante de R$249.034, continuam a garantir os valores do Programa PAES. 12. PLANO ASSISTENCIAL E DE BENEFÍCIOS PREVIDENCIÁRIOS (a) Plano assistencial Administrado pela Fundação Sabesp de Seguridade Social – SABESPREV é constituído por planos de saúde optativos, de livre escolha, mantidos por contribuições da patrocinadora e dos participantes, que no exercício foram as seguintes:




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Da Companhia: 6,89% (2003 – 6,21%) em média da folha de salários; Dos participantes: 3,21%, sobre o salário base e gratificação, que corresponde à média de 2,25% da folha bruta de salários. (b) Benefícios previdenciários Administrado pela Fundação Sabesp de Seguridade Social – SABESPREV, o plano de benefício definido, recebe contribuições mensais da seguinte forma: 2,10% da Companhia e 2,19% dos participantes. Objetivando atender ao disposto na deliberação CVM nº 371, de 13 de dezembro de 2000, estão apresentados abaixo os valores apurados dos benefícios de pensão e aposentadoria concedidos e a conceder, aos quais os empregados farão jus após o tempo de serviço. Em 31 de dezembro de 2004, com base no relatório independente, calculado pelo método de Unidade de Crédito Projetada, a Companhia possuía um compromisso atuarial líquido de R$ 328.605 (R$ 305.184 em 2003) que representa a diferença entre o valor presente das obrigações da Companhia relativamente aos participantes empregados, aposentados, pensionistas e dos ativos garantidores, conforme demonstrado a seguir: (i) Conciliação dos ativos e passivos 2004 2003

Valor presente das obrigações atuariais (760.015) (774.126)Valor justo dos ativos 584.702 482.881Ganhos a serem reconhecidos em exercícios futuros (153.292) (13.939)Passivo líquido (328.605) (305.184)

(ii) Despesas reconhecidas na demonstração do resultado 2004

Custo do serviço corrente 11.960Custo dos juros 93.991Rendimento esperado do ativo do plano (58.478)Contribuição dos empregados (13.754)Amortização do custo do serviço passado 53.215Total 86.934




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(iii) Movimentação do passivo líquido atuarial

Valor presente da obrigação atuarial líquida em 31 de dezembro de 2003 (145.540)Custo do serviço corrente (11.960)Custo dos juros (93.991)Rendimento esperado do ativo do plano 58.478Contribuição dos empregados 13.754Amortização do custo do serviço passado (53.215) (232.474)Contribuições reais da Companhia no ano de 2004 10.298Valor presente da obrigação atuarial líquida em dezembro de 2004 (222.176)

(iv) Evolução do valor justo dos ativos

Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2003 482.881Rendimento real do valor justo dos ativos 104.015Contribuições reais em 2004 24.322Benefícios pagos em 2004 (26.516)Valor justo dos ativos do plano em 31 de dezembro de 2004 584.702

(v) Evolução do valor presente das obrigações

Valor presente das obrigações em 31 de dezembro de 2003 774.126Custo do serviço corrente 11.960Custo dos juros 93.991Benefícios pagos em 2004 (26.516)Perda no valor presente das obrigações (93.546)Valor presente das obrigações em 31 de dezembro de 2004 760.015

(vi) Despesas previstas 2005

Custo do serviço corrente 9.889Custo dos juros 91.886Rendimento esperado do ativo do plano (70.221)Amortização de ganho (5.312)Contribuições dos empregados (13.752)Amortização do custo do serviço passado 53.215Total 65.705




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(vii) Premissas atuariais Estatísticas diversas e outros fatores que visam antecipar eventos futuros no cálculo da despesa e do passivo relativo a esses planos. Esses fatores incluem premissas sobre taxa de desconto, retorno esperado do ativo e o aumento da taxa de compensação futura, conforme determinado pela Companhia, seguindo certos procedimentos internos. Adicionalmente, os consultores atuariais também utilizam fatores subjetivos, tais como índices de demissões, rotatividade e mortalidade para estimar esses fatores. As premissas atuariais utilizadas pela Companhia são revisadas regularmente e podem divergir de forma relevante dos resultados atuais de acordo com mudanças de mercado e condições econômicas, fatos regulatórios, regulamentações judiciais, aumento ou diminuição nos índices de demissões ou na expectativa de vida dos participantes. Essas diferenças podem resultar em um impacto relevante no montante de despesa com entidade de previdência privada registrada pela Companhia. Descrevemos abaixo as premissas utilizadas na avaliação atuarial:

Hipóteses econômicas 2004 2003 Taxa de desconto 12,32% a.a. 12,32% a.a. Taxa de retorno esperado dos ativos 12,06% a.a. 12,06% a.a.Crescimento salarial futuro 6,08% a.a. 6,08% a.a.Crescimento dos benefícios da previdência social e dos limites 4,00% a.a. 4,00% a.a.Fator de capacidade - Salários 98% 98%- Benefícios 98% 98%Hipóteses demográficas para 2004 e 2003 Tábua de mortalidade IBGE ajustada Tábua de mortalidade de inválidos RRB 1944 Tábua de entrada em invalidez RRB 1944 modificada Tábua de rotatividade Prudential Idade de aposentadoria Primeira idade com direito

a um dos benefícios % de participantes ativos casados na data da aposentadoria 95% Diferença de idade entre participantes e cônjuge Esposas são 4 anos mais

jovens que maridos




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Número de participantes ativos em 31 de dezembro de 2004 – 16.673 (17.178 em 2003) Número de participantes inativos em 31 de dezembro de 2004 – 4.908 (4.397 em 2003) A avaliação do plano de custeio da SABESPREV é feita por atuário independente, com premissas que diferem daquelas aplicadas para fins de apuração dos benefícios a empregados dispostas na Deliberação CVM nº 371. O déficit técnico da SABESPREV apurado em 31 de dezembro de 2004 é de R$ 357.378 (2003 – R$ 482.414). Os cálculos diferem substancialmente quanto ao método atuarial no cálculo dos benefícios de risco antes da aposentadoria, com repartição para a SABESPREV e capitalização para atender a Deliberação CVM nº 371. Outra diferença representativa é a taxa de desconto de 6% para a SABESPREV e 12,32% nominal para a CVM nº 371 resultante da combinação de uma taxa de inflação de longo prazo de 4% ao ano e uma taxa de juros real de 8%. Durante o ano de 2004, foram realizados esforços de negociação entre a Patrocinadora e a SABESPREV, com o objetivo de equacionar o Déficit Técnico, através de mudanças do plano atual. Atualmente, esse processo encontra-se sob análise na Patrocinadora, que deverá apresentar uma solução durante o exercício de 2005. De acordo com a Deliberação CVM nº 371, a Companhia optou por reconhecer, a partir do exercício de 2002, por um período de 5 anos, o passivo atuarial com plano de aposentadoria e pensão a seus funcionários, apurado em 31 de dezembro de 2001, no montante de R$ 266.074. Conforme disposto, o valor relativo ao custo do serviço passado deverá ser registrado como “Item extraordinário”, líquido dos efeitos de impostos, sendo apresentado na demonstração de resultado do exercício como segue:

2004 2003 Item extraordinário 53.215 53.215Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido (18.093) (18.093)Item extraordinário líquido 35.122 35.122

Passivo em 31 de dezembro de 2001 266.074Item extraordinário contabilizado no período de 2002 a 2004 (159.644)Saldo a registrar 106.430




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13. PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Com base nas negociações realizadas entre a Companhia e as entidades representativas de classe funcional, foi implementado o Programa de Participação nos Resultados, considerando o período de julho de 2004 a junho de 2005, com a distribuição do valor correspondente de até uma folha de pagamento, mediante o estabelecimento de metas. Em dezembro de 2004 foi antecipado o montante de R$ 20.717, equivalente a 50% de uma folha de pagamento mensal, sendo o pagamento complementar, se aplicável, previsto para o final do mês de agosto de 2005. 14. PROVISÕES EM DISCUSSÃO JUDICIAL E PARA CONTIGÊNCIAS (a) Provisões em discussão judicial A Companhia é parte de uma série de ações judiciais decorrentes do curso normal dos negócios, incluindo processos de natureza cível, trabalhista, ambiental, tributária e outros. A Companhia constituiu provisões para processos legais a valores considerados pelos seus assessores jurídicos e sua administração como sendo suficientes para cobrir perdas prováveis. Em 31 de dezembro, essas provisões são apresentadas da seguinte forma, de acordo com a natureza das correspondentes causas:

2004 2003Impostos em discussão judicial – Finsocial (i) 7.872 7.872Com clientes (ii) 219.042 181.167Com fornecedores (iii) 174.354 157.832Cível (iv) 34.590 20.031Trabalhista (v) 25.854 24.195Ambiental (vi) 17.884 4.412Outras reclamações 11.008 8.328Total 490.604 403.837 Circulante 30.373 19.266Longo prazo 460.231 384.571




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(b) Processos com probabilidade de perda possível No exercício de 2004 houve a inclusão de novas demandas ajuizadas por clientes no valor estimado de R$ 75 milhões, bem como a inserção de atualização monetária, juros e honorários advocatícios no montante aproximado de R$ 187 milhões. Com relação a fornecedores, as novas ações ajuizadas foram de aproximadamente R$ 75 milhões e a atualização monetária dos processos em andamento de aproximadamente R$ 58 milhões. Os processos judiciais em andamento nas instâncias administrativas e judiciais, perante diferentes tribunais, nos quais a Companhia é parte passiva, considerados pelos nossos advogados como de probabilidade de perda possível, não sendo, por esta razão, provisionados nas demonstrações financeiras, estão assim distribuídos:

2004 2003Com clientes (ii) 594.200 331.250Com fornecedores (iii) 178.300 44.750Cível (iv) 148.500 76.000Trabalhista (v) 9.600 6.000Ambiental (vi) 200.300 420Outras reclamações 15.900 1.280Total 1.146.800 459.700

(i) Impostos em discussão judicial – Finsocial Em julho de 1991, foi ajuizada Ação Ordinária Anulatória e Declaratória, através do processo nº. 91.0663460-5, pedindo que fossem declarados nulos os débitos de FINSOCIAL e que fosse extinta a obrigatoriedade da Companhia em contribuir com o FINSOCIAL. Foram efetuados depósitos judiciais, aplicando-se alíquota de 2%, referente ao período de abril de 1991 a abril de 1992, sendo em 30 de agosto de 1994 autorizado o levantamento de 75% desses depósitos. Os restantes 25% da importância, correspondente à alíquota de 0,5% foram mantidos como depósito judicial e também provisionados. Com o reconhecimento pelo Supremo Tribunal Federal – STF da constitucionalidade do FINSOCIAL sobre a receita bruta das companhias exclusivamente prestadoras de serviços, que no entendimento dos nossos advogados, tem efeito na discussão do mérito pela Companhia, que quitou em 26 de julho de 2002, o valor de R$ 57.016, correspondente a 1,5% do total devido, solicitando, a conversão em renda em favor da Receita Federal, do total depositado judicialmente, encerrando a demanda judicial relativa ao processo nº 91.0663460-5, em fase de formalização.




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(ii) Com clientes As reclamações com clientes foram ajuizadas por clientes comerciais que pleiteiam que suas tarifas deveriam ser iguais às de outra categoria de consumidores, e conseqüentemente, a devolução de valores impostos e cobrados pela Companhia. A Companhia obteve decisões definitivas tanto favoráveis como desfavoráveis, nas diversas instâncias judiciais, sendo provisionados quando a expectativa de perda é considerada provável. (iii) Com fornecedores As reclamações com Fornecedores foram ajuizadas por algumas construtoras alegando pagamento a menor de ajustes de atualização monetária, retenção de valores relacionados a expurgos decorrentes do Plano Real e desequilíbrio econômico financeiro do contrato. Essas ações encontram-se em tramitação nas diversas esferas judiciais, sendo provisionadas quando a expectativa de perda é considerada provável. (iv) Cível Referem-se a pedidos de indenização por danos materiais, morais e lucros cessantes causados a terceiros que se encontram em diversas instâncias judiciais, devidamente provisionados, quando classificados como provável de perda. Em novembro de 2004 a Companhia impetrou mandado de segurança contra o lançamento e cobrança, pela Prefeitura de Bragança Paulista, de taxa sobre o uso das vias públicas para implantação e passagem de equipamentos urbanos destinados à prestação de serviços de infra-estrutura urbana, objetivando a declaração de inconstitucionalidade e ilegalidade de lei municipal que a estabelece e institui. Em 16 de fevereiro de 2005, foi deferida medida liminar em favor da Companhia para suspender a exigibilidade do crédito tributário e da caução pelo uso de áreas até que haja decisão definitiva de mérito e para determinar que a Prefeitura de Bragança Paulista suspenda e se abstenha de exigir valores vencidos e vincendos alegadamente devidos em decorrência da lei municipal questionada. Até a presente data, o mandado de segurança estava pendente de decisão do Juízo de primeira instância. (v) Trabalhista A Companhia está envolvida em diversos processos trabalhistas, tais como, questões referentes a horas extras, adicionais de insalubridade e periculosidade, aviso prévio, desvio de função, equiparação salarial e outras, sendo que, grande parte do montante envolvido, encontra-se em execução provisória ou definitiva, nas diversas instâncias judiciais, dessa




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forma, classificada como probabilidade de perda provável e, conseqüentemente, devidamente provisionado. Em 9 de janeiro de 1990, o Sindicato dos Trabalhadores em Água, Esgoto e Meio Ambiente de São Paulo - SINTAEMA ajuizou ação contra a Companhia, alegando que a mesma deixou de pagar certos benefícios, e que estaria obrigada ao pagamento de multa ao SINTAEMA nos termos de dissídio coletivo à época existente. Em 31 de julho de 1992, a Justiça do Trabalho proferiu decisão contrária à Companhia, mas não arbitrou perdas e danos em favor do sindicato na ocasião. Atualmente, a Companhia está negociando junto ao sindicato o valor a ser pago. Além disso, a Companhia impetrou mandado de segurança que busca manifestação judicial no sentido de que a multa imposta é excessiva, já que ultrapassa, em muito, o valor do principal. O pedido foi negado pelos tribunais e o processo atualmente aguarda decisão definitiva no Tribunal Superior do Trabalho – TST. (vi) Ambiental Referem-se a vários processos administrativos instaurados por órgãos públicos, inclusive pela Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental – CETESB, que objetivam a imposição de multa por danos ambientais alegadamente causados pela Companhia. Dentre outras questões, que envolvem o Ministério Público do Estado de São Paulo, encontram-se as seguintes: (A) Em 4 de abril de 2002 a Companhia foi citada em ação pública objetivando a reparação de danos causados em razão do despejo de lodo proveniente das instalações de tratamento de água da Companhia em águas correntes, bem como requerendo a interrupção desse despejo. Foi concedida liminar, determinando que a Companhia interrompesse o despejo de lodo e impondo uma multa diária no valor de R$ 50.000,00, caso a Companhia não cumpra com o disposto na referida liminar; contudo, tal liminar foi cassada. O juízo de primeira instância proferiu sentença favorável à Companhia, tendo a decisão sido objeto de apelação. A Companhia não pode avaliar atualmente a extensão ou os valores envolvidos com relação ao cumprimento de eventuais medidas que possa ser obrigada a adotar em virtude de decisão proferida nesse processo classificado com probabilidade de perda possível; (B) em 21 de outubro de 2004, foi publicada sentença de primeira instância em ação pública ajuizada pela Promotoria da Comarca de Paraguaçu Paulista, em 17 de fevereiro de 2003, perante a primeira Vara Cível de Paraguaçu Paulista contra a Companhia, que julgou parcialmente procedente a ação civil pública e condenou-a a (i) abster-se de lançar esgoto “in natura” em qualquer rio no Município de Paraguaçu Paulista; (ii) investir no sistema de tratamento de água e esgoto desse município; (iii) ao pagamento de indenização para reparação de danos ambientais que foi arbitrada judicialmente no valor de R$ 116.934 classificado com probabilidade de perda possível. A decisão determinou ainda, que o descumprimento dos itens (i) e/ou (ii) acima sujeitará a Companhia ao pagamento de multas diárias. A Companhia recorreu da decisão de primeira instância; (C) em 25 de fevereiro de 2003, foi requerida liminar, para que a Companhia se




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abstenha de imediato de lançar esgotos sem o devido tratamento, no município de Lutécia, bem como seja determinado que os pagamentos de água e esgotos dos usuários deste serviço sejam depositados em juízo até que a Companhia cumpra o plano de investimentos necessários no sistema de tratamento de água e esgoto no município e, pagamento de multa diária, no valor de 1.000(mil) salários mínimos, no caso de descumprimento da sentença condenatória. Após laudo pericial, o Ministério Público requereu a condenação da Companhia no valor de R$ 82.779. A Companhia objetivando a possibilidade de um eventual acordo com o Ministério Público, desapropriou a área e deu entrada nas licenças ambientais. Outros Processos relacionados à Concessão Em 2 de dezembro de 1997, o Município de Santos promulgou lei encampando os sistemas de água e esgoto da Companhia naquele município. Em resposta, a Companhia impetrou mandado de segurança com pedido de liminar contra a promulgação da referida lei, objetivando sua cassação. O pedido liminar foi indeferido pelo juízo de primeira instância. Tal decisão foi posteriormente reformada pelo Tribunal de Justiça do Estado de São Paulo, o qual concedeu a segurança requerida suspendendo os efeitos da referida lei. O juízo de primeira instância proferiu sentença favorável à Companhia, tendo o município de Santos apelado da decisão. Ainda não foi proferida decisão definitiva sobre a questão pelo Tribunal de Justiça. Em 31 de dezembro de 2004 e 2003, nenhum valor foi registrado. A Prefeitura de Sandovalina propôs ação objetivando ver declarado extinto o contrato de concessão firmado com a Companhia e a condenação no pagamento de multa contratual e de perdas e danos pelos supostos prejuízos sofridos pelo Município por conta de ausência de tratamento de esgoto e por danos causados nas vias públicas. Indeferido pedido de liminar para reversão imediata do tratamento de água do município. A Companhia contestou o feito e ingressou com pedido de reconvenção, postulando a condenação da autora no pagamento de R$ 115 relativos ao fornecimento de água no período de dezembro de 1999 a agosto de 2003, bem como ao pagamento de indenização previamente estipulada em contrato, sem prejuízo das perdas e danos decorrentes da retomada dos serviços por parte do Município. A Companhia atualmente continua operando os sistemas de água e esgoto do Município de Sandovalina e o processo encontra-se em fase de instrução. 15. PATRIMÔNIO LÍQUIDO (a) Capital autorizado A Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social até o limite de R$ 4.100.000, correspondentes a 40.000.000.000 de ações ordinárias nominativas sem valor nominal, mediante deliberação do conselho de administração.




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(b) Capital social subscrito e integralizado O capital social subscrito e integralizado é composto de 28.479.577.827 ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, assim distribuídas:

2004 2003

Acionistas Número de ações %

Número de ações %

Fazenda do Estado de São Paulo 14.313.511.872 50,26 20.376.674.058 71,54Ações em Custódia da Bolsa de Valores 14.138.938.435 49,64 8.073.310.852 28,35Outros 27.127.520 0,10 29.592.917 0,11 28.479.577.827 100,00 28.479.577.827 100,00

Em outubro de 2004, o Governo do Estado de São Paulo vendeu 5,27 bilhões de suas ações ordinárias, sendo 1,43 bilhões no Brasil e 3,84 bilhões sob a forma de 15,36 milhões Amercian Deportary Shares (“ADSs”) na bolsa de Nova Iorque – NYSE. (c) Remuneração aos acionistas Aos acionistas é assegurado dividendo mínimo obrigatório de 25% do lucro líquido, ajustado de acordo com a legislação societária. Cálculo dos dividendos mínimos obrigatórios.

Lucro líquido do exercício 513.028

(-) Reserva legal 5% 25.651Lucro líquido 487.377Dividendo mínimo obrigatório 121.844

A Companhia atribuiu no exercício de 2004, a título de juros sobre capital próprio, imputados aos dividendos, R$ 144.042 líquidos de imposto de renda na fonte no valor de R$ 8.893. Os juros sobre capital próprio foram calculados em conformidade com o artigo 9o da Lei nº 9.249/95, observando-se a Taxa de Juros de Longo Prazo – TJLP; para fins de dedutibilidade na apuração de imposto de renda e da contribuição social, foram registrados na conta “ Despesas financeiras” e, em seguida, para fins de demonstração, em atendimento à Deliberação CVM nº 207/96, apresentados no “Patrimônio Líquido”.




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(d) Reserva de capital A reserva de capital compreende incentivos fiscais e doações de entidades governamentais. (e) Reserva de lucros (i) Destinação do lucro do exercício

2004 2003

1 - Lucro do exercício 513.028 833.320 (+) Realização da reserva de reavaliação 104.500 134.245 (-) Juros sobre capital próprio 152.935 504.089 (-) Reserva legal 5% 25.651 41.666 Reserva para investimentos 438.942 421.810

2 – A Administração encaminhará a proposta para a transferência dos saldos de lucros acumulados no valor de R$ 438.942 para a conta de Reserva para Investimentos para fazer frente as necessidades de investimentos com recursos próprios, prevista no Orçamento de Capital. (ii) Reserva para investimentos Reserva para investimentos, especificamente da parcela com recursos próprios, relacionados à ampliação dos sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário. 16. COBERTURA DE SEGUROS As políticas de seguro adotadas pela Companhia garantem cobertura levando em conta o risco e a natureza dos respectivos ativos, como segue:

Modalidade de seguro Importância segurada – R$ Risco de engenharia 633.624Incêndio 266.579Responsabilidade civil – Diretores e funcionários 80.000Responsabilidade civil – Obras em andamento 3.127Responsabilidade civil – Operacional 1.500




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A Companhia não tem seguro ambiental e de lucros cessantes. 17. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E RISCO Considerando os termos da instrução CVM nº 235/95, a Companhia procedeu a uma avaliação de seus ativos e passivos contábeis em relação aos valores de mercado, por meio de informações disponíveis e metodologias de avaliação apropriadas. Entretanto, tanto a interpretação dos dados de mercado quanto a seleção de métodos de avaliação requerem considerável julgamento e razoáveis estimativas para se produzir o valor de realização mais adequado. Como conseqüência, as estimativas apresentadas não indicam, necessariamente, os montantes que poderão ser realizados no mercado corrente. A utilização de diferentes hipóteses de mercado e/ou metodologias para estimativas pode ter efeito significativo nos valores de realização estimados. Segue abaixo os valores contábeis e de mercado dos instrumentos financeiros em 31 de dezembro de 2004:

Valor

contábil Valor de mercado

Ganho não

realizado Aplicações Financeiras (i) 55.919 55.919 -Debêntures (ii) (1.309.412) (1.364.223) 54.811Empréstimos e financiamentos (ii) (5.741.241) (5.880.397) 139.156

(6.994.734) (7.188.701) 193.967 (a) Riscos de taxa de câmbio Este risco decorre da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de câmbio, que impactem os saldos de passivo de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira captados no mercado e as despesas financeiras. A Companhia não mantém operações de “hedge” ou “swap” com a finalidade de proteger-se de referido risco, em função dos montantes, custos envolvidos e oportunidades. No entanto, quando possível, efetua a compra de câmbio antecipada e realiza operações de captação de recursos em reais, como forma de proteção cambial. Significativa parte da dívida financeira da Companhia estava atrelada ao dólar norte-americano, ao euro e a outras moedas estrangeiras, no valor total de R$ 2.680.894 (nota 9). O quadro abaixo resume a exposição líquida da Companhia ao fator da taxa de câmbio em 31 de dezembro de 2004.




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Em milhares US$ €

Empréstimos e Financiamentos 989.553 1.932

(b) Risco de taxa de juros Este risco é oriundo da possibilidade de a Companhia vir a incorrer em perdas por conta de flutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos e financiamentos. A Companhia não tem pactuado contratos de derivativos para fazer “hedge” contra esse risco, porém monitora continuamente as taxas de juros de mercado com o objetivo de avaliar a necessidade de substituição de suas dívidas. Em 31 de dezembro de 2004, a Companhia possuía R$ 981.928 em empréstimos e financiamentos, captados a taxas variáveis de juros (CDI e TJLP). Outro risco que a Sociedade enfrenta é a não correlação entre os índices de atualização monetária de suas dívidas e das contas a receber. Os reajustes de tarifa de fornecimento de água e tratamento de esgoto não necessariamente acompanham os aumentos nas taxas de juros que afetam as dívidas da Companhia. (c) Risco de crédito Os riscos de crédito são atenuados pela venda à uma base de clientes geograficamente dispersa, incluindo vendas para prefeituras municipais. (d) Risco de estiagem As condições meteorológicas atípicas do ano de 2003, que se prolongam pelo terceiro ano consecutivo, geraram a necessidade de campanhas institucionais incentivando a economia e o uso racional da água, o que refletiu numa redução do volume faturado de água, aumentando os custos de investimentos adicionais necessários para mitigar os efeitos dos períodos de estiagem em nossos sistemas de produção de água. Esse período de estiagem, obrigou a adoção de políticas de contenção na oferta de água tratada, com a conseqüente retração no volume de água faturado. Pelos níveis atuais dos reservatórios não há previsão de racionamento para o ano de 2005. (e) Valorização dos instrumentos financeiros Os principais instrumentos financeiros ativos e passivos da Companhia em 31 de dezembro de 2004 são descritos a seguir, bem como os critérios para a sua valorização:




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(i) Disponibilidades – Compreendem: caixa, contas bancárias, aplicações financeiras e compra antecipada de moeda estrangeira. O valor de mercado desses ativos não difere dos valores demonstrados no balanço patrimonial da Companhia. (ii) Empréstimos e financiamentos e debêntures tiveram o valor de mercado determinado com base no fluxo de caixa descontado, utilizando-se projeções de taxas de juros disponíveis. 18. RECEITA OPERACIONAL

2004 2003

Metropolitana de São Paulo 3.456.837 3.268.768Sistemas regionais 1.185.654 1.038.766Total 4.642.491 4.307.534

(a) A campanha publicitária “Olha o Nível”, iniciada em outubro de 2003, com anúncios em todas as mídias, foi implementada com a aplicação de um programa de premiação aos clientes que no período de março a setembro de 2004, reduzissem seus consumos, no mínimo em 20% em relação ao consumo médio fixado pela Companhia. O “Programa de Bonificação por Economia de Água”, foi implantado na Região Metropolitana de São Paulo RMSP. A aplicação do programa produziu no período de vigência, uma redução de R$ 74,1 milhões sobre o faturamento de água e esgotos, na Região Metropolitana de São Paulo. 19. DESPESAS OPERACIONAIS

2004 2003Custo das vendas e serviços prestados: Salários e encargos 806.362 791.648 Materiais gerais 84.489 77.250 Materiais de tratamento 91.450 88.610 Serviços de terceiros 260.423 207.176 Força e luz 396.940 321.323 Despesas gerais 35.044 33.419 Depreciação e amortização 578.672 547.722 2.253.380 2.067.148




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2004 2003Despesas com vendas: Salários e encargos 138.180 130.978 Materiais gerais 6.028 5.328 Serviços de terceiros 66.956 82.515 Força e luz 802 743 Despesas gerais 46.025 37.924 Depreciação e amortização 2.952 2.421 Provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquida das recuperações (nota 5(c)) 241.577 37.625 502.520 297.534Despesas administrativas: Salários e encargos 110.388 110.509 Materiais gerais 3.527 3.424 Serviços de terceiros 94.825 39.915 Força e luz 904 816 Despesas gerais 60.936 58.661 Depreciação e amortização 17.287 14.312 Despesas fiscais 25.690 26.423 313.557 254.060Custos, despesas com vendas e administrativas: Salários e encargos 1.054.930 1.033.135 Materiais gerais 94.044 86.002 Materiais de tratamento 91.450 88.610 Serviços de terceiros 422.204 329.606 Força e luz 398.646 322.882 Despesas gerais 142.005 130.004 Depreciação e amortização 598.911 564.455 Despesas fiscais 25.690 26.423 Provisão para créditos de liquidação duvidosa, líquida das recuperações 241.577 37.625 3.069.457 2.618.742Despesas financeiras: Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos - moeda nacional 448.955 523.418 Juros e encargos sobre empréstimos e financiamentos - moeda estrangeira 218.900 255.824 Juros sobre o capital próprio (nota 15 (c)) 152.935 504.089 Juros sobre o capital próprio (reversão) (152.935) (504.089) Outras despesas com empréstimos e financiamentos 282 5.801 Imposto de renda s/remessa ao exterior (23.786) 37.355 Outras despesas financeiras 41.126 58.612




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2004 2003 Variação monetária s/ empréstimos e financiamentos 76.057 144.689 Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos (179.697) (540.569) Outras variações monetárias e cambiais 21.257 33.268 Provisões 38.483 138.440Total de despesas financeiras 641.577 656.838Receitas financeiras: Variações monetárias 60.305 203.938 Rendimentos das aplicações financeiras 23.114 69.958 Juros 57.552 37.450 Outros 1 2Total das receitas financeiras 140.972 311.348 COFINS e PASEP (impostos sobre receitas financeiras) (3.101) (987)Total das receitas financeiras 137.871 310.361Despesas (receitas) financeiras, líquidas 503.706 346.477

20. RESULTADO OPERACIONAL POR SEGMENTO A Companhia reporta 2 segmentos identificáveis: (i) sistemas de abastecimento água; e (ii) sistemas de coleta de esgoto.

2004 Sistemas de Sistemas de água Esgoto Consolidado

Receita bruta das vendas e serviços 2.396.159 1.939.971 4.336.130Receita bruta das vendas – por atacado 217.378 - 217.378Outras receitas e serviços prestados 60.931 28.052 88.983 2.674.468 1.968.023 4.642.491Impostos sobre vendas e serviços (133.494) (111.925) (245.419) Receita líquida de vendas e serviços 2.540.974 1.856.098 4.397.072Custo de vendas e serviços e despesas operacionais (2.051.911) (1.017.546) (3.069.457)Lucro operacional antes das despesas financeiras 489.063 838.552 1.327.615




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2003

Sistemas de Sistemas de água Esgoto Consolidado

Receita bruta das vendas e serviços 2.190.971 1.756.399 3.947.370 Receita bruta das vendas – por atacado 262.045 - 262.045 Outras receitas e serviços prestados 66.110 32.009 98.119 2.519.126 1.788.408 4.307.534 Impostos sobre vendas e serviços (100.911) (75.871) (176.782)Receita líquida de vendas e serviços 2.418.215 1.712.537 4.130.752 Custo de vendas e serviços e despesas operacionais (1.729.605) (889.137) (2.618.742)Lucro operacional antes das despesas financeiras 688.610 823.400 1.512.010

21. HONORÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO O montante de remuneração pago pela Companhia a seus Conselheiros e aos Administradores montou a R$ 1.838 e R$ 1.478 nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2004, 2003 respectivamente. 22. COMPROMISSOS (i) Aluguéis Os aluguéis operacionais administrativos e de instalações já contratados requerem os pagamentos mínimos como segue:

2005 7.7962006 4.1352007 1.8112008 141 13.883

As despesas com aluguéis para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 foram de R$ 11.300 e R$ 11.800 respectivamente.




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(ii) Contratos de compromisso firme A Companhia apresenta contratos de longo prazo de compromisso firme junto a fornecedores de energia elétrica. Os principais valores de contratos dessa modalidade são apresentados como segue:

2005 168.4112006 142.3322007 138.3462008 144.1572009 147.7962010 150.3592011 156.2272012 130.556 1.178.184

As despesas com energia elétrica para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 foram de R$ 388.143 e R$ 322.460 respectivamente. 23. EVENTOS SUBSEQÜENTES A Companhia realizou distribuição pública da 7 ª emissão de debêntures, nominativa, escritural e não conversíveis em ações, no âmbito do Primeiro Programa de Distribuição de Valores Mobiliários da Companhia (nota 9 (b) (iv)). A oferta foi registrada na CVM em 10 de março de 2005. A distribuição se deu da seguinte forma:

1ª Série 2ª Série Registro na CVM CVM/SRE/DEB/2005/006 CVM/SRE/DEB/2005/007Quantidade 200.000 100.000 Data Emissão 01/03/2005 01/03/2005 Valor Unitário R$ 1 R$ 1 Valor Total R$ 200.000 R$ 100.000 Remuneração DI acrescido de 1,5% a.a. 10,8% a.a. Atualização Monetária Não há IGP-M Pagamento Remuneração semestral anual Amortização 01/03/2009 01/03/2010

O valor captado destina-se ao pagamento de parcelas da 4ª e 5ª emissão de debêntures.




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24. DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA A demonstração do fluxo de caixa refletem as atividades de financiamento, investimento e operações da Companhia derivadas dos registros contábeis preparados de acordo com a Legislação Societária e têm sido apresentados em conformidade com as Normas Contábeis Internacionais - IAS nº 7 - “Demonstrações do Fluxo de Caixa”. 2004 2003 Fluxo de caixa de atividades operacionais: Lucro líquido do exercício 513.028 833.320Ajustes para conciliação do lucro líquido: Impostos e contribuições diferidos 340 16.617Impostos compensados (43.096) -Provisão para contingências 91.183 (13.468)Obrigações previdenciárias 89.906 77.204Bens do ativo imobilizado em doações (setor privado) - (2.428)Perda na baixa imobilizado 34.440 61.654Perda na baixa do diferido - 984Ganho na venda de imobilizado - (4)Depreciação e amortização 598.911 564.455Juros calculados sobre empréstimos e financiamentos a pagar 693.684 802.976Variações monetárias e cambiais de empréstimos e financiamentos (103.640) (396.147)Variação monetária de juros sobre o capital próprio 9.794 31.098Juros e variações monetárias passivas 28.128 14.686Juros e variações monetárias ativas (36.000) -Provisão para devedores duvidosos 241.577 37.625 2.118.255 2.028.572(Aumento) diminuição de ativos: Clientes (244.047) 61.909Contas a receber de acionistas (166.627) 116.990Estoques (7.296) 334Demais contas a receber (20.273) 71.845Clientes – longo prazo (169.839) (172.681)Contas a receber de acionista (104.977) (47.789)Depósitos judiciais 1.387 5.931Demais contas a receber a longo prazo (1.753) (10.150) (713.425) 26.389Aumento (diminuição) de passivos: Fornecedores (356) 15.323Salários e encargos (28.066) 49.543Juros sobre o capital próprio a pagar (1.865) (6.685)Impostos e contribuições 49.735 192.370Demais contas a pagar 25.811 108.961Fundo pensão (13.270) -Provisões para contingências (4.416) -Demais contas a pagar a longo prazo 3.723 8.487 31.296 367.999




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2004 2003 Fluxo de caixa das atividades operacionais: 1.436.126 2.422.960Fluxo de caixa das atividades de investimento: Aquisição de imobilizado (670.257) (1.007.260)Venda de imobilizado 176 7Aumento do ativo diferido (444) (9.469)Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (670.525) (1.016.722) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos: Empréstimos e financiamentos – curto prazo Captações 130.000 - Pagamentos (133.787) -Empréstimos e financiamentos – longo prazo Captações 780.722 918.623 Pagamentos (1.585.496) (1.937.286)Pagamento de juros sobre o capital próprio (132.496) (119.521)Encontro de contas - (401.712)Caixa líquido aplicado em atividades financeiras (941.057) (1.539.896)Redução líquida no disponível (175.456) (133.658)Disponibilidades no início do exercício 281.013 414.671Disponibilidades no final do exercício 105.557 281.013 Informações suplementares de fluxo de caixa: Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos 701.261 856.331 Capitalização de juros e encargos financeiros 4.907 (1.559)Imposto de renda e contribuição social pagos 129.973 130.731 Ativo imobilizado recebidos em doações e/ou pagos em ações 14.552 3.664Cofins e pasep pagos 216.699 154.344 Aquisição relacionada a São Bernardo do Campo (Nota 5(b)) Preço de compra 415.471 Compensação de contas a receber de clientes (265.432) Valor a pagar (outros passivos) - Valor pago 88.813 Encontro de contas (126.814)




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25. INFORMAÇÕES SUPLEMENTARES (a) Em moeda de poder aquisitivo constante Em atendimento à resolução CFC nº 900/01 – Aplicação do Princípio da Atualização Monetária, apresentamos, a seguir, as informações suplementares referentes às demonstrações financeiras e correspondentes notas explicativas elaboradas em moeda de poder aquisitivo constante, considerando a variação do índice de atualização.

Ativo 2004 2003 Passivo 2004 2003Circulante Circulante Disponibilidades 105.557 315.922 Fornecedores e empreiteiros 50.799 57.720Contas a receber, líquido 946.834 975.546 Empréstimos e financiamentos 1.496.810 1.120.851Contas a receber de acionista 81.334 - Salários e encargos sociais 107.228 152.101Estoques 29.604 25.080 Provisões em discussão judicial 30.373 21.660Impostos e contribuições 30.215 33.372 Juros sobre capital próprio a pagar 144.078 272.652Demais contas a receber 33.288 14.632 Impostos e contribuições a recolher 115.119 94.984 1.226.832 1.364.552 Impostos e contribuições 71.902 51.154 Demais contas a pagar 83.801 175.371Realizável a longo prazo 2.100.110 1.946.493Contas a receber, líquido 278.060 208.082 Contas a receber de acionista 740.609 736.552 Exigível a longo prazo Indenizações a receber 148.794 167.278 Empréstimos e financiamentos 5.553.843 7.045.821Depósitos judiciais 16.189 19.759 Impostos e contribuições a recolher 272.338 317.272Impostos e contribuições 257.271 250.482 Impostos e contribuições 5.376.444 5.145.471Demais contas a receber 27.976 34.382 Provisões para contingências 460.231 432.345 1.468.899 1.416.535 Obrigações previdenciárias 222.176 163.620 Demais contas a pagar 92.688 90.459 11.977.720 13.194.988Permanente Patrimônio Líquido Investimentos 6.255 1.813 Capital social 9.016.492 9.016.492Imobilizado 31.751.589 32.631.640 Reserva de capital 118.605 103.765Diferido 75.142 94.539 Reserva de reavaliação 6.999.231 7.278.480 31.832.986 32.727.992 Reservas de lucros 4.316.559 3.968.861 20.450.887 20.367.598Total do Ativo 34.528.717 35.509.079 Total do Passivo e do Patrimônio Líquido 34.528.717 35.509.079




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Demonstração do Resultado 2004 2003RECEITA BRUTA DAS VENDAS E SERVIÇOS 4.870.511 4.921.933Contribuições sobre vendas e serviços - COFINS e PASEP (256.844) (203.926)Receita líquida das vendas e serviços 4.613.667 4.718.007Custo das vendas e serviços prestados (3.135.347) (3.178.131)LUCRO BRUTO 1.478.320 1.539.876 DESPESAS OPERACIONAIS Com vendas (531.429) (348.495)Administrativas (348.025) (309.183)Financeiras líquidas 244.563 257.417Total das despesas operacionais (634.891) (400.261)LUCRO OPERACIONAL 843.429 1.139.615 DESPESAS (RECEITAS) NÃO OPERACIONAIS Perda na baixa de bens do imobilizado (92.033) (163.378)Outras 869 7.228 (91.164) (156.150)LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 752.265 983.465Imposto de renda (156.251) (131.531)Contribuição social (59.799) (51.613)LUCRO ANTES DO ITEM EXTRAORDINÁRIO 536.215 800.321 Item extraordinário, líquido de imposto de renda e da contribuição social (37.223) (40.585) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 498.992 759.736 Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em R$ 17,52 26,68 Essas informações foram elaboradas de acordo com as seguintes práticas contábeis: (i) Índice de atualização A atualização monetária do ativo permanente, patrimônio líquido, das contas de resultado e apuração de ganhos e perdas nos itens monetários foi mensurada com base na variação da Unidade Monetária Contábil - UMC, considerando como base, a variação do Índice Geral de Preços - Mercado - IGP-M. (12,4% em 2004 e 8,7% em 2003).




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(ii) Contas patrimoniais Os montantes relativos aos ativos e passivos monetários apresentados “Em moeda de poder aquisitivo constante” são idênticos àqueles apresentados pela “Legislação Societária", exceto pelos valores a receber de clientes, a pagar a fornecedores e empreiteiros, imposto de renda e contribuição social diferidos no exigível a longo prazo que estão ajustados para refletir o poder aquisitivo ou a realização em moeda de 31 de dezembro de 2004, tomando-se por base a taxa divulgada pela Associação Nacional de Bancos de Investimento e Distribuidoras - ANBID. O ativo permanente e o patrimônio líquido foram corrigidos com base na variação mensal da UMC, atualizada pelo IGP-M até 31 de dezembro de 2004. (iii) Contas do resultado Todas as contas foram atualizadas monetariamente com base na variação da UMC, a partir do mês de contabilização das transações, ajustadas pelos ganhos e perdas inflacionários apurados sobre os saldos iniciais e finais de cada mês dos ativos e passivos monetários, e que geraram despesas e receitas financeiras ou inflacionárias nominais, os quais foram considerados como redutores das respectivas contas de resultado a que se vinculam. (iv) Impostos e contribuições diferidos O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram calculados com base nas alíquotas de 15%, mais adicional de 10% e 9%, respectivamente, sobre o montante da mais-valia dos bens e direitos do ativo permanente gerado pelo resultado da sua atualização monetária, em conformidade com as instruções da CVM, consubstanciadas no Pronunciamento nº 99/006 do IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. Base para cálculo dos efeitos fiscais sobre a atualização do ativo permanente:

2004 2003Permanente (líquido do saldo de “terrenos”) 15.430.555 14.733.256Do imposto de renda – 25% 3.857.639 3.683.314Da contribuição social – 9% 1.388.750 1.325.993Efeito total no exigível a longo prazo 5.246.389 5.009.307Efeito no exercício No resultado (34.756) (95.574) No patrimônio líquido 271.837 192.774Efeito total no patrimônio líquido 237.081 97.200




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(v) Conciliação entre o lucro líquido do exercício e o patrimônio líquido, apurados de acordo com a legislação societária e em moeda de poder aquisitivo constante:

Lucro líquido do exercício Patrimônio líquido 2004 2003 2004 2003

Pela legislação societária 513.028 833.320 7.951.588 7.576.943 Correção monetária Do permanente 2.749.223 4.299.670 17.747.867 17.803.112 Do patrimônio líquido (2.798.986) (4.468.403)Ajuste a valor presente – líquido 971 (425) (2.179) (3.150)Reversão (provisão) de impostos Imposto de renda 25.556 70.275 (3.857.639) (3.683.314)Contribuição social 9.200 25.299 (1.388.750) (1.325.993)

Em moeda de poder aquisitivo constante 498.992 759.736 20.450.887 20.367.598 (b) Demonstração de valor adicionado

DESCRIÇÃO 2004 % 2003 %1 – RECEITAS 1.1) Vendas de mercadorias, produtos e serviços 4.642.491 4.307.534 1.2) Baixa de Créditos/ Provisão para devedores duvidosos (241.577) (37.625) 1.3) Não operacionais (32.838) (54.050) 4.368.076 4.215.859 2 – INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS 2.1) Matérias-primas consumidas 91.450 88.610 2.2) Custo das mercadorias e serviços vendido 764.916 629.584 2.3) Materiais, força e luz, serviços de terceiros e outros 270.749 220.728 1.127.115 938.922 3 – VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 3.240.961 3.276.937 4 – RETENÇÕES (DEPRECIAÇÃO/ AMORTIZAÇÃO) 598.911 564.455 5 – VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 2.642.050 2.712.482 6 – VALORES REMUNERADOS POR TERCEIROS 6.1) Receitas financeiras 140.972 311.348 7 – VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 2.783.022 100,0 3.023.830 100,0 DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO - Remuneração do Trabalho 989.063 35,5 975.946 32,3- Remuneração do Governo 598.051 21,5 580.146 19,2- Remuneração do Capital de Terceiros (Juros e Aluguéis, etc) 682.880 24,6 634.418 21,0- Remuneração do Capital Próprio 513.028 18,4 833.320 27,5






ÍNDICE

GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO

Data-Base - 31/12/2004


PÁGINA

01 01 IDENTIFICAÇÃO 101 02 SEDE 101 03 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 101 04 REFERÊNCIA DO DFP 101 05 COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL 201 06 CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 201 07 SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 201 08 PROVENTOS EM DINHEIRO 201 09 DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 202 01 BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO 302 02 BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO 403 01 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 604 01 DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS 705 01 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2004 A 31/12/2004 805 02 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2003 A 31/12/2003 905 03 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 01/01/2002 A 31/12/2002 1009 01 PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA 1110 01 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 1311 01 NOTAS EXPLICATIVAS 52/108

Pág: 10928/03/2005 19:08:36

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