Slides - Parte 10

ATIVO CIRCULANTE ou

REALIZVEL A LONGO PRAZO

INVESTIMENTOS TEMPORRIOS

INSTRUMENTO FINANCEIRO Variedade de instrumento Complexidade no dia a dia das empresas Instrumentos de gesto de risco Especulao Arbitragens Particularidades na operacionalizao dos instrumentos

Sugesto de leitura aprofundada: LOPES, A. B.; GALDI, F. C.; LIMA, I. S. Manual de contabilizao e tributao de instrumentos financeiros derivativos. Atlas: 2009.

Fonte: Martins et al. (2013, p. 118)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS

INSTRUMENTO FINANCEIROCPC 14 - Este Pronunciamento foi atualizado e corresponde Orientao OCPC 03 e deixa de ter aplicabilidade aps a utilizao do CPC 38, CPC 39 e CPC 40.Mas ainda vlido como orientao para empresas que no possuem

instrumentos financeiros sofisticados.

Em vigor a partir de 2010PT CPC 38 Instrumentos financeiros: Reconhecimento e mensuraoPT CPC 39 Instrumentos financeiros: ApresentaoPT CPC 40 Instrumentos financeiros: Evidenciao

H alguns instrumentos financeiros aos quais NO SE APLICAM OS CPS 38, 39 e 40: ver os casos de excluso no CPC 38


QUAL A INTENO/OBJETIVO DA EMPRESA COM O INSTRUMENTO???

INSTRUMENTO FINANCEIRO todo contrato que d origem a um ativo financeiro em uma entidade e a um passivo financeiro ou instrumento patrimonial em outra entidade (CPC 39).

ATIVO FINANCEIRO qualquer ativo que seja: (a) caixa;(b) um instrumento patrimonial de outra entidade (aes, quotas);(c) um direito contratual favorvel (receber caixa ou outro ativo financeiro, reduzir

passivo);(d) um contrato que pode ser liquidado em ttulos patrimoniais da prpria entidade

(favorvel entidade). PASSIVO FINANCEIRO um passivo que estabelece:(a) uma obrigao contratual de entregar ativo financeiro(b) obrigao contratual desfavorvel(c) um contrato que pode ser liquidado em ttulos patrimoniais da prpria entidade

(desfavorvel entidade).


Instrumento financeiro um instrumento de TROCA!

Instrumento financeiro um instrumento patrimonial quando: ver CPC 39!

No so instrumentos financeiros:

Ativos fsicos (imobilizado)

Ativos de leasing

Ativos intangveis

Despesas antecipadas

Ativos de tributos sobre o resultado


INSTRUMENTO FINANCEIRO DERIVATIVODefinio

So instrumentos financeiros que tm seus preos derivados do preo de mercado de um bem ou de outro instrumento financeiro

Caractersticas Investimento inicial nulo ou muito pequeno; Valor baseado no valor de um ou mais itens subjacentes Sero liquidados por diferena (pelo lquido) em uma data futura.

Obs. possvel ter derivativos de qualquer varivel que possa ser adequadamente padronizada e que gere interesse econmico para os participantes (MARTISN et al., 2013, p. 119)


Emprstimos e recebveis SO instrumentos financeiros

Duplicatas a pagar/receber

Emprstimos a pagar/receber

Ttulos a pagar/receber

INSTRUMENTOS FINANCEIROS - EXEMPLOS

Aes: quotas/parte capital social da entidade

Formas de negociao:

- mercado a vista,

- mercado a termo,

- mercado de opes,

- mercado futuro de aes.

Fonte: http://www.bmfbovespa.com.br


MERCADO A VISTA:

A compra/venda de uma determinada quantidade de aes.

Quando h a realizao do negcio, o comprador realiza o pagamento e o vendedor entrega as aes objeto da transao, no terceiro dia til aps a realizao do negcio (D+3).

Os preos so formados em prego, pela dinmica das foras de oferta e demanda de cada papel.


OPERAES A TERMO:

So contratos para compra/venda de uma de aes, a um preo fixado, para liquidao em prazo determinado, que livremente escolhido pelos investidores (obedecendo prazo mnimo de 16 dias e mximo de 999 dias corridos).

O preo ser o valor da ao adicionado de uma parcela correspondente aos juros que so fixados livremente em mercado, em funo do prazo do contrato.

Toda transao a termo requer um depsito de GARANTIA.

Uma das principais vantagens desse tipo de operao: um aplicador que espera uma alta nos preos de uma ao ou de um conjunto delas pode comprar a termo, fixando o preo e beneficiando-se da alta da ao.


MERCADO DE OPES:

So contratos que garantem o direito de compra ou venda de uma determinada ao dentro de um prazo estipulado, a um valor prefixado.

O preo de exerccio o valor fixado para a compra ou venda do papel nos contratos de opo.

O PRMIO o valor da opo, que negociado em mercado e pago pelo comprador da opo ao vendedor quando da realizao do negcio.

O prmio o valor do direito de comprar (se forem opes de compra), ou vender (opes de venda), a ao por um preo pr-determinada (preo de exerccio) durante um certo perodo de tempo (at o vencimento da opo).


MERCADO FUTURO DE AES:

So contratos de compra/venda de aes, a um preo acordado entre as partes, para liquidao em uma data futura especfica, previamente autorizada.

Enquadra-se na modalidade "com ajuste dirio de perdas e ganhos", ou seja, diariamente, todas as posies em aberto so avaliadas em relao a um preo de referncia (dois preges consecutivos) calculado para cada papel.

No pago prmio (pelo investidor) para incio da transao.


Renda fixa:

Alguns tipos:

- Debntures,

- Notas promissrias,

- Tesouro direto,

Fonte: http://www.bmfbovespa.com.br


DEBNTURES:

Debnture um ttulo de dvida, de MDIO E LONGO PRAZO, que confere a seu detentor um direito de crdito contra a companhia emissora.

Algumas debntures possuem uma clusula de conversibilidade que estabelece condies, preo e perodo para que as debntures se convertam em aes.


NOTA PROMISSRIA:

As notas promissrias, so ttulos de CURTO PRAZO emitidos pelas empresas para financiar seu capital de giro.

Os investidores em notas promissrias se tornam credores da empresa. Os recursos emprestados sero pagos nos prazos, condies e garantias predeterminados no ato da emisso da nota promissria.


TESOURO DIRETO:

Investir no Tesouro Direto se tornar scio do Governo Federal, ou seja, voc empresta recursos para o pas e recebe uma remunerao por isso.

Por ser uma aplicao que honrada pelo Governo Federal, considerada de baixo risco, quando comparada com outras opes no mercado.

Liquidez: Se for preciso, voc pode resgatar sua aplicao antes do vencimento: o Tesouro Nacional garante a recompra dos ttulos.


DEFINIO

Valores a ttulo de investimento aplicados pelas empresas,

classificados no AC quando o prazo de realizao seja superior a

90 dias e inferior a 360 dias da data do Balano, caso seja

superior a esta data dever ser classificado no ANC-RLP.

Lei 6.404/76, Artigo 179, itens I, II e III

Investimentos TEMPORRIOS: adquiridos com a inteno de revenda e

tendo, geralmente, carter especulativo.

INVESTIMENTOS TEMPORRIOS

O registro de um ativo financeiro no Balano deve ocorrer somente quando a entidade se tornar parte das disposies contratuais do instrumento (CPC 38).

Consequncia:

Um contrato para comprar ou vender um instrumento financeiro em uma data futura reconhecido no Balano hoje. Na ausncia de algum DIREITO OU OBRIGAO, no h ativo ou passivo financeiro a reconhecer.

Logo, transaes futuras planejadas e outras transaes esperadas, no importa quo provveis sejam, no so reconhecidas como ativos ou passivos financeiros porque a entidade ainda no se tornou parte do contrato.

INVESTIMENTOS TEMPORRIOS - Reconhecimento

EXEMPLOS:

Ex1: compra de aes da empresa A (mercado a vista) o comprador j pagou pelas aes mais receber os papis em D+3

Ex2: opes de compra de aes da empresa A (mercado de opes)- Lembre que opes de compra so contratos que garantem o direito de compra!

Nesses dois casos, se a empresa A distribuir dividendos, APENAS o comprador do Ex1 poder apropriar-se dos benefcios do instrumento.

O Comprador Ex1 pode reconhecer as aes como ativo financeiro.

O Comprador Ex2 pode reconhecer o direito de compra em seu ativo.

INVESTIMENTOS TEMPORRIOS - Reconhecimento

Ao reconhecer um instrumento financeiro, a entidade deveinicialmente classific-lo em uma das seguintes categorias, definidasno CPC38.

(a) Ativo (ou passivo) financeiro mensurado ao valor justo por meio do

resultado, mantido para negociao

(b) Investimentos mantidos at o vencimento

(c) Investimentos disponveis para venda

(d) Emprstimos e recebveis

Obs. Somente INVESTIMENTOS TEMPORRIOS (curto ou longo prazo)recebem essa classificao. Os investimentos permanentes(ANC>INVESTIMENTOS) so classificados de outra forma.

INVESTIMENTOS TEMPORRIOS - Classificao

1. Ativo mensurado ao valor justo por meio do resultado

(a) classificado como mantido para negociao. Ou seja: Tem finalidade de venda ou de recompra no prazo muito curto; parte de uma carteira de instrumentos financeiros que so

gerenciados em conjunto e para os quais exista evidncia de umpadro recente de realizao de lucros a curto prazo; ou

um derivativo (exceto no caso de um derivativo que seja umcontrato de garantia financeira ou um derivativo designado comoinstrumento de hedge efetivo)

(b) designado pela entidade, no reconhecimento inicial, comovalor justo por meio do resultado.


2. Ativos mantidos at o vencimento

So ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos oudeterminveis e prazo definido, para os quais a entidade tenhainteno positiva e a capacidade de mant-los at o vencimento,exceto:

os inicialmente designados ao valor justo por meio do resultado;

os que a entidade designa como disponvel para venda; e

os que atendam definio de emprstimos e recebveis.

Ex: debntures

Para ser classificado como mantidos at o vencimento, um ativofinanceiro deve ser cotado em um mercado ativo. Esta condiodistingue mantidos at o vencimento de emprstimos e recebveis.


3. Ativos financeiros disponveis para venda

So aqueles ativos financeiros no derivativos que so designadoscomo disponveis para venda ou que no so classificados nasdemais classes.

- A entidade possui a discricionariedade para negociar ou no antesdo vencimento.

recomendvel o monitoramento do giro de ativos classificadoscomo Disponvel para venda.


4. Emprstimos e recebveis

So ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos oudeterminveis que no so cotados num mercado ativo, EXCETO:

aqueles mantidos para negociao ou designado no reconhecimentopelo Valor Justo por meio do Resultado;

aqueles que a entidade, no reconhecimento inicial, designa comoDisponvel para Venda; ou

aqueles onde o detentor no possa recuperar substancialmente o seuinvestimento inicial, por outra razo que no seja pela deteriorao docrdito, que sero classificados como Disponvel para Venda.

Decorrem das operaes geradas na atividade normal da empresa(operaes de crdito comerciais a pagar/receber) e que NOpossuem caractersticas de negociao em mercados organizados(ttulos e valores mobilirios).


Categoria Exigncias para Classificao Exemplos

Valor Justo por meio do resultado

AF que so mantidos paranegociao ou so Derivativos

Ativos Derivativos e Ttulosmantidos para negociao

(Aes com garantia de recompra)

Valor justo no PL AF que so eletivamente designados nesta categoria ou

no esto nas Outras Categorias.

Aes disponveis para venda (mercado a vista)

Investimentos Mantidos At o

Vencimento

AF cotados com pagamentos fixos ou determinveis para os

quais a entidade tem a inteno e capacidade de manter at o

vencimento.

Debntures (que so ttulos de dvida de mdio e longo prazo)

Emprstimos e Recebveis

AF no cotados, com pagamentos fixos ou

determinveis.

Contas a receber, notas a receber, ativos de emprstimos e

investimentos em ttulos de dbito no cotados.

Adaptado de Mirza, Orrel e Holt (2008, p.242)


No RECONHECIMENTO INICIAL, os instrumentos financeiros devem ser mensurado pelo seu VALOR JUSTO o que normalmente coincide como seu valor de obteno mais os custos incorridos para sua obteno (caso dos instrumentos mantidos at o vencimento).

(MARTINS et al., 2013, p. 133)

No entanto, a MENSURAO SUBSEQUENTE dos instrumentos financeiros depender de sua classificao.

Mas, primeiro, vamos relembrar...

INSTRUMENTOS FINANCEIROS - mensurao

(CPC 39) INSTRUMENTO FINANCEIRO TODO CONTRATO QUE- d origem a um ativo financeiro em uma entidade e - d origem a um passivo financeiro ou instrumento patrimonial

em outra entidade

ATIVO FINANCEIRO qualquer ativo que seja: (a) caixa;(b) um ttulo patrimonial de outra entidade (aes, quotas);(c) um direito contratual (favorvel);(d) um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em ttulos patrimoniais da prpria

entidade (favorvel entidade). PASSIVO FINANCEIRO um passivo que estabelece:(a) uma obrigao contratual de entregar ativo financeiro(b) obrigao contratual (desfavorvel)(c) um contrato que seja ou possa vir a ser liquidado em ttulos patrimoniais da

prpria entidade (desfavorvel entidade).

RELEMBRANDO - INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Adaptado de Mirza, Orrel e Holt (2008, p.242)

RELEMBRANDO Classificao de INVESTIMENTOS TEMPORRIOS

Categoria Exigncias para Classificao Exemplos

Valor Justo por meio do resultado

AF que so mantidos paranegociao ou so Derivativos

Ativos Derivativos e Ttulosmantidos para negociao

(Aes com garantia de recompra)

Valor justo no PL AF que so eletivamente designados nesta categoria ou

no esto nas Outras Categorias.

Aes disponveis para venda (mercado a vista)

Investimentos Mantidos At o

Vencimento

AF cotados com pagamentos fixos ou determinveis para os

quais a entidade tem a inteno e capacidade de manter at o

vencimento.

Debntures (que so ttulos de dvida de mdio e longo prazo)

Emprstimos e Recebveis

AF no cotados, com pagamentos fixos ou

determinveis.

Contas a receber, notas a receber, ativos de emprstimos e

investimentos em ttulos de dbito no cotados.

No RECONHECIMENTO INICIAL

- os instrumentos financeiros devem ser mensurado pelo seu VALOR JUSTO.

CPC 46 valor justo

MARTINS et al. (2013), cap. 9 (162-186)


CPC 46: DEFINIO DE VALOR JUSTO Montante que seria possvel obter em uma troca de um ativo

ou na liquidao de um passivo. As partes envolvidas no negcio tm conhecimento e interesse

em realizar tal negcio. Tudo isso realizado sem o favorecimento de nenhuma delas No h assimetria informacional.

A melhor evidncia de valor justo a existncia de preoscotados em mercado ativo.

Obs: MERCADO ATIVO os itens transacionados no mercado so homogneos; compradores e vendedores dispostos a negociar podem ser encontrados a

qualquer momento; os preos esto disponveis para o pblico (cotao de preos)

VALOR JUSTO

No havendo mercado ativo para mensurao do valor do instrumento financeiro, para fins de registro, utilizam-se metodologias alternativas:

- Transaes recentes;

- Valor de mercado de outro instrumento parecido;

- Anlise do fluxo de caixa descontado.


Investimento Financeiro

Mtodo de Avaliao

Contrapartida (POR COMPETNCIA)

Mantido para negociao Valor Justo Resultado do Exerccio Obs: considera-se que o evento crtico para o reconhecimento no a venda, mas sim a variao do seu valor justo.

Derivativo (no hedge)

Mantido para venda futura (disponveis para venda)

Valor Justo Ajuste de Avaliao Patrimonial (PL)Obs: valor ser apropriado (levado para resultado) apenas quando vendido ou reclassificado

Mantidos at o vencimento Valor Original Atualizado (pela taxa de juros efetiva)

Resultado do Exerccio (por conta da apropriao dos juros com o passar do tempo)

Emprstimos e recebveis (Crdito Mercantil: Contas a Receber; Duplicatas a Receber)

Valor Original

ou Valor Presente Lquido

(custo amortizado pela taxa efetiva)

Resultado do Exerccio (receita ou despesa financeira)


A sociedade comprou um ttulo por $ 2.000. Os rendimentos at a data do balano so de $ 100 e o valor de mercado desse ttulo tambm na data do balano de $2.140.

TTULOS PARA NEGOCIAO

- Registro pela compra do ttuloD Ativos financeiros 2.000

C Banco 2.000

- Rendimento do ttuloD Ativos financeiros 100

C Receita financeira (DRE) 100

- Ajuste do ttulo a valor justoD Ativos financeiros 40

C Receita na valorizao de ttulos 40($2.140 - $2.000 - $100 = $40)

INVESTIMENTOS FINANCEIROS Exemplo1.1


TTULOS DISPONVEIS PARA VENDA

- Registro pela compra do ttuloD Ativos financeiros 2.000C Banco 2.000

- Rendimento do ttuloD Ativos financeiros 100C Receita financeira (DRE) 100

- Ajuste do ttulo a valor justoD Ativos financeiros 40C Ajuste de avaliao patrimonial (PL) 40($2.140 - $2.000 - $100 = $40)


TTULOS MANTIDOS AT O VENCIMENTO



A sociedade comprou um ttulo por $ 2.000. Os rendimentos at a data do balano so de $ 100 e o valor de mercado desse ttulo tambm na data do balano de $2.080.

TTULOS PARA NEGOCIAO

- Registro pela compra do ttuloD Ativos financeiros 2.000

C Banco 2.000

- Rendimento do ttuloD Ativos financeiros 100

C Receita financeira (DRE) 100

- Ajuste do ttulo a valor justoD Perda na desvalorizao de ttulos 20

C Ativos financeiros 20($2.080 - $2.000 - $100 = - $20)



TTULOS DISPONVEIS PARA VENDA



- Ajuste do ttulo a valor justoD Ajuste de avaliao patrimonial (PL) 20C Ativos financeiros 20($2.080 - $2.000 - $100 = - $20)


TTULOS MANTIDOS AT O VENCIMENTO



O termo DESRECONHECIMENTO refere-se a remoo de um ativo ou passivo do Balano da entidade.

Quando desreconhecer um Ativo Financeiro:1) O direito contratual ao fluxo de caixa do ativo financeiro tenha

expirado; ou2) O ativo financeiro tenha sido transferido (ex: vendido) e a

transferncia qualifique-se para o desreconhecimento baseado numa avaliao da extenso da transferncia dos riscos e recompensas da propriedade do ativo financeiro (ex: quando transferir os direitos e obrigaes relacionados aos fluxos de caixa a uma outra entidade).

1 - manuteno dos riscos e benefcios2 - manuteno do controle

INSTRUMENTOS FINANCEIROS - desreconhecimento

Sobre os RISCOS E BENEFCIOS (MARTINS et al., 2013, p. 124)

Exemplo 1: transferncia substancial de riscos e benefcios (BAIXA/DESRECONHECIMENTO DO AF) Venda de AF onde vendedor no retm nenhum direito ou obrigao (por

exemplo, uma opo ou garantia) associada ao ativo vendido. Venda de AF onde o vendedor retm o direito de recomprar o AF, mas o

preo de recompra acordado com base no valor justo do ativo na data de recompra

Exemplo 2: reteno substancial dos riscos e benefcios (NO DESRECONHECE AF) Venda de AF onde o vendedor retm o direito de recomprar o AF em uma

data futura por um preo preestabelecido (venda com recompra compromissada, REPO)

Venda de recebveis de CP onde o vendedor emite uma garantia para compensar o comprador de possveis perdas de crdito


Para desreconhecimento:1 - manuteno dos riscos e benefcios2 - manuteno do controle

Quando no h definio clara da reteno/transferncia dos riscos e benefcios, a entidade deve proceder uma segunda anlise, que a da manuteno ou no do controle (MARTINS et al., 2013, p. 124).

CONTROLE: se a entidade de RECEBE A TRANSFERNCIA tiver capacidade prtica para vender o ativo na sua totalidade a um terceiro no relacionado e for capaz de exercer essa capacidade unilateralmente e sem a necessitar impor restries adicionais sobre a transferncia, a ENTIDADE QUE TRANSFERIU O ATIVO FINANCEIRO NO RETEVE O CONTROLE.



SITUAO TRATAMENTO CONTBIL EXEMPLO

O vendedor retevesubstancialmente todos os riscos e benefcios

Continua a reconhecer o ativo (transferido). Qualquer importncia recebida reconhecida como EMPRSTIMO.

Venda com recompra compromissada ou DUPLICATAS DESCONTADAS.

O vendedor nem reteve nem transferiu substancialmente todos os riscos e benefcios

O vendedor reteve o controle

Continua a reconhecer o ativo (transferido) extenso do envolvimento do vendedor com o ativo (transferido). O vendedor reconhece um ganho ou perda de qualquer parte que se qualifique para o desreconhecimento (baixa parcial)

Banco F vende carteira de crdito e d um valor de garantia (coobrigao) para compensar comprador de possveis perdas de crdito.

O vendedor perdeu o controle

Desreconhecer. O vendedor reconhece qualquer ganho ou perda

resultante.

Contrato em que o vendedorgarante somente uma parcela dos riscos e benefcios. O comprador tem o direito de vender o ativo recebido.

O vendedor transferiusubstancialmente todos os riscos e benefcios

Desreconhecer. O vendedor reconhece qualquer ganho ou perda resultante.

Venda de aes no mercado a vista

Reteno substancial dos riscos e benefcios associados ao ativo financeirotransacionado (o ativo NO pode ser baixado/ NO PODE SERDESRECONHECIDO)

- Venda de ativo financeiro por $ 14.300 em dinheiro e compromisso derecompra no prazo de 3 meses por $ 14.500 (neste prazo, incorreram juros deR$ 200)Na venda do ativoD Caixa/Banco R$ 14.300C FinanciamentoNo decorrer dos 3 mesesD Despesas de juros R$ 200C FinanciamentoNa data da recompraD Financiamento R$ 14.500C Caixa/Banco

Fonte: Martins et al. (2013, p 124)

REGISTROS - exemplo

No h nem reteno nem transferncia substancial dos riscos e benefciosassociados ao ativo financeiro, mas com MANUTENO DE CONTROLE (baixaPARCIAL do ativo financeiro)

- Banco F vende por R$ 98.000 sua carteira de crdito (valor contbil R$100.000), d como garantia (coobrigao) R$ 1.000 para compensar possvelperdas de crdito. No contrato, fica estabelecido que o banco tem queaprovar a revenda de recebveis. O valor das perdas estimadas de R$ 3.000

Na venda do ativoD Caixa/Banco R$ 98.000D Perda de Venda R$ 2.000 (R$ 100.000 R$ 98.000)C Operao de crdito R$ 99.000 (R$ 100.000 R$ 1.000)C Coobrigao R$ 1.000

Fonte: Martins et al. (2013, p 125-126)

REGISTROS - exemplo

DERIVATIVO

Em 30/06/2005, Alfa celebrou CONTRATO com Beta para receber a valor de mercado o equivalente a 800Kg de cobre em 30/03/2006, em troca do pagamento do preo fixo em dinheiro de $89.600 ($112/Kg de cobre). O contrato ser liquidado pela quantia lquida em dinheiro.

- Outras informaes:

Valor de mercado do COBRE em 30/06/2005: $100/Kg;



Valor de mercado do CONTRATO em 30/06/2005: $ 0;

Valor de mercado do CONTRATO em 31/12/2005: $ 8.576;

Valor de mercado do CONTRATO em 30/03/2006: $ 1.600.

INVESTIMENTOS FINANCEIROS Exemplo 3

Fonte: Almeida (2012, p. 41-42)

Qual o registro contbil em 30/06/2005?

Qual o registro contbil em 31/12/2005 (quando da elaborao e divulgao do Balano Patrimonial e DRE)?

Qual o registro contbil em 30/03/2006 (no vencimento do contrato)?

Valor de mercado do CONTRATO igual a zero NO h registro contbil


Registro contbil em 31/12/2005 (quando da elaborao do BP e DRE)

Valor do instrumento financeiro (contrato): $8.576

- Decorrente do aumento do cobre para $ 118 (31/12/2005).

Lanamentos: pelo registro da valorizao do contrato

D - Instrumento financeiro derivativo (ativo) 8.576

C - Ganho com instrumento financeiro (resultado) 8.576

Valor do contrato em 31/12/2005 $ 8.576


Registro contbil em 30/03/2006 (no vencimento do contrato)

Valor de mercado do instrumento financeiro de R$ 1.600

- Valor de mercado do cobre em 30/03/2006 (800kg x $ 114/Kg = $ 91.200) menos o pagamento do preo fixo estipulado no contrato ($ 89.600)

- Registro do ajuste do contrato ao seu valor justo

D Perda com instrumento financeiro (resultado) 6.976

C Instrumento financeiro derivativo (ativo) 6.976$ 8.576 (valor do contrato em 31/12/2005) - $ 1.600 (valor do contrato em 30/03/2006)

- Registro da liquidao do contrato

D Banco 1.600

C Instrumento financeiro derivativo (ativo) 1.600$ 91.200 (valor a receber) - $ 89.600 (valor a pagar)


Investimento Financeiro

Mtodo de Avaliao

Contrapartida (POR COMPETNCIA)

Mantido para negociao Valor Justo Resultado do Exerccio Obs: considera-se que o evento crtico para o reconhecimento no a venda, mas sim a variao do seu valor justo.

Derivativo (no hedge)

Mantido para venda futura (disponveis para venda)

Valor Justo Ajuste de Avaliao Patrimonial (PL)Obs: valor ser apropriado (levado para resultado) apenas quando vendido ou reclassificado

Mantidos at o vencimento Valor Original Atualizado (pela taxa de juros efetiva)

Resultado do Exerccio (por conta da apropriao dos juros com o passar do tempo)

Emprstimos e recebveis (Crdito Mercantil: Contas a Receber; Duplicatas a Receber)

Valor Original

ou Valor Presente Lquido

(custo amortizado pela taxa efetiva)

Resultado do Exerccio (receita ou despesa financeira)

IMPORTANTE: INSTRUMENTOS FINANCEIROS - mensurao

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