Tesouraria II - ebooks.pucrs.brebooks.pucrs.br/.../assets/download/apresentacao-de-apoio-3.pdf · cláusula de livre movimentação em que os títulos mobiliários que servem de lastro

Tesouraria II3º Encontro

Pós-Graduação em Finanças, Investimentos e Banking

APRESENTAÇÃODE APOIO


TESOURARIA EM BANCOS

CONTEÚDO PROGRAMÁTICO

ORIGENS DE RECURSOS

APLICAÇÕES

PRINCIPAIS PRODUTOS

DISTRIBUIÇÃO

RENTABILIDADE

CASOS PRÁTICOS


PARA REFLEXÃO

QUAL A FONTE DE MAIOR GANHO NAS

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS

1. NA DÉCADA DE 90

2. E HOJE ? 2018 .. ...

TESOURARIA EM BANCOS



COPOM SELIC mês CDI mês TBF mês TR mês Selic/IPCA

jan/18 7,00% 0,56% 0,56% 0,55% 0,00% (0,04)%

fev/18 6,50% 0,48% 0,48% 0,47% 0,00% 0,03%

mar/18 6,50% 0,55% 0,54% 0,53% 0,00% 0,25%

abr/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,15%

mai/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,10%

jun/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,27%

jul/18 6,50% 0,57% 0,57% 0,56% 0,00% 0,42%

ago/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,27%

set/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,22%

out/18 6,50% 0,52% 0,52% 0,51% 0,00% 0,12%

nov/18 6,50% 0,50% 0,50% 0,48% 0,00% 0,05%

dez/18 6,50% 0,55% 0,54% 0,53% 0,00% 0,05%

2 0 1 8 6,5% 6,5% 6,4% 6,3% 0,0% 1,9%


TESOURARIA

LIQUIDEZ / SEGURANÇA

RISCO

RENTABILIDADE

RETORNO AOS ACIONISTAS

COMPLEXIDADE DO MERCADO

O QUE FAZER????


1 2 3INSTITUIÇÕES A B

ORIGENS 70.522.988 1.401.950.236

CIRCULANTE 28.207.979 40,00% 1.055.777.918 75,31%

DEPOSITOS 14.165.450 50,22% 380.647.568 36,05%

CAPTAÇÃO MER. ABERTO 4.484.261 15,90% 395.740.369 37,48%

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 1.132.499 4,01% 99.251.211 9,40%

RELAÇÕES INTERF. E INTERD. 636.689 2,26% 4.630.393 0,44%

TOTAL OBRIG. IMEDIATAS 20.418.899 72,39% 880.269.541 83,38%

OB. POR EMPR./REPASSES 892.186 3,16% 55.185.133 5,23%

INST. FIN. DERIVATIVOS 711.913 2,52% - 0,00%

OUTRAS OBRIGAÇÕES 6.184.981 21,93% 120.323.244 11,40%

LONGO PRAZO 35.712.166 50,64% 256.352.171 18,29%

DEPOSITOS 30.192.448 84,54% 49.930.259 19,48%

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 834.512 2,34% 72.058.790 28,11%

OB. POR EMPR./REPASSES 1.717.107 4,81% 44.014.658 17,17%

INST. FIN. DERIVATIVOS 395.068 1,11% 702.570 0,27%


PATRIMÔNIO LIQUIDO 6.602.843 9,36% 89.820.147 6,41%

APLICAÇÕES 70.522.747 1.401.950.550

CIRCULANTE 37.977.738 816.022.005

DISPONIBILIDADES 775.982 3,80% 15.313.853 1,74%

REL. INTERF. DE LIQ. 880.980 4,31% 421.074.100 47,83%

T.V.M. E DIRIVATIVOS 11.370.808 55,69% 19.892.494 2,26%

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 10.449.860 51,18% 69.303.212 7,87%

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 11.772 0,06% 132.790 0,02%

OPERAÇÕE DE CREDITO 9.686.836 146,71% 172.012.976 191,51%

OUTROS 4.801.500 118.292.580

LONGO PRAZO 30.867.724 554.242.589


RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 927.132 3,07% 545.436

OPERAÇÕE DE CREDITO 15.735.196 381.179.256

OUTROS 2.861.689 66.839.106

PERMANENTE 1.677.285 31.685.956


ORIGENS 1. DEPOSITOS

1.1 À VISTA

1.2 A PRAZO

1.3 DE POUPANÇA

1.4 INTERFINANCEIROS

2. RECURSOS

2.1 DE ACEITES CAMBIAIS

2.2 DE LETRAS IMOBILIARIAS

2.3 DE DEBÊNTURES

2.4 DE REPASSES

GESTÃO DE CAIXA


APLICAÇÕESTITULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

TITULOS DE RENDA VARIAVEL

TITULOS DE RENDA FIXA

OPERAÇÕES COMPROMISSADAS

DEP. INTERFINANCEIROS

OPERAÇÕES DE CREDITO

GESTÃO DE CAIXA


GESTÃO DE CAIXA

Títulos de Renda Variável

1 - Compõem a carteira de títulos de renda variável:

a) as ações subscritas ou havidas por investimentos compulsórios, destinadas à

negociação em mercado;

b) os bônus de subscrição de companhias abertas;

c) os certificados e cotas de fundos de renda variável;

d) ações adquiridas no mercado para livre negociação;

e) outros títulos adquiridos ou subscritos.


GESTÃO DE CAIXA

Títulos de Renda Fixa

1 - Definição de Carteira:

a) Carteira Própria Bancada é representada pelos títulos que permanecem em

estoque, livres para negociação, oriundos de compras definitivas ou

recompras, registrados em TÍTULOS DE RENDA FIXA;

b) Carteira Própria Financiada é composta pelos títulos com compromisso de

recompra não vinculados a revendas, ou seja, os títulos da carteira própria da

instituição vinculados ao mercado aberto, registrados em TÍTULOS DE

RENDA FIXA - VINCULADOS A RECOMPRAS;

c) Carteira de Terceiros Bancada é formada pelos títulos adquiridos com

compromisso de revenda e não repassados, ou seja, não vendidos com

compromisso de recompras, registrados em REVENDAS A LIQUIDAR -

POSIÇÃO BANCADA;

d) Carteira de Terceiros Financiada compreende os títulos adquiridos com

compromisso de revenda e repassados, isto é, vendidos com compromisso de

recompra, registrados em REVENDAS A LIQUIDAR - POSIÇÃO

FINANCIADA;

e) Aplicações em Depósitos Interfinanceiros correspondem aos Depósitos

Interfinanceiros efetuados em outras instituições.


GESTÃO DE CAIXA

compõem a carteira de títulos de renda fixa os seguintes títulos:

- Letras Financeiras do Tesouro;

- Notas do Tesouro Nacional;

- Letras do Tesouro Nacional;

- Bônus do Tesouro Nacional;

- Letras do Banco Central;

- Notas do Banco Central;

- Bônus do Banco Central;

- Obrigações dos Tesouros Estaduais e Municipais;

- Debêntures Conversíveis em ações;

- Debêntures Inconversíveis;

- Letras de Câmbio;

- Letras Imobiliárias;

- Letras Hipotecárias;

- Certificados de Depósito Bancário;

- Obrigações da Eletrobrás;

- Títulos da Dívida Agrária;

- Cotas de Fundos de Renda Fixa;

- outros títulos assemelhados, sejam aqueles com renda prefixada, pós-fixada

ou flutuante (taxa variável);


GESTÃO DE CAIXA

- Operações Compromissadas:

a) venda com compromisso de recompra:

b) compra com compromisso de revenda:

c) caracteriza-se como “genérica” a operação compromissada com

cláusula de livre movimentação em que os títulos mobiliários que

servem de lastro à transação são determinados com base no valor

financeiro líquido das operações realizadas no dia, pela câmara ou

prestador de serviços de liquidação e de compensação, dentre um

conjunto de diferentes tipos de títulos aceitos nessa modalidade.



CLASSIFICAÇÃO

ENCARGOS

RISCOS

(IN)DEFERIMENTO

ALÇADAS

CONTROLES

......


CLASSIFICAÇÃO

1. SELETIVIDADE

2. PRAZO

PRAZOSDE ATÉ RISCO % PERDA

15 DIAS A 0,50%

16 DIAS 30 DIAS B 1,00%

31 DIAS 60 DIAS C 3,00%

61 DIAS 90 DIAS D 10,00%

91 DIAS 120 DIAS E 30,00%

121 DIAS 150 DIAS F 50,00%

151 DIAS 180 DIAS G 70,00%

SUPERIOR A 180 DIAS H 100,00%



ATRIBUIÇÕES:

1. Ao analisar as demonstrações das instituições A, B e C,

informar:

a. Qual apresenta melhor fluxo de caixa

b. Qual, em principio, poderá obter melhores ganhos.

Não considerar para essa análise, os custos, despesas

e receitas de serviços.

2. De acordo com as demonstrações da instituição D,

formular a melhor política de gerenciamento de fluxo de

caixa/liquidez.


1 2 3INSTITUIÇÕES A B

ORIGENS 70.522.988 1.401.950.236

CIRCULANTE 28.207.979 40,00% 1.055.777.918 75,31%

DEPOSITOS 14.165.450 50,22% 380.647.568 36,05%

CAPTAÇÃO MER. ABERTO 4.484.261 15,90% 395.740.369 37,48%

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 1.132.499 4,01% 99.251.211 9,40%

RELAÇÕES INTERF. E INTERD. 636.689 2,26% 4.630.393 0,44%

TOTAL OBRIG. IMEDIATAS 20.418.899 72,39% 880.269.541 83,38%

OB. POR EMPR./REPASSES 892.186 3,16% 55.185.133 5,23%

INST. FIN. DERIVATIVOS 711.913 2,52% - 0,00%


LONGO PRAZO 35.712.166 50,64% 256.352.171 18,29%

DEPOSITOS 30.192.448 84,54% 49.930.259 19,48%

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 834.512 2,34% 72.058.790 28,11%

OB. POR EMPR./REPASSES 1.717.107 4,81% 44.014.658 17,17%

INST. FIN. DERIVATIVOS 395.068 1,11% 702.570 0,27%


PATRIMÔNIO LIQUIDO 6.602.843 9,36% 89.820.147 6,41%

APLICAÇÕES 70.522.747 1.401.950.550

CIRCULANTE 37.977.738 816.022.005

DISPONIBILIDADES 775.982 3,80% 15.313.853 1,74%

REL. INTERF. DE LIQ. 880.980 4,31% 421.074.100 47,83%


RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 10.449.860 51,18% 69.303.212 7,87%

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 11.772 0,06% 132.790 0,02%

OPERAÇÕE DE CREDITO 9.686.836 146,71% 172.012.976 191,51%

OUTROS 4.801.500 118.292.580

LONGO PRAZO 30.867.724 554.242.589


RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 927.132 3,07% 545.436


OUTROS 2.861.689 66.839.106

PERMANENTE 1.677.285 31.685.956


1 2 3C D

ORIGENS 1.282.000.081 1.286.366.809

CIRCULANTE 676.658.637 52,78% 769.627.608

DEPOSITOS 406.033.782 60,01% 252.865.298

CAPTAÇÃO MER. ABERTO 170.868.333 25,25% 252.464.365

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 38.689.169 5,72% 47.679.650

RELAÇÕES INTERF. E INTERD. 2.729.000 0,40% 11.258.821

TOTAL DAS OBRIG. IMEDIATAS 618.320.284 91,38% 564.268.134

OB. POR EMPRESTIMOS/REPASSES 2.656.807 0,39% 41.733.080

INST. FIN. DERIVATIVOS 1.618.663 0,24% 8.288.681

OUTRAS OBRIGAÇÕES 68.981.211 10,19% 155.337.713

LONGO PRAZO 540.708.768 42,18% 396.209.505

DEPOSITOS 109.328.831 20,22% 101.715.342

REC. ACEITES E EMIISÃO DE TIT 117.888.066 21,80% 149.496.424

OB. POR EMPRESTIMOS/REPASSES 250.258.635 46,28% 27.796.898

INST. FIN. DERIVATIVOS 696.447 0,13% 12.438.355

OUTRAS OBRIGAÇÕES 62.536.789 11,57% 104.762.486

PATRIMÔNIO LIQUIDO 64.632.676 5,04% 120.529.696

APLICAÇÕES 1.282.000.081 1.286.366.819

CIRCULANTE 619.436.610 865.563.957

DISPONIBILIDADES 9.066.964 1,47% 22.575.276

REL. INTERF. DE LIQ. 160.276.184 25,92% 282.238.911

T.V.M. E DIRIVATIVOS 120.842.423 19,54% 117.970.469

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 125.372.360 20,28% 92.882.755

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS 68.809 0,01% 49.322

OPERAÇÕE DE CREDITO 160.262.864 247,96% 232.872.521

OUTROS 43.547.006 116.974.703

LONGO PRAZO 650.906.855 375.382.833

T.V.M. E DIRIVATIVOS 63.034.661 57,66% 100.062.400

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS 28.747.938 26,29% 1.548.571


OUTROS 41.688.188 62.302.300

PERMANENTE 11.656.616 45.420.029

Pós graduação em Finanças, Investimentos e Banking

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