Maio, 2006
José Marcos TreigerDiretor de Relações com Investidores
Reunião com Investidores Individuais
22
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2006 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
Ressalvas sobre declarações futuras
33
Geração de Valor para o Acionista
O Plástico e a Petroquímica no Brasil
Agenda
Braskem: Petroquímica Brasileira de Classe Mundial
44
A História do PlásticoA História do Plástico
1839 Charles Goodyear descobre a vulcanização da borracha a partir do látex
1862 Parkes apresenta os primeiros artigos feitos de Parkesineum composto feito de nitrato de celulose, naphtaleno e cânfora. (exemplo: bola de bilhar)
1872 Descoberta do PVC através da polimerização do cloreto de vinilacatalisado pela ação da luz solar
1909 L. H. Baekeland anuncia a descoberta de uma resina fenólicae deposita uma patente com o nome de Baquelite: primeiro polímero puramente sintético.
55
A História do PlásticoA História do Plástico
1920 Nos Estados Unidos, Ford utiliza compostos feitos de resinas fenólicas com tecidos para fabricação de peças para carros.
1937 Descoberto polietileno de baixa densidade, sob a forma depó branco, na Inglaterra.
1954 G. Natta prepara polipropileno isostático que seria produzido pela Montecatini em Ferrara (Itália) em 1957.
1954 Polietileno de alta densidade foi criado, por Prof. Zieglertrabalhando na Philips Petroleum.
1964 São desenvolvidos para comercialização os copolímeros de etil-acetato de vinila – EVA.
66
O Mercado do PlásticoO Mercado do Plástico
Farmacêutico
Linha Branca
UD/Bens de consumo
Automotivo
Higiene e Limpeza
Alimentos e Bebidas
Têxteis
Agrícola
77
Petroquímica na América do SulBraskem – Consolidada como maior produtora da regiãoPetroquímica na América do SulBraskem – Consolidada como maior produtora da região
Fonte: CMAI e Braskem
6,1 milhões de toneladas em capacidade total anual de produtos químicos e petroquímicos
Eteno
PVC
PE
PP
700
700
1,400
Dow
1,135
Copesul1
520
540
1,060
Rio Polímeros2
520
150
670
Ipiranga
500
130630
PQU / Unipar
85
476
561
Solvay
1,280
1,230
580
515
3,605
Braskem
625
Suzano
000 toneladas / anoCapacidade RegionalCapacidade Regional
1. A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipiranga
2. Controladas em conjunto por Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES
88
Geração de Valor para o Acionista
O Plástico e a Petroquímica no Brasil
Agenda
Braskem: Petroquímica Brasileira de Classe Mundial
99
Estrutura Acionária Atual (*)
Free-Float acima de 50%Estrutura Acionária Atual (*)
Free-Float acima de 50%
% Capital Votante % Capital Total
Acionista Controlador
Investimentos em coligadas
Fonte: Braskem
* Base - abril 2006
29,5% 29,5% 100,0% 96,1%100,0% 63,7%
POLIALDEN
FREE FLOATPETROQUISA8,4%
ODEBRECHT51,9%30,5%
NORQUISA9,1% 10,0%48,6% 25,4% 16,0%
1010
Uma nova abordagem do setor petroquímico brasileiro
Forte Plataforma de Crescimento
Exploração de Petróleo 1ª Geração 2ª Geração 3ª Geração
INTEGRAÇÃO
Nova dinâmica na cadeia de valor
Nafta e CondensadoNafta e Condensado CompetitividadeCompetitividade
Plataformas Refinarias Cracker de Nafta Resinas Termoplásticas
Transformadores de Plásticos
1111Fonte: Braskem e FIERGS/CEPAL (jan/2006) para projeções econômicas
Perspectivas para 2006:
Manutenção do forte crescimento mundial, impulsionado por China e Índia;
No Brasil:
Redução gradual da taxa de juros;Aumento de investimentos públicos no setor de infra-estrutura;Expansão da demanda doméstica com maior crescimento projetado para o PIB;Expansão da renda.
Segmentação de Vendas da BraskemPresente em vários setores da economia e na vida de milhões de pessoasSegmentação de Vendas da BraskemPresente em vários setores da economia e na vida de milhões de pessoas
Segmentação das vendas de resinas da Braskem em 2005
ALIMENTÍCIO
33%
BENS DE CONSUMO
15%CONSTRUÇÃO CIVIL
15%
OUTROS
16%
VAREJO
9%
AGRÍCOLA
7%
COSMÉTICA E
FARMACÊUTICA
5%
* Inclui os setores de higiene e limpeza, infra-estrutura, eletroeletrônico e automobilístico, além de outros segmentos
ParticipaParticipaçção na Receitaão na Receita
*
1212
Liderança de MercadoReforçada após a Aquisição da PolitenoLiderança de MercadoReforçada após a Aquisição da Politeno
Fonte: Braskem
2005MarketMarket--ShareShare (Brasil)(Brasil)
PE (Após a aquisição)
PE (Antes da aquisição)
30%
18%
52%
46%
18%
36%
Braskem
Importação
Outros
PVC
PP
49%42%
9%
55%
28%
17%
1313
Destaques do 1T06Acumulado dos últimos doze meses
2.7081.803
EBITDA
-33%
11.169
1T06
Receita Líquida
-7%
1T05
11.978
1T06
887
Lucro Líquido
-33%
1T05
593
R$ milhões
1T061T05
1T05 1T06Preço Outros Câmbio Volume
68
(111)
319
MP
(457)
(107)
688400
Preço Volume Câmbio1T05 1T06
1.256
277
(70) 1.242
(221)
Impactos no EBITDA e no CPV Impactos no EBITDA e no CPV –– 1T05 x 1T061T05 x 1T06 R$ milhões
EBITDA CPV
1414
2002 2003 2004 2005
R$ milhõesReceita BrutaReceita Bruta
11.284
8.858
14.342 15.193
20% CAGR
R$ milhõesReceita LReceita Lííquidaquida
18% CAGR
9.191
6.991
11.04411.607
2002 2003 2004 2005
Receitas com aumentos consistentesCenário atual desafiador com real apreciado
2002 2003 2004
US$ milhõesReceita BrutaReceita Bruta
3.6883.013
4.900
28% CAGR
6.252
US$ milhõesReceita LReceita Lííquidaquida
26% CAGR
3.0082.375
3.771
4.775
1515
TJLP24% CDI
28%
Pré1%
US$47%
40%
Perfil do Endividamento Prazo médio de 16 anos em abril e redução da exposição cambial
Fonte: BraskemFonte: Braskem
DDíívida Lvida Lííquida/ Ebitda*quida/ Ebitda* Tipos de FinanciamentoTipos de FinanciamentoDDíívida Lvida Lííquida (US$ MM)quida (US$ MM)
Mar 2006
1.454 1.628+12%
Dez 2005
Agenda de AmortizaAgenda de Amortizaççãoão R$ milhões
Prazo Médio 16 anos em abril
Dívida Bruta R$ 5.646 milhões
1.211 1.388
1,97
Mar 06
1,63
+21%
Dez 05*UDM – últimos doze meses
1,671,36
240243
31/mar /06
Saldo dasDisponibilidades
12%
20069 meses
31%
19%
8%
2007 2009
1.103666 726
444
2008
810(em R$)
1.299(em US$)
*Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador.
1.033*
2010
7%
381
23%
2011...
1.293
2.109
Trade Finance
7%
CVM 408
1616
Uma empresa de Nível 1 na Bovespa desde 13/02/2003 com a intenção de migrar para o Nível 2
Tag-along para 100% dos acionistas e classes de ações em caso de transferência de controle
Código de Conduta: estabelece valores, princípios e práticas pautados em comportamento corporativo
Políticas corporativas pré-estabelecidas:Negociação de títulos e valores mobiliáriosGestão financeira Seguro e GarantiasSaúde, Segurança e Meio Ambiente
Cumprimento às regras da Lei Sarbanes-Oxley
Administradores qualificados, motivados e experientes
Elevados Padrões de Governança CorporativaElevados Padrões de Governança Corporativa
1717
Braskem Buscando o Desenvolvimento SustentávelBraskem Buscando o Desenvolvimento Sustentável
ECONÔMICOECONÔMICO
Garantir a Excelência Operacional e desenvolver Produtos Sustentáveis, utilizando o mínimo de recursos naturais e matérias-primas competitivas.Comunicar-se adequadamente com todas as partes interessadas e desenvolver alianças estratégicas.
Ser reconhecido como agente de transformação na conscientização ambiental, no desenvolvimentode comunidades auto-sustentáveis e na criação de produtos socialmente responsáveis. Promover a qualidade de vida dentro e fora da empresa.
SOCIALSOCIAL
Ser referência no desenvolvimento sustentável através da ecoeficiência, do uso de tecnologias limpas e de uso de matérias-primas renováveis, promovendo a educação ambiental e influenciandotoda a cadeia produtiva.
AMBIENTALAMBIENTAL
1818
Responsabilidade CorporativaA Braskem tem um compromisso com o bem estar das comunidades localizadas no entorno de suas fábricas por meio de uma série de programas direcionados
Educação ambientalReciclagem de plásticoInclusão social e cultural
Primeira empresa brasileira a assinar a “Declaração Internacional sobre Produção Mais Limpa”, uma iniciativa da ONU para Proteção Ambiental
Responsabilidade SocialResponsabilidade Social
1919
Níveis de segurança compatíveis com as melhores petroquímicas do mundo
Todas as fábricas certificadas com ISO 14001
Melhoria contínua do desempenho ambiental6% de redução no consumo de água (~ ao consumo de 12 mil pessoas no ano)27% de redução em efluentes líquidos (~ ao esgoto de 33 mil pessoas no ano)39% de redução em resíduos industriais (~ ao lixo de 21 mil pessoas no ano)
Segurança e Meio AmbienteSegurança e Meio Ambiente
2020
Geração de Valor para o Acionista
O Plástico e a Petroquímica no Brasil
Agenda
Braskem: Petroquímica Brasileira de Classe Mundial
2121
Altos Retornos de Longo Prazo e LiquidezPerformance acima dos principais índices e alta liquidez
Altos Retornos de Longo Prazo e LiquidezPerformance acima dos principais índices e alta liquidez
Fonte: Braskem - Dez 2002 = 100
572
358
426401
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
dez-
02fe
v-03
abr-
03ju
n-03
ago-
03ou
t-03
dez-
03fe
v-04
abr-
04ju
n-04
ago-
04ou
t-04
dez-
04fe
v-05
abr-
05ju
n-05
ago-
05ou
t-05
dez-
05fe
v-06
abr-
06
Braskem Ibovespa IGC Setor Petroquímico
A Braskem (BRKM5) reiterou sua posição de 9ª ação mais líquida do Ibovespa, com participação de 3% na carteira teórica válida para maio/agosto de 2006.
60% acima do iBovespa
2222
R$ 326 MM distribuídos aos acionistas em 2005Crescimento de 60% em relação a 2004R$ 326 MM distribuídos aos acionistas em 2005Crescimento de 60% em relação a 2004
326
204
20052004
Dividendos e JCPDividendos e JCP R$ milhões
60%
48
30
20052004
PayPay--outout %
60%
2323
Estratégia de crescimento com criação de valorEstratégia de crescimento com criação de valor
CrescimentoOrgânico
CrescimentoOrgânico
CrescimentoSeletivo
CrescimentoSeletivo
Ênfase na Cadeiade Aromáticos
Ênfase na Cadeiade Aromáticos
InternacionalizaçãoInternacionalização
Criação de valor
Reforçar a liderança de mercado no Brasil através da consolidação daindústria, com captura de sinergias
Expandir a produção e vendas além daAmérica do Sul, através da captura de valor e da criação de uma nova plataforma de crescimento para o futuro
Consolidar a posição de mercadoem produtos-chave na AméricaLatina e garantir fontescompetitivas de matéria-prima
Alavancar a cadeia produtiva de aromáticos através da ampliaçãodo portfólio de produtos e serviçosno mercado doméstico
2424
Investimentos: Confiança no futuroR$ 900 milhões a serem investidos em 2006Investimentos: Confiança no futuroR$ 900 milhões a serem investidos em 2006
InvestimentosInvestimentos
Realizado 1T06 2006
142
900
R$ milhões
Aumentos de capacidade
Reposição de equipamentos
SSMA
Tecnologia
Produtividade
Qualidade e outros
244
202
151
134
118
51
23
27
27122429
Aumentos de capacidade
Reposição de equipamentos
SSMA
Tecnologia
Produtividade
Outros
16% já realizado
2525
Criação de Valor para o AcionistaCriação de Valor para o Acionista
55
R$ 350 million per year in recurring synergies, already captured
Strong platform for growth
R$ million
240
Jun/03
260
Sep/03
285
Dec/03
208
Mar/03
310
Mar/04
330(2004)
Target
350
Dec/04
Sinergias
Uma Empresa de Classe Mundial
Novos Níveis de Competitividade
• Melhores práticas
• Simplificação• Integração• Adequação à
SOx
Tecnologia e Inovação
Sistema de NegSistema de Negóócios da Braskemcios da Braskem
2626
Braskem +Expressiva aceleração na captura de ganhos de produtividadeBraskem +Expressiva aceleração na captura de ganhos de produtividade
Resultados Obtidos atResultados Obtidos atéé 1T061T06
Objetivo até 1T06
Bases anualizadas e recorrentes
R$ 270 milhões em ganhos de produtividade atingidos até março de 2006
Planejado até 2006
Planejado até 2007
R$ milhões / ano
270
218
420
360
+ 24%
Realizado até 1T06
2727
Aquisição da PolitenoMais um Passo na Consolidação da Petroquímica BrasileiraAquisição da PolitenoMais um Passo na Consolidação da Petroquímica Brasileira
Fonte: Braskem
Produtora de polietileno (PE) baseada em Camaçari – BAFaturamento de R$ 1 bilhão em 2005Detentora de 16% do market share em PEGanhadora do PNQ de 2002
Produção de 320 Kton de PE em 2005Produtos com liderança de qualidade em diversos segmentosEquipe capacitada, com excelente nível técnico-operacionalAssistência técnica com reconhecimento de competência
Complementaridade de portifólio de produtos Forte relacionamento com clientes no NordesteCultura dinâmica, direcionada para clientes, qualidade e resultadosExcelência operacional e de processos
Perfil
Vantagens Tangíveis
Vantagens intangíveis
2828
Crescimento e CompetitividadeNovas oportunidades estratégicas de InternacionalizaçãoCrescimento e CompetitividadeNovas oportunidades estratégicas de Internacionalização
Venezuela
Assinatura de MOU com a Pequiven (abril-2006). Detalhamento deverá ser concluído em 6 meses;
Investimento estimado entre US$ 1,5 bi e US$ 2,5 bi;
“Cracker” de 1,2 milhão de toneladas/ano a partir do gás natural, integrado com a produção de Polietilenos e outros produtos de segunda geração.
Complexo de Olefinas de Jose * Complexo de Olefinas de Jose *
As oportunidades já anunciadas na Venezuela continuam em análise
PP: El Tablazo, Venezuela: 400.000 toneladas anuais, também em parceria com a Pequiven*
* A serem submetidos ao Conselho de Administração da Braskem
Em função dos últimos acontecimentos na Bolívia, os estudos para o projeto de construção de um complexo petroquímico naquele país estão temporariamente suspensos
Brasil / BoliviaBrasil / Bolivia
2929
Programa de Recompra de AçõesUm excelente Investimento para a BraskemPrograma de Recompra de AçõesUm excelente Investimento para a Braskem
A Braskem anunciou um programa de recompra para suas ações preferenciais classe “A” (PNA´s) e ações ordinárias (ON´s);
As ações recompradas serão inicialmente mantidas em tesouraria para posterior alienação (venda ou permuta) ou cancelamento;
Prazo para conclusão do programa é de 6 meses;
Serão recompradas até 1.400.495 ações ON´s (7,1% do free-float) até13.896.133 ações PNA´s (8,25% do free-float);
As corretoras autorizadas são a Credit Suisse, Itaú, UBS, Hedging-Griffoe Ágora Senior.
Fonte: Braskem
3030
Oportunidade Única de InvestimentoOportunidade Única de Investimento
Liderança de mercado na região
Excelência no desempenho operacional
Sólida estrutura financeira e patrimonial
Melhorias contínuas em competitividade: e
Oportunidades de crescimento em mercado regional dinâmico
Projetos “greenfield” na região, a partir do acesso a matérias-primas em condições competitivas
Inovação e Tecnologia como alavanca de valor
“Tag Along” de 100% para todos os acionistas
Elevados Padrões de GovernanElevados Padrões de Governançça Corporativaa Corporativa
Maio, 2006
José Marcos TreigerDiretor de Relações com Investidores
Reunião com Investidores Individuais