Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Receita operacional líquida 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Bruto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Margem bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Despesas e receitas operacionais 69.659 108.701 22.408 71.965 -15.789 42.742 19.125 24.077 33.402
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 69.659 108.701 22.408 71.965 -15.789 42.742 19.125 24.077 33.402
EBITDA 69.659 108.701 22.408 71.965 -15.789 42.742 19.125 24.077 33.402
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Resultado financeiro 468 498 461 7.158 983 868 587 880 919
Resultado antes de impostos 70.127 109.199 22.869 79.123 -14.806 43.610 19.712 24.957 34.321
Impostos sobre o lucro -140 -152 -128 -2.418 681 750 728 825 669
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 0,2% 0,1% 0,6% 3,1% 4,6% -1,7% -3,7% -3,3% -1,9%
Lucro líquido do exercício 69.987 109.047 22.741 76.705 -14.125 44.360 20.440 25.782 34.990
Margem líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
ATIVO CIRCULANTE 542 781 532 903 1.502 3.926 3.982 3.227 2.541
Disponibilidades 52 325 72 37 276 2.225 2.208 1.539 917
Clientes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Tributos a recuperar 475 456 417 772 1.102 1.266 1.421 1.452 1.521
Outros ativos circulantes 15 0 43 94 124 435 353 236 103
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.028.623 907.924 995.231 1.058.143 1.129.362 1.050.393 1.034.580 1.028.569 1.065.669
Realizável a longo prazo 45.515 45.919 46.457 54.468 57.462 52.578 54.048 55.836 57.616
Tributos diferidos 891 875 893 1.250 3.830 0 584 1.420 2.211
Impostos a recuperar 10.067 10.193 10.316 10.457 10.457 11.502 11.502 11.502 0
Contas a receber 3.074 3.086 3.104 3.116 3.116 2.072 2.072 2.071 2.070
Cauções e depósitos 12.311 12.311 12.311 19.710 20.140 20.560 20.972 21.398 0
Outros ativos não circulantes 19.172 19.454 19.833 19.935 19.919 18.444 18.918 19.445 53.335
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 983.108 862.005 948.774 1.003.675 1.071.900 997.815 980.532 972.733 1.008.053
Investimentos 983.108 862.005 948.774 1.003.675 1.071.900 997.815 980.532 972.733 1.008.053
Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 1.029.165 908.705 995.763 1.059.046 1.130.864 1.054.319 1.038.562 1.031.796 1.068.210
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
PASSIVO CIRCULANTE 1.221 1.330 1.434 1.495 1.325 1.366 1.633 1.453 1.451
Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 34 47 59 188 17 18 161 18 27
Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Dividendos a pagar 336 447 397 393 393 432 378 373 373
Outras obrigações 851 836 978 914 915 916 1.094 1.062 1.051
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.605 4.605 4.605 8.298 13.529 11.858 14.598 17.505 20.442
Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos diferidos 0 0 0 2.516 4.820 241 0 0 0
Provisões 4.605 4.605 4.605 5.782 8.709 11.617 14.598 17.505 20.442
Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.023.339 902.770 989.724 1.049.253 1.116.010 1.041.095 1.022.331 1.012.838 1.046.317
Capital social 577.400 577.400 577.400 577.400 577.400 577.400 577.400 577.400 577.400
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 115.480 115.480 115.480
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes -15.122 -498 63.715 46.539 127.421 94.732 55.528 20.253 18.742
Outras reservas de lucros 461.061 325.868 348.609 425.314 411.189 368.963 273.923 299.705 334.695
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 1.029.165 908.705 995.763 1.059.046 1.130.864 1.054.319 1.038.562 1.031.796 1.068.210
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -103 273 -253 -35 239 1.949 -17 -669 928
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 -1.550
-103 273 -253 -35 239 1.949 -17 -669 -622
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0 0,0
jun-16
0,0 0,0
jun-15
0,0
0,2
0,0
mar-16
0,0
-0,7
0,0 0,0
1,9
0,0
0,0
dez-15 set-15
0,0
0,0 0,0
0,3
0,0 0,0
dez-14 set-14 mar-15
0,0
-0,1 -0,3
0,0
set-16
0,0
0,9
-1,6
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
108,7
mar-16
19,1
42,7
-15,8
72,0
mar-15
33,4
jun-15
69,7
24,1
dez-15 jun-16
22,4
set-15 dez-14 set-16 set-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
9
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1
-10
20
00
0
0
3324
19
43
-16
72
22
109
70
set-16 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 set-15 dez-14 jun-15 set-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
10
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
0,90,90,6
0,91,0
7,2
0,50,50,5
set-15 mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-15 set-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
34,3
25,019,7
-14,8
79,1
22,9
70,1
set-14
43,6
jun-16 set-16
109,2
dez-15 jun-15 mar-15 mar-16 set-15 dez-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
35,0
25,820,4
-14,1
76,7
22,7
70,0
set-16 jun-16 mar-15 set-15 dez-14 set-14 mar-16
109,0
dez-15
44,4
jun-15
Evolução do lucro líquido
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
25,78
70
0
80
40
-20
-10
10
20
30
60
50
110
jun-15 set-14
20,44
mar-16
34,99
dez-15
69,99
22,74
dez-14 jun-16 set-15
76,71
-14,13
set-16 mar-15
109,05
44,36
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
14
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
15
Desenvolvido por Didaticativa
31,76
152,28
97,73
0
150
250
550
300
650
500
450
350
600
400
200
-200
50
100
-197,25
619,46
set-15 set-16
488,61
mar-16
285,43
dez-15 jun-15 jun-16
360,03
mar-15
107,11
dez-14 set-14
Evolução do lucro por ação
16
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
3.600
100
0
3.700
3.800
3.900
200
300
dez-15
357,26
jun-15 jun-16 mar-16 mar-15
3.569,04
dez-14
315,16
set-14 set-16 set-15
3.896,08
366,30
3.634,55
3.535,90
345,52
3.652,78
Evolução do valor patrimonial por ação
17
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,6
1,8
0,2
1,4
0,4
1,0
0,6
0,0
1,2
dez-15 set-15
1,35
mar-16 set-16
0,63
jun-16
1,06
mar-15 jun-15 dez-14 set-14
0,04
0,24
0,02
1,63
0,05
0,21
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
18
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
1,0
0,6
0,8
2,2
2,8
1,2
0,0
2,0
3,0
2,4
1,8
2,6
0,2
0,4
set-16
1,75
jun-16
2,22
0,44
mar-15 dez-15 jun-15
1,13
mar-16 dez-14
0,37
2,44
0,60
set-15 set-14
0,59
2,87
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
19
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
3,0
0,0
1,0
2,5
2,0
0,5 0,44
jun-16
2,44
set-16 dez-15
1,75
2,22
mar-16
2,87
1,13
jun-15 mar-15
0,37
0,60
dez-14
0,59
set-15 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
20
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
4,5
0,0
3,0
3,5
5,5
4,0
5,0
6,5
6,0
7,0
7,5
8,0
5,65
3,58
dez-15 mar-16
3,97
7,78
jun-15 mar-15
7,87
set-14
7,91
set-15 dez-14 set-16
4,27
2,75
jun-16
3,12
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
21
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,631,06
1,351,63
0,21
1,752,22
2,442,87
1,13
0,600,370,590,44
1,752,22
2,442,87
1,13
0,600,370,590,44
2,753,12
4,273,97
7,787,877,91
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,54,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
set-16 jun-16 mar-16 set-15 jun-15
0,02
dez-15 mar-15
3,58
5,65
0,05
dez-14 set-14
0,04 0,24
Liquidez Geral
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
22
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
000000000
-1
-2
-2-2
0
00
0
0
dez-14 set-15 set-14 jun-15 mar-15 dez-15 jun-16 mar-16 set-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
23
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
13,33
9,96
28,44
15
10
25
-5
30
45
-10
20
50
5
0
dez-15 mar-16 set-16 set-15 jun-15
-5,16
29,86
set-14 dez-14 mar-15
9,55
45,02
16,24
7,81
jun-16
Retorno sobre o ativo total
24
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
10,18
27,36
0
20
50
30
-10
10
-5
15
25
5
8,00
48,32
set-16
17,04
29,24
dez-14
-5,06
jun-16 mar-15 dez-15
13,38
set-15 mar-16 set-14
9,19
jun-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
25
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
29,65
25
15
-5
-10
50
0
20
5
30
10
-5,81
set-16 set-14
9,85 8,01
set-15 mar-16
13,75
10,18
28,60
dez-15
47,09
dez-14 jun-15 mar-15
16,80
jun-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
26
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
1.020
1.040
920
900
940
980
960
1.000
0
990,97
977,20
989,82
dez-15
975,82
jun-16 jun-15
1.037,82
set-15 mar-16 dez-14
937,84
set-14
922,15
1.035,39
set-16 mar-15
904,89
ROIC – (Capital investido)
27
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
28 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo total 1.029.165 908.705 995.763 1.059.046 1.130.864 1.054.319 1.038.562 1.031.796 1.068.210
Giro dos Ativos - - - - - - - - -
Margem Bruta (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBITDA (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem EBIT (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Margem Líquida (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
EBIT/ Ativo 27,1% 47,8% 9,0% 27,2% -5,6% 16,2% 7,4% 9,3% 12,5%
ROE 27,4% 48,3% 9,2% 29,2% -5,1% 17,0% 8,0% 10,2% 13,4%
ROA 28,4% 45,0% 9,6% 29,9% -5,2% 16,2% 7,8% 10,0% 13,3%
Liquidez imediata 0,04 0,24 0,05 0,02 0,21 1,63 1,35 1,06 0,63
Liquidez corrente 0,44 0,59 0,37 0,60 1,13 2,87 2,44 2,22 1,75
Liquidez seca 0,44 0,59 0,37 0,60 1,13 2,87 2,44 2,22 1,75
Liquidez geral 7,91 7,87 7,78 5,65 3,97 4,27 3,58 3,12 2,75
Dívida bruta - - - - - - - - -
Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - -
Dívida líquida 52- 325- 72- 37- 276- 2.225- 2.208- 1.539- 917-
Dívida líquida/ EBITDA 0,00- 0,00- 0,00- 0,00- 0,00 0,01- 0,03- 0,02- 0,01-
Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Fluxo de caixa operacional 103- 273 253- 35- 239 1.949 17- 669- 928
Lucro por ação 97,73 152,28 31,76 107,11 197,25- 619,46 285,43 360,03 488,61
Valor patrimonial por ação 357,26 315,16 345,52 366,30 3.896,08 3.634,55 3.569,04 3.535,90 3.652,78
Composição do ROIC
EBIT anualizado 278.636 434.804 89.632 287.860 63.156- 170.968 76.500 96.308 133.608
alíquota efetiva de IR 0,2% 0,1% 0,6% 3,1% 4,6% -1,7% -3,7% -3,3% -1,9%
Capital investido 937.838 922.146 904.888 975.818 1.037.817 1.035.388 989.817 977.196 990.970
ROIC 29,7% 47,1% 9,8% 28,6% -5,8% 16,8% 8,0% 10,2% 13,7%
QTDE DE AÇÕES 2.864 2.864 2.864 2.864 286 286 286 286 286
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -103 273 -253 -35 239 1.949 -17 -669 928
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 0 0 0 0 0 0 0 0 -1.550
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