RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro 2017 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
DESTAQUES 3T17 – BRASIL
Taxa média de utilização dos crackers: 92%, 1 p.p. inferior ao 2T17 em função, principalmente, da
parada programada na central do Rio de Janeiro. Excluindo o efeito da parada, a taxa média de
utilização foi de 97%
Demanda de resinas (PE, PP e PVC): 1,3 milhão de toneladas, expansão de 6% em relação ao 2T17. No
acumulado do ano, o crescimento já chega a 3,5%.
Vendas de resinas no mercado doméstico: 915 mil toneladas, uma expansão de 10% e 3% em relação
ao 2T17 e ao 3T16, respectivamente
Exportações de (i) resinas atingiram 396 mil toneladas, 8% superior ao 2T17 e 6% inferior ao 3T16 em
função da priorização do atendimento do mercado brasileiro (ii) principais químicos atingiram 175 mil
toneladas, uma queda de 3% e 10% em relação ao 2T17 e ao 3T16, respectivamente.
3
Mercado Brasileiro de Resinas Termoplásticas (kt) Vendas Totais de Resinas (kt)
2T17
1.297
1.328
6%
1.250
3T16
3T17
2%
890 824 844 835
424415 418 367
915
396
1.202
3T17
9%
2T171T17
1.2621.314
3T16 4T16
1.2391.311
Exportações Vendas Mercado Brasileiro
DESTAQUES 3T17 – BRASIL
Spreads internacionais de resinas que afetam a região brasileira reduziram 4% como consequência do
aumento do preço da nafta de 7% quando comparado com o 2T17
EBITDA na região, incluindo o resultado das exportações, apresentou queda para R$ 1.930 milhões (US$
610 milhões), principalmente em função do resultado não recorrente da venda da quantiQ que afetou o
resultado no 2T17
EBITDA da região representou 67% do consolidado de segmentos da Companhia
4
1.930
2.4022.391
1.821
2.206
3T172T174T16 1T173T16
EBITDA (R$ milhões)Spread Resinas (US$/t)*
18% 18% 25%Margem EBITDA
743 649 657 674 650
1.0981.0931.1241.0711.108
448419467422
4T16 2T173T16 3T171T17
-4%
365
Spread ResinasPreço Médio Resinas Preço Médio MP
26%
(*) Fonte IHS; Mix de resinas conforme capacidade das unidades industriais no Brasil
20%
DESTAQUES 3T17 – EUA e EUROPA
Taxa média de operação das plantas de PP: 94%, 1 p.p. inferior em relação ao 2T17 função das paradas
não programadas nas plantas do Texas, devido à passagem do furacão Harvey
Demanda continuam forte principalmente nos setores de utensílios domésticos, embalagens de alimentos
e não-tecido nos EUA e para o setor automobilístico na Europa
Volume de Vendas: 548 mil toneladas, 6% e 9% superior ao 2T17 e ao 3T16, respectivamente
5
Vendas Estados Unidos e Europa - PP (kt):
359 352 380 376
144 149154 140
395
153
3T17
548
1T17
534 516
+6%
2T17
501
4T163T16
503
EUAEuropa
Spread PP Europa (US$/t)*
164
120
188
103
161
3T172T171T174T163T16
EBITDA (US$ milhões)
32% 25% 24%Margem EBITDA
463 438 453 504 544
1.4881.4571.323
1.2311.219
944953869793756
3T172T173T16 4T16 1T17
+8%
Spread PP-PropenoPP Europa Propeno Europa
17%
(*) Fonte IHS 6
21%
Spreads cresceram 2% nos EUA e 8% na Europa
cresceram em função do aumento na demanda e
redução da oferta do PP na região
EBITDA: US$ 164 milhões (R$ 519 milhões),
representando 18% do consolidado de
segmentos da Companhia
Spread PP EUA (US$/t)*
617 588 573 573 584
1.5031.4771.613
1.3851.451
9199041.040
797
3T17
2%
834
2T173T16 1T174T16
PP EUA Propeno USG Spread PP-Propeno
DESTAQUES 3T17 – EUA e EUROPA
Taxa de operação média das plantas de PE: 87%, 4
p.p superior ao 2T17 em função da melhora no
fornecimento de etano
Produção PE: 230 kt, 6% superior ao 2T17
Vendas: 236 mil toneladas, 65% destinadas ao
mercado mexicano
EBITDA: US$ 136 milhões (R$ 429 milhões),
representando 15% do consolidado de segmentos da
Companhia
7
DESTAQUES 3T17 – MÉXICO
Taxa de Utilização (%)/ Produção de PE (kt)
230217250
193166
63%
3T16 1T17 2T17
97%
83%
4T16
73%
87%
3T17
Vendas PE México (kt)
6082
124 129
93
117
140 110
153
82
2T171T17
239264
153
3T16 4T16
199
3T17
236
Exportações Mercado Mexicano
Exportações por Região
49%
25%
25%
29%
15%
26%
11% 20%
109 82
2T17 3T17
América Central
EUA
Europa
Asia
-25%
(*) Fonte IHS
136142
171
104
66
4T163T16 3T172T171T17
Spread PE México (US$/t)*
40%
1.077 941 1.018 965 951
1.1441.1491.1911.1181.216
193184173177140
-1%
3T174T16 2T171T17
PE EUA Spread PE-EtanoEtano USGC
48% 57%
(*) Fonte IHS
52%
EBITDA (US$ milhões)
Margem EBITDA
8
51%
Spreads na região se mantiveram estáveis
DESTAQUES 3T17 – MÉXICO
EBITDA: US$ 136 milhões (R$ 429 milhões),
representando 15% do consolidado de
segmentos da Companhia
EBITDA de US$ 868 milhões (R$ 2.746 milhões), 6% inferior ao 3T16, em função:
o Parada programada na central do Rio de Janeiro e paradas não programadas de 2 unidades
de PP nos EUA devido ao furação Harvey
o Spreads de resinas no mercado internacional 13% inferiores
Geração livre de caixa da Companhia foi de R$ 1.068 milhões no 3T17, 6% superior ao 2T17
A alavancagem corporativa medida pela relação dívida líquida/EBITDA em dólares foi de 1,65x e
1,82x, incluindo a penalidade do Acordo Global
Em outubro, a Companhia emitiu US$ 1,75 bilhão em títulos de dívida no mercado internacional,
sendo US$ 500 milhões com prazo de cinco anos e US$ 1,25 bilhão com prazo de dez anos. A
captação, com demanda de 8,2 vezes, representa a maior captação e com menor custo associado
da história da Braskem
Dentro do compromisso permanente da atuação com ética, transparência e integridade, no 3T17
foram concluídas 27 iniciativas de aprimoramento do Programa de Conformidade
9
DESTAQUES 3T17 – CONSOLIDADO
EBITDA 3T17 x 3T16
US$ milhões
Câmbio Médio 3T16: 3,25 R$/US$
Câmbio Médio 3T17: 3,16 R$/US$
20
10680
62868
Custo Fixo, DVGA e Outros
Margem de Contribuição
EBITDA 3T17CâmbioEBITDA 3T16 Volume
924
EBITDA de US$ 868 milhões no 3T17, 6% inferior ao 3T16:
O aumento no volume de vendas de químicos e de resinas foi compensado por preços mais
elevados de matérias primas ocasionando menores patamares de spreads
10
LIQUIDEZ E RECURSOS DE CAPITAL
Dívida Líquida / EBITDA (US$)
(a) Não inclui Project Finance do México(b) Valor de face US$ 957 milhões, com atualização contábil para 30/09/2017
Risco de Crédito Corporativo
Agência Rating Perspectiva Data
Escala Global
Fitch BBB- Estável 30/09/2016
Moody’s Ba1 Negativa 22/08/2017
S&P BBB- Negativa 16/08/2017
US$ milhões 3T17 2T17 3T16
Dívida Líquida (a) 5.040 5.172 5.057
EBITDA (UDM) 3.052 3.182 3.090
Dívida Líquida/EBITDA 1,65x 1,63x 1,64x
Penalidade / Acordo Global (b)
501 700
Dívida Líquida/EBITDA 1,82x 1,85x 1,64x
(Em 30/09/2017 – US$ milhões)
Dívida Bruta: US$ 7.259
Dívida Líquida*: US$ 5.040
Prazo Médio**: 17 anos
Cobertura Dívida***: 26 meses
Custo Médio Dívida****: 5,69% (US$)
*Não inclui a penalidade do Acordo Global firmado pela Companhia em dezembro de 2016** Parcela da dívida em dólares*** inclui linhas de stand bys**** considera swap da dívida em reais para dólares
Perfil de Endividamento (US$ milhões) 30/09/20171
11
304530
635
673
705
588
1.579
780
1.488
194
1.584
908
3.127
2017
183
30/09/2017 Saldo das
Disponibilidades
2018
914%
13%
2.219
3.127
21%
2025 em diante
2019 2020
11%
2021/2022
24%
133
17%
2
11%
17
2023/2024
(1) Não considera abatimento de custos de transação
INVESTIMENTOS
Nos 9M17, as unidades da Braskem no Brasil,Estados Unidos e Europa realizaram 66% doinvestimento total previsto para o ano
142124
1.036
9M17*
13
1.173
2017e*
1.814
1.619
53
R$ milhões
BRASIL
ESTADOS UNIDOS / EUROPA
MÉXICO
100%
66%
Nova planta de PP nos Estados Unidos
R$ 364 milhões já investidos em 2017 com odetalhamento da engenharia e início de comprasde equipamentos.
Agosto: obtenção da licença da Comissão do Texaspara Qualidade Ambiental (The Texas Commissionfor Environmental Quality -TCEQ), o que permite oinício da construção
Setembro: projeto completou 45% da engenhariae 27% de procura.
Contratação da Linde Group para liderar o EPC doprojeto
Alavancas de Valor
12
Flexibilização de matéria-prima na Bahia
Setembro com avanço físico de 90%
Investimento acumulado em 2017 de R$158milhões.
Desde seu início, a Braskem já investiu R$278milhões, representando 73% do total previstopara o projeto.
* Não considera investimento da nova Planta de PP nosEstados Unidos
ADIÇÕES DE CAPACIDADE DE PE E SPREADS
Fonte: IHS
Spreads 4T17: projeção de aumento com passagem do furacão
Harvey pelos EUA, que ocasionou paradas em grande parte das
unidades de produção de eteno e PE no país.
Nova onda de capacidades nos EUA em processo de startup:
Chevron Phillips: Inicio de operações das 2 novas plantas de PE
de 500 kt/ano cada em Set17. Cracker de etano deve iniciar1S18.
Dow: Iniciou operações do cracker de eteno e de uma linha de PE
de 400 kta em Set/17. A 2ª linha, de 350 kta, deve iniciar no 4T17.
Exxon: Completou start-up da primeira de duas novas unidades de
PE com capacidade de 650 kt/ano cada em Out/17.
835
865
322Oriente Médio
3T17e
6.004
-12%
India
Outros
-9%
América do Norte
China
1.280
6.856
1.877
1.068
1.457
1.649
1T17e
1.280
4T16e
1.729
7.524
1.729
2.049
1.360
1.3341.551
Adições de Capacidade de PE 2017: Spreads PE-Nafta:
691704 746
+8%-2%
Forecast em 2T17
Forecast em 1T17
Forecast em 3T17
694742721
1T17
-6%+3%
2T17 3T17
Realizado Forecast p/ 2017
13
PERSPECTIVAS 3T17 VS. 4T17
Fonte: IHS
Volumes mercado interno
Spreads
Câmbio
EBITDA(US$/R$)
Brasil EUA/Europa México
3T17 4T17e 4T17e3T17 4T17e3T17
3% superior ao 3T16
PP
PE
PVC
Básicos
PP
PE
PVC
Básicos
Apreciação do real
Apreciação do real
Demanda forte e estável
Demanda forte e estável
PP PP
Neutro Neutro
Mercado importador de PE
Mercado importador de PE
PE PE
Peso mexicano apreciado
14
2% superior ao 4T16
Peso mexicano apreciado