Resultados 2T09

1

EDP Energias do Brasil

Resultados 2T09

30 de julho de 2009

2

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Disclaimer

3

Destaques

Geração vendeu 1.846 GWh, 29% acima do 2T08 devido ao SWAP de Ativos;

Início de suprimento da PCH Santa Fé;

Recorde de energia comercializada: volume + 15% no 2T09 vs. 2T08;

ROL cai 1% explicada pela saída da Enersul;

Gastos gerenciáveis caem 12%: 6º trimestre consecutivo de redução;

Alienação da ESC 90: + R$ 121 milhões no resultado do 2T09;

Assinatura do financiamento pelo BNDES e BID para Pecém I;

Emissão de R$ 230 milhões em notas promissórias da Bandeirante;

Lançamento da campanha “Uma boa Energia”;

Entrada em operação do novo sistema comercial na Escelsa.

EBITDA de R$ 344 milhões e Lucro Líquido R$ 213 milh ões no 2T09

4

DesempenhoEconômico-Financeiro

Consolidado

5

Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado

1.128 1.116

2.337 2.233

2T08 2T09 1S08 1S09

-4%

Composição da Receita Líquida (2T09)Composição da Receita Líquida (2T09)Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)

-1%

18%

66%

16%

Geração

Distribuição

Comercialização

Geração↑29,3% no volume de energia vendida; ↑4,2% no preço médio

DistribuiçãoSaída da Enersul; ↑0,6% no volume de energia vendida a clientes finais; ↑ das tarifas médias

Comercialização↑14,5% no volume de energia comercializada; ↑14,1% no preço médio

6

600 593

1.201 1.184205 180

428 364

2T08 2T09 1S08 1S09

Não-Gerenciáveis Gerenciáveis*

249224 205 199 204 185 180

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Opex (R$ milhões)Opex (R$ milhões)

Desempenho Econômico-Financeiro ConsolidadoComposição do Opex (2T09)Composição do Opex (2T09)

-4%

805 772

1.630 1.548Despesas Não Gerenciáveis

70%

Despesas Gerenciáveis

30%

-12,2204.562179.564Total

+29,312.12815.670Outros

-39,0416.653254.268Total

-64,8212.09174.704Depreciação & Amort.

+5,319.57020.598Provisões

-11,882.09572.417Serviços de Terceiros

-44,411.0906.164Material

-18,879.67964.715Pessoal

Var.%2T082T09R$ mil

-5%

* Excluindo D&A; 1S09 inclui R$15,3 do Projeto Vencer

Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)Evolução Opex – Gerenciáveis (R$ milhões)

7

Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)

Desempenho Econômico-Financeiro Consolidado

323 344

707 68428,7%

30,2%30,7%30,8%

2T08 2T09 1S08 1S09

Composição do EBITDA (2T09)Composição do EBITDA (2T09)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

46%

51%

3%Geração

Distribuição

Comercialização

213167

330

0,5

7,1%

14,8%

2T08 2T09 1S08 1S09

Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) e Margem (%)

130213

296 33011,5%

12,7%14,8%

19,0%

2T08 2T09 1S08 1S09

8

2009e 2010e 2011e

Capex

R$ 1,1 mm

-65,61,60,5Outros

-4,4196,9188,2TOTAL

35,4

38,3

0,5

12,0

3,4

89,6

-

68,3

29,7

98,1

2T09

-5,640,6Santa Fé

n.d.-Pecém

+35,366,2Geração

-0,83,5Enerpeixe

n.d.41,3Enersul

+40,948,5Escelsa

-58,21,1Lajeado / Investco

-43,221,1Energest

-24,339,3Bandeirante

-24,0129,1Distribuição

Var.%2T08R$ milhões

R$ 1,1 mm

R$ 0,84 mm

Outros

Repotenciações

Distribuição

Santa Fé

Pecém

O Plano de Capex prevê aproximadamente R$ 3,0 bilhõ es entre 2009 a 2011

41%

28%24%

18%

30%

6%

4%

34%

33%

4%

44%

31%

9

476

754

335

477

724737

427

Disp.(jun/09)** 2009 2010 2011 2012 Após 2012

EndividamentoDívida Bruta por Indexador (Jun/09)Dívida Bruta por Indexador (Jun/09)Evolução da Dívida (R$ milhões)Evolução da Dívida (R$ milhões)

52%

38%

6%

4%Taxas Flutuantes*

TJLP

US$

Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)

Dívida Líquida (R$ milhões) e Dívida Líquida/EBITDA* (x)

1.285

2.3482.402

1.741 (476) (147)

Dívida BrutaJun/09

Disp. Ativo Reg. Dívida LíquidaJun/09

Dívida LíquidaMar/09

Curto Prazo Longo Prazo

3.026

Pré-Fixada

* Inclui CDI e IGP-M

Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)Cronograma de Vencimento da Dívida* (R$ milhões)

9032.131

1.680

2.390 2.348 2.402

1,8x 1,8x 1,8x 1,8x

1,4x

set/08 dez/08 jun/09mar/09jun/08

(*) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge

(**) Também considera ações em tesouraria ao preço de mercado de 30 de junho de 2009

(*) EBITDA dos últimos 12 meses

10

476

737

251

60

170

255427*

Caixa eAplicações

(Jun/09)

Bridge LoanPecém

Linha deCrédito

Distribuição Geração Total 2009

Endividamento

Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ milhões)

Assinatura do financiamento de longo prazo pelo BND ES e BID para Pecém I

Amortização de R$ 86 milhões das debêntures da Esce lsa

(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 30 de junho de 2009.

903

11

Linhas de Crédito

Linhas de crédito aprovadas (jun-09)(R$ milhões)

-3.246643.246Total de Linhas de Crédito

2009126476BNDES (PCH Santa Fé)

20122700270*BEI

20092.00002.000BNDES – BID (Porto do Pecém)

20149000900BNDES - CALC

Data limite para uso do recurso

DisponívelUtilizadoTotal aprovadoInstrumento

Além destas linhas de crédito, a EDP Energias do Br asil possui outras linhas pré-aprovadas de menor valor

(*) Linha de crédito de EUR90 milhões (EUR 45 milhões para cada uma das Distribuidoras)

12

Geração

13

187226

406459

2T08 2T09 1S08 1S09

1.4281.846

2.966

3.737

2T08 2T09 1S08 1S09

EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Desempenho Econômico-Financeiro GeraçãoReceita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)

166

294342

118

62,9%

72,4% 74,5%73,4%

2T08 2T09 1S08 1S09


5840

164132

31,2%

40,5%

17,7%

28,6%

2T08 2T09 1S08 1S09

+29%

+26%

+21%

+13%

14

Com a entrada em operação da PCH Santa Fé, a capaci dade instalada do Grupo atingiu 1.731 MW.

Capacidade Instalada (MW)

Projetos concluídos desde o IPO

Projetos em curso

5025

2925**

360

2.116

516

452

20092009

e2010

2011

Expectativa de Entrada em Operação

2005 UHE Peixe Angical

4a Máq. Mascarenhas

PCH São João

2007 PCH Santa

Fé

Repotenciações UTE Pecém

2011Capac. adicional Lajeado

* Correspondente à participação de 45% da Enbr na EDP Renováveis Brasil** Mascarenhas, Suíça, Rio Bonito

2008

Cenaee l

1.702

2009

653

1.043

516

452

653

6*

2009

385

1.731 1.731

15

Distribuição

16

5.624 5.108

11.08010.072

2T08 2T09 1S08 1S09

Desempenho Operacional Distribuição (Bandeirante + Es celsa)

Distribuição do Consumo por Classe (2T09)Distribuição do Consumo por Classe (2T09)Volume de Energia Distribuída (GWh)Volume de Energia Distribuída (GWh)

-9%

-9%

Comercial14%

Industrial19%

Clientes Livres32%

Outros*2%

Residencial23%

Outros (cativo)

7%

Rural3%

3.298 3.319

6.548 6.585

2T08 2T09 1S08 1S09

Volume Vendido a Clientes Finais (GWh)Volume Vendido a Clientes Finais (GWh)

+1%

+1%

2.2191.667

4.332

3.258

2T08 2T09 1S08 1S09

Volume Clientes Livres (GWh)Volume Clientes Livres (GWh)

-25%

-25%

* Suprimento + Consumo Próprio

17

116139

248279

2T08 2T09 1S08 1S09

+20%

+13%

Desempenho Econômico-Financeiro Distribuição (Bandeira nte + Escelsa)Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)Gastos Gerenciáveis (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%)

773 829

1.5331.667

2T08 2T09 1S08 1S09

+7%

+9%

167 187

311367

21,7%20,3%

22,0%22,6%

2T08 2T09 1S08 1S09

75 84

139166

9,7%9,0%

10,0%10,1%

2T08 2T09 1S08 1S09

18

Perdas

6,4% 6,6% 6,6% 6,7% 6,7%

5,7% 5,6% 5,4% 5,8% 5,7%

Técnicas Comerciais

Perdas Totais (%)Perdas Totais (%)

12,1% 12,2% 12,0% 12,5% 12,4%

jun/08 set/08 dez/08 jun/09mar/09

Opex e Capex: R$ 8,5 milhões investidos em combate às perdas

37.000 inspeções; retirada de 33.000 ligações clandestinas

Recuperação de Receitas: R$ 4,3 milhões devido a legalização de fraudes

5,7% 5,5% 5,8% 5,5%

dez/07 dez/08 jun/09mar/09

6,0%

5,2%5,8% 5,9%


5,8%5,4%

5,8% 5,7%


Perdas Comerciais

BandeiranteBandeirante EscelsaEscelsa ENBR - ConsolidadoENBR - Consolidado

19

Comercialização

20

1.551 1.875

3.122 3.459239175

352457

2T08 2T09 1S08 1S09

Outros Empresas do Grupo

163200

356 375

2T08 2T09 1S08 1S09

EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)EBITDA (R$ milhões) e Margem (%)

Desempenho Econômico-Financeiro ComercializaçãoReceita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões)Volume de Energia Vendida (GWh)Volume de Energia Vendida (GWh)

9

29

1211

6,8% 8,0%

3,3%4,7%

2T08 2T09 1S08 1S09


8 7

20

9

5,1%5,6%

3,3%2,5%

2T08 2T09 1S08 1S09

+15%

+6%

+23%

+5%

1.7902.050

3.579 3.810

21

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