Br Properties - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 223.362 191.193 189.375 182.332 177.431 187.045 168.072 126.963 120.898

Custo dos produtos e serviços vendidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Bruto 223.362 191.193 189.375 182.332 177.431 187.045 168.072 126.963 120.898

Margem bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Despesas e receitas operacionais 158.834 35.537 -180.778 168.103 10.795 -487.997 -474.589 -47.247 -63.985

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 382.196 226.730 8.597 350.435 188.226 -300.952 -306.517 79.716 56.913

EBITDA 382.291 226.858 8.688 350.590 188.312 -300.791 -306.367 79.821 56.986

Margem EBITDA (%) 171,2% 118,7% 4,6% 192,3% 106,1% -160,8% -182,3% 62,9% 47,1%

Resultado financeiro -111.616 -174.818 -171.165 -269.911 -96.566 -375.011 -97.887 41.761 -67.105

Resultado antes de impostos 270.580 51.912 -162.568 80.524 91.660 -675.963 -404.404 121.477 -10.192

Impostos sobre o lucro -87.129 56.656 79.216 -48.987 -55.682 199.350 43.730 -13.829 -16.091

Minoritários -558 -634 -2.533 -1.377 -1.076 -961 3.548 -1.022 -711

Alíquota efetiva de IR (%) 32,2% -109,1% 48,7% 60,8% 60,7% 29,5% 10,8% 11,4% -157,9%

Lucro líquido do exercício 182.893 107.934 -85.885 30.160 34.902 -477.574 -357.126 106.626 -26.994

Margem líquida (%) 81,9% 56,5% -45,4% 16,5% 19,7% -255,3% -212,5% 84,0% -22,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.312.720 1.197.907 940.533 898.780 871.300 882.552 1.539.896 1.365.695 1.274.555

Disponibilidades 790.672 606.736 595.322 515.030 421.268 374.763 1.230.305 1.112.106 983.687

Clientes 229.219 266.628 158.566 179.486 228.902 274.619 109.360 89.338 103.659

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 209.416 264.781 127.011 138.899 164.846 177.775 117.049 131.985 148.031

Outros ativos circulantes 83.413 59.762 59.634 65.365 56.284 55.395 83.182 32.266 39.178

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 11.815.964 11.162.553 11.041.572 11.254.145 11.256.769 10.800.360 7.622.267 7.280.059 7.244.473

Realizável a longo prazo 4.876 4.571 4.648 17.520 17.611 17.190 30.000 32.302 33.263

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 12.713 9.245 9.907

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 4.876 4.571 4.648 17.520 17.611 17.190 17.287 23.057 23.356

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 11.811.088 11.157.982 11.036.924 11.236.625 11.239.158 10.783.170 7.592.267 7.247.757 7.211.210

Investimentos 11.247.509 10.594.395 10.473.317 10.673.095 10.675.596 10.219.501 7.028.639 6.684.127 6.647.294

Imobilizado 8.737 8.745 8.765 8.688 8.720 8.827 8.786 8.788 9.074

Intangível 554.842 554.842 554.842 554.842 554.842 554.842 554.842 554.842 554.842

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 13.128.684 12.360.460 11.982.105 12.152.925 12.128.069 11.682.912 9.162.163 8.645.754 8.519.028

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.104.999 688.310 512.532 460.921 404.383 593.345 770.889 718.560 761.241

Fornecedores 14.405 19.745 16.613 13.148 11.961 6.896 3.817 6.151 3.384

Obrigações sociais e trabalhistas 2.969 3.066 2.362 5.676 2.802 2.884 7.499 3.240 2.417

Obrigações fiscais 170.679 257.363 54.819 21.026 38.442 50.286 25.366 27.740 35.952

Empréstimos e Financiamentos 844.282 321.715 268.856 277.751 291.959 451.039 680.180 633.616 679.739

Dividendos a pagar 0 0 66.729 66.729 657 3.380 3.380 3.380 2.723

Outras obrigações 72.664 86.421 103.153 76.591 58.562 78.860 50.647 44.433 37.026

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.919.227 5.454.114 5.401.427 5.590.877 5.585.115 5.426.861 3.688.322 3.116.230 2.971.977

Empréstimos e Financiamentos - LP 4.147.019 3.845.446 3.906.340 4.060.810 4.017.572 4.071.359 2.936.486 2.409.381 2.246.825

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 18.669 19.397 18.795 19.592 20.479 21.519 23.102 24.144 25.282

Out. passivos não circulantes 1.753.539 1.589.271 1.476.292 1.510.475 1.547.064 1.333.983 728.734 682.705 699.870

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.043.968 6.156.912 6.005.116 6.036.720 6.073.118 5.596.292 4.640.086 4.747.076 4.785.810

Capital social 2.030.553 2.314.002 2.314.234 2.314.234 2.314.234 2.314.234 2.314.234 2.314.234 2.314.234

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 4.013.415 3.842.910 3.690.882 3.722.486 3.758.884 3.282.058 2.325.852 2.432.842 2.471.576

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 60.490 61.124 63.030 64.407 65.453 66.414 62.866 63.888 0

PASSIVO TOTAL 13.128.684 12.360.460 11.982.105 12.152.925 12.128.069 11.682.912 9.162.163 8.645.754 8.519.028

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 91.934 132.521 181.403 58.067 75.999 133.455 76.701 98.398 44.527

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.161.769 517.526 -23.144 -10.939 31.725 -3.147 1.585.095 350.681 -4.862

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.277.498 -833.983 -169.673 -127.420 -201.486 -176.813 -806.254 -567.279 -168.083

-23.795 -183.936 -11.414 -80.292 -93.762 -46.505 855.542 -118.200 -128.418

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


350,7

-567,3

mar-16

31,7

-201,5

mar-15

-10,9

76,0

-127,4

dez-15

-806,3

98,4

-176,8

-3,1

133,5

1.585,1

76,7

set-15 jun-15

58,1

-834,0

2.161,8

132,5

-23,1 -169,7

set-14 jun-14 dez-14

517,5

91,9 181,4

-2.277,5

jun-16

-4,9

44,5

-168,1

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

120,9127,0

168,1

187,0177,4182,3

189,4191,2

223,4

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


0,00,00,00,00,00,00,00,00,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


120,9127,0

168,1

187,0177,4

182,3189,4191,2

223,4

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


200

160

220

230

0

210

130

140

170

120

150

180

190

jun-16 mar-16

127

dez-15

168

jun-15 set-14

223

jun-14

182 177

121

set-15

191 187

mar-15 dez-14

189

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


57,079,8

188,3

350,6

8,7

226,9

382,3

mar-16 jun-16 mar-15 set-14 dez-14

-306,4

dez-15 jun-14

-300,8

set-15 jun-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


459877

1337658

181133

925780

-306-301

188

351

9

227

382

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-67,1

41,8

-97,9

-375,0

-96,6

-269,9

-171,2-174,8

-111,6

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-10,2

121,5

-404,4

91,780,5

-162,6

51,9

270,6

jun-16 mar-16 dez-15 set-15

-676,0

mar-15 dez-14 jun-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-27,0

106,6

34,930,2

-85,9

107,9

182,9

-477,6

mar-16 dez-15 jun-16 jun-15

-357,1

set-15 jun-14 mar-15 set-14 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


106,63

34,9030,16

107,93

182,89

100

150

-100

-50

-450

-400

-500

200

-350

0

50

-357,13

-477,57

set-15 dez-14

-85,89

dez-15 mar-16 jun-16

-26,99

set-14 jun-15 mar-15 jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

47,08

62,79

192,20

171,11

100

160

140

0

80

200

-160

-180

20

-200

60

40

180

120

jun-16 mar-16

-182,37

set-15 jun-15

106,08 100,00

set-14

4,54

100,00


118,59

dez-14

-160,90

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


47,14

106,13

171,15192,28

118,65

83,98

19,67

81,88

16,54

56,45

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

-160,81

jun-15 mar-15 mar-16

62,87

jun-16

-22,33

dez-15

-182,28

set-15

-255,33

-212,48

4,59

jun-14 dez-14 set-14

-45,35

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


1,43

0,470,40

1,45

2,46

-1,0

-0,5

1,5

0,5

1,0

-5,5

2,0

-5,0

-6,0

2,5

-6,5

0,0

dez-14

-1,15

set-14 jun-15 set-15

-4,79


-0,36

mar-16

-6,41

jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


17,0

16,0

17,5

19,5

20,5

0,0

18,5

19,0

18,0

21,0

20,0

15,5

16,5

jun-15

20,36

mar-15

20,24

mar-16 dez-15

18,77

15,56

jun-16

15,92

set-14

20,31

set-15 jun-14

20,14

dez-14

20,64

16,05

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,2

0,6

0,0

1,6

1,4

1,0

0,8

1,04

jun-16 mar-16 set-15 jun-15 dez-15

1,55

1,29

0,72

0,88

0,63

1,12

dez-14

1,16

mar-15 jun-14 set-14

1,60

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,2

2,2

2,0

1,8

1,4

0,0

1,6

dez-15 set-15 mar-16 jun-15

2,15

mar-15 jun-16

1,90

2,00

1,74

jun-14

1,19

set-14

1,67

1,49

1,84

1,95

dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

2,5

2,0

1,49

2,00

jun-15

1,90

jun-16

1,67

mar-16 dez-15 set-15

2,15

mar-15

1,95

1,74

dez-14

1,84

set-14 jun-14

1,19

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,150,150,16

0,200,19

0,0

0,4

0,2

jun-15

0,35

set-15 mar-15 jun-16

0,35

mar-16

0,15

dez-15

0,36

jun-14 dez-14 set-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,29

1,551,60

1,041,121,16

0,88

0,72

1,67

1,902,00

2,15

1,951,84

1,741,67

1,902,00

2,15

1,951,84

1,74

0,350,360,35

0,150,150,150,160,200,19

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-14 set-14

1,19 1,19

dez-15 set-15 jun-16

1,49

mar-16 jun-15

1,49

0,63

mar-15 dez-14

Liquidez Geral

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,2

0,0

0,06

mar-16

0,06

jun-16 dez-15

0,07

set-15

0,06

jun-15

0,06 0,06

dez-14

0,07 0,06

mar-15

0,06

jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


2.9273.043

3.617

4.5224.3104.3394.1754.167

4.991

1.9431.931

2.386

4.1483.8883.824

3.5803.560

4.201

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


40,36

45,23

37,9539,06

43,8044,69

41,5141,8241,01

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-15 set-15 jun-16 dez-15 mar-16 dez-14 mar-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,79

1,151,00

3,39

5,11

3

4

6

5

-14

-2

-1

1

2

-3

0

-15

-16

-17 jun-16

-1,26

mar-16 dez-15 jun-14 jun-15

-16,05

set-14

-2,82

dez-14 set-15 mar-15

-13,71

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


8,98

2,302,00

7,01

12,1014

-32

-30

-36

8

12

10

0

4

-6

-34

6

-4

-2

2

mar-16

-34,14

mar-15

-5,72

jun-14 set-14

-30,79

dez-15 jun-16

-2,26

jun-15 set-15 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


7,79 7,91

3,714,83

2,56

-12

0

-2

-10

-4

16

-6

4

8

6

-8

18

2

16,17

-7,47

jun-14 set-15 jun-16 jun-15 set-14 mar-15

-11,53

0,16

mar-16 dez-15 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


10.000

11.500

8.000

0

8.500

7.500

9.000

9.500

12.500

13.500

12.000

13.000

10.500

11.000

7.617,16

dez-15

7.421,54

jun-16 jun-14

11.540,68 11.364,73

13.313,76

11.354,56

mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-15

9.483,28

11.727,49

set-15

11.293,87

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 893.448 764.772 757.500 729.328 709.724 748.180 672.288 507.852 483.592

Ativo total 13.128.684 12.360.460 11.982.105 12.152.925 12.128.069 11.682.912 9.162.163 8.645.754 8.519.028

Giro dos Ativos 0,07 0,06 0,06 0,06 0,06 0,06 0,07 0,06 0,06

Margem Bruta (%) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Margem EBITDA (%) 171,2% 118,7% 4,6% 192,3% 106,1% -160,8% -182,3% 62,9% 47,1%

Margem EBIT (%) 171,1% 118,6% 4,5% 192,2% 106,1% -160,9% -182,4% 62,8% 47,1%

Margem Líquida (%) 81,9% 56,5% -45,4% 16,5% 19,7% -255,3% -212,5% 84,0% -22,3%

EBIT/ Ativo 11,6% 7,3% 0,3% 11,5% 6,2% -10,3% -13,4% 3,7% 2,7%

ROE 12,1% 7,0% -5,7% 2,0% 2,3% -34,1% -30,8% 9,0% -2,3%

ROA 5,1% 3,4% -2,8% 1,0% 1,1% -16,0% -13,7% 4,8% -1,3%

Liquidez imediata 0,72 0,88 1,16 1,12 1,04 0,63 1,60 1,55 1,29

Liquidez corrente 1,19 1,74 1,84 1,95 2,15 1,49 2,00 1,90 1,67

Liquidez seca 1,19 1,74 1,84 1,95 2,15 1,49 2,00 1,90 1,67

Liquidez geral 0,19 0,20 0,16 0,15 0,15 0,15 0,35 0,36 0,35

Dívida bruta 4.991.301 4.167.161 4.175.196 4.338.561 4.309.531 4.522.398 3.616.666 3.042.997 2.926.564

Dívida Bruta/ EBITDA 3,26 4,59 120,14 3,09 5,72 3,76- 2,95- 9,53 12,84

Dívida líquida 4.200.629 3.560.425 3.579.874 3.823.531 3.888.263 4.147.635 2.386.361 1.930.891 1.942.877

Dívida líquida/ EBITDA 2,75 3,92 103,01 2,73 5,16 3,45- 1,95- 6,05 8,52

Dívida/ Patrimônio 45,2% 40,4% 41,0% 41,8% 41,5% 44,7% 43,8% 39,1% 37,9%

Fluxo de caixa operacional 91.934 132.521 181.403 58.067 75.999 133.455 76.701 98.398 44.527

Lucro por ação 2,46 1,45 1,15- 0,40 0,47 6,41- 4,79- 1,43 0,36-

Valor patrimonial por ação 20,31 20,64 20,14 20,24 20,36 18,77 15,56 15,92 16,05

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.528.784 906.920 34.388 1.401.740 752.904 1.203.808- 1.226.068- 318.864 227.652

alíquota efetiva de IR 32,2% -109,1% 48,7% 60,8% 60,7% 29,5% 10,8% 11,4% -157,9%

Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### 9.483.281 7.617.156 7.421.541

ROIC 7,8% 16,2% 0,2% 4,8% 2,6% -7,5% -11,5% 3,7% 7,9%

QTDE DE AÇÕES 297.539 298.228 298.228 298.228 298.228 298.228 298.228 298.228 298.228

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 91.934 132.521 181.403 58.067 75.999 133.455 76.701 98.398 44.527

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.161.769 517.526 -23.144 -10.939 31.725 -3.147 1.585.095 350.681 -4.862

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.277.498 -833.983 -169.673 -127.420 -201.486 -176.813 -806.254 -567.279 -168.083

37


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