Cremer - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 153.408 179.513 184.401 199.917 213.905 236.024 224.557 229.449 163.441

Custo dos produtos e serviços vendidos -102.332 -116.484 -123.831 -138.722 -152.401 -164.030 -161.939 -164.563 -114.932

Lucro Bruto 51.076 63.029 60.570 61.195 61.504 71.994 62.618 64.886 48.509

Margem bruta (%) 33,3% 35,1% 32,8% 30,6% 28,8% 30,5% 27,9% 28,3% 29,7%

Despesas e receitas operacionais -35.999 -40.285 -37.627 -39.306 -43.157 -47.958 -45.420 -46.157 -34.524

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 15.077 22.744 22.943 21.889 18.347 24.036 17.198 18.729 13.985

EBITDA 20.905 28.634 29.003 27.951 24.486 30.436 23.821 24.456 19.339

Margem EBITDA (%) 13,6% 16,0% 15,7% 14,0% 11,4% 12,9% 10,6% 10,7% 11,8%

Resultado financeiro -8.236 -9.257 -10.601 -9.661 -14.090 -16.817 -19.569 -18.426 -13.069

Resultado antes de impostos 6.841 13.487 12.342 12.228 4.257 7.219 -2.371 303 916

Impostos sobre o lucro -1.473 -4.040 217 -3.062 507 -1.864 8.769 1.813 -598

Minoritários -5.368 -100 5.264 -276 -55 -311 178 -310 0

Alíquota efetiva de IR (%) 21,5% 30,0% -1,8% 25,0% -11,9% 25,8% 369,8% -598,3% 65,3%

Lucro líquido do exercício 0 9.347 17.823 8.890 4.709 5.044 6.576 1.806 318

Margem líquida (%) 0,0% 5,2% 9,7% 4,4% 2,2% 2,1% 2,9% 0,8% 0,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 407.100 445.297 437.998 445.119 461.947 502.755 478.956 357.909 291.764

Disponibilidades 92.457 105.824 161.320 96.333 68.674 107.724 106.581 102.939 50.633

Clientes 108.141 121.599 121.210 159.625 171.632 186.806 172.980 105.605 110.565

Estoques 94.387 105.607 113.177 138.466 157.880 151.201 143.272 90.025 84.361

Tributos a recuperar 13.029 13.779 15.083 16.814 20.119 21.748 25.763 33.874 32.038

Outros ativos circulantes 99.086 98.488 27.208 33.881 43.642 35.276 30.360 25.466 14.167

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 354.260 352.217 355.434 350.588 349.597 349.140 349.197 322.642 319.554

Realizável a longo prazo 108.873 109.183 113.146 112.111 111.431 60.756 61.871 53.791 53.813

Tributos diferidos 35.686 35.589 38.386 38.047 39.562 38.907 39.958 41.619 42.070

Impostos a recuperar 7.955 7.961 8.020 7.984 7.991 8.048 8.174 816 654

Contas a receber 0 0 0 0 778 1.318 2.596 655 597

Cauções e depósitos 4.948 5.228 5.307 6.560 5.601 5.671 5.699 5.879 5.994

Outros ativos não circulantes 60.284 60.405 61.433 59.520 57.499 6.812 5.444 4.822 4.498

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 245.387 243.034 242.288 238.477 238.166 288.384 287.326 268.851 265.741

Investimentos 0 0 0 0 233 19.487 19.487 18.700 18.700

Imobilizado 96.283 95.446 96.246 93.717 94.434 126.834 127.207 113.994 112.850

Intangível 149.104 147.588 146.042 144.760 143.499 142.063 140.632 136.157 134.191

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 761.360 797.514 793.432 795.707 811.544 851.895 828.153 680.551 611.318

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 206.563 237.544 285.718 279.558 378.278 401.207 347.513 237.525 209.782

Fornecedores 81.354 92.310 119.886 122.179 155.917 178.389 199.082 56.557 59.301

Obrigações sociais e trabalhistas 18.881 22.877 20.592 17.873 20.141 19.914 16.677 16.845 17.071

Obrigações fiscais 8.989 10.083 8.964 9.561 8.514 8.473 9.110 9.940 8.397

Empréstimos e Financiamentos 73.754 87.644 95.703 117.634 178.384 181.112 107.648 89.779 78.815

Dividendos a pagar 24 24 29.863 118 24 24 4 0 0

Outras obrigações 23.561 24.606 10.710 12.193 15.298 13.295 14.992 64.404 46.198

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 298.155 291.559 285.640 279.225 231.063 241.163 304.037 297.840 255.315

Empréstimos e Financiamentos - LP 243.592 238.753 233.889 230.825 188.627 201.451 276.519 271.495 228.647

Impostos diferidos 21.803 21.803 21.801 21.125 21.122 21.101 13.311 12.010 11.986

Provisões 21.877 20.586 19.310 16.883 14.715 12.641 8.491 9.179 9.362

Out. passivos não circulantes 10.883 10.417 10.640 10.392 6.599 5.970 5.716 5.156 5.320

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 256.642 266.234 219.888 234.205 199.542 206.117 173.971 145.186 146.221

Capital social 105.517 106.566 107.370 114.636 115.448 116.231 118.402 91.562 91.562

Reserva legal 1.502 1.502 3.128 3.128 3.128 3.128 4.389 4.389 4.389

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 31.457 30.925 29.856 27.786 27.023 26.226 33.649 30.766 30.246

Outras reservas de lucros 118.166 127.241 79.534 88.655 53.943 60.532 17.531 18.469 20.024

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 2.177 2.186 2.719 2.661 3.408 2.632 0 0

PASSIVO TOTAL 761.360 797.514 793.432 795.707 811.544 851.895 828.153 680.551 611.318

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -8.662 6.243 96.281 -43.673 -14.097 28.318 43.288 -20.180 -5.555

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -2.080 -2.566 -5.195 -1.501 -5.701 -5.364 -5.735 -3.361 6.194

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 74.009 9.690 -35.590 -19.813 -7.861 16.096 -38.696 19.899 -52.945

63.267 13.367 55.496 -64.987 -27.659 39.050 -1.143 -3.642 -52.306

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


dez-14

-8,7

28,3

set-15 jun-15

-1,5

-43,7

dez-15

-19,8

-5,2

set-14

-38,7

-5,4

16,1 9,7

mar-15

-7,9

43,3

-5,7

-5,7

-35,6

-2,6

6,2

74,0

-2,1

jun-14

-14,1

96,3

-52,9

-5,6

jun-16 mar-16

19,9

-3,4

-20,2

6,2

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

163,4

229,4224,6236,0

213,9

199,9

184,4179,5

153,4

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


114,9

164,6161,9164,0

152,4

138,7

123,8116,5

102,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


48,5

64,962,6

72,0

61,561,260,663,0

51,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


49

6563626161

63

51

72

0

10

20

30

40

50

60

70

80

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

19,3

23,8

mar-16

28,6

30,4

set-15 dez-15 jun-15 set-14

24,5

mar-15 jun-14

29,0

24,5

28,0

20,9

dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-6

-20

43

28

-14

-44

96

6

-9

192424

3024282929

21

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-13,1

-18,4-19,6

-16,8

-14,1

-9,7-10,6

-9,3-8,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


0,90,3

-2,4

7,2

4,3

6,8

dez-14 jun-15 dez-15 set-15 jun-16 mar-16 mar-15

12,2

set-14

12,3

jun-14

13,5

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


0,3

1,8

6,6

5,04,7

8,99,3

0,0

jun-15 mar-15 jun-14 dez-14

17,8

set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


6,58

9,358,89

0,32

5,04

0

3

2

7

8

9

18

1

6

4

5

mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-15 mar-15

17,82

1,81

0,00

jun-14 dez-14

4,71

set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


29,6828,2827,89

30,5028,75

30,6132,85

35,1133,29

8,568,167,66

10,188,58

10,9512,4412,67

9,83

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

jun-15 mar-16 set-15 dez-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


11,83

10,6610,61

12,90

11,45

13,98

15,7315,95

13,63

0,190,79

2,932,142,20

9,67

0

1

2

3

4

5

6

78

9

10

11

12

13

14

15

16

mar-16

0,00

5,21

dez-15 jun-15

4,45

jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,04

0,88

0,67

1,191,27

2,6

0,8

1,2

0,6

0,0

1,0

2,4

0,2

0,4

mar-15 set-14

0,63

dez-15 jun-16

0,24

mar-16 jun-14

0,00

set-15 dez-14 jun-15

2,42

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


8,0

7,5

9,0

0,0

9,5

7,0

6,0

5,0

8,5

5,5

6,5

7,46

jun-14

9,05

jun-15 mar-15

8,74

dez-14

7,85

set-15 mar-16 dez-15

4,82

6,89

4,86

jun-16

5,79

set-14

6,68

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,43

0,31

0,27

0,18

0,56

0,450,45

0,0

0,2

0,4

0,6

0,24

dez-15 jun-16 mar-16

0,34

jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,0

1,4

1,2

1,8

0,0

1,6

1,39

mar-16

1,25

1,87

1,22

dez-14 mar-15 set-14

1,53

1,97

jun-14 set-15 jun-15

1,38

dez-15 jun-16

1,51

1,59

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

2,0

1,0

1,5

1,51

mar-16

1,13

0,80

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

0,99

dez-15

1,14

0,97

jun-16

1,10

jun-14

0,88

set-14

1,43

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

1,2

0,74

mar-16

0,77

dez-15

0,83

jun-16

0,96

jun-14 mar-15 set-15

1,02

set-14

1,00

jun-15

1,05

0,94

0,88

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,24

0,43

0,310,270,18

0,34

0,560,450,45

1,39

1,51

1,38

1,251,22

1,591,53

1,871,97

0,99

1,13

0,970,88

1,101,14

1,431,51

0,740,770,88

0,940,961,051,02

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

set-15 jun-16 dez-15 mar-16

0,83 0,80

mar-15 jun-15 set-14

1,00

dez-14 jun-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,07

1,35

1,081,111,05

1,000,930,90

0,81

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


307

361384383

367348

330326317

257258278275

298

252

168

221225

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


67,7771,33

68,8364,9964,78

59,8059,98

55,0855,29

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,20

3,13

4,484,80

2,43

4,5

2,0

5,0

1,5

9,0

4,0

3,0

2,5

1,0

0,0

3,5

0,5

8,96

set-14 jun-14 jun-15 mar-15

2,34

0,00

dez-14 set-15 mar-16 jun-16 dez-15

0,96

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


0,87

15,12

9,79

15,1814,04

14

10

6

4

12

2

0

34

8

32

jun-16

4,98

set-15 mar-16 dez-14 mar-15

9,44

32,42

jun-14 dez-15 jun-15

0,00

set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


15,9419,17

16,74

23,60

14,8211,21

-40

-30

-20

130

140

-10

0

20

10

-50 jun-16

5,17

mar-16 jun-14

-42,04

jun-15 dez-14 dez-15 set-15

131,47

set-14 mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


450

440

380

390

400

410

430

0

420

447,46

jun-16 set-15

428,51

392,14

set-14

429,94

dez-14

395,72

jun-14

422,30

mar-16

397,96

dez-15 jun-15

375,99

441,59

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 613.632 718.052 737.604 799.668 855.620 944.096 898.228 917.796 653.764

Ativo total 761.360 797.514 793.432 795.707 811.544 851.895 828.153 680.551 611.318

Giro dos Ativos 0,81 0,90 0,93 1,00 1,05 1,11 1,08 1,35 1,07

Margem Bruta (%) 33,3% 35,1% 32,8% 30,6% 28,8% 30,5% 27,9% 28,3% 29,7%

Margem EBITDA (%) 13,6% 16,0% 15,7% 14,0% 11,4% 12,9% 10,6% 10,7% 11,8%

Margem EBIT (%) 9,8% 12,7% 12,4% 10,9% 8,6% 10,2% 7,7% 8,2% 8,6%

Margem Líquida (%) 0,0% 5,2% 9,7% 4,4% 2,2% 2,1% 2,9% 0,8% 0,2%

EBIT/ Ativo 7,9% 11,4% 11,6% 11,0% 9,0% 11,3% 8,3% 11,0% 9,2%

ROE 0,0% 14,0% 32,4% 15,2% 9,4% 9,8% 15,1% 5,0% 0,9%

ROA 0,0% 4,8% 9,0% 4,5% 2,3% 2,4% 3,1% 1,0% 0,2%

Liquidez imediata 0,45 0,45 0,56 0,34 0,18 0,27 0,31 0,43 0,24

Liquidez corrente 1,97 1,87 1,53 1,59 1,22 1,25 1,38 1,51 1,39

Liquidez seca 1,51 1,43 1,14 1,10 0,80 0,88 0,97 1,13 0,99

Liquidez geral 1,02 1,05 0,96 1,00 0,94 0,88 0,83 0,77 0,74

Dívida bruta 317.346 326.397 329.592 348.459 367.011 382.563 384.167 361.274 307.462

Dívida Bruta/ EBITDA 3,80 2,85 2,84 3,12 3,75 3,14 4,03 3,69 3,97

Dívida líquida 224.889 220.573 168.272 252.126 298.337 274.839 277.586 258.335 256.829

Dívida líquida/ EBITDA 2,69 1,93 1,45 2,26 3,05 2,26 2,91 2,64 3,32

Dívida/ Patrimônio 55,3% 55,1% 60,0% 59,8% 64,8% 65,0% 68,8% 71,3% 67,8%

Fluxo de caixa operacional 8.662- 6.243 96.281 43.673- 14.097- 28.318 43.288 20.180- 5.555-

Lucro por ação - 1,27 2,42 1,19 0,63 0,67 0,88 0,24 0,04

Valor patrimonial por ação 8,74 9,05 7,46 7,85 6,68 6,89 5,79 4,82 4,86

Composição do ROIC

EBIT anualizado 60.308 90.976 91.772 87.556 73.388 96.144 68.792 74.916 55.940

alíquota efetiva de IR 21,5% 30,0% -1,8% 25,0% -11,9% 25,8% 369,8% -598,3% 65,3%

Capital investido 422.299 429.938 395.723 392.136 428.513 447.457 441.592 397.958 375.990

ROIC 11,2% 14,8% 23,6% 16,7% 19,2% 15,9% -42,0% 131,5% 5,2%

QTDE DE AÇÕES 29.348 29.420 29.478 29.826 29.881 29.936 30.028 30.105 30.105

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -8.662 6.243 96.281 -43.673 -14.097 28.318 43.288 -20.180 -5.555

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -2.080 -2.566 -5.195 -1.501 -5.701 -5.364 -5.735 -3.361 6.194

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 74.009 9.690 -35.590 -19.813 -7.861 16.096 -38.696 19.899 -52.945

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