Upload
didaticativa
View
31
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 1.693.845 1.746.365 2.001.062 1.997.066 2.309.319 2.789.667 2.984.615 2.394.759 2.386.405
Custo dos produtos e serviços vendidos -1.450.976 -1.460.404 -1.386.363 -1.272.265 -1.441.056 -1.533.244 -1.631.644 -1.419.828 -1.747.243
Lucro Bruto 242.869 285.961 614.699 724.801 868.263 1.256.423 1.352.971 974.931 639.162
Margem bruta (%) 14,3% 16,4% 30,7% 36,3% 37,6% 45,0% 45,3% 40,7% 26,8%
Despesas e receitas operacionais 764.501 -199.495 -304.623 -187.904 -181.451 -220.336 -88.443 -184.860 -328.410
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 1.007.370 86.466 310.076 536.897 686.812 1.036.087 1.264.528 790.071 310.752
EBITDA 1.470.087 545.000 794.569 970.676 1.149.159 1.501.603 1.729.983 1.219.162 773.316
Margem EBITDA (%) 86,8% 31,2% 39,7% 48,6% 49,8% 53,8% 58,0% 50,9% 32,4%
Resultado financeiro -68.330 -785.090 -611.428 -1.745.810 320.908 -2.357.385 97.022 921.567 1.095.291
Resultado antes de impostos 939.040 -698.624 -301.352 -1.208.913 1.007.720 -1.321.298 1.361.550 1.711.638 1.406.043
Impostos sobre o lucro -308.042 339.240 172.886 642.920 -393.300 719.872 -451.566 -733.626 -660.587
Minoritários -1.306 -2.276 -1.051 -3.367 -2.672 -4.248 -4.513 -2.746 -2.256
Alíquota efetiva de IR (%) 32,8% 48,6% 57,4% 53,2% 39,0% 54,5% 33,2% 42,9% 47,0%
Lucro líquido do exercício 629.692 -361.660 -129.517 -569.360 611.748 -605.674 905.471 975.266 743.200
Margem líquida (%) 37,2% -20,7% -6,5% -28,5% 26,5% -21,7% 30,3% 40,7% 31,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 4.874.954 4.352.336 3.261.177 3.595.285 3.862.208 6.517.903 5.460.578 4.924.716 6.185.737
Disponibilidades 1.991.214 1.611.216 1.143.886 1.231.112 1.385.897 3.877.846 2.489.515 1.608.367 2.920.730
Clientes 452.118 547.119 538.424 646.600 691.493 723.908 742.352 630.253 549.357
Estoques 1.322.767 1.263.892 1.238.793 1.391.229 1.454.708 1.562.671 1.571.146 1.697.727 1.731.889
Tributos a recuperar 355.196 194.824 162.863 184.237 183.306 177.224 462.487 807.112 652.495
Outros ativos circulantes 753.659 735.285 177.211 142.107 146.804 176.254 195.078 181.257 331.266
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 21.189.898 21.616.724 22.332.803 22.989.807 22.638.243 23.609.714 23.973.400 23.491.342 23.872.959
Realizável a longo prazo 6.952.459 7.547.121 8.448.085 9.238.559 9.015.023 10.020.388 9.896.609 8.517.441 8.228.387
Tributos diferidos 768.394 1.061.195 1.190.836 1.891.943 1.511.358 2.283.933 2.399.213 1.685.042 1.081.615
Impostos a recuperar 1.497.034 1.682.171 1.752.101 1.767.887 1.857.580 1.943.459 1.511.971 767.761 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 199.957 200.352 192.028 193.831 195.582 192.744 195.344 0 0
Outros ativos não circulantes 4.487.074 4.603.403 5.313.120 5.384.898 5.450.503 5.600.252 5.790.081 6.064.638 7.146.772
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 14.237.439 14.069.603 13.884.718 13.751.248 13.623.220 13.589.326 14.076.791 14.973.901 15.644.572
Investimentos 46.922 46.922 79.882 97.193 95.163 121.004 137.771 127.639 114.925
Imobilizado 9.597.963 9.449.254 9.252.733 9.115.429 9.007.120 8.951.888 9.433.386 10.233.385 10.930.397
Intangível 4.592.554 4.573.427 4.552.103 4.538.626 4.520.937 4.516.434 4.505.634 4.612.877 4.599.250
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 26.064.852 25.969.060 25.593.980 26.585.092 26.500.451 30.127.617 29.433.978 28.416.058 30.058.696
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 2.931.058 2.870.714 2.099.230 2.312.840 2.085.726 2.685.753 2.955.299 2.161.631 2.450.814
Fornecedores 611.692 664.661 593.348 579.547 636.575 688.223 668.017 604.805 921.355
Obrigações sociais e trabalhistas 94.849 125.700 135.039 76.673 110.664 147.778 170.656 95.989 125.466
Obrigações fiscais 160.718 91.524 56.158 92.786 97.633 161.450 564.439 131.270 97.158
Empréstimos e Financiamentos 1.401.840 1.269.255 965.389 948.374 893.931 1.077.006 1.072.877 777.540 1.018.173
Dividendos a pagar 274 274 38.649 38.649 152 152 86.288 89.302 4.135
Outras obrigações 661.685 719.300 310.647 576.811 346.771 611.144 393.022 462.725 284.527
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7.992.138 8.316.074 8.879.045 10.212.953 9.851.317 13.459.974 13.663.359 12.479.488 13.311.990
Empréstimos e Financiamentos - LP 7.054.908 7.305.006 7.361.130 8.404.050 8.121.375 11.449.258 11.670.955 10.720.860 11.686.528
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 134.048 131.128 144.582 149.560 146.363 168.684 165.325 175.817 181.482
Out. passivos não circulantes 803.182 879.940 1.373.333 1.659.343 1.583.579 1.842.032 1.827.079 1.582.811 1.443.980
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 15.091.660 14.730.000 14.564.037 14.004.264 14.505.700 13.919.935 12.752.368 13.712.273 14.230.970
Capital social 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006 9.729.006
Reserva legal 303.800 303.800 311.579 311.579 311.579 311.579 328.689 328.689 328.689
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 218.731 218.731 0
Outros resultados abrangentes 1.614.270 1.614.270 1.613.312 1.622.599 1.620.826 1.635.473 1.639.901 1.632.588 1.625.208
Outras reservas de lucros 3.444.584 3.082.924 2.910.140 2.341.080 2.844.289 2.243.877 836.041 1.803.259 2.548.067
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 49.996 52.272 51.668 55.035 57.708 61.955 62.952 62.666 64.922
PASSIVO TOTAL 26.064.852 25.969.060 25.593.980 26.585.092 26.500.451 30.127.617 29.433.978 28.416.058 30.058.696
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 666.115 560.349 689.529 729.292 896.024 1.537.610 1.316.092 1.133.385 874.320
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -530.802 -399.973 -246.380 -381.171 -509.900 -1.272.455 -1.151.674 -940.232 -2.805.420
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -36.130 -508.525 -691.141 -242.515 -268.261 1.647.435 -1.683.893 -498.032 1.823.663
99.183 -348.149 -247.992 105.606 117.863 1.912.590 -1.519.475 -304.879 -107.437
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
jun-14
-36,1
jun-15
-268,3
-509,9
896,0
mar-15
-242,5 -381,2
729,3
dez-14
-691,1
-246,4
689,5
set-14
-508,5 -400,0
560,3
jun-16
-2.805,4
mar-16
874,3
1.823,7
-1.272,5
1.647,4
dez-15
1.537,6
1.133,4
-940,2 -1.151,7
set-15
-1.683,9
1.316,1
666,1
-530,8 -498,0
Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
2.386,42.394,8
2.984,6
2.789,7
2.309,3
1.997,12.001,1
1.746,41.693,8
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.747,2
1.419,8
1.631,61.533,2
1.441,1
1.272,3
1.386,41.460,41.451,0
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
639,2
974,9
1.353,0
1.256,4
868,3
724,8
614,7
286,0242,9
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.353
1.256
725
615
243
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
1.100
1.200
1.300
1.400
639
jun-16 dez-14 set-15 dez-15
975
jun-14 jun-15 mar-16 set-14 mar-15
868
286
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.219,2
dez-15
1.730,0
1.501,6
jun-15 set-15
1.149,2
773,3
jun-14 mar-15
794,6
1.470,1
dez-14
545,0
mar-16
970,7
jun-16 set-14
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
874
1.133
1.316
1.538
896
729690560
666773
1.219
1.730
1.502
1.149
971
795
545
1.470
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
1.095,3921,6
97,0
-2.357,4
320,9
-1.745,8
-611,4-785,1
-68,3
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1.321,3-1.208,9
-301,4
-698,6
jun-14 mar-16
1.711,6
mar-15 jun-16
1.361,6
dez-14
1.406,0
set-15 dez-15 jun-15 set-14
1.007,7 939,0
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-605,7-569,4
-129,5
-361,7
743,2
mar-16 jun-16
975,3
dez-15 set-14 jun-14 set-15
905,5
611,7
mar-15 dez-14 jun-15
629,7
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-129,52
600
800
-100
-700
900
-500
0
-300
-200
-400
-600
1.000
700
-605,67
mar-15
975,27
-361,66
jun-15 set-15
-569,36
set-14 jun-14
743,20
jun-16
611,75
dez-14 dez-15
905,47
mar-16
629,69
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
40,71
45,3345,04
37,6036,29
30,72
14,34
32,99
37,14
29,7426,88
59,47
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
jun-16
13,02
26,78
mar-16
16,37 15,50
dez-15 jun-14
42,37
mar-15
4,95
set-15 jun-15 dez-14 set-14
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
32,41
50,9157,96
53,8349,7648,61
39,71
86,79
30,3426,49
37,18
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
jun-15 dez-14
-6,47
mar-15
31,14
mar-16 dez-15
40,73
-21,71 -28,51
set-14 jun-16 set-15
-20,71
jun-14
31,21
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
5,37
7,056,54
4,424,55
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
mar-15
-2,61
jun-14 dez-14 set-14
-4,11
-0,94
jun-16 set-15
-4,38
jun-15 mar-16 dez-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
25,0
27,5
27,0
26,0
24,0
25,5
23,0
24,5
23,5
26,5
26,61 26,31
jun-14 mar-15
27,26
25,30
set-14 dez-14
23,04
24,77
mar-16 jun-15
25,14
26,20
dez-15
25,71
jun-16 set-15
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
1,19
1,44
0,530,540,56
0,68
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
mar-15 set-14 mar-16 dez-15 dez-14
0,66 0,74
jun-15
0,84
set-15 jun-14 jun-16
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,6
1,8
2,0
2,4
2,2
2,6
1,55
1,66
set-14 dez-14
1,55 1,52
jun-14
2,52
1,85
dez-15 mar-16
2,28
mar-15
1,85
2,43
set-15 jun-16 jun-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,82
1,49
1,85
0,950,961,08
1,211,32
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
jun-14 dez-15 mar-16 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-16
1,15
jun-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,0
mar-16
0,92 0,92
set-15
1,02
jun-15 dez-15
1,08
jun-16
0,91
set-14 jun-14
1,08 1,06
1,02
1,07
mar-15 dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
1,19
0,84
1,44
0,530,540,560,68
2,52
2,28
1,85
2,43
1,85
1,551,551,521,66
1,82
1,49
1,32
1,85
1,081,21
0,910,920,921,021,021,06 1,07
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
0,74
dez-15 set-15 jun-16 mar-16 jun-14
0,95 1,08
0,66
dez-14 mar-15
0,96
1,15
set-14 jun-15
1,08
Liquidez Imediata
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,320,34
0,410,37
0,35
0,300,31
0,270,26
0,0
0,2
0,4
0,6
dez-14 jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
12.705
11.498
12.74412.526
9.0159.352
8.3278.5748.457
9.7849.89010.254
8.6487.6298.121
7.1836.9636.466
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
47,1749,98
47,37
38,3340,04
36,3836,7935,91
45,61
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
set-15 mar-16 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 jun-16 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-2,010
-10
10
-8
-2
-6
12
14
-4
-8,73
10,17
jun-15 dez-14
-8,56
13,49
set-15 mar-16
12,16
jun-16
9,22
dez-15
-5,56
mar-15 set-14 jun-14
9,81
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
-3,56
-12,5
-2,5
-5,0
-7,5
-15,0
-17,5
-10,0
17,5
22,5
25,0
30,0
20,0
27,5
0,0
-16,26
set-14
28,40
16,69
jun-15 dez-15
16,87
-17,40
set-15 dez-14
28,45
jun-14
-9,82
20,89
jun-16 mar-15 mar-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
11,28
6,77
3,51
17,30
4
6
8
12
14
16
18
2
24
22
0
10
set-14 jun-16
12,78
dez-14
11,20
3,82
jun-15 set-15 dez-15
1,16
mar-15
22,63
jun-14 mar-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
17.400
16.400
15.200
15.600
16.000
15.400
14.800
15.000
0
15.800
16.600
17.200
17.000
16.200
16.800
jun-16 mar-16
16.123,59
dez-15
14.936,25
set-15 jun-14 dez-14
14.764,34 14.848,75
set-14
17.238,27
jun-15
15.400,89
15.651,64
mar-15
15.058,18
14.848,21
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 6.775.380 6.985.460 8.004.248 7.988.264 9.237.276 11.158.668 11.938.460 9.579.036 9.545.620
Ativo total 26.064.852 25.969.060 25.593.980 26.585.092 26.500.451 30.127.617 29.433.978 28.416.058 30.058.696
Giro dos Ativos 0,26 0,27 0,31 0,30 0,35 0,37 0,41 0,34 0,32
Margem Bruta (%) 14,3% 16,4% 30,7% 36,3% 37,6% 45,0% 45,3% 40,7% 26,8%
Margem EBITDA (%) 86,8% 31,2% 39,7% 48,6% 49,8% 53,8% 58,0% 50,9% 32,4%
Margem EBIT (%) 59,5% 5,0% 15,5% 26,9% 29,7% 37,1% 42,4% 33,0% 13,0%
Margem Líquida (%) 37,2% -20,7% -6,5% -28,5% 26,5% -21,7% 30,3% 40,7% 31,1%
EBIT/ Ativo 15,5% 1,3% 4,8% 8,1% 10,4% 13,8% 17,2% 11,1% 4,1%
ROE 16,7% -9,8% -3,6% -16,3% 16,9% -17,4% 28,4% 28,4% 20,9%
ROA 9,8% -5,6% -2,0% -8,7% 9,2% -8,6% 12,2% 13,5% 10,2%
Liquidez imediata 0,68 0,56 0,54 0,53 0,66 1,44 0,84 0,74 1,19
Liquidez corrente 1,66 1,52 1,55 1,55 1,85 2,43 1,85 2,28 2,52
Liquidez seca 1,21 1,08 0,96 0,95 1,15 1,85 1,32 1,49 1,82
Liquidez geral 1,08 1,06 1,07 1,02 1,08 1,02 0,92 0,92 0,91
Dívida bruta 8.456.748 8.574.261 8.326.519 9.352.424 9.015.306 12.526.264 12.743.832 11.498.400 12.704.701
Dívida Bruta/ EBITDA 1,44 3,93 2,62 2,41 1,96 2,09 1,84 2,36 4,11
Dívida líquida 6.465.534 6.963.045 7.182.633 8.121.312 7.629.409 8.648.418 10.254.317 9.890.033 9.783.971
Dívida líquida/ EBITDA 1,10 3,19 2,26 2,09 1,66 1,44 1,48 2,03 3,16
Dívida/ Patrimônio 35,9% 36,8% 36,4% 40,0% 38,3% 47,4% 50,0% 45,6% 47,2%
Fluxo de caixa operacional 666.115 560.349 689.529 729.292 896.024 1.537.610 1.316.092 1.133.385 874.320
Lucro por ação 4,55 2,61- 0,94- 4,11- 4,42 4,38- 6,54 7,05 5,37
Valor patrimonial por ação 27,26 26,61 26,31 25,30 26,20 25,14 23,04 24,77 25,71
Composição do ROIC
EBIT anualizado 4.029.480 345.864 1.240.304 2.147.588 2.747.248 4.144.348 5.058.112 3.160.284 1.243.008
alíquota efetiva de IR 32,8% 48,6% 57,4% 53,2% 39,0% 54,5% 33,2% 42,9% 47,0%
Capital investido 15.651.645 15.400.887 15.058.178 14.848.211 14.848.746 14.764.338 14.936.254 16.123.591 17.238.267
ROIC 17,3% 1,2% 3,5% 6,8% 11,3% 12,8% 22,6% 11,2% 3,8%
QTDE DE AÇÕES 553.592 553.592 553.592 553.592 553.592 553.591 553.591 553.591 553.591
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 666.115 560.349 689.529 729.292 896.024 1.537.610 1.316.092 1.133.385 874.320
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -530.802 -399.973 -246.380 -381.171 -509.900 -1.272.455 -1.151.674 -940.232 -2.805.420
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -36.130 -508.525 -691.141 -242.515 -268.261 1.647.435 -1.683.893 -498.032 1.823.663
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23