Springs Global - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 473.498 546.513 566.140 548.326 508.542 601.025 609.202 602.627 518.192

Custo dos produtos e serviços vendidos -341.919 -400.702 -422.055 -411.317 -367.492 -439.417 -438.909 -444.127 -373.589

Lucro Bruto 131.579 145.811 144.085 137.009 141.050 161.608 170.293 158.500 144.603

Margem bruta (%) 27,8% 26,7% 25,5% 25,0% 27,7% 26,9% 28,0% 26,3% 27,9%

Despesas e receitas operacionais -105.953 -109.501 -118.462 -110.555 -91.192 -119.689 -134.187 -114.602 -103.136

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 25.626 36.310 25.623 26.454 49.858 41.919 36.106 43.898 41.467

EBITDA 45.627 59.108 46.753 46.938 68.998 61.793 55.295 63.448 60.310

Margem EBITDA (%) 9,6% 10,8% 8,3% 8,6% 13,6% 10,3% 9,1% 10,5% 11,6%

Resultado financeiro -38.629 -32.908 -29.976 -20.930 -48.990 -28.059 -20.788 -64.144 -56.458

Resultado antes de impostos -13.003 3.402 -4.353 5.524 868 13.860 15.318 -20.246 -14.991

Impostos sobre o lucro 414 1.444 4.848 1.121 1.536 -456 -15.194 -1.972 6.278

Minoritários 146 33 336 22 -116 -92 73 -277 -190

Alíquota efetiva de IR (%) 3,2% -42,4% 111,4% -20,3% -177,0% 3,3% 99,2% -9,7% 41,9%

Lucro líquido do exercício -12.443 4.879 831 6.667 2.288 13.312 197 -22.495 -8.903

Margem líquida (%) -2,6% 0,9% 0,1% 1,2% 0,4% 2,2% 0,0% -3,7% -1,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.179.996 1.370.680 1.360.255 1.390.282 1.391.231 1.513.135 1.453.226 1.481.104 1.371.634

Disponibilidades 27.925 150.809 129.570 130.478 108.605 128.303 149.925 227.385 116.177

Clientes 457.984 496.679 522.489 517.550 516.537 561.127 508.826 528.946 507.281

Estoques 590.001 610.710 589.566 624.698 675.288 724.768 657.992 588.518 618.359

Tributos a recuperar 25.004 41.528 47.355 43.382 28.499 29.777 31.421 29.186 30.994

Outros ativos circulantes 79.082 70.954 71.275 74.174 62.302 69.160 105.062 107.069 98.823

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.120.612 1.104.017 1.108.316 1.133.585 1.151.481 1.165.767 1.145.110 1.159.938 1.211.697

Realizável a longo prazo 137.633 127.369 139.514 161.225 214.924 221.685 229.138 259.893 318.957

Tributos diferidos 57.900 58.156 62.512 65.098 65.704 67.761 58.298 58.186 57.421

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 43.729 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 79.733 69.213 77.002 96.127 105.491 153.924 170.840 201.707 261.536

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 982.979 976.648 968.802 972.360 936.557 944.082 915.972 900.045 892.740

Investimentos 1.675 1.799 1.968 2.305 2.163 2.672 3.897 2.000 2.000

Imobilizado 863.407 855.094 847.260 844.638 811.692 811.316 784.893 775.328 773.377

Intangível 117.897 119.755 119.574 125.417 122.702 130.094 127.182 122.717 117.363

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.300.608 2.474.697 2.468.571 2.523.867 2.542.712 2.678.902 2.598.336 2.641.042 2.583.331

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 906.486 735.016 716.173 777.360 876.085 994.332 850.696 778.164 875.915

Fornecedores 165.882 181.561 167.095 192.826 202.265 236.346 152.156 135.909 167.414

Obrigações sociais e trabalhistas 57.469 66.582 51.559 53.287 55.914 71.446 55.083 52.029 56.780

Obrigações fiscais 10.331 13.572 12.089 7.895 10.351 19.307 17.299 16.592 15.817

Empréstimos e Financiamentos 588.866 395.009 405.433 433.337 537.229 587.431 531.231 480.260 559.256

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 83.938 78.292 79.997 90.015 70.326 79.802 94.927 93.374 76.648

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 295.635 634.799 666.627 653.798 575.299 574.557 668.672 823.759 687.548

Empréstimos e Financiamentos - LP 124.255 459.549 455.206 425.831 352.688 318.606 426.823 598.639 480.365

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 19.459 19.873 21.962 22.690 23.338 24.649 23.296 22.797 22.207

Out. passivos não circulantes 151.921 155.377 189.459 205.277 199.273 231.302 218.553 202.323 184.976

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.091.406 1.097.246 1.078.087 1.083.799 1.082.593 1.098.996 1.068.500 1.030.471 1.013.190

Capital social 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265 1.860.265

Reserva legal 1.842 1.842 1.842 1.842 1.842 1.842 1.842 1.842 1.842

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -230.516 -229.555 -249.545 -250.500 -253.994 -250.903 -281.596 -293.692 -302.070

Outras reservas de lucros -540.185 -535.306 -534.475 -527.808 -525.520 -512.208 -512.011 -537.944 -546.847

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 7.081 7.636 7.684 8.910 8.735 11.017 10.468 8.648 6.678

PASSIVO TOTAL 2.300.608 2.474.697 2.468.571 2.523.867 2.542.712 2.678.902 2.598.336 2.641.042 2.583.331

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 3.839 -27.934 -6.978 39.308 -80.475 1.306 -39.039 -16.390 -33.999

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -9.164 16.890 -10.960 -7.935 -22.875 18.596 -7.854 -21.065 -67.261

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.558 132.819 -3.550 -33.701 83.468 -7.669 70.271 119.117 -1.635

-12.883 121.775 -21.488 -2.328 -19.882 12.233 23.378 81.662 -102.895

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-1,6

-67,3

-34,0

mar-16

119,1

set-14

132,8

-33,7

dez-14

-11,0

jun-15 set-15

-21,1

-39,0

16,9

mar-15

-3,6 -7,6

-80,5

-9,2

3,8

39,3

jun-14

-16,4

dez-15

-7,7

18,6

1,3

70,3

-7,9

83,5

-22,9

-7,9 -7,0

-27,9

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

518,2

602,6609,2601,0

508,5

548,3566,1

546,5

473,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


373,6

444,1438,9439,4

367,5

411,3422,1400,7

341,9

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


144,6

158,5

170,3

161,6

141,1137,0

144,1145,8

131,6

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


145

159162

141137144146

132

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

jun-16 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 jun-14 mar-15 set-15

170

dez-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


46,9

jun-16

61,8 60,3

46,8

dez-15 set-14

55,3

69,0

mar-16 jun-15 dez-14 set-15

59,1

45,6

63,4

mar-15 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-34

-16

-39

1

-80

39

-7

-28

4

606355

6269

474759

46

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-56,5

-64,1

-20,8

-28,1

-49,0

-20,9

-30,0-32,9

-38,6

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


13,9

3,4

mar-16

-20,2

-15,0

jun-16 jun-15

15,3

dez-14 jun-14

5,5

0,9

set-15 mar-15 dez-15

-4,4

-13,0

set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-8,9

13,3

4,9

dez-15 set-15

0,8 0,2 2,3

-22,5

mar-15 dez-14 jun-14

-12,4

jun-15 jun-16 mar-16

6,7

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-8,90

2

0

-8

-24

-12

-4

6

8

10

14

12

-6

4

-10

-2

-22

dez-15 set-15 mar-16

13,31

jun-15

2,29

jun-16 mar-15

4,88

0,20

set-14

0,83

dez-14

6,67

jun-14

-22,50

-12,44

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


26

0

25

9

28

5

8

7

6

27

27,91

25,45

6,64

27,74

24,99

mar-15 dez-14

26,68

27,79

26,89

5,41

4,82

jun-15 jun-14

9,80

4,53

6,97

set-15

27,95

26,30

set-14

8,00

5,93

dez-15 mar-16 jun-16

7,28

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-1,72

1,220,89

0

9

-1

2

10

14

1

-3

-4

-2

11

jun-16

11,64

mar-15

-2,63

8,56

9,64

jun-15

0,03

13,57

0,45

10,82 10,53 10,28

0,15

set-14 jun-14 dez-14

-3,73

mar-16

2,21

dez-15

9,08

set-15

8,26

Margem Líquida

Margem EBITDA

-0,71

0,27

0,050,13

0,020,10

-0,25

-1,8

-1,6

-1,4

-1,2

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

mar-16 dez-15 jun-16

0,02

set-15

-1,80

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


20,2621,37

5,415,425,395,495,46

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

mar-15 jun-16 mar-16

20,61

dez-15 set-15

5,49

jun-15 dez-14 jun-14 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,29

0,130,12

0,18

0,0

0,2

0,4

0,17

jun-14 dez-15

0,18

mar-15 jun-15 mar-16

0,21

dez-14

0,03

0,13

set-14 jun-16 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

2,0

1,6

1,8

mar-16

1,71

jun-16 set-15

1,52

jun-15

1,59

mar-15

1,90

dez-15

1,57

jun-14 dez-14 set-14

1,79

1,30

1,90 1,86

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,86

1,15

0,93

0,790,82

1,081,03

0,65

0,0

0,5

1,0

1,5

mar-16 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-14 set-14

0,98

dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


1,2

0,0 jun-16

1,08

set-14 jun-14 jun-15

1,09

1,11

1,09

set-15

1,08

dez-15 mar-16

1,11

mar-15

1,11

1,08

dez-14

1,10

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,13

0,290,18

0,130,120,170,21

0,03

1,90

1,71

1,521,59

1,90

0,86

1,15

0,790,82

1,08 1,081,111,08

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

0,98

0,18

set-14

1,09

set-15

1,11

mar-15

1,79

dez-15 dez-14

1,11

mar-16 jun-15

1,08 1,09

0,93

1,10

1,30

0,65

1,03

jun-14

1,86

jun-16

1,57

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,80

0,910,900,870,880,82

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

set-14 set-15 jun-14 jun-15 dez-15 jun-16 mar-16

0,94

mar-15

0,80

dez-14

0,92

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.0401.079

958906890859861855

713

923852808778781

729731704685

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


50,6451,15

47,2845,1945,1244,3943,78

39,52

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

set-14 dez-15 jun-14 mar-16 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14

44,22

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,82

2,5

0,0

2,0

-2,0

-1,5

-2,5

0,5

-3,5

-3,0

1,5

1,0

1,07

-1,36

0,03

jun-15 jun-16

-2,14

mar-16 set-15

2,04

mar-15 dez-14 dez-15

-3,43

0,13

set-14 jun-14

0,36

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-3,51

1,78

5

-9

-2

-3

-1

4

2

0

3

-4

-5

1

mar-16

-8,73

dez-15 jun-16

2,46

0,85

set-15 mar-15

-4,56

0,07 0,31

4,85

jun-15 dez-14 set-14 jun-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


10,26

5

10

0

3

4

30

11

7

6

8

2

29

-1

1

9

jun-16

8,53

set-15

29,31

6,74

mar-15 jun-15 jun-14

5,48

dez-15

-0,62

set-14 mar-16

0,06

5,23

11,26

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.900

0

1.890

1.910

1.840

1.850

1.880

1.870

1.860

1.920

1.810

1.820

1.830

1.836,97

1.910,91

set-15

1.872,63

1.843,70

jun-16 dez-15

1.884,23

1.901,17

jun-14

1.809,55

set-14 mar-16 jun-15 mar-15

1.888,44

dez-14

1.877,83

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.893.992 2.186.052 2.264.560 2.193.304 2.034.168 2.404.100 2.436.808 2.410.508 2.072.768

Ativo total 2.300.608 2.474.697 2.468.571 2.523.867 2.542.712 2.678.902 2.598.336 2.641.042 2.583.331

Giro dos Ativos 0,82 0,88 0,92 0,87 0,80 0,90 0,94 0,91 0,80

Margem Bruta (%) 27,8% 26,7% 25,5% 25,0% 27,7% 26,9% 28,0% 26,3% 27,9%

Margem EBITDA (%) 9,6% 10,8% 8,3% 8,6% 13,6% 10,3% 9,1% 10,5% 11,6%

Margem EBIT (%) 5,4% 6,6% 4,5% 4,8% 9,8% 7,0% 5,9% 7,3% 8,0%

Margem Líquida (%) -2,6% 0,9% 0,1% 1,2% 0,4% 2,2% 0,0% -3,7% -1,7%

EBIT/ Ativo 4,5% 5,9% 4,2% 4,2% 7,8% 6,3% 5,6% 6,6% 6,4%

ROE -4,6% 1,8% 0,3% 2,5% 0,8% 4,8% 0,1% -8,7% -3,5%

ROA -2,1% 0,8% 0,1% 1,1% 0,4% 2,0% 0,0% -3,4% -1,4%

Liquidez imediata 0,03 0,21 0,18 0,17 0,12 0,13 0,18 0,29 0,13

Liquidez corrente 1,30 1,86 1,90 1,79 1,59 1,52 1,71 1,90 1,57

Liquidez seca 0,65 1,03 1,08 0,98 0,82 0,79 0,93 1,15 0,86

Liquidez geral 1,10 1,09 1,08 1,08 1,11 1,11 1,11 1,09 1,08

Dívida bruta 713.121 854.558 860.639 859.168 889.917 906.037 958.054 1.078.899 1.039.621

Dívida Bruta/ EBITDA 3,91 3,61 4,60 4,58 3,22 3,67 4,33 4,25 4,31

Dívida líquida 685.196 703.749 731.069 728.690 781.312 777.734 808.129 851.514 923.444

Dívida líquida/ EBITDA 3,75 2,98 3,91 3,88 2,83 3,15 3,65 3,36 3,83

Dívida/ Patrimônio 39,5% 43,8% 44,4% 44,2% 45,1% 45,2% 47,3% 51,1% 50,6%

Fluxo de caixa operacional 3.839 27.934- 6.978- 39.308 80.475- 1.306 39.039- 16.390- 33.999-

Lucro por ação 0,25- 0,10 0,02 0,13 0,05 0,27 0,02 1,80- 0,71-

Valor patrimonial por ação 5,46 5,49 5,39 5,42 5,41 5,49 21,37 20,61 20,26

Composição do ROIC

EBIT anualizado 102.504 145.240 102.492 105.816 199.432 167.676 144.424 175.592 165.868

alíquota efetiva de IR 3,2% -42,4% 111,4% -20,3% -177,0% 3,3% 99,2% -9,7% 41,9%

Capital investido 1.809.548 1.836.971 1.872.630 1.888.444 1.884.234 1.901.170 1.910.911 1.877.834 1.843.699

ROIC 5,5% 11,3% -0,6% 6,7% 29,3% 8,5% 0,1% 10,3% 5,2%

QTDE DE AÇÕES 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 50.000 50.000 50.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 3.839 -27.934 -6.978 39.308 -80.475 1.306 -39.039 -16.390 -33.999

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -9.164 16.890 -10.960 -7.935 -22.875 18.596 -7.854 -21.065 -67.261

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.558 132.819 -3.550 -33.701 83.468 -7.669 70.271 119.117 -1.635

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Education

Springs Global - trimestre/ quarter