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Resultados 3T0714 de Novembro de 2007
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DestaquesO volume de vendas aumentou em 7,9% no 3T07 na comparação com o 2T07;
Receita bruta de R$ 124,6 milhões, com crescimento de 5,6% em relação ao 2T07;
Receita líquida de R$ 113,3 milhões, 5,3% superior à do 2T07, que foi de R$ 107,6 milhões;
O CPV unitário apresentou redução de 2,1% comparativamente ao 2T07;
EBITDA ajustado atingiu R$ 27,7 milhões no 3T07 um aumento de 5,6% se comparado com o 2T07.
A margem EBITDA foi de 24,5%, praticamente a mesma do trimestre anterior. Já o EBITDA
consolidado (com Isofilme) alcançou R$ 28,5 milhões;
O lucro líquido ajustado no 3T07 foi de R$ 12,2 milhões, revertendo o prejuízo apresentado no 2T07;
Conclusão do IPO em julho com captação líquida de R$ 451 milhões;
Conclusão do processo de aquisição da Isofilme;
Encerramento das atividades da divisão de embalagens flexíveis.
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Volume de Vendas
Cia segue recuperando volume de vendasem seus principais negócios:
Crescimento de 4% no segmento de nãotecidos;
Crescimento de 14% no segmento de PVC, aqui incluindo recuperação emrelação ao 2T07 quando houve paradapara manutenções não programadas;
Divisão de embalagens em ligeira quedajá refletindo o processo de desaceleraçãopor conta do encerramento de suasatividades.
3T06 1T07 2T07 3T07
12,712,1
12,6 13,1
6,95,6
5,05,7
0,7 0,4 0,6 0,50,2 0,2 0,4
Volume de Vendas (tons mil)
Não Tecidos Tubos e Conexões Embalagens Outros
4
3T06 1T07 2T07 3T07
98,579,8 81,1 85,1
41,541,8 36,9 39,5
Receita Bruta (R$ milhões)
Mercado Externo Mercado Interno
140,0121,6 118,0 124,6
Receita Bruta
Aumento de 5,6% no faturamento do 3T07 em relação ao 2T07:
No mercado externo o faturamento cresceu6,9%, especialmente por conta do aumento nosvolumes vendidos, já que os preços declinaramem reais (R$) por conta da desvalorização do dolar.
No mercado interno a receita bruta aumentou em4,9% também por conta do aumento nos volumes vendidos, com destaque para o segmento de tubos e conexões.
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3T06 1T07 2T07 3T07
88,2
81,9 79,1
83,7
Custo dos Produtos Vendidos (R$ milhões)
Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
Custo dos Produtos Vendidos unitário declinou em 2,1% em comparação com o trimestre anterior.
Efeito valorização do real compensoupressão altista nas resinas.
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Despesas com vendas: crescimento de 18,2% em relação ao trimestre anterior, principalmente na conta de fretes em função de um maior volume de vendas e provisão paradevedores duvidosos.
Administrativas: Excluindo os gastos nãorecorrentes do 3T07 (gastos com IPO de R$ 20,1 milhões) e do 2T07 (gastos aquisição Ciade R$ 2,6 milhões), as despesasadministrativas mostram uma estabilidadequando comparadas com o 2T07.
Depreciação e Amortização: aumentoexplicado em função de que no 2T07 houve um estorno (crédito) na amortização do ágio devidoa alteração no prazo de amortização de 5 para10 anos.
Outras despesas/receitas) operacionais: nestalinha está registrado o resultado daequivalência patrimonial na Isofilme, no valor de R$ 4 milhões.
Despesas/Receitas Operacionais
3T06 1T07 2T07 3T07
(1,6)(5,7) (2,5) (5,6)
4,7 7,8 2,0 5,8
8,1 6,3 12,8 28,5
6,0 7,5
6,5 7,7
18,7 36,3
(Despesas) Receitas operacionais (R$ milhões)
17,1 15,9
(1,6)4,7
8,1
6,0
Outras receitas operacionais Depreciação e amortizaçãoAdministrativas Com vendas
(5,7)
7,8
6,3
7,5
3T06 1T07 2T07 3T07
(1,6)(5,7) (2,5) (5,6)
4,7 7,8 2,0 5,8
8,1 6,3 12,8 28,5
6,0 7,5
6,5 7,7
18,7 36,3
(Despesas) Receitas operacionais (R$ milhões)
17,1 15,9
(1,6)4,7
8,1
6,0
Outras receitas operacionais Depreciação e amortizaçãoAdministrativas Com vendas
(5,7)
7,8
6,3
7,5
3T06 1T07 2T07 3T07
32,1
23,9 26,3 27,7
EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
25,4%
21,7%
24,4% 24,5%
Margem EBITDA Ajustada
3T06 1T07 2T07 3T07
32,1
23,9 26,3 27,7
EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
25,4%
21,7%
24,4% 24,5%
Margem EBITDA Ajustada
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EBITDA e Margem Ebitda
Ebitda ajustado foi de R$ 27,7 milhões, com crescimento de 5,6% em relação ao 2T07; incluindo a Isofilme, o Ebitdaajustado atingiu R$ 28,5 milhões;
Margem de Ebitda ficou estável em 24,5% refletindo queda nos preços de venda emR$;
Estimamos nossa “perda” de Ebitda no 3T07 em R$ 2,7 milhões por conta do impacto da desvalorização do dólar sobreos preços nos mercados interno e externo.
Despesas não recorrentes que impactaram o EBITDA no 3T07:
Gastos com IPO: R$ 20,1 milhões;Ajuste inventário: R$ 2,7 milhões;Aquisição Isofilme, descontinuidade
da transportadora e da unidade de embalagens flexíveis: R$ 2,9 milhões.
3T06 1T07 2T07 3T07
21,9
2,4-3,8
12,217,4%
2,3%-3,6%
10,8%
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
Margem Líquida Ajustada
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Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido ajustado no 3T07 foi de R$12,2 milhões, revertendo o resultado negativo registrado no 2T07; e a margem líquida foi de 10,8%;
Esse resultado positivo reflete melhoras no desempenho operacional, e a nova posição financeira patrimonial da companhia após o IPO.
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Endividamento - Consolidado
Composição da Dívida Líquida
Dívida total
Financiamento Curto Prazo
Financimento Lonto Prazo
Total
Caixa
Dívida líquida
(R$ MM) 30/09/07
283,2
109,7
392,3
210,5
182,4
499,6
30,7
530,3
57,8
472,5
(1) EBITDA ajustado do trimestre + EBITDA da Isofilme, anualizado
30/06/07
Divida Líquida / EBITDA (1) 1,6X 4,5X
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Endividamento (cont.)
A Companhia pretende dar continuidade à sua estratégia de alongamento do perfil e redução no custo do seu endividamento. Próximas etapas:
1)Eliminação do endividamento de curto prazo da Isofilme, de aproximadamente R$ 25 milhões, através de aporte de capital;
2)Resgate do Eurobond, no valor de USD 10 milhões, emitido pela Isofilme ao custo de USD + 9% a.a.;
3)Finalização da operação de resgate das NP’s (aproximadamente R$ 250 milhões), utilizadas para financiar a aquisição da Companhia;
4)O financiamento destas operações e a recomposição do caixa da Companhia serãoviabilizados através da emissão de debêntures públicas e/ou pela obtenção de recursosde longo prazo junto a rede bancária.
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Destaques Operacionais
1) Projeto KAMI 9• Obras civis finalizadas e montagem da máquina dentro do cronograma;• Início das operações em janeiro de 2008;• Investimento em linha com o orçamento.
2) Nãotecidos – Laminados• Vendas em linha com o planejamento e atingimento da capacidade plena de
produção no 4T07.
3) Nãotecidos - Produtos Médicos• Atividades de planejamento e desenvolvimento de produtos já iniciadas;• Contratação de executivo com larga experiência no setor finalizada;• Expectativa de início das vendas no 1S08.
4) ISOFILME• Processo de aquisição finalizado;• Áreas de vendas, controladoria e finanças já integradas;• Investimentos em melhoria operacional para atingimento da capacidade plena de
produção devem estar concluídos até o final deste ano.
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Destaques Operacionais (Cont.)
5) Divisão de Embalagens Flexíveis• Operações encerradas em 30 de setembro;• Venda dos equipamentos e instalações deve estar concluída até o final do ano.
6) Projeto SAP• Projeto inciado oficialmente em agosto;• Conclusão do projeto ao final do 1T08.
7) Divisão de Tubos e Conexões de PVC• Contratação de um Diretor Geral com larga experiência no setor;• Recebimento de novos moldes de conexões conforme conograma paraaumento de capacidade;• Manutenção do cronograma de instalação da extrusora para grandes diametros
que entrará em funcionamento no 4T07.
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As palavras As palavras ““acreditaacredita””, , ““antecipaantecipa””, , ““esperaespera””, , ““estimaestima””, , ““irirá”á”, , ““planejaplaneja””, , ““podepode””, , ““poderpoderá”á”, , ““pretendepretende””, , ““prevêprevê””, , ““projetaprojeta””, entre outras palavras com , entre outras palavras com significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativassignificado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projee projeçções. Estimativas e projeões. Estimativas e projeçções futuras envolvem incertezas, riscos e ões futuras envolvem incertezas, riscos e premissas, pois incluem informapremissas, pois incluem informaçções relativas aos nossos resultados operacionais futuros possões relativas aos nossos resultados operacionais futuros possííveis ou presumidos, estratveis ou presumidos, estratéégia de neggia de negóócios, cios, planos de financiamento, posiplanos de financiamento, posiçção competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de cão competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentarescimento potenciais, efeitos de regulamentaçção ão futura e efeitos da competifutura e efeitos da competiçção. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos eão. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentastimados e futuros discutidos nesta apresentaçção ão podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentaProvidência não se obriga a atualizar essa apresentaçção mediante novas ão mediante novas informainformaçções e/ou acontecimentos futuros.ões e/ou acontecimentos futuros.
Contato de RIRubens SardenbergDiretor de RITel: (41) 3381-7600 Fax: (41) 3283-5909São José dos Pinhais – [email protected]/ri
