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No âmbito da medida de resolução foram determinadas:
• A alienação ao Banco Santander Totta (BST), dos direitos e obrigações, que constituíssem ativos, passivos,
elementos extrapatrimoniais e ativos sob gestão do Banif;
• A constituição de um veículo de gestão de ativos - a Oitante - para o qual foram transferidos a maior parte dos
direitos, obrigações e recursos humanos, que não foram objeto de alienação ao BST.
Foi igualmente determinado o pagamento pela Oitante de uma contrapartida ao Banif pelos direitos e obrigações, que
lhe foram transferidos. O pagamento foi financiado através da emissão, pela Oitante, de obrigações representativas de
dívida, no valor de 746 milhões de euros.
A Oitante tem por objeto social a administração dos direitos e obrigações que constituíam os ativos do Banif até à sua
resolução.
Os principais objetivos da Sociedade compreendem a gestão e alienação dos elementos patrimoniais recebidos,
obedecendo a critérios de gestão que assegurem a manutenção de baixos níveis de risco e a maximização do seu valor
por via da alienação ou liquidação.
4
I. IntroduçãoConstituição da Oitante
Constituição
Aquisição dos
ativos e
financiamento
Objetivo
1
2
3
A constituição da Oitante, S.A. foi deliberada pelo Conselho de Administração do Banco de
Portugal, no contexto da aplicação de uma medida de resolução ao Banif, em Dezembro de 2015.
5
I. IntroduçãoLinhas Estratégicas
Assegurar a sustentabilidade financeira da Sociedade através da reorganização e simplificação da estrutura funcional,
da reorganização dos espaços ocupados e da implementação de medidas de eficiência operacional.
À Oitante foram confiados os objectivos de preservação dos activos em carteira, procurando a
maximização do seu valor, a defesa da sustentabilidade financeira e potenciar o valor dos recursos
humanos.
Maximização do valor dos ativos
Sustentabilidade financeira
Potenciar o valor dos Recursos
Humanos
A maximização do valor dos ativos é assegurada através do cumprimento dos compromissos assumidos por Portugal
perante a Comissão Europeia, bem como através do delineamento de estratégias de colocação de ativos no mercado,
de acordo com critérios de oportunidade e de ajustamento às necessidades do mercado. Em paralelo, e no que se
refere à preservação do valor dos ativos, importa que a gestão interina dos ativos seja orientada para assegurar a
preservação do valor dos mesmos e a manutenção de baixos níveis de risco.
Potenciar o valor dos recursos humanos da Sociedade, investindo na formação e nas competências diferenciadoras.
Adicionalmente, serão implementadas medidas que permitam adaptar o quadro de pessoal à nova realidade da
Sociedade, nomeadamente com o lançamento de um programa de Rescisões por Mútuo Acordo (RMA) a todos os
colaboradores.
1
2
3
� Criação do Modelo Corporativo - Transformação das 22 Direções do Banif em 5 novas Direções.
� Geração de liquidez - Prioridade inicial da Oitante passou por alienar os ativos mais líquidos.
� TSA com o BST - Procurar gerar fluxos de receitas sustentáveis através de um TSA com o BST, que permitiu, durante
o 1º ano, cobrir 70% dos custos administrativos e de pessoal. A migração de IT ocorreu em 14 de outubro de 2016.
� Até Dezembro de 2016 os FTEs (full time employees) da Oitante foram reduzidos de 512 para 320, através de um
processo de RMA, equivalendo a uma redução de custos de ~€9,6 milhões;
� As vendas de imóveis ascenderam a ~€86,3 milhões;
� De um stock de créditos valorizado no balanço inicial em ~€108 milhões, foi recuperado um valor de €38 milhões(dos quais €30 milhões através de cash);
� Principais desinvestimentos:
SPA assinado
Abril 16Gamma STC
SPA assinado
Junho 16
SPA assinado
Ago 16
SPA assinado
Março 16 \\
SPA assinado
Junho 16
SPA assinado
Dez 15
SPA assinado
Dez 16
SPA assinado
Março 16
2016
6
Açõesdesenvolvidas
1
Indicadores Chave
2� EBITDA gerado até Dezembro ’16 de €24 milhões;
� Juros pagos em ’16 de €18,6 milhões;
� Reembolso de dívida de 90 MEUR isto é, ~12,1% do montante inicial de dívida;
� Resultado Líquido de €11,5 milhões em 2016
I. IntroduçãoAs ações desenvolvidas permitiram o reembolso de €90 milhões de dívida
2015 apenas cobre 11 dias do ano * valor contabilístico líquido nas contas do Banif, no momento da resolução
0 euros
# 38
N.º de Colaboradores
512
Imóveis (1)
# 5.664
RE usado p/ operações
4 edifícios 18.397 m2
Custo Pessoal (anual)
€25,9 milhões
Dívida
€746 milhões
Carteira Crédito
#27,3 mil operações
Rendas vencidas
€590 mil
(1) Activos pertencentes a todas as unidades sob gestão da Oitante
Indicadores financeiros chave a Dezembro de 2015
7
Ponto de partida
Ponto de Partida
� A Oitante é um veículo de gestão de ativos detido pelo Fundo de Resolução, constituído em Dezembro de
2015 por força da resolução do Banif.
� A Oitante está focada no desinvestimento dos ativos transferidos do Banif, mantendo um baixo nível de risco
enquanto procura a maximização do seu valor.
Liquidez
Part. Financeiras
I. Introdução
A Oitante herdou um conjunto de activos e passivos do Grupo Banif não transferidos p/ o BST.
8
Balanço inicial
Balanço inicial
Real Estate
Carteira de Crédito
Créditos ao Grupo 251,3
220,5
107,9
Fundos de Reestruturação 97,5
Fundos Inv. Imobiliário 63,1
39,4Participações Financeiras
Outros 14,3
Obrigações 746
Provisões 37,5
Outros 10,5
Após a resolução os ativos transferidos foram valorizados em €794 milhões
Ativos – €794 milhões Passivo e C.P. – €794 milhões
I. Introdução
Nota: Capital Social de 50 mil euros
100%
100% 47,7%
19,8% 39,5%
19,8% 78,5%
34,1% 65,9% 100%
59%
100% 100%
100%
75,1% 100%
5,6%
96%
100%
25%
38%
50%
100%
83%
75,2% 8,5% 88,9%
15,7%
100% 100%
33,3%
95% 56,5% 10,8%
33,3%
100%
48,0%32,3%
100%
14,3%
67,3%
93,9%
RE funds in liquidation (by assets sale)
Instrumental Units47,5% (*)
Hold to Maturity
(*) Remaining 47.5% through Banif Imobiliária
Açoreana Seguros, SA
Banif Bank (Malta)
Investaçor, SGPS
Investaçor Hotéis
Banca Pueyo
Banif International Asset
Management
Banif Multifund
Banif - Banco deInvestimento, S.A.
LDI Desenv. Imobiliário SA
Gestarquipark
Banif Imogest
Banif Gestão Imobiliária
Banif Renda Habitação - FII
Porto Novo - F.I.I. Fechado
Banif Imobiliária
Gamma STC
Fundo de recuperação FCR
Vallis Construction Sector
Fundo de recuperação
Turismo
Iberol
Inmobiliaria Vegas Altas
Reabilitação Urbana
Banif US Real Estate
Profile - Gestão de Activos
MCO2 - Soc. Gestora
de FII
Banif Imopredial F.I.I.
Aberto
Pedidos Liz, Lda.
Art Invest
Discovery Portugal Real Estate Fund
FCR Fundo de Reestruturação
empresarial
Arrendamento Mais - FIIF
SPA signed- pending closing
Açor Line
Açortur
Hotel do Pico
Transinsular
SIBS Transaction closed
FLIT PTREL - SICAV- SIF
Turotel
Visa Europe
Unicre
Solução Arrendamento - FIIF
Banif Capital SCR
Banif Açor Pensões
Banif Property
Citation F.I.I Fechado
Pabyfundo F.I.I. Fechado
WIL - Projectos Turísticos
Banif Real Estate Polska
Tiner Polska
OITANTE
9
Estrutura inicial de participações
I. Introdução
Processo de desinvestimento:Situação de Dezembro 2016
Participações Financeiras
II. Execução
11
Vendas de 2016
Participações financeiras - principais vendas até Dezembro 2016
Açoreana(Seguradora)
Agosto
Banif Bank Malta(Banco Comercial)
Outubro
Banif Pensões(Gestora de Fundos de Pensões)
Dezembro
PT Telecom Bond(Obrigações)
Abril
Goldman Sachs Bond(Obrigações)
Janeiro
Investaçor(Hotelaria)
Março
€33 milhões
Encaixe financeiro
1
11,1
3,9
13,0
21,62,4
3,0
14,8
16,5
1T16 2T16 3T16 4T16
Fundos Imob. Activos detidos directamente
Ativos Imobiliários
II. Execução
12
13,5
Vendas Trimestrais
Ativos imobiliários (REO) – vendas até Dezembro 2016
6,9
27,8
38,1
Encaixe Financeiro
€86 milhões
2
Total
49,6
36,7
Total
86,3Milhões de euros
4,67,0
2,0
16,0
2,1
3,9
0,7
1,9
1T16 2T16 3T16 4T16
Cash Conversão em REO
Carteira de crédito
II. Execução
13
Vendas Trimestrais
6,7
17,9
2,7
10,9
Non Performing Loans recuperados até Dezembro 20163
Total
€38 milhões
Encaixe Financeiro
29,6
8,6
Total
38,2
Milhões de euros
-
449
-
343 320
-
512
63
449
106
23
320
20-Dec-15 Regiões Autónomas(Trf to BST)
31-Dec-15 RMA 2016 Saídas voluntárias 31-Dec-16
FTE Stock Redução
-37,5 %
-28,7 %
Redução de 192 FTEs
Colaboradores Oitante
II. Execução
14
Diminuição de 192 colaboradores até Dezembro de 20165
A Oitante executou um processo de RMA em Maio.
127
86
41
2015 Saídas 2016
Colaboradores das Subsidiárias
II. Execução
15
-32 %
Redução de 41 FTEs
Redução de 41 colaboradores até Dezembro de 20165
Não foram lançados processos de RMA.
III. ExecuçãoIndicadores chave a Dezembro de 2016 vs. Dezembro 2015
N.º de Colaboradores
-38% 320 FTEs
Dívida
-12% €656 milhões
Liquidez
n.a. €6,8 milhões
Imóveis (1)
-6% # 5.530
Carteira Crédito
-88%
Participações Financeiras
-32%
Edifícios ocupados
-31%12.672 m2
Rendas vencidas
-60% €235 mil euros
Custos Pessoal (anual)
-17% €21,6 milhões
# 26 # 3,3 mil operações
# 3 edifícios (-25%)
16
(1) Activos pertencentes a todas as unidades sob gestão da Oitante
Ponto de Situação
Dez - 2016
18
III. Resultados de 2016Principais referências
� O exercício de 2017 apresenta um resultado líquido positivo de €11,5 milhões, destacando-se os seguintes aspetos:
� capacidade de amortizar antecipadamente €90 milhões das obrigações iniciais;
� geração de liquidez adicional de €6,8 milhões;
� redução das participações financeiras em 77%;
� redução da carteira de crédito (em valor nominal) detida em 43%; e
� redução do número de colaboradores em 29% através dos processos de RMA.
� Merecem, ainda, referência:
� o sucesso alcançado no apoio ao BST na integração dos ativos e passivos que adquiriu ao Banif, por forma a
garantir a pretendida continuidade das operações no BST. Este apoio, inicialmente previsto para 2 anos, foi
cumprido em apenas 9 meses
� a profunda reorganização organizacional levada a cabo, não apenas a resultante do processo de Rescisões
Mútuo Acordo, mas também as adaptações organizativas decorrentes do término do contrato de TSA com o
BST;
� a implementação de medidas de eficiência operacional, nomeadamente a redução do espaço ocupado, e a
renegociação dos contratos com fornecedores, por forma a adaptá-los à nova realidade da Oitante.
Resultados líquidos de
€11,5 milhões
1
Reorganização das operações
2
No exercício de 2016 a Oitante, gerou resultados líquidos positivos de €11,5 milhões enquanto
dava início ao seu processo de reestruturação.
19
III. Resultados de 2016Resultado Operacional – Rendimentos e Gastos
RENDIMENTOS 2016
Vendas 30.571
Prestação de serviços 27.981
Ganhos em Fundos Imobiliários 0
Rendimentos e ganhos em investimentos 15.180
Rendimentos com Servicer 0
Ganhos em reembolsos de créditos 14.859
Recuperação de outros créditos a receber 1.309
Rendimentos e ganhos em outros ativos financeiros 1.279
Excesso de dotação do fundo de pensões 180
Outros ganhos e rendimentos 216
TOTAL RENDIMENTOS 91.575
GASTOS 2016
Custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas 14.028
Gastos com o pessoal 21.588
Fornecimento e serviços externos 26.578
Imparidades 5.022
Gastos de depreciações e amortizações 0
Outros gastos 555
Provisões 303
TOTAL GASTOS 68.074
Foi definido e executado um plano de curto prazo para estabilizar a estrutura da Oitante, definindo e
normalizando o enquadramento operacional dos colaboradores;
A equipa de gestão teve como prioridade a geração de liquidez, capaz de proporcionar as condições
necessárias ao planeamento do turnaround da actividade;
Resultado Final:
� Recuperação da capacidade de efetuar pagamentos e estabilização da estrutura:
� Foi evitada uma crise de liquidez e construída uma posição de cash de €6,8 milhões no final de Dezembro 2016
� Reembolso de €90 milhões de dívida até Dezembro de 2016, ou seja ~ 12% do montante inicial;
� EBITDA gerado durante’16 de €24 milhões;
� Juros pagos durante ’16 de €18,6 milhões;
� Resultado Líquido de €11,5 milhões acumulado até Dezembro de 2016.
� Redução do balanço inicial em 9,7% até Dezembro 2016;
� Redução de colaboradores de 512 para 320 com manutenção da paz social, através de um programa de RMA.
21
Principais pontos a reter
IV. Conclusão
1
2
3
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