APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL · • Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas...

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONALMaio 2019

A COMPANHIA

SONAE SIERRA BRASIL EM RESUMO

3

Uma das principais incorporadoras, proprietárias e operadoras de shopping centers de alta qualidade e líderesregionais no Brasil

EXPERTISE OPERACIONAL

• 9 shopping centers detidos e

administrados, com mais de 448 mil

m² de ABL.

• Taxa de ocupação média em 95%.

• Greenfield Expertise (83% da ABL).

BASE SÓLIDA DE

ACIONISTAS

• Benefícios adquiridos da experiência,

relacionamento com lojistas e

reconhecimento de mercado de nossos

acionistas controladores.

• Sólida base de acionistas controladores,

com vasta experiência no setor.

• Free Float = 33,35%.

VANTAGENS COMPETITIVAS

• Aproximadamente 90% dos aluguéis são

fixos, proporcionando significativa

previsibilidade.

• Menor custo de ocupação do setor,

resultado do formato dos nossos

shoppings e da eficiência da Companhia.

• Balanço forte e baixo endividamento.

ESTRUTURA ACIONÁRIA

4

• O maior grupo empresarial de Portugal, comoperações em mais de 40 países.

• Atuação nos mercados de varejo, imobiliário,shopping centers e telecomunicações.

• Companhia britânica com mais de 300anos no mercado imobiliário.

• Mais de 1.000 propriedades sob gestãocom valor total de £ 11 bilhões.

• Mais duas décadas de história.

• Um dos maiores desenvolvedores eoperadores de shopping centers da Europa.

• CEO da ECE Projektmanagement GmbH &Co. KG, uma das principais empresas deshopping centers da Europa.

• Membro do conselho fiscal do Grupo Ottoe da DES Deutsche EuroShop AG.

FreeFloat

Sonae SGPS

Grosvenor

Sonae Sierra

Alexander Otto

Sierra Brazil 1

B.V.

70%

50%

30%

50%

66.65% 33.35%

17 25 25

80 81 103 108

128 150 149

200 204 209 231

354 354 363 347 347 348 356

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

ABL Próprio (mil m²)

EVOLUÇÃO DO PORTFÓLIO

5

CAGR 99-19: +16%

Desde o seu IPO, em fevereiro de 2011, aSonae Sierra Brasil apresentou um dosmaiores crescimento do setor em termos de

ABL, crescendo mais de 71%. Além do DNApara o desenvolvimento de projetosgreenfield, M&A e reciclagem de capitaltambém fazem parte de nossa estratégia.

Cidade ABL (mil m²) % SSB Ocupação Lojas

1 Parque D. Pedro Shopping Campinas (SP) 127,3 51,0% 98% 395

2 Passeio das Águas Shopping Goiânia (GO) 77,9 100,0% 88% 253

3 Uberlândia Shopping Uberlândia (MG) 52,9 100,0% 97% 194

4 Boulevard Londrina Shopping Londrina (PR) 48,1 88,6% 92% 211

5 Manauara Shopping Manaus (AM) 47,3 100,0% 98% 234

6 Shopping MetrópoleSão Bernardo do

Campo (SP)29,9 100,0% 95% 173

7 Plaza Sul Shopping São Paulo (SP) 23,5 60,0% 96% 207

8 Shopping Campo Limpo São Paulo (SP) 22,2 20,0% 97% 135

9 Franca Shopping Franca (SP) 18,6 76,9% 97% 94

447,8 77,8% 95% 1.896

Shopping centers

Total

PORTFÓLIO

6

A Sonae Sierra Brasil está presente em 5 estados e 4 regiões do Brasil e 75% dos consumidores dos nossos shoppingcenters pertencem às classes A e B.

5

2

3

4

9

1

76

8

Dados em 31 de março de 2019. Em abril de 2019 a Sonae Sierra Brasil concluiu a aquisição de participação adicional de 30% no Plaza Sul Shopping, adicionando 7,1 mil m² à ABL própria da Companhia.

INDICADORES

OPERACIONAIS E FINANCEIROS

2.305 2.748

3.101 3.614

4.013 4.399 4.543 4.585

4.899 5.063

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

VENDAS POR SHOPPING CENTER (R$ milhões)

8

EVOLUÇÃO DAS VENDASCAGR

9%

Vendas por Shopping Center 1T19 1T18 ∆ 2018 2017 ∆

Parque D. Pedro Shopping 359 358 0,0% 1.555 1.550 0,3%

Passeio das Águas Shopping 110 100 9,2% 467 438 6,7%

Uberlândia Shopping 87 84 3,0% 361 353 2,2%

Boulevard Londrina Shopping 73 71 3,2% 313 306 2,2%

Manauara Shopping 202 192 5,0% 874 814 7,4%

Shopping Metrópole 91 85 6,6% 394 369 6,7%

Plaza Sul Shopping 104 97 7,3% 454 449 1,1%

Shopping Campo Limpo 87 84 3,8% 384 380 1,2%

Franca Shopping 60 57 4,9% 262 241 8,9%

Total 1.172 1.129 3,8% 5.063 4.899 3,3%

6,8%

9,1%

6,7%

4,9%

3,2%2,8%

4,9%

7,8%

6,6%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Aluguel nas mesmas lojas (SSR)

3,1%

8,3%7,7%

3,9% 3,7%

-2,2%

2,6%

5,0%

2,3%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

Vendas nas mesmas lojas (SSS)

SSS & SSR

9

Após os eventos que impactaram segundo e início de terceiro trimestres de 2018, os lojistas têm apresentado forte

crescimento de vendas, gerando sólidas vendas nas mesmas lojas (SSS). O melhor desempenho dos shoppings tem gerado

maiores receitas de aluguel e redução dos descontos temporários, impulsionando os aluguéis nas mesmas lojas (SSR).

3,1%1,8%

3,2%4,0% 4,0%

2,5%1,9% 1,7%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

9,8% 9,7% 9,7% 9,6% 9,8% 9,9% 9,9% 9,8%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

93,4% 93,6% 93,6% 93,3% 93,7% 94,2% 94,6% 95,0%

2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

OUTROS INDICADORES OPERACIONAIS

10

TAXA DE OCUPAÇÃO (% ABL) CUSTO DE OCUPAÇÃO (% vendas)

INADIMPLÊNCIA LÍQUIDA

310,2 326,3 338,9 343,0 355,6

85,0 88,8

2014 2015 2016 2017 2018 1Q18 1Q19

4,5%

78,4%

9,5%

10,2%

1,4% 0,5%

Aluguel

Serviços

Estacionamento

Estrutura técnica

Outras

83,1%

7,9%9,0%

Aluguel fixo

Aluguelvariável

Quiosques epublicidade

RECEITA BRUTA (R$ milhões)

11

EVOLUÇÃO DA RECEITA BRUTA

ABERTURA DA RECEITA BRUTA (2018)

Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings.

RECEITA DE ALUGUEL

12

Os contratos de aluguel de lojas em nossos shoppings possuem duração de ao menos cinco anos e são ajustadosanualmente pela inflação (IPCA), o que facilita a previsibilidade do fluxo de caixa.

CRONOGRAMA DE RENOVAÇÃO DE CONTRATOS DE ALUGUEL

Lojas Duração do contrato

Satélites 5 anos

Ãncoras 10 a 15 anos

27%

12%

16%18%

14%

5%7%

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 emdiante

CUSTOS E DESPESAS (R$ milhões)

13

ABERTURA ENTRE CUSTOS E DESPESAS

Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings.

Custos e Despesas 1T19 1T18 ∆ 2018 2017 ∆

Pessoal 10,6 8,1 30,7% 37,6 42,2 -10,8%

Serviços externos 2,1 2,4 -14,0% 10,0 12,1 -17,1%

Custo de ocupação (lojas vagas) 3,0 3,8 -21,8% 15,7 19,1 -17,5%

Custos de acordos contratuais com lojistas 3,4 3,1 8,2% 13,0 9,8 31,9%

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1,3 2,5 -48,2% 6,2 7,9 -21,8%

Depreciações e amortizações 0,4 0,5 -17,4% 1,9 2,3 -15,4%

Outros 3,3 3,5 -4,6% 15,0 13,5 10,8%

Total 24,0 23,9 0,5% 99,4 106,9 -7,0%

17,8 18,9

80,6 76,1

6,1 5,2

26,4 23,3

1T18 1T19 2017 2018

Custos dos aluguéis e dos serviços prestados Despesas operacionais

6,0%

-5,5%-15,6%

-11,5%

92 87 7897

121

28 34

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

FFO

+21,4%

176 180 180 187210

50 54

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

EBITDA

+7,8%268 278 281 288 303

72 77

2014 2015 2016 2017 2018 1T18 1T19

Receita Líquida

+6,4%

DESEMPENHO FINANCEIRO (R$ milhões)

14Os dados consideram a consolidação proporcional de todos os nossos shoppings.

2,9

2,2

1T18 1T19

Dívida Líquida/EBITDA (x)

-24,1%

762,0

466,8

31,1

326,3

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

Dívida Total Caixa Dívida Líquida

Dívida Financeira Líquida (R$ milhões)

Curtoprazo

793,1

Longo

prazo

Fixa 4%

TR38%

IPCA

17%

CDI41%

Perfil do Endividamento

Dados em 31/03/2019.

DÍVIDA FINANCEIRA E POSIÇÃO DE CAIXA

15

ESTRATÉGIA DE ENDIVIDAMENTO

16

Financiamento de até 50% do custo total dos

projetos através de empréstimos

bancários

Administração de caixa e de

índices de endividamento

Cronograma de amortização confortável

Nenhuma exposição a

moedas estrangeiras

Dívida garantida pelos

ativos da Sonae Sierra

Brasil

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

17

A SSB tem remunerado seus acionistas de forma consistente.

24,5 26,7

34,8 34,8 34,8 34,8 34,8 34,8

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Dividendos distribuídos (R$ milhões)

FORTALECIMENTO DO

PORTFÓLIO

REVITALIZAÇÃO DO SHOPPING PLAZA SUL

19

Novo layout dos corredores Novo layout dos corredores

Nova área “Parque do Plaza”Nova praça de alimentação

• Adaptação do mix de lojas do shopping

para seus consumidores, trazendo marcas

voltadas para o público A/B.

• Fechamento de corredores, que

aumentará a ABL do shopping em 500 m²

e otimizará o fluxo dos visitantes.

• Concluído no terceiro trimestre de 2018.

REVITALIZAÇÃO DO SHOPPING METRÓPOLE

20

Novos espaços de convivência Corredores revitalizados Reforma da praça de alimentação

• Novos restaurantes.

• Reforma da praça de alimentação.

• Corredores totalmente revitalizados.

• Operações inovadoras.

• Investimento total estimado de R$ 26,2 milhões.

• Conclusão estimada: 4T19.

EVENTOS DE 2019

21

3ª Emissão de Debêntures

• 200 mil debêntures emitidas, ao

valor unitário de R$ 1.000,

totalizando R$ 200 milhões.

• Duas séries:

1ª Série 2ª Série

Prazo final: 5 anos Prazo final: 8 anos

R$ 90 milhões R$ 110 milhões

CDI + 0,80% CDI + 1,05%

Aquisição de Participação Adicional no Plaza Sul

• Participação adicional de 30%, levando a

participação total da Sonae Sierra Brasil no ativo

para 90%.

• Ativo inteiramente revitalizado e com mix de lojas

fortalecido, com alto potencial de criação de valor.

• Valor da transação: R$ 158,5 milhões.

• Conclusão estimada da transação: 2T19.

Novos espaços de convivência Praça de alimentação revitalizada Fachada revitalizada

Parceria com a Rappi

• Piloto: Parque D. Pedro Shopping.

• Inicio da operação: fevereiro de

2019.

• Compras com auxílio de personal

shoppers e entrega em alguns

minutos.

• Demais shoppings que receberão o

serviço:

• Metrópole;

• Plaza Sul;

• Passeio das Águas;

• Boulevard Londrina; e

• Manauara.

MULTI USO – UBERLÂNDIA SHOPPING

22

• Início da construção no 2S19.

• Inauguração estimada para 2021.

• Hotel com 15 andares, 220 quartos e 14,5 mil m² de ABL, restaurante e centro de convenções.

PROJETOS MULTIUSO

23

Franca Shopping

• Venda de terreno de 11 mil m² para desenvolvimento de torre com hotel e lajes comerciais + condomínio residencial.

Parque D. Pedro Shopping

• Aprovação de 320 mil m² de capacidade construtiva, totalizando 548 mil m² de potencial total para desenvolvimento dehotéis, torres de escritórios e outros edifícios comerciais.

Imagem conceitual, os projetos futuros serão estudados individualmente.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

+55 11 3371-3692ri@sonaesierrabrasil.com.brri.sonaesierra.com.br

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• O material desta apresentação contém informações gerais a respeito da Sonae Sierra Brasil S.A. e de suas subsidiárias (“Companhia”) nadata da apresentação. As informações neste material estão em formato resumido e não estão completas. Este material não deve serconsiderado como uma recomendação a investidores potenciais e não constitui base para a tomada consciente de uma decisão deinvestimento. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser revelada a nenhuma outra pessoa. Nenhuma declaração ougarantia, expressa ou implícita, é feita ou dada com relação à exatidão, integridade ou completitude dessas informações, as quais nãodevem tomadas como exatas, íntegras ou completas.

• Esta apresentação contém declarações sobre perspectivas futuras (forward-looking statements), nos termos da Seção 27A da Lei deValores Mobiliários de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterada (“Lei de Valores Mobiliários dos EUA”) e da Seção 21E da Lei deNegociação de Valores Mobiliários de 1934 dos Estados Unidos. Essas declarações a respeito de perspectivas futuras são apenasprevisões e não são garantia de desempenho futuro. Os investidores devem ter consciência de que todas essas declarações sobreperspectivas futuras estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a vários riscos, incertezas e fatores relativos às operações e ao ambientede negócios da Companhia e de suas subsidiárias, o que pode levar os resultados efetivos da Companhia a diferirem significativamentede qualquer resultado futuro, expresso ou implícito, nessas declarações sobre perspectivas futuras. Ninguém é responsável por atualizaressas informações.

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