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ISSM Instituto de Previdência Municipal de Camaçari
Posição Final: 30 de Novembro de 2017
Novembro de 2017
Relatório de Gestão
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Comentários
O mês de novembro, assim como outubro ficou representado por um aumento da aversão ao risco por
parte dos investidores. O fator doméstico que mais impactou foi a Reforma da Previdência, essa reforma é
considerada primordial para fazer o teto do gasto do governo crível. Assim benchmarks com duration após 2022
(ano máximo considerado para um período de neutralidade) como o IMA-B e o IMA-B 5+ são os que mais
sofreram e que tendem a sofrer até que se tenha um desfecho positivo a PEC.
O Patrimônio do ISSMC ficou em R$257.395.415,34, sendo que o benchmark mais utilizado foi o IRF-M1
com 28,42% das alocações. A maior parte dos recursos está investida na gestora BB Gestão de Recursos DTVM.
No mês a Meta Atuarial de IPCA+6% a.a. fechou em 0,74% e a rentabilidade do Fundo foi de 0,15%. No
ano, o ganho é de 130,38% da Meta Atuarial (Pág.10).
Utilizamos o IMA-Geral como carteira de mercado, uma vez que o indicador é uma média ponderada de
todo o grupo IMA, possuindo em sua carteira teórica todos os títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional.
O CDI é utilizado como ativo livre de risco.
3
Comentários
Considerando os parâmetros acima utilizamos, nas páginas 10 e 11, apresentamos os indicadores de
Performance e Risco.
Os responsáveis pela gestão dos recursos conseguiram, nos últimos 12 meses, gerar prêmio pela gestão
ativa igual a carteira de mercado, dado que o alfa foi de 0,0.
O Sharpe de 0,44, indica que o ISSMC obteve prêmio de risco, ou seja, o retorno dos investimentos é
maior do que o risco tomado pela carteira.
Comparado com a carteira de mercado, o portfólio do Fundo é considerado defensivo e tende oscilar
menos do que o IMA-Geral. Assim, se o mercado de títulos públicos sobe, a carteira consolidada tende a subir
menos. A mesma coisa aplica-se para o movimento inverso do mercado.
O Risco versus Retorno, nos últimos 12 meses, foi de 2,39% x 11,51%.
Considerando uma situação normal de mercado, com 95% de chances, o risco de perda da carteira é de
1,13% (VAR, pág.11). O risco da gestão ativa é de 2,39% (tracking error, pág.11).
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5
Estatísticas - Patrimônio Médio Benchmark Gestor no mês
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 BB Gestão de Recursos DTVM R$ 62.908.422,44
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI Bradesco Asset Management R$ 12.175.626,95
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CDI Caixa Econômica Federal R$ 2.057.998,42
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 Caixa Econômica Federal R$ 24.384.328,16
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5+ Caixa Econômica Federal R$ 9.043.717,66
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B Caixa Econômica Federal R$ 16.415.296,88
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL Caixa Econômica Federal R$ 7.504.657,72
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA IRF-M 1 Caixa Econômica Federal R$ 10.248.983,70
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CDI Caixa Econômica Federal R$ 28.268.628,26
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI Gradual Investimentos R$ 10.690.616,83
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI Security Administradora de Recursos R$ 986.908,46
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M BB Gestão de Recursos DTVM R$ 21.738.141,16
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M Caixa Econômica Federal R$ 5.848.935,71
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos BB Gestão de Recursos DTVM R$ 25.763.601,90
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI Bradesco Asset Management R$ 4.244.901,29
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA+6% FMD Asset R$ 15.038.741,28
Poupança70% SELIC+ 1,5%
(trimestral)Bradesco Asset Management R$ 20.592,00
Poupança Caixa 170% SELIC+ 1,5%
(trimestral)Caixa Econômica Federal R$ 11.371,33
Poupança Caixa 270% SELIC+ 1,5%
(trimestral)Caixa Econômica Federal R$ 43.945,19
Portfólio Camaçari R$ 257.395.415,34
6
Características dos Fundos BenchmarkInício do
Fundo
Taxa de
Administração
Taxa de
Performance
Conversão da
Cota para
Resgate
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 08/12/2009 0,10% Não possui D+0
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 05/10/1999 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CDI 05/07/2006 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 09/07/2010 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5+ 18/04/2012 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 08/03/2010 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 08/07/2010 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA IRF-M 1 28/05/2010 0,20% Não possui D+0
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CDI 10/02/2006 0,20% Não possui D+0
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI 25/03/2009 0,00% Não possuiD+0 ou D+900 (isento
de taxa de resgate)
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 08/07/2008 1,00% 15,00%
D+90 ou D+150 a
D+450 (isento de taxa
de resgate de acordo
com a data de
solicitação)
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 08/12/2004 0,20% Não possui D+1
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 16/08/2012 0,20% Não possui D+0
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 28/04/2011 0,20% Não possui D+1
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 02/08/1999 0,15% Não possui D+0
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA+6% 03/08/2012 1,50% 10,00%
D+90 ou D+1440
(isento de taxa de
resgate)
Poupança 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) Não possui Não possui
Poupança Caixa 1 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) Não possui Não possui
Poupança Caixa 2 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) Não possui Não possui
7
Benchmark no mês no anonos últimos 3
meses
nos últimos
12 meses
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,59% 10,25% 1,89% 11,37%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,56% 9,77% 1,85% 10,83%
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CDI 0,55% 9,37% 1,82% 10,42%
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 0,09% 11,41% 1,55% 12,87%
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5+ -1,42% 11,60% -0,11% 17,27%
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B -0,78% 11,65% 0,59% 15,84%
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL -0,02% 11,62% 1,37% 14,10%
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA IRF-M 1 0,59% 10,31% 1,91% 11,44%
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CDI 0,57% 9,32% 1,83% 10,36%
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,22% -8,91% -0,07% -8,89%
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 0,27% 4,27% 0,86% 4,74%
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 0,07% 13,52% 1,64% 15,81%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 0,09% 13,45% 1,55% 15,76%
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 0,28% 11,44% 1,90% 12,62%
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,56% 9,33% 1,81% 10,35%
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA+6% 0,79% 9,32% 5,05% 10,15%
Poupança 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) 0,50% 6,27% 1,48% 6,90%
Poupança Caixa 1 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) 0,50% 6,27% 1,48% 6,90%
Poupança Caixa 2 70% SELIC+ 1,5% (trimestral) 0,50% 6,27% 1,48% 6,90%
CDI 0,57% 9,34% 1,82% 10,40%
Ibovespa -3,15% 19,50% 0,07% 20,29%
Meta Atuarial IPCA 0,74% 8,07% 2,26% 8,83%
Portfólio Camaçari 0,15% 9,79% 1,35% 11,51%
Retornos Acumulados
Retorno
8
jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,26% 0,99% 1,10% 0,86% 0,89% 0,87%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1,09% 0,87% 1,05% 0,91% 0,93% 0,83%
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 1,07% 0,88% 1,07% 0,79% 0,93% 0,82%
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,14% 1,48% 1,38% 0,70% 0,08% 0,51%
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,18% 4,97% 0,84% -0,82% -1,67% -0,07%
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,84% 3,83% 1,03% -0,34% -1,19% 0,15%
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,76% 2,24% 1,19% 0,31% 0,08% 0,82%
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,26% 0,99% 1,11% 0,86% 0,90% 0,87%
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 1,10% 0,90% 1,05% 0,77% 0,84% 0,81%
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP 0,64% -0,01% 0,37% -7,76% -0,16% -1,97%
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP 0,55% 0,41% 0,54% 0,37% 0,49% 0,14%
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,29% 2,01% 1,47% 0,50% 0,25% 1,32%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,31% 2,04% 1,43% 0,47% 0,30% 1,34%
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,08% 1,33% 1,41% 0,76% 0,39% 0,61%
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 1,07% 0,86% 1,04% 0,78% 0,92% 0,86%
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 0,64% 0,27% 0,53% 0,40% 0,34% 1,01%
Poupança 0,67% 0,53% 0,65% 0,50% 0,58% 0,55%
Poupança Caixa 1 0,67% 0,53% 0,65% 0,50% 0,58% 0,55%
Poupança Caixa 2 0,67% 0,53% 0,65% 0,50% 0,58% 0,55%
CDI 1,08% 0,86% 1,05% 0,79% 0,93% 0,81%
Ibovespa 7,38% 3,08% -2,52% 0,64% -4,12% 0,30%
Meta Atuarial IPCA 0,89% 0,75% 0,78% 0,56% 0,82% 0,26%
Portfólio Camaçari 1,31% 1,58% 1,04% 0,15% 0,88% 0,73%
Jan/17 à Dez/17 - Parte I
Histórico de Retornos Mensais
Retorno
9
jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 1,06% 0,88% 0,71% 0,61% 0,59%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,81% 0,99% 0,67% 0,65% 0,56%
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 0,79% 0,79% 0,63% 0,65% 0,55%
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,82% 1,24% 0,99% 0,46% 0,09%
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 4,61% 1,33% 2,37% -1,03% -1,42%
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 3,97% 1,33% 1,80% -0,41% -0,78%
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,30% 1,03% 1,28% 0,10% -0,02%
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 1,04% 0,89% 0,71% 0,62% 0,59%
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 0,82% 0,80% 0,65% 0,63% 0,57%
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP -0,10% 0,07% 0,17% -0,02% -0,22%
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP 0,42% 0,40% 0,30% 0,30% 0,27%
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,31% 1,04% 1,45% 0,08% 0,07%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 2,31% 1,01% 1,44% 0,00% 0,09%
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 2,44% 0,98% 0,86% 0,76% 0,28%
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 0,80% 0,79% 0,63% 0,64% 0,56%
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 0,29% 0,50% 0,33% 3,90% 0,79%
Poupança 0,56% 0,55% 0,50% 0,50% 0,50%
Poupança Caixa 1 0,56% 0,55% 0,50% 0,50% 0,50%
Poupança Caixa 2 0,56% 0,55% 0,50% 0,50% 0,50%
CDI 0,80% 0,80% 0,64% 0,64% 0,57%
Ibovespa 4,80% 7,46% 4,88% 0,02% -3,15%
Meta Atuarial IPCA 0,73% 0,72% 0,62% 0,91% 0,74%
Portfólio Camaçari 1,43% 0,91% 0,94% 0,27% 0,15%
Histórico de Retornos Mensais
Jan/17 à Dez/17 - Parte II
Retorno
10
Alfa - CDI/IMA
Geral
Beta - CDI/IMA
GeralSharpe - CDI
% do Benchmark (Retorno) -
Meta Atuarial IPCA
(06/12/2016 até
30/11/2017)
(06/12/2016 até
30/11/2017)
(06/12/2016 até
30/11/2017)(06/12/2016 até 30/11/2017)
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,01 0,13 1,32 128,77%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,00 0,00 3,02 122,70%
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CDI 0,00 0,00 0,18 118,05%
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 0,02 0,74 0,66 145,78%
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5+ 0,04 2,61 0,57 195,67%
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 0,03 2,02 0,57 179,48%
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 0,02 0,98 0,77 159,72%
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA IRF-M 1 0,01 0,13 1,43 129,59%
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CDI 0,00 0,02 -0,19 117,37%
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,04 0,21 -0,41 -100,73%
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI -0,05 0,00 -18,53 53,76%
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 0,03 0,98 1,08 179,07%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 0,03 0,98 1,07 178,50%
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 0,02 0,57 0,75 142,93%
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,00 0,00 -0,36 117,28%
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA+6% 0,04 0,04 0,02 114,95%
Poupança70% SELIC+
1,5% (trimestral)-0,03 0,00 -87,94 78,16%
Poupança Caixa 170% SELIC+
1,5% (trimestral)-0,03 0,00 -87,94 78,16%
Poupança Caixa 270% SELIC+
1,5% (trimestral)-0,03 0,00 -87,94 78,16%
CDI 0,00 0,00 0,00 117,78%
Ibovespa 0,09 2,30 0,55 229,87%
Meta Atuarial IPCA 0,00 0,00 -11,88 100,00%
Portfólio Camaçari 0,00 0,43 0,44 130,38%
Análise de Performance - nos últimos 12 meses
Benchmark
11
Tracking Error -
Meta Atuarial IPCAVaR Volatilidade
(06/12/2016 até
30/11/2017)
(06/12/2016 até
30/11/2017)
(06/12/2016 até
30/11/2017)
BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 1 0,69% 0,32% 0,68%
BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,18% 0,06% 0,13%
CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP CDI 0,17% 0,06% 0,13%
CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5 3,50% 1,66% 3,50%
CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 5+ 12,05% 5,72% 12,05%
CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-B 9,30% 4,42% 9,30%
CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IMA-GERAL 4,49% 2,13% 4,49%
CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA IRF-M 1 0,68% 0,32% 0,67%
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP CDI 0,20% 0,08% 0,17%
INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP CDI 33,93% 16,11% 33,93%
SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP CDI 0,29% 0,14% 0,29%
BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IRF-M 4,59% 2,18% 4,58%
CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP IRF-M 4,61% 2,19% 4,61%
BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO IDKA 2Anos 2,76% 1,31% 2,76%
BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CDI 0,16% 0,05% 0,11%
SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO IPCA+6% 8,54% 4,06% 8,54%
Poupança70% SELIC+
1,5% (trimestral)0,12% 0,02% 0,04%
Poupança Caixa 170% SELIC+
1,5% (trimestral)0,12% 0,02% 0,04%
Poupança Caixa 270% SELIC+
1,5% (trimestral)0,12%
0,02%0,04%
CDI 0,16% 0,05% 0,12%
Ibovespa 19,30% 9,16% 19,30%
Meta Atuarial IPCA 0,00% 0,06% 0,12%
Portfólio Camaçari 2,39% 1,13% 2,39%
Análise de Risco - nos últimos 12 meses
Benchmark
12
13
1.Renda Fixa 100% TPF
Art.7, III, "a" - FI RF Referenciado (CVM), condomínio aberto,
ñ atrelados a tx.juros de 1 dia, baixo r isco de crédito
03.399.411/0001-90 BRADESCO PREMIUM FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 12.175.626,95 4,73% 15,00% 10.808.478.983,29 0,113% Bradesco Asset Management Guilherme George Abbud 47.637.164.708,87 39.837.168.837,61 OK
03.737.206/0001-97 CAIXA BRASIL FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI LP 2.057.998,42 0,80% 15,00% 5.928.446.739,44 0,035% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
03.256.793/0001-00 BRADESCO FEDERAL EXTRA FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI 4.244.901,29 1,65% 15,00% 5.328.666.572,79 0,080% Bradesco Asset Management Guilherme George Abbud 47.637.164.708,87 39.837.168.837,61 OK
TOTAL 18.478.526,66 7,18% 60,00% OK
Somatório do Art.7, III 18.478.526,66 7,18%
20% (vinte por cento) das apl icações dos recursos do regime
próprio de previdência social51.479.083,07
1.2.Renda Fixa (gestão ativa)
Art.7, IV, "a" - FI RF (CVM), condomínio aberto, baixo r isco de
crédito
11.328.882/0001-35 BB IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 62.908.422,44 24,44% 15,00% 11.818.847.045,64 0,532% BB Gestão de Recursos DTVM Flávio Mattos Gonçalves de Almeida 60.456.810.210,02 55.188.752.564,42 OK
11.060.913/0001-10 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 24.384.328,16 9,47% 15,00% 6.517.306.079,29 0,374% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
10.577.503/0001-88 CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 9.043.717,66 3,51% 15,00% 1.097.901.863,37 0,824% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
10.740.658/0001-93 CAIXA BRASIL IMA-B TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 16.415.296,88 6,38% 15,00% 4.654.902.622,40 0,353% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
11.061.217/0001-28 CAIXA BRASIL IMA-GERAL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 7.504.657,72 2,92% 15,00% 1.267.837.782,68 0,592% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
10.740.670/0001-06 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA 10.248.983,70 3,98% 15,00% 16.074.105.307,16 0,064% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
05.164.356/0001-84 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 28.268.628,26 10,98% 15,00% 1.881.573.997,19 1,502% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
07.111.384/0001-69 BB IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 21.738.141,16 8,45% 15,00% 4.707.792.394,93 0,462% BB Gestão de Recursos DTVM Flávio Mattos Gonçalves de Almeida 60.456.810.210,02 55.188.752.564,42 OK
14.508.605/0001-00 CAIXA BRASIL IRF-M TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA LP 5.848.935,71 2,27% 15,00% 2.720.246.968,82 0,215% Caixa Econômica Federal Flavio Eduardo Arakaki 18.319.047.169,27 18.319.047.169,27 OK
13.322.205/0001-35 BB IDKA 2 TÍTULOS PÚBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO 25.763.601,90 10,01% 15,00% 5.405.794.081,52 0,477% BB Gestão de Recursos DTVM Flávio Mattos Gonçalves de Almeida 60.456.810.210,02 55.188.752.564,42 OK
TOTAL 212.124.713,59 82,41% 40,00% em enquadramento
Somatório do Art.7, IV 212.124.713,59
20% (vinte por cento) das apl icações dos recursos do regime
próprio de previdência social51.479.083,07
Art.7, VI, "b" - Déposito de Poupança, l imitado ao montado do
FGC
Poupança 20.592,00 0,01% 15,00% Bradesco Asset Management 47.637.164.708,87 - OK
Poupança Caixa 1 11.371,33 0,00% 15,00% Caixa Econômica Federal 18.319.047.169,27 - OK
Poupança Caixa 2 43.945,19 0,02% 15,00% Caixa Econômica Federal 18.319.047.169,27 - OK
TOTAL 75.908,52 0,03% 15,00% OK
Art.7, VII, "b" - FI RF Crédito Pr ivado, baixo r isco de crédito
09.586.955/0001-47 INCENTIVO FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO LP 10.690.616,83 4,15% 5,00% 17.609.826,95 60,708% Gradual Investimentos Fernanda Ferraz Braga de Lima de Freitas 3.026.780,53 3.026.780,53 em enquadramento
09.315.625/0001-17 SECURITY FI RENDA FIXA REFERENCIADO DI CRÉDITO PRIVADO LP 986.908,46 0,38% 5,00% 11.164.394,63 8,840% Security Administradora de Recursos Paulo Henrique Louredo Neves 558.219,73 558.219,73 em enquadramento
TOTAL 11.677.525,29 4,54% 5,00% OK
Art.8, III - FI multimercado, condomínio abero, sem
alavancagem
14.655.180/0001-54 SCULPTOR FI MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO 15.038.741,28 5,84% 5,00% 240.653.128,05 6,249% FMD Asset Fabio Antonio Garcez Barbosa 26.381.717,23 26.381.717,23 em enquadramento
TOTAL 15.038.741,28 5,84% 10,00% OK
257.395.415,34 100,00%
Gestão PL por Gestão (a) 5% PL Gestora (b) (a) / (b) Situação
BB Gestão de Recursos DTVM 110.410.165,50 60.456.810.210,02 0,18% OK
Bradesco Asset Management 16.441.120,24 47.637.164.708,87 0,03% OK
Caixa Econômica Federal 103.827.863,03 18.319.047.169,27 0,57% OK
Gradual Investimentos 10.690.616,83 3.026.780,53 353,20% desenquadrado
Security Administradora de Recursos 986.908,46 558.219,73 176,80% desenquadrado
FMD Asset 15.038.741,28 26.381.717,23 57,00% OK
Observações:
“Art. 21. Os regimes próprios de previdência social que, em decorrência da entrada em vigor desta Resolução ou de suas alterações, passem a apresentar aplicações em desacordo com o estabelecido, poderão mantê-las em carteira por até 180 dias.
§ 1º As aplicações que apresentem prazos para vencimento, resgate, carência ou para conversão de cotas de fundos de investimento previstas em seu regulamento então vigente poderão ser mantidas em carteira até a respectiva data, caso superior ao prazo previsto no caput.
§ 2º Até o enquadramento nos limites e condições estabelecidos nesta Resolução, ficam os regimes próprios de previdência social impedidos de efetuar novas aplicações que onerem os excessos porventura verificados, relativamente aos limites ora estabelecidos.” (NR)
Análise do EnquadramentoInstituto de Previdência do Município de Camaçari, 30 de Novembro de 2017
CNPJ Rúbrica Saldo Final %CarteiraResolução
4.604/2017Rating PL do Fundo/FGC %PL do Fundo
Resolução 4604, Art.7º, § 3º. As aplicações previstas nos incisos III e IV e na alínea “b” do inciso VII subordinam-se a que o regulamento do fundo determine:
I – que os direitos, títulos e valores mobiliários que compõem suas carteiras ou os respectivos emissores sejam considerados de baixo risco de crédito,com base, dentre outros critérios, em classificação efetuada por agência classificadora de risco em funcionamento no País; e
com base, dentre outros critérios, em classificação efetuada por agência
II – que o limite máximo de concentração em uma mesma pessoa jurídica, de sua controladora, de entidade por ela direta ou indiretamente controlada e de coligada ou quaisquer outras sociedades sob controle comum seja de 20% (vinte por cento).
Gestão Gestor(a) 5% PL Gestão 5% PL Gestor(a) Situação
TOTAL DOS INVESTIMENTOS
14
15
Uma empresa do grupo
Atenciosamente,
Mensurar Investimentos
Relatório feito pela Mensurar Investimentos Ltda (Mensurar), empresa do Grupo Aliança. A Mensurar não comercializa nem distribui quotas de fundos
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