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INSTITUTO DE PREVIDÊNCIA DO MUNICIPIO DE APARECIDA DO TABOADO - IPAMAT
§ 1 a 3, Art. 20º da Lei. 1.068/2005
Fone: (0xx 67) 3565-1220 e-mail: ipamat@aparecidadotaboado.ms.gov.brRua Presidente Dutra, nº 4629 – Centro
Aparecida do Taboado – MS79.570-000
Relatório Mensal de Gestão
FEVEREIRO - 2019 *.*.*.**.*.*.*
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Gráfico de demonstrativo das Rentabilidade e Perdas em Aplicação Financeira ..........................
Anexos - Relatório Analítico dos Investimentos..............................................................................
Sumário
Gráfico Balizador - Contribuições e Segurados ..........................................................................
Dados Estatísticos de Folha de Pagamento .............................................................................
Descrição
Balancete de Verificação - Movimentação de Todas as Contas Patrimoniais ..........................
Balanço Patrimonial e Nota Explicativa .......................................................................................
Quadro Demonstrativo dos Parcelamentos ...........................................................................
Contas Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acumulado
( + ) Variações Aumentativas (Receitas) 1.627.208,10 1.680.329,07 - - - - - - - - - - 3.307.537,17
421110201 - Contribuição Prev. Segurados Ativos 241.384,80 241.552,23 482.937,03
421110202 -Contribuição Prev. Segurados Aposentados 4.644,69 6.356,73 11.001,42
421110203 -Contribuição Prev. Segurados Pensionistas 405,46 405,46 810,92
421110204 - Contr. Prev. Serv. Ativo Sentenças Judicial 741,05 731,73 1.472,78
421120101 - Contribuição Prev. Patronal 381.235,89 412.277,23 793.513,12
421120300 -Contr. Prev. p/ Amortização do Def. Atuarial 524.828,62 567.561,75 1.092.390,37
442411300 - Multas e Juros Demais Contribuições 1.621,50 181.033,12 182.654,62
445210000- Variação Positiva de Aplicação Financeira 420.884,40 218.468,89 639.353,29
(-) Variação Negativa das Aplicação Financeira -
451120200- Repasse Recebido da Prefeitura 41.393,54 41.873,78 83.267,32
499150000 - Compensação Entre RGPS x RPPS 10.068,15 10.068,15 20.136,30
Outras Receitas/ Restituições -
464010000 - Ganhos com Desincorporação de Passivos -
( - ) Variações Diminutivas (Despesas) 871.250,22 946.861,67 - - - - - - - - - - 1.818.111,89
321110000 - Despesas com Aposentadorias - RPPS 681.194,46 748.600,29 1.429.794,75
322100000 - Despesas com Pensões por Morte - RPPS 145.011,99 147.750,91 292.762,90
329111000 - Despesas com Auxilio Doença 25.735,44 33.124,24 58.859,68
329111100 - Despesas com Salario Maternidade 17.168,94 15.241,52 32.410,46
329111201 - Despesas com Salario Família 1.746,82 1.752,14 3.498,96
333100000 - Despesa c/ Depreciação de Moveis e Imóveis 356,45 356,45 712,90
333200000 - Despesa c/ Amortização de Bens Intangíveis 0,01 0,01 0,02
399130000 - Compensação Financeira Entre RGPS/ RPPS 36,11 36,11 72,22
397210000 - VPD Provisões Matemáticas Previdenciárias - -
( = ) Déficit/ Superávit 755.957,88 733.467,40 - - - - - - - - - - 1.489.425,28
-
ATIVO - Acumulado por Competência 58.112.156,32 58.863.941,35 - - - - - - - - - - 116.976.097,67
1.1.1 - Disponível 820,89 824,07 1.644,96
1.1.3 - Demais Créditos e Valores a Curto Prazo 7.380.984,14 4.736.166,49 12.117.150,63
1.1.4 - Aplicações Financeiras em Renda Fixa 48.796.040,78 49.412.946,44 98.208.987,22
1.2.1- Ativo Realizável a Longo Prazo 1.781.941,22 4.561.991,52 6.343.932,74
1.2.3 - Imobilizado 152.328,66 151.972,21 304.300,87
1.2.4 - Intangível 40,63 40,62 81,25
-
PASSIVO - Acumulado por Competência 58.112.156,32 58.863.941,35 - - - - - - - - - - 116.976.097,67
2.1.1 - Obrigações com Segurados 138.518,78 80.226,20 218.744,98
2.1.7 - Provisões a Curto Prazo 65.534,01 142.144,22 207.678,23
2.1.8 - Demais Obrig. (Consignados) 29.659,46 29.659,46 59.318,92
2.2.7 - Provisões a Longo Prazo 46.906.551,56 46.906.551,56 93.813.103,12
-
16.039.586,42
2.3.7 - Patrimônio Liquido 10.215.934,63 10.215.934,63 20.431.869,26
( = ) Déficit/ Superávit Acumulado do Periodo 755.957,88 1.489.425,28 - - - - - - - - - - 2.245.383,16
- - - - - - - - - - - -
Página 2/7
Demonstração das Variações Patrimoniais
ATIVO Nota PASSIVO NotaCIRCULANTE CIRCULANTE
DISPONIVEL OBRIGAÇÕESContas Corrente a 824,07 Restos a Pagar f 63.160,32
824,07 Beneficio do Exercício a Pagar g 17.065,88 DEMAIS CRÉDITO E VALORES A CURTO PRAZO 80.226,20
Prefeitura Municipal b-1 1.083.237,13 Câmara Municipal b-2 22.862,64 Parcelamento de Curto Prazo b-3 3.415.832,20 PROVISÕES DE CURTO PRAZOProvisão Cont. Prev. S/ 13º Salario b-4 182.954,60 Provisão p/ 13º Salario h 142.144,22 Transferências Municipais a Receber b-5 142.144,22 Adiantamento Salarial b-613º Salário - Adiantamento b-7Gastos Reembolsáveis - Art. 8º Lei. 1068/05 b-8 1.409,20 VALORES RESTITUIVEISOutros Créditos Financeiros a Receber b-9 Consignações i 29.659,46 Precatórios Pendente de Pgto pelo Trib. Justiça b-10 29.659,46 Compensação Previdenciária a Receber b-11 29.870,72
b 4.736.166,49 INVESTIMENTOS NÃO CIRCULANTE
Aplicações Financeiras c 49.412.946,44 PROVISÕES A LONGO PRAZO49.412.946,44 Provisão Matemática j 46.906.551,56
NÃO CIRCULANTE 46.906.551,56 CREDITOS A RECEBER A LONGO PRAZO
Parcelamento Divida Previdenciária d 4.561.991,52 4.561.991,52
IMOBILIZADO PATRIMONIO LIQUIDOBens Moveis e Imóveis e-1 151.972,21 Resultados Acum. Exercícios Anteriores k 10.215.934,63 Bens Intangível e-2 40,62 Superávits Acumulado do Exercício l 1.489.425,28
e 152.012,83 11.705.359,91
58.863.941,35 58.863.941,35
Ressalva =>1 - Contexto Operacional;
2 - Apresentação da Demonstração Financeira
3 - Ativos
b-1 b-2
Valor há vencer em curto prazo (Cf. Art.1º Lei. 1436/13): 1.083.237,13R$ Valor há vencer em curto prazo (Cf. Art.1º Lei. 1436/13): 22.862,64R$
-R$ Valor Vencido (Em Atraso): -R$
1.083.237,13R$ 22.862,64R$
b-3
b-11 Compensação Previdenciária a Receber, Reconhecida segundo o principio Contábil da Competência.
e-1 e-2
4 - Passivos
Nota g) - Benefícios do exercício a pagar, a seguir segue composição da conta:
h-1) Valor a pagar, beneficiários a curto prazo. 72,22R$ =>
h-2) Salario Família a Pagar/ Auxilio Maternidade a Pagar. 16.993,66R$ =>
17.065,88R$
Nota h) - Provisões Contábeis a pagar para a Folha de 13º Salario dos segurados, provisionadas em atenção a Portaria MPS nº 509/2013.
Nota i) - Consignados retidos em Folha de Pagamento e que serão recolhido até o quinto dia Útil do mês subsequente.
Nota j) - Registro das Provisões Matemática Previdenciárias, elabora por Atuário Contratado, com a finalidade de apresentar o resultado atuarial a longo prazo.
Nota k) - Saldo dos Resultados acumulados em Exercícios Anterior, deste a constituição do Instituto de Previdência.
Nota l) - Resultado Parcial do Presente Exercício Acumulado até a presente Competência.
CRC. 08372/O-5
Página 3/7
Contador
Weliton Marques de Souza
Valor Vencido na data do encerramento deste Bal.:
Aparecida do Taboado - MS,
Nota c) - O valor apresentado corresponde ao montante total de recursos financeiros aplicados em instituições financeiras do município, aos quais são monitorados pelo Comitê de Investimento do Instituto de
Previdência do IPAMAT.
Nota d) - Saldo das Parcelas que vão vencer a longo prazo - Divida Previdenciária Firmada entre o Instituto e o poder Executivo Municipal, em atenção ao Lei Municipal nº 1.522/2015 e Lei Municipal nº
1.539/2016, As guias de Recolhimento encontra-se disponível no seguinte endereço: https://aparecidadotaboado.ms.gov.br/portal/document-category/lei-municipal-n-1-5222015/
Nota e) - Valor correspondente aos Bens Móveis, Imóveis e intangíveis de propriedade do IPAMAT, Reavaliado conforme Comissão de Avaliação, Designada Pelo Portaria IPAMAT nº 135/15.
22 março, 2019
Valor Será amortizado no recolhimento das Contribuições Previdenciárias. (Conf. Normatiza o
Art. 62 e 68 da Lei. 1.068/2005).
Saldo das Parcelas que vão vencer no curto Prazo - Divida Previdenciária Firmada entre o Instituto e Terceiros, em atenção ao Lei nº 1.522/15, Lei nº 1.539/16, Porta ADM nº 001/2018 (Não
há Parcelas em Atraso), As guias encontra-se disponível em: https://aparecidadotaboado.ms.gov.br/portal/document-category/lei-municipal-n-1-5222015/
Compensação Previdenciária entre RGPS x RPPS a Pagar.
Corresponde a Bens Móveis e Imóveis Adquiridos com Recursos do Instituto de Previdência
Municipal.
Corresponde a Bem Intangível, (Linha Telefônica), adquirida com recursos do
Instituto de Previdência Municipal.
Nota f) - Obrigações registradas em exercícios anteriores e não pagos até a presente data, são formadas por precatórios judiciais que aguarda a tramitação do processo e de resíduo de pensão e aposentadorias,
que correspondem a obrigações com segurados falecidos, aos quais os valores estão a disposição da família, Conforme disciplina o Decreto Federal nº 85.845/ 1981).
INSTITUTO DE PREVIDÊNCIA DO MUNICIPIO DE APARECIDA DO TABOADO - IPAMATCNPJ: 37.541.703/0001-37 - RUA PRESIDENTE DUTRA, 4.629 - CENTRO - APARECIDA DO TABOADO - MS
Notas Explicativas
O Instituto de Previdência do Município de Aparecida do Taboado – IPAMAT, autarquia municipal criada pela Lei Municipal nº 550, de 02 de setembro de 1993, possui sede na Rua Presidente Dutra,
4629, Bairro: Centro no município de Aparecida do Taboado, estado do Mato Grosso do Sul.
O IPAMAT é o órgão responsável pela gestão do Regime Próprio de Previdência dos Servidores Públicos Municipais de Aparecida do Taboado, ocupantes de cargos efetivos, assim entendidos como os
servidores dos Poderes Executivo municipal e Legislativo municipal, segundo regime de benefícios previstos em lei.
Situação Patrimonial em: FEVEREIRO - 2019
BALANÇO PATRIMONIAL
Total de Passivo em FEVEREIRO - 2019Total de Ativo em FEVEREIRO - 2019
** Até a Presente data Não recebemos o Calculo Atuarial/16, evento que Impactará está conta contábil.
O Balanço Patrimonial com posicionamento ao final de FEVEREIRO - 2019, foi elaborado conforme as boas praticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem as orientações expedidas pela
Secretaria do Tesouro Nacional - STN, por meio do Manual de Contabilidade Aplicada ao Setor Publico, as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e por fim as normas
emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). O Metodo Utilizado para os registros contábeis foi o Regime de Compentência.
Valor a Receber da Câmara Municipal, Proveniente as Contribuições Previdenciárias:
Nota b) - Corresponde a valores Provisionados a Receber, registrados em conformidade com os Princípios Contábeis da Oportunidade, prudência e Competência, como segue:
Nota a) - Corresponde ao Valor Disponível em Conta Corrente, a disponibilidade financeira imediata representa os recursos com livre movimentação para aplicação nas operações do RPPS.
Valor a Receber do Município de Aparecida do Taboado, Proveniente as Contribuições
Previdenciárias, (Valor Principal, Sem Correção):
Fluxo de Segurados x Contribuintes Ativos
Órgão/ Segurados/ Contribuintes Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
IPAMAT 272 271 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
APOSENTADOS 199 201
PENSIONISTAS 57 57
AUXILIO DOENÇA 16 13
PREFEITURA 18 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
APOSENTADOS 7 7
PENSIONISTAS 11 11
Sub - Total - Segurados 290 289 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PREFEITURA 702 698
CÂMARA MUNICIPAL 5 5
Sub - Total - Contribuintes 707 703 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
SALDO 417 414 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Estatísticas - Custo Médio. * Valor Médio gasto por Segurado 3.002,96R$ 3.274,98R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$
* Valor Médio arrecadado por Contribuinte 1.692,02R$ 2.065,14R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$
Resultado Médio 1.310,94-R$ 1.209,84-R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$ -R$
DISPONIBILIDADE FINANCEIRA EM FEVEREIRO - 2019
Valor Proventos Bruto da Folha de Pagamento - Câmara Municipal Contas Corrente
Valor Proventos Bruto da Folha de Pagamento - Prefeitura Municipal Aplicações Financeiras
Valor Bruto da Folha de Pagamento - Aposentados TOTAL DAS DISPONIBILIDADES
Valor Bruto da Folha de Pagamento - Pensionistas
Valor Bruto da Folha de Pagamento - Auxilio Doença
Valor Bruto de Auxilio Maternidade/ Família
Resposta: Por Aproximadamente : 14 Meses.
Página 4/7
O presente demonstrativo tem como proposito apresentar o numero de segurados, confrontando-os com numero de contribuintes vinculados ao IPAMAT.
CO
NTR
IBU
ITES
Dados Estatísticos de Folha de PagamentoSE
GU
RA
DO
S2.019
R$ 3.511.511,71Valor Bruto das Folha de Pagamento de todos os Segurados
DADOS DA FOLHA DE PAGAMENTO DOS CONTRIBUINTES - FEVEREIRO - 2019
R$ 16.993,66
R$ 52.497,44
R$ 2.512.545,17
R$ 748.600,29
R$ 147.750,91
R$ 33.124,24
*Ver definição de Contribuintes e Segurados nas notas explicativas do relatório da página 6.
INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES SOBRE PAGAMENTO DE PESSOAL
Tomando como base as informações apresentadas, Respondemos: Por quanto tempo o Instituto de
Previdência Suportaria Custear os gastos com folha de pagamento de todos os seus segurados ?
824,07R$
49.412.946,44R$
49.413.770,51R$
2019
Contribuições 1.204.702,20
Segurados 870.857,65
Contribuições 1.270.758,91
Segurados 946.469,10
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Contribuições -
Segurados -
Notas Explicativas
O presente gráfico tem como objetivo, demonstrar o equilíbrio entre o volume arrecadado através das contribuições previdências com o valor gasto com segurados, a fim de proporcionar aos
gestores uma analise visual das referidas contas.
Nota A - Contribuições:
Compreende como contribuições: Contribuição Patronal, Contribuição Prev. Ativos, Contr. Prev. Inativos, Contr. Prev. Pensionistas, Contr. p/ amortização do Déf. Atuarial, Prov. p/ 13º Salário e
Repasse da Prefeitura.
Nota B - Segurados:
Compreende como Segurados as Seguintes Contas: Aposentados, Pensionistas, Auxilio Doença, Salario Família, Salario Maternidade e provisões para o 13º Salario.
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DEZ/2019
JUN/2019
JAN/2019
FEV/2019
MAR/2019
ABR/2019
MAI/2019
JUL/2019
AGO/2019
SET/2019
OUT/2019
NOV/2019
1.2
04
.70
2,20
87
0.8
57
,65
1.2
70
.75
8,91
94
6.4
69
,10
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
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-
-
-
-
-
-
-
-
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
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JAN/2019 FEV/2019 MAR/2019 ABR/2019 MAI/2019 JUN/2019 JUL/2019 AGO/2019 SET/2019 OUT/2019 NOV/2019 DEZ/2019
Meses Perdas/ Rentabilidades - 2019
Janeiro 420.884,40R$
Fevereiro 218.468,89R$
Março -R$
Abril -R$
Maio -R$
Junho -R$
Julho -R$
Agosto -R$
Setembro -R$
Outubro -R$
Novembro -R$
Dezembro -R$
Página 6/7
R$ 420.884,40
R$ 218.468,89
R$ -
R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ - R$ -
R$ - R$ -
R$ -
R$ 50.000,00
R$ 100.000,00
R$ 150.000,00
R$ 200.000,00
R$ 250.000,00
R$ 300.000,00
R$ 350.000,00
R$ 400.000,00
R$ 450.000,00
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
Variação Liquida Obtida nas Aplicações Financeiras Perdas/ Rentabilidades - 2019
Parcelamento 001
Fundamentação: Lei. 1522/2015
Histórico Recolhimento Valor Contábil (-) Amortização Saldo Contábil
Saldo Contábil em 31/12/2018 1.266.699,45 1.266.699,45
Parcela nº 39/60 - Vencimento 30/01/2019. 23/01/2019 57.577,25 1.209.122,20
Parcela nº 40/60 - Vencimento 28/02/2019. 14/02/2019 57.577,25 1.151.544,95
1.151.544,95
1.151.544,95
1.151.544,95
1.151.544,95
Saldo da Divida em: FEVEREIRO - 2019 1.151.544,95
Parcelamento 002
Fundamentação: Lei. 1539/2016
Histórico Recolhimento Valor Contábil (-) Amortização Saldo Contábil
Saldo Contábil em 31/12/2018 1.788.655,05 1.788.655,05
Parcela nº 26/60 - Vencimento 20/01/2019. 18/01/2019 51.104,43 1.737.550,62
Parcela nº 27/60 - Vencimento 20/02/2019. 14/02/2019 51.104,43 1.686.446,19
1.686.446,19
1.686.446,19
1.686.446,19
1.686.446,19
Saldo da Divida em: FEVEREIRO - 2019 1.686.446,19
Parcelamento 003
Fundamentação: Portaria ADM IPAMAT nº 001/2018.
Histórico Recolhimento Valor Contábil (-) Amortização Saldo Contábil
Saldo Contábil em 31/12/2018 46.744,02 46.744,02
Parcela nº 002/39 - Vencimento 10/01/2019. 28/12/2018 1.208,97 45.535,05
Parcela nº 003/39 - Vencimento 10/02/2019. 05/02/2019 1.230,68 44.304,37
Parcela nº 004/39 - Vencimento 10/03/2019. 28/02/2019 1.230,68 43.073,69
43.073,69
43.073,69
43.073,69
Saldo da Divida em: 43.073,69
Parcelamento 004
Fundamentação: Lei. 1587/2019
Histórico Recolhimento Valor Contábil (-) Amortização Saldo Contábil
Implantação de Saldo em 28/02/2019 5.096.758,89 5.096.758,89
5.096.758,89
5.096.758,89
5.096.758,89
5.096.758,89
5.096.758,89
5.096.758,89
Saldo da Divida em: 5.096.758,89
7.977.823,72
Página 7/7
PARCELAMENTO DE CONTRIBUIÇÃO PREVIDÊNCIARIA
Saldo Geral a Receber Oriundo de Parcelamentos Previdenciários (FEVEREIRO - 2019) :
14 de março de 2019
FEVEREIRO
REGIME PRÓPRIO DE PREVIDÊNCIA SOCIAL DO MUNICÍPIO DE
APARECIDA DO TABOADO / IPAMAT
RELATÓRIO MENSAL
DE
INVESTIMENTOS
2019
1 – INTRODUÇÃO ............................................................................................. 3
2 – POLÍTICA DE INVESTIMENTOS e MOVIMENTAÇÃO DA CARTEIRA ........... 42.1 ‐ PAI ‐ Limite de Segmento ............................................................................................. 42.3 ‐ Movimentação Financeira da Carteira .......................................................................... 5
3 – ENQUADRAMENTO: RESOLUÇÃO CMN 4.604/2017 ................................ 63.1 ‐ Enquadramento sobre Segmentos e Fundos de Investimento ...................................... 63.2 ‐ Enquadramento sobre Patrimônio Líquido dos Fundos de Investimento ...................... 73.3 ‐ Enquadramento dos Fundos de Investimento que recebem cotas ................................ 83.4 ‐ Enquadramento sobre os recursos de terceiros dos Gestores ....................................... 9
4 – DISTRIBUIÇÃO ESTATÍSTICA DA CARTEIRA ............................................... 104.1 ‐ Distribuição por Segmento (Renda Fixa e Renda Variável) ............................................ 104.2 ‐ Distribuição por índice (Benchmark) ............................................................................ 114.3 ‐ Distribuição por Instituição Financeira ......................................................................... 124.4 ‐ Distribuição dos Recursos Disponíveis e Imobilizado .................................................... 13
4.4.1 ‐ Distribuição da Disponibilidade dos Recursos nos próximos 25 anos ......................... 14
6 – RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTO ................................. 16
7 – RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS .................................................... 20
8 – RENTABILIDADE DA CARTEIRA DE INVESTIMENTO .................................. 258.1 ‐ Rentabilidade Mensal da Carteira de Investimentos .................................................... 25
8.2 ‐ Rentabilidade Acumulada da Carteira de Investimentos .............................................. 26
9 – ANÁLISE CENÁRIO ECONÔMICO ............................................................... 28
2
ÍNDICE
Este Relatório contém uma análise do enquadramento de suas aplicações frente á
Resolução CMN 3.922/2010, alterada pela Resolução CMN 4.695/2018, um resumo do
Regulamento dos fundos de investimento, uma análise sobre o comportamento
mensal das rentabilidades ao longo do ano, uma análise do retorno da carteira de investimento
quanto a Meta Atuarial e uma projeção sobre o cumprimento da Meta.
Este relatório vem atender o Inciso II, do Art. 3º da Portaria MPS 519/2011 , que
exige a elaboração de Relatórios Mensais, para acompanhamento do desempenho das
aplicações financeiras. Art. 3. II – Exigir da entidade credenciada, mediante contrato,
no mínimo mensalmente, relatório detalhado contendo
informações sobre a rentabilidade e risco das aplicações.
3
1 ‐ INTRODUÇÃO
Atendendo a necessidade do Instituto Previdenciário quanto a Política anual de
Investimentos e a Meta Atuarial, enviamos o parecer econômico referente ao mês de
FEVEREIRO, sobre o desempenho mensal das rentabilidades das atuais aplicações financeiras do
IPAMAT.
MínimoEstratégia
AlvoMáximo Atualmente (%) Atualmente (R$)
1 Títulos Públicos Art. 7º, I, a (100%) 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 2 F.I. Refer. 100% em Títulos Públicos Art. 7º, I, b (100%) 15,0% 55,0% 100,0% 85,8% 42.405.242,15 ‐ 3 F.I. índice Mercado 100% em Títulos Públicos Art. 7º, I, c (100%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 4 Operações Compromissadas Art. 7º, II (5%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 5 F.I. refer. em Indicadores RF Art. 7º, III, a (60%) 5,0% 6,0% 60,0% 5,7% 2.807.716,81 ‐ 6 F.I. em índices de RF Art. 7º, III, b (60%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 7 F.I. referenciado em Indicadores RF Art. 7º, IV, a (40%) 10,0% 34,0% 40,0% 8,5% 4.199.987,48 Abaixo do Exigido. Aplicar: 741.389,57 8 F.I. em índices de RF Art. 7º, IV, b (40%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 9 LIG ‐ Letras Imobiliárias Garantidas Art. 7º, V, b (20%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 10 CDB Art. 7º, VI, a (15%) 0,0% 0,0% 15,0% 0,0% ‐ ‐ 11 Poupança Art. 7º, VI, b (15%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 12 FIDC ‐ Cota Sênior Art. 7º, VII, a (5%) 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% ‐ ‐ 13 F.I. em Crédito Privado Art. 7º, VII, b (5%) 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% ‐ ‐ 14 F.I. em Debêntures Art. 7º, VII, c (5%) 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% ‐ ‐ 15 TOTAL ‐ RENDA FIXA 100,0% 49.412.946,44
16 F.I. em índices de RV (mín. 50 ações) Art. 8º, I, a (30%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 17 F.I. em índices de Mercado RV (m. 50 ações) Art. 8º, I, b (30%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 18 F.I. em ações Art. 8º, II, a (20%) 0,0% 0,0% 10,0% 0,0% ‐ ‐ 19 F.I. em índices de Mercado RV Art. 8º, II, b (20%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 20 F.I. Multimercados Art. 8º, III (10%) 0,0% 5,0% 10,0% 0,0% ‐ ‐ 21 F.I. em Participações Art. 8º, IV, a (5%) 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% ‐ ‐ 22 F.I. Imobiliário negociado em bolsa Art. 8º, IV, b (5%) 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% ‐ ‐ 23 F.I.C Ações ‐ Mercado de Acesso Art. 8º, IV, c (5%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 24 TOTAL ‐ RENDA VARIÁVEL Art. 8º, § 1 (30%) 0,0% ‐ ‐
25 F.I.C em Dívida Externa Art. 9º A, I (10%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 26 F.I.C em Investimento no Exterior Art. 9º A, II (10%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 27 F.I. Ações ‐ BDR Nível I Art. 9º A, III (10%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% ‐ ‐ 28 TOTAL ‐ INVESTIMENTO NO EXTERIOR Art. 9º A (10%) 0,0% ‐ ‐ 29 DESENQUADRADO ‐ 0,0% ‐ ‐ 30 CONTA CORRENTE ‐ 0,0% 824,07 31 PATRIMÔNIO TOTAL 100,0% 4
INVESTIMENTOS NO EXTERIOR
100,0%
49.413.770,51
2.1‐POLÍTICA DE INVESTIMENTOS 2019 ‐ LIMITE DE SEGMENTO ‐ IPAMAT
RENDA FIXA
RENDA VARIÁVEL
NºCarteira de InvestimentosLimites do PAIDisposito Legal
Resolução CMN
4.695/2018
Segmentos da Resolução CMN
4.695/2018
ORIENTAÇÃO EM CASO DE DESENQUADRAMENTO DA
CARTEIRA JUNTO A POLÍTICA DE INVESTIMENTO
Positiva
(a)
Negativa
(b)
Consolidado
c = (a) ‐ (b)
1 JANEIRO 48.192.878,89 777.068,77 (594.791,28) ‐ 420.884,40 ‐ 420.884,40 48.796.040,78
2 FEVEREIRO 48.796.040,78 981.045,60 (582.608,83) ‐ 218.468,89 ‐ 218.468,89 49.412.946,44
3 MARÇO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
4 ABRIL 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
5 MAIO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
6 JUNHO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
7 JULHO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
8 AGOSTO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
9 SETEMBRO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
10 OUTUBRO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
11 NOVEMBRO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
12 DEZEMBRO 49.412.946,44 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 49.412.946,44
15 ANO 48.192.878,89 1.758.114,37 (1.177.400,11) ‐ 639.353,29 ‐ 639.353,29 49.412.946,44
5
Nº
2.3‐MOVIMENTAÇÃO DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 2019 ‐ IPAMAT
APORTES (Aplicação)
RESGATES
VARIAÇÃO PU ‐
TÍTULOS
PÚBLICOS
RENTABILIDADE
SALDO FINALSALDO INICIALMESES
3.1‐ENQUADRAMENTO SOBRE SEGMENTOS E FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Nº Fundo de Investimento Valor Aplicado
(%) Recursos do
RPPS sobre o
FUNDO
Fundo
Enquadrado?
Dispositivo da Resolução CMN
4.695/2018
(%) Recursos do
RPPS sobre o
SEGMENTO
Enquadrado?
1 BRADESCO FI RF IRF ‐ M1 TÍTULOS PÚBLICOS 1.243.239,30 2,52% SIM
2 CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M RF LP 1.612.839,34 3,26% SIM
3 CAIXA FI BRASIL IDKA IPCA 2 A 2.377.321,32 4,81% SIM
4 CAIXA BRASIL IMA ‐ B 5 TÍTULO PÚBLICO 5.874.114,26 11,89% SIM
5 CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF 5.020.175,84 10,16% SIM
6 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS 9.166.135,85 18,55% SIM
7 BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M TP 4.785.858,02 9,69% SIM
8 BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI 2.561.574,38 5,18% SIM
9 BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP 9.763.983,84 19,76% SIM
10 SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M LP 640.126,78 1,30% SIM
11 SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M 1 LP 2.167.590,03 4,39% SIM
12 BRADESCO FI REFERENCIADO DI FEDERAL EXTRA 1.124.118,70 2,27% SIM
13 FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF 28.785,48 0,06% SIM
14 CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF 3.047.083,30 6,17% SIM
49.412.946,44 100,00%
15 CAIXA ECONÔMICA FEDERAL 824,07 0,002%
824,07 0,002%
49.413.770,51 100,00%
* PL ‐ Patrimônio Líquido. Referência: FEVEREIRO
6
SIM
TOTAL DISPONIBILIDADE FINANCEIRA (Conta Corrente)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
TOTAL da CARTEIRA DE INVESTIMENTOS
FI de Renda Fixa ‐ Art.
7º, IV, a (40% e 20% por
fundo)
8,5%
FI Refer. 100% Títulos
TN ‐ Art. 7º, I, b (100%)
(exc. Tx. de 1 dia)
85,8% SIM
FI Refer. Indicadores de
RF ‐ Art. 7º, III, a (60% e
20% por fundo)
5,7% SIM
3.2‐ENQUADRAMENTO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO DOS FUNDOS
Dispositivo da Resolução CMN
4.604/2017Nº Fundo de Investimento Valor Aplicado
Patrimônio Líquido do
Fundo de Investimento
(%) Recursos do
RPPS sobre o PL*
do FUNDO
Enquadrado?
1 BRADESCO FI RF IRF ‐ M1 TÍTULOS PÚBLICOS 1.243.239,30 1.311.636.004,57 0,095% SIM
2 CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M RF LP 1.612.839,34 2.577.321.443,26 0,063% SIM
3 CAIXA FI BRASIL IDKA IPCA 2 A 2.377.321,32 8.185.770.171,15 0,029% SIM
4 CAIXA BRASIL IMA ‐ B 5 TÍTULO PÚBLICO 5.874.114,26 9.015.548.852,64 0,065% SIM
5 CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF 5.020.175,84 15.820.022.979,24 0,032% SIM
6 CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS 9.166.135,85 2.516.756.503,97 0,364% SIM
7 BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M TP 4.785.858,02 5.408.545.141,61 0,088% SIM
8 BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI 2.561.574,38 3.203.234.475,59 0,080% SIM
9 BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP 9.763.983,84 11.109.701.736,66 0,088% SIM
10 SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M LP 640.126,78 148.218.551,34 0,432% SIM
11 SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M 1 LP 2.167.590,03 196.020.621,37 1,106% SIM
12 BRADESCO FI REFERENCIADO DI FEDERAL EXTRA 1.124.118,70 6.875.973.320,00 0,016% SIM
13 FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF 28.785,48 4.070.797.730,66 0,001% SIM
14 CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF 3.047.083,30 658.863.890,63 0,462% SIM
49.412.946,44 824,07
49.413.770,51
* PL ‐ Patrimônio Líquido. Referência: FEVEREIRO
7
Art. 14 ‐ As aplicações deverão
representar até 15% do
patrimônio líquido do fundo.
TOTAL DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOTOTAL DISPONIBILIDADE FINANCEIRA (Conta Corrente)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
3.3‐ENQUADRAMENTO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS QUE RECEBEM COTAS DE FI
FIC ‐ Fundo de Investimento em Cotas
FI ‐ Fundo de Investimento
# BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI 100,00% 2.561.574,38 5,18% 3.203.234.475,59 0,080% SIM
BB TOP RF IMA‐B 5 LONGO PRAZO FI 100,00% 2.561.574,38 5,18% 4.817.847.530,25 0,0531684401% SIM
# BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP 100,00% 9.763.983,84 19,76% 11.109.701.736,66 0,088% SIM
BB IRF‐M 1 FI DE RF 100,00% 2.561.574,38 5,18% 11.421.020.245,51 0,02243% SIM
# FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF 100,00% 28.785,48 0,06% 4.070.797.730,66 0,001% SIM
100,00% 28.785,48 0,06% 8.160.723.544,72 0,00035% SIM
8
FI de Renda
Fixa ‐ Art.
7º, IV, a
(40% e 20%
por fundo)
8,5%
Disposito
Legal
Resolução
CMN
4.695/2018
(%) Recursos
do RPPS
sobre o
SEGMENTO
FI Refer.
100% Títulos
TN ‐ Art. 7º,
I, b (100%)
(exc. Tx. de 1
dia)
85,8%
FI CAIXA BRASIL IMA‐B TÍTULOS PÚBLICOS RF LONGO
PRAZO
(%) Recursos do
RPPS sobre o PL*
do FUNDO
ENQUADRADO?
Distribuição
das cotas do
FIC
Valor Aplicado no
Fundo (R$)
(%)
Recursos
do RPPS
sobre o
FUNDO
Patrimônio Líquido do
FI
3.4‐ENQUADRAMENTO SOBRE OS RECURSOS DE TERCEIROS DOS GESTORES
Nº Gestor de RecursosRecursos do RPPS aplicado no
Gestor
Total de Recursos de
Terceiros geridos pelo
GESTOR
(%) Recursos do
RPPS sobre o
PL* do GESTOR
Enquadrado?
1 BB DTVM 17.111.416,24 942.253.079.919,63 0,0018% SIM
2 VITER ‐ Caixa 27.126.455,39 403.096.991.744,06 0,0067% SIM
3 BEM DTVM 2.367.358,00 331.422.729.737,68 0,0007% SIM
4 Confederação das Cooperativas do Sicredi 2.807.716,81 30.952.391.165,16 0,0091% SIM
49.412.946,44 824,07
49.413.770,51
* PL ‐ Patrimônio Líquido. Referência: FEVEREIRO
9
TOTAL DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOTOTAL DISPONIBILIDADE FINANCEIRA (Conta Corrente)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
4. ‐ DISTRIBUIÇÃO ESTATÍSTICA DA CARTEIRA
4.1‐DISTRIBUIÇÃO POR SEGMENTO (RENDA FIXA e RENDA VARIÁVEL)
SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RPPS
RENDA FIXA 49.412.946,44 100,0%
RENDA VARIÁVEL ‐ 0,0%
INVESTIMENTO NO EXTERIOR ‐ 0,0%
TOTAL 49.412.946,44 100,0%
10
49.412.946,44 100%
‐0%
‐0%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / SEGMENTO
RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTO NO EXTERIOR
4.2‐DISTRIBUIÇÃO POR ÍNDICE (Benchmark)
ÍNDICE (BENCHMARK)VALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RPPSTítulos Públicos Pré‐ Fixado ‐ 0,0%
Títulos Públicos Pós ‐ Fixado (Selic) ‐ 0,0%Títulos Públicos Indexados a Inflação ‐ 0,0%
DI 13.366.123,33 27,0%IRF ‐ M 1 18.194.989,01 36,8%IRF ‐ M 7.038.824,14 14,2%
IRF ‐ M 1+ ‐ 0,0%IMA ‐ B 5 8.435.688,64 17,1%IMA ‐ B ‐ 0,0%
IMA ‐ B 5+ ‐ 0,0%IMA ‐ GERAL ‐ 0,0%
IMA ‐ GERAL EX ‐ C ‐ 0,0%IDKA 2 2.377.321,32 4,8%IDKA 3 ‐ 0,0%IDKA 20 ‐ 0,0%
IPCA + 6,00% a.a ‐ 0,0%ÍNDICE 1 ‐ 0,0%ÍNDICE 2 ‐ 0,0%
Multimercado ‐ 0,0%IBOVESPA ‐ 0,0%IBR ‐ X ‐ 0,0%
TOTAL 49.412.946,44 100,0%
11
DI 27%
IRF ‐ M 1 37%
IRF ‐ M 14%
IMA ‐ B 5 17%
IDKA 2 5%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR ÍNDICE
4.3‐DISTRIBUIÇÃO POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RPPS
Banco do Brasil 17.111.416,24 34,6%
Caixa Econômica Federal 27.126.455,39 54,9%
Bradesco 2.367.358,00 4,8%
Sicredi 2.807.716,81 5,7%
TOTAL 49.412.946,44 100,0%
12
Banco do Brasil 34%
Caixa Econômica Federal 55%
Bradesco 5%
Sicredi 6%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR INSTITUIÇÃO FINANCEIRA
4.4‐DISTRIBUIÇÃO DOS RECURSOS DISPONÍVEIS E IMOBILIZADO
SEGMENTOVALOR APLICADO
(em R$)
Percentual sobre
Patrimônio Líquido
RPPS
RECURSOS DISPONÍVEIS PARA
RESGATE (Líquido) 49.412.946,44 100,0%
RECURSOS IMOBILIZADOS ‐ 0,0%
TOTAL 49.412.946,44 100,0%
13
RECURSOS DISPONÍVEIS PARA RESGATE
(Líquido)100%
RECURSOS IMOBILIZADOS
0%
DISTRIBUIÇÃO DA CARTEIRA / POR LIQUIDEZ
4.4‐DISTRIBUIÇÃO DOS RECURSOS DISPONÍVEIS E IMOBILIZADO
4.4.1‐DISTRIBUIÇÃO DA DISPONIBILIDADE DOS RECURSOS NOS PRÓXIMOS 25 ANOS
5E+07 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
14
49.412.946,44
‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐0,00
10.000.000,00
20.000.000,00
30.000.000,00
40.000.000,00
50.000.000,00
60.000.000,00
DISTRIBUIÇÃO DA DISPONIBILIDADE DOS RECURSOS (LIQUIDEZ x IMOBILIZADO)
100% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043
15
100%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%0%
20%
40%
60%
80%
100%
DISTRIBUIÇÃO DA DISPONIBILIDADE DOS RECURSOS (LIQUIDEZ x IMOBILIZADO)
6‐RESUMO DO REGULAMENTO DOS INVESTIMENTOS16 18 32 82
INFORMAÇÕESBB PREVIDENCIÁRIO
RF IRF ‐ M 1 TP
BB PREVIDENCIÁRIO
IMA B 5 FIC FI
BB PREVIDENCIÁRIO
RF IRF ‐ M TP
CAIXA BRASIL TÍTULOS
PÚBLICOS
CNPJ 11.328.882/0001‐35 03.543.447/0001‐03 07.111.384/0001‐69 05.164.356/0001‐84
SEGMENTO Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa
CLASSIFICAÇÃO Renda Fixa índices Renda Fixa Índices Renda Fixa índices Renda Fixa
ÍNDICE IRF – M 1 IMA – B 5 IRF – M CDI
PÚBLICO ALVORegimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprio de
Previdência Social
DATA DE INÍCIO 08/12/2009 17/12/1999 08/12/2014 10/02/2006
TAXA DE
ADMINISTRAÇÃO0,30% a.a. 0,20%a.a. 0,20% a.a. 0,20% a.a.
TAXA DE
PERFORMANCENão possui Não possui Não possui Não possui
APLICAÇÃO INICIAL 1.000,00 1.000,00 10.000,00 1.000,00
APLICAÇÕES
ADICIONAISQualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor
RESGATE MÍNIMO Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor
SALDO MÍNIMO Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor Qualquer valor
CARÊNCIA Não possui Não possui Não possui Não possui
CRÉDITO DO
RESGATE
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+1 (No dia seguinte a
solicitação)
D+1 (No dia seguinte
após a solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
RISCO DE MERCADO
*2 ‐ Baixo 4 ‐ Alto 4 ‐ Alto 1 ‐ Muito baixo
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO **11.109.701.736,66 3.203.234.475,59 5.408.545.141,61 2.516.756.503,97
NÚMERO DE
COTISTAS **1249 438 672 423
VALOR DA COTA ** 2,498359 17,316239 5,253999723 3,769658
ENQUADRAMENTO
LEGAL
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º,
IV, a (40% e 20% por
fundo)
* Definição da Instituição financeira. Quanto mais próximo do 5, maior o risco de mercado.
** Informações posicionadas no último dia útil do mês.
16
88 95 96 97
INFORMAÇÕESCAIXA FI BRASIL
DISPONIBILIDADES RF
FIC FI CAIXA BRASIL
GESTÃO ESTRATÉGICA
RF
CAIXA FI BRASIL IRF ‐
M 1 TP RF
CAIXA BRASIL IMA ‐ B
5 TÍTULO PÚBLICO
CNPJ 14.508.643/0001‐55 23.215.097/0001‐55 10.740.670/0001‐06 11.060.913/0001‐10
SEGMENTO Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa
CLASSIFICAÇÃO Renda FixaRenda Fixa Duração Livre
SoberanoRenda Fixa índices Renda Fixa índices
ÍNDICE CDI CDI IRF – M 1 IMA – B 5
PÚBLICO ALVORegimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprio de
Previdência Social
Regimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprios de
Previdência Social
DATA DE INÍCIO 30/08/2002 42678 11/05/2012 09/07/2010
TAXA DE
ADMINISTRAÇÃO0,80% a.a. 0,40% a.a. 0,20% a.a. 0,20% a.a.
TAXA DE
PERFORMANCENão possui Não possui Não possui Não possui
APLICAÇÃO INICIAL 100,00 R$ 1.000,00 1.000,00 1.000,00
APLICAÇÕES
ADICIONAIS10,00 0,00 Qualquer valor Qualquer valor
RESGATE MÍNIMO 0,01 0,00 Qualquer valor Qualquer valor
SALDO MÍNIMO 100,00 0,00 Qualquer valor Qualquer valor
CARÊNCIA Não possui Não possui Não possui Não possui
CRÉDITO DO
RESGATE
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
RISCO DE MERCADO
*2 ‐ Baixo 3 ‐ Médio 2 ‐ Baixo 2 ‐ Baixo
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO **658.863.890,63 4.070.797.730,66 15.820.022.979,24 9.015.548.852,64
NÚMERO DE
COTISTAS **313 387 1463 762
VALOR DA COTA ** 1,773099 1,26079 2,390507 2,71017
ENQUADRAMENTO
LEGAL
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º,
IV, a (40% e 20% por
fundo)
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º,
IV, a (40% e 20% por
fundo)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
* Definição da Instituição financeira. Quanto mais próximo do 5, maior o risco de mercado.
** Informações posicionadas no último dia útil do mês.
17
98 105 148 168
INFORMAÇÕESCAIXA FI BRASIL IDKA
IPCA 2 A
CAIXA FI BRASIL IRF ‐
M RF LP
BRADESCO FI
REFERENCIADO DI
FEDERAL EXTRA
BRADESCO FI RF IRF ‐
M1 TÍTULOS PÚBLICOS
CNPJ 14.386.926/0001‐71 14.508.605/0001‐00 03.256.793/0001‐00 11.484.558/0001‐06
SEGMENTO Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa
CLASSIFICAÇÃO Renda Fixa índices Renda Fixa Índices Referenciado DI Renda Fixa
ÍNDICE IDKA 2 IRF – M CDI IRF – M 1
PÚBLICO ALVORegimes Próprios de
Previdência Social
Regimes Próprios de
Previdência SocialPúblico em geral
Regime Próprio de
Previdência Social
DATA DE INÍCIO 16/08/2012 16/08/2012 02/08/1999 02/07/2010
TAXA DE
ADMINISTRAÇÃO0,20% a.a. 0,20% a.a. 0,15% a.a. 0,20% a.a.
TAXA DE
PERFORMANCENão possui Não possui Não possui Não possui
APLICAÇÃO INICIAL 1.000,00 1.000,00 Qualquer Valor 50.000,00
APLICAÇÕES
ADICIONAISQualquer valor Qualquer valor Qualquer Valor Qualquer valor
RESGATE MÍNIMO Qualquer valor Qualquer valor Qualquer Valor Qualquer valor
SALDO MÍNIMO Qualquer valor Qualquer valor Qualquer Valor Qualquer valor
CARÊNCIA Não possui Não possui Não possui Não possui
CRÉDITO DO
RESGATE
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
D+0 (No mesmo dia da
solicitação)
RISCO DE MERCADO
*2 ‐ Baixo 3 ‐ Médio 2 ‐ Baixo 2 ‐ Baixo
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO **8.185.770.171,15 2.577.321.443,26 6.875.973.320,00 1.311.636.004,57
NÚMERO DE
COTISTAS **799 369 335 301
VALOR DA COTA ** 2,032196 2,013662 11,3220077 2,3610395
ENQUADRAMENTO
LEGAL
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
FI de Renda Fixa ‐ Art. 7º,
IV, a (40% e 20% por
fundo)
FI Refer. 100% Títulos TN ‐
Art. 7º, I, b (100%) (exc.
Tx. de 1 dia)
* Definição da Instituição financeira. Quanto mais próximo do 5, maior o risco de mercado.
** Informações posicionadas no último dia útil do mês.
18
213 214 0 0
INFORMAÇÕESSICREDI FI
INSTITUCIONAL RF IRF
‐ M 1 LP
SICREDI FI
INSTITUCIONAL RF IRF
‐ M LP
CNPJ 19.196.599/0001‐09 13.081.159/0001‐20
SEGMENTO Renda Fixa Renda Fixa
CLASSIFICAÇÃO Renda Fixa índices Renda Fixa Índices
ÍNDICE IRF – M 1 IRF – M
PÚBLICO ALVORegimes Próprio de
Previdência Social
Regimes Próprio de
Previdência Social
DATA DE INÍCIO 07/02/2014 24/01/2011
TAXA DE
ADMINISTRAÇÃO0,20% a.a. 0,20% a.a.
TAXA DE
PERFORMANCENão possui Não possui
APLICAÇÃO INICIAL 50.000,00 50.000,00
APLICAÇÕES
ADICIONAIS5.000,00 5.000,00
RESGATE MÍNIMO 5.000,00 5.000,00
SALDO MÍNIMO 50.000,00 50.000,00
CARÊNCIA Não possui Não possui
CRÉDITO DO
RESGATE
D+1 (No dia seguinte a
solicitação)
D+1 (No dia seguinte a
solicitação)
RISCO DE MERCADO
*1 ‐ Muito Baixo 1 ‐ Muito Baixo
PATRIMÔNIO
LÍQUIDO **196.020.621,37 148.218.551,34
NÚMERO DE
COTISTAS **71 66
VALOR DA COTA ** 1,6800256 2,5332622
ENQUADRAMENTO
LEGAL
FI Refer. Indicadores de
RF ‐ Art. 7º, III, a (60% e
20% por fundo)
FI Refer. Indicadores de
RF ‐ Art. 7º, III, a (60% e
20% por fundo)
* Definição da Instituição financeira. Quanto mais próximo do 5, maior o risco de mercado.
** Informações posicionadas no último dia útil do mês.
19
7‐RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS
Fundos de Investimento JAN FEV ACUMULADO
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS 0,53% 0,47% 1,00%CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF 0,47% 0,43% 0,90%FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF 2,88% 0,50% 3,40%BRADESCO FI REFERENCIADO DI FEDERAL EXT 0,53% 0,48% 1,01%
CDI 0,54% 0,49% 1,03%
20
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ‐ 2019 ‐ Fundos atrelados ao CDI
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
JAN FEV
Rentabilidade Mensal
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF
FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF BRADESCO FI REFERENCIADO DI FEDERAL EXTRA
CDI
1,00% 0,90%
3,40%
1,01% 1,03%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS CAIXA FI BRASIL DISPONIBILIDADES RF
FIC FI CAIXA BRASIL GESTÃO ESTRATÉGICA RF BRADESCO FI REFERENCIADO DI FEDERAL EXTRA
CDI
Fundos de Investimento JAN FEV ACUMULADO
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP 0,58% 0,44% 1,02%CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF 0,57% 0,45% 1,02%BRADESCO FI RF IRF ‐ M1 TÍTULOS PÚBLICOS 0,56% 0,45% 1,01%SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M 1 LP 0,60% 0,45% 1,05%
IRF ‐ M 1 0,58% 0,47% 1,05%
21
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ‐ 2019 ‐ Fundos atrelados ao IRF ‐ M 1
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
JAN FEV
Rentabilidade Mensal
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF
BRADESCO FI RF IRF ‐ M1 TÍTULOS PÚBLICOS SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M 1 LP
IRF ‐ M 1
1,02%1,02%
1,01%
1,05% 1,05%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M 1 TP CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M 1 TP RF
BRADESCO FI RF IRF ‐ M1 TÍTULOS PÚBLICOS SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M 1 LP
IRF ‐ M 1
Fundos de Investimento JAN FEV ACUMULADO
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M TP 1,37% 0,28% 1,65%CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M RF LP 1,35% 0,28% 1,63%SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M LP 1,42% 0,27% 1,69%
IRF ‐ M 1,39% 0,29% 1,68%
22
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ‐ 2019 ‐ Fundos atrelados ao IRF ‐ M
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
JAN FEV
Rentabilidade Mensal
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M TP CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M RF LP
SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M LP IRF ‐ M
1,65%
1,63%
1,69%1,68%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
BB PREVIDENCIÁRIO RF IRF ‐ M TP CAIXA FI BRASIL IRF ‐ M RF LP
SICREDI FI INSTITUCIONAL RF IRF ‐ M LP IRF ‐ M
Fundos de Investimento JAN FEV ACUMULADO
BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI 1,52% 0,52% 2,05%CAIXA BRASIL IMA ‐ B 5 TÍTULO PÚBLICO 1,53% 0,52% 2,06%
IMA ‐ B 5 1,54% 0,55% 2,09%
23
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ‐ 2019 ‐ Fundos atrelados ao IMA ‐ B 5
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
JAN FEV
Rentabilidade Mensal
BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI CAIXA BRASIL IMA ‐ B 5 TÍTULO PÚBLICO IMA ‐ B 5
2,05%
2,06%
2,09%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
BB PREVIDENCIÁRIO IMA B 5 FIC FI CAIXA BRASIL IMA ‐ B 5 TÍTULO PÚBLICO IMA ‐ B 5
Fundos de Investimento JAN FEV ACUMULADO
CAIXA FI BRASIL IDKA IPCA 2 A 1,27% 0,56% 1,83%
IDKA 2 1,26% 0,53% 1,80%
24
RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS ‐ 2019 ‐ Fundos atrelados ao IDKA 2
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
JAN FEV
Rentabilidade Mensal
CAIXA FI BRASIL IDKA IPCA 2 A IDKA 2
1,83%
1,80%
ACUMULADO
Rentabilidade Acumulada
CAIXA FI BRASIL IDKA IPCA 2 A IDKA 2
8‐RENTABILIDADE DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS
8.1‐RENTABILIDADE MENSAL DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 2019 ‐ IPAMAT
JAN FEV
RENTABILIDADE
MENSAL DA CARTEIRA0,87% 0,45%
CDI 0,54% 0,49%
IBOVESPA 10,82% ‐1,86%
META ATUARIAL 0,81% 0,92%
25
A RENTABILIDADE DA CARTEIRA DO IPAMAT NO MÊS DE FEVEREIRO FOI DE:
218.468,89R$
A META ATUARIAL NO MÊS DE FEVEREIRO FOI DE:
447.340,17R$
8.2‐RENTABILIDADE ACUMULADA DA CARTEIRA DE INVESTIMENTOS 2019 ‐ IPAMAT
JAN FEV
RENTABILIDADE
ACUMULADA DA
CARTEIRA0,87% 1,32%
CDI 0,54% 1,03%
IBOVESPA 10,82% 8,76%
META ATUARIAL 0,81% 1,73%
26
RENTABILIDADE ACUMULADA DO IPAMAT:
META ATUARIAL ACUMULADA:
(196.785,37)R$
639.353,29R$
836.138,66R$
DEFASAGEM PARA O CUMPRIMENTO DA META ATUARIAL
Rentabilidade
Carteira
Meta
AtuarialCDI
JAN 0,87% 0,81% 0,54%
FEV 1,32% 1,73% 1,03%
27
GRÁFICO DA RENTABILIDADE DA CARTEIRA X META ATUARIAL
RENTABILIDADE e ÍNDICES ACUMULADOS
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
1,8%
2,0%
JAN FEV
RENTABILIDADE DA CARTEIRA (Acumulada) 2019
Rentabilidade Carteira Meta Atuarial CDI
9‐ANÁLISE DO CENÁRIO ECONÔMICO
9.1.‐RENTABILIDADE DA CARTEIRA
9.2‐META ATUARIAL
9.3‐IPCA
9.3.1‐MAIOR ALTA DE PREÇOS
28
A Carteira de Investimentos do IPAMAT , apresenta‐se com uma rentabilidade
acumulada de 1,32% a.a., enquanto o indicador de desempenho do mercado (CDI), obteve um
rendimento acumulado de 1,03% a.a., ou seja, uma carteira que alcançou até o momento, uma
rentabilidade de 128,31% sobre o índice de referência do mercado.
Enquanto a rentabilidade acumulada do IPAMAT é de 1,32% a.a., a Meta
Atuarial acumulada no mesmo período é de 1,73%, ou seja, até o momento, a carteira alcançou uma
rentabilidade de 76,55% sobre a Meta Atuarial.
O grupo que apresentou o maior impacto de alta no IPCA foi o grupo ALIMENTAÇÃO E
BEBIDAS cujo índice apresentou inflação de 0,19%, consequência da alta nos preços dos alimentos
para consumo em casa como feijão‐carioca, batata‐inglesa, hortaliças e o Leite Longa Vida. O grupo
Educação também foi responsável pela alta no mês do IPCA, refletindo os reajustes praticados no
início do ano letivo, em especial as mensalidades dos cursos regulares.
O IPCA de fevereiro/2019 (0,43%), apresentou uma pequena elevação se compararmos
com o mês anterior (jan/2019 = 0,32%).
No ano o IPCA registra acumulação de 0,75%, acima dos 0,61% registrados no mesmo
período de 2018. Nos últimos 12 meses, o acumulado foi de 3,89%, acima dos 3,78% dos 12 meses
imediatamente anteriores.
Em fevereiro de 2018, o IPCA havia ficado em 0,32%.
9.3.2‐MENOR ALTA DE PREÇOS
9.3.3‐ALIMENTAÇÃO E BEBIDAS ¹
9.3.4‐INFLAÇÃO POR REGIÃO
9.4‐TAXA SELIC
29
O grupo que apresentou o menor impacto de alta no IPCA foi o grupo TRANSPORTE, cujo índice
apresentou deflação de ‐0,06%, ocasionada pelas quedas registradas nas passagens áreas e gasolina. O etanol
também apresentou queda no mês de fevereiro.
No mês de janeiro, o grupo ALIMENTAÇÃO E BEBIDAS fechou com um índice de 0,19%,
representando 44% do IPCA. Os três produtos do grupo, com a maior alta de preços foram o Feijão‐carioca
(51,58% e 81,53% a.a.), a Batata‐inglesa (25,21% e 31,44% a.a.) e o Feijão‐preto (22,62% e 27,02% a.a.). Os
três produtos do grupo, com a maior queda de preços foram o Tomate (‐5,95% e ‐24,26% a.a.), a Farinha de
mandioca (‐4,07% e ‐6,68% a.a.), e o Frango inteiro (‐1,69% e ‐1,04% a.a.).
No mês, Rio Branco ‐ AC foi a capital que apresentou a maior inflação 1,12%, enquanto Brasília ‐ DF
apresentou deflação de ‐0,18%. No mesmo período, o IPCA registra inflação de 0,43%.
Nos últimos 12 meses, Belém ‐ PA foi a capital que apresentou a maior inflação (1,23%), enquanto
Brasília ‐ DF apresentou a menor alta (‐0,13%). No mesmo período, o IPCA registra alta de 0,75%.
Pela 7º vez consecutiva, no dia 06 de fevereiro de 2019, o COPOM manteve a Taxa Selic em 6,50%
a.a.. A decisão foi unânime e o COPOM enfatiza que a continuidade do processo de reformas e ajustes são
necessários na economia brasileira.
A previsão do Boletim Focus, emitido pelo Banco Central no final de dezembro/2018, projeta a taxa
de juros finalizando 2019 em 6,50%.
1 O grupo Alimentação e Bebidas, que representa 25,84% do IPCA, é o maior peso entre os 9 grupos pesquisados pelo
IBGE. 1% de alta dos preços deste grupo, tem uma representatividade maior do que o grupo Comunicação, por exemplo,
que representa 3,74% do IPCA. Por isso, este grupo merece uma análise especial sobre o aumento de preços.
9.5‐ÍNDICES IMA
Conservad. Moderado
IRF ‐ M 1 IMA – B 5 IRF ‐ M IMA ‐ B IMA – B 5+ IDKA 20
0,47% 0,55% 0,29% 0,55% 0,55% 0,64%
1,05% 2,09% 1,68% 4,94% 7,20% 11,77%
0 0 IRF ‐ M 1 IMA ‐ B 5 IMA ‐ B IMA ‐ B 5+
1 01/02/19 0,03% 0,12% 0,49% 0,77%
2 04/02/19 0,05% 0,10% 0,37% 0,56%
3 05/02/19 0,08% 0,09% 0,15% 0,20%
4 06/02/19 0,11% 0,08% ‐0,19% ‐0,39%
5 07/02/19 0,10% ‐0,06% ‐0,52% ‐0,88%
6 08/02/19 0,11% ‐0,28% ‐1,09% ‐1,70%
7 11/02/19 0,13% ‐0,26% ‐1,08% ‐1,69%
8 12/02/19 0,17% ‐0,12% ‐0,64% ‐1,03%
9 13/02/19 0,21% 0,04% ‐0,28% ‐0,52%
10 14/02/19 0,24% 0,16% 0,07% ‐0,01%
11 15/02/19 0,28% 0,34% 0,70% 0,98%
12 18/02/19 0,29% 0,26% 0,49% 0,67%
13 19/02/19 0,33% 0,33% 0,61% 0,82%
14 20/02/19 0,34% 0,25% 0,25% 0,26%
15 21/02/19 0,36% 0,33% 0,26% 0,21%
16 22/02/19 0,38% 0,44% 0,28% 0,16%
17 25/02/19 0,40% 0,44% 0,23% 0,08%
18 26/02/19 0,42% 0,45% 0,26% 0,12%
19 27/02/19 0,45% 0,57% 0,52% 0,49%
20 28/02/19 0,47% 0,55% 0,55% 0,55%
21
22
23
30
FEVEREIRO
PERFIL (do menos) Arrojado (para o mais)
ÍNDICE
Fevereiro iniciou devolvendo boa parte dos ganhos auferidos em janeiro, mas
apresentando uma forte recuperação e valorização a partir do dia 11/02. O IMA ‐ B 5+ por exemplo,
chegou a ter uma queda de ‐1,70%, mas recuperando‐se e fechando o mês com ganho de 0,55%.
Acumulado/2019
‐2,0%
‐1,5%
‐1,0%
‐0,5%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
Rentabilidade Acumulada (Mês)
IRF ‐ M 1 IMA ‐ B 5 IMA ‐ B IMA ‐ B 5+
9.6‐ANÁLISE DE MERCADO E ORIENTAÇÃO DE APLICAÇÃO
> 50% índices arrojados (IMA ‐ B e/ou IRF ‐ M).
> 50% índices moderados (IMA ‐ B 5 e/ou IDKA 2).
31
INTERNACIONAL: O Conflito comercial entre Estados Unidos e China deu uma trégua por
tempo indeterminado. Após ambos os países não terem finalizado um acordo no início de março, o
presidente Donald Trump decidiu adiar a elevação das tarifas sobre os produtos chineses. Com
relação a economia americana, os índices de uma inflação abaixo do esperado pelo FOMC, reforça a
possibilidade de não haver alta de juros nos EUA este ano. Na Zona do Euro, diante do anuncio de
desaceleração da economia do bloco, se tornou mais provável que o Banco Central Europeu, utilize
instrumentos de liquidez para os bancos visando o estimular o crédito e geração de emprego.
No Brasil, o principal destaque foi a entrega da proposta da reforma da previdência (PEC
6/2019) ao Congresso Nacional, cujo conteúdo veio dentro do esperado pelo mercado. A expectativa
do governo é que a reforma gere uma economia em torno de R$ 1 trilhão e 2 bilhões em 10 anos.
Com relação a confiança do investidor, essa se deteriorou, interrompendo a sequência positiva
desde outubro/2018. O pessimismo veio pelas incertezas quanto a Previdência, a crise na Argentina
(que prejudicou as exportações brasileiras) e pelo desastre em Brumadinho/MG que prejudicou a
produção da Vale.
O COPOM, mais uma vez por unânimidade, manteve a Selic no patamar de 6,50% a.a., mas
dessa vez anunciando que a manutenção nesse patamar é por tempo indeterminando. Na ata da
reunião, o Copom reiterou que a situação econômica mantém‐se delicada, avaliando que o risco de
inflação permanece, por conta da Reforma da Previdência e o aumento de uma desaceleração global
devido à guerra comercial entre EUA e China e a indefnição do Brexit.
Nossa recomendação para aplicação (aportes) de recursos oriundos de repasses
previdenciários ou qualquer outra receita disponível é que sejam aplicados em:
9.7‐PROJEÇÃO DA META ATUARIAL E RENTABILIDADE DA CARTEIRA
PROJEÇÃO ‐ META ATUARIAL PROJEÇÃO ‐PROJEÇÃO ‐10,36% 7,63% 8,23%
‐2
É o Parecer.
32
As recomendações e as análises efetuadas seguem as disposições estabelecidas na
Resolução CMN 3.922/10, alterada pela Resolução CMN 4.695/2018, tendo presente as condições
de segurança, rentabilidade, solvência, liquidez, motivação, adequação as obrigações previdenciárias
e transparência.
Conforme o último Boletim FOCUS, emitido pelo Banco Central em 08/03/2019, a inflação
projetada para o final do ano deverá ficar em 3,87% e a Meta Atuarial aproximadamente em 10,36%.
Se não tivermos grandes oscilações no mercado e a distribuição permanecer nos mesmos
índices, conforme demonstra a página 11, a carteira deverá rentabilizar entre 7,63% a 8,23% no
final do ano, podendo encontrar dificuldades para alcançar a Meta Atuarial.
PROJEÇÃO ‐ METAATUARIAL
PROJEÇÃO ‐RETORNO(Pessimista)
PROJEÇÃO ‐RETORNO (Otimista)
10,36%
7,63% 8,23%
Projeção da Carteira
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