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Rodrigo Costa Medeiros Analista de Valores Mobiliários – CNPI 1597 desmistificandofii@gmail.com – www.desmistificandofii.com
Relatório Semanal 17/2017 – Período: 24/04 a 28/04
Divulgado em: 30/04/2017
Esta semana foi marcada pela divulgação do IGPM do mês de abril, o qual fechou negativo em 1,10%, sendo a
menor taxa já registrada para o índice desde o início da série histórica, ocorrida em junho de 1989. Com isso, o acumulado
em doze meses do fundo está em 3,37%, resultado que irá impactar tanto nas correções inflacionárias dos aluguéis de
alguns fundos imobiliários, como nos fundos que possuem CRIs corrigidos por este índice, especialmente FEXC11b.
Além disso, na semana também houve a divulgação de um novo aumento na taxa de desemprego, a qual passou
de 13,20% para 13,70%.
Esses dois dados deverão fazer com que o Copom continue a cortar a taxa de juros em no mínimo um ponto
percentual, levando-a para 10,25% já na próxima reunião.
Na semana também houve a divulgação de boa parte dos rendimentos dos fundos, da qual, destaco que alguns
fundos de recebíveis tiveram reduções consideráveis, tendo em vista o menor número de dias uteis no mês de fevereiro,
conforme havia sido comentado nos relatórios anteriores, impactando especialmente os rendimentos dos fundos KNCR11,
KNIP11 e JSRE11.
Já no sentido contrário, o destaque ficou por conta do fundo XPGA11, o qual apresentou um resultado mais de
quatro vezes maior que o normalmente pago, dado melhor analisado no tópico próprio.
Além disso, alguns fundos anunciaram que a partir de 2.5 deixarão de ser negociados no mercado balcão e
passarão a ser negociados no mercado de bolsa administrado pela BM&FBOVESPA, motivo pelo qual não existirá mais o
“b” no seu código, são eles: NSLU11b, HCRI11b, EDGA11b, FEXC11b, FLRP11b, CNES11b, FAED11b, HTMX11b,
MAXR11b, JRDM11b, ALMI11b, TRNT11b, FVBI11b,
A alteração em nada muda a estrutura do fundo, sendo necessário apenas a alteração dos códigos do cliente,
para acompanhamento.
Por fim, esse relatório ainda tem comentários sobre os seguintes fundos:
- relatórios mensais: RBCB11, RBGS11, SHPH11
- informes mensais: RBVO11
- fatos relevantes: BCFF11b, FAMB11b, ALMI11b, BRCR11, TBOF11, XTED11, WMRB11b
- rendimentos: EURO11, HTMX11b, RNGO11, XPGA11
- fundo analisado: ALMI11b
2
RELATÓRIOS
RBCB11 Último fechamento R$ 430,00
O fundo de recebíveis da Rio Bravo divulgou o seu relatório mensal e confirmou a explicação dada no relatório
da semana passada do DesmistificandoFII sobre a redução do seu valor patrimonial. Essa redução ocorreu pelo
provisionamento integral dos dois CRIs que foram decretados os vencimentos antecipados, podendo-se reverter na medida
que melhor verificarem as garantias dadas aos títulos.
Entendo que parte dessa provisão será revertida, pois se tratavam de CRIs emitidos com a garantia de unidades
residenciais, não dando sinais de que ocorrerá a perda integral dos valores, não sendo motivo para o investidor vender a
cota no atual valor patrimonial.
RBGS11 Último fechamento R$ 44,99
O fundo apresentou um pequeno aumento em sua vacância, passando de 17,1% para 17,6%, a qual ocorreu
exclusivamente nas lojas satélites, tendo o shopping conseguido zerar totalmente a sua vacância na praça de alimentação,
alugando as últimas lojas vagas.
Em termos de resultado o shopping se manteve estável, tanto no volume de vendas, quanto no fluxo de veículos
no estacionamento, quando comparado com o mesmo período do ano anterior, mantendo o rendimento do fundo em
relativa estabilidade de R$ 0,22.
SHPH11 Último fechamento R$ 905,00
O fundo do shopping Pátio Higienópolis continua com bons resultados, mesmo diante de toda a crise que o
país atravessa, tendo apresentando um aumento de 5,3% de seu faturamento de aluguel e de 4,6% no aumento de vendas,
quando comparado com o mesmo período do ano anterior. O shopping também apresentou um aumento de 14,20% na
receita de estacionamento, tudo quando comparado com o mesmo período do ano anterior.
Esses dados apenas demonstram a qualidade de um shopping bem localizado e com uma operação bastante
consolidada, no entanto, o yield proporcionado hoje pelo shopping é muito baixo, reflexo dessa maior maturação do
empreendimento.
OUTROS RELATÓRIOS
Também foram divulgados os relatórios de EDFO11b (Edifício Ourivinvest), FIIP11b (RB Capital Renda I),
VLOL11 (Vila Olímpia Corporate), no entanto nada de novo foi acrescido.
3
INFORMES MENSAIS
RBVO11 Último fechamento R$ 78,00
O fundo apresentou uma grande variação negativa do seu valor patrimonial, reduzindo de R$ 90,22 para
R$ 70,82, redução ocasionada pelo provisionamento de dois CRIs expedidos pela Cameron, nos termos ocorridos no outro
fundo de recebíveis da Rio Bravo.
Os CRIs também possuem em garantia unidades residenciais, o que deve facilitar a reversão desse
provisionamento futuramente.
É importante ressaltar que esses CRIs já não vinham pagando juros mensais, o que não impacta na distribuição
do fundo, podendo apenas impactar na amortização final. É importante ressaltar que o fundo faz amortizações anuais e
tem duração até 18/12/2024, quando deve ocorrer a sua amortização integral. Assim, a não reversão dessa provisão até
essa data ocasionaria perda nas amortizações finais do fundo.
O fundo tem um retorno médio de inflação (primordialmente IGPM) + 8,14% a.a., considerando o seu valor
patrimonial e já desconsiderando os CRIs que foram provisionados.
Assim, entendo que a aquisição do fundo em valores próximos de R$ 75,00 seja uma excelente oportunidade
ao investidor, pois além de gerar um bom retorno a título de juros, é possível ter bons ganhos com a referida reversão das
provisões, o que entendo deva ocorrer.
Ressalto que a atitude mais conservadora da gestora em provisionar integralmente os valores dos CRIs deve
ser decorrente do fato de que a devedora não fez o registro das garantias prestadas e nem o repasse dos recebíveis, o
que dificulta o recebimento desses em razão da declaração de vencimento antecipado; no entanto, como o
empreendimento ainda não foi totalmente concluído e entregue aos moradores, esses ainda não pagaram integralmente
os imóveis, sendo possível que com algumas medidas judiciais o fundo consiga proteger integralmente o seu crédito e
venha a receber praticamente toda a dívida.
Destaco que o fundo RBVO tem uma previsão em seu prospecto de fazer amortizações anuais, sempre em
dezembro, no valor de R$ 9,76, tendo feito no ano de 2015 e no ano de 2016, devendo fazer até a data final do fundo, que
deverá ocorrer em dezembro de 2024.
4
FATOS RELEVANTES
BCFF11b Último fechamento R$ 70,50
O fundo divulgou que, tendo em vista ter se alcançado o volume mínimo para captação da 6ª Oferta de emissão
de cotas, o desconto que vinha concedendo na taxa de gestão passará a vigorar de forma definitiva, ou seja, o fundo ao
invés de pagar 1,50% a.a. de taxa de gestão, passa a pagar 1,10% a.a., o que enseja uma economia mensal de R$ 0,03
nos rendimentos dos cotistas.
Importante salientar que essa taxa de gestão já vinha sendo praticada, motivo pelo qual não será observado
nenhum aumento nos rendimentos dos fundos.
FAMB11b Último fechamento R$ 4.899,00
Os representantes de cotistas apresentaram relatórios sobre alguns pontos que entendiam importantes
referente à administração do fundo.
Esse relatório não traz nenhum tipo de novidade, sendo capaz apenas de mostrar para a administradora que
um grupo de cotistas está atento a todas as despesas do fundo, o que pode evitar gastos desnecessários no futuro, gerando
uma proteção extra a todos os cotistas.
O investidor que tiver interesse, esse relatório está disponível no seguinte LINK e a resposta da administradora
está disponível no seguinte LINK.
ALMI11b/BRCR11 Último fechamento R$ 1.798,00/R$ 101,49
Os fundos Torre Almirante e BC Fund anunciaram uma locação parcial do edifício Torre Almirante.
Essa locação é de 7.284,20 m2 de área locável e representa 17% da área total do edifício. O contrato foi
assinado por quinze anos e iniciará em 1.5.2017.
Inicialmente é importante destacar que este aluguel deve gerar receita apenas próximo do final do ano, pois a
locação provavelmente terá a concessão de um período de carência, em média seis meses, a qual tem sido condição de
mercado necessária para que as novas locações, especialmente na cidade do Rio de Janeiro.
Esse novo aluguel deverá gerar uma receita de aproximadamente R$ 800 mil por mês, se usarmos a média
que os próprios fundos pretendiam alugar os imóveis.
Caso não tenha sido concedido um desconto regressivo muito grande, a receita dessa nova locação será
suficiente para pagar as despesas de toda a área desocupada e ainda gerar um lucro líquido para os dois fundos de
aproximadamente R$ 200 mil, ou seja, R$ 80 mil para o ALMI11b e R$ 120 mil para o BRCR11, o equivalente a R$ 0,76 e
R$ 0,006 por cota, respectivamente.
No caso do ALMI11b, essa receita será totalmente gasta com as despesas administrativas do próprio fundo,
fazendo com que o fundo fique sem rendimento, mas também sem gerar prejuízo mensal.
O rendimento que essa locação irá gerar não é o destaque, mas sim a velocidade com que a gestora conseguiu
locar parte do imóvel após a saída da Petrobrás, confirmando a qualidade do imóvel e a boa expectativa que este analista
tinha quanto ao fundo BRCR11.
Já havia sido alertado aqui no DesmistificandoFII que o fato de o rendimento de BRCR11 vir a cair para
aproximadamente R$ 0,50/0,55 não faria com que a cota tivesse uma forte redução, tendo em vista o alto nível de vacância,
5 a qual gera um nível de aumento do rendimento no médio prazo, na medida que as locações forem ocorrendo. Assim,
mantenho a sugestão de compra para o fundo BRCR11 no caso de a sua cota reduzir para valores de R$ 95,00.
TBOF11 Último fechamento R$ 71,90
O fundo divulgou que a empresa ZURICH MINAS BRASIL SEGUROS S.A saiu do imóvel alugado, 20º andar,
e pagou a multa pela rescisão, no valor de R$ 2 milhões, valor que deverá ser acrescido na próxima distribuição de
rendimento, equivalendo a R$ 0,20 a mais por cota.
Neste mesmo fato relevante o fundo traz uma boa notícia também e informa que alugou o mesmo imóvel para
a empresa ZURICH SANTANDER BRASIL SEGUROS E PREVIDÊNCIA S.A, no entanto, nas condições atualmente
praticadas no mercado.
O fundo tinha uma previsão de que quando ocorresse a saída desta locatária, o seu rendimento reduzisse em
aproximadamente R$ 0,0196.
Como o imóvel foi imediatamente alugado, o rendimento do fundo provavelmente terá essa redução por
aproximadamente seis meses, enquanto durar eventual carência, e depois reduzirá em aproximadamente R$ 0,004, em
razão da redução do aluguel.
XTED11 Último fechamento R$ 19,21
A assembleia geral aprovou a 2ª emissão de cotas, as quais serão emitidas no valor de R$ 18,43, emitindo-se
325.557 cotas, ou seja, um acréscimo de 22,19% no atual total de cotas do fundo.
A emissão se faz necessária para o fundo continuar honrando com as suas despesas, tendo em vista a vacância
de 97,60% do fundo.
A assembleia geral do fundo também aprovou a possibilidade de a gestora alienar os imóveis do fundo,
conforme apresentação feita no dia da assembleia e disponível no seguinte LINK.
Caso o fundo conseguisse alienar os seus edifícios, o retorno aos atuais cotistas seria bastante positivo, pois,
caso consideremos o valor mais conservador da referida apresentação, o potencial de devolução para cada cotista seria
de aproximadamente R$ 32,00, já considerando a nova base de cotas após a 2ª emissão.
Infelizmente, nesse caso, o retorno aos cotistas mais antigos, aqueles que pagaram mais caro na cota, seria
bastante ruim.
Assim, a situação enfrentada por este fundo apenas nos ensina a importância da diversificação dos
investimentos e da análise dos imóveis e da quantidade de locatários que o fundo possui, evitando situações que possam
trazer prejuízo ao cotista.
WMRB11b
Prazo final em 4 de maio.
Os cotistas deste fundo, o qual será resgatado pelo valor patrimonial, possuem o prazo de até 4 de maio para
informar à administrador o valor médio de suas cotas, para que se façam os descontos do imposto de renda na fonte.
Maiores esclarecimentos foram fornecidos pela administradora no seguinte LINK.
O cotista que não prestar a informação terá atribuído o valor médio de compra como sendo zero, o que lhe
causará um grande desconto de imposto retido na fonte.
6
RENDIMENTOS EM DESTAQUE
EURO11 Último fechamento R$ 198,90
O fundo teve forte redução no rendimento do mês, pagando R$ 0,40, resultado do fato da inadimplência da
empresa que vinha contando com uma flexibilidade financeira, mas além de não passar a complementar o aluguel, deixou
de pagar o aluguel devido no mês também, conforme explicado no relatório anterior.
HTMX11b Último fechamento R$ 124,80
O fundo de hotéis gerido pelo BTG surpreendeu com o seu rendimento mais elevando, no valor de R$ 0,749.
O resultado pode ser resultado de alguma venda de unidade hoteleira, ou então de uma maior consolidação das unidades
que haviam sido compradas pelo fundo, mas que ainda não estavam sobre a sua propriedade, o que somente poderá ser
esclarecido com a divulgação do relatório mensal.
RNGO11 Último fechamento R$ 92,00
O fundo teve uma redução no rendimento de R$ 0,60 para R$ 0,51, sendo explicado pela própria gestora como
sendo em decorrência dos seguintes pontos: a) – R$ 0,032 em razão da inadimplência de um locatário; b) – R$ 0,037 em
razão da renegociação com um grande locatário, sendo este valor descontado pelos próximos dois meses e meio; e c) –
R$ 0,026 em razão da redução do aluguel que foi concedida na renegociação citada no item “b”.
Assim, caso o locatário inadimplente volte a pagar os aluguéis normalmente, o fundo pagará um rendimento
de aproximadamente R$ 0,57, em razão da renegociação, sendo que nos próximos dois terão o descontado citado acima,
que irá gerar rendimentos de R$ 0,53 e R$ 0,56 para os próximos dois meses.
XPGA11 Último fechamento R$ 99,48
O fundo divulgou um rendimento bastante acima de sua média, tendo divulgado um rendimento de R$ 4,17. O
fundo não tem rendimentos acumulados de exercícios anteriores que poderiam gerar esse rendimento acima da média,
assim, provavelmente esse alto nível de rendimento advém do pagamento de algum dos CRIs que estava com problema,
ou com a venda do terreno referente ao CRI da Urbplan, sendo necessário aguardar o próximo relatório mensal para
verificar o ocorrido.
7
FUNDO ANALISADO
ALMI11b Último fechamento R$ 1.798,00
Fundo proprietário de 40% do Edíficio Torre Almirante, localizado no Rio de Janeiro. O imóvel é de excelente
padrão construtivo, com heliponto e estacionamento para 382 veículos, sendo classificado como Triple A. É um imóvel
muito bem visto por grandes corporações, tanto que a Petrobrás alugava 99% do imóvel, sendo que o outro 1% está
alugado para a Caixa.
Os outros 60% do Edifício são do fundo BRCR, que também é administrado pelo BTG, assim. O fato de ALMI
não ser proprietário de 100% do imóvel não é um problema, pois os dois fundos são proprietários em conjunto da totalidade
do edifício, e não são proprietários individuais de partes autônomos, o que impede uma eventual concorrência entre os
fundos.
O fundo passa por um momento difícil em razão da saída da Petrobrás, estando sem rendimentos atualmente,
o que possibilita a aquisição do fundo no atual valor de cota, a qual gera um valor de mercado do fundo de R$ 11.300,00
por m2 da ABL, o que pode ser considerado como muito barato.
Para termos um comparativo de valor, o edifício do fundo CEOC11b, também um triple A, mas com uma
localização muito inferior, tem um valor de mercado de R$ 11.400,00 por m2 de ABL.
Apesar da dificuldade de se alugar um imóvel deste porte, estou otimista quanto a essas locações,
especialmente por causa da qualidade do imóvel, mas também pelo forte interesse da gestora em se esforçar para alugar
o principal imóvel do seu principal fundo, o BC Fund.
Logo, acredito que haverá um esforço muito grande da gestora para alugar o imóvel muito rapidamento, o
que de certa forma foi apresentando com esta locação de 17% da ABL, o que devem conseguir, apesar de terem de fazer
algumas concessões para isso.
Adquirir cotas desse fundo é fazer um investimento para o futuro, considerando que a redução da vacância
fará o fundo voltar a distribuir rendimentos e o valor de sua cota volte a se valorizar.
Esse tipo de investimento, o qual é necessário se aguardar tempo para gerar retorno financeiro, volta a se
tornar viável com as taxas de juros mais baixas, uma vez que o custo do dinheiro parado passa a ser muito inferior que
aquele observado há doze meses atrás.
Assim, passemos a uma breve análise de possível valor futuro do fundo. Caso o fundo voltasse a ficar 100%
ocupado, com uma locação média de R$ 110,00 o m2, valor que pretende a gestora, isso geraria um rendimento de
aproximadamente R$ 16,00 por cota. Esse rendimento geraria um valor de cota, atualmente, de R$ 2.300,00, o que,
aparentemente, geraria uma boa valorização da cota.
Ocorre que uma receita referente a ocupação de 100% do imóvel só deve ser possível após aproximadamente
24 meses, tendo em vista que o fundo ainda precisa locas as demais áreas vagas, para as quais deverá conceder períodos
de carências e períodos com desconto regressivo.
Com o atual valor da cota o investidor deixa de ganhar em 24 meses um rendimento médio mensal em outros
fundos imobiliários de aproximadamente R$ 280,00. Assim, se o investidor pagar hoje o valor de R$ 1.800,00 por cota de
ALMI, aguardando que ele fique sem pagar rendimento, ou pagando um valor ínfimo pelos próximos 24 meses, para que
a cota alcance o valor de R$ 2.300,00, seria praticamente o mesmo que ter um custo de R$ 2.080,00, o que geraria uma
valorização de apenas 10% no valor da cota.
Assim, entendo que no momento o investimento em ALMI11b não é interessante, sendo melhor investir no
imóvel por meio do outro dono, o BRCR11, o qual irá pagar rendimento enquanto se aguarda a locação gerar melhores
receitas para o fundo.
8
YIELDS POR SETOR
Abaixo são apresentados alguns dados obtidos por meio de um estudo feito com 83 fundos imobiliários. O
objetivo é disponibilizar o maior número de dados para os investidores no momento de escolher a opção que melhor se
enquadre em sua carteira, disponibilizando um yield médio de todos os fundos estudos, o yield médio desses fundos
separados por setor, bem como o percentual que cada setor representa no total dos fundos.
Para se chegar ao valor do yield médio total ou por setor, considerou-se o peso que cada fundo tem no total
com base no seu valor de mercado, multiplicando-se o número total de cotas de cada fundo por seu respectivo rendimento,
o qual foi dividido pelo valor total de mercado daquela carteira, que também é a multiplicação do número total de cotas
pelos seus valores de mercado.
Para o investidor melhor compreender este estudo, é disponibilizada a tabela com todos os fundos
considerados e a qual setor corresponde. Também são importantes as seguintes observações:
Fundos que não fazem distribuição mensal, como PORD, ou fundos que estão em fase final, como
RBDS, foram excluídos.
Fundos que pertencem a mais de um setor foram incluídos no setor predominante, segundo a visão do
analista.
Para classificação dos fundos usa-se uma característica diferente, chamada Corporativo. Classificam-
se como corporativos os fundos que possuem os imóveis alugados para uma única grande empresa,
aqueles fundos que possuem uma dependência muito grande de uma única empresa, como MBRF ou
XPCM.
Não são classificados como corporativos os fundos de agências bancárias, pois esses possuem uma
expectativa diferente e precisam ser agrupados diferentemente do corporativo, apesar de os imóveis
estarem alugados para uma única empresa. Importante destacar que BBPO é classificado como
corporativo pois uma série de imóveis são alugados para escritórios do banco e não só para agências
bancárias.
Optou-se por deixar FIIB junto com o setor de logística, apesar de ser melhor classificado como industrial,
senão o fundo ficaria sozinho, o que prejudicaria o comparativo.
Setor Valor de Mercado Total Último Yield Médio Yield Médio - 12 meses
Agências R$ 1.544.964.269,60 0,6603% 7,7132%
Corporativo R$ 3.632.565.318,50 0,7460% 8,8546%
Desenvolvimento R$ 126.661.899,60 0,7402% 9,4812%
Educacional R$ 576.972.470,00 0,6640% 7,5762%
Escritório R$ 9.661.025.224,40 0,5371% 11,4439%
Fundos de fundo R$ 896.088.984,50 0,8084% 10,0015%
Hotel R$ 298.423.258,00 0,5237% 5,7671%
Logística R$ 1.282.286.016,15 0,6212% 8,5129%
Recebíveis R$ 3.949.320.959,87 0,8342% 12,0114%
Saúde R$ 312.421.600,00 0,6936% 8,8565%
Varejo R$ 4.056.852.011,99 0,5275% 7,0134%
Total R$ 26.337.582.012,61 0,6350% 9,8896%
9 Código Setor Código Setor
ABCP11 Varejo GRLV11 Logístico
AEFI11 Educacional HCRI11B Saúde
AGCX11 Agências HGBS11 Varejo
ALMI11B Escritório HGCR11 Recebíveis
BBFI11B Corporativo HGJH11 Escritório
BBPO11 Corporativo HGLG11 Logístico / Escritório
BBRC11 Agências HGRE11 Escritório
BBVJ11 Escritório HTMX11B Hotel
BCFF11B Fundo de Fundo JRDM11B Varejo
BCRI11 Recebíveis JSRE11 Recebíveis
BMLC11B Escritório KNCR11 Recebíveis
BNFS11 Agências KNRI11 Logístico / Escritório
BPFF11 Fundo de Fundo MAXR11B Varejo
BRCR11 Escritório MBRF11 Corporativo
CBOP11 Escritório MFII11 Desenvolvimento
CEOC11B Escritório MXRF11 Recebíveis / Fundo de Fundo
CNES11B Escritório NSLU11B Saúde
CPTS11b Recebíveis ONEF11 Escritório
CTXT11 Escritório PLRI11 Recebíveis
CXCE11B Corporativo PQDP11 Varejo
CXRI11 Fundo de Fundo PRSV11 Escritório
CXTL11 Logístico RBBV11 Desenvolvimento
DOMC11 Escritório RBGS11 Varejo
DRIT11B Escritório RBRD11 Varejo / Logístico
EDFO11B Escritório RBVO11 Recebíveis
EDGA11B Escritório RDES11 Escritório
EURO11 Logístico RNDP11 Recebíveis
FAED11B Educacional RNGO11 Escritório
FAMB11B Corporativo SAAG11 Agências
FCFL11B Educacional SDIL11 Logístico
FEXC11B Recebíveis SHPH11 Varejo
FFCI11 Escritório SPTW11 Corporativo
FIGS11 Varejo TBOF11 Escritório
FIIB11 Industrial THRA11B Escritório
FIIP11B Logístico / Varejo TRNT11B Escritório
FIXX11 Fundo de Fundo TRXL11 Logístico
FLMA11 Hotel VLOL11 Escritório
FLRP11B Varejo VRTA11 Recebíveis
FMOF11 Escritório WPLZ11B Shopping
FPAB11 Escritório XPCM11 Corporativo
FVBI11B Escritório
XPGA11 Recebíveis
XTED11 Escritório
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VALOR POR M2
O fundo imobiliário é uma das formas mais inteligentes de se investir em imóveis, uma vez que permite ao
investidor criar uma diversificação que dificilmente se conseguiria ao investir diretamente em imóveis, possibilitar a
contratação de administrações profissionais por custos menores e assegurar uma melhor liquidez do investimento.
O investimento, no entanto, é feito por meio da renda variável, em que suas cotas são negociadas no mercado
de bolsa, ocasionando uma variação do valor investido com base em questões econômicas, tanto micro, quanto macro,
mas também sofrendo forte influência do lado psicológico dos investidores. Esse lado psicológico do investidor por vezes
se alterna entre euforia e depressão, proporcionando em algumas vezes valores exageradamente baixo, em outras vezes
valores exageradamente altos, mas também em uma média de tempo, valores que melhor representa o justo do
investimento.
Em razão disso, o investidor deve focar a avaliação dos seus investimentos e a escolha dos fundos a investir
observando em quais ativos são investidos. No caso dos fundos imobiliários que investem diretamente em imóveis, uma
das melhores formas de avaliar o fundo e seus ativos é observar o valor do metro quadrado dos seus imóveis à valor de
mercado, ou seja, multiplicar o valor de mercado do fundo (cotas x valor da cota) e dividir pela área privativa dos fundos.
Assim, apresento a seguir uma tabela com esses dados, o que irá facilitar a avaliação dos investidores. Para
que se verifique um valor mais correto, excluo do valor de mercado o caixa líquido que o fundo possui.
O caixa líquido são investimentos que o fundo possui para suas necessidades imediatas de liquidez, como
reformar dos imóveis ou outras despesas extraordinárias que se façam necessárias, que, por ter uma liquidez imediata,
precisa ser desconsiderado do valor de mercado, para se avaliar melhor o valor do metro quadrado de cada fundo.
É importante destacar que essa reserva também é um dado muito importante na avaliação nos fundos
imobiliários, uma vez que um fundo com baixo nível de reserva poderá ter dificuldades de fazer reformas necessárias no
imóvel investido sem reduzir o rendimento, bem como teria dificuldades de fazer frente a despesa extraordinária sem a
necessidade de emitir novas cotas. Por sua vez, um alto nível de reserva assegura que o fundo possa fazer reformas nos
imóveis sem a necessidade de redução dos rendimentos, bem como fazer frente a despesas extraordinária sem gerar
diluição do cotista em seu investimento, que ocorre quando emitimos novas cotas.
Assim, a tabela abaixo também traz a discriminação dessas reservas que cada fundo mantém, o que irá auxiliar
em muito os investidores.
Quanto aos dados, são necessárias algumas observações:
- As áreas contabilizadas são preferencialmente as ABLs informadas pelos fundos, seja no prospecto, seja no
último relatório;
- As áreas dos fundos de agências (AGCX, BBRC, BNFS e SAAG) considera a sua área total construída, que
são os dados apresentados nos relatórios;
- A área de AGCX é considerada com as agências não entregues ainda, uma vez que estão praticamente
finalizadas;
- A área de BBRC desconsidera as duas agências que estão em fase inicial de construção e que elevarão a
área construída para 15.049,23m2;
- A área de BBPO é considerada com o imóvel que teve perda total em razão de um incêndio, em razão da
expectativa de o fundo vir a ser indenizado por este imóvel;
- Em BRCR não foi considerado na consolidação do fundo as áreas de EDGA, TBOF e FPAB, considerando o
valor investido nesses fundos como integrante do caixa. Foram consideradas as cotas de EDGA e TBOF tanto do BRCR,
12
como do Prime Portfólio, fundo no qual do qual o BRCR é proprietário. Também foram consideradas as disponibilidades e
as LCIs do Prime Portfólio no cálculo;
- A área e o caixa de FFCI ainda são considerados sem os dados das vendas;
- A área de HGBS não considera a área do shopping Goiabeiras, pois foi considerado o CRI do fundo como
disponibilidade, por se tratar de aplicação financeira. A área considera a participação do fundo em PQDP, desconsiderando
a sua participação no fundo imobiliário na parte do caixa. Quando a propriedade for consolidada se passará a considerar
no cálculo. Não foi considerado na área do fundo também os shoppings Jardim Sul e West Plaza, para seguir o que o
gestor considera em seus relatórios, considerando, assim, os fundos imobiliários como caixa do fundo;
- A área do HGLG considera a área do fundo FIIB, uma vez que é uma propriedade relevante do fundo, no
entanto, desconsidera a área de EURO e HGRE, as quais são consideradas como caixa;
- A área do HGRE considera a área referente as cotas que o fundo possui em CBOP, uma vez que é assim
considerado na consolidação de área dos relatórios do fundo. Já as áreas dos fundos BBPO, THRA, BBVJ, CEOC, HGCR,
EURO, FIIB, KNRI, TBOF e FVBI não foram consideradas na consolidação de área, mas somente na consolidação do
caixa para seguir o mesmo critério que a gestora usa no relatório;
- Atenção ao observar os dados de KNRI, uma vez que os seus dados consideram toda a ABL do fundo, no
entanto 85% dela é de área de logística, tradicionalmente maior e mais barata, o que distorce a impressão de valor da área
de escritórios. Assim, são apresentados cálculos simulando o que seria o valor do m2 aproximado para a área de escritório
e para a área de logística. O valor é aproximado porque ele considera o valor de mercado do fundo multiplicado pelo seu
percentual responsável da receita, ou seja, 46% do valor de mercado do fundo é considerado como dos imóveis de logística,
e 54% dos imóveis de escritório. O cálculo não é exato, mas permite uma ideia mais aproximada da realidade de outros
fundos; e
- No fundo VLOL foi considerada a área medida em ABL e não BOMA, tendo em vista que os outros fundos de
escritório tão estão neste formato.
Código Caixa e outros investimentos - 01/2017 Valor m2 ao valor de mercado (Desconta Caixa)
ABCP11 R$ 10.269.026,34 R$ 13.786,63
AGCX11 R$ 153.926.706,35 R$ 7.101,58
ALMI11B R$ 746.119,13 R$ 11.304,06
BBFI11B R$ 20.354.291,70 R$ 4.909,41
BBPO11 R$ 167.142.075,64 R$ 5.042,64
BBRC11 R$ 4.177.858,71 R$ 14.684,17
BBVJ11 R$ 8.207.388,58 R$ 6.630,11
BMLC11B R$ 1.546.031,99 R$ 11.840,00
BNFS11 R$ 3.149.886,61 R$ 5.792,91
BRCR11 R$ 414.025.054,80 R$ 6.699,65
CBOP11 R$ 972.198,19 R$ 6.226,43
CEOC11B R$ 1.455.445,18 R$ 11.433,38
CNES11B R$ 22.665.042,11 R$ 3.930,64
CTXT11 R$ 1.266.653,73 R$ 3.336,42
CXCE11B R$ 5.184.799,53 R$ 14.293,64
CXTL11 R$ 1.205.149,64 R$ 1.322,96
DOMC11 R$ 1.875.200,33 R$ 2.520,83
DRIT11B R$ 4.588.997,94 R$ 9.036,95
EDFO11B R$ 417.459,72 R$ 12.961,94
EDGA11B R$ 2.828.189,01 R$ 8.124,19
ELDO11B R$ 1.649.705,41 R$ 22.668,52
EURO11 R$ 425.806,03 R$ 1.949,88
FAED11B R$ 1.395.108,04 R$ 3.853,56
13
FAMB11B R$ 557.594,61 R$ 9.088,47
FCFL11B R$ 2.405.730,96 R$ 16.023,97
FFCI11 R$ 4.131.877,53 R$ 15.813,04
FIGS11 R$ 1.405.582,17 R$ 8.425,27
FIIB11 R$ 4.243.126,98 R$ 2.381,86
FIIP11B R$ 4.344.368,82 R$ 2.516,51
FLMA11 R$ 4.405.009,04 R$ 7.848,45
FLRP11B R$ 888.673,79 R$ 4.861,30
FMOF11 R$ 1.081.406,10 R$ 4.103,65
FPAB11 R$ 3.296.046,13 R$ 6.191,83
FVBI11B R$ 3.081.154,40 R$ 19.158,29
GRLV11 R$ 2.508.968,70 R$ 1.889,59
HCRI11B R$ 89.993,09 R$ 11.581,68
HGBS11 R$ 208.934.630,51 R$ 9.702,33
HGJH11 R$ 2.572.209,84 R$ 16.292,14
HGLG11 R$ 36.149.381,70 R$ 2.179,15
HGRE11 R$ 187.078.387,53 R$ 5.203,97
JRDM11B R$ 563.033,30 R$ 16.526,50
KNRI11 R$ 89.966.095,00 R$ 3.794,56
KNRI11 - Escritório R$ 14.094,24
KNRI11 - Logística R$ 2.042,43
MAXR11B R$ 3.681.986,51 R$ 1.614,72
MBRF11 R$ 2.432.591,08 R$ 4.507,01
NSLU11B R$ 3.682.108,89 R$ 12.367,63
ONEF11 R$ 1.110.730,73 R$ 16.626,81
PQDP11 R$ 10.164.152,89 R$ 15.241,69
PRSV11 R$ 50.064,57 R$ 5.490,64
RBGS11 R$ 342.460,73 R$ 3.806,10
RBRD11 R$ 2.126.432,99 R$ 5.500,23
RDES11 R$ 921.194,44 R$ 2.663,21
RNGO11 R$ 2.994.695,72 R$ 7.606,57
SAAG11 R$ 11.330.722,58 R$ 10.642,89
SDIL11 R$ 1.479.135,47 R$ 2.770,44
SHPH11 R$ 3.770.746,12 R$ 58.550,84
SPTW11 R$ 7.171.968,69 R$ 4.768,18
TBOF11 R$ 5.710.273,28 R$ 12.681,14
THRA11B R$ 4.866.990,02 R$ 15.301,93
TRNT11B R$ 4.839.622,12 R$ 12.271,46
TRXL11 R$ 896.530,06 R$ 1.097,16
VLOL11 R$ 1.178.960,23 R$ 14.955,90
WPLZ11B R$ 220.928,38 R$ 7.783,80
XPCM11 R$ 4.650.066,72 R$ 10.754,13
XTED11 R$ 291.525,80 R$ 1.467,03
14
LOCALIZAÇÃO DOS IMÓVEIS Código Localização Código Localização Código Localização
ABCP11 Mapa EURO11 Mapa KNRI11 Mapa
AGCX11 Mapa FAED11B Mapa MAXR11B Mapa
ALMI11B Mapa FAMB11B Mapa MBRF11 Mapa
BBFI11B Mapa FCFL11B Mapa NSLU11B Mapa
BBPO11 Mapa FFCI11 Mapa ONEF11 Mapa
BBRC11 Mapa FIGS11 Mapa PQDP11 Mapa
BBVJ11 Mapa FIIB11 Mapa PRSV11 Mapa
BMLC11B Mapa FIIP11B Mapa RBGS11 Mapa
BNFS11 Mapa FLMA11 Mapa RBRD11 Mapa
BRCR11 Mapa FLRP11B Mapa RDES11 Mapa
CBOP11 Mapa FMOF11 Mapa RNGO11 Mapa
CEOC11B Mapa FPAB11 Mapa SAAG11 Mapa
CNES11B Mapa FVBI11B Mapa SDIL11 Mapa
CTXT11 Mapa GRLV11 Mapa SHPH11 Mapa
CXCE11B Mapa HCRI11B Mapa SPTW11 Mapa
CXTL11 Mapa HGBS11 Mapa TBOF11 Mapa
DOMC11 Mapa HGJH11 Mapa THRA11B Mapa
DRIT11B Mapa HGLG11 Mapa TRNT11B Mapa
EDFO11B Mapa HGRE11 Mapa VLOL11 Mapa
EDGA11B Mapa HTMX11B Mapa WPLZ11B Mapa
ELDO11B Mapa JRDM11B Mapa XPCM11 Mapa
XTED11 Mapa
15
FUNDOS DE PAPEL Conforme tenho explicado ao longo dos relatórios, é preciso termos uma atenção especial ao valor patrimonial
dos fundos de papéis e verificar se o valor de rendimento distribuído é sustentável e se está lhe protegendo da inflação.
De uma forma simplificada, podemos dizer que: se o valor patrimonial do fundo de papel esteja em constante
redução, isso significa que apesar das distribuições altas, você está perdendo valor patrimonial e no futuro o seu rendimento
será menor; b) se o valor patrimonial esteja subindo, significa que o fundo está distribuindo o rendimento e mesmo assim
o patrimônio está crescendo, o que provavelmente significa que parte da inflação está ficando retida e será possível
aumentar o rendimento no futuro; e c) se o valor patrimonial está se mantendo constantemente, significa que o rendimento
distribuído deve se compor dos juros e da correção monetária, assim, apesar do bom rendimento, o seu valor patrimonial
não está sendo corrigido pela inflação.
Essa conclusão é simplificada e não leva em consideração vários fatores, como algum CRI que está subindo o
seu valor patrimonial por que ficou inadimplente, ou um fundo de recebíveis que também investem em FII, como JSRE, os
quais possuem o valor patrimonial alterado com base no mercado. Essa variação, no entanto, é muito importante de ser
acompanhada nesses fundos, pois possibilitar fazer uma comparação e ver qual realmente possui um bom rendimento
sustentável no futuro.
Assim abaixo há a tabela com os valores patrimoniais dos fundos de papéis, para facilitar o acompanhamento
dos clientes.
Fundo Valor janeiro de 2016
Valor julho de 2016 Valor novembro de 2016
Valor mês atual
CPTS R$ 102,08 R$ 101,59 R$ 100,70 R$ 100,29 (02/2017)
BCRI R$ 96,55 R$ 96,09 R$ 95,90 R$ 97,02 (03/2017)
FEXC R$ 101,95 R$ 102,25 R$ 103,17 R$ 102,45 (03/2017)
HGCR R$ 1.009,90 R$ 1.042,13 R$ 1.008,36 R$ 1.031,95 (03/2017)
JSRE R$ 102,51 R$ 107,40 R$ 107,18 R$ 109,56 (03/2017)
KNCR R$ 100,24 R$ 103,12 R$ 103,55 R$ 103,96 (03/2017)
NCHB R$ 533,21 R$ 550,18 R$ 391,19 R$ 365,98 (02/2017)
PLRI R$ 109,87 R$ 113,42 R$ 115,11 R$ 116,13 (02/2017)
PORD R$ 105,98 R$ 105,75 R$ 110,66 R$ 106,49 (02/2017)
RBCB R$ 576,64 R$ 542,27 R$ 476,59 R$ 372,28 (03/2017)
RBVO R$ 97,03 R$ 99,50 R$ 99,53 R$ 70,82 (03/2017)
REIT R$ 1.144,25 R$ 1.202,52 R$ 1.216,43 R$ 1.224,53 (02/2017)
RNDP R$ 1.022,89 R$ 1.036,02 R$ 1.030,14 R$ 1.042,01 (03/2017)
VRTA R$ 105,30 R$ 103,97 R$ 102,45 R$ 104,01 (03/2017)
WMRB R$ 462,07 R$ 467,97 R$ 422,09 R$ 431,03 (03/2017)
XPGA R$ 107,53 R$ 110,16 R$ 110,19 R$ 103,08 (03/2017)
16
TABELA DE RENDIMENTOS
Código Nome do Fundo Cotação
Valor Patrimonial por Cota -
12/2016 Cotação/VP Último dia
"com" Data
Pagamento Último
Rendimento Último yield
DY 12 meses
Últimos 12
meses
ABCP11 FDO INV IMOB GRAND PLAZA SHOPPING R$ 15,90 R$ 11,130 1,43 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,075 0,47% 5,723% R$ 0,91
AEFI11 AESAPAR FDO INV IMOB - FII
R$ 144,50 R$ 131,700 1,10 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,150 0,80% 9,502%
R$ 13,73
AGCX11 FDO INV IMOB AGÊNCIAS CAIXA - FII
R$ 1.286,50
R$ 1.081,770 1,19 28/04/2017 15/05/2017 R$ 8,540 0,66% 8,103%
R$ 104,25
ALMI11B FDO INV IMOB - FII TORRE ALMIRANTE
R$ 1.798,00
R$ 1.941,530 0,93 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,000 0,00% 18,325%
R$ 329,48
BBFI11B BB FDO INV IMOB PROGRESSIVO
R$ 2.743,00
R$ 3.807,110 0,72 28/04/2017 15/05/2017 R$ 23,350 0,85% 9,604%
R$ 263,45
BBPO11 BB PROGRESSIVO II FDO INV IMOB - FII
R$ 135,90 R$ 93,560 1,45 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,955 0,70% 8,508%
R$ 11,56
BBRC11
BB RENDA CORPORATIVA FDO INV IMOB - FII
R$ 127,00 R$ 90,800 1,40 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,840 0,66% 7,646% R$ 9,71
BBVJ11
FDO INV IMOB BB VOTORANTIM JHSF C JARD CONT TOWER R$ 57,99 R$ 76,400 0,76 28/04/2017 09/05/2017 R$ 0,180 0,31% 5,625% R$ 3,26
BCFF11B
FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS R$ 70,50 R$ 87,610 0,80 07/04/2017 17/04/2017 R$ 0,550 0,78% 9,830% R$ 6,93
BCRI11
BANESTES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB FII
R$ 110,05 R$ 95,950 1,15 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,080 0,98% 13,021%
R$ 14,33
BMLC11B
FDO INV IMOB BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS - FII R$ 88,00 R$ 102,960 0,85 07/04/2017 17/04/2017 R$ 0,453 0,51% 8,330% R$ 7,33
BNFS11
BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FDO INV IMOB - FII
R$ 122,00 R$ 94,700 1,29 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,805 0,66% 6,738% R$ 8,22
BPFF11
FDO INV IMOB BRASIL PLURAL ABSOLUTO FDO DE FUNDOS R$ 91,00 R$ 85,030 1,07 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,669 0,74% 9,340% R$ 8,50
BRCR11
FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL CORP. OFFICE FUND
R$ 101,49 R$ 109,200 0,93 07/04/2017 17/04/2017 R$ 0,670 0,66% 29,208%
R$ 29,64
CBOP11
CASTELLO BRANCO OFFICE PARK FDO INV IMOB - FII
R$ 714,00 R$ 734,650 0,97 28/04/2017 15/05/2017 R$ 4,900 0,69% 8,361%
R$ 59,70
CEOC11B
FDO INV IMOB - FII CEO CYRELA COMMERC. PROPERTIES R$ 76,00 R$ 75,950 1,00 07/04/2017 13/04/2017 R$ 0,000 0,00% 0,068% R$ 0,05
CNES11B FDO INV IMOB - FII CENESP R$ 94,78 R$ 99,500 0,95 20/04/2017 28/04/2017 R$ 0,360 0,38% 5,739% R$ 5,44
CPTS11b
CAPITANIA SECURITIES II FDO INV IMOB - FII
R$ 100,00 R$ 100,070 1,00 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,000 1,00% 13,360%
R$ 13,36
CTXT11
FDO INV IMOB CENTRO TEXTIL INTERNACIONAL R$ 4,21 R$ 3,360 1,25 28/04/2017 09/05/2017 R$ 0,033 0,78% 9,433% R$ 0,40
CXCE11B FDO INV IMOB CAIXA CEDAE
R$ 2.385,00
R$ 2.253,670 1,06 28/04/2017 15/05/2017 R$ 18,210 0,76% 8,827%
R$ 210,52
CXRI11
CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FDO INV IMOB - FII
R$ 1.015,00
R$ 1.066,380 0,95 03/04/2017 12/04/2017 R$ 7,600 0,75% 10,067%
R$ 102,18
CXTL11 FDO INV IMOB CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA
R$ 600,00 R$ 996,610 0,60 28/04/2017 15/05/2017 R$ 4,030 0,67% 8,915%
R$ 53,49
17
Código Nome do Fundo Cotação
Valor Patrimonial por Cota -
12/2016 Cotação/VP Último dia
"com" Data
Pagamento Último
Rendimento Último yield
DY 12 meses
Últimos 12
meses
DOMC11 DOMO FDO INV IMOB - FII
R$ 451,50 R$ 926,420 0,49 01/04/2017 10/04/2017 R$ 0,000 0,00% 1,181% R$ 5,33
DRIT11B
MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL FDO INV IMOB - FII
R$ 114,00 R$ 126,990 0,90 05/04/2017 13/04/2017 R$ 1,000 0,88% 6,965% R$ 7,94
EDFO11B FDO INV IMOB EDIFÍCIO OURINVEST
R$ 278,00 R$ 155,700 1,79 28/04/2017 10/05/2017 R$ 1,711 0,62% 7,646%
R$ 21,25
EDGA11B FDO INV IMOB - FII EDIFÍCIO GALERIA R$ 53,69 R$ 82,720 0,65 20/04/2017 28/04/2017 R$ 0,123 0,23% 7,834% R$ 4,21
EURO11 FDO INV IMOB EUROPAR
R$ 198,90 R$ 351,600 0,57 28/04/2017 17/05/2017 R$ 0,400 0,20% 6,335%
R$ 12,60
FAED11B
FDO INV IMOB - FII ANHANGUERA EDUCACIONAL
R$ 227,50 R$ 170,620 1,33 07/04/2017 17/04/2017 R$ 1,630 0,72% 8,328%
R$ 18,95
FAMB11B
FDO INV IMOB - FII EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO
R$ 4.899,00
R$ 5.480,090 0,89 28/04/2017 12/05/2017 R$ 37,940 0,77% 8,188%
R$ 401,15
FCFL11B FDO INV IMOB - FII CAMPUS FARIA LIMA
R$ 1.929,00
R$ 1.454,200 1,33 17/04/2017 25/04/2017 R$ 11,490 0,60% 6,585%
R$ 127,03
FEXC11B
FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI
R$ 106,20 R$ 103,170 1,03 07/04/2017 17/04/2017 R$ 0,760 0,72% 10,650%
R$ 11,31
FFCI11
FDO INV IMOB RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA R$ 1,83 R$ 1,780 1,03 05/04/2017 13/04/2017 R$ 0,011 0,60% 7,530% R$ 0,14
FIGS11
FDO INV IMOB GENERAL SHOPPING ATIVO E RENDA - FII R$ 67,00 R$ 89,320 0,75 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,833 1,24% 14,919%
R$ 10,00
FIIB11
FDO INV IMOB INDUSTRIAL DO BRASIL
R$ 365,00 R$ 361,160 1,01 28/04/2017 10/05/2017 R$ 2,280 0,62% 7,710%
R$ 28,14
FIIP11B RB CAPITAL RENDA I FDO INV IMOB - FII
R$ 193,50 R$ 170,620 1,13 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,266 0,65% 9,219%
R$ 17,84
FIXX11 FATOR IFIX FDO INV IMOB - FII R$ 90,00 R$ 82,790 1,09 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,560 0,62% 9,528% R$ 8,57
FLMA11
FDO INV IMOB CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA R$ 2,30 R$ 2,650 0,87 06/04/2017 17/04/2017 R$ 0,011 0,46% 6,804% R$ 0,16
FLRP11B FDO INV IMOB - FII FLORIPA SHOPPING
R$ 1.080,00
R$ 1.248,840 0,86 20/04/2017 28/04/2017 R$ 5,170 0,48% 6,386%
R$ 68,97
FMOF11 FDO INV IMOB MEMORIAL OFFICE
R$ 107,99 R$ 181,870 0,59 28/04/2017 17/05/2017 R$ 0,260 0,24% 4,528% R$ 4,89
FPAB11
FDO INV IMOB PROJETO ÁGUA BRANCA
R$ 300,04 R$ 405,240 0,74 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,750 0,58% 7,882%
R$ 23,65
FVBI11B FDO INV IMOB VBI FL 4440 - FII R$ 99,95 R$ 96,240 1,04 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,532 0,53% 6,581% R$ 6,58
GRLV11 CSHG GR LOUVEIRA FDO DE INV IMOB - FII
R$ 995,01
R$ 1.104,540 0,90 28/04/2017 15/05/2017 R$ 7,100 0,71% 8,824%
R$ 87,80
GWIR11
FDO INV IMOB GWI RENDA IMOBILIÁRIA - FII
R$ 255,00 R$ 209,670 1,22 19/04/2017 28/04/2017 R$ 1,140 0,45% 5,518%
R$ 14,07
HCRI11B FDO INV IMOB - FII HOSPITAL DA CRIANÇA
R$ 320,00 R$ 298,070 1,07 12/04/2017 20/04/2017 R$ 2,300 0,72% 8,412%
R$ 26,92
HGBS11
CSHG BRASIL SHOPPING - FDO INV IMOB - FII
R$ 2.136,99
R$ 2.116,070 1,01 28/04/2017 15/05/2017 R$ 12,400 0,58% 7,684%
R$ 164,20
HGCR11
CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 1.069,99
R$ 1.008,360 1,06 28/04/2017 15/05/2017 R$ 9,000 0,84% 10,701%
R$ 114,50
18
Código Nome do Fundo Cotação
Valor Patrimonial por Cota -
12/2016 Cotação/VP Último dia
"com" Data
Pagamento Último
Rendimento Último yield
DY 12 meses
Últimos 12
meses
HGJH11
CSHG JHSF PRIME OFFICES FDO INV IMOB - FII
R$ 1.261,00
R$ 1.036,290 1,22 28/04/2017 15/05/2017 R$ 7,500 0,59% 7,256%
R$ 91,50
HGLG11 CSHG LOGÍSTICA FDO INV IMOB - FII
R$ 1.233,99
R$ 1.083,340 1,14 28/04/2017 15/05/2017 R$ 8,700 0,71% 8,460%
R$ 104,40
HGRE11 CSHG REAL ESTATE FDO INV IMOB - FII
R$ 1.360,00
R$ 1.475,620 0,92 28/04/2017 15/05/2017 R$ 9,400 0,69% 8,904%
R$ 121,10
HTMX11B FDO INV IMOB - FII HOTEL MAXINVEST
R$ 124,80 R$ 137,530 0,91 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,749 0,60% 4,588% R$ 5,73
JRDM11B
FDO INV IMOB - FII SHOPPING JARDIM SUL R$ 85,20 R$ 83,500 1,02 07/04/2017 17/04/2017 R$ 0,505 0,59% 9,145% R$ 7,79
JSRE11 JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO - FII
R$ 100,90 R$ 107,180 0,94 28/04/2017 22/05/2017 R$ 0,660 0,65% 10,833%
R$ 10,93
KNCR11
KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 107,81 R$ 103,550 1,04 28/04/2017 12/05/2017 R$ 0,800 0,74% 12,364%
R$ 13,33
KNIP11
KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FDO INV IMOB - FII
R$ 107,00 R$ 100,510 1,06 28/04/2017 12/05/2017 R$ 0,650 0,61% 4,944% R$ 5,29
KNRI11
KINEA RENDA IMOBILIÁRIA FDO INV IMOB - FII
R$ 146,51 R$ 144,880 1,01 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,920 0,63% 7,535%
R$ 11,04
MAXR11B FDO INV IMOB - FII MAX RETAIL
R$ 1.741,02
R$ 1.636,720 1,06 07/04/2017 17/04/2017 R$ 5,760 0,33% 7,955%
R$ 138,50
MBRF11
FDO INV IMOB MERCANTIL DO BRASIL - FII
R$ 989,00
R$ 1.284,390 0,77 05/04/2017 13/04/2017 R$ 7,790 0,79% 8,957%
R$ 88,58
MFII11
MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO I - FII
R$ 115,00 R$ 102,100 1,13 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,170 1,02% 12,209%
R$ 14,04
MXRF11 MAXI RENDA FDO INV IMOB - FII R$ 97,40 R$ 105,380 0,92 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,950 0,98% 10,791%
R$ 10,51
NSLU11B
FDO INV IMOB - FII HOSPITAL NOSSA SRA DE LOURDES
R$ 217,00 R$ 191,850 1,13 28/04/2017 08/05/2017 R$ 1,491 0,69% 8,971%
R$ 19,47
ONEF11 FDO INV IMOB THE ONE
R$ 1.110,00
R$ 1.051,570 1,06 05/04/2017 13/04/2017 R$ 6,000 0,54% 5,270%
R$ 58,50
PLRI11
POLO FDO INV IMOB - FII RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS I
R$ 115,15 R$ 115,110 1,00 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,790 0,69% 11,915%
R$ 13,72
PQDP11
FDO INV IMOB - FII PARQUE D. PEDRO SHOPPING CENTER
R$ 2.640,03
R$ 2.532,890 1,04 28/04/2017 19/05/2017 R$ 12,651 0,48% 5,611%
R$ 148,13
PRSV11 FDO INV IMOB - FII PRESIDENTE VARGAS
R$ 488,98 R$ 646,900 0,76 12/04/2017 25/04/2017 R$ 1,690 0,35% 6,336%
R$ 30,98
RBBV11
JHSF RIO BRAVO FAZENDA BOA VISTA CAP. PROT. - FII R$ 68,90 R$ 100,180 0,69 03/04/2017 12/04/2017 R$ 0,421 0,61% 8,211% R$ 5,66
RBCB11
RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO I FDO INV IMOB
R$ 430,00 R$ 476,590 0,90 28/04/2017 09/05/2017 R$ 3,500 0,81% 15,537%
R$ 66,81
RBDS11
RB CAPITAL DESENV. RESID. II FDO INV IMOB - FII
R$ 399,00 R$ 573,170 0,70 28/04/2017 10/05/2017 R$ 1,130 0,28% 7,556%
R$ 30,15
RBGS11
RB CAPITAL GENERAL SHOP SULACAP FDO INV IMOB - FII R$ 44,99 R$ 98,830 0,46 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,153 0,34% 16,962% R$ 7,63
RBRD11 RB CAPITAL RENDA II FDO INV IMOB - FII R$ 75,40 R$ 73,120 1,03 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,496 0,66% 10,921% R$ 8,23
19
Código Nome do Fundo Cotação
Valor Patrimonial por Cota -
12/2016 Cotação/VP Último dia
"com" Data
Pagamento Último
Rendimento Último yield
DY 12 meses
Últimos 12
meses
RBVO11
RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO II FDO INV IMOB -FII R$ 78,00 R$ 99,530 0,78 28/04/2017 09/05/2017 R$ 0,400 0,51% 10,923% R$ 8,52
RDES11
RENDA DE ESCRITÓRIOS FDO INV IMOB - FII R$ 62,00 R$ 86,630 0,72 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,242 0,39% 4,074% R$ 2,53
RNDP11
BB RENDA DE PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 1.065,00
R$ 1.030,140 1,03 28/04/2017 15/05/2017 R$ 7,880 0,74% 12,118%
R$ 129,06
RNGO11 FDO INV IMOB RIO NEGRO - FII R$ 92,00 R$ 93,910 0,98 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,510 0,55% 8,685% R$ 7,99
SAAG11
SANTANDER AGÊNCIAS FDO INV IMOB - FII
R$ 130,80 R$ 92,060 1,42 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,860 0,66% 7,569% R$ 9,90
SDIL11 SDI LOGÍSTICA RIO FDO INV IMOB - FII R$ 86,00 R$ 96,690 0,89 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,520 0,60% 8,058% R$ 6,93
SHPH11
FDO INV IMOB SHOPPING PÁTIO HIGIENÓPOLIS
R$ 905,00 R$ 608,690 1,49 05/04/2017 13/04/2017 R$ 3,500 0,39% 4,740%
R$ 42,90
SPTW11 SP DOWNTOWN FDO INV IMOB - FII R$ 72,30 R$ 96,550 0,75 28/04/2017 08/05/2017 R$ 0,535 0,74% 11,353% R$ 8,21
TBOF11 FDO INV IMOB - FII TB OFFICE R$ 71,90 R$ 63,160 1,14 17/04/2017 28/04/2017 R$ 0,265 0,37% 3,854% R$ 2,77
THRA11B
FDO INV IMOB - FII CYRELA THERA CORPORATE
R$ 101,97 R$ 90,960 1,12 07/04/2017 13/04/2017 R$ 0,000 0,00% 0,000% R$ 0,00
TRNT11B FDO INV IMOB - FII TORRE NORTE
R$ 175,00 R$ 168,340 1,04 12/04/2017 20/04/2017 R$ 0,749 0,43% 5,280% R$ 9,24
TRXL11
TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I FDO INV IMOB - FII R$ 60,54 R$ 85,220 0,71 17/04/2017 25/04/2017 R$ 0,244 0,40% 11,118% R$ 6,73
VLOL11 FDO INV IMOB - FII VILA OLÍMPIA CORPORATE R$ 82,00 R$ 87,590 0,94 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,442 0,54% 6,825% R$ 5,60
VRTA11 FATOR VERITA FDO INV IMOB - FII
R$ 113,05 R$ 102,450 1,10 28/04/2017 15/05/2017 R$ 1,000 0,88% 13,375%
R$ 15,12
WPLZ11B
FDO INV IMOB - FII SHOPPING WEST PLAZA R$ 80,00 R$ 79,250 1,01 12/04/2017 20/04/2017 R$ 0,166 0,21% 3,049% R$ 2,44
XPCM11
XP CORPORATE MACAÉ FDO INV IMOB - FII R$ 84,95 R$ 77,800 1,09 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,780 0,92% 11,265% R$ 9,57
XPGA11 XP GAIA LOTE I - FDO INV IMOB - FII R$ 99,48 R$ 103,090 0,96 28/04/2017 15/05/2017 R$ 4,170 4,19% 11,057%
R$ 11,00
XTED11
TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FDO INV IMOB - FII R$ 19,21 R$ 48,540 0,40 28/04/2017 15/05/2017 R$ 0,000 0,00% 5,248% R$ 1,01
20
TABELA DE VALOR PATRIMONIAL Código Nome do Fundo Cotação
Valor Patrimonial por Cota - 12/2016 Cotação/VP
Variação do último VP VP - 07/2016 VP - 12/2015
ABCP11 FDO INV IMOB GRAND PLAZA SHOPPING R$ 15,90 R$ 11,130 1,43 6,51% R$10,45 R$10,40
AEFI11 AESAPAR FDO INV IMOB - FII R$
144,50 R$ 131,700 1,10 -11,34% R$148,55 R$148,55
AGCX11 FDO INV IMOB AGÊNCIAS CAIXA - FII
R$ 1.286,50 R$ 1.081,770 1,19 0,86% R$1.072,54 R$1.067,64
ALMI11B FDO INV IMOB - FII TORRE ALMIRANTE
R$ 1.798,00 R$ 1.941,530 0,93 -34,50% R$2.964,03 R$2.963,48
BBFI11B BB FDO INV IMOB PROGRESSIVO R$
2.743,00 R$ 3.807,110 0,72 0,00% R$3.807,11 R$4.091,85
BBPO11 BB PROGRESSIVO II FDO INV IMOB - FII
R$ 135,90 R$ 93,560 1,45 0,27% R$93,31 R$93,86
BBRC11 BB RENDA CORPORATIVA FDO INV IMOB - FII
R$ 127,00 R$ 90,800 1,40 0,00% R$90,80 R$89,97
BBVJ11 FDO INV IMOB BB VOTORANTIM JHSF C JARD CONT TOWER R$ 57,99 R$ 76,400 0,76 -4,46% R$79,97 R$80,12
BCFF11B FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS R$ 70,50 R$ 87,610 0,80 -1,91% R$89,32 R$77,66
BCRI11 FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS
R$ 110,05 R$ 95,950 1,15 -0,15% R$96,09 R$96,21
BMLC11B FDO INV IMOB BM BRASCAN LAJES CORPORATIVAS - FII R$ 88,00 R$ 102,960 0,85 -6,55% R$110,18 R$109,90
BNFS11 BANRISUL NOVAS FRONTEIRAS FDO INV IMOB - FII
R$ 122,00 R$ 94,700 1,29 0,03% R$94,67 R$95,91
BPFF11 FDO INV IMOB BRASIL PLURAL ABSOLUTO FDO DE FUNDOS R$ 91,00 R$ 85,030 1,07 4,38% R$81,46 R$75,00
BRCR11 FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL CORP. OFFICE FUND
R$ 101,49 R$ 109,200 0,93 -7,86% R$118,51 R$151,37
CBOP11 CASTELLO BRANCO OFFICE PARK FDO INV IMOB - FII
R$ 714,00 R$ 734,650 0,97 -2,32% R$752,08 R$753,99
CEOC11B FDO INV IMOB - FII CEO CYRELA COMMERC. PROPERTIES R$ 76,00 R$ 75,950 1,00 18,60% R$64,04 R$58,54
CNES11B FDO INV IMOB - FII CENESP R$ 94,78 R$ 99,500 0,95 -9,55% R$110,00 R$118,99
CPTS11b CAPITANIA SECURITIES II FDO INV IMOB - FII
R$ 100,00 R$ 100,070 1,00 -1,50% R$101,59 R$102,45
CTXT11 FDO INV IMOB CENTRO TEXTIL INTERNACIONAL R$ 4,21 R$ 3,360 1,25 0,60% R$3,34 R$3,33
CXCE11B FDO INV IMOB CAIXA CEDAE R$
2.385,00 R$ 2.253,670 1,06 -2,96% R$2.322,49 R$2.316,14
CXRI11 CAIXA RIO BRAVO FUNDO DE FDO INV IMOB - FII
R$ 1.015,00 R$ 1.066,380 0,95 4,04% R$1.024,96 R$913,55
CXTL11 FDO INV IMOB CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA
R$ 600,00 R$ 996,610 0,60 14,38% R$871,33 R$868,46
DOMC11 DOMO FDO INV IMOB - FII R$
451,50 R$ 926,420 0,49 -6,58% R$991,66 R$975,45
DRIT11B MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL FDO INV IMOB - FII
R$ 114,00 R$ 126,990 0,90 -1,60% R$129,05 R$129,49
EDFO11B FDO INV IMOB EDIFÍCIO OURINVEST
R$ 278,00 R$ 155,700 1,79 0,03% R$155,66 R$157,30
EDGA11B FDO INV IMOB - FII EDIFÍCIO GALERIA R$ 53,69 R$ 82,720 0,65 -7,37% R$89,30 R$89,57
EURO11 FDO INV IMOB EUROPAR R$
198,90 R$ 351,600 0,57 0,41% R$350,15 R$347,33
FAED11B FDO INV IMOB - FII ANHANGUERA EDUCACIONAL
R$ 227,50 R$ 170,620 1,33 5,50% R$161,73 R$162,05
FAMB11B FDO INV IMOB - FII EDIFÍCIO ALMIRANTE BARROSO
R$ 4.899,00 R$ 5.480,090 0,89 48,76% R$3.683,92 R$3.664,37
FCFL11B FDO INV IMOB - FII CAMPUS FARIA LIMA
R$ 1.929,00 R$ 1.454,200 1,33 -1,50% R$1.476,30 R$1.472,60
21
Código Nome do Fundo Cotação Valor Patrimonial por Cota - 12/2016 Cotação/VP
Variação do último VP VP - 07/2016 VP - 12/2015
FEXC11B FDO INV IMOB - FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI
R$ 106,20 R$ 103,170 1,03 0,90% R$102,25 R$101,56
FFCI11 FDO INV IMOB RIO BRAVO RENDA CORPORATIVA R$ 1,83 R$ 1,780 1,03 -1,66% R$1,81 R$1,81
FIGS11 FDO INV IMOB GENERAL SHOPPING ATIVO E RENDA - FII R$ 67,00 R$ 89,320 0,75 -0,18% R$89,48 R$95,29
FIIB11 FDO INV IMOB INDUSTRIAL DO BRASIL
R$ 365,00 R$ 361,160 1,01 -0,59% R$363,32 R$362,15
FIIP11B RB CAPITAL RENDA I FDO INV IMOB - FII
R$ 193,50 R$ 170,620 1,13 0,57% R$169,65 R$181,51
FIXX11 FATOR IFIX FDO INV IMOB - FII R$ 90,00 R$ 82,790 1,09 -0,18% R$82,94 R$74,38
FLMA11 FDO INV IMOB CONTINENTAL SQUARE FARIA LIMA R$ 2,30 R$ 2,650 0,87 -13,96% R$3,08 R$3,08
FLRP11B FDO INV IMOB - FII FLORIPA SHOPPING
R$ 1.080,00 R$ 1.248,840 0,86 6,03% R$1.177,78 R$1.168,30
FMOF11 FDO INV IMOB MEMORIAL OFFICE R$
107,99 R$ 181,870 0,59 0,00% R$181,87 R$182,20
FPAB11 FDO INV IMOB PROJETO ÁGUA BRANCA
R$ 300,04 R$ 405,240 0,74 -0,01% R$405,27 R$404,62
FVBI11B FDO INV IMOB VBI FL 4440 - FII R$ 99,95 R$ 96,240 1,04 15,09% R$83,62 R$83,05
GRLV11 CSHG GR LOUVEIRA FDO DE INV IMOB - FII
R$ 995,01 R$ 1.104,540 0,90 0,92% R$1.094,47 R$1.090,34
GWIR11 FDO INV IMOB GWI RENDA IMOBILIÁRIA - FII
R$ 255,00 R$ 209,670 1,22 -2,32% R$214,66 R$214,24
HCRI11B FDO INV IMOB - FII HOSPITAL DA CRIANÇA
R$ 320,00 R$ 298,070 1,07 16,17% R$256,58 R$256,58
HGBS11 CSHG BRASIL SHOPPING - FDO INV IMOB - FII
R$ 2.136,99 R$ 2.116,070 1,01 0,02% R$2.115,59 R$2.109,15
HGCR11 CSHG RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 1.069,99 R$ 1.008,360 1,06 -3,24% R$1.042,13 R$1.017,16
HGJH11 CSHG JHSF PRIME OFFICES FDO INV IMOB - FII
R$ 1.261,00 R$ 1.036,290 1,22 -13,79% R$1.202,03 R$1.202,74
HGLG11 CSHG LOGÍSTICA FDO INV IMOB - FII
R$ 1.233,99 R$ 1.083,340 1,14 2,07% R$1.061,36 R$1.056,80
HGRE11 CSHG REAL ESTATE FDO INV IMOB - FII
R$ 1.360,00 R$ 1.475,620 0,92 -2,54% R$1.514,08 R$1.506,24
HTMX11B FDO INV IMOB - FII HOTEL MAXINVEST
R$ 124,80 R$ 137,530 0,91 -8,27% R$149,93 R$151,47
JRDM11B FDO INV IMOB - FII SHOPPING JARDIM SUL R$ 85,20 R$ 83,500 1,02 -1,53% R$84,80 R$85,09
JSRE11 JS REAL ESTATE MULTIGESTÃO - FII
R$ 100,90 R$ 107,180 0,94 -0,20% R$107,40 R$104,12
KNCR11 KINEA RENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 107,81 R$ 103,550 1,04 0,42% R$103,12 R$99,53
KNIP11 KINEA ÍNDICES DE PREÇOS FDO INV IMOB - FII
R$ 107,00 R$ 100,510 1,06 0,32% R$100,19
KNRI11 KINEA RENDA IMOBILIÁRIA FDO INV IMOB - FII
R$ 146,51 R$ 144,880 1,01 -0,50% R$145,61 R$145,61
MAXR11B FDO INV IMOB - FII MAX RETAIL R$
1.741,02 R$ 1.636,720 1,06 -19,10% R$2.023,22 R$2.008,49
MBRF11 FDO INV IMOB MERCANTIL DO BRASIL - FII
R$ 989,00 R$ 1.284,390 0,77 0,47% R$1.278,35 R$1.291,89
MFII11 MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO I - FII
R$ 115,00 R$ 102,100 1,13 -0,99% R$103,12 R$103,13
MXRF11 MAXI RENDA FDO INV IMOB - FII R$ 97,40 R$ 105,380 0,92 -1,42% R$106,90 R$99,60
NSLU11B FDO INV IMOB - FII HOSPITAL NOSSA SRA DE LOURDES
R$ 217,00 R$ 191,850 1,13 4,80% R$183,07 R$183,00
ONEF11 FDO INV IMOB THE ONE R$
1.110,00 R$ 1.051,570 1,06 11,93% R$939,51 R$946,36
PLRI11 FDO INV IMOB THE ONE R$
115,15 R$ 115,110 1,00 1,49% R$113,42 R$109,32
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Código Nome do Fundo Cotação Valor Patrimonial por Cota - 12/2016 Cotação/VP
Variação do último VP VP - 07/2016 VP - 12/2015
PQDP11 FDO INV IMOB - FII PARQUE D. PEDRO SHOPPING CENTER
R$ 2.640,03 R$ 2.532,890 1,04 5,76% R$2.394,99 R$2.259,28
PRSV11 FDO INV IMOB - FII PRESIDENTE VARGAS
R$ 488,98 R$ 646,900 0,76 -18,38% R$792,57 R$792,39
RBBV11 JHSF RIO BRAVO FAZENDA BOA VISTA CAP. PROT. - FII R$ 68,90 R$ 100,180 0,69 -0,12% R$100,30 R$101,00
RBCB11 RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO I FDO INV IMOB
R$ 430,00 R$ 476,590 0,90 -9,09% R$524,27 R$582,30
RBDS11 RB CAPITAL DESENV. RESID. II FDO INV IMOB - FII
R$ 399,00 R$ 573,170 0,70 0,00% R$573,17 R$709,54
RBGS11 RB CAPITAL GENERAL SHOP SULACAP FDO INV IMOB - FII R$ 44,99 R$ 98,830 0,46 0,14% R$98,69 R$99,86
RBRD11 RB CAPITAL RENDA II FDO INV IMOB - FII R$ 75,40 R$ 73,120 1,03 5,77% R$69,13 R$67,74
RBVO11 RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO II FDO INV IMOB -FII R$ 78,00 R$ 99,530 0,78 0,03% R$99,50 R$95,28
RDES11 RENDA DE ESCRITÓRIOS FDO INV IMOB - FII R$ 62,00 R$ 86,630 0,72 -9,71% R$95,95 R$95,24
RNDP11 BB RENDA DE PAPÉIS IMOBILIÁRIOS FDO INV IMOB - FII
R$ 1.065,00 R$ 1.030,140 1,03 -0,57% R$1.036,02 R$1.014,40
RNGO11 FDO INV IMOB RIO NEGRO - FII R$ 92,00 R$ 93,910 0,98 4,94% R$89,49 R$89,53
SAAG11 SANTANDER AGÊNCIAS FDO INV IMOB - FII
R$ 130,80 R$ 92,060 1,42 -2,21% R$94,14 R$93,98
SDIL11 SDI LOGÍSTICA RIO FDO INV IMOB - FII R$ 86,00 R$ 96,690 0,89 2,26% R$94,55 R$94,70
SHPH11 FDO INV IMOB SHOPPING PÁTIO HIGIENÓPOLIS
R$ 905,00 R$ 608,690 1,49 0,41% R$606,20 R$610,88
SPTW11 SP DOWNTOWN FDO INV IMOB - FII R$ 72,30 R$ 96,550 0,75 -0,89% R$97,42 R$105,72
TBOF11 FDO INV IMOB - FII TB OFFICE R$ 71,90 R$ 63,160 1,14 -12,75% R$72,39 R$72,36
THRA11B FDO INV IMOB - FII CYRELA THERA CORPORATE
R$ 101,97 R$ 90,960 1,12 29,70% R$70,13 R$66,89
TRNT11B FDO INV IMOB - FII TORRE NORTE R$
175,00 R$ 168,340 1,04 0,59% R$167,35 R$167,15
TRXL11 TRX REALTY LOGÍSTICA RENDA I FDO INV IMOB - FII R$ 60,54 R$ 85,220 0,71 -0,91% R$86,00 R$86,04
VLOL11 FDO INV IMOB - FII VILA OLÍMPIA CORPORATE R$ 82,00 R$ 87,590 0,94 0,23% R$87,39 R$87,78
VRTA11 FATOR VERITA FDO INV IMOB - FII R$
113,05 R$ 102,450 1,10 -1,46% R$103,97 R$104,01
WMRB11B WM RB CAPITAL FDO INV IMOB - FII
R$ 405,00 R$ 422,090 0,96 -9,80% R$467,97 R$455,81
WPLZ11B FDO INV IMOB - FII SHOPPING WEST PLAZA R$ 80,00 R$ 79,250 1,01 -17,65% R$96,23 R$91,04
XPCM11 XP CORPORATE MACAÉ FDO INV IMOB - FII R$ 84,95 R$ 77,800 1,09 -6,19% R$82,93 R$82,57
XPGA11 XP GAIA LOTE I - FDO INV IMOB - FII R$ 99,48 R$ 103,090 0,96 -3,76% R$107,12 R$107,12
XTED11 TRX EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FDO INV IMOB - FII R$ 19,21 R$ 48,540 0,40 -23,85% R$63,74 R$64,22
23
MÍNIMAS E MÁXIMAS 52 SEMANAS A tabela a seguir conta com os valores mínimos e máximos das últimas 52 semanas dos fundos imobiliários,
bem como da média diária de cotas negociadas.
Infelizmente o dado só é possível obter dos fundos que são negociados no mercado normal, as de mercado
balcão, aquelas com um “b” no final não é possível.
Código Cotação Máxima 52 semanas Mínima 52 semanas Média de cotas negociadas diariamente
ABCP11 R$ 15,90 R$ 16,50 R$ 9,50 532
AEFI11 R$ 144,50 R$ 154,90 R$ 111,00 600
AGCX11 R$ 1.286,50 R$ 1.385,00 R$ 1.012,02 269
BBPO11 R$ 135,90 R$ 137,90 R$ 104,25 13.494
BBRC11 R$ 127,00 R$ 134,50 R$ 88,50 662
BBVJ11 R$ 57,99 R$ 59,80 R$ 45,51 1.518
BNFS11 R$ 122,00 R$ 135,00 R$ 95,00 60
BPFF11 R$ 91,00 R$ 95,70 R$ 72,00 1.642
BRCR11 R$ 101,49 R$ 107,44 R$ 82,25 24.807
CBOP11 R$ 714,00 R$ 742,50 R$ 546,01 206
CTXT11 R$ 4,21 R$ 4,30 R$ 3,20 5.264
CXRI11 R$ 1.015,00 R$ 1.115,00 R$ 816,00 25
CXTL11 R$ 600,00 R$ 645,48 R$ 416,00 23
DOMC11 R$ 451,50 R$ 620,00 R$ 420,15 16
EURO11 R$ 198,90 R$ 202,00 R$ 157,66 41
FFCI11 R$ 1,83 R$ 1,87 R$ 1,39 56.883
FIGS11 R$ 67,00 R$ 71,45 R$ 60,51 7.349
FIIB11 R$ 365,00 R$ 366,00 R$ 250,24 133
FIXX11 R$ 90,00 R$ 94,05 R$ 65,01 153
FLMA11 R$ 2,30 R$ 2,50 R$ 1,72 11.270
FMOF11 R$ 107,99 R$ 119,87 R$ 87,92 60
FPAB11 R$ 300,04 R$ 327,00 R$ 270,05 110
GRLV11 R$ 995,01 R$ 1.150,94 R$ 875,00 189
HGBS11 R$ 2.136,99 R$ 2.424,98 R$ 1.566,01 497
HGCR11 R$ 1.069,99 R$ 1.100,00 R$ 935,00 60
HGJH11 R$ 1.261,00 R$ 1.399,99 R$ 1.076,00 131
HGLG11 R$ 1.233,99 R$ 1.399,99 R$ 1.005,06 425
HGRE11 R$ 1.360,00 R$ 1.459,98 R$ 1.110,00 834
JSRE11 R$ 100,90 R$ 104,36 R$ 88,80 17.082
KNCR11 R$ 107,81 R$ 117,80 R$ 104,30 17.730
KNRI11 R$ 146,51 R$ 158,25 R$ 115,00 10.766
MBRF11 R$ 989,00 R$ 998,99 R$ 738,10 56
MFII11 R$ 115,00 R$ 115,00 R$ 97,64 3.303
MXRF11 R$ 97,40 R$ 97,99 R$ 83,00 2.787
ONEF11 R$ 1.110,00 R$ 1.140,00 R$ 785,00 24
PLRI11 R$ 115,15 R$ 128,65 R$ 95,75 559
PQDP11 R$ 2.640,03 R$ 2.799,00 R$ 1.599,00 25
PRSV11 R$ 488,98 R$ 555,00 R$ 465,10 87
RBBV11 R$ 68,90 R$ 75,76 R$ 60,00 776
RBDS11 R$ 399,00 R$ 610,00 R$ 380,00 16
RBGS11 R$ 44,99 R$ 47,18 R$ 32,50 1.666
RBRD11 R$ 75,40 R$ 75,50 R$ 57,00 764
RBVO11 R$ 78,00 R$ 95,94 R$ 69,11 288
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Código Cotação Máxima 52 semanas Mínima 52 semanas Média de cotas negociadas diariamente
RDES11 R$ 62,00 R$ 63,98 R$ 53,00 229
RNDP11 R$ 1.065,00 R$ 1.120,00 R$ 900,00 27
RNGO11 R$ 92,00 R$ 97,00 R$ 71,60 1.904
SAAG11 R$ 130,80 R$ 136,00 R$ 93,00 3.407
SDIL11 R$ 86,00 R$ 93,91 R$ 59,57 1.356
SHPH11 R$ 905,00 R$ 1.000,00 R$ 612,05 81
SPTW11 R$ 72,30 R$ 80,00 R$ 53,01 2.061
TBOF11 R$ 71,90 R$ 73,75 R$ 59,34 4.116
TRXL11 R$ 60,54 R$ 71,00 R$ 47,07 1.523
VLOL11 R$ 82,00 R$ 83,50 R$ 60,54 1.726
VRTA11 R$ 113,05 R$ 129,99 R$ 103,50 2.224
XPCM11 R$ 84,95 R$ 92,99 R$ 56,12 1.266
XPGA11 R$ 99,48 R$ 102,41 R$ 76,50 1.461
XTED11 R$ 19,21 R$ 39,89 R$ 19,00 1.384
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Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento do autor,
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