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REUNIÃO APIMEC
São Paulo – 26/11/2010
e
Rio de Janeiro – 20/12/2010
AGENDA
ABERTURA
SETORIAL
INDUSTRIAL
CORPORATIVO
RESULTADOS
GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO
PERSPECTIVAS
2
DIAS D’ÁVILA - BA SANTO ANDRÉ – SP(UTINGA)
SERRA - ESSANTO ANDRÉ – SP(CAPUAVA)3
ABERTURA
Apresentador: Luiz Antonio de Souza Queiroz Ferraz Junior Diretor Presidente
44
• A Paranapanema a partir de agora, vive uma nova fase
• Após conclusão de importante reestruturação financeira, tributária e societária, é uma empresa com: solidez financeira foco na rentabilidade foco na qualidade e foco na tecnologia Estratégia:
1. Investimentos focados: ganho de escala e competitividade• Forte ciclo de crescimento orgânico desde 2009• Investimentos com prazo de maturação mais longo• Investidos R$ 56,5 milhões em 2009 e de 2010-13 serão R$ 510 milhões em: 20% de expansão na capacidade de cobre refinadoMais de 50% de expansão em produtos semimanufaturados de cobre (tubos e laminados)• Reciclagem de cobre: melhora de mix entre concentrado e sucata, com meta de passar da relação de 83% / 17% para 70% / 30% até 2012
2. Projetos: em andamento estudos para• Planta de metais preciosos (ouro e prata) • Direitos Minerários: ao longo de 2011, serão conduzidos estudos sobre 105 direitos minerários da Paranapanema registrados no DNPM, que incluem reservas de cassiterita, cobre, cromo, chumbo, estanho, molidbênio, ouro, prata, níquel, titânio e zinco, dentre os principais, para verificação do tamanho da reserva e viabilidade de exploração nos Estados do Amapá, Pará, Roraima, Rondônia e Rio Grande do Sul.
55
3. Alienação de ativos não ligados ao core business4. Meta e estratégia de direcionamento:• Meta de ampliar a participação no mercado interno bem sucedida: 67%• Busca de ganhos de escala e competitividade, com redução de custos fixos• Foco na rentabilidade.
5. Parcerias estratégicas:• Em estudo, possíveis parcerias estratégicas para o desenvolvimento de pesquisas para: Redução de custosGarantir suprimentos a longo prazoPreços mais competitivos
6. Reestruturação organizacional: governança corporativa • Nova estrutura organizacional com a criação e aperfeiçoamento de comitês de gestão aprovadas pelo Conselho de Administração
7. Perspectivas • Período de 2010 a 2016 extremamente promissor, em especial no mercado interno• Crescimento esperado do PIB e em diversos setores que demandam cobre, ajudado pelos eventos esportivos e pelo PAC, alavancarão nossos negócios.
66
Correlação com … Crescimento do PIB Consumo global Crescimento dos Países emergentes
Aumento na infraestrutura de investimentos
Mercado imobiliário e de construção civil
Crescimento dos países emergentes Acima da média global
Aumento do uso de energia limpa (solar, eólica e etanol)
Setores de transporte e automotivo
•A Economia Brasileira crescerá em ritmo acelerado, acima de 5% e de forma sustentável.
• A cadeia produtiva do cobre apresenta um consumo de 1 a 2% superior a média brasileira de crescimento.
•Investimento direto de investidores (locais e estrangeiros) no Brasil , que deixou de ser o “país do futuro” para ser o “país do presente”.
7
SETORIAL – Divisão Cobre
Participantes na Cadeia de Cobre no Brasil
Indicadores Globais de Cobre
Indicadores Globais de Cobre Refinado
Indústria de Cobre Refinado no Brasil
Perspectivas de Demanda por Cobre Refinado
Apresentador: Marco Martins - Diretor Comercial
88
Cadeia do Cobre no BrasilSetores
Quantidade de
Companhias
Faturamento 2009
(US$ milhões)
Part. %
Mineradoras 3 1.444 22%
Refinadoras 3 1.300 20%
Laminadores -Semimanufaturados 5 799 12%
Laminadores - Vergalhão 17 1.138 17%
Fios e Cabos 210 1.877 29%
Total 238 6.558 100%
Fonte: Sindicel e ABC
• Poucos players no início da cadeia de cobre no Brasil• Produção de concentrado de cobre no Brasil suficiente para atender a demanda dos refinadores • Setor de fios e cabos composto por empresas multinacionais e por empresas familiares• Apenas 2 Companhias são de capital aberto listadas na BM&FBovespa (Vale e Paranapanema) • O subsetor de fios e cabos é o maior na cadeia do cobre no Brasil
99
Fonte: Sindicel e ABC
Importantes empresas nacionais e globais estão presentes em nosso país, como por exemplo:
Fonte: Sindicel e ABC
Fios e Cabos
Segmento formado por mais de 200 empresas nacionaisde portes pequeno, médio e grande e também deempresas multinacionais, como por exemplo: Draka-Telcon,Furukawa, General Cable, Nexans e Prysmian.
1010
• A Produção mundial de concentrado de cobre cresceu a uma taxa média de 2,1% a.a.;
• A demanda global por concentrado de cobre pelas refinadoras (smelters) aumentou em média 0,7% a.a.;
• A produção de cobre refinado global cresceu a uma taxa média de 3% a.a.; e
• O consumo de cobre refinado mundial aumentou a uma taxa média de 2,1% a.a.
Fonte: Brook Hunt Set/10Desde 2008 ...
1111
• Recuperação nos prêmios do catodo sobre o preço do cobre na LME – London Metal Exchange prevista para 2011 em relação a 2010
• O Treatment Charge (TC) – Taxa de Tratamento do Cobre e o Refining Charge (RC) – Taxa de Refino do Cobre, é o desconto deduzido do preço do metal na LME dado pela mineradoras para as refinadoras (smelters)
• O preço médio do cobre tem sido muito
Volátil (oferta e demanda + hedge funds)
Aumentou a uma taxa média de 22,2% a.a.
de 2003-2010 e de 2% a.a. desde 2008
• O fechamento/paralisação de smelters
na China e na Índia favoreceu o aumento
do TC/RC no mercado spot no 2o semestre/10
• Preços dos subprodutos da metalurgia de
cobre (ouro, prata e ácido súlfurico) também
são indicadores importantes.
1212
Ações estratégicas da Paranapanema : Ampliação do mercado doméstico, passando de 53% (9M09) para 67% (9M10) do total; Ampliação das vendas de produtos de maior valor agregado como vergalhões e fios trefilados; Expansão da capacidade instalada de 240 mil t / ano para ~280 mil t /a no até 2013 na filial BA; CAPEX de ~R$ 330 milhões em expansão de cobre refinado entre 2010-2013; Serviços de logística aos clientes, reduzindo prazos de entrega, custos financeiros e risco no
gerenciamento de transporte com a criação do CDPC – Centro de Distribuição de Produtos de Cobreem Itatiaia no Rio de Janeiro;
Logística intermodal: cabotagem, rodoviário e ferroviário.
*Estimativas
Consumo Aparente de Cobre Refinado no Brasil
Produtos (Mil t) 2008 2009 2010*Var.
2010/09
CAGR
2008-10
Produção de cobre refinado 230,0 227,0 220,0 -3,1% -2,2%
Variação de estoques 1,1 -16,9 0,0 NS NS
Importação de cobre refinado 251,0 203,5 280,0 37,6% 5,6%
Exportação de cobre refinado -93,1 -88,6 -80,0 -9,7% NS
Consumo aparente no Brasil 389,0 325,0 420,0 29,2% 3,9%
População (em milhões de pessoas)189,6 191,9 194,0 1,1% 1,2%
Consumo per capita (Kg por hab)2,05 1,69 2,16 27,8% 2,7%
Fonte: Sindicel - Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos
do Estado de São Paulo ; ABC - Associação Brasileira do Cobre; MDIC/Secex; IBGE e Brook Hunt (Set/10)
1313
• Segmento de fios e cabos presente em toda a atividade econômica: Construção Civil,Infraestrutura (energia, transporte, saneamento e telecomunicações), Indústria(Automobilística, eletroeletrônico, mineração, agroindústria).
• Fabricantes instalados no país utilizam tecnologia de ponta na produção edesenvolvimento de seus produtos, competindo em igualdade de condições o mundointeiro.
• Energia (elétrica, eólica, solar, biodiesel e etanol)
• Fios e Cabos fabricados no Brasil tem suas mais variadas aplicações, destacando-se:
Construção Civil (Baixa tensão)
Distribuição de energia (Média e alta tensão)
Eletro eletrônicos (Fios esmaltados e outros)
Telecomunicações (Fios e cabos metálicos, cabos de fibra óptica e coaxiais)
Indústria petrolífera (Cabos umbilicais e cabos para bombas submersas,indústria de mineração)
Fonte:Sindicel e ABC
14
SETORIAL – Divisão Cobre
Importância da Marca Eluma no segmento de semimanufaturados
Distribuição da Receita dos semimanufaturados
Perspectivas de consumo de semimanufaturados
Apresentador: Wilson Nunes
Diretor Superintendente de Semimanufaturados
1515
• Investimentos da Paranapanema na divisão de semimanufaturados: ~R$ 175 milhões de 2010-2013
• Aumento da capacidade instalada de 72 mil t / ano para 110 mil t /ano em 2012, podendo ir até 130 mil t / ano até 2013
Indústria Brasileira de semimanufaturados de cobre e suas ligas
2009Mercado
total
2009 Paranapanema (Divisão de
semimanufaturados ) Marca Eluma
Part. % no total de mercado
Receitas (US$ milhões) 799 353 44%
Impostos (US$ milhões) 137 46 34%
Consumo de energia elétrica (GWh) 250 91 36%
Empregos diretos 3.886 1.400 36%
Capacidade instalada (Em mil t) 203 72 35%
Produção efetiva (Em mil t) 130 55 43%
Exportações (US$ milhões) 85 62 73%
Fonte: Paranapanema, Sindicel e ABC
1616
• Diversificação como vantagem competitiva• Entrada no segmentos de arames e barramentos de cobre a contar de 2009• Semimanufaturados crescem 37% em receita e 21% em volume nos 9M10 contra
9M09•
AUTOMOTIVO 10%
CONSTRUÇÃO CIVIL 27%
ELETRO ELETRÔNICA
14%
MATERIAIS BELICOS
2%
MECÂNICA E METALURGIA
11%
OUTROS 3%
REFRIGERAÇÃO12%
REVENDA 15%
VESTUÁRIO 6%
Faturamento Líquido por Segmento Jan-Set 2010
AUTOMOTIVO 11%
CONSTRUÇÃO CIVIL 28%
ELETRO ELETRÔNICA
11%
MATERIAIS BELICOS
4%
MECÂNICA E METALURGIA
8%
OUTROS 1%
REFRIGERAÇÃO16%
REVENDA 16%
VESTUÁRIO 5%
Faturamento Líquido por Segmento 2009
17
• Cenário econômico Brasileiro e mundial favorável para 2009-2016;
• Projeções de tendências demográficas no Brasil:
• Investimentos em moradias:
17
2009 2016 CAGR* p.a.
População (Em milhões de habitantes) 190 209,3 1,2%
# de residências (Em milhões) 57,7 71,4 2,7%
Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09
De 2009-2016 (Em bilhões de Reais) Média anual Como % do PIB
Investimentos 227,1 6,3%
Novas moradias 147,8 4,1%
Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09
*CAGR: Taxa média composta de crescimento
18
INDUSTRIAL – O NÉGOCIO DO COBRE PRIMÁRIO
Cadeia Produtiva do Cobre
Capacidade de Produção – Bahia
Diagrama do Fluxo de Produção
Principais Direcionadores do Custo de Produção
Investimentos 2010 e 2011/2013 - Oportunidades
Apresentador: Marcos Souza - Diretor Industrial
1919
MINERAÇÃO
•Extração de cobre das minas;
•Conteúdo do minério de cobre entre (0,5% a 2%);
•Processado na mina, transforma-se em concentrado de cobre com cerca de 30% de cobre , 30% de enxôfre , além de ouro, prata e outros elementos.
•Aquisição de 75% no mercadoexterno(Chile).
FUNDIÇÃO E REFINO
•O concentrado de cobre é processadona fundiçãoresultando no anodo com 99,5% de cobre.
•Processo eletrolíticode refino do anodoé transformado em catodo com 99,99% de cobre (purezanecessária para obtenção das característicaseletricas ótimas).
PRODUÇÃO DE SEMI-MANUFATURADOS DE COBRE E SUAS LIGAS
•SEMIMANUFATURADOS
•Processo de laminaçãocontínua;
•Produtos: laminados, barras, arames, tubossem costura e fiostrefilados de cobre e suasligas (alimentados porcatodos e sucata);
•Ligas de cobre + zinco = latão;
•Ligas de cobre + estanho= bronze.
• MANUFATURADOS
•Produção no segmento de maior valor agregado;
•Tubos e conexões e hidrolar para construção civil.
LOGÍSTICA
•Distribuição dos produtos de cobre da Paranapanema através do CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) – Itatiaia – RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste;
•Proximidade dos maiores clientes;
•Agilidade na entrega .
Fornecedores
Presença significante na Divisão Cobre: 98% do total da receita
2020
Cobre Eletrolítico ........................ 240.000 t/ano
Vergalhão ................................... 220.000 t/ano
Fio Trefilado ................................ 18.000 t/ano
Ácido Sulfúrico ............................ 570.000 t/ano
Oleum .......................................... 70.000 t/ano
Vergalhão Oxygen – Free ............. 6.000 t/ano
Ouro*............................................ 2.000 kg/ano
Prata*............................................ 32.000 kg/ano
Granulado ferroso**....................360.000 t/ano
* Valores típicos contidos na lama anódica
** Materiais para indústria de cimento/ pavimentação/jateamento de estruturas metálicas.
2121
Granulados Ferrosos
VERGALHÃO
DE COBRE
OLEUM
ÁCIDOSULFURICO
FIOSVERGALHÃO
OxyFree
CATODOS
REFINOELETROLÍTICO
TREFILA
ÁCIDO45 %
LAMINAÇÃOUpCast
FUNDIÇÃO
Planta de Ácido Sulfúrico
SUCATAS
EXTERNAS
GASES
ANODOS
RECEPÇÃO E ESTOCAGEM
DE CONCENTRADOS Chile: 70–75%Portugal: 4–6%Brasil: 20–25%
PLANTA DE SULFATO NÍQUEL
SULFATO DE NÍQUEL IMPURO
LAMA
DECOPERIZADA
Diagrama de Fluxo do Processo Metalúrgico
22
• Tecnologia atualizada
• Escala de Produção
• Grau de utilização
• Plena utilização das oportunidades dos subprodutos:
Ácido sulfúrico e derivadosOuro e prataOutros metais/produtos para a indústria de cimento/pavimentação
• Índices operacionais no limite da tecnologia:
Rendimentos Consumo de energia e de insumos Custos de manutenção e produtividade
22
2323
Investimentos em 2010• Unidade Bahia focada na recuperação dos principais equipamentos e sua modernização• Nova linha de produtos trefilados, ampliando a capacidade de produção para 45 mil t/ ano • Ampliação da gama de produtos laminados para atender outros mercados e clientes no
Brasil e no exterior
Investimentos 2011 / 2015• Ampliação/Modernização da capacidade de produção de cobre eletrolítico para 280 mil t /
ano até 2013• Ampliação da capacidade de processamento de sucata externa.• Redução de custo de transformação específico estimado em ~14% em relação à 2010• Uso mais intensivo de sucata de cobre tem a vantagem de menor dependência de
concentrados e minimizar os investimentosOportunidades em estudo• Instalação de uma planta de Metais Preciosos• Instalação de co-geração com capacidade de 10 MW (aproveitamento do calor das
caldeiras).
SETORIAL – Divisão Fertilizantes
CIBRAFERTIL
O negócio de fertilizantes na Paranapanema
Mercado de Superfosfato Simples na BA, Nordeste e no Brasil
Perspectivas para o Setor de Fertilizantes
Apresentador: Walter Oliveira - Diretor Superintendente
2525
Empresa produtora de fertilizantes (SSP em pó e em grãos e NPK)
Negócio
Produção de fertilizantes
Localização: 1 planta no ComplexoPetroquímico de Camaçari (BA)
Vantagens de logística (distâncias)
Salvador: 45 Km
Paranapanema: 5 Km
Porto de Aratu (BA): 25 Km
Petrobrás Fafen: 2 Km
Principais Clientes: 20 Km
Área de terreno total: 108.336 m²
Área construída total: 17.834 m²
Produção
Fábrica de Superfosfato
Capacidade instalada: 50 t / hora ~300.000 t / ano
Produto: SUPERFOSFATO SIMPLES(SSP) 18% P2O5 e NPK/NP
Matérias-primas
Rocha fosfática com 30 a 32% de P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia
Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto
Comercialização
Política de comercialização
Venda industrial de SuperfosfatoSimples para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes, revenda pelas misturadoras e revendedores; e
Venda direta para agricultores nas regiões do Oeste Baiano, Sul do Piauí e Maranhão.
Principais clientes:
Agricultores : 38%Heringer : 23%Fertipar: 20%Yara: 5%Mosaic: 5%Outros - 9%
Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico
2626
• A produção Brasileira de SSP deverá atingir ~7 milhões de t /ano em 2020;
• Região Nordeste (importante fronteira agrícola) passa de 11% da produção nacional em 2010 para 13,5% em 2020, segundo as estimativas;
• Cibrafértil amplia a participação no NE, de 30,7% em 2010 para 31,3% em 2020 sem grandes investimentos
Fonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil
2727
Novo cenário a partir de 2010• Processo de consolidação do setor, com a entrada da Vale no setor de fertilizantes na
produção de fosfatados, via aquisições atuando apenas na venda industrial:
Fosfertil
Jazidas e fábricas de produção da Bunge
Mosaic
Yara
• Recuperação do setor durante 2010 tanto em quantidades quanto em margens se aproximando do recorde de produção de 2007;
• Bom desempenho do setor agrícola de commodities como algodão, cana, soja e milho;
• Reposicionamento dos principais players no mercado com a Bunge atuando apenas como misturador, Yara e Mosaic atuando mais na revenda de seus produtos importados; e
• Desempenho da Cibrafertil em 2010 muito melhor que 2009, com boas perspectivas futuras de melhora contínua, face as projeções para o agronegócio brasileiro.
28
ABERTURA
SETORIAL
INDUSTRIAL
CORPORATIVO
RESULTADOS
GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO
PERSPECTIVAS
Apresentador: Doris WilhelmDiretora de Relações com Investidores
2929
Cronologia das Reestruturações Financeira e Tributária e da
Reorganização Societária e Organizacional
13/11/2009Incorporação da
Caraíba S.A.
30/11/2009Adesão ao Parcelamento da Dívida Fiscal
31/03/2010Incorporação da
Eluma S.A.
22/03/2010Conversão de PN em ON
31/03/2011Reestruturação organizacional e
melhoria das ferramentas de gestão
29/09/2009
Criação do CDPC
30
23,96%
17,23%
11,81%
EWZ LLC8,32%
Mercado38,68%
30
Composição Acionária
Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 31/10/2010.
Principais Acionistas
Free Float
317.615.334(99,51%)
Nº de Ações Ordinárias 319.176.942(100,00%)
Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 31/10/2010
Ordinárias %
Fundos de Pensão 136.056.657 42,63%
Bancos com Carteiras de Investimento 56.466.775 17,69%
Pessoas Físicas 49.065.036 15,37%
Fundos Invest. Estrangeiro 34.448.216 10,79%
Pessoa Jurídica Não Institucional 19.595.398 6,14%
Fundos de Investimento 19.214.891 6,02%
Clubes de Investismento 3.633.774 1,14%
Corretoras/Distribuidoras de Valor 618.243 0,19%
Outros 53.580 0,02%
Tesouraria 24.372 0,01%
Total geral 319.176.942 100,00%
Mais de 10.000 acionistas
3131
Governança Corporativa• Política de Negociação de Ações e de Informações Relevantes
• Revisão do Código de Ética e de Conduta
• Criação e reformulação de Comitês de Assessoramento ao Conselho de Administração
Comitê de Auditoria
Comitê de Finanças, Risco e Contingências
Comitê de Remuneração e Gestão
• 100% de ações ordinárias com 100% de Tag Along
• Revisão do Estatuto Social para adequação à nova regulamentação do Novo Mercado na BM&FBovespa
• Contratação de consultoria para implantação de controle internos baseados nos princípios da SoX
Mercado de Capitais• Contratação de Formador de Mercado desde janeiro de 2009
• Melhoria na liquidez com a inclusão nos índices SmallCap e IBRx100 desde o 1º quadrimestre de 2010
• Crescimento de 127% no volume de títulos negociados em 2010 até 31/10/10 sobre a média diária de 2009
• Aumento de 136,5% no volume financeiro no mesmo período
• O número de negócios triplicou em 2010 (até 31/10) sobre 2009, enquanto que a valorização do papel acumulada em 2010 foi de 40,8%, acima dos 3% do IBOVESPA e dos 2,5% do IBRx100
3232
• Adesão ao Pacto Global das Nações Unidas desde junho de 2008• Relatório de Sustentabilidade pela metodologia do GRI – Global Reporting Initiative
• Premiações (2009-2010) Paranapanema dentre as cinco finalistas da revista IR Magazine na categoria “Maior
evolução em RI – Relações com Investidores”;A Filial BA (marca Caraíba) recebeu dois prêmios Top Social ADVB 2009 da Associação de
Diretores de Venda e Marketing do Brasil;A marca Eluma recebeu o prêmio Rui Otake da revista Revenda de melhor produto
destinado a construção civil, o 4º prêmio Mérito Lojista como um dos melhoresfornecedores de materiais para a construção civil e o prêmio ANAMACO – Melhorempresa produtora de tubos e conexões de cobre.
• CertificaçõesISO 9001 – fábricas de Dias D’Ávila(BA), Utinga e Capuava(SP) e de Serra(ES);ISO 14.001 – fábrica de Dias D’Ávila(BA) e de Serra(ES);ISO 14.001 – em fase de implementação na fábrica de Santo André – UTINGA (SP)
Preocupação com a qualidade dos produtos e com a sustentabilidade... Meio Ambiente, Comunidade, Clientes, Fornecedores, Colaboradores e Investidores
ABERTURA
SETORIAL
INDUSTRIAL
CORPORATIVO
RESULTADOS
GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO
PERSPECTIVAS
Apresentador: Doris WilhelmDiretora de Relações com Investidores
34
66
9
75
2
73
3
63
2
86
9
1.7
60
2.2
34
44% 49%
6%
30% 27%
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
0,00
500,00
1.000,00
1.500,00
2.000,00
2.500,00
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10
Receita Líquida de Vendas (R$mm)
Receita líquida das vendas Variação %(Igual período anterior)
28
7.6
41
30
0.8
55
23
5.3
08
17
6.5
93
18
0.6
09
21
2.3
57
17
1.2
04
18
6.8
77
14
2.7
21
13
1.5
31
2007 2008 2009 9M09 9M10
Volume de Vendas por Divisão (t)
Divisão Cobre (sem sub -produtos) Cibrafértil
34
• Divisão Cobre com crescimento de volume e de receita nos 9M10 e no 3T10 contra os mesmos períodos do ano anterior e do trimestreanterior;
• Volume da Divisão Cobre ficou 2,3% superior nos 9M10 em relação aos 9M09;
• Divisão Cobre sobe 62% em receita e 42% em volume nos 9M10 contra 9M09; e
• Receita líquida cresce 27% com produtos de maior valor agregado.
35
63
.09
1
63
.91
7
60
.33
0
42
.94
5
51
.79
4
2007 2008 2009 9M09 9M10
Volume de Venda de Semimanufaturados de Cobre(t)
22
4.5
50
23
6.9
38
17
4.9
78
13
3.6
48
12
8.8
15
2007 2008 2009 9M09 9M10
Volume de Venda de Cobre Refinado (t)
35
• Aumento de 21% no volume de semi-elaborados de cobre nos 9M10 em relaçãoaos 9M09.
• Divisão Cobre cresce 26,6% em volume no3T10 contra o 2T10 e 6,4% sobre o 3T09
• Destaques para os subprodutos de cobre nos9M10, ficando 16% acima dos 9M09 e 13%no 3T10 (contra 3T09) e 23% acima do 2T10
36
• Evolução positiva da receita bruta ao longodos 9 meses de 2010.
• Crescimento de 25% no volume nos 9M10sobre os 9M09, atingindo 181 miltoneladas
• Aumento de receita de 25% na Divisão Cobre,explicado pelo crescimento de 62% no mercadointerno nos 9M10;
• Estratégia bem sucedida de foco no mercadointerno: 67% das vendas totais
36
4.7
63
4.2
85
2.9
94
2.1
09
2.6
34
2.3
55
2.2
50
1.5
34
1.1
09
1.7
62
2.4
08
2.0
35
1.4
60
1.0
00
87
2
2007 2008 2009 9M09 9M10
Receita Bruta Consolidada por Mercado (R$mm)
Receita Bruta Mercado interno Mercado externo
49% 53% 51% 53%
67%
51% 47% 49% 47%
33%
2007 2008 2009 9M09 9M10
Receita Bruta por Mercado (%)
Mercado Externo Mercado Interno
37
92
18
0
(14
)
(42
)
11
0
2007 2008 2009 9M09 9M10
Lucro Bruto (Prejuízo) - R$ mm
37
• Significativa recuperação do lucro bruto com margem de 5% nos 9M10 contra margem negativa de 2,4% nos 9M09,superando o montante alcançado em 2007
• Nos trimestres, o lucro bruto tem sido consistente, exceto no 3T10, face aumento nos custos acima da receita
27
27
49
62
(1)
4% 4% 7% 10%0%
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Lucro Bruto (Prejuízo) - R$ mm
Lucro Bruto Margem Bruta(% Rec.Líquida)
3838
• Forte recuperação do lucro líquido de R$ 43 milhões com margem líquida de 2% nos 9M10 contra prejuízo de R$110 milhões nos 9M09.
(10
9)
13
3
19
4
(11
0)
43
2007 2008 2009 9M09 9M10
Lucro Líquido(Prejuízo) - R$ mm
(44
)
30
4 25
51
(32
)
-7%
40%
3% 8%-4%
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
-100,00
-50,00
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Lucro Líquido(Prejuízo) Trimestral (R$ mm)
Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida)
3939
• O EBITDA ajustado atingiu R$88 milhões com margem de 3,9% da receita líquida nos9M10, apresentando crescimento significativo sobre os 9M09.
72
16
7
(4
1)
(5
9)
88
2007 2008 2009 9M09 9M10
EBITDA Ajustado (R$ mm)
21
18
38
58
(8)
3% 2% 5% 9%-1%
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
0,50
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
EBITDA Ajustado Trimestral (R$ mm)
EBITDA Ajustado - R$mm Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida
40
ABERTURA
SETORIAL
INDUSTRIAL
CORPORATIVO
RESULTADOS
GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOS
PERSPECTIVAS
Apresentador: João CenevivaGerente Corporativo de Finanças e Riscos
4141
Definir Objetivos do Negócio e da
Gestão de Riscos
Identificar e Medir Riscos
Definir Limites e
Objetivos de Hedge
Desenhar e Implementar Estratégia de
Hedge
Monitorar e Medir a
Performance
4242
Valor para os Acionistas
Assegurar Receitas
Otimização dos Custos
Operacionais
Eficiência dos Ativos
Atendimento das Expectativas
• Rentabilidade• Inadimplência
• ObrigaçãoContratual
• Fluxo de Caixa • Compliance/ Regulamentação
Riscos Estratégicos: Governança, Modelo de Negócios
Riscos Operacionais: Processos, Pessoal, IT, Meio Ambiente
Riscos Financeiros: Mercado, Liquidez, Crédito
Riscos Regulamentares: Legais, Fiscais
4343
Fundição e Refino(Caraíba)
Mineração/Sucata
Semi-Elaborados(Eluma)
EBITDACatodo
Prêmio Catodo (US$)
TC/RC(US$)
PreçoCobre (LME eUS$)
Custos(R$)
EBITDA
PMA
Prêmio Produto
(US$)
VendasProdutos
Custos(R$)
EBITDAProduto
PreçoCobre (LME eUS$)
PreçoCobre (LME e
US$)VendasCatodo
AquisiçãoMP
Gráfico não está em escala
tempo
4444
4,87
2,65
1,361,91
dez-09 mar-10 jun-10 set-10
Dívida Total / EBITDA 12M
dez-09 mar-10 jun-10 set-10
Dívida Total 486.290 458.605 376.198 530.172
Curto Prazo 402.439 393.328 325.458 501.717
Longo Prazo 83.851 65.277 50.740 28.455
Disponibilidades 667.721 671.912 520.206 521.595
Dívida Líquida -181.431 -213.307 -144.008 8.577
EBITDA 199.519 31.853 59.481 -12.855
EBITDA 12M 99.783 172.977 275.758 277.998
Valores em R$ mil
45
ABERTURA
SETORIAL
INDUSTRIAL
CORPORATIVO
RESULTADOS
GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO
PERSPECTIVAS
4646
* PAC = Programa de Aceleração do Crescimento Fonte: Site Governo brasileiro
4747
Logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos e
hidrovias)
US$ 31 bilhões
Energética (Geração e transmissão de energia elétrica;
produção, exploração e transporte de petróleo, gás natural
e combustíveis renováveis)
US$ 153 bilhões
Social e Urbana (saneamento, habitação, metrôs, trens
urbanos, Luz para Todos e recursos hídricos)
US$ 95 bilhões
PAC 1 - Investimentos de US$ 179 bilhões - Forte injeção de recursos na Economia
Fonte: Site Governo brasileiro
• Investimentos impulsionarão a demanda por cobre nos próximos anos • As marcas CARAÍBA e ELUMA bem posicionadas para competir no mercado...• ... face expansão de capacidade para ofertar produtos de elevada qualidade, com rentabilidade adequada.
4848
Período 2011 - 2014 US$ 497 bilhões
Saneamento US$ 32 bilhões
Saúde, creches e escola US$ 13 bilhões
Habitação US$ 154 bilhões
Água e Luz para Todos US$ 17 bilhões
Transporte US$ 58 bilhões
Energia US$ 223 bilhões
Período Pós 2014 US$ 319 bilhões
Transporte US$ 2,5 bilhões
Energia US$ 316,5 bilhões
PAC 2 - Investimentos de US$ 816 bilhões
Setores de elevado potencial de incremento no consumo de cobreFonte: Site Governo brasileiro
4949
O Brasil receberá quatro grandes eventosesportivos.
2011 – Olímpiadas do Exército no RJ
2014 - Copa do mundo de futebol
2016 – Olimpíadas
Devido a esses importantes eventosteremos investimentos adicionais deUS$ 33,0 bilhões.
Fonte: FGV / Abramat – Dez/09
Implica em investimentos em infra-estrutura e consequente consumo de cobre
50
• Cenário macroeconomico Brasileiro favorável de 2010-2016, com crescimento do PIB de ~5% a.a.
• Perspectivas positivas para a demanda de produtos de cobre
• Destaques relevantes para a cadeia de cobre no Brasil devido a:
Investimentos em infraestrutura
Investimentos em energia elétrica e em energia limpa
Investimentos em construção civil
Lacuna entre a demanda e a oferta de moradias
Copa do Mundo no Brasil em 2014
Jogos Olímpicos no Brasil em 2016
• Brasil representa excelente oportunidade de investimentos
• Projeções de crescimento para os BRICs
• Demanda da Ásia e outros mercados emergente, crescendo acima da média mundial
• Ações estratégicas da Companhia para aumentar a rentabilidade (parcerias estratégicas e
reciclagem de cobre)
• Fontes de oportunidades: direitos minerários e venda de ativos não-operacionais
50
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