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Resultados 1T11
Maio, 2011
2
Distribuição de dividendos no valor de R$ 212,3 milhões referentes ao resultado do 1T11, sendo R$ 0,53 por ação ordinária e R$ 0,58 por ação preferencial
Receita líquida de R$ 416 milhões, redução de 9% em relação ao 1T10
Redução de 5% nos custos e despesas operacionais
Ebitda alcançou R$ 338 milhões, com margem de 81%
Lucro líquido de R$ 193 milhões está em linha com o lucro líquido recorrente do 1T101
Geração de energia 36% superior à garantia física
Investimentos de R$ 35 milhões, principalmente, no programa de modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW)
FinanceiroFinanceiro
OperacionalOperacional
Principais destaques 1T11
Eventos subsequentesEventos subsequentes
1 – Desconsiderando o evento não-recorrente do 1T10 relativo à disputa judicial com Furnas, no valor de R$ 28 milhões, líquido de impostos.
3
Nível dos Reservatórios
Reservatórios do País em níveis confortáveis devido às boas afluências
Energia Natural Afluente (MLT1)
1 – Média de longo prazo
1T09 1T10 1T11
Sudeste Sul Nordeste Norte
87%
61%
66% 85
%98%
145%
51%
79%
158%
190%
73%
124%
Sudeste Sul Nordeste Norte
81%
47%
85% 92
%
83% 92
%
73%
99%
83% 92
%
76% 99
%
4
Nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê1
Alto nível dos reservatórios das usinas da AES Tietê refletindo a boa afluência de chuvas no 1T11
UHE Caconde
1 – Em 31/03/2011
1T09 1T10 1T11
Caconde Água Vermelha
Barra Bonita Promissão
98%
100%
94% 98%
93%
100%
94%
95%99
%
99%
90% 100%
5
Elevada disponibilidade operacional com geração de energia 36% acima da garantia física no 1T11
Energia Gerada (MW médio1)
1 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período
143%
136%
Geração/Garantia física
2008 2009 2010 1T10 1T11
1.512 1.665 1.5991.979
1.612
Geração - MW médio
118%
130%125%
6
AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais
Redução da energia faturada no trimestre para a AES Eletropaulo
Energia Faturada (GWh)
-15%
1
1 – Mecanismo de Realocação de Energia
1T10 1T11
3.015 2.526
566587
643424
52 108
4.276 3.645
7
89%
6%5%
Equipamento e Modernização
Novas PCH's
Projetos de TI
2009 2010 2011 (e) 1T10 1T11
4370
152
730
13
12
6
1
4
57
82
158
8
35
Investimentos Novas PCHs
Investimentos1 (R$ milhões) Investimentos 2011
Investimentos na modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e Caconde
1 - Não incluem capitalização de juros durante modernização das usinas e desenvolvimento de projetos2 - Pequena Central Hidrelétrica
2
8
Localização da Planta (Canas/SP)
• Próximos eventos- 26/Maio/11: Audiência Pública - Julho/11: Emissão da Licença Prévia (esperado)- 2º semestre de 2011: Realização de leilão de energia (esperado)
Expansão de 550 MW da capacidade instalada através do Projeto Termo SP
• Características do Projeto
- Ciclo combinado, utilizando gás natural- 2 turbinas a gás, 2 caldeiras de recuperação de calor e 1 turbina
a vapor- Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão- Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia
• Objetivos do Projeto- Expandir a capacidade instalada no Estado de São Paulo- Oferecer energia a preços competitivos
Site do Projeto: www.aestiete.com.br/termosaopaulo
9
Receita Líquida (R$ milhões)
Redução de 9% da receita líquida refletindo o volume de vendas para a AES Eletropaulo
- 9%
AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais
1T10 1T11
437 385
1617
714
460416
101 – Não inclui depreciação e amortização
Custos e despesas operacionais1 (R$ milhões)
Redução de 5% nos custos e despesas devido àmanutenção bi-anual das eclusas ocorrida em 2010
1T10 Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd.
Transmissão e Conexão
Energia Comprada para
Revenda
Eclusas Outros PMSO 1T11
82
78
2,6
0,8
4,8 4,0
1,1
11
1T10 1T11
378
338
82% 81%
Ebitda (R$ milhões)
- 10%
Margem Ebitda estável em 81%
Margem EbitdaEBITDA
12
(42,8)
(11)
Resultado Financeiro (R$ milhões)
Resultado financeiro beneficiado pela receita de Furnas e pela menor despesa em função da troca da dívida (R$ 21 milhões)
1T10 1T11 1T10 1T11
- 74%
Resultado Financeiro sem efeito não recorrente (R$ milhões)
(0,2)(11)
Efeito não-recorrente do 1T10 relativo à disputa judicial com Furnas, no valor de R$ 42,6 milhões.
13
109% 110%
3,4% 2,5%
1T10 1T11
192 193
28
Lucro líquido recorrente estável refletindo boa performance de custos e despesas
Lucro Líquido (R$ milhões)
Distribuição de R$ 212 milhões em proventos relativos ao 1T11:
- R$0,53/ação ON
- R$0,58/ação PN
- Ex-dividendos: 13 de maio de 2011
- Pagamento: 26 de maio de 2011
Pay-out
1
1 – Pay-out refere-se ao dividendo pago no 1T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS 2 – Efeito não recorrente no 1T10 relativo à Furnas, líquido de impostos
220
Efeito não recorrenteLucro LíquidoYield PN
2
14
1T10 1T11
366299
1T10 1T11
574 499
-13%
Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
-18%
Redução do saldo final de caixa influenciada pelo menor volume de vendas no 1T11 e pela receita de Furnas no 1T101
1 – Evento não-recorrente relativo à disputa judicial com Furnas, no valor de R$ 43 milhões.
15
Dívida líquida (R$ bilhões)
Troca da dívida permitiu redução do custo médio e alongamento do prazo
Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA
0,3x0,4x
1T10 1T11
0,4 0,5
Custo Médio e Prazo Médio (Principal)
1,8
3,1
1T10 1T11
124,8% 113,9%
Prazo Médio - Anos CDI
14,9% 14,0%Taxa efetiva
1
1 – Percentual do CDI
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados 1T11
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