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1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Receita operacional líquida 8.723.915 9.047.530 8.983.078 9.962.125 10.580.780 10.760.832 10.431.396 10.510.049 10.693.365
Custo dos produtos e serviços vendidos -4.293.624 -4.416.638 -4.536.840 -5.068.448 -5.381.782 -5.358.006 -5.356.642 -5.300.261 -5.272.970
Lucro Bruto 4.430.291 4.630.892 4.446.238 4.893.677 5.198.998 5.402.826 5.074.754 5.209.788 5.420.395
Margem bruta (%) 50,8% 51,2% 49,5% 49,1% 49,1% 50,2% 48,6% 49,6% 50,7%
Despesas e receitas operacionais -3.188.254 -3.234.328 -3.282.372 -3.639.069 -3.863.690 -3.914.974 -3.199.273 -3.962.302 -3.982.394
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 1.242.037 1.396.564 1.163.866 1.254.608 1.335.308 1.487.852 1.875.481 1.247.486 1.438.001
EBITDA 2.552.601 2.749.199 2.568.993 2.949.471 3.180.244 3.357.877 3.788.736 3.200.837 3.410.543
Margem EBITDA (%) 29,3% 30,4% 28,6% 29,6% 30,1% 31,2% 36,3% 30,5% 31,9%
Resultado financeiro -76.392 -85.225 -217.852 -171.527 -258.540 -200.259 -316.793 -306.059 -296.338
Resultado antes de impostos 1.165.645 1.311.339 946.014 1.083.081 1.076.768 1.287.593 1.558.688 941.427 1.141.663
Impostos sobre o lucro -143.320 -50.428 -366.295 -213.265 -190.603 -203.044 -340.458 -241.931 -188.973
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 12,3% 3,8% 38,7% 19,7% 17,7% 15,8% 21,8% 25,7% 16,6%
Lucro líquido do exercício 1.022.325 1.260.911 579.719 869.816 886.165 1.084.549 1.218.230 699.496 952.690
Margem líquida (%) 11,7% 13,9% 6,5% 8,7% 8,4% 10,1% 11,7% 6,7% 8,9%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
ATIVO CIRCULANTE 16.431.792 15.517.368 15.205.706 19.479.711 19.033.030 17.909.303 17.991.990 18.541.442 18.434.577
Disponibilidades 6.377.342 4.692.689 3.212.154 7.094.667 6.315.241 5.336.845 4.068.214 5.675.712 5.794.566
Clientes 6.380.422 6.724.061 6.667.465 8.001.965 8.169.311 8.285.319 8.274.198 8.586.366 8.576.650
Estoques 519.445 479.801 647.420 680.396 647.151 603.631 508.853 478.512 500.096
Tributos a recuperar 1.899.570 2.202.662 2.010.785 2.171.259 2.224.794 2.521.292 2.356.971 2.172.151 2.290.779
Outros ativos circulantes 1.255.013 1.418.155 2.667.882 1.531.424 1.676.533 1.162.216 2.783.754 1.628.701 1.272.486
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 54.215.371 57.547.920 57.572.338 82.587.446 83.174.797 83.775.761 83.253.312 83.006.119 83.273.784
Realizável a longo prazo 6.001.101 5.726.827 5.902.673 6.979.870 7.112.427 7.590.644 7.605.578 7.578.278 7.708.402
Tributos diferidos 436.731 144.817 90.757 505.486 459.431 711.590 792.271 609.588 417.367
Impostos a recuperar 331.923 340.205 339.867 410.624 409.643 409.653 343.668 552.807 674.056
Contas a receber 296.589 299.405 294.131 313.012 352.191 330.451 284.670 267.490 316.412
Cauções e depósitos 4.594.902 4.668.409 4.822.195 5.441.921 5.510.808 5.627.984 5.848.340 5.883.387 6.039.802
Outros ativos não circulantes 340.956 273.991 355.723 308.827 380.354 510.966 336.629 265.006 260.765
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 48.214.270 51.821.093 51.669.665 75.607.576 76.062.370 76.185.117 75.647.734 75.427.841 75.565.382
Investimentos 84.148 79.805 83.835 84.904 105.537 101.161 96.960 87.680 89.667
Imobilizado 19.469.512 20.453.864 20.597.423 30.073.795 30.624.916 30.476.765 30.236.307 30.313.493 30.722.438
Intangível 28.660.610 31.287.424 30.988.407 45.448.877 45.331.917 45.607.191 45.314.467 45.026.668 44.753.277
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 70.647.163 73.065.288 72.778.044 ########## ########## ########## ########## ########## ##########
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
PASSIVO CIRCULANTE 14.031.000 16.011.006 17.094.252 20.640.418 20.543.719 17.981.713 17.193.857 18.952.498 20.417.052
Fornecedores 6.673.948 7.641.191 6.823.158 8.033.724 8.001.500 8.373.235 7.707.777 7.564.743 7.389.400
Obrigações sociais e trabalhistas 519.151 591.381 442.211 670.014 717.041 698.846 618.718 781.899 778.904
Obrigações fiscais 1.255.007 1.281.673 1.258.756 1.508.145 1.503.420 1.716.002 1.771.395 1.581.106 1.562.065
Empréstimos e Financiamentos 2.093.317 2.264.518 1.478.929 4.543.955 3.913.548 2.342.991 1.319.490 1.643.669 3.715.680
Dividendos a pagar 1.226.481 1.495.321 4.244.980 3.075.238 3.591.124 2.209.362 2.601.770 4.214.731 3.698.182
Outras obrigações 2.263.096 2.736.922 2.846.218 2.809.342 2.817.086 2.641.277 3.174.707 3.166.350 3.272.821
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.935.189 12.104.187 12.500.192 14.308.512 14.260.909 15.136.109 14.756.737 14.275.297 12.627.598
Empréstimos e Financiamentos - LP 6.252.523 5.534.742 5.504.615 6.990.574 6.829.700 7.878.299 7.602.238 6.983.663 5.128.519
Receitas diferidas - LP 478.857 482.782 450.577 496.620 443.940 359.237 466.408 438.589 548.020
Provisões 4.779.988 4.917.783 5.207.006 5.915.418 6.070.317 5.975.662 6.206.013 6.350.843 6.463.848
Out. passivos não circulantes 423.821 1.168.880 1.337.994 905.900 916.952 922.911 482.078 502.202 487.211
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 44.680.974 44.950.095 43.183.600 67.118.227 67.403.199 68.567.242 69.294.708 68.319.766 68.663.711
Capital social 37.798.110 37.798.110 37.798.110 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416 63.571.416
Reserva legal 1.285.797 1.532.630 1.532.630 1.532.630 1.532.630 1.703.643 1.703.643 1.703.643 1.703.643
Dividendo adicional proposto 0 2.768.592 18.592 0 0 1.287.223 1.287.223 0 0
Outros resultados abrangentes 41.205 232.465 636.251 14.043 19.632 25.468 5.644 -571 8.596
Outras reservas de lucros 5.555.862 2.618.298 3.198.017 2.000.138 2.279.521 1.979.492 2.726.782 3.045.278 3.380.056
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 70.647.163 73.065.288 72.778.044 ########## ########## ########## ########## ########## ##########
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.617.617 -3.276.082 -1.824.594 -9.504.708 -1.740.137 -1.556.268 -1.990.324 -1.012.888 -1.918.911
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -136.874 -1.367.071 -658.885 11.066.466 -1.563.505 -3.471.418 -1.334.173 -364.296 -1.044.532
890.621 -1.684.653 -1.480.535 3.882.513 -779.426 -978.396 -1.268.631 1.607.498 118.854
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-1.990,3
2.055,9
jun-16 dez-15 jun-15
-1.824,6
3.082,3
11.066,5
-1.563,5
-3.276,1
2.958,5
set-14
-136,9
-1.556,3
-3.471,4
-9.504,7
mar-15
-1.367,1
4.049,3
-364,3
2.524,2 2.320,8
set-15 mar-16
-1.740,1 -658,9
1.002,9
dez-14
-1.918,9
2.984,7
-1.012,9 -1.334,2
set-16
-1.044,5 -1.617,6
2.645,1
Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
10.693,410.510,010.431,410.760,810.580,8
9.962,1
8.983,19.047,58.723,9
dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5.273,05.300,35.356,65.358,05.381,85.068,4
4.536,84.416,64.293,6
dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5.420,45.209,8
5.074,8
5.402,85.199,0
4.893,7
4.446,24.630,9
4.430,3
dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5.4205.2105.075
5.4035.199
4.894
4.4464.631
4.430
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
set-14 mar-15 set-15 jun-16 dez-15 set-16 mar-16 jun-15 dez-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2.552,6
jun-16
3.788,7
set-15 jun-15
3.180,2
mar-15 mar-16
2.949,5
set-14 set-16
3.357,9
3.200,8
3.410,5
2.749,2
dez-15 dez-14
2.569,0
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3.0822.985
2.056
4.049
2.5242.321
1.003
2.9592.645
3.4113.201
3.789
3.3583.180
2.949
2.5692.749
2.553
mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-296,3-306,1-316,8
-200,3
-258,5
-171,5
-217,9
-85,2-76,4
jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
jun-15 set-14 jun-16
1.141,7
1.558,7
set-15 set-16
1.076,8
mar-15
941,4
dez-15
1.287,6
946,0
dez-14
1.165,6
1.083,1
mar-16
1.311,3
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
dez-15 mar-15
952,7
579,7
mar-16 jun-16
886,2
1.084,5
1.218,2
jun-15
869,8
set-16
1.022,3
set-15 set-14
1.260,9
dez-14
699,5
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
650
700
1.000
1.100
1.250
550
1.300
600
850
0
750
950
800
900
1.050
1.150
1.200
mar-15
579,72
1.022,33
1.260,91
jun-15
699,50
1.218,23
952,69
886,17
set-14 jun-16 mar-16 dez-14
1.084,55
869,82
set-15 dez-15 set-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
50,6949,5748,6550,2149,1449,1249,50
51,1850,78
13,4511,87
17,98
13,8312,6212,5912,9615,4414,24
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
jun-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 mar-15 dez-15 jun-16 set-15
Margem Bruta Margem Operacional
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
31,8930,46
36,32
31,2030,0629,61
28,6030,39
29,26
8,916,66
11,6810,08
8,388,736,45
13,9411,72
0
5
10
15
20
25
30
35
40
set-15 dez-15 jun-16 set-16 mar-16 set-14 jun-15 dez-14 mar-15
Margem EBITDA
Margem Líquida
1,65
2,88
2,10
4,48
3,63
2,25
2,57
2,06
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
set-15 set-16 mar-16 dez-15 jun-16 jun-15 set-14 dez-14 mar-15
2,06
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
40,6140,4040,9840,5539,8639,6938,44
39,9339,70
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
dez-15 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16 set-14 set-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,30
0,24
0,30
0,34
0,19
0,29
0,45
0,280,31
0,0
0,2
0,4
0,6
set-14 dez-14 mar-15 jun-16 mar-16 set-16 dez-15 set-15 jun-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,0
1,2
0,90
0,98
1,05
dez-15 set-15
0,93
jun-15 set-16 mar-16
0,94
1,00
jun-16 mar-15 dez-14
0,89
set-14
1,17
0,97
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,880,95
1,020,96
0,890,910,85
0,94
1,13
0,0
0,5
1,0
1,5
jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15 set-14 jun-15 set-16 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,0
0,8
set-14
0,86
mar-15
0,71
dez-14
0,76
0,79
mar-16
0,80
0,77
set-16 dez-15 jun-16
0,79
0,75
jun-15 set-15
0,76
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,280,300,24
0,300,310,34
0,19
0,29
0,45
0,90
0,981,05
1,000,94
0,89
0,97
1,17
0,930,88
0,951,02
0,91
0,790,800,770,750,760,71
0,76
0,86
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
jun-16
0,96
set-15 mar-15
0,85 0,89
jun-15 mar-16 dez-15 set-16
0,79
set-14
0,94
dez-14
1,13
Liquidez Imediata
Liquidez Geral
Liquidez Seca
Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,420,410,410,420,410,39
0,490,500,49
0,0
0,2
0,4
0,6
set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 mar-16 set-16 jun-15 jun-16
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
8.8448.6278.922
10.22110.743
11.535
6.9847.799
8.346
3.0502.952
4.8544.8844.4284.440
3.7713.107
1.968
set-16 mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-15 dez-14 mar-15 set-14
Dívida bruta Dívida líquida
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
11,4111,2111,41
12,9713,75
14,6713,92
14,79
15,74
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
mar-16 set-16 jun-16 set-15 set-14 mar-15 dez-14 dez-15 jun-15
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,5
0,0
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
3,0
3,75
3,18
jun-16
2,76
mar-16 set-16
4,26
dez-15
3,98
3,47
4,80
set-15 mar-15 jun-15 set-14 dez-14
7,02
5,84
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
4
6
12
7
11
9
8
10
0
5
jun-16 set-16
6,33
set-15 jun-15
5,26
dez-14
5,37
set-14
11,22
mar-16
4,10
7,03
dez-15
9,15
mar-15
5,18 5,55
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
7,5
6,5
8,0
5,5
10,0
10,5
11,0
9,0
8,5
0,0
9,5
5,0
6,0
7,0
set-16
4,89
6,38
mar-16
7,73
dez-15
10,97
mar-15 jun-15
5,56
set-14 jun-16 dez-14
6,33
5,83
set-15
6,64
9,20
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
50.000
77.500
0
60.000
75.000
57.500
72.500
47.500
67.500
62.500
65.000
52.500
70.000
55.000 51.343,74
47.374,74
63.632,13
75.356,25
dez-15
75.813,56
mar-16
75.200,84
jun-16 set-16
75.749,19
dez-14 set-15 jun-15
48.976,06
75.534,66
set-14 mar-15
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 34.895.660 36.190.120 35.932.312 39.848.500 42.323.120 43.043.328 41.725.584 42.040.196 42.773.460
Ativo total 70.647.163 73.065.288 72.778.044 102.067.157 102.207.827 101.685.064 101.245.302 101.547.561 101.708.361
Giro dos Ativos 0,49 0,50 0,49 0,39 0,41 0,42 0,41 0,41 0,42
Margem Bruta (%) 50,8% 51,2% 49,5% 49,1% 49,1% 50,2% 48,6% 49,6% 50,7%
Margem EBITDA (%) 29,3% 30,4% 28,6% 29,6% 30,1% 31,2% 36,3% 30,5% 31,9%
Margem EBIT (%) 14,2% 15,4% 13,0% 12,6% 12,6% 13,8% 18,0% 11,9% 13,4%
Margem Líquida (%) 11,7% 13,9% 6,5% 8,7% 8,4% 10,1% 11,7% 6,7% 8,9%
EBIT/ Ativo 7,0% 7,6% 6,4% 4,9% 5,2% 5,9% 7,4% 4,9% 5,7%
ROE 9,2% 11,2% 5,4% 5,2% 5,3% 6,3% 7,0% 4,1% 5,5%
ROA 5,8% 7,0% 3,2% 4,0% 3,5% 4,3% 4,8% 2,8% 3,7%
Liquidez imediata 0,45 0,29 0,19 0,34 0,31 0,30 0,24 0,30 0,28
Liquidez corrente 1,17 0,97 0,89 0,94 0,93 1,00 1,05 0,98 0,90
Liquidez seca 1,13 0,94 0,85 0,91 0,89 0,96 1,02 0,95 0,88
Liquidez geral 0,86 0,76 0,71 0,76 0,75 0,77 0,80 0,79 0,79
Dívida bruta 8.345.840 7.799.260 6.983.544 11.534.529 10.743.248 10.221.290 8.921.728 8.627.332 8.844.199
Dívida Bruta/ EBITDA 0,82 0,71 0,68 0,98 0,84 0,76 0,59 0,67 0,65
Dívida líquida 1.968.498 3.106.571 3.771.390 4.439.862 4.428.007 4.884.445 4.853.514 2.951.620 3.049.633
Dívida líquida/ EBITDA 0,19 0,28 0,37 0,38 0,35 0,36 0,32 0,23 0,22
Dívida/ Patrimônio 15,7% 14,8% 13,9% 14,7% 13,7% 13,0% 11,4% 11,2% 11,4%
Fluxo de caixa operacional 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297
Lucro por ação 3,63 4,48 2,06 2,06 2,10 2,57 2,88 1,65 2,25
Valor patrimonial por ação 39,70 39,93 38,44 39,69 39,86 40,55 40,98 40,40 40,61
Composição do ROIC
EBIT anualizado 4.968.148 5.586.256 4.655.464 5.018.432 5.341.232 5.951.408 7.501.924 4.989.944 5.752.004
alíquota efetiva de IR 12,3% 3,8% 38,7% 19,7% 17,7% 15,8% 21,8% 25,7% 16,6%
Capital investido 47.374.742 48.976.062 51.343.740 63.632.135 75.356.254 75.534.664 75.813.564 75.749.193 75.200.838
ROIC 9,2% 11,0% 5,6% 6,3% 5,8% 6,6% 7,7% 4,9% 6,4%
QTDE DE AÇÕES 1.125.602 1.125.602 1.123.269 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985 1.690.985
set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.645.112 2.958.500 1.002.944 2.320.755 2.524.216 4.049.290 2.055.866 2.984.682 3.082.297
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.617.617 -3.276.082 -1.824.594 -9.504.708 -1.740.137 -1.556.268 -1.990.324 -1.012.888 -1.918.911
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -136.874 -1.367.071 -658.885 11.066.466 -1.563.505 -3.471.418 -1.334.173 -364.296 -1.044.532
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23
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