View
353
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
1
Resultados
Operacionais
e Financeiros
1T08
2
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Agenda
3
Destaques Operacionais
• O volume faturado de energia consolidado atingiu 6.939 GWh no 1T08, sendo 0,6% inferior
ao 1T07*. Destaque para o crescimento de 6,8% registrado na área de concessão da CEMAR
que atingiu 774 GWh no trimestre
• As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR, registraram uma redução
de 1,8 p.p. em comparação com o 1T07. Na Light, após elevações nos últimos trimestres,
verificou-se uma leve redução em 0,1 p.p. entre as perdas acumuladas nos últimos 12 meses
registradas no 4T07 e no 1T08
• A Equatorial Energia converteu todas as suas ações preferenciais em ordinárias no dia 07/04
e aderiu ao Novo Mercado no dia 23/04, passando a integrar o grupo de companhias listadas
na BOVESPA com os mais elevados níveis de governança corporativa
* Dados pró-forma considerando participação atual da Equatorial na RME e da RME
na Light.
4
Destaques Financeiros
• A ROL consolidada atingiu R$560,5 MM, sendo 6,4% superior ao 1T07, refletindo uma forte elevação de 18,7% na CEMAR e uma leve redução de 0,8% na Light
• O EBITDA consolidado foi de R$165,1MM no 1T08, representando um crescimento de 3,8% em relação ao 1T07
• O lucro líquido consolidado do 1T08 atingiu R$71,7 MM, sendo 62,0% superior ao registrado no mesmo período do ano anterior
• A CEMAR captou em fevereiro R$135,1 MM junto ao IFC. Este financiamento tem prazo total de 8 anos e custo de 102,99% do CDI
• Os investimentos da CEMAR* totalizaram R$38,8 MM no 1T08, 23,2% acima dos realizados no 1T07. No PLPT foram investidos R$31,3 MM no 1T08, representando cerca de 3,5 mil novas ligações efetuadas
• Os investimentos da Light atingiram R$93,2 MM no 1T08, representado um crescimento de 63,8% comparado ao 1T07
* Excluindo investimentos diretos relacionados ao PLPT
5
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Agenda
6
CEMAR
• Crescimento de 6,8% no volume de energia faturada no 1T08 em comparação
ao mesmo período do ano anterior
Distribuição – Mercado de Energia
774725
1T07 1T08
Mercado Cativo
6,8%Consumo de Energia Elétrica por classes
CLASSE DE CONSUMO (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Residencial 310 341 9,8%
Industrial 95 104 9,2%
Comercial 144 151 4,4%
Outros 176 179 1,9%
TOTAL 725 774 6,8%
Consumo de Energia Elétrica (GWh)
7
Distribuição – Balanço Energético e Perdas
28,1%
28,7%28,9%
29,5%
29,9%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
(*) Perda de energia sobre a energia requerida
Balanço Energético
BALANÇO ENEGÉTICO (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Energia Requerida(*) 1.051,1 1.083,8 3,1%
Energia Vendida (**) 726,3 775,4 6,8%
Perdas (***) 324,8 308,4 -5,0%
(*) Inclui geração própria
(**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA
(***) Não considera perdas da rede básica
Perdas de Energia (*)
(Acum. nos últ. 12 meses)
CEMAR
• Redução de 1,8 p.p. nas perdas, em relação ao mesmo trimestre do ano passado
8
Distribuição – Mercado de Energia
1.355 1.343
4.8224.902
6.257 6.165
1T07 1T08
Mercado Cativo Mercado Livre
-1,5%Consumo de Energia Elétrica por classes
CLASSE DE CONSUMO (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Residencial 2.060 2.027 -1,6%
Industrial 509 451 -11,3%
Comercial 1.533 1.533 0,0%
Outros 800 810 1,3%
TOTAL 4.902 4.822 -1,6%
Consumo de Energia Elétrica (GWh) & Mercado Total
(Cativo + Livre)
Light SESA
• Redução de 1,5% no volume de energia faturada no 1T08 em comparação
ao 1T07 como efeito da redução de temperatura média e retração da atividade industrial
9
20,5%20,6%
20,2%
19,8%
19,5%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
(*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre)
Distribuição – Balanço Energético e Perdas
Balanço Energético
BALANÇO ENEGÉTICO (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Energia Requerida 6.891,2 6.741,0 -2,2%
Energia Vendida 4.901,7 4.821,8 -1,6%
Perdas (*) 1.989,4 1.919,1 -3,5%
(*) Não considera perdas da rede básica
Perdas de Energia
(Acum. nos últ. 12 meses)
Light SESA
• Redução de 0,1 p.p. nas perdas de energia no 1T08 em comparação ao 4T07
10
Distribuição – DEC e FEC
Light SESACEMAR
54,1
37,027,1
1T06 1T07 1T08
-26,9%
31,0
22,918,5
1T06 1T07 1T08
-19,4%
8,97,2
11,0
1T06 1T07 1T08
52,8%
6,95,7
7,0
1T06 1T07 1T08
22,8%
DEC (horas)
FEC (vezes)
DEC (horas)
FEC (vezes)
11
Geração – Light Energia
• A energia vendida nos Ambientes de Contratação Regulada (ACR) e Livre (ACL) no 1T08 foi de 1.171 GWh, aumento de 104,1% nas venda no ACL via a Light ESCO,
• No mercado de curto prazo da CCEE (Mercado Spot), as vendas realizadas no 1T08 estão estimadas em 40 GWh, 69,5% abaixo do volume do 1T07, que foi de 130 GWh.
Geração – Light Energia (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.073 1.059 -1,3%
Venda no Ambiente de Contratação Livre 54 111 104,1%
Vendas no Spot (CCEE) 130 40 -69,5%
TOTAL 1.258 1.211 -3,8%
12
Comercialização – Light ESCO
• No 1T08, a Light ESCO comercializou diretamente 132 GWh, referentes a uma carteira de 33 clientes - crescimento de 145% em relação à energia comercializada no 1T07.
• Novos clientes agregados ao portfólio, tais como: Johnson & Johnson, International Paper e Pilkington.
• Além das vendas diretas, a Light ESCO também atuou prestando serviços de consultoria e representação de clientes livres junto à CCEE.
Volume (GWh) 1T07 1T08 Var. %
Trading 43 132 207,0%
Broker 282 322 14,2%
TOTAL 325 454 39,7%
13
Agenda
Destaques
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
14
Desempenho Consolidado
526,8560,5
1T07 1T08
6,4%
159,0 165,1
1T07 1T08
3,8%
44,2
71,7
1T07 1T08
62,0%
ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)
15
Desempenho Consolidado
1,3%3,8%
94,9%
Distribuição
Geração
Comercialização
0,8%9,1%
90,1%
Distribuição
Geração
Comercialização
5,3%1,3%
12,3%
81,1%
Distribuição
Geração
Comercialização
Holdings
ROL – 1T08 EBITDA – 1T08 Lucro Líquido – 1T08
Contribuição por Segmento
16
Desempenho Consolidado
63,0% 58,7%
41,3%37,0%
1T07 1T08
CEMAR Light
51,0%45,5%
54,5%49,0%
1T07 1T08
CEMAR Light
27,9%25,5%
8,90% 7,40%
67,3%63,5%
1T07 1T08
CEMAR Light Holdings
Contribuição por Empresa
ROL – 1T08 EBITDA – 1T08 Lucro Líquido* – 1T08
* Não considera R$18,4 MM de equivalência patrimonial da RME na PCP Energia de
novembro e dezembro de 2007 no 1T08.
17
Distribuição – CEMAR e Light SESA*
• A ROL no 1T08 foi de R$1.465,5 MM, 0,4% menor que a do 1T07 - resultado afetado principalmente pelas reduções do volume faturado na Light
• No 1T08, o EBITDA atingiu R$329,9 MM, 11,3% inferior ao 1T07. Na CEMAR, o EBITDA do 1T08 cresceu 15,3% contra o 1T07, com margem EBITDA de 39,3%. Na Light, o EBITDA do 1T08 ficou 18,5% abaixo do registrado no 1T07. A redução na Light decorreu principalmente do menor volume de energia consumida na sua área de concessão
• No 1T08, as distribuidoras registraram lucro líquido de R$118,3 MM – redução de 4,1% em relação a 1T07
1.465,51.471,3
1T07 1T08
-0,4%
329,9371,9
1T07 1T08
-11,3%
118,3123,4
1T07 1T08
-4,1%
ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)
* 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA
18
Geração – Light Energia
• A ROL no 1T08 foi de R$85,7 MM – elevação de 38,9% em relação ao 1T07, decorrente da elevação de 104% nas vendas no ACL
• O crescimento de 64% no EBITDA é resultado dos altos preços observados no mercado spot durante o início deste ano
• A forte elevação no lucro líquido representa a elevação da margem líquida em 14,2 p.p., comparativamente ao 1T07
85,7
61,7
1T07 1T08
38,9%
60,7
37,1
1T07 1T08
63,8%28,8
12,0
1T07 1T08
141,0%
ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)
19
29,8
5,8
1T07 1T08
417,0% 5,4
0,7
1T07 1T08
691,0% 3,1
0,4
1T07 1T08
632,7%
ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)
Comercialização – Light ESCO
• A receita operacional líquida no 1T08 foi de R$29,8 MM, aumento de 417,0% em relação ao 1T07.O negócio de revenda de energia vem crescendo de forma contínua, atingindo a marca de 93,0% da ROL da Light ESCO no 1T08, em comparação aos 75,4% no 1T07
• A Light ESCO apresentou um EBITDA de R$5,4 MM no 1T08 em comparação a R$0,7 MM registrado no 1T07, um aumento de 691,0%
• No 1T08, o lucro líquido atingiu R$3,1 MM, elevação de 633% em relação ao 1T07. Este resultado representa uma elevação da margem líquida em 4,2 p.p., comparativamente ao 1T07
20
Dívida Líquida – Consolidado
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA
(Últ.12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
582,0700,4 505,5456,7466,9
0,70,6
0,80,9
1,3
1T07 (**) 2T07 (**) 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08(*) Excluindo a dívida com a Braslight
(**) Pró-forma
183,3
652,8
582,0
1.418,2
D í v. B ruta A tivo R eg.
Lí quido
D ispo ní vel D í v. Lí q.
100% CEMAR + 25% Light
21
Dívida Líquida – Ajustada pela Participação
208,6 202,0 224,8322,3 263,1
0,5 0,50,6
0,7
1,0
1T07(**) 2T07(**) 3T07(**) 4T07(**) 1T08
108,5
490,2
263,1
861,9
D í v. B ruta A tivo R eg.
Lí quido
D ispo ní vel D í v. Lí q.
(*) Excluindo a dívida com a Braslight
(**) Pró-forma
Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA
(Últ.12 meses)
Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)
65,22% CEMAR + 13,06% Light
22
Investimentos
Investimentos (R$MM) 1T07 1T08 Var. %
CEMAR
Próprio (*) 31,5 38,8 23,0%
PLPT 35,4 31,3 -11,7%
TOTAL 66,9 70,1 4,6%
Light
Distribuição 49,1 86,9 77,0%
Geração 1,9 2,2 13,4%
Comercialização 0,2 0,1 -50,0%
Adminstração 5,6 4,0 -29,1%
TOTAL 59,6 93,2 63,9%
(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT
• Os investimentos da CEMAR atingiram o montante de R$70,1 MM no 1T08 e os investimentos da Lightforam de R$93,2 MM no mesmo período
23
Reorganização Societária
ACIONISTA TOTAL (ON) %
BRASIL ENERGIA 20.343.560 19,26
FUNDO PCP 38.328.002 36,29
MINORITÁRIOS 46.940.078 44,45
TOTAL 105.611.641 100,00
• Concentração do controle acionário da Equatorial: 21/12/07
• Incorporação da PCP Energia pela Equatorial: 12/02/08
• Conversão das ações PN em ON: 07/04/08
• Adesão ao Novo Mercado da Bovespa: 23/04/08
Posição Acionária em 30/04/08
24
Novos Projetos - Geranorte
• Em 15/04, o CA aprovou a proposta para a aquisição de 25% da Geranorte
• A aquisição depende de autorização prévia da ANEEL
• Geranorte é responsável pela implantação e operação das usinas das UTEs (óleo pesado) de
Tocantinópolis e Nova Olinda, localizadas no MA
• As usinas têm uma receita fixa anual de R$136 MM
• A energia das UTEs foi contratada no último leilão A-3
• As UTEs serão totalmente flexíveis, ou seja, só entrarão em operação no momento em que
forem chamadas a despachar
• O início da operação das usinas está programada para 01/01/2010
GERANORTECAPACIDADE
TOTAL
CAPACIDADE
CONTRATADA
UTE TOCANTINÓPOLIS 165 MW 120 MW
UHE NOVA OLINDA 165 MW 120 MW
TOTAL 330 MW 240 MW
25
Contatos
Carlos Piani
Presidente
Leonardo Dias
Diretor Financeiro e de RI
Telefone 1: +0 XX (98) 3217-2198
Telefone 2: +0 XX (98) 3217-2123
Email: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
26
Aviso
• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande
parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem
potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da
EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são
feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está
disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo
que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas
nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e
declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados
futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações
futuras para tomar uma decisão de investimento.
• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões
similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram
expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas
estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer
valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de umcontrato ou compromisso de qualquer espécie.
Recommended