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Material produzido por Frederico Rizzo e apresentado na Conferência Ethos 360°
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Democratizandoo Investimento em startups
Nos EUA criou-se legislação espefícica
• Title II: Oferta Pública liberada em 10 de Julho, 2013
• Title III: ainda restrito à investidores qualificados (accredited investors)
Jumpstart Our Business Startups Act foi sancionado pelo Obama em 5 de Abril, 201
A oferta pública de distribuição de valores mobiliários de emissão de empresas de pequeno porte e microempresas é automaticamente dispensada de registro na CVM (art. 5º, III, da Instrução CVM 400/2003)
No Brasil a CVM desde 2003 dá brecha para o crowdfunding
Não requer a participação de instituição intermediária
Limitada a R$2,4 milhões a cada período de 12 meses
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Investidores no Contrato Social
Pouca proteção dos riscos superiores ao capital investido
Ltda’s não foram feitas para o mercado de capital
Empreendedores Investidores
Título de Dívida Conversível
• Não havia precedentes no mercado local, no âmbito de oferta pública;
• Emissão, pela EPP/ME, de título de dívida conversível em ações quando e se houver futura conversão da EPP/ME em sociedade anônima;
• Sócios da EPP/ME comprometem-se a transformar a EPP/ME em sociedade anônima em determinadas hipóteses, ou na maturidade do título;
• Após transformação, há aumento de capital e os titulares dos títulos de dívida tornam-se acionistas da companhia, integralizando capital com crédito;
• Sócios da EPP/ME renunciam à sua preferência na subscrição das ações no respectivo aumento de capital.
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Características do TítuloProteção ao investidor, controle ao empreendedor
INVESTIDOR:
• Tag along
• Key-man provision
• Informações trimestrais
EMPRESA:
20
• Sem voto e raros vetos
• Sem direito de preferência
• Controle de quem acessa a Oferta
Contexto
Menos Capital Necessário para Criar Produto
Mais clientes em plataformas online
Muitas apostas pequenas: aceleradoras, anjos, co-workings, etc.
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STARTUPS
BROOTA
INVESTIDORES
O Que fazemos?
Nossa plataforma resolve três problemas-chave…
Acessoa novos
investidores
Relação com
investidores
Proteçãode riscos
societários
facilitando conexões e eliminando barreiras para que novas idéias possam mudar o mundo.
Queremos inspirar
Inovação
Obrigado!
broota.com.br / broota.com
@Brootabr / @BrootaChile
/brootabr / brootachile
contato@broota.com.br / info@broota.com
Frederico Rizzo & Alejandro Spencer
Levantar capital para a inovaçãono Brasil é difícil…
OFERTAS PÚBLICAS COMUNS*
* Ofertas públicas de títulos e valores mobiliários realizadas com base na Instrução
CVM nº 400/2003 ou na Instrução CVM nº 476/2009.
Alto custo em razão da quantidade de participantes envolvidos
Captações muito altas (milhões/R$)
Mercado pouco acessível aos pequenos empreendedores
OFERTAS PRIVADAS**** Ofertas privadas de títulos e valores mobiliários, realizadas por empresas, sem acesso ao mercado.
Poucos investidores têm acesso às oportunidades
Oferta negociada diretamente com o investidor
Diligência trabalhosa pra ambos os lados
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