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Apresentação de Resultados 1T14
14 de maio de 2014
As informações financeiras consolidadas aqui apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido
pelo International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As informações não financeiras contidas
neste documento, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria por parte dos auditores independentes e
podem incluir considerações futuras e refletir a percepção atual e perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico,
condições da indústria de mineração e serviços refratários, desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações,
projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que
afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são considerações futuras e contemplam diversos riscos e incertezas.
Esta apresentação não deve ser interpretada como orientação jurídica, fiscal ou de investimento. Essa apresentação e/ou nenhuma de suas
partes constituem uma oferta ou uma sugestão de investimento nas ações da Companhia, e nenhuma de suas partes deve servir de base para
nenhum contrato ou compromisso relacionado. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores,
agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base
nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
As informações aqui apresentadas estão atualizadas até a presente data e estão sujeitas a mudanças sem prévio aviso. A Magnesita não se
obriga a atualizar esta apresentação ou revisá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros, ressalvada regulamentação
vigente a que nos submetemos. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser
reproduzidas ou circuladas, parcial e/ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.
Mudanças em números históricos Para fins de comparabilidade, os números do 4T13 e 1T13 foram ajustados para refletir as mudanças contábeis implementadas pela Companhia no final de 2013.
Aviso Legal
Um
a o
rgan
izaç
ão g
lob
al
Nova Visão Estratégica
Visão: Ser a melhor fornecedora de soluções
refratárias e minerais industriais, alavancando e desenvolvendo nossos recursos minerais
Expandir o nosso portfólio de recursos
minerais
Garantir liderança em nossos
mercados chaves
Manter uma base global de custos
competitivos
Crescer agressivamente,
mas seletivamente
Continuar a desenvolver matérias primas de
qualidade com baixo custo para sustentar nosso atual negócio, assim como novos
negócios onde possamos ter uma vantagem
competitiva sustentável
Empenhar-se para continuar
oferecendo produtos inovadores e de
qualidade, serviços incomparáveis e custo
benefício
Otimizar a produção globalmente para
aumentar a eficiência e sustentar o crescimento
Desenvolver uma gestão global da cadeia de
suprimentos
Buscar oportunidades de crescimento a longo
prazo em mercado selecionados onde
podemos agregar valor para nossos clientes e
acionistas
▪Meritocracia ▪Ética
▪Lucro ▪Gestão e Método
▪Agilidade e Transparência ▪Respeito por Segurança, Meio Ambiente e Comunidades
▪Clientes ▪Gente
Nossos valores
3
América do Sul
4
Fonte: ¹WSA
Produção de aço¹ (mln ton) - Principais mercados
Em mil ton.
América do Norte UE-28
Vendas para siderurgia
Em R$ milhões
214222203
-3%
+5%
1T14 4T13 1T13
517529425
4T13
-2%
+22%
1T14 1T13
Vendas de Soluções Refratárias - Siderurgia
-4%
1T14
0%
1T13 4T13
12 11 11 29
1T13
30
4T13 1T14
30
0%
+1%
+4%
1T13
42
1T14
41
+7%
4T13
44
23%
38%
24% 22%
12% 14%
41%
26%
Vendas por região (em R$)
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
1T13
1T14
5
Vendas para o Industrial
Vendas de Soluções Refratárias - Industrial
Em mil ton. Em R$ milhões
+1%
-12%
1T14
44
4T13
43
1T13
49
+4%
+5%
1T14
125
4T13
121
1T13
120
Vendas por região (em R$)
163158
LTM 1T14
+3%
LTM 1T13
436383
LTM 1T14
+14%
LTM 1T13
22%
46%
26%
14% 14% 13%
51%
14%
1T13
1T14
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
Vendas e Margem de Soluções Refratárias - Consolidado
6
Volume (mil ton)
Receita (R$ milhões)
Lucro e Margem Bruta (R$ milhões; %)
253 265
-3%
4T13 1T13 1T14
+2%
258
203
4T13
213
33,1% 31,2%
1T13
+5%
1T14
+10%
194
34,6%
1T14 4T13
544
+18%
650 642
-1%
1T13
Vendas por região (em R$)
23%
39%
25%
20%
13% 14%
43%
23%
América do Sul
América do Norte
Europa Outros
1T13
1T14
21%
80%
20%
79%
Siderurgia Industrial
1T13
1T14
Vendas por segmento (em R$)
7
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões;%)
Receita (R$ milhões) Lucro e Margem Bruta (R$ milhões;%)
Vendas e Margens de Minerais e Serviços
-28%
+20%
1T14
38
4T13
54
1T13
32
+19%
+35%
1T14
39
4T13
32
1T13
29
-36%
-4%
1T14
12
30,6%
4T13
18
34,4%
1T13
12
38,0%
+28%
+97%
1T14
6
16,6%
4T13
5
15,6%
1T13
3
11,4%
Minerais
Serviços
8
Vendas Consolidadas (R$ milhões)
Por Segmento
1T13
622
+16%
-2%
1T14 4T13
719 736
89,3%
5,3% 5,4% 4,6%
90,2%
5,2%
Serviços Minerais Refratários
1T13 1T14
Segmento
Trimestres
9
Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas
Despesas Comerciais
G&A
5665
51
7,8%
8,8%8,1%
1T14 4T13 1T13
1069974
14,8%
4T13
13,4%
1T13
11,9%
1T14
+43%
+7% Despesas comerciais
% das vendas
46
3729
6,5%5,0%4,6%
1T14 4T13 1T13
Consolidado Frete
G&A
% das vendas
Outros
6062
45
8,3%8,4%7,3%
4T13 1T13 1T14
10
Lucro Bruto, EBITDA e Lucro Líquido (R$ milhões)
Lucro Bruto
EBITDA e EBITDA AJUSTADO (excluindo outras receitas/despesas operacionais)
Lucro Líquido
AJUSTADO
32,1%30,7%33,7%
+2%
+10%
1T14
231
4T13
226
1T13
210
98124116
-15%
-20%
1T14
18,7%
4T13
16,8%
1T13
13,7%
-17
3126
4,2% 4,2%
1T13 4T13
-2,3%
1T14
10498114
14,4%
4T13
13,3% 18,3%
-9%
+6%
1T14 1T13
11
CAPEX e capital de giro (R$ milhões)
Capital de giro
CAPEX
+14%
1T14
27
4T13
83
1T13
23
-68%
35,4%32,3%
37,7%35,9%35,2%
3T13
976
2T13
934
1T13
877
1T14
1.017
4T13
952
Capital de giro
% de vendas
12
*EBITDA excluindo outras receitas/despesas
Endividamento e Alavancagem
Total
Cronograma de Amortização (R$ milhões) Dívida Líquida por moeda
Excluindo Bond Perpétuo
Outros 0%
0%
EUR 19%
17%
USD 44%
59%
BRL 36%
24%
915875819658
551421439398406388
2,2x2,1x
1,7x1,5x
2,0x
2,4x2,2x2,1x
1,7x
1T14 4T13 3T13 2T13 1T13
1,4x
Dívida líquida / EBITDA sem ORD*
Dívida líquida / EBITDA
EBITDA
Dívida líquida
2017 2019
12
2018
213
2015
281
2016
84 192
2014
18
mar-14
819
2020+
1.513
935
578
Posição de Caixa Amortização Bond Perpétuo
1T14
4T13
1.4941.4531.3691.2051.059
421438384386367
3,5x3,3x
3,6x
3,1x
2,9x
3,9x3,7x3,7x
3,2x
2,8x
1T14 4T13 3T13 2T13 1T13
Dívida líquida / EBITDA sem ORD*
Dívida líquida / EBITDA
EBITDA
Dívida líquida
*EBITDA excluindo outras receitas/despesas
Octavio Pereira Lopes CEO
Eduardo Gotilla Diretor Global de Finanças e DRI
Daniel Domiciano Silva Relações com Investidores
Lucas Veiga Analista de RI
Telefone: +55 11 3152-3237/3241/3202 [email protected]
www.magnesita.com/ri
13
Contatos Relações com Investidores