Panorama Econômico e Setorial Transportes e Logística

1. Ulisses Ruiz de Gamboa Economista ACSP 21 de Outubro de 2010 Panorama Econmico e Setorial Transportes e Logstica

2. ndice

Fatores de Expanso da Economia

Perspectivas para 2011

Panorama Setorial

3. Fatores de Expanso da Economia

Fatores de Expanso da Atividade Econmica:

Crdito;

Taxa de Juros;

Prazos de Financiamento;

Emprego;

Renda;

Expectativas (Confiana).


Concesses de crdito PF foram retomadas e atualmente superam os nveis observados no perodo anterior crise;

Consumidores enfrentam, em geral, taxas de juros menores e maiores prazos de financiamento;

Maior parte do crdito concedido PF est concentrado em linhas que possuem garantias (consignado, crdito para aquisio de veculos).

5. Fatores de Expanso da Economia Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV-ACSP

6. Fatores de Expanso da Economia Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV-ACSP


Apesar da crise, houve continuidade no crescimento da renda durante 2009-2010 (Aumento do salrio mnimo, polticas de transferncia de renda e elevao do emprego e dos salrios;

Polticas de transferncia de renda (Bolsa-Famlia, salrio mnimo, previdncia) tambm contribuiu para o crescimento de renda nas classes D e E.


Emprego como um todo recuperou-se do impacto da crise durante o ano passado, criando-se cerca de 1,95 milhes de postos de trabalhos de janeiro a agosto de 2010;

Em termos gerais, com relao a agosto de 2009, houve crescimento do salrio mdio dos trabalhadores admitidos (6,8%), superior ao registrado no caso dos trabalhadores desligados (3,9%).

9. Fatores de Expanso da Economia EMPREGO, SAL RIO E MASSA Fonte: BACO CENTRAL / IEGV - ACSP

10. Perspectivas para 2011

A continuidade do crescimento da renda e do emprego, ainda que em ritmo mais moderado, e a manuteno das polticas de transferncia de renda durante 2011 favorecero a atividade econmica;

Ainda h espao para expanso do consumo nas classes C, D e E;


A expanso do crdito pessoa fsica, estimada entre 11-15% tambm contribuir para o crescimento do consumo dos itens mais dependentes do crdito (automveis);

O aumento da renda e do emprego e a maior disponibilidade de crdito devero continuar sustentando o crescimento da demanda por imveis;


Em termos de expectativas, os consumidores continuam mostrando otimismo, embora manifestando maior cautela, com confiana no emprego e inteno de compras elevadas;

O endividamento total das famlias e o comprometimento de sua renda com prestaes ainda so relativamente reduzidos, possibilitando o aumento do consumo de bens durveis e no durveis.

13. Perspectivas para 2011 INDICE NACIONAL DE CONFIAN A Fonte: IPSOS / ACSP

14. Perspectivas para 2011 Fonte: IEGV / ACSP

15. Perspectivas para 2011 Fonte: IEGV / ACSP


O volume de crdito se expandir em bases mais slidas, mais prximo ao aumento da massa salarial (salrio + emprego);

Mesmo com aumentos da SELIC por parte do Banco Central, o crescimento do emprego e da renda durante 2011 dever manter baixa a inadimplncia;

17. Perspectivas para 2011 % 12M. CR DITO PESSOA F SICA REAL X % 12M. MASSA SALARIAL REAL ( Inclui Cr dito Consignado ) Fonte: BANCO CENTRAL / IEGV - ACSP

18. Perspectivas para 2011 Registros L quidos % Acum. 12M X Inadimplncia PF 90d X Inadimplncia BC-H Fonte: SCPC - ACSP / BANCO CENTRAL


Em sntese, podemos dizer que os mesmos fatores de expanso da atividade econmica (crdito, juros, prazos, emprego, renda e expectativas) que foram responsveis pelos bons resultados durante 2008 e 2010, estaro presentes em 2011, garantindo uma expanso do consumo sustentvel, com baixos nveis de inadimplncia.


Fatores de Risco:

Deteriorao das Contas Pblicas;

Apreciao do real;

Deteriorao das Contas Externas

21. Panorama Setorial

Setor transporte representa 5,1% do PIB brasileiro;

Transporte e logstica so fortemente dependentes da atividade econmica (renda, emprego);

Transporte rodovirio de cargas atende a todos os segmentos econmicos: agronegcio, indstria, comrcio e servios;


Transporte areo tambm depende do crdito (taxa de juros e prazos de financiamento);

Transporte ferrovirio de carga (minrio) fortemente dependente dos preos das commodities, e, portanto, da atividade econmica mundial;

Transporte porturio est vinculado tanto ao nvel da atividade econmica interna (importaes) quanto ao crescimento econmico mundial (exportaes).


Principais custos de produo dos transportes rodovirio, ferrovirio e areo: combustveis e lubrificantes (taxa de cmbio e preo do petrleo) e mo de obra (salrios e encargos);

Deficincias de infraestrutura aumentam custos de produo, principalmente no setor porturio que apresenta necessidade de investimento de aproximadamente R$ 42,9 bilhes.


Setor transportes e logstica, em geral, foi muito afetado pela queda da atividade econmica de 2009:

PIB Transportes, Armazenagem e Correio (-2,3%)

Transporte Rodovirio de Carga (-9,8%)

Transporte Ferrovirio (-10,1%);

Transporte areo como um todo cresceu 13,2%, influenciado pela continuidade da expanso da renda, pela retomada do crdito PF e pela valorizao do real.

25. Panorama Setorial EVOLUO DO PIB DO TRANSPORTE, ARMAZENAGEM E CORREIO: 1996-2009 (%) Fonte: DEPEC BRADESCO / IBGE

26. Panorama Setorial EVOLUO DO VOLUME DE CARGA TRANSPORTADA POR RODOVIAS: 2000 - 2010 (%) Fonte: DEPEC BRADESCO / FIPE

27. Panorama Setorial EVOLUO DO VOLUME DE CARGA TRANSPORTADA POR FERROVIAS: 1998 - 2010 (%) Fonte: DEPEC BRADESCO / ANTF

28. Panorama Setorial EVOLUO DO MOVIMENTO DE PASSAGEIROS NOS AEROPORTOS: 2004 - 2010 (%) Fonte: DEPEC BRADESCO / INFRAERO


A expanso da renda, do emprego e do crdito observada durante 2010-2011 assegurar resultados favorveis para o setor (2010):

PIB Transportes, Armazenagem e Correio (11,4%)

Transporte Rodovirio de Carga (10%)

Transporte Ferrovirio (15%)

Transporte areo (24,9%)


A valorizao da moeda brasileira , em geral, benfica para o setor como um todo, reduzindo custos de combustveis e aumentando o fluxo de importaes e de viagens ao exterior;

No caso dos portos, a continuidade da deteriorao fiscal poder implicar em investimentos pblicos ainda menores, aumentando o estrangulamento.

31. OBRIGADO(A) Ulisses Ruiz de Gamboa Economista ACSP [email_address] www.acsp.com.br

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