Tendência de preços de Fertilizantes

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Página 1 – Mercado Mundial e

Doméstico de Nitrogênio e

Fosfato

Página 2 – Mercado Mundial e

Doméstico de Fosfato,

Potássio. Mercado de Câmbio

Página 3 – Conclusão

Página 4 – Preços de Matérias-

Primas

Página 5 – Preços de Matérias-

Primas e Formulados

Página 6 e 7 – Preços de

Formulados

Página 8 – Preços de Fretes

Página 9 – Impostos

Página 10 – Metodologia e

Serviços.

ÍNDICE

Ao longo da última semana os preços dos produtos nitrogenados no mercado internacional

não se comportaram de forma uniforme. A amônia apresentou leve queda, enquanto o nitrato

de amônia alta de cerca de 5 USD/ton, sulfato e ureia perolada se mantiveram estáticas e a

ureia granulada leve aumento de cerca de 2 USD/ton.

Contudo, a notícia mais importante divulgada ao longo da semana se refere à ureia granulada.

Foi anunciado um novo leilão na Índia que encerrará no dia 22 de Setembro de 2016, com um

total a ser comprado de 1,5 milhões de toneladas. Assim, criando grandes expectativas de

suporte aos preços para vários produtores de nitrogenado.

Ademais, nesse momento a expectativa do mercado é que o Irã não terá disponibilidade de

estoques para cobrir toda a demanda para a Índia, isso abrirá espaço para os produtores

chineses participarem do leilão e aliviar a pressão de venda local. Hoje a estimativa segundo

traders (comerciantes internacionais) é que a China possui cerca de 700 – 900 mil tons de

estoques de ureia.

No mercado doméstico brasileiro, verificamos que no nitrato de amônio houve negócio

fechado a 820 R$/ton Ex-Armazém em São Carlos, alta semanal de R$ 13/ton. No mês a alta já

é por volta de R$ 20/ton.

A NPK possui expectativa de alta de preços em R$/ton no mercado interno para os produtos

nitrogenados no curto e no médio prazo, devido as maiores demandas para os próximos dois

meses.

Os preços internacionais de fosfato nos últimos 7 dias se mantiveram estáveis. O mercado

internacional continua postergando compras no curto prazo, com intuito de incrementar as

mesmas no começo de 2017. Período o qual haverá expansão de capacidade de produção de

fosfato em diversas regiões como Marrocos e Arábia Saudita .

19 de Setembro| 2016RELATÓRIO SEMANAL

NITROGÊNIO

FOSFATO


Contudo, mantemos nossa posição de que o cenário entre

demanda e oferta mundial continua apertado. E além disso, em tal

período países como China, Canada, EUA irão atuar como

compradores. Isto portanto, pode criar um movimento de forte

apreciação de preços dos produtos fosfatados em caso de

eventuais atrasos nas expansões citadas acima.

No Brasil, principalmente no Paraná, há continuidade de escassez

de MAP 11 52. Diversas misturadoras necessitando de produto no

curto prazo para cobrir vendas já efetuadas. Observamos ao

longo da semana oferta de 11 52 a 420 USD/ton Ex-Parangua a

granel.

A NPK mantém a expectative de alta de preços em USD/ton de

fosfato no mercado mundial e nacional.

Presenciamos mais uma semana de estabilidade de preços no

mercado internacional de KCL. Com poucas notícias sobre novas

demanda na Ásia e América Latina.

Já na América do Norte, houve um movimento de incremento de

preços de cerca de 10 USD/ton após a fusão da PotashCorp com a

Agrium.

No mercado nacional as entregas de produtos potássicos

continuam firmes. Segundo os dados da ANDA, foi registrado alta

de 9.1% ante o ano passado no período de Janeiro a Agosto. No

total foram entregues 3.3 milhões de toneladas em tal período de

2016. Resultado da demanda do milho safrinha, cana de açúcar,

café e safra de grãos 2016/17.

As ofertas de produto CFR Brasil continuam ocorrendo com

fluidez. Contudo, devido ao aumento da demanda no mercado

interno e em combinação com a forte fila de navios há limitação

de venda por algumas misturadoras para entrega imediata.

Verificamos KCL granulado ofertado em big bag para entrega

imediata a 297 USD/ton, ou seja, os valores praticados estão

inalterados ante a semana anterior.

Mantemos nossa previsão de curto prazo de estabilidade de

preços em KCL em USD/ton no mercado mundial, com viés de alta

no mercado doméstico.

POTÁSSIO

RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.

No Brasil a ANDA (Associação Nacional para Difusão de Adubos),

publicou uma atualização sobre o mercado nacional. Os principais

dados que observamos são:

As entregas em Agosto’16 atingiram um nível recorde nacional, no

mês foram entregues cerca de 3.9 milhões de toneladas de

fertilizantes. No acumulado de Janeiro a Agosto’16 a alta nas

entregas foi de 10.3%, totalizando 20.4 milhões de toneladas.

Com a queda abrupta dos preços dos nitrogenados no mercado

nacional, o incremento das entregas sobressaíram neste nutriente.

O aumento nos primeiros 8 meses deste ano vs o mesmo período

do ano passado foi de 11.9%. Enquanto que em fosfato e potássio

o acréscimo foi de 6.7% e 9.1%, respectivamente.

Ademais, as importações de fertilizantes no acumulado do ano

estão 4.9% mais elevadas do que no mesmo período de 2015, ou

seja, cerca de 706 mil tons. Porém a produção nacional teve

decréscimo de 1.5% (cerca de 88.000 tons).

Dado o exposto, verificamos que a redução de produção somado

ao fato das importações estarem apresentando crescimento abaixo

das entregas de fertilizantes, o mercado nacional continua

consumindo estoques. Consequentemente, isto explica a escassez

de certos produtos conforme citado em nossos relatórios

anteriores.

Qualquer dúvidas ou contratação de serviços não hesite em nos

contatar.

Website: www.npksolucoes.com.br

Emaill: [email protected]

Telefone: (11) 2128 0035


CONCLUSÃO

RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro

Preços de Formulados Base Paranaguá -PR

280.0 300.0 320.0 340.0 360.0 380.0 400.0 420.0

700.0

850.0

1,000.0

1,150.0

1,300.0

1,450.0

1,600.0

16-

set-

15

16-

ou

t-15

16-

no

v-15

16-

dez

-15

16-

jan

-16

16-

fev-

16

16-

mar

-16

16-

abr-

16

16-

mai

-16

16-

jun

-16

16-

jul-

16

16-

ago

-16

16-

set-

16

USD

BR

L

BRL/ton

USD/ton

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mailto:[email protected]


MATÉRIAS-PRIMAS

Ureia Perolada 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16

CFR BRA - USD/ton USD 197 USD 197 USD 197

FOB Yuzhnyy - USD/ton USD 189 USD 189 USD 192

FOB China USD/ton USD 196 - USD 196

Sulfato de Amônio 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16

CFR BRA - USD/ton - USD 160 USD 176

FOB Mar Negro (standard) -USD/ton

USD 98 USD 98 USD 98

FOB Mar Negro (branco) -USD/ton

USD 107 USD 107 USD 107

TSP 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 273 USD 273 USD 273

FOB China - USD/ton USD 357 USD 357 USD 357

DAP 16-Set-16 09- Set-16 02-Set-16


FOB Marrocos - USD/ton USD 350 USD 350 USD 350


Ureia Granulada 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16



FOB Malásia - USD/ton USD 198 USD 198 USD 198

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores.

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

MAP 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16

11 52 - CFR BRA - USD/ton USD 354 USD 355 USD 355

11 44 - CFR BRA - USD/ton USD 276 USD 280 USD 273

11 52 - Ex-misturador BRA -USD/ton

-- USD 420 USD 410

11 44 - Ex-misturador BRA -USD/ton

USD 337 USD 335 USD 328

10 50 - FOB China - USD/ton USD 303 USD 303 USD 302

11 44 - FOB China - USD/ton USD 256 USD 256 USD 256


MATÉRIAS-PRIMAS


MATÉRIAS-PRIMAS

Cloreto de Potássio 16-Set-16 09-Set-16 02-Set-16

Ex- Misturador Paranaguá Gran. USD/Ton

USD 297 USD 297 USD 295

FOB China Stan. - USD/ton USD 219 USD 219 USD 219

FOB Vancouver Stan. -USD/ton USD 242 USD 242 USD 242

FOB Russia Stan. - USD/ton USD 230 USD 230 USD 230

CFR BRA Gran. - USD/ton USD 231 USD 231 USD 231

*Todos os valores à granel e embarque de imediato. Valores fornecidos por tradings e misturadores. Exceto para os preços Ex-misturador onde o produto está ensacado e disponível para pronta entrega.

FORMULADOS (base Paranaguá - PR)

Formulados (USD/ton) 16-Set-16 09-Set-16

00-14-36 313,3 313,3

00-18-18 282,0 282,0

00-20-10 269,3 269,3

00-20-18 292,0 291,9

00-20-20 297,7 297,7

00-20-30 325,9 325,9

00-30-10 319,3 319,3

00-30-15 333,5 333,5

00-30-20 347,6 347,6

00-32-00 300,8 300,8

02-18-18 281,9 281,7

02-20-20 297,4 297,2

02-20-30 325,7 325,5

02-23-23 320,9 320,7

02-24-12 294,6 294,4

02-30-10 319,0 318,8

02-30-15 333,2 333,0

02-30-20 347,3 347,1

03-30-00 290,4 290,1

04-14-08 250,4 250,4

04-20-10 276,0 275,8

*Todos os valores em sacos de big bag, entrega em até 30 dias. Valores de referência base o custo da matéria-prima mais margem média da misturadora.




Formulados (USD/ton)

16-Set-16 09-Set-16

10-15-15 289,9 289,6

10-20-20 318,4 317,8

10-30-10 330,6 329,9

12-15-15 309,6 309,9

14-34-00 332,8 331,9

15-15-15 300,8 300,1

16-16-16 307,8 306,9

18-09-27 UR 310,2 308,9

20-00-20 NIT 269,3 265,4

20-00-20 UR 271,9 271,2

20-05-20 NIT 284,8 280,0

20-05-20 UR 287,9 286,9

21-07-14 NIT 281,9 277,6

21-07-14 UR 284,8 283,8

25-00-25 UR 290,7 289,1

30-00-20 UR 292,0 289,9

32-00-00 NIT 252,1 245,0

32-00-00 UR 259,7 258,1

36-00-12 UR 288,5 286,0

10-10-10 264,3 264,4

14-07-28 299,5 298,8


FORMULADOS (base Paranaguá-PR)

Formulados (USD/ton)

16-Set-16 09-Set-16

04-20-20 299,7 299,4

04-20-30 325,3 324,9

04-24-12 294,7 294,4

04-30-10 318,7 318,3

04-30-15 332,8 332,4

04-30-20 360,2 360,6

05-25-20 322,2 321,7

05-25-25 336,1 335,6

05-30-10 318,5 318,0

05-40-00 340,1 339,6

06-24-12 301,2 300,7

06-36-06 337,0 336,4

07-28-14 323,3 322,7

07-34-12 343,8 343,2

07-37-06 341,9 341,2

07-40-00 339,7 339,0

08-20-10 289,0 288,6

08-20-20 312,8 312,4

08-28-16 334,9 334,4

08-30-10 324,1 323,4

08-40-00 339,6 338,8


FORMULADOS (base Santos-SP)

Formulados (USD/ton) 16-Set-16

00-14-36 308,1

00-18-18 276,8

00-20-10 264,1

00-20-18 286,8

00-20-20 292,6

00-20-30 320,7

00-30-10 314,1

00-30-15 328,3

00-30-20 342,4

00-32-00 295,6

02-18-18 276,7

02-20-20 292,2

02-20-30 320,5

02-23-23 315,7

02-24-12 289,4

02-30-10 313,8

02-30-15 328,0

02-30-20 342,1

03-30-00 285,2

04-14-08 245,2

04-20-10 270,8


04-20-20 294,5

04-20-30 320,1

04-24-12 289,6

04-30-10 313,5

04-30-15 327,6

04-30-20 355,0

05-25-20 317,0

05-25-25 330,9

05-30-10 313,3

05-40-00 334,9

06-24-12 296,0

06-36-06 331,8

07-28-14 318,1

07-34-12 338,7

07-37-06 336,7

07-40-00 334,5

08-20-10 283,8

08-20-20 307,6

08-28-16 329,7

08-30-10 318,9

08-40-00 334,4


10-10-10 259,1

10-15-15 284,7

10-20-20 313,2

10-30-10 325,4

12-15-15 304,4

14-07-28 294,3

14-34-00 327,7

15-05-30 291,9

15-15-15 295,5

16-16-16 302,6

18-09-27 UR 304,9

20-00-20 NIT 264,1

20-00-20 UR 266,7

20-05-20 NIT 279,5

20-05-20 UR 282,7

21-07-14 NIT 276,7

21-07-14 UR 279,5

25-00-25 UR 285,5

30-00-20 UR 286,8

32-00-00 NIT 246,8

32-00-00 UR 254,5




FORMULADOS (base Rio Grande-RS)


00-14-36 305,0

00-18-18 273,6

00-20-10 260,9

00-20-18 283,6

00-20-20 289,4

00-20-30 317,5

00-30-10 311,0

00-30-15 325,2

00-30-20 339,3

00-32-00 292,5

02-18-18 273,6

02-20-20 289,1

02-20-30 317,3

02-23-23 312,5

02-24-12 286,3

02-30-10 310,6

02-30-15 324,8

02-30-20 339,0

03-30-00 282,0

04-14-08 242,1

04-20-10 267,7


04-20-20 291,4

04-20-30 317,0

04-24-12 286,4

04-30-10 310,4

04-30-15 324,5

04-30-20 351,9

05-25-20 313,8

05-25-25 327,8

05-30-10 310,2

05-40-00 331,7

06-24-12 292,8

06-36-06 328,6

07-28-14 314,9

07-34-12 335,5

07-37-06 333,5

07-40-00 331,4

08-20-10 280,6

08-20-20 304,5

08-28-16 326,6

08-30-10 315,7

08-40-00 331,3


10-10-10 255,9

10-15-15 281,6

10-20-20 310,1

10-30-10 322,3

12-15-15 301,3

14-07-28 291,2

14-34-00 324,5

15-05-30 288,8

15-15-15 292,4

16-16-16 299,5

18-09-27 UR 301,8

20-00-20 NIT 260,9

20-00-20 UR 263,5

20-05-20 NIT 276,4

20-05-20 UR 279,5

21-07-14 NIT 273,5

21-07-14 UR 276,4

25-00-25 UR 282,4

30-00-20 UR 283,6

32-00-00 NIT 243,7

32-00-00 UR 251,3



Fretes Rodoviários em 2016 Ago-16 Jul-16 Jun-16 Mai-16 Abr-16 Mar-16 Fev-16

Índice de Frete médio no estado de PR (R$/ton/Km) R$ 0,146 R$ 0,107 R$ 0,099 R$ 0,145 R$ 0,105 R$ 0,122 R$ 0,116

Índice de Frete médio no estado de SP(R$/ton/Km) R$ 0,125 R$ 0,126 R$ 0,105 R$ 0,255 R$ 0,132 R$ 0,143 R$ 0,121

Índice de Frete médio no estado de SC (R$/ton/Km) R$ 0,091 R$ 0,091 R$ 0,070 R$ - R$ 0,148 R$ 0,167 R$ 0,111

Índice de Frete médio no estado de RS (R$/ton/Km) R$ 0,112 R$ 0,100 R$ 0,099 R$ 0,122 R$ 0,100 R$ 0,114 R$ 0,116

Índice de Frete médio de PR para MS (R$/ton/Km) R$ 0,106 R$ 0,106 R$ 0,086 R$ 0,127 R$ - R$ 0,099 R$ 0,109

Índice de Frete médio de PR para MT (R$/ton/Km) R$ 0,083 R$ 0,083 R$ 0,079 R$ 0,125 R$ - R$ 0,084 R$ 0,107

Índice de Frete médio de SP para GO (R$/ton/Km) R$ 0,210 R$ 0,207 R$ 0,195 R$ 0,163 R$ 0,102 R$ 0,154 R$ -

Índice de Frete médio de SP para MG (R$/ton/Km) R$ 0,273 R$ 0,270 R$ 0,264 R$ 0,186 R$ 0,145 R$ 0,151 R$ -

Índice de Frete médio de SP para MT (R$/ton/Km) R$ 0,144 R$ 0,141 R$ 0,101 R$ 0,101 R$ - R$ - R$ -


FRETES

RELATÓRIO SEMANAL – 19 Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.

IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.

* Cálculos efetuados através de dados mensais de fretes rodoviários de 1º até 31 Julho base de dados do SIFRECA.


RELATÓRIO SEMANAL – 19 de Setembro| 2016 – Semana do dia 12 ao dia 16 de Setembro.

ESTADO

ICMS

PIS COFINS IPIVendas

Interna Interestadual

Mato Grosso Isento 8%

0% 0% 0%

Mato Grosso do Sul Isento 8%

Goiás Isento 8%

Paraná Diferido (9) 4.9 e 8.4%

São Paulo Isento Diferido

Rio Grande do Sul Isento 2.8 ou 4.8%

Santa Catarina Isento 4.9 e 8.4%

IMPOSTOS

IMPORTANTE: Sugerimos que adicione ao valor dos formulados o valor do frete de sua região. Assim obterá o valor do produto posto em sua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado.


A NPK Soluções utiliza sua própria modelagem financeira para

atingir os valores dos formulados. Os dados desta modelagem

inclui informações de mercado, relatórios de companhias abertas,

assim como informações obtidas com parceiros da empresa.

A NPK Soluções busca sempre otimizar a utilização das matérias-

primas mais baratas no momento spot (corrente), assim como o

câmbio spot, e uma margem EBITDA pré-definida em linha com o

mercado em sua modelagem de preço de formulado. A NPK

Soluções não utiliza matérias-primas que não podem ser

misturadas para compor o preço do produto final.

Fazemos nossos maiores esforços para utilizar e atualizar nossas

informações com fontes fidedignas. Os preços das matérias-primas,

formulados e frete, assim como quaisquer outras informações

contidas neste relatório têm caráter meramente informativo.

O preço base do formulado é utilizado em Paranaguá, visto que a

maior concentração do mercado de fertilizantes se encontra nesta

região. No futuro próximo iremos expandir a base de dados.

Sugerimos utilizar os valores dos formulados e somá-los a

tabela de fretes, para entender o valor do produto posto emsua fazenda/estabelecimento. Para compra de produtos

interestaduais consulte a tabela de impostos de seu estado -

ICMS.

A NPK Soluções presta diversos serviços de consultoria

customizados e especializado para clientes de larga escala,

misturadores e tradings.

Veja a lista de alguns de nossos produtos abaixo:

• Financiamento para misturadores de fertilizantes, clientes de

larga escala e tradings.

• Negociações ou renegociações de contratos open book (onde o

vendedor abre seus custos e combina uma margem). Entre

consumidores finais e misturadores.

• Leilões reverso.

• Due dillengence em contratos open book.

• Negociação e renegociação de contratos de tolling.

• Consultoria em suprimentos de matérias-primas.

• Consultoria proativa em compra de formulados, gerenciamento

de riscos e políticas de suprimentos de fertilizantes.

• Intermediação de compra e venda de suprimentos.

• Coordenação de pool de compras (compra em conjunto).

• Operações de OTC (hedge no contrato balcão).

• Projetos Customizados.

Caso a sua empresa tenha alguma dúvida, ou possua interesse em

algum dos nossos produtos. Por favor, nos contate via email em:

contato@npksolucões.com.br

METODOLOGIA DE FORMULADOS

SERVIÇOS

SERVIÇOS (continuação)

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do mercado, ou por modelagem da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda. A NPK Soluções em Fertilizantes não

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consentimento, por escrito, da NPK Soluções em Fertilizantes Ltda,, dado que o mesmo foi confeccionado para uso

exclusivo do destinatário.

Este relatório é de caráter informativo, e não representa em nenhuma hipótese uma oferta de compra e venda de

qualquer instrumento financeiro e/ou imobiliário.

Em caso de dúvidas em quaisquer informações

contidas neste relatório, favor, contatar:

Tel.: +55 (11) 2128-0035

E-mail: [email protected]

End.: Rua Fidêncio Ramos 223, CJ 32.

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