Liderança e Inovação, com foco em adição de valor2017/02/22 · 2016 Baixo

Apresentação

Corporativa

4T16 & 2016

Liderança e Inovação, com foco em adição de valor

Índice

2

1 Um benefício incipiente para a classe média

2 Sobre a OdontoPrev

3 Vantagens competitivas estratégicas

4 Desempenho financeiro e operacional

5 Preparando o futuro

6 Performance na BM&FBOVESPA

Um benefício incipiente

para a classe média

Planos Odontológicos:

13

Saúde bucal brasileira: números IBGE

4

Fonte: IBGE – Pesquisa Nacional de Saúde 2013

dos atendimentos odontológicos ocorrem em

consultórios privados ou clínicas particulares

74%

O Brasil lidera o ranking mundial de dentistas

Fonte: FDI World Dental Federation – The Oral Health Atlas 2009

¹ Conselho Federal de Odontologia – Brasil (Janeiro 2017)

279¹

160

6352

40 37 35 30 29 26 25 22 21 18 18 16 12 1121

Número de dentistas por país (mil)

5

12% dos dentistas

do mundo estão

localizados no

Brasil

O paradoxo dental brasileiro

14

11%

60%

Fonte: OdontoPrev

6

Penetração de planos odontológicos

na população

Apesar de 12% dos dentistas no mundo estarem localizados

no país, apenas 11% dos brasileiros possuem plano dental

Grande parte da classe média não tratada

7

-22100

Milhões de pessoas na classe média

78

Milhões de pessoas já

contam com o benefício dental

Mercado endereçável de

Milhões de pessoas

=

Dinâmica de custos atrativa

Ao longo do tempo, os planos dentais da Odontoprev possuem um perfil previsível…

► Contrato base de 12 meses.

► Custos crescentes, por inflação médica

e maior tecnologia.

Planos OdontoPrevPlanos Médicos

… e mais atraente que os Planos Médicos.

► Contrato base superior a 24 meses.

► Custos estáveis, através de prevenção.

TempoTempo

Cu

sto

po

rc

lie

nte

Cu

sto

po

rclien

te

CustoPreço

Custo

Preço

8

Dentistas

Credenciados

Modelo de negócio OdontoPrev

Geração de caixa positiva à cada dia

Clientes

Tíquete

por usuário

Reembolso

da

sinistralidade

Alta previsibilidade do fluxo de caixa

Sem necessidade de capital de giro

Baixa necessidade de CAPEX

9

R$ R$

Sobre a OdontoPrev2

11

OdontoPrev: 10 anos de criação de valor sustentável desde IPO

Receita líquida em R$ milhões

182

259

2006 2007

318

2008

382

2009

685

2010

835

2011

956

2012

1.070

2013 2014

IPO

1.156

2015

1.250

1.365

2016

Baixo

<5%

Alto

Bancos varejistas

acionistas

R$19 a R$35

Baixo

Dois segmentos de negócio:

Planos Individuais & PME trazem maior crescimento e

retornos melhores

PME & Planos IndividuaisCorporativo

12

Alto

+50%

Baixo

Direta + Corretores

Impacto desemprego

Penetração

Potencial de Crescimento

Distribuição

Tíquete Médio

(R$ / membro / mês)

# de competidores

R$17

Alto

13

Alto

17

Corporativo

TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição

Receita Líquida

R$930 M (+1% YoY)38%

¹ M: milhões NÚMERO DE

COMPETIDORES

2016

Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior

14

Alto Baixo

35

19

17

PME

Corporativo

Planos Individuais


Receita Líquida

R$930M (+1% YoY)

54%

42%

38%

Receita Líquida

R$187 M (+16% YoY)

Receita Líquida

R$243 M (+45% YoY)


COMPETIDORES

2016


15

Alto Baixo

35

19

17

PME

Corporativo

Planos Individuais


Receita Líquida

R$930 M (+1% YoY)

54%

42%

38%


COMPETIDORES

Receita Líquida

R$187 M (+16% YoY)

Receita Líquida

R$243 M (+45% YoY)

2016


16

Planos Individuais liderando as receitas incrementais

Alto Baixo

35

19

17

PME

Corporativo

Planos Individuais


54%

42%

38%


COMPETIDORES

Receita incremental 2016

Receita Incremental

R$75M

Receita Incremental

R$26M

Receita Incremental

R$9M

Vantagens competitivas

estratégicas 3

17

OdontoPrev: diferenciais estratégicos

18

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas


19

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas

Plataforma de tecnologia proprietária

+ Prontuário dental de todos os beneficiários

+ 29 anos de dados atuariais

+ Gestão de Risco e prevenção a fraude

20

Plataforma de tecnologia proprietária

+ Garantia de Qualidade

+ Clara barreira à

entrada

+ Controle de custos

21


22

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas

Companhia impulsionada pela inovação

23

+ OdontoPrev online: venda de planos

individuais via internet

+ Novo App Rede Credenciada:

melhoria contínua de processos


24

Planos individuais premium

Ligação de boas-vindas, melhora da

retenção

NOVO


25

Materiais dentais da mais alta

qualidade entregue aos consultórios

sem custo

Acordo exclusivo na prevenção do

câncer oral


26

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas

27

OdontoPrev: líder e consolidadora natural do mercado

6.267

846¹

1.940

Fonte: OdontoPrev e ANS Tabnet

¹ SET/16

Número de beneficiários DEZ16 (mil)

1.243

520767

426

28% do Market Share

de Beneficiários

Troca de controle de concorrentes

Mil vidas

2011 2012 2013 2014 2015 2016

28

( )

( )

Fonte: ANS Tabnet

1.194

1.548

2.131 2.002

1.847 1.940

1.286

1.205

978 968

1.050

1.243

Poder de precificação

Tíquete médio (R$/membro/mês)

Fonte: ANS

¹ Inclui Amil, Interodonto, Metlife & Sulamerica.

13,82 13,85

14,43

16,09

14,33

15,22

16,07

17,04

2012 2013 2014 2015

Competidores

selecionados

29

1.301

133

445

Fonte: OdontoPrev e ANS

Receita de Contraprestações Líquidas em 2015 (R$ milhões)

720140

100

OdontoPrev: cerca de metade da receita do setor

95

30

43% do Market

Share de Receita

em 2015


31

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas

Canais de distribuição diversificados

Organizações

Médicas e Planos de

Saúde

Plataformas

Bancárias

Lojas de

DepartamentoInternet

Venda direta Corretores

32

As maiores plataformas de canais bancários

33

Clientes

Distribuição

nacional

Exclusividade

+ 80 milhões + 60 milhões

20 anos

48% das agências & 52% dos clientes bancários brasileiros

Front-office

Tomadores de preço

Venda

Presença nacional

Distribuição: Agências

bancárias e corretores

Sócios fortes e comprometidos a longo prazo

+

Back-office

Formador de preço

Desenho de produtos

Gestão da Rede

credenciada

Relacionamento com o

Cliente34


35

Plataforma

dental de TI

de classe

mundial

Companhia

orientada à

inovação

Canais de

Distribuição

exclusivos

Foco

100%

dental

Maior e melhor

rede de

cirurgiões

dentistas

especialistas

A maior e melhor rede credenciada do mercado

Distribuição nacional

Formação acadêmica

diferenciada

Educação continuada

Atendimento 24hs

36

28.000 credenciados em 2.200 cidades

Desempenho Financeiro e Operacional

OdontoPrev:

437

Variações anuais da Receita e Tíquete Médio (%)

38

∆% Anual Receita líquida ∆% Anual Tíquete Médio

10,7

7,7

6,7 7,4 7,0

6,5

10,3

8,5 9,1

12,3

7,3 7,6

5,5

4,5 5,0 5,1 4,3

7,8

6,5

7,8

11,2

9,0 9,2

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

8,5

Evolução do Tíquete Médio

39

Tíquete Médio (R$/membro/mês) ∆% Anual

2011

13,66

6%

2012

14,33

5%

2013

15,22

6%

2014

16,07

6%

2015

17,04

6%

18,58

9%

2016

Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento

R$ milhões

Corporativo PME Planos Individuais

40

4T15 4T16

50

232

68

50

43

235

+36,0%

+15,5%

4T15 4T16

328

+7,3%

352

72%

15%

13%

66%

19%

14%

R$ milhões

Evolução anual da Receita Líquida por segmento

R$ milhões


41

2015 2016

187

930

243

168

162

921

+44,7%

+15,8%

2015 2016

1.250

+9,2%

1.365

74%

13%

13%

68%

18%

14%

R$ milhões

Composição de vidas, receita e margem de contribuição 4T16

ReceitaVidasMargem de

Contribuição


66%

19%

14% 60%

25%

15%

42

75%

14%

11%

Composição de vidas, receita e margem de contribuição 2016

ReceitaVidasMargem de

Contribuição


63%

23%

14%

43

68%

18%

14% 75%

14%

11%

R$ milhões

Planos Individuais PME Corporativo

Segmentação do crescimento anual da receita incremental consolidada

44

1T15 2T15 3T15 4T15 1T16

19 19

29

2628

16

4-1

10

6

15 75

6

6

6

38

1317

2T16

36

9

6

21

3T16

25

20

-2

7

4T16

21

18

-3

7

Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês e ∆% anual)

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

17,03

16,15 16,2716,57

16,73

17,94

32,83

17,98

32,55

18,41

34,02

18,96

34,99

19,56

36,19

Planos IndividuaisPMECorporativo

+4,8% +8,2%+4,8%

+5,5%

+5,9% +5,9%+9,3%

+9,0%

+10,2%+12,3%

+10,5%

+10,3%

+4,0%

+6,6%

+10,0%

45

Adições líquidas 4T16 por segmento

Corporativo PME Planos

Individuais

4T16

-6

+28

+17 +40

Mil vidas

46

Evolução do mix da carteira de planos individuais

47

Lojas de

Departamento

2015

555

667

+20%

+36%

2016

54%

43%287 mil

vidas

3%

38%211 mil

vidas58%

4%

Mil vidas

Planos Individuais: crescente participação Bradesco

48

Lojas de

Departamento + BB

4T15

555 586

1T16

211247

344

339

632

2T16

258

374

650

3T16

277

373

667

4T16

287

380

Menor

Efeitos positivos dos canais bancários

Plano anual / Internet

&

R$29,90

Não

25% a 45%

R$41,40

Sim

10% a 15%

Preço de lista 4T16

Comissionamento

Rentabilidade

Lojas de

Departamento

Maior

49

Evolução do mix da carteira PME

50

Mil vidas

851

904

+6%

20162015

83%16%

706 mil

vidas

1%79%

6%

718 mil

vidas

15%

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)

51

Acumulado em 12 mesesTrimestral

46,0

48,0

51,4

47,1

44,0

47,7

50,0

54,6

43,7

49,3 48,8

43,9 44,1

48,1 48,2

43,4

46,1

48,6 48,0

45,2

48,8

52,6

49,7

47,6

47,4

48,1 48,2

47,6 47,5

47,2

49,2 49,0 49,4

49,0

47,7 47,6

46,4 46,2

46,0

46,4 46,6

47,0

47,7

48,7 49,1

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Sinistralidade por segmento (% ROL)

52

Corporativo

PME

Planos

Individuais

5451

56

6158

4441

45

50

46

2422

2527 26

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

53

Despesas ComerciaisCusto de Serviços

4T15 & 4T16 Principais Métricas (% da Receita)

Margem de Contribuição


53,9 57,8

6,1 5,7

36,6

43,6 45,6

13,2 11,0

43,3

23,9 26,1

23,1 21,7

52,3

4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T15 4T16 4T164T164T16

40,0

4T15

43,2

4T15

53,0

4T15

Despesas administrativas (% ROL)

54

7,8 7,9

7,3 7,4 7,7 7,9

7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9

Número de

funcionários2011

1.525

2012

1.587

2013

1.560

2014

1.588 1.581

2015

1.460

2016

Demais

Pessoal

15,614,7

13,8 14,2 14,4 14,8

Provisão para perdas sobre créditos (PDD)

55

R$ milhões e % ROL

PDD (%ROL)Provisão para perdas sobre créditos (R$)

9,4

2,9

4T15

13,7

4,1

1T16

13,9

4,1

2T16

15,7

4,6

3T16

17,5

5,0

4T16

R$ milhões e % ROL

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado

56

¹ Inclui EBITDA Pro Forma Brasildental

208 227

273

305 327¹

300¹

77¹ 72¹ 24,9

23,8

25,5 26,4 26,2¹

22,0¹

2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

23,4¹

20,4¹

Lucro líquido e ROE

R$ milhões

57

ROE

145 146

188 195

221 216

60 59

17%20%

27%

29%

34%32%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 4T15 4T16

5858

Caixa Líquido, dívida zero

R$ milhões

58

218

2012 2013

257

2014

266

2015

334

208

2011 2016

428

EBITDA ajustado CAPEX

Capex: baixa fração do EBITDA anual

R$ milhões

59

305

208

7,0

2011

227

10,6

2012

10,9

2013

273

18,5

2014

13,9

2015

77¹72¹

4,9 3,1

4T15 4T16

327¹

13,5

2016

300¹

¹ Inclui EBITDA Pro Forma Brasildental

R$ milhões

Fluxo de Caixa 2016

60¹ Recebimento de outorga de opções de ação.

² Inclui caixa vinculado à ANS de R$89,5 milhões e INSS de dentistas individuais credenciados de R$271,4 milhões.

Caixa líquido

DEZ15Aquisições Capex Plano

de opções¹Geração

de caixa

Remuneração

aos acionistas+ - =- - + Caixa líquido

DEZ16²

19,8% da Receita

334,4

+270,4 +0,4

-13,5

-185,8

+22,5 428,4

R$ milhões

Fluxo de Caixa desde o IPO

61¹ Programa de recompra, visando o exercício de opções.

² Inclui caixa vinculado à ANS de R$89,5 milhões e INSS de dentistas individuais credenciados de R$271,4 milhões.

204,7

+1.870,6

-118,8-90,5

+329,6

-1.703,5 -63,7

428,4

Caixa líquido

DEZ06

Geração

de caixa Aquisições Capex Remuneração

aos acionistasPlano

de opções¹

Caixa líquido

DEZ16²+ +- - - - =

Dividendos e JCP

Restituições de Capital

Recompra de ações

-1.326,0

-362,5

-15,0

22,1% da Receita

INSS: Importantes opcionalidades

Valor Provisionado

Aprovação

Crescimento anual

Até 2010 Após 2010

R$45 milhões

Sim (unanimidade)

Selic

R$271 milhões

Calendário em aberto

Selic + R$45 milhões

62

OdontoPrev: Performance na BM&FBovespa

6

Estrutura acionária globalizada: investidores em 36 países

64

Fonte: OdontoPrev

Administradores

1,44%

Tesouraria

0,08%

50,01%

Free Float

48,46%

Capital total531.294.792 ações ordinárias

43,7%

15,4%

7,9

5,3%6,9% 4,0%

3,0%

Outros

3,4%

2,7%

2,1%

1,7%

1,3%

0,9%

0,9%

0,8%

48% Free float257.576.297 ações ordinárias

5%

Investidores institucionais e pessoas físicas

Expansão do número de acionistas

65

2.796

DEZ15 JUN16

3.119

2.955

MAR16 SET16

3.248

DEZ16

3.397

Governança Corporativa e Gestão Profissional

66

Assembleia Geral de Acionistas

Conselho de

Administração

Diretor Presidente

Rodrigo Bacellar

Conselho Fiscal

Comitê

De

Auditoria

Auditoria

Interna

Diretoria

Administrativo

Financeiro

Luis André

Blanco

Diretoria

Comercial

Massificados

e Empresarial

Carlos

Rogoginsky

Diretoria de RI

e

Planejamento

Estratégico

José Roberto

Pacheco

Diretoria

Clínico

Operacional

José Maria

Benozatti

Diretoria de

Recursos

Humanos

Rose Gabay

Comitê

de

Recursos

Humanos

Auditoria

Externa

Diretoria de

Tecnologia

Informação

Marcelo

Galvão

Padrões superiores de Governança Corporativa

67

Presidente do Conselho de Administração distinto do Diretor

Presidente, desde anos 1990

Conselho de Administração sem função executiva, 56%

membros independentes

Antecedência de 30 dias para convocação de Assembleias

Divulgação de remuneração anual mínima, média e máxima de

executivos

3 CEOs desde a fundação em 1987 e 1 DRI desde o IPO em 2006

Métricas para a remuneração variável dos gestores

Beneficiários

Dentistas

RH das empresas clientes

Atendimento

Receita Líquida

EBITDA (R$)

Número de beneficiários

Metas Quantitativas Índices Gerais de Satisfação

68

Uma das 50 mais valiosas marcas do Brasil: 2011 a 2016

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.

21.

22.

23.

24.

25.

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Ranking Millward Brown Vermeer, publicado pela Revista Isto É Dinheiro em abril 2016.

Reconhecimento por 7 anos consecutivos ...

Melhor programa de RI do setor de saúde

da América Latina

2010 / 2011 / 2012 / 2013 / 2014 / 2015 / 2016

... Muito obrigado!

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Comentários de Stakeholders

“Continuamos a ver a OdontoPrev como o melhor modelo de negócio no setor

de saúde, combinando alto retorno e geração de caixa.

“Para nós, a combinação de inovação de produtos + capacidade de

distribuição + habilidades de execução parece ser única”.

“A associação com o Bradesco combina o melhor dos melhores: qualidade da

equipe de gestão e o estado-da-arte da plataforma de TI da OdontoPrev com a

capacidade de distribuição e capilaridade do Bradesco”.

“Fortes fundamentos destacam-se no atual ambiente. Acreditamos que os

múltiplos altos são sustentados por: 1) forte geração de caixa; 2) balanço sem

endividamento; 3) dividend yield; e 4 ) alta visibilidade de receita.”

“Empresa bem administrada com equipe de gestão experiente e focada,

e elevados padrões de Governança Corporativa. Líder em um mercado

defensivo com perspectivas favoráveis de crescimento. Balanço forte e geração

de caixa.”

71

“OdontoPrev é sem dúvida uma empresa impressionante. Com margens

operacionais acima da média da indústria de seguros, uma forte conversão de

receita em caixa, liderança de mercado, e um acionista controlador poderoso

que oferece uma oportunidade diferenciada através de suas agências

bancárias e distribuição nacional, é de fato um caso de investimento único ".

Agenda com Mercado

As atividades de Relações com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferências, webcasts, reuniões individuais e apresentações públicas

são sempre realizadas com a presença da Presidência e/ou Diretoria de RI da Companhia, desde a abertura de capital em 2006.72

Data País Corretor Evento

Fev 22-23, 2017 BTG Pactual XVI II CEO Conference - São Paulo

Mar 14, 2017 Santander Healthcare Trip Presentation - São Paulo

Mar 15, 2017 NDR Merrill Lynch - Rio de Janeiro

Mar 28, 2017 Assembleia Geral Ordinária

Mar 29-30, 2017 BofA Merrill Lynch Brazil Conference - São Paulo

Abr 04-05, 2017 Bradesco 4th Brazil Investment Forum - São Paulo

Abr 10-11, 2017 NDR Itaú BBA - Londres

Abr 12-14, 2017 NDR BTG Pactual - New York e Chicago

Abr 26, 2017 Divulgação de Resultados - 1T17

Abr 27, 2017 Conference calls com analistas e investidores, português e inglês

Abr 27, 2017 Apresentação a Investidores

Mai 8, 2017 NDR Credit Suisse - Montreal

Mai 9, 2017 NDR Credit Suisse - Toronto

Mai 10, 2017 NDR Morgan Stanley - Boston

Mai 11-12, 2017 NDR Morgan Stanley - New York

Jun 06-08, 2017 BofA Merrill Lynch CALGEMs Conference - Los Angeles

Jul 26, 2017 Divulgação de Resultados - 2T17

Jul 27, 2017 Conference calls com analistas e investidores, português e inglês

Set 11-13, 2017 Morgan Stanley LatAm Conference - Londres

Set 14, 2017 NDR BofA Merrill Lynch - Edimburgo

Set 15, 2017 NDR BofA Merrill Lynch - Estocolmo

Set 19, 2017 UBS V Healthcare Day - São Paulo

Por que investir na OdontoPrev?

Padrões superiores

de Governança

Corporativa

Modelo de negócio

comprovado e

sustentável

Maior e melhor rede de

cirurgiões dentistas

especialistas

Sólida estrutura

de capital

Forte remuneração

aos acionistasMúltiplos vetores

de crescimento

Gestão

especializada,

focada em valor

Tecnologia da

Informação de

classe mundial

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Relações com Investidores e Planejamento Estratégico

Escritório Corporativo

Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939

Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar

Barueri, SP. CEP: 06460-040

José Roberto Pacheco

Diretor de RI e PE

Auditores

Independentes

Banco Depositário &

Formador de Mercado

Código de Negociação

BM&FBOVESPA

74

Roberta Carneiro

Gerente de RI e PE

Darcio Nunciatelli

Analista de RI

Tel: (11) 4878-8893

E-mail: [email protected]

www.odontoprev.com.br/ri

OdontoPrevIR

Stella Hong

Analista de RI

http://www.odontoprev.com.br/ri

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Liderança e Inovação, com foco em adição de valor2017/02/22 · 2016 Baixo