| VISÃO GERAL DA COMPANHIA · Apresentação Institucional 2T19. Nota importante 2 ... Atmosfera das lojas: conceitos 2 diferenciados para cada marca 16 Exposição de um ampla variedade

| Apresentação do Roadshow

Período finalizado em 30 de Junho de 2015Agosto de 2015

Apresentação Institucional2T19

Nota importante

2

Informações contidas neste documento podem incluir considerações futuras e refletem a percepção atual e

perspectivas da diretoria sobre a evolução do ambiente macroeconômico, condições da indústria,

desempenho da Companhia e resultados financeiros. Quaisquer declarações, expectativas, capacidades,

planos e conjecturas contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, tais como

informações a respeito da declaração de pagamento de dividendos, a direção futura das operações, a

implementação de estratégias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, e os

fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são

considerações futuras de significado previsto no “U.S. Private Securities Litigation Reform Act” de 1995 e

contemplam diversos riscos e incertezas. Não há garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As

declarações são baseadas em diversos fatores e expectativas, incluindo condições econômicas e

mercadológicas, competitividade da indústria e fatores operacionais. Quaisquer mudanças em tais

expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas

correntes.

As informações financeiras consolidadas da Arezzo indústria e Comércio S/A – Arezzo&Co aqui

apresentadas estão de acordo com os critérios do padrão contábil internacional - IFRS, emitido pelo

International Accounting Standards Board - IASB, a partir de informações financeiras auditadas. As

informações não financeiras, assim como outras informações operacionais, não foram objeto de auditoria

por parte dos auditores independentes.

| VISÃO GERAL DA COMPANHIA

Plataforma de marcas de referência

A Arezzo&Co é uma companhia líder no setor de calçados, bolsas e acessóriosfemininos através de sua plataforma de marcas de referência

1

4

Visão geral da Companhia

A Arezzo&Co é uma empresa referência no varejo brasileiro e possui umposicionamento único que alinha crescimento com elevada geração de caixa

1

Notas:

(1) Data Base - 2018

(2) Refere-se ao mercado brasileiro de calçados femininos de moda (Fonte: dados da Companhia). Estimado para 2018.

(3) Resultado desconsiderando a adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2) 5

Empresa líder no

setor de calçados,

bolsas e

acessórios com

presença em

todos os estados

do país

Acionistas

controladores de

referência no

Setor

Desenvolvimento

de coleções com

eficiente supply

chain

Asset Light: alta

eficiência

operacional

Forte geração de

caixa e alto

crescimento

90,3% da produçãooutsourced

ROIC de 27,7% em2T19 (3)

2.515 funcionários

CAGR da receita líquida de 9,7% (2014 - 2018)

CAGR do lucro líquido de 6,1% (2014 - 2018)

Crescente alavancagem operacional

11.500 modelos criadosao ano

Lead time médio de 40dias

15 a 18 lançamentos porano

Mais de 47 anos deexperiência no setor

Amplo reconhecimento

13,5 milhões de pares (1)

1,5 milhões bolsas (1)

Mais de 3.000 pontos devenda

~12% de market sharetotal e ~28% de marketshare nas classes AB

Fundação em 1972

Foco em produto e marca

Modelo industrial verticalizado

localizado em Minas Gerais

1,5 milhão de pares por ano e

2.000 funcionários

Foco no varejo

P&D e outsourcing da

produção no Vale dos Sinos –

RS

Expansão das franquias

Marcas específicas para cada

público alvo

Expansão dos canais de

distribuição

Supply chain eficiente

Lançamento das marcas

Primeira loja

Conceito Fast Fashion

Primeiro modelo de sapato de

sucesso nacional +

Início da Schutz

Centralização da operação

commercial em São Paulo

Parceria Estratégia

(Novembro de 2007)

Primeira fábrica de

sapatos masculinos

Abertura da flagship store

na Oscar Freire

Histórico de empreendedorismo

e sucesso

Mudanças certas na hora certa marcaram o desenvolvimento da Companhia1

IPO

Fevereiro de 2011

6

FUNDAÇÃO E

ESTRUTURAÇÃOERA INDUSTRIAL ERA VAREJO ERA CORPORATIVA

EMPRESA DE

REFERÊNCIA NO SETOR

Década de 70 Década de 80 Década de 90 1ª Década de 2000 2011 - 2019

CONSOLIDAR A POSIÇÃO DE

LÍDER DE MERCADO

Fusão

Expansão Internacional

9 lojas próprias nos EUA

Lançamento de novas marcas

7

Composição Acionária

1

Notas:

1 - O capital social da Companhia é composto por 90.954.280 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.

2 - Posição em 05/08/2019.

3 - Inclui ILP – Executivos Arezzo&Co.

Management³AberdeenOutros

Família Birman Float

44,6% 4,6% 0,0%

50,8% 49,2%

8

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimentoem diferentes segmentos

Plataforma de marcas fortes

1

Notas:

1. Pontos de Venda (LTM): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações (inclui USA e operação wholesale).

2. % receita bruta (LTM) não inclui as Outras Receitas (não produzida pelas 6 marcas).

3. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 6 marcas).

4. % da receita bruta total LTM.

1972

TRENDY

NOVO

FÁCIL DE USAR

ECLÉTICO

16 – 60 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 85,8 MM (8%)

PREÇO NO PONTO DE VENDA

R$ 240,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 977,1 MM (50,1%)

CANAIS E % RECEITA

P F MM EX

14 406 1.219 127

12% 65% 13% 2%

1995

FASHION

UP TO DATE

OUSADA

PROVOCATIVA

18 – 40 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 68,9 MM (11%)


R$ 380,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 604,1 MM (30,9%)

CANAIS E % RECEITA

P F MM EX

17 73 1.094 138

20% 18% 26% 25%

2008

POP

SAPATOS FLAT

ACESSÍVEL

COLORIDA

12 – 60 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 15,6 MM (7%)


R$ 140,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 239,3 MM (12,2%)

CANAIS E % RECEITA

P F MM EX

3 157 1.569 124

5% 50% 37% 1%

9

Plataforma de marcas fortes, destinadas a públicos específicos, permitindo capturar crescimentoem diferentes segmentos

Plataforma de marcas fortes

1

Notas:

1. Pontos de Venda (LTM): P = Lojas Próprias; F = Franquias Nacionais; MM = Lojas Multimarcas (mercado doméstico); EX = Exportações (inclui USA e operação wholesale).


3. Receita bruta LTM, inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 6 marcas).

4. % da receita bruta total LTM.

2009

DESIGN

EXCLUSIVIDADE

IDENTIDADE

SEDUÇÃO

20 – 45 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 3,6 MM (4%)


R$ 1.500,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 90,7 MM (4,6%)

2015

CASUAL

JOVEM

URBANA

MODERNA

15 – 30 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 3,7 MM (12%)


R$ 320,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 30,3 MM (1,5%)

2018

CONFORTO

BEM-ESTAR

BELEZA

AUTOCUIDADO

30 – 60 ANOS

RECEITA BRUTA WEB

R$ 1,9 MM (14%)


R$ 230,00 / PAR

RECEITA BRUTA

R$ 13,4 MM (0,7%)

CANAIS E % RECEITA

P MM EX

4 26 47

29% 5% 62%

CANAIS E % RECEITA

P MM EX

5 427 23

40% 48% 0%

CANAIS E % RECEITA

P MM EX

2 292 95

30% 55% 1%

44,0% 20,4% 14,7% 9,2% 0,1% 11,7% 100,0%

Múltiplos canais de distribuição

Plataforma flexível através de diferentes canais de distribuição comestratégias diferenciadas, maximizando o retorno à Companhia

1

Notas:

1. Sem overlap entre as marcas.

2. LTM

3. Apenas Mercado Doméstico – multimarca sem overlap.10

Composição da Receita Bruta (R$ milhões)2

Distribuição

abrangente

em todo

Brasil

45 lojas

próprias

no Brasil

2.621 clientes

multimarcas1 em

mais de 1.361

cidades

636

franquias

em mais de

250 cidades

FRANQUIAS____________406

LOJAS PRÓPRIAS________14

MULTIMARCAS___________1.219

FRANQUIAS____________73



FRANQUIAS____________157




MULTIMARCAS___________26





NÚMERO DE LOJAS NO MERCADO INTERNO 2T19

1.921

| MODELO DE NEGÓCIOS

12

Modelo de negócio único no Brasil

2

Gestão

MARCAS DE REFERÊNCIA

Foco no cliente: buscamos antecipar o desejo de consumo da mulher brasileira

MulticanalSourcing e LogísticaComunicação e

Marketing

ADMINISTRAÇÃO

EXPERIENTE E

COM

INCENTIVOS

BASEADOS EM

RESULTADOS

ESTRATÉGIA DE

DISTRIBUIÇÃO

NACIONAL

SUPPLY CHAIN

ÁGIL E

EFICIENTE

SÓLIDO

PROGRAMA DE

COMUNICAÇÃO

E MARKETING

HABILIDADE

PARA INOVAR

P&D

1 2 3 4 5

Habilidade para inovar

Produzimos de 15 a 18 coleções por ano2I. Pesquisa

Criação: 11.500 modelos/ano

II. Desenvolvimento III. Sourcing IV. Entrega

A Arezzo&Co entrega em média 5 modelos por dia, mantendo aceso o desejo de compra da consumidora

Disponibilização: 63% modelos/ano

13

Lojas: 52% modelos/ano

Coleções Principais

A marca conta com uma estratégia de comunicação integrada e expressiva, desde a

criação das campanhas até o ponto de venda

Plano de comunicação e marketing

2

14

Comunicação e marketing refletidos

em todos os aspectos da loja

Lojas constantemente modificadas a fim de incorporar o conceito de cada novacoleção e inspirar novos desejos de compra

2

Toda a comunicação visual das lojas é padronizada e atualizada simultaneamente em todoo Brasil a cada nova coleção

Lojas “flagships”Vitrines e Visual Merchandising

15

Materiais nos Pontos de vendas

Atmosfera das lojas: conceitos

diferenciados para cada marca2

16

Exposição de um ampla variedade de produtos

Estoque na área de vendas: baixa necessidade de

área de estoque

Display de produtos ocupam todas as paredesPrateleiras, Nichos e Estantes suspensas

Aumento do número de modelos expostos.

Produtos em destaque no centro da loja.

Iluminação que realça o produto.

Melhor distribuição dos móveis permite maior conforto às

clientes.

Novo Conceito de Loja

Novo conceito sendo testado nas lojas Flagship.

Nova Experiência Digital: mobile check out, espelho

RFID e touch TV

Roll out esperado para 2018/19

Disposição de cada tema em diferentes nichos

Atmosfera de joalheria

Experiência privativa de compra

Foco em exclusividade, design e materiais

nobres

Criativa e Experimental

Espaço experimental e criativo

Interação com clientes

Experiência colaborativa

Experiências Sensorias

Welness (conforto+beleza)

Conceito atemporal

2

17

O porte e a estrutura da Arezzo&Co proporciona flexibilidade para

terceirizar a produção de um grande número de SKU'S a partir de

várias fábricas em um curto espaço de tempo, a preços competitivos

Fábrica própria com capacidade de produção anual de 1,1 milhões

de pares e forte relacionamento com o cluster de produção do Vale

dos Sinos, principal região de outsourcing.

Modelo de abastecimento flexível Ganhos de escala

Compra em redeCertificação e auditoria de fornecedores

Certificação interna e auditoria asseguram qualidade e

pontualidade (ISO 9001 certificação em 2008)Negociação de matéria-prima em conjunto com fornecedores locais

Novo Centro de Distribuição – Espírito Santo Outsourcing – 90% da produção é outsourced

Processo de produção flexível

Agilidade, flexibilidade e escalabilidade de produção garantem o crescimento esperadopela Arezzo&Co

Recebimento: 100.000 peças/ dia

Armazenagem: 100.000 peças/ dia

Separação: 150.000 peças/ dia

Faturamento e etiquetagem: 200.000 peças/ dia

12

34

Consolidação e distribuição simultânea em escala

nacional

90%

10%

Arezzo&Co - Fábricas Próprias

Outras

Concentrando lojas de maior produtividade em regiões

principais, como SP e RJ, melhorando a eficiência operacional

e rentabilidade:

Interação direta com o cliente desenvolve competências de

varejo, as quais também são refletidas nas lojas franqueadas.

Operação composta por lojas flagship

nas principais regiões do Brasil

Lojas Próprias são essenciais para o desenvolvimento de know-how e aumento contínuo de visibilidade da marca

Lojas Flagship

18

2Maior visibilidade de marca aliada à eficiência operacional

Venda média anual por loja – LTM (R$ MM)

Arezzo – Iguatemi / SP

Anacapri – Oscar Freire/ SP

Alme – Oscar Freire/ SPSchutz – Iguatemi/ SP

Fiever – Oscar Freire/ SP

6,6

1,3

Lojas Próprias

Franquias

Estrutura aplicada ao varejo a fim de alcançar melhores resultados de vendas emargens, bem como integração e conexão do suporte da todas as lojas monomarca

2Foco em performance tanto nas Lojas

Próprias como em Franquias

19

Grande foco na performance de Franquias e Lojas Próprias

• Todo o time de vendas (4000+) participa através de transmissão via internet de 3 Convenções de vendas por ano,

alinhando o discurso de vendas e a grande motivação antes do inicio de cada coleção

• Amplo programa de serviços para auxiliar os franqueados em metas de vendas e rentabilidade

• Programas de treinamento recorrentes em produtos, tendências de moda, técnicas de vendas, gerenciamento de

loja, TI, entre outros

• Forte visual merchandising, trade marketing e investimentos em ambientação e treinamento

56%24%

10%

10%

Eficiente gestão da rede de franquias

Modelo permite rápida expansão com baixo investimento2Parceria de sucesso: “ganha-ganha” Concentração das Franquias por Operador

Contrato de 5 anos Payback médio de 36 a 48 meses2

96% de satisfação dos franqueados1

Selo de Excelência em Franchising da ABF

4 ou mais

franquias

1 franquia

2 franquias

3 franquias

(Quantidade de Operadores por Quantidade de Franquias Detidas)

20

Notas:

1. 96% dos franqueados atuais indicaram que abririam uma franquia caso não

fossem franqueados

2. Para uma loja padrão da Arezzo com faturamento estimado de R$ 2,2 milhões,

o investimento médio é de aproximadamente R$ 670 mil, incluindo CAPEX da

loja, taxa de franquia, capital de giro e estoque inicial.

Intenso treinamento de varejo

Suporte constante: média de 6 lojas por consultora e 22 visitas

por loja/ano

Sólido relacionamento e suporte constante ao franqueado

Integração de sistemas de TI alcança 100% da rede

Sendo lojas mono marca, as franquias reforçam o branding em

cada cidade nas quais estão localizadas

104,1107,4

2.342

2.621

1.500

1.700

1.900

2.100

2.300

2.500

2.700

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

2T18 2T19

Receita Bruta delojas MM (R$ MM)

# Lojas MM

Receita Bruta1 e número de Lojas Multimarcas

(R$ milhão)

Lojas multimarcas são ferramentas de

aumento de capilaridade

Lojas multimarcas ampliam a capilaridade da distribuição e visibilidade das marcas, resultando em forte presença no varejo

2Aumento da distribuição e visibilidade

Lojas Multimarcas

21Nota:

1. Considera apenas o canal multimarca no mercado interno

3,2%

11,9% Aumento da capilaridade da marca

Presença em mais de 1.361 cidades

Rápida expansão da marca com baixo investimento e risco

Foco principal: share of wallet, através da venda de mais marcas

no mesmo ponto de vendas e aumento de bolsas no mix.

Importante canal de vendas para cidades menores e de interior.

Otimização do time de vendas: time interno e representantes de

venda comissionados

Conselho de AdminstraçãoComitê de Riscos,

Auditoria e Finanças

Comitê de Pessoas

Comitê de Estratégia, Inovação e Marcas

Auditoria Interna

CEO/CCO

Alexandre Birman

Nova Estrutura Organizacional

2

UN Arezzo

UN Schutz

UN Anacapri

UN Fiever

UN Alme

LAB

Exportações

Marcas

Silvia Machado

Planejamento

Engenharia

Sourcing

Qualidade

Indústria

Logística

Operações

e Industrial

Cassiano Lemos/

Cisso Klaus

Gente

Desenv. de Negócios

Sustentabilidade

Governança

Compras Corporativas

Gente, Cultura e Desenv. de Negócios

Marco Aurélio Vidal

Criada em 2017, a estrutura representou uma redução do número de reports do CEO, além de

maior agilidade na tomada de decisão, com maior foco em pessoas e sustentabilidade.

Finanças/Jurídico/

Fiscal

FP&A

Contabilidade

RI

Gestão de Riscos

Planejamento

Estratégico/PMO

Gestão (Método,

metas e Indicadores)

Administrativo e Financeiro

Rafael Sachete

TI

Squads TD

Inovação

Valorizza/CRM

Canal WEB (BR/USA)

TransformaçãoDigital

Maurício Bastos

Schutz USA

UN AB

International Business

22

José Bolonha (Coordenador)Juliana Rozenbaum (Coordenador)

Governança Corporativa

2

23

Riscos, Auditoria e Finanças

Comitês

Estratégia, Inovação e Marcas Pessoas

Membros:

Alessandro Carlucci, Guilherme A. Ferreira e

Edward Ruiz

Membros:

Alexandre Birman, Luiza Trajano e Juliana

Rozenbaum

Membros:

Luiz Fernando Giorgi, José Bolonha e Claudia

Falcão

O Conselho é composto por 7 membros, dos quais 5 são independentes, e possuem altoengajamento com o planejamento estratégico da Arezzo&Co.

Conselho da administração

Alessandro CarlucciPresidente Independente

CEO da Natura por mais de uma década e ex membro do

conselho da Renner, Redecard, Alcoa Latam e Itau-

Unibanco

Luiz Fernando GiorgiConselheiro Independente

28 anos de experiência em Gestão e Liderança. Membro do

comitê de pessoas do Santander, Sul América e Grupo

Martins

Alexandre BirmanConselheiro

Atual CEO da Arezzo&Co e parte do grupo de controle.

Fundador da marca Schutz, com mais de 18 anos de

experiência na indústria calçadista.

Juliana RozenbaumConselheiro Independente

13 anos de experiência em Sell Side Equity Research,

com foco em empresas do setor de Consumo e Varejo

Luiza TrajanoConselheiro Independente

Presidente do conselho de administração da Magazine

Luíza e LuizaCred, ex-membro do conselho da Sadia SA.

Guilherme A. FerreiraConselheiro Independente

Presidente da Bahema Participações, membro do

Conselho do Pão de Açúcar, Banco Signatura Lazard,

Eternit, Tavex e Rio Bravo Investimentos

José BolonhaVice Presidente

Fundador e presidente da “Ethos Desenvolvimento

Humano e Organizacional”; Membro do Conselho do Cies

(ONU, OMS)

Guilherme A. Ferreira (Coordenador)

24

Notas:


2. Receita bruta LTM das marcas: inclui mercado externo; não inclui outras receitas (não provenientes das 6 marcas).

BASE: LTM

FRANQUIAS

MULTIMARCAS

LOJAS PRÓPRIAS

WEB COMMERCE

EXTERNO

REPRESENTATIVIDADE

DA MARCA (LTM)2

FOCO NO SSS BOLSAS

SEGMENTAÇÃO

SERVIÇOS

CROSS-SELL DE

BOLSAS

ATIVAÇÃO MKT PDV

FOCO NO SSS

POTENCIALIZAÇÃO DO

CANAL, EX: APP

PILOTO STORE

SHIPPING

FOCO EM KEY

ACCOUNTS

50,0%

R$ 977,2 MM

NOVAS CATEGORIAS

FOCO NO SSS

LIFE STYLE

AUMENTO DE SHARE

DE WALLET ATRAÇÃO

DE NOVOS CLIENTES

CROSS-SELL DE

BOLSAS

CRESCIMENTO COM

FOCO NO SSS

REFRESH FLAGSHIP

FASHION INFO SHOP

NOVO APP

OPERAÇÃO USA

EXPORTAÇÃO P/

MULTIMARCAS

30,9%

R$ 604,2 MM

ROLL-OUT NACIONAL

PROGRAMA DE

CONTINUÁVEIS INVEST.

EM MKT

AUMENTAR

PENETRAÇÃO

E RECONHECIMENTO

NO CANAL

FINALIZAR REPASSES

LOJAS-PILOTO

MANTENDO NO

MÁXIMO 2 FLAGSHIPS

REFORÇO PRESEÇA

DIGITAL, AUMENTAR

FLUXO E CONVERSÃO

NÃO É FOCO ATUAL

12,2%

R$ 239,3 MM

LANÇAMENTO DE

FRANQUIAS

VENDA EM PONTOS

SELECIONADOS E

ALINHADOS COM O

BRANDING

FOCO NO SSS

LANÇAMENTO EM 2017

NO BRASIL E 2018

MUNDIAL

OPERAÇÃO USA E

SHOWROOM NA

EUROPA

4,6%

R$ 90,7 MM

EM BUSCA DA

PRIMEIRA FRANQUIA

EXPANSÃO EM NOVOS

PONTOS DE VENDA

ABERTURA DE LOJAS

FLAGSHIP

PRESENÇA ONLINE

PARA AUMENTAR

BRAND AWARENESS E

PENETRAÇÃO

NÃO É FOCO ATUAL

1,5%

R$ 30,3 MM

MODELO PRONTO

PRIMEIRA FRANQUIA

2019

EXPANSÃO EM NOVOS

PONTOS DE VENDA

ABERTURA DE LOJAS

FLAGSHIP

PRESENÇA ONLINE

PARA AUMENTAR

BRAND AWARENESS E

PENETRAÇÃO

NÃO É FOCO ATUAL

0,8%

R$ 13,4 MM

44,0%

R$ 860,0

MM

20,4%

R$ 398,3

MM

14,7%

R$ 287,9

MM

9,2%

R$ 179,5

MM

11,7%

R$ 227,9

MM

100%

R$ 1,9 BI

RECEITA

BRUTA

LTM1,2

Crescimento orgânico alavancado pela estratégia multimarca e multicanal em calçados e bolsas

Estratégia multimarca e multicanal

2

25

Estratégia

2Modelo de negócio permite múltiplas opções de crescimento

Adjacências

Core

Marcas

Categorias

Geografia

Feminino

Infantil

Teenager

WellnessMasculino

White sole

Full plastic

Calçados

Acessórios de couro

Outros acessórios

Roupas

Outras categorias

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa

Oriente Médio

Lojas própriasMultimarca

ExportaçãoOnline

Outlets

Quiosque

Loja de departamento

Canais

Franquias

Bolsas

Segmento

Posicionamento

Classe A1

Classe B1

Classe C2

Arezzo

Alexandre Birman

Anacapri

Schutz

Classe A2

Classe B2

Classe C1

Outras marcas

Fiever

Alme

Domínio da cadeia de valor, vantagem competitiva cada vez maior• Modelo mais ágil e colaborativo• Orientação para sell-out potencializa os resultados na cadeia

26

Mensagens Chave

2A Arezzo&Co continua evoluindo seu modelo de negócio de forma sustentável

Modelo de negócio consolidado com diversas oportunidades de crescimento • Crescimento sustentável e melhora na rentabilidade de marcas existentes• Lançamento da nova marca Alme e resultados encorajadores na marca Fiever1Processo de gestão de pessoas em evolução continua• Criação de valor para os acionistas sustentada por liderança e desenvolvimento de talentos• Fortificação da cultura da Arezzo&Co2

3

Know-how na gestão multicanal, excelente plataforma para impulsionar as marcas • Transformação digital e crescimento do OMNI Channel como principais prioridades • Forte conhecimento na gestão de canal franquia aliado a oportunidades de melhorias• Canal multimarca alavancando crescimento das novas marcas5

Sólido crescimento financeiro• Histórico de geração de caixa atrelado a constante política de pagamento de dividendos• Otimização de despesas em linha com receitas crescentes4

| Destaques Financeiros e Operacionais03

767 738 804 874 951

227 228

434 467458

451443

114 117

72 93119

157220

48 57

9 921

42

65

15 21

1.282 1.3071.402

1.5241.679

405 424

-3.000,0

-2.500,0

-2.000,0

-1.500,0

-1.000,0

-500,0

-

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

-

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

Arezzo Schutz Anacapri Outros

28

Destaques Financeiros e Operacionais

3Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

Outros: inclui as marcas A. Birman e Fiever apenas no mercado interno e outras receitas não específicas das marcas.

4,6%

CAGR: 7,0%

76 128 152 154 18750 66

661 638686 748

831

185 197

300 305304

344

384

104 107

272 292301

299

299

75 69

4469

108129

163

41 50

53

3

5

2

0 1

1.3581.435

1.5541.679

1.866

455489

(3.000)

(2.000)

(1.000)

–

1.000

2.000

3.000

–

500,0

1.000,0

1.500,0

2.000,0

2.500,0

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

Mercado Externo Franquia Multimarca Lojas Próprias Web commerce Outros

29


3Receita Bruta por Canal – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

Outros: inclui receitas das marcas A. Birman, Fiever e Alme e receitas do mercado interno que não são específicas dos canais de distribuição

CAGR: 8,3%

7,7%

194

367 412

572

679

860

963

1.053 1.121

1.239

1.360

1.527

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

3

30


Aumento da área de vendas em 5,4% nos últimos doze meses

Número de Lojas (R$ mm) e Área de Venda (m² R$ '000)

CAGR 2007-2018: 20,6%

Receita Líquida (R$ milhão)

CAGR Área 2014-2018: 7,3%

89,4%

12,3%

38,7%

18,8%

26,7%

11,9%

9,3%

6,4%

10,6%

9,8%

12,2%

120 120 116

154143

3342

11,4%

10,7%

9,4%

11,4%

9,3%8,9%

10,8%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

Lucro Líquido Margem Líquida

456 476

549

624

711

179 184

43,3% 42,5%44,3%

45,8% 46,6%47,8% 46,8%

–

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

–

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

Lucro Bruto Margem Bruta

3Destaques Financeiros e Operacionais

Evolução Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta (%)

31

-100 bps

3,1%

Evolução Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%)

27,9%

+190 bps

Resultado desconsiderando a adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2)

161 165177

206

232

57 59

15,3%14,8%

14,3%15,2% 15,2% 15,1% 14,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

EBITDA Margem EBITDA

76 128 152 154 18750 66

1.282 1.307

1.402 1.524

1.679

405 424

1.358 1.435

1.554

1.679

1.866

455 489

–

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

–

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

1.800,0

2.000,0

2014 2015 2016 2017 2018 2T18 2T19

Mercado Externo Mercado Interno


Receita Bruta (R$ MM) Evolução EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%)

CAGR: 8,3%

7,7%

4,0%

32

-20 bps

Resultado desconsiderando a adoção do IFRS 16 / CPC 06 (R2)


33

A Arezzo&Co possui sólido balanço com saudável posição de caixa líquido atrelado a uma forte capacidade de geração de caixa operacional e pagamento de dividendos

Operating cash flow

yield¹3,6%

Capex / Depreciação

LTM-0,9x

Caixa líquido / EBITDA 0,3x

Capital de Giro (% da Receita Líquida)

25,2%Redução da necessidade de Capital de Giro em 110 bps

2T19 vs 2T18.

Dividend Payout (YTD) 92,7%Distribuição de dividendos de forma consistente, com

payout de 92,7% do lucro líquido distribuível dos LTM.²

A Arezzo&Co gerou R$ 155,3 MM em fluxo de caixa

operacional nos últimos 12 meses, apresentando

operating cash flow yield de 3,6%.

Mudança de patamar do Capex a partir de 2015, ficando

em linha ou abaixo da depreciação anual.

A Companhia continua com um balanço forte com caixa

líquido/EBITDA de 0,3x em junho/19.

1) Operating cash flow yield = Fluxo de Caixa Operacional / Valor da Firma. Utilizado Firm Value de R$ 4.352,6 MM com base na cotação média das ações de 29/06/2018 até 28/06/2019.

2) Lucro líquido distribuível = Lucro líquido do exercício (-) Consituição de reserva legal (-) Constituição de reserva de incentivos fiscais

#dias (R$ mil) #dias (R$ mil)

107 408.558 101 340.401 7

Estoque¹ 70 162.613 66 128.153 4

Contas a receber² 85 394.770 85 345.085 0

(-) Contas a pagar¹ 48 148.825 51 132.837 -3

Ciclo de Conversão

de Caixa

2T19 2T18 Variação

(em dias)

Indicadores Operacionais 2T19 2T18 Δ (%)

19 x 18

Número de pares vendidos ('000) 3.185 3.075 3,6%

Número de bolsas vendidas ('000) 436 308 41,9%

Número de funcionários 2.515 2.468 1,9%

Número de lojas* 696 636 60

Próprias 54 52 2

Franquias 642 584 58

Outsourcing (% da produção total) 90,3% 91,8% -1,5 p.p

SSS² sell-in (franquias) 1,3% 7,3% -6,0 p.p

SSS² sell-out (lojas próprias + web + franquias) 4,1% 3,9% 0,2 p.p

Geração de caixa operacional 2T19 2T18

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) 44.718 34.883

Depreciações e amortizações 19.868 8.788

Outros 665 13.541

Decréscimo (acréscimo) de ativos/passivos (9.758) (28.098)

Contas a receber de clientes 23.388 9.804

Estoques (1.064) (14.689)

Fornecedores (36.638) (25.485)

Variação de outros ativos e passivos circulantes e não circulantes 4.556 2.272

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (14.309) (2.751)

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades

operacionais41.184 26.363

Sumário de investimentos 2T19 2T18 Δ 19 x 18

(%)

CAPEX total 17.486 15.014 16,5%

Lojas - expansão e reformas 2.209 3.705 (40,4%)

Corporativo 4.280 7.377 (42,0%)

Outros 10.997 3.932 179,7%

34

3Capital de Giro (R$ '000)

Caixa gerado pelas atividades operacionais (R$ ‘000)

CAPEX (R$ milhão)

¹ Dias de CMV

² Dias da Receita Líquida

Indicadores Operacionais


* Considera lojas no exterior

Posição de caixa e endividamento 2T19 1T19 2T18

Caixa e equivalentes de caixa 257.135 299.755 283.172

Dívida total 175.957 174.253 175.501

Curto prazo 153.533 81.827 162.002

% dívida total 87,3% 47,0% 92,3%

Longo prazo 22.424 92.426 13.499

% dívida total 12,7% 53,0% 7,7%

Dívida líquida (81.178) (125.502) (107.671)

35


Endividamento (R$ '000)

Endividamento total de R$ 175,9 milhões no 2T19 ante R$ 175,5 milhões no 2T18;

Caixa líquido de 0,3x frente a 0,5x o EBITDA no 2T18.

36

Apêndice

Principais Indicadores Financeiros 2T19 2T18Δ (%)

19 x 18

2T19

Pró-forma4

Δ (%)

19 x 18

Receita Bruta 489.482 454.679 7,7% 489.482 7,7%

Receita Líquida 393.546 373.859 5,3% 393.546 5,3%

CMV (209.215) (195.108) 7,2% (209.234) 7,2%

Depreciação e amortização - Custo (743) (329) n/a (469) n/a

Lucro bruto 184.331 178.751 3,1% 184.312 3,1%

Margem bruta 46,8% 47,8% (1,0 p.p) 46,8% (1,0 p.p)

SG&A (135.210) (130.987) 3,2% (134.894) 3,0%

%Receita (34,4%) (35,0%) 0,6 p.p (34,3%) 0,7 p.p

Despesas comerciais (84.011) (88.314) (4,9%) (91.976) 4,1%

Lojas próprias e Web Commerce (29.009) (31.059) (6,6%) (32.546) 4,8%

Venda, logística e suprimentos (55.002) (57.255) (3,9%) (59.430) 3,8%

Despesas gerais e administrativas (43.488) (32.126) 35,4% (45.384) 41,3%

Outras (despesas) e receitas 5 11.414 (2.088) n/a 11.398 n/a

Depreciação e amortização - Despesa (19.125) (8.459) 126,1% (8.932) 5,6%

EBITDA 68.989 56.552 22,0% 58.818 4,0%

Margem EBITDA 17,5% 15,1% 2,4 p.p 14,9% (0,2 p.p)

Lucro líquido 40.568 33.123 22,5% 42.356 27,9%

Margem líquida 10,3% 8,9% 1,4 p.p 10,8% 1,9 p.p

Capital de giro¹ - % da receita 24,4% 26,3% (1,9 p.p) 25,2% (1,1 p.p)

Capital empregado² - % da receita 42,7% 36,9% 5,8 p.p 37,4% 0,5 p.p

Caixa líquido/EBITDA 0,3x 0,5x - 0,3x -

Caixa Bruto 257.135 283.172 (9,2%) 257.135 (9,2%)

Dívida total 175.957 175.501 0,3% 175.957 0,3%

Caixa líquido³ 81.178 107.671 (24,6%) 81.178 (24,6%)

37

Principais indicadores de desempenho

A

(1) Capital de Giro: Ativo Circulante menos Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras subtraído do Passivo Circulante menos Empréstimos e Financiamentos e Dividendos a pagar.

(2) Capital Empregado: Capital de Giro somado Ativo Permanente e Outros Ativos de Longo Prazo, descontando Imposto de renda e contribuição social diferido.

(3) Dívida Líquida é equivalente à posição total de endividamento oneroso ao final de um período, subtraída da posição de caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo.

(4) Descontando os impactos do IFRS 16 / CPC 06 (R2)

(5) Efeito não recorrente líquido de R$ 8,4 milhões devido a recuperação de créditos fiscais extemporâneos derivado da exclusão do recolhimento de IR e CSLL sobre o benefício fiscal relativo ao ICMS em 2016.

38

Histórico de lojas

A

(1) Inclui metragens das lojas no exterior

(2) Inclui sete lojas do tipo Outlets cuja área total é de 2.217 m²

(3) Inclui metragens de lojas ampliadas

(4) Inclui 3 lojas em Nova York, 2 em Miami, 1 em Los Angeles, 1 em Las Vegas, 1 em New Jersey e 1 em São Francisco das marcas Schutz e Alexandre Birman

Histórico de lojas 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

Área de venda¹,³ - Total (m²) 42.044 42.504 43.965 44.086 44.322

Área de venda - franquias (m²) 35.567 36.075 37.691 37.704 37.768

Área de venda - lojas próprias² (m²) 6.477 6.429 6.274 6.382 6.553

Total de lojas no Brasil 627 640 673 677 681

Número de franquias 579 590 628 632 636

Arezzo 388 393 405 405 406

Schutz 67 68 73 74 73

Anacapri 124 129 150 153 157

Número de lojas próprias 48 50 45 45 45

Arezzo 14 14 14 14 14

Schutz 22 22 17 17 17

Alexandre Birman 4 4 4 4 4

Anacapri 3 3 3 3 3

Fiever 4 5 5 5 5

Alme 1 2 2 2 2

Total de lojas no Exterior 9 9 12 13 15

Número de franquias 5 5 6 6 6

Número de lojas próprias4 4 4 6 7 9

Ativo 2T19 1T19 2T18

Ativo circulante 877.448 928.010 842.426

Caixa e bancos 7.842 5.691 17.464

Aplicações financeiras 249.293 294.064 265.708

Contas a receber de clientes 370.837 394.770 333.982

Estoques 163.368 162.613 140.861

Impostos a recuperar 57.554 42.903 48.899

Outros créditos 28.554 27.969 35.512

Ativo não circulante 426.667 404.581 213.878

Realizável a longo Prazo 60.003 60.400 59.363

Aplicações financeiras 0 0 0

Contas a receber de clientes 10.948 11.070 10.569

Imposto de renda e contribuição social diferidos 20.811 20.410 25.207

Outros créditos 28.244 28.920 23.587

Propriedades para Investimento 3.314 3.324 3.325

Imobilizado 299.640 275.874 77.831

Intangível 63.710 64.983 73.359

Total do ativo 1.304.115 1.332.591 1.056.304

Passivo 2T19 1T19 2T18

Passivo circulante 420.301 428.398 360.659

Empréstimos e f inanciamentos 153.533 81.827 162.002

Arrendamento 36.390 34.272 0

Fornecedores 111.810 148.825 107.352

Outras obrigações 118.568 163.474 91.305

Passivo não circulante 204.966 260.079 24.089

Empréstimos e f inanciamentos 22.424 92.426 13.499

Partes relacionadas 1.428 1.452 1.436

Outras obrigações 9.715 9.130 9.154

Arrendamento 171.399 157.071 0

Patrimônio líquido 678.848 644.114 671.556

Capital social 352.715 341.073 341.073

Reserva de capital 49.035 47.909 45.925

Reservas de lucros 90.033 90.033 178.748

Reserva de Incentivos Fiscais 136.443 136.443 64.658

Outros resultados abrangentes 7.257 5.515 1.916

Lucros acumulados 43.365 23.141 39.236

Total do passivo e patrimônio líquido 1.304.115 1.332.591 1.056.304

39

Balanço Patrimonial - IFRS

A

40

DRE - IFRS

ADRE 2T19 2T18 Var.%

2T19

Pró-FormaVar.%

Receita operacional líquida 393.546 373.859 5,3% 393.546 5,3%

Custo dos produtos vendidos (209.215) (195.108) 7,2% (209.234) 7,2%

Lucro bruto 184.331 178.751 3,1% 184.312 3,1%

Receitas (despesas) operacionais: (135.210) (130.987) 3,2% (134.894) 3,0%

Comerciais (97.908) (94.581) 3,5% (98.111) 3,7%

Administrativas e gerais (48.717) (34.319) 42,0% (48.182) 40,4%

Outras receitas operacionais, líquidas 11.415 (2.087) -647,0% 11.399 -646,2%

Lucro antes do resultado financeiro 49.121 47.764 2,8% 49.418 3,5%

Resultado Financeiro (4.403) (12.881) -65,8% (2.914) -77,4%

Lucro antes do IR e CS 44.718 34.883 28,2% 46.504 33,3%

Imposto de renda e contribuição social (4.150) (1.760) 135,8% (4.148) 135,7%

Corrente (5.381) (9.001) -40,2% (5.381) -40,2%

Diferido 1.231 7.241 -83,0% 1.233 -83,0%

Lucro líquido do exercício 40.568 33.123 22,5% 42.356 27,9%

41

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 2T19 2T18

Das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 44.718 34.883

Ajustes para conciliar o resultado às dispon. geradas pelas

atividades operacionais:20.533 22.329

Depreciações e amortizações 19.868 8.788

Rendimento de aplicação financeira (3.478) (4.605)

Pagamentos de juros sobre empréstimos (190) (1.685)

Juros e variação cambial 207 12.858

Outros 4.126 6.973

Decréscimo (acréscimo) em ativos

Contas a receber de clientes 23.388 9.804

Estoques (1.064) (14.689)

Impostos a recuperar (14.305) (9.036)

Variação de outros ativos circulantes 1.689 (1.005)

Depósitos judiciais 466 (857)

(Decréscimo) acréscimo em passivos

Fornecedores (36.638) (25.485)

Obrigações trabalhistas 6.528 10.545

Obrigações fiscais e sociais 3.396 (781)

Variação de outras obrigações 6.782 3.406

Pagamento de imposto de renda e contribuição social (14.309) (2.751)

Arrendamento - -

Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 41.184 26.363

42

Fluxo de Caixa - IFRS

ADFC 2T19 2T18

Das atividades de investimento

Alienação de imobilizado e intangível 987 (2)

Aquisições de imobilizado e intangível (17.486) (15.014)

Aplicações financeiras (243.012) (182.058)

Resgate de aplicações financeiras 290.187 244.619

Caixa líquido utilizado pelas atividades de investimento 30.676 47.545

Das atividades de financiamento com terceiros

Captações 6.358 45.770

Pagamentos de empréstimos (2.227) (60.872)

Créditos (débitos) com partes relacionadas, exceto sócios

Contraprestação de arrendamento (10.410) -

Caixa líquido utilizado pelas atividades de financiamento com

terceiros(6.279) (15.102)

Das atividades de financiamento com acionistas

Juros sobre o capital próprio (20.847) -

Distribuição de lucros (54.153) (48.796)

Créditos (débitos) com sócios (24) 198

Emissão de ações 11.642 -

Recompra de Ações - (1.814)

Caixa líquido usado nas atividades de financiamento (63.382) (50.412)

Aumento (redução) das disponibilidades 2.199 8.394

Disponibilidades

Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (48) 778

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo inicial 5.691 8.292

Caixa e equivalentes de caixa - Saldo f inal 7.842 17.464

Aumento (redução) das disponibilidades 2.199 8.394

Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

[email protected]

www.arezzoco.com.br

Rafael Sachete

Aline Penna

Diretor Financeiro

Diretora de RI

Victoria Machado

Coordenadora de RI

Marcos Benetti

Analista de RI

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| VISÃO GERAL DA COMPANHIA · Apresentação Institucional 2T19. Nota importante 2 ... Atmosfera das lojas: conceitos 2 diferenciados para cada marca 16 Exposição de um ampla variedade