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APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T11 05 de maio de 2011
AVISO LEGAL
A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração tomadas dentro do nossomelhor conhecimento e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobreeventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim comoaquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações a cerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita“, "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê","pretende", "planeja", "estima“ ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferirde maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além dacapacidade de controle ou previsão da CIELO.
2
DESTAQUES
Volume financeiro de transações totalizou R$ 70,2 bilhões, +19,5%
Receita operacional + antecipação de recebíveis líquida totalizou
R$ 1,082 bilhão, +6,1%
Margem líquida de 39,3%, +0,6 p.p.Margem EBITDA ajustada de 63,2%, +0,8 p.p.
Parceria para capturar as bandeiras Mais!, Bônus CBA, Cabal Vale, Verocheque, Banescard, Sodexo e Sapore
1T11 X 1T10
1T11 X 4T10
EBITDA ajustado totalizou R$ 684,3 milhões, -4,1%
Lucro líquido totalizou R$ 424,7 milhões, -3,5%
Volume de crédito totalizou R$ 44,3 bilhões, +18,0%
Volume de débito totalizou R$ 25,9 bilhões, +22,0%
Aprovado (na AGO/E dia 29/4) aumento de capital social via
bonificação em ações de 20% e posterior grupamento de
3 ações para 1 3
Outros
CENÁRIO MACROECONÔMICO | BRASIL
5,7
3,24,0
6,15,1
-0,2
7,5
4,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E)
Evolução do PIB (%)
Fonte: IBGE(E) Estimativa. Relatório Focus (BCB)
5
6
7
8
9
10
11
12Taxa de Desemprego - Brasil (%)
Fonte: IBGE
4
8,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18Vendas Varejo (% variação mensal em relação ao mês
anterior)
Fonte: IBGE
44% 45% 46% 43% 44% 40% 41%56%
55%54%
57%56%
60% 59%
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
40,0
45,0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2005 2006 2007 2008 2009 2010 mar/11
Crédito/PIBCrédito
(R$milhões)
Evolução do Crédito
Pessoa Física Pessoa Jurídica Crédito/PIB
607733
936
1.227
1.414
1.704
Fonte: BCB
1.752
Indicadores Financeiros
1T11 1T10 1T11 X 1T10 4T10 1T11 X 4T10
Volume Financeiro (R$ milhões)
70.203,7 58.771,1 19,5% 74.079,9 -5,2%
Transações (milhões) 1.058,7 927,6 14,1% 1.108,3 -4,5%
Receita Líquida (R$ milhões)
1.082,1 1.020,1 6,1% 1.147,9 -5,7%
Custos dos Serviços Prestados
(R$ milhões)(311,5) (251,7) 23,8% (354,6) -12,2%
Custos dos Serviços Prestados
ex Controladas e Adicional de Tarifas (
R$ milhões)*
(255,0) (244,4) 4,3% (299,1) -14,8%
Despesas Operacionais (R$ milhões)
(139,9) (99,2) 41,0% (130,4) 7,3%
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
684,3 713,6 -4,1% 715,9 -4,4%
Lucro Líquido (R$ milhões)
424,7 440,2 -3,5% 443,3 -4,2%
Net MDR Total (bps) 105 125 (20) 110 (5)
Net MDR Crédito (bps) 122 148 (26) 132 (10)
Net MDR Débito (bps) 76 84 (8) 77 (1)
CIELO | INDICADORES FINANCEIROS
5
1.142 1.4031.720 2.003
2.323
540 611
836987
1.2321.424
1.716
388 447
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Transações - Quantidade (milhões)
Crédito Débito
CAGR: 19,5%
14,1%
1.9782.389
2.952
3.427
928 1.058
4.039
71.197 87.966 110.897
134.792 162.933
37.558 44.318
39.552 48.534
64.655
79.166
98.742
21.213 25.885
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Transações - Vol. Financeiro (R$ milhões)
Cartão de Crédito Cartão de Débito
110.749136.500
175.552
213.958
58.77170.203
CAGR: 24,0%
19,5%
261.675
679
824
996
1.133 1.140 1.129 1.085
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Evolução dos Estabelecimentos Ativos (#mil)
1 transação nos últimos 60 dias
CIELO | PERFORMANCE OPERACIONAL
6
1.945,1 2.402,2
2.892,9
3.627,8
4.354,4
1.020,1 1.082,1
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Evolução da Receita (R$ milhões)
6,1%
CAGR 22,3%
1.175,91.409,3
1.666,92.012,0
2.317,8
556,2 538,9
317,1
401,3517,9
637,9
785,4
177,2 196,2
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Receita de Comissão (R$ milhões)
Crédito Débito
1.493,0
1.810,7
2.184,8
2.649,9
3.103,3
767,6 815,8
CAGR 20.1%
10.7%
-3,1%
596,0
745,9
903,1
1.067,1 1.169,9
294,3 268,4
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Receita com Aluguel de POS (R$ milhões)
-8,9%
CAGR: 18,4%
3,3% 4,6% 3,9% 3,4% 3,9% 3,0% 6,1%0,5%
4,5% 7,5% 5,9%9,8%
27,6% 27,8% 27,9% 26,4% 24,3% 26,1%22,5%
14,7% 15,0% 16,0% 15,8% 16,3% 15,7% 16,4%
54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 48,1% 49,3% 45,2%
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Receita por atividade (%)
Outras Receitas Antecipação de Recebíveis Aluguel de POS
Cartão de Débito Cartão de Crédito
CIELO | RECEITAS
7
64,8%
73,3
97,1113,3
119,4 120,8
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Receita de Antecipação de Recebíveis s/ajuste (R$ milhões)
CIELO | ANTECIPAÇÃO DE RECEBÍVEIS
66,169,7 72,0
66,162,9
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Prazo Médio (dias)
8
2.193,3
2.460,42.669,6
3.016,73.236,9
5,8% 6,3%6,4%
6,7%7,3%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
-
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Antecipação de Recebíveis (R$ bilhões)
Volume Financeiro das Antecipações (R$ milhões)
% Antecipação s/ Volume Financeiro de Crédito
CIELO | CUSTOS E DESPESAS
690,2771,0
851,1936,3
1.180,8
251,7 311,5
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Custos dos serviços prestados (R$ milhões)
CAGR 14,4%
23,8%
351,5 353,9
427,4401,1
441,0
99,2139,9
2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11
Despesas Operacioniais (R$ milhões)
41,0%
4,3%
Custo Unitário 1TT11 1T10 4T10 1T11x1T10 1T11x4T10
Custo Unitário Divulgado (0,294) (0,271) (0,320) 8,4% -8,1%
Custo Unitário ex- Controladas (Orizon e M4U) (0,262) (0,263) (0,291) -0,6% -10,1%
Custo Unitário ex- Controladas e Tarifa Adicional de Bandeira (0,241) (0,263) (0,270) -8,6% -10,8%
*Considerando o 1T10 como base para comparação
9
CAGR 5,8%
311,5 255,0 244,4
34,2 22,4
1T11 Divulgado Gastos da Controladas
Fees Adicional das Bandeiras
1T11 Ajustado 1T10 Ajustado
Custos (R$ milhões)
CIELO | PERFORMANCE FINANCEIRA
1.038,8
1.409,5
1.764,3
2.450,7
2.925,9
53%
59%
61%
68% 67%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
75,00%
80,00%
0,0
500,0
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado (R$ milhões)
657,9
883,9
1.115,3
1.536,7
1.830,9
34%
37%39%
42% 42%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1.000,0
1.200,0
1.400,0
1.600,0
1.800,0
2.000,0
2006 2007 2008 2009 2010
Lucro Líquido
Lucro Líquido (R$ milhões)
713,6 684,3
70%
63%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
65,00%
70,00%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
1T10 1T11
Margem EBITDA Ajustada
440,2 424,7
43%
39%
25,00%
30,00%
35,00%
40,00%
45,00%
50,00%
55,00%
60,00%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
500,0
1T10 1T11
Margem Líquida
10
CIELO | POTENCIAL DE EXPANSÃO
Estender o uso do cartão do tradicional equipamento de POS para tecnologias emergentes. Ex: M4U, joint venture comOi e Visa MobilePay
Transações de Pagamentos Emergentes:2
Aumentar a penetração, ativação e uso dos cartões no ponto de vendas. Ex: ativação de débito, transações B2B, etc.
Transações Tradicionais com Cartão:3
Alavancar a infraestrutura de processamento e customizara base para processar outros tipos de transação. Ex: Orizon
Serviços de Transação Alternativos:11
Saúde Transporte Fidelidade
2E-commerce Pagamento
Móvel
3
Crédito Débito Pré-pago Comercial
A Cielo continuará criando novos produtos para aceitação dos
estabelecimentos credenciados com a promoção do uso do cartãoe das transações sem pagamento
11
A política de dividendos da Cielo assegura a distribuição mínima de 50% do lucro líquido do exercício e ocorre duas vezes ao ano, ao final dos meses de março e setembro, levando em consideração os resultados do segundo semestre do exercício anterior e do primeiro semestre do exercício corrente.
787,7 837,2
90% 90%90%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1S10 2S10 2010
% PayoutR$ bilhões
Total Proventos
1.624,9
0,58 0,61
1,19
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1S10 2S10 2010
Total Proventos (R$/ação)
CIELO | DIVIDENDOS
12
APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T11 05 de maio de 2011