APRESENTAÇÃO DATELECONFERÊNCIARESULTADOS 1T11

BM&FBovespa: VLID3

CONSOLIDADO

Destaques Financeiros(R$ milhões)

1T10 1T11

Receita Líquida 170,1 206,0

EBITDA¹ 37,5 43,1

Margem EBITDA² 22,0% 20,4%

Lucro Líquido³ 19,1 23,2Lucro Líquido³ 19,1 23,2

Margem Líquida 11,2% 11,3%

¹ EBITDA ajustado por despesas não-recorrentes no 1T10² Margem EBITDA desconsidera o valor da equivalência patrimonial no 1T11³ Lucro Líquido ajustado por IR e CS diferido passivo e por despesas não-recorrentes

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\\ EBITDA 14,9% superior ao apresentado no mesmo período de 2010;

\\ Aumento de 21,1% na Receita Líquida;

\\ Aumento do payout de 30% para 40% do lucro líquido ajustado no pagamento de JCP e Dividendos para 2011;

\\ Nova estrutura de negócios, focada à necessidade dos clientes;

\\ Meios de pagamento com maior contribuição

para a Receita Líquida, 3,9 p.p. superior ao 1T10

MIX DE RECEITA LÍQUIDA E EBITDA 1T11

\\

48,9%

23,0%

Receita Líquida

Meios de Pagamentos

Sistema de Identificação

Telecomunicação

\\ Sistemas de Identificação ainda com maior

percentual no EBITDA da Companhia.

28,1% Telecomunicação

35,0%

44,6%

20,4%

EBITDA

Meios de Pagamentos

Sistema de Identificação

Telecomunicação

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MEIOS DE PAGAMENTO

1T10 1T11

Receita Líquida 76,6 100,7

EBITDA 5,2 15,1

Margem EBITDA 6,8% 15,0%

Volume de vendas 33,2 48,9Volume de vendas (milhões de cartões) 33,2 48,9

\\Continuidade no avanço dos Smart Cards contribuiu para Receita Líquida 31,5% superior;

\\ EBITDA de R$ 15,1 milhões, superior em 190,4% em relação ao 1T10;

\\ Margem de EBITDA saindo de 6,8% para 15,0% no trimestre comparado;

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SISTEMAS DE IDENTIFICAÇÃO

1T10 1T11

Receita Líquida 53,3 58,0

EBITDA 20,6 19,2

Margem EBITDA 38,6% 33,1%

Volume de vendas (milhões) 3,9 3,4Volume de vendas (milhões) 3,9 3,4

\\ Receita Líquida 8,8% superior ao 1T10;

\\ EBITDA cedendo 6,8% em relação ao mesmo período de 2010, impactados pela redução de volume de documentos emitidos;

\\ Margem de EBITDA saindo de 38,6% para 33,1% no 1T11;

\\ Expectativa de continuidade da inclusão de novos serviços em contratos já existentes.

6

TELECOMUNICAÇÕES

1T10 1T11

Receita Líquida 40,2 47,3

EBITDA 11,7 8,8

Margem EBITDA 29,1% 16,3%

Volume de vendas (Cartões) 12,0 14,4Volume de vendas (Cartões) 12,0 14,4

Equivalência Patrimonial 1,1

\\ Incremento de 17,7% na Receita Líquida da divisão;

\\ EBITDA de R$ 8,8 milhões, ante R$ 11,7 milhões no 1T10. Se desconsiderarmos o valor de R$ 4 milhões recebidos em 2010, verificamos um incremento de 14,3% T/T;

\\ Expectativa de aumento de market share para 2011.

7

Posição no 1T11 R$ milhões

Caixa Inicial 139,7

Capex (5,2)

POSIÇÃO DE CAIXA

Recompra (3,3)

Dividendos / JCP (7,0)

Outros 0,6

Caixa Final 124,8

8

ENDIVIDAMENTO

R$ milhões Debêntures

� Dívida Bruta 189,7 � R$ 180 milhões

� Caixa 124,8 � Emissão: Abr/2008

� Dívida Líquida 64,9 � 1ª parcela: Abr/2011� Dívida Líquida 64,9 � 1ª parcela: Abr/2011

� Dívida Líquida / EBITDA* 0,36 � Remuneração: CDI + 1,5% a.a

� EBITDA* / Despesa Financeira* 8,44 � Prazo: 5 anos

� Período de Carência: 3 anos

� Covenants- Div. Líquida / EBITDA ≤ 2,5- EBITDA / Despesas Financeiras ≥ 2,0

* EBITDA e Despesa Financeira acumulados nos últimos 12 meses

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OUTLOOK 2011

1. Plano Estratégico

2. Certificação Digital

3. Eleição da Diretoria

4. Dividendos

5. EBITDA

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CONTATOS RELAÇÕES COM INVESTIDORES

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Carlos Affonso D’AlbuquerqueDiretor Financeiro e de RI affonso@valid.com.br+55 (21) 2195-7202+55 (21) 9584-1338+55 (21) 9584-1338

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RESSALVA SOBRE DECLARAÇÕES FUTURAS

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de

resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Valid. Estas são apenas projeções e,

como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Valid em relação ao futuro do

negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais consideraçõesnegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações

futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais,

pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos

riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Valid e estão, portanto, sujeitas a mudanças

sem aviso prévio.

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