Apresentação dos Resultados do 3T11

BRProperties

BRProperties 3T11

Destaques

2

Destaques

Financeiros

Destaques

Operacionais

No 3T11, alcançamos leasing spreads (líquidos de inflação) nas revisões dos contratos de 24,1% e 17,1%

nos imóveis de escritórios e varejo, respectivamente. Já nos leasing spreads (líquidos de inflação) de

novas locações, registramos 12,0% nos imóveis de escritórios;

Registramos uma taxa de vacância financeira do nosso portfólio de 1,5% ao término do 3T11,

comparada a uma taxa de 2,3% ao final do 2T11, portanto, uma redução de 35%. Já a vacância física foi

de 0,9%. Em termos de espaço físico, os imóveis de escritórios, industriais e varejo estavam 99,2%,

99,9% e 100,0% ocupados ao final do trimestre, respectivamente;

No dia 14 de setembro de 2011, a BR Properties S.A. assinou um Memorando de Entendimentos (MoU),

referente à incorporação da BTG/WTORRE Properties através da emissão de novas ações da BR

Properties;

Em 27 de outubro de 2011, a BR Properties assinou contrato de locação do imóvel Ed. Manchete com

a Statoil Brasil Óleo e Gás Ltda. O prazo do contrato é de 120 meses e o locatário ocupará uma área de

14,4 mil m², além de 132 vagas de garagem.

Registramos uma receita líquida de R$91,8 milhões para o 3T11, um crescimento de 71% comparado

ao 3T10, quando a mesma totalizou R$53,7 milhões;

A Companhia apresentou um EBITDA ajustado de R$84,9 milhões ao final do 3T11, acréscimo de 87%

sobre 3T10 e uma margem EBITDA ajustado de 93%. Já o EBITDA sem ajustes totalizou R$80,1

milhões, com uma margem de 87%.

O lucro líquido ao término do trimestre totalizou R$83,7 milhões, impactado por um ganho no valor justo

das propriedades para investimento de R$180,3 milhões (R$125,8 milhões líquido de impostos) e por uma

despesa financeira líquida resultante de uma variação cambial – não caixa – sobre o principal do nosso

bônus perpétuo, no valor de R$85,0 milhões. Portanto, um aumento de 622% em relação ao 3T10;

O FFO ajustado pelas despesas financeiras líquidas não caixa do 3T11 totalizou R$42,5 milhões, com

uma margem FFO Ajustado de 46%;

BRProperties 3T11

Portfólio

Composição da Receita do 3T11

3

Composição do Portfólio

(% valor de mercado)

Composição do Portfólio

(% ABL)

Aluguel98%

Serviços2%

Linearização0%

46%

42%

12%

Escritório

Industrial

Varejo

22%

57%

7%

13%

Escritório Industrial Varejo Desenvolvimento

55%29%

7%

8%

Escritório Industrial Varejo Desenvolvimento

BRProperties 3T11

Destaques Financeiros

4

Lucro Líquido* (R$ mil) Receita Líquida (R$ mil)

* Impactado por um ganho líquido no valor justo das propriedades para

investimento de R$125,8 milhões, e por uma despesa financeira

líquida resultante de uma variação cambial – não caixa – sobre o

principal do nosso bônus perpétuo, no valor de R$85,0 milhões.

3T10 3T11 9M10 9M11

53.689 91.803

132.386

253.156

71%

91%

3T10 3T11 9M10 9M11

11.598 83.744 42.670

264.909 622%

521%

BRProperties 3T11 5

Destaques Financeiros

FFO Ajustado (R$ mil)

EBITDA Ajustado (R$ mil) EBITDA (sem ajustes) (R$ mil)

3T10 3T11 9M10 9M11

45.357

84.923 111.204

229.376

106%

87%

84%

93%

84%

91%

Margem EBITDA Ajustado

3T10 3T11 9M10 9M11

44.009 80.070

107.160

219.445

105%

82%

82%87%

81%

87%

Margem EBITDA

3T10 3T11 9M10 9M11

11.598

42.486 45.988

68.308

49%

266%

22%

46%35%

27%

Margem FFO Ajustado

BRProperties 3T11

Endividamento

6

Dívida Líquida 3T11 (R$ mi) Perfil da Dívida 3T11

71%2%

27%TR

IGPM

CDI

Endividamento Líquido 3T11 2T11 var %

Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo 186.751 222.535 -16%

Empréstimos e Financiamentos 114.606 111.069 3%

Bônus Perpétuos 54.360 45.763 19%

Derivativos 2.771 42.116 -93%

Obrigações por Aquisição de Propriedades para Investimento 15.013 23.588 -36%

Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo 1.981.595 1.887.296 5%

Empréstimos e Financiamentos 1.479.887 1.516.091 -2%

Bônus Perpétuos 501.708 371.205 35%

Dívida Bruta 2.168.346 2.109.831 3%

Caixa e Equivalentes de Caixa 1.072.533 410.464 161%

Dívida Líquida 1.095.813 1.699.367 -36%

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado Anualizado 3,2x 5,5x -41%

EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida* 2,7x 1,6x 65%

Duração média (anos) ** 5,9 5,7 3%

* Considerando Despesa Financeira Líquida (ex. variações não-caixa)

** Considerando amortização do perpétuo à partir de 2023

Dívida CP Obrigações por

Aquisição

Dívida LP Dívida Total Caixa Dívida Líquida

172

2.168

1.096

15

1.982 1.073

BRProperties 3T11

Endividamento

7

Cronograma de Serviço da Dívida (R$ mi)

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

48

179 166 152 134 117 95 68 54 39 32 29

24

129 129 159162 180

333

157155

128

26 14

Amortização

Juros

EBITDA Ajustado/ Despesa Financeira Líquida* Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado

0,0x

1,0x

2,0x

3,0x

4,0x

5,0x

6,0x

7,0x

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

5,0x 5,2x 5,0x

6,0x

0,6x

3,7x

4,9x

7,0x

6,0x5,5x

3,2x

0,0x

0,5x

1,0x

1,5x

2,0x

2,5x

3,0x

3,5x

4,0x

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

2,1x 2,0x 2,0x2,3x

2,5x

3,5x

1,4x

2,1x

1,4x1,6x

2,7x

*Considera Despesa Financeira Líquida (ex. variações não-caixa)

BRProperties 3T11

Destaques Operacionais

8

Revisões Novas Locações

3T10 3T11 9M10 9M11

6,6%

12,0%

14,6%

7,7%

13,7%

0,0%

15,6%

13,6%

n/a n/a n/a n/a

Escritório

Industrial

Varejo

3T10 3T11 9M10 9M11

13,6%

24,1%

13,4%

23,4%

14,4%

n/a

7,1%

20,6%

n/a

17,1%

n/a

15,8%

Escritório

Industrial

Varejo

Leasing Spread - Revisões* 3T11 3T10 var % 9M11 9M10 var %

Leasing Spread - Escritórios 24,1% 13,6% 77% 23,4% 13,4% 75%

Leasing Spread - Galpões 0,0% 14,4% -100% 20,6% 7,1% 192%

Leasing Spread - Varejo 17,1% - n/a 15,8% - n/a

Área Revisões - Escritórios (m²) 26.099 2.545 925% 50.104 3.490 1336%

Área Revisões - Galpões (m²) 783 1.107 -29% 15.581 17.899 -13%

Área Revisões - Varejo (m²) 4 - n/a 97.435 - n/a

Leasing Spread - Novas Locações* 3T11 3T10 var % 9M11 9M10 var %

Leasing Spread - Escritórios 12,0% 6,6% 82% 14,6% 7,7% 89%

Leasing Spread - Galpões - 13,7% -100% 15,6% 13,6% 15%

Leasing Spread - Varejo - - n/a - - n/a

Área Locada - Escritórios (m²) 1.257 7.330 -83% 27.043 24.955 8%

Área Locada - Galpões (m²) - 19.752 -100% 18.019 26.919 -33%

Área Locada - Varejo (m²) - - n/a - - n/a

* Leasing spreads são líquidos de inflação

BRProperties 3T11

Destaques Operacionais

Composição da Vacância Vacância por Segmento

9

Apresentamos uma vacância financeira de 1,5% no período, uma redução de 35% em relação ao 2T11

1T11 2T11 3T11

3,1%

1,5%

0,9%

6,2%

2,3%

1,5%

Física

Financeira

2T11 3T11

1,6%

1,5%

0,7%

0,0%0,0% 0,0%

Escritório

Industrial

Varejo

Vacância por Imóvel 3T11

Imóvel Tipo Financeira Física

CBOP - Jacarandá Escritório 1,3% 0,7%

Ventura II Escritório 0,1% 0,0%

Total Escritório 1,5% 0,8%

BP Jundiaí Industrial 0,0% 0,1%

Total Industrial 0,0% 0,1%

Total Portfólio 1,5% 0,9%

BRProperties 3T11

Destaques Operacionais

10

% Receita

% ABL

% ABL

% Receita

Cronograma de Revisional de 3 anos dos Contratos de Locação

Cronograma de Vencimento dos Contratos de Locação

2011 2012 2013 >2013

3%5% 20%

73%

2011 2012 2013 >2013

2% 5%29%

64%

2011 2012 2013 >2013

28%

14%

27%

31%

2011 2012 2013 >2013

38%

18%

19%

24%

BRProperties 3T11

Destaques Operacionais

11

Receita de Administração de Imóveis

(R$ mil)

3T10 3T11 9M10 9M11

894

1.904 2.606

4.731 113%

82%

Mantivemos no 3T11, as mesmas 29 propriedades que já eram administradas no 3T10.

Propriedades Administradas Nº ABL

Athenas 1 6.718

Gloria 1 8.436

Henrique Schaumann 1 14.125

Joaquim Floriano 1 3.899

Mairynk Veiga (MV9) 1 12.511

Santo Antonio 1 5.017

São José 1 5.080

Icomap 1 9.164

Vargas 1 14.809

Panamerica Park 9 45.020

Ouvidor 1 6.284

Jacarandá 1 31.954

BP Jundiaí 1 53.343

Cond. Indl. São José dos Campos 1 73.382

BP Jandira 2 34.304

BP Itapevi 1 33.526

TNU 1 27.931

RB 115 1 11.516

Plaza Centenário 1 3.366

Indaiatuba 1 11.335

TOTAL 29 411.720

BRProperties 3T11

Mercado de Capitais

12

N° Atual de Ações: 180.003.919

Valor de Mercado: R$ 3,3 bilhões

Vol. médio de negociação (30d): R$ 19,3 milhões

* Em 10 de novembro de 2011

Performance da Ação (BRPR3) 3T11 3T10 var % 9M11 9M10 var %

Número total de ações 180.003.919 139.403.585 29,1% 180.003.919 139.403.585 29,1%

Free Float (%) 99% 99% 0,0% 99% 99% 0,0%

Preço da ação (média do período) 17,23 13,89 24,0% 17,40 13,03 33,5%

Preço da ação (final do período) 17,08 16,30 4,8% 17,08 16,30 4,8%

Market Cap final do período (R$ milhões) 3.074,5 2.272,0 35,3% 3.074,5 2.272,0 35,3%

Volume financeiro médio diário (R$ milhões) 16,23 5,46 197,3% 11,94 5,11 133,7%

Volume de ações médio diário 941.962 385.519 144,3% 686.207 387.732 77,0%

Número de negociações médio diário 1.508 170 787,1% 896 148 505,4%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

nov-10 jan-11 mar-11 mai-11 jul-11 set-11

BRPR3

IBOV

IMOB

GIC7,0%

GP 5,5%

Schroder5,1%

Laugar3,2%

Conselho & Diretoria

0,8%

Outros78,3%

BRProperties 3T11

Contate o RI

Relações com Investidores

Pedro Daltro

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Leonardo Fernandes

Gerente de Relações com Investidores

Marcos Haertel

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3201-1000

Email: ri@brpr.com.br

www.brpr.com.br/ri

13