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Plano de Negócios OGX Desenvolvimento das Descobertas Realizadas em Campos e Parnaíba Junho 2011

1 apresentao planode-negcioscamposeparnaba

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    ogx2011

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  • 1. Plano de Negcios OGXDesenvolvimento das Descobertas Realizadas em Campos e Parnaba Junho 2011
  • 2. Aviso Legal Essa apresentao faz referncia aos termos recursos potenciais e recursos contingentes para descrever quantidades de leo potencialmente recuperveis de acumulaes a serem descobertas. Devido incerteza de comercialidade e ausncia de atividades exploratrias de perfurao, os recursos potenciais no devem ser classificados como reservas. Recursos potenciais tm alto grau de incerteza em relao sua existncia. No h certeza de que recursos potenciais sero descobertos e, se descobertos, se eles podero ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores so aconselhados a no assumir que a totalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente. Algumas informaes e concluses aqui disponibilizadas so baseadas em projees. Estas projees foram preparadas com o propsito nico de analisar os riscos e benefcios potenciais para um investimento em ativos, levando em considerao determinadas premissas. Alm disso, devido a julgamentos subjetivos e incertezas inerentes a essas projees e devido ao fato dessas projees serem baseadas em hipteses, que por sua vez esto sujeitas a incertezas significativas e contingncias que esto alm do controle da OGX, no existe nenhuma garantia de que as projees ou concluses destacadas aqui sero realizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projees devem ser consideradas como uma representao, garantia ou previso de que a OGX atingir ou susceptvel a atingir um determinado resultado futuro. No existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projees no se diferenciaro significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projees e concluses no se realizem. Esta apresentao tambm contm afirmaes prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante. Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao. Em nenhuma hiptese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes ou anlise das diferenas entre as afirmaes e os resultados reais. recomendado que os investidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentao no contm todas as informaes necessrias a uma completa avaliao de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua prpria avaliao, incluindo os riscos associados, pra tomada de deciso de investimento. 2
  • 3. Agenda Introduo Portflio OGX Desenvolvimento e Produo OGX Destaques Financeiros OGX Apndice
  • 4. Introduo
  • 5. Pilares OGX Portflio de concesses de grande 34 blocos: 29 blocos em 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias potencial exploratrio com 10,8 sedimentares colombianasbilhes de boe em bacias martimas e Portflio potencial de 10,8 bilhes de boe, localizados principalmente em guas rasas de bacias martimas e terrestres no Brasil terrestres no Brasil e na Colmbia Equipamentos essenciais deperfurao e produo assegurados 7 sondas de perfurao martima e 2 sondas de perfurao terrestre contratadas para acelerar o ramp-up do 3 FPSOs, 2 WHPs e equipamentos essenciais encomendados desenvolvimento de recursos de Habilidade em acelerar o desenvolvimento da produo com menor risco de execuo devido baixo custo atravs de tecnologia ao foco no baixo custo de produo e tecnologia amplamente dominada altamente dominada Combinao nica de engenharia de reservatrio geolgico e petro-fsica, desenvolvimento de Equipe tcnica qualificada e campo e experincia financeira experiente com capacidade de Experincia comprovada com descobertas de diversas novas fronteiras de leo execuo comprovada Equipe altamente motivada alinhada com interesse de acionistas controladores e minoritrios Uma das 15 maiores empresas de E&P no mundo, baseado em valor de mercado 1 Posio de caixa atual de aproximadamente US$ 5,1 bilhes (pro-forma aps a recente emisso Slida posio de caixa com vasta de ttulos de dvida) cobertura de ativos Posio de caixa atual, somada aos recursos lquidos e fluxo de caixa operacional ser suficiente para cobrir o capex esperado at 2013 e alcanar fluxo de caixa positivo estabilizado em 2014 OSX: cumprimento do contedo local de at 70% para as concesses martimas no Brasil Capacidade de capitalizar sinergias MPX: parceira e potencial consumidora do gs natural produzido na Bacia do Parnaba dentro do Grupo EBX LLX: armazenamento e servios de processamento podem melhorar a qualidade do leo para produes e vendas futuras Fundador e acionista controlador Capacidade comprovada de identificar oportunidades lucrativas nos setores de infra-estrutura e recursos naturais comprometido, Eike Batista Nota: 1 Bloomberg, junho de 2011 5
  • 6. Incio da Fase de Produo Atividades de Explorao Plano de Produo Plano de negcios de 4,2 bilhes de boe: OGX desenvolveu a maior campanha exploratria 4,1 bilhes de boe em Campos e 0,1 bilho privada no Brasil com um portflio total de 34 de boe no Parnaba (~440 Bcf) lquidos para OGX blocos exploratrios terrestres e martimos no Equipamentos necessrios esperados Brasil e na Colmbia incluem 12 FPSOs e 11 WHPs, dos quais 5 FPSOs e 2 WHPs j esto encomendados Taxa de sucesso geral de perfurao para acelerar o ramp-up da produo na Bacia de Campos superior a 90% Resultados da OGX confirmam alta produtividade dos reservatrios, Portflio de E&P de classe mundial com 10,8 acumulaes de grande porte (capacidade potencial do OGX-26 de 40.000 boepd) com bilhes de barris de recursos potenciais, em sua baixos custos e tecnologia amplamente maioria em guas rasas e em blocos terrestres dominada na Bacia de Campos Equipe focada em maximizar gerao de caixa das Entre as 15 maiores empresas de E&P no mundo descobertas existentes primeira produo esperada para outubro de 2011 com valor de mercado de US$32 bilhes; 3 ao A OGX possui os meios e a capacidade de execuo mais negociada na Amrica Latina comprovada para implementar seu plano de negcios com sucesso A posio atual de caixa da OGX de aproximadamente US$ 5.1 bilhes suficiente para desenvolver as descobertas realizadas atingir fluxo de caixa positivo estabilizado em 2014 6
  • 7. Emisso de Dvida de US$ 2,563 Bilhes Destaques da Operao Resumo da Emisso OGX captou US$ 2,563 bilhes em emisso de ttulos de dvida no exterior em 26 de maio de 2011 Emissor: OGX Petrleo e Gs Participaes S.A. Maior oferta de high yield (HY) j realizada por uma Subsidirias com mais de 75% dos empresa do setor de leo & Gs Garantidores: recursos da OGX Book final com demanda de investidores tradicionais de Ttulos de dvida no exterior (Senior HY que normalmente no investem em empresas de Descrio do ttulo: Unsecured Notes) mercados emergentes Aps intenso processo de auditoria realizado pelas Distribuio: 144A / Reg-S principais agncias de rating Moodys, Fitch and S&P, a OGX foi classificada como B1, B+ e B com outlook Ratings: B1 / B (outlook positivo) / B+ positivo Volume: US$2,563 bilhes Abertura de Investidores Prazo: 7 anos NC4 Europa Vencimento: 3 de junho de 2018 18% sia 3% Cupom: 8,500% a.a. Latam 1% Preo: US$100,00 EUA 78% Juros (YTM): 8,500% a.a. Financiar a delimitao e o Uso dos recursos: desenvolvimento na Bacia de Campos e outras concesses 7
  • 8. Portflio OGX
  • 9. Portflio OGX 34 blocos: 29 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares colombianas Portflio nico com potencial de 10,8 bilhes de barris de leo equivalente Plano de negcios da OGX baseado em 4,2 bilhes de barris j descobertos nas Bacias de Campos e Parnaba em guas rasas e em blocos terrestres Portflio guas rasas guas rasas ~120m ~150m guas rasas guas profundas ~60m ~1,000mNota:1 Volumes somente de Ps-Sal 9
  • 10. Potencial do Portflio da OGXPortflio Potencial OGX (1) OGX Abertura do Portfliobilhes de boe (7) Net (6) 19%CAMPOS 5,7 Terrestre (2) Contingente 3,0 (3) 8% Delineao 1,3 guas Prospectivo (PoS = 56,2%) 1,4 Profundas 73% (4)SANTOS (PoS = 27,0%) 1,8 guas Rasas (4)ESPRITO SANTO (PoS = 32,6%) 0,8 (4)PAR-MARANHO (PoS = 21,3%) 0,4PARNABA 1,0 (2) Contingente 0,1 Convencional Prospectivo (PoS = 5,0%) (4) 0,6 21% Gs No Convencional Prospectivo (PoS = 13,7%)(4) 0,4COLOMBIA 1,1 79% leo Prospectivo (PoS = 10,4%)(4) 0,1 (5) Quantidades potenciais de petrleo 1,0Portflio OGX 10,8 A OGX ESPERA CONVERTER RAPIDAMENTE, ATRAVS DE SUA CAMPANHA DE DELIMITAO, RECURSOS CONTINGENTES 3C EM RECURSOS 2C E 1C, QUE POSTERIORMENTE SERO CONVERTIDOS EM RESERVAS APS DECLARAR COMERCIALIDADE PARA CADA PROJETO, SUBMETER E RECEBER A APROVAO DO PLANO DE DESENVOLVIMENTO DA ANP Nota: Referncia as notas de rodap nos slides detalhados no Apndice 10
  • 11. Estratgia e Resultados de Perfurao Exploratriana Bacia de Campos Estratgia de Perfurao Resultados de Perfurao Estratgia 1 fase (mar/08 a dez/10) Perfurao de 36 poos com hidrocarbonetos Anlise da OGX suporta reservas recuperveis Campanha ssmica para melhor visualizao estimadas em 4,1 bilhes de barris das reas e reduo de riscos Descobrir a mxima quantidade de petrleo Colunas de leo de at ~250 metros 19 poos perfurados Net pay de at ~150 metros Resultados dos poos confirmam os modelos Estratgia 2 fase (dez/10 a mar/13) geolgicos da OGX para a Bacia de Campos 19 poos perfurados Testes de formao suportam uma produo Continuar o programa exploratrio com a conservadora estimada em 10 20 kbpd perfurao de poos pioneiros Um dos melhores testes de formao j Campanha de perfurao de delimitao de realizados no Brasil, com potencial produtivo de descobertas realizadas 40.000 barris por dia Incio da produo em outubro de 2011 Reservas e produo estimadas da OGX so suportadas por resultados de outros campos na Bacia de Campos utilizando as tecnologias atuais Notas: 1 Nmero de poos concludos em 2010 e includos nos relatrios da D&M 2 Nmero de poos concludos ou a serem concludos em 2011 11
  • 12. Bacias de Campos e Parnaba: Atividades de Delimitaoem 2011 Bacia de Campos Bacia do ParnabaPoos de DelimitaoOGX-35DAlbo-Cenomaniano: 80m Poos de DelimitaoOGX-36D/OGX-39HPAlbiano: 60m OGX-38 Devoniano:OGX-40D 43mAlbiano: 107m OGX-46D OGX-46DOGX-41D /OGX-44HPAlbiano: 92mOGX-42DAlbiano: 82mOGX-43DAlbiano: 50mOGX-45D OGX Poos pioneiros OGX Poos pioneiros OGX Poos de delimitao OGX Poos de delimitaoOGX-48 100% DE TAXA DE SUCESSO NAS BACIAS DE CAMPOS E PARNABA COM INCIO DE PRODUO EM PRAZO SEM PRECEDENTES 12
  • 13. Desenvolvimento e Produo OGX
  • 14. Bacia de Campos: Desenvolvimento do Plano de NegciosPlano de desenvolvimento da Projetos iniciais Bacia de Campos Projeto 2 Complexo Waikiki4,1 bilhes de barris Data 1 leo: 4T13guas rasas 22 poos de desenvolvimentoProduo mdia por poo de 14 produo10 20 kbpd 8 injetores 1 FPSO e 1 WHP12 FPSOs e 11 WHPs OSX-3 e WHP-2 5 FPSOs e 2 WHPs j leo de 26 a 28 API Lmina dgua: 120m contratados Produo mdia por pooVida mdia do campo 15 20 kbpd Capex de US$2/barril Project 1 Complexo Waimea Opex
  • 15. Bacia de Campos: OGX-26 Conceito de Produo Conceito de produo Poo horizontal (OGX-26) j perfurado Poo completado e rvore de natal molhada j instalada Bias de ancoragem e linhas OSX - 1 flexveis j entregues Teste de Longa Durao (TLD) aprovado pela ANP (Agncia Nacional de Petrleo) FPSO (OSX-1) com entrega esperada para 3T11 Todos equipamentos crticos e servios j contratados Dois poos horizontais de produo adicionais a serem conectados em 2012 TLD TER RVORE DE NATAL MOLHADA (WET CHRISTMAS TREE) E LINHAS FLEXVEIS CONECTADOS DIRETAMENTE AO FPSO OSX-1 E UMA VAZO DE LEO DE 20.000 BARRIS POR DIA 15
  • 16. Bacia de Campos: Conceito de Desenvolvimento Replicvel OPEX (Equipamentos afretados) WHP Capacidade: 30 poos Opex Pacote de perfurao no FPSO
  • 17. FPSOs e WHPs : Datas de Entrega Esperadas FPSOs WHPs Unidade 2011 2013 2014 2015 2016 Unidade 2013 2014 OSX-1 3 Tri Waimea WHP-1 1 Tri Waimea OSX-2 2 Tri Waimea WHP-2 2 Tri Waikiki OSX-3 3 Tri Waikiki WHP-3 3 Tri OSX-4 2 Tri WHP-4 4 Tri OSX-5 4 Tri WHP-5 4 Tri OSX-6 4 Tri WHP-6 4 Tri OSX-7 4 Tri WHP-7 1 Tri OSX-8 1 Tri WHP-8 2 Tri OSX-9 3 Tri OSX-10 4 Tri WHP-9 3 Tri OSX-11 1 Tri WHP-10 4 Tri OSX-12 1 Tri WHP-11 4 Tri OSX-1 a ser entregue em agosto de 2011 WHP-1 e WHP-2 com engenharia OSX-2 e OSX-3 a serem construdos em estaleiros de classe mundial de detalhada em andamento (EPC Cingapura pela SBM e Modec concedida Techint pela OSX) Cascos do OSX-4 e OSX-5 j adquiridos pela OSX Equipamentos de produo alocados para incio das operaes at 2013 17
  • 18. Equipamentos de Produo Encomendados FPSOs WHPs OSX-1: OSX-2: OSX-3: Capacidade de produo de Capacidade de produo de 100 Capacidade de produo de 100 80Kbpd e capacidade de Kbpd e capacidade de Kbpd e capacidade de armazenamento de 950 mil armazenamento de 1,3 milho armazenamento de 1,3 milho de barris de barris barris Taxa mdia diria US$ 263 mil Taxa mdia diria US$ 290 mil Encomendada com contrato de WHP-1: Chegada esperada: ago/11 Contrato de EPCI - LOI executado leasing e EPCI em contratao Capacidade de perfurar at 30 pela OSX e SBM poos Quatro poos em produo at o final de 2013 Engenharia detalhada em andamento (EPC concedida VLCC s (Very Large Techint pela OSX) Crude Oil Carriers) comprados em novembro de 2010 WHP-2: OSX-4: OSX-5: pela OSX a serem Capacidade de perfurar at 30 Capacidade de produo de Capacidade de produo de convertidos para poos 100 Kbpd e capacidade de 100 Kbpd e capacidade de FPSOs Trs poos em produo at o armazenamento de 1,3 armazenamento de 1,3 final de 2013 milho de barris milho de barris Engenharia detalhada em Encomendada com contrato Encomendada com contrato andamento (EPC concedida de leasing e EPCI em de leasing e EPCI em Techint pela OSX) contratao contratao 18
  • 19. Estratgia da OGX para Acelerar a Produo Estratgia de Perfurao Recursos de Perfurao Disponveis Agilizar o processo de perfurao e acelerar o ramp-up da produo A OGX pretende perfurar uma mdia de 5 poos horizontais antes da chegada das WHPs atravs de Ocean Ambassador (Diamond): Ocean Lexington (Diamond): sondas semissubmersveis Taxa diria: US$ 260 mil Taxa diria e: US$ 335 mil Aps a chegada de cada WHP, os poos perfurados Max. profundidade: 20.000 ft Max. profundidade: 20.000 ft Perodo contrato: Set.2012 Perodo contrato: Fev.2013 previamente devem atingir o plateau de produo em (+ 1 ano opcional) (+ 1 ano opcional) aproximadamente trs trimestres FPSOs Flex Ocean Quest (Diamond): Ocean Star (Diamond): Taxa diria : US$ 270 mil Taxa diria : US$ 310 mil Dado o nmero significativo de descobertas e suas Max. profundidade: 25.000 ft Max. profundidade:25.000 ft semelhanas, a OGX tem o benefcio de acelerar o Perodo contrato: Dez.2012 Perodo contrato: Fev.2013 processo de procurement atravs do uso de FPSOs flex (+ 1 ano opcional) (+ 1 ano opcional) FPSOs flex tem capacidade de processamento de leo para um amplo intervalo de APIs e GOR (razo gs:leo) Design padro (mesmas caractersticas para todos FPSOs) Sea Explorer (Pride): Pride Venezuela (Pride): Taxa diria : US$ 265 mil Taxa diria : US$ 265 mil Economias de escala Max. profundidade: 20.000 ft Max. profundidade: 20.000 ft Perodo contrato: Nov.2011 Perodo contrato: Nov.2011 (+2 anos opcionais) 19
  • 20. Bacia de Campos: Ramp-up da Produo 150 Meta de Produo de leo (kbpd) 50 20 2011 2012 2013 Equipamento (Entrega OSX-2 (2T13) OSX-1 (3Q11) - Fsica) OSX-3(3T13) Projeto: Equipamento Waimea: OSX-2 (3T13) Waimea: OSX-1 (Out/11) Cont. Waimea: OSX-1 (Primeiro leo) Waikiki: OSX-3 (4T13) Poos Horizontais em 1 (OGX-26) 2 7 Produo N Acumulado de Poos Horizontais em 1 3 10 Produo Capacidade de 80 Kbpd 80 Kbpd 280 Kbpd Produo InstaladaNota:1 A ser atingida at o final do perodo 20
  • 21. Bacia do Parnaba: Desenvolvimento do Plano de Negcios Desenvolvimento - Parnaba Projeto 12 campos (Gavio Real e Gavio Azul) 1 gs: 2S121 complexo produtivo 23 poos produtoresDeclaraes de comercialidade de 2campos j submetidas ANPIncio da produo esperado para 2S12Baixos custos de Opex e Capex Capex total de aproximadamente US$ 450 M para produo de 5,7 M mpd em 2013 (2,7 M mpd lquidos para OGX S.A. ou ~15 kboepd) Baixo custo operacional de menos de US$0,30/1.000 ps cbicos, em mdia, para a vida do campoGs a ser vendido para usinastermoeltricas da MPXEnergia gerada pelas usinas termoeltricasda MPX ser vendida no mercado deenergia Ilustrativo 21
  • 22. Bacia do Parnaba: Desenvolvimento do Projeto Desenvolvimento Esquemtico de Parnaba Desenvolvimento das Termoeltricas Investimento OGX Maranho (70%) + Investimento Terreno para construo de Petra (30%) MPX + Petra termoeltrica no bloco PN-T- 68 j foi adquirido pela MPX Capex vida do campo MPX obteve licena de Custo total perfurao: instalao para 1.863 MW e US$340 M ( inclui custos iniciou o processo de de recompletao) Instalao de Produo Usinas Termoeltricas Custo total de para Gs seco licenciamento ambiental para instalaes(1): US$110M o desenvolvimento de 1.859 Gasoduto MW adicionais, totalizando Opex vida do campo curto (