1

Atuação do BNDES no Setor de Energia Elétrica

Área de Infra-Estrutura – AIEDepartamento de Energia Elétrica - DEENE

Março 2008

2

ASPECTOS INSTITUCIONAIS

3

Quem somos

Fundado em 20 de Junho de 1952

Empresa pública de propriedade integral da União

Instrumento chave para implementação da Política Industrial, de Infra-estrutura e de Comércio Exterior

Foco no financiamento do investimento

2.040 funcionários

Principal fonte de crédito de longo prazo

4

19501950 Infra-estrutura Econômica - Siderurgia

19601960 Indústrias de Base - Bens de Consumo - MPME

19701970 Insumos Básicos - Bens de Capital

19801980

19901990

Energia – Agricultura – Integração Social

Infra-estrutura privada - Exportações Privatização: Gerenciamento do PND

Infra-estrutura – Estrutura Produtiva Exportação – Inovação - Inclusão Social

HojeHoje

Nossa história

5

Missão e Visão

Missão

Promover o desenvolvimento sustentável e

competitivo da economia brasileira, com

geração de emprego e redução das

desigualdades sociais e regionais.

Visão

Ser o Banco do desenvolvimento do

Brasil, instituição de excelência,

inovadora e pró-ativa ante os desafios

da nossa sociedade.

6

O BNDES na estrutura da União

Poder Legislativo

RepúblicaFederativa do Brasil

Poder Executivo Poder Judiciário

Ministério do Desenvolvimento, Indústria e

Comércio Exterior

BNDES

7

Relação com órgãos governamentais

Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior

MDIC

BNDES

TCUTribunal de

Contasda União

Ministérioda Fazenda

Conselho MonetárioNacional

Banco Central do Brasil

Comissão deValores Mobiliários

Secretaria daReceita Federal

Tesouro Nacional

Superintendênciade Seguros Privados

8

Sistema BNDES

Financiamentos de Longo Prazo

Participações Societárias

BNDES

BNDES Participações S/A - BNDESPAR

Financiamento para Aquisiçãode Máquinas e Equipamentos Nacionais

Agência Especial de Financiamento

Industrial – FINAME

9

Organização interna

Diretor 1João Carlos Ferraz

Diretor 2Wagner B. Oliveira

Diretor 3 Maurício B. Lemos

Diretor 4Elvio Gaspar

Diretor 5 Luiz Linck Dorneles

Planejamento

Administração

Financeira

Crédito

Infra-Estrutura

Recursos HumanosOperaçõesIndiretas

Inclusão Social

Gestão do ProjetoAGIR

Área Jurídica

Presidente

Luciano Coutinho

Vice-Presidente

Armando Mariante

Insumos Básicos

Tecnologiada Informação

Conselho de

Administração

Chefe de GabinetePaulo Mattos

Auditoria

Ricardo Froes

Gestão de Riscos

PesquisaEconômica

SecretariaGeral

Estruturaçãode Projetos

Diretor 6 Eduardo Rath Fingerl

Capital Empreendedor

Industrial

Comércio Exterior

Mercado de

Capitais

Internacional

10

ESTATÍSTICAS FINANCEIRAS

11

Indicadores

Ativos Totais

Carteira de Financiamentos

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido

Impostos e Taxas

R$ bilhões

Em 30.06.2008

222,8

181,7

28,8

4,1

1,6

12

BNDES e Agências Multilaterais

Fontes: www.iadb.org, www.worldbank.org e www.caf.com

Obs. Diferente dos outros bancos, no BIRD, o ano fiscal de 12 meses encerra em 30 de junho.

US$ milhão BNDES BID BIRD CAF

31/12/2007 31/12/2007 30/06/2008 31/12/2007

Ativos Totais 114.409 69.907 233.599 12.597

Patrimônio Líquido 14.070 20.353 41.548 4.127

Lucro Líquido 3.827 134 1.491 401

Desembolsos 33.962 6.725 10.490 5.844

Carteira de Crédito 92.885 47.954 99.050 9.548

Capitalização 12,3% 29,1% 17,8% 32,8%

Retorno sobre Ativos 3,8% 4,7% 1,9% 3,6%

Retorno sobre PL 33,2% 0,7% 6,0% 10,5%

Inadimplência 0,11% 0,10% 0,47% 0,01%

Fundado 1952 1959 1945 1968

13

Aprovações vs Desembolsos

64,9

37,9

54,5

74,3

98,8

121,4

40,427,6 27,1

41,151,347,0

39,8

33,523,0 25,2

37,4

92,2

0,0

30,0

60,0

90,0

120,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Aprovações Desembolsos

R$

bilh

õe

s

14

FONTES DE RECURSOS

15

PIS-PASEP14%

Captação Externa

6%

PatrimônioLíquido 12%

Outros Passivos

16% FAT52%

Fontes de recursos

Em relação à Estrutura de Capital

Em 31.12.2007

16

Captações de Mercado

1%

Retorno de Operações

79%

Monetização de Ativos

18%

Captações do FAT2%

Fontes de recursos

Em relação ao Fluxo de Caixa

Em 31.12.2007

1

1 retorno das operações de crédito, líquida de despesas tributárias e administrativas, do

pagamento de dividendos à União e do valor da contribuição negativa de outras fontes.

17

9.75 9.75

8.15

6.856.25 6.25

6.56.5

7.5

9.0

12.0

11.0

10.0

5.9

4,5

9.3

7.6

3.1

5.7

Jul2003

Out2003

Jan2004

Abr2004

Jul2004

Out2004

Jan2005

Abr2005

Jul2005

Out2005

Jan2006

Abr2006

Jul2006

Out2006

Jan2007

Abr2007

Jul2007

Out2007

Jan2008

Abr2008

Jul2008

Out2008

Jan2009

TJLP % ao ano

IPCA (% inflação anual)

Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)

TJLP – determinada trimestralmente pelo Conselho Monetário Nacional

IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo calculado pelo IBGE

18

DESEMBOLSOS DO BNDES

19

Evolução dos desembolsos

23,4 25,7

38,235,1

40,0

47,152,3

64,9

92,2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

R$ bilhões

20

Desembolsos por setor

39,643%

11,112%

5,56%

36,039%

Indústria Infra-estrutura Agropecuária Comércio e Serviço

De Atividade em 2008 - R$ bilhões

21

Áreas de atuação

Inovação

Infra-estrutura

Bens de Capital

Micro, Pequenas e Médias Empresas

Capacidade Produtiva

Inserção Internacional

Desenvolvimento Urbano

Inclusão Social

Meio Ambiente

22

APOIO AO SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA

23

Operações Aprovadas, 2003 a 2008

valores em R$ mil

SegmentoCapacidade

InstaladaNº de

ProjetosFinanciamento

BNDESInvestimento Previsto

1. Geração 19.668 MW 155 30.469.662 53.685.588

Hidrelétricas 15.243 MW 36 21.576.155 39.667.527

Termelétricas 1.549 MW 4 1.136.838 3.226.910

PCH 1.599 MW 80 4.824.888 6.887.481

Biomassa 995 MW 30 2.053.283 2.602.265

Eólicas 282 MW 5 878.498 1.301.405

2. Transmissão 10.727 km 37 6.734.393 11.143.037

3. Distribuição   34 8.058.840 13.646.259

4. Racionalização (Proesco)   4 3.078 3.775

TOTAL   230 45.265.973 78.478.659

24

Operações Aprovadas, 2003 a 2008(em R$ bilhões)

16,76

12,55

3,443,90

2,15

6,46

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2003 2004 2005 2006 2007 2008

UHE UTE

PCH Biomassa

Eólica Transmissão

Distribuição PROESCO

25

Operações Aprovadas 2003 a 2008(Geração em MW e Transmissão em Km)

1.845 Km

1.407 Km

1.222 Km

2.308 Km

2.819 Km

1.127 Km

5.310 MW

3.587 MW

481 MW

1.076 MW915 MW

8.299 MW

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

2003 2004 2005 2006 2007 2008

MW

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Km

Hidrelétricas Termelétricas PCH Biomassa Eólicas Transmissão

26

Desembolsos para o setor de energia elétrica (2003 a 2008)

8503

6286

30623483

53904621

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008

R$

milh

ões

UHE Distribuição Transmissão PCHs Térmicas Eólicas Biomassa ESCOs

27

Principais projetos do PAC no BNDES(2007 até hoje)

em R$ milhões

ProjetosStatus

Financ. BNDES

Inv Total MW

Jirau Aprovada 7.220,00 10.540,80 3.450,00

Santo Antônio Contratada 6.135,17 13.178,14 3.150,00

Estreito Contratada 2.660,84 3.606,89 1.087,00

Fóz do Chapeço Contratada 1.655,84 2.207,12 855,00

Simplício Contratada 1.034,41 1.666,90 333,70

Mauá Aprovada 739,33 991,28 361,00

Serra do Facão Aprovada 587,86 849,66 212,58

Caçu e Barra dos Coqueiros Contratada 543,41 693,82 155,00

Dardanelos Contratada 485,09 754,55 261,00

Salto Contratada 289,70 406,68 108,00

Salto do Rio Verdinho Contratada 249,91 342,43 93,00

TOTAIS   21.601,56 35.238,25 10.066,28

28

Projetos do PAC

Projetos MW Estado Situação no BNDESTotal Invest. (R$ milhões)

Financ. Total (R$ milhões)

1 Foz do Chapecó 855 SC / RS Contratado 2.207,1 1.655,82 São Salvador 241 TO Contratado 847,8 570,23 Salto Pilão 181 SC Contratado 526,5 275,54 Baguari 140 MG Contratado 250,0 180,05 Castro Alves 130 RS Contratado 364,8 110,06 14 de Julho 100 RS Contratado 349,2 69,97 Monjolinho 67 RS Contratado 235,9 169,78 Estreito 1.087 MA / TO Contratado 3.606,9 2.660,89 Simplício 334 MG /RJ Contratado 1.660,9 1.034,4

10 São José 51 RS Contratado 242,7 168,211 Corumbá III 94 GO Contratado 344,1 150,412 Retiro Baixo 82 MG Contratado 293,4 185,213 Passo São João 77 RS Contratado 282,5 183,314 Foz do Rio Claro 68 GO Contratado 277,1 201,615 Salto do Rio Verdinho 93 GO Contratado 342,4 249,916 Dardanelos 261 MT Contratado 754,6 485,117 Salto 108 GO Contratado 406,7 289,718 Barra dos Coqueiros 9019 Caçu 6520 Santo Antônio (Projeto Madeira) 3.150 RO Contratado 13.178,1 6.135,2

7.274 Total Contratado 26.864,4 15.318,221 Serra do Facão 213 GO Aprovado 849,7 587,922 Mauá 361 PR Aprovado 991,3 739,323 Jirau (Projeto Madeira) 3450 RO Aprovada 10.540,8 7.220,0

4.024 Total Aprovado 12.381,8 8.547,224 Batalha 53 GO/MG Em Análise 381,0 293,025 Barra do Braúna 39 MG Em Análise 125,1 93,8

92 Total Em Análise 506,1 386,811.389 Total 39.752 24.252

GO Contratado 693,8 543,4

29

CONDIÇÕES DE APOIO DO BNDES PARA ENERGIA ELÉTRICA

30

Capacidade de pagamento

Cadastro comercial satisfatório

Em dia com as obrigações fiscais e previdenciárias

Não estar em regime de recuperação de crédito (antigas falência e concordata)

Dispor de garantias para cobrir o risco da operação

Cumprir a legislação ambiental

Exigências ao Beneficiário

31

Formas de Apoio Financeiro

Direta com o BNDES (acima de R$ 10 milhões)

Indireta (via Instituição Financeira Credenciada)

o Automática: até R$ 10 milhões a cada 12 meses;

o Não Automática: acima de R$ 10 milhões.

Mista (combina as formas Direta e Indireta Não Automática)

32

Políticas Operacionais do BNDES e PAC

Esforço do BNDES para melhorar as condições de financiamento à Geração Hídrica, Fontes Alternativas, Termoelétrica e de Transmissão;

Evolução gradual das Políticas Operacionais do BNDES no sentido de redução dos custos financeiros e alongamento dos prazos de amortização;

Atenção especial aos grandes projetos de geração hídrica, necessários para o aumento da capacidade instalada;

Contribuição para a modicidade tarifária.

33

Evolução das PolíticasOperacionais do BNDES

Evolução resultou num impacto de redução de 20% nas tarifas

Descrição 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tipo de Amortização SAC SAC SAC SAC SAC SAC

Conta Reserva 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses

Prazo de Amortização Até 12 anos Até 12 anos Até 12 anos Até 14 anos Até 16 anos Até 16 anos

Custo Financeiro80% TJLP / 20% Cesta de Moedas

80% TJLP / 20% Cesta de Moedas

80% TJLP / 20% IPCA

100% TJLP 100% TJLP 100% TJLP

Participação Máxima do BNDES (itens financiáveis)

70% 70% 80% 80% 85% 80%

ICSD Mínimo 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,20

Remuneração Básica (A) 2,5% 2,5% 2,5% 1,5% 1,0% 0,9%

Risco de Crédito (B) 1,5% 1,5% 1,5% 0,8% a 1,8%0,46% a 3,57%

0,46% a 3,57%

Remuneração Total BNDES (A + B) 4,0% 4,0% 4,0% 2,3% a 3,3%0,96% a 4,57%

0,96% a 4,57%

34

Políticas Operacionais do BNDES

SegmentosPrazo de Amortização

(até)

BNDES Participação

(%)

Moedas Contratuais

SpreadBásico(% a.a.)

1. Geração      

Hidreletricidade20 (UHEs acima de 1.000MW)

16 (UHEs de 30MW a 1.000 MW)14 (PCHs)

80 100% TJLP 0,9

UTEs (Gás & Cogeração) 14 80 100% TJLP 0,9

UTEs (Carvão & Óleo) 14 6050% TJLP

50% TJ-4531,8

Energia Renovável 14 80 100% TJLP 0,9

2. Transmissão 14 70 100% TJLP 1,3

3. Distribuição 6 6050% TJLP

50% TJ-4531,3

4. PROESCO 6 80 a 100 * 100% TJLP 0,9

Custo Financeiro Total: Custo da Moeda Contratual + Spread Básico + Spread de Risco (0,46% a.a. a 3,57% a.a.)

* Varia conforme nível de renda e localização:

100% para municípios de baixa e média renda no Nordeste e Norte

90% para municípios de alta renda no Nordeste e Norte e municípios de baixa e média renda nas outras Regiões

80% para municípios de alta renda do Sul, Sudeste e Centro-oeste

35

Financiamentos

Financiamento corporativo – garantias ligadas aos

acionistas

Project Finance - Financiamento de um projeto

específico e não de todos os negócios de uma

empresa, segregando custos, receitas e riscos do

projeto através de uma sociedade de propósito

específico (SPE).

36

BNDES e Project Finance

Geração e transmissão

Beneficiária SPE

Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento

- ICSD maior ou igual a 1,3;

- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;

Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores

Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)

37

RiscoRisco

Classificação de risco de projeto

Qualificação dos acionistas

Exame da qualidade dos recebíveis

Constituição de contrato EPC

Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros

BNDES e Project Finance

38

Garantias da fase pré-operacional

Garantias e compromissos até o fim do contrato

BNDES e Project Finance

39

Garantias e obrigações da fase pré-operacional

Fiança corporativa ou bancária

Seguro-Garantia ao financiador (Complition Bond)

Pacote de Seguros do Beneficiário

Performance Bond, All-riscks, etc.

Aporte antecipado de capital (em alguns casos)

Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos

BNDES e Project Finance

40

Garantias e compromissos do contrato(até liquidação sua liquidação)Cessão ou Penhor de Recebíveis

Contas-reserva

Penhor de ações

Penhor dos direitos emergentes da concessão

BNDES e Project Finance

41

Apoio Sócio-ambiental do BNDES

Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis

Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos

Programas não previstos nos licenciamentos

Financiamento de 100% dos gastos

Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%

Prazo de amortização de 8 anos

42

Portal do BNDES

www.bndes.gov.br

43

Centrais de Atendimento

Rio de Janeiro (21) 2172-8888

São Paulo (11) 3471-5100

Brasília (61) 3214-5600

Recife (81) 3464-5800

Cartão BNDES: 0800 702 6337

Operações Indiretas: (21) 2172-8800

Exportações: (21) 2172-8566

faleconosco@bndes.gov.br

Ouvidoria: (21) 2172-8777

ouvidoria@bndes.gov.br

Nelson SiffertÁrea de Infra-Estrutura (AIE)Departamento de Energia Elétrica

Chefe de Departamento Tel.: (021) 2172-7848e-mail: siffert@bndes.gov.br

Contato