1
Atuação do BNDES no Setor de Energia Elétrica
Área de Infra-Estrutura – AIEDepartamento de Energia Elétrica - DEENE
Março 2008
2
ASPECTOS INSTITUCIONAIS
3
Quem somos
Fundado em 20 de Junho de 1952
Empresa pública de propriedade integral da União
Instrumento chave para implementação da Política Industrial, de Infra-estrutura e de Comércio Exterior
Foco no financiamento do investimento
2.040 funcionários
Principal fonte de crédito de longo prazo
4
19501950 Infra-estrutura Econômica - Siderurgia
19601960 Indústrias de Base - Bens de Consumo - MPME
19701970 Insumos Básicos - Bens de Capital
19801980
19901990
Energia – Agricultura – Integração Social
Infra-estrutura privada - Exportações Privatização: Gerenciamento do PND
Infra-estrutura – Estrutura Produtiva Exportação – Inovação - Inclusão Social
HojeHoje
Nossa história
5
Missão e Visão
Missão
Promover o desenvolvimento sustentável e
competitivo da economia brasileira, com
geração de emprego e redução das
desigualdades sociais e regionais.
Visão
Ser o Banco do desenvolvimento do
Brasil, instituição de excelência,
inovadora e pró-ativa ante os desafios
da nossa sociedade.
6
O BNDES na estrutura da União
Poder Legislativo
RepúblicaFederativa do Brasil
Poder Executivo Poder Judiciário
Ministério do Desenvolvimento, Indústria e
Comércio Exterior
BNDES
7
Relação com órgãos governamentais
Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior
MDIC
BNDES
TCUTribunal de
Contasda União
Ministérioda Fazenda
Conselho MonetárioNacional
Banco Central do Brasil
Comissão deValores Mobiliários
Secretaria daReceita Federal
Tesouro Nacional
Superintendênciade Seguros Privados
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Sistema BNDES
Financiamentos de Longo Prazo
Participações Societárias
BNDES
BNDES Participações S/A - BNDESPAR
Financiamento para Aquisiçãode Máquinas e Equipamentos Nacionais
Agência Especial de Financiamento
Industrial – FINAME
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Organização interna
Diretor 1João Carlos Ferraz
Diretor 2Wagner B. Oliveira
Diretor 3 Maurício B. Lemos
Diretor 4Elvio Gaspar
Diretor 5 Luiz Linck Dorneles
Planejamento
Administração
Financeira
Crédito
Infra-Estrutura
Recursos HumanosOperaçõesIndiretas
Inclusão Social
Gestão do ProjetoAGIR
Área Jurídica
Presidente
Luciano Coutinho
Vice-Presidente
Armando Mariante
Insumos Básicos
Tecnologiada Informação
Conselho de
Administração
Chefe de GabinetePaulo Mattos
Auditoria
Ricardo Froes
Gestão de Riscos
PesquisaEconômica
SecretariaGeral
Estruturaçãode Projetos
Diretor 6 Eduardo Rath Fingerl
Capital Empreendedor
Industrial
Comércio Exterior
Mercado de
Capitais
Internacional
10
ESTATÍSTICAS FINANCEIRAS
11
Indicadores
Ativos Totais
Carteira de Financiamentos
Patrimônio Líquido
Lucro Líquido
Impostos e Taxas
R$ bilhões
Em 30.06.2008
222,8
181,7
28,8
4,1
1,6
12
BNDES e Agências Multilaterais
Fontes: www.iadb.org, www.worldbank.org e www.caf.com
Obs. Diferente dos outros bancos, no BIRD, o ano fiscal de 12 meses encerra em 30 de junho.
US$ milhão BNDES BID BIRD CAF
31/12/2007 31/12/2007 30/06/2008 31/12/2007
Ativos Totais 114.409 69.907 233.599 12.597
Patrimônio Líquido 14.070 20.353 41.548 4.127
Lucro Líquido 3.827 134 1.491 401
Desembolsos 33.962 6.725 10.490 5.844
Carteira de Crédito 92.885 47.954 99.050 9.548
Capitalização 12,3% 29,1% 17,8% 32,8%
Retorno sobre Ativos 3,8% 4,7% 1,9% 3,6%
Retorno sobre PL 33,2% 0,7% 6,0% 10,5%
Inadimplência 0,11% 0,10% 0,47% 0,01%
Fundado 1952 1959 1945 1968
13
Aprovações vs Desembolsos
64,9
37,9
54,5
74,3
98,8
121,4
40,427,6 27,1
41,151,347,0
39,8
33,523,0 25,2
37,4
92,2
0,0
30,0
60,0
90,0
120,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Aprovações Desembolsos
R$
bilh
õe
s
14
FONTES DE RECURSOS
15
PIS-PASEP14%
Captação Externa
6%
PatrimônioLíquido 12%
Outros Passivos
16% FAT52%
Fontes de recursos
Em relação à Estrutura de Capital
Em 31.12.2007
16
Captações de Mercado
1%
Retorno de Operações
79%
Monetização de Ativos
18%
Captações do FAT2%
Fontes de recursos
Em relação ao Fluxo de Caixa
Em 31.12.2007
1
1 retorno das operações de crédito, líquida de despesas tributárias e administrativas, do
pagamento de dividendos à União e do valor da contribuição negativa de outras fontes.
17
9.75 9.75
8.15
6.856.25 6.25
6.56.5
7.5
9.0
12.0
11.0
10.0
5.9
4,5
9.3
7.6
3.1
5.7
Jul2003
Out2003
Jan2004
Abr2004
Jul2004
Out2004
Jan2005
Abr2005
Jul2005
Out2005
Jan2006
Abr2006
Jul2006
Out2006
Jan2007
Abr2007
Jul2007
Out2007
Jan2008
Abr2008
Jul2008
Out2008
Jan2009
TJLP % ao ano
IPCA (% inflação anual)
Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP)
TJLP – determinada trimestralmente pelo Conselho Monetário Nacional
IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo calculado pelo IBGE
18
DESEMBOLSOS DO BNDES
19
Evolução dos desembolsos
23,4 25,7
38,235,1
40,0
47,152,3
64,9
92,2
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
R$ bilhões
20
Desembolsos por setor
39,643%
11,112%
5,56%
36,039%
Indústria Infra-estrutura Agropecuária Comércio e Serviço
De Atividade em 2008 - R$ bilhões
21
Áreas de atuação
Inovação
Infra-estrutura
Bens de Capital
Micro, Pequenas e Médias Empresas
Capacidade Produtiva
Inserção Internacional
Desenvolvimento Urbano
Inclusão Social
Meio Ambiente
22
APOIO AO SETOR DE ENERGIA ELÉTRICA
23
Operações Aprovadas, 2003 a 2008
valores em R$ mil
SegmentoCapacidade
InstaladaNº de
ProjetosFinanciamento
BNDESInvestimento Previsto
1. Geração 19.668 MW 155 30.469.662 53.685.588
Hidrelétricas 15.243 MW 36 21.576.155 39.667.527
Termelétricas 1.549 MW 4 1.136.838 3.226.910
PCH 1.599 MW 80 4.824.888 6.887.481
Biomassa 995 MW 30 2.053.283 2.602.265
Eólicas 282 MW 5 878.498 1.301.405
2. Transmissão 10.727 km 37 6.734.393 11.143.037
3. Distribuição 34 8.058.840 13.646.259
4. Racionalização (Proesco) 4 3.078 3.775
TOTAL 230 45.265.973 78.478.659
24
Operações Aprovadas, 2003 a 2008(em R$ bilhões)
16,76
12,55
3,443,90
2,15
6,46
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2003 2004 2005 2006 2007 2008
UHE UTE
PCH Biomassa
Eólica Transmissão
Distribuição PROESCO
25
Operações Aprovadas 2003 a 2008(Geração em MW e Transmissão em Km)
1.845 Km
1.407 Km
1.222 Km
2.308 Km
2.819 Km
1.127 Km
5.310 MW
3.587 MW
481 MW
1.076 MW915 MW
8.299 MW
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
2003 2004 2005 2006 2007 2008
MW
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Km
Hidrelétricas Termelétricas PCH Biomassa Eólicas Transmissão
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Desembolsos para o setor de energia elétrica (2003 a 2008)
8503
6286
30623483
53904621
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008
R$
milh
ões
UHE Distribuição Transmissão PCHs Térmicas Eólicas Biomassa ESCOs
27
Principais projetos do PAC no BNDES(2007 até hoje)
em R$ milhões
ProjetosStatus
Financ. BNDES
Inv Total MW
Jirau Aprovada 7.220,00 10.540,80 3.450,00
Santo Antônio Contratada 6.135,17 13.178,14 3.150,00
Estreito Contratada 2.660,84 3.606,89 1.087,00
Fóz do Chapeço Contratada 1.655,84 2.207,12 855,00
Simplício Contratada 1.034,41 1.666,90 333,70
Mauá Aprovada 739,33 991,28 361,00
Serra do Facão Aprovada 587,86 849,66 212,58
Caçu e Barra dos Coqueiros Contratada 543,41 693,82 155,00
Dardanelos Contratada 485,09 754,55 261,00
Salto Contratada 289,70 406,68 108,00
Salto do Rio Verdinho Contratada 249,91 342,43 93,00
TOTAIS 21.601,56 35.238,25 10.066,28
28
Projetos do PAC
Projetos MW Estado Situação no BNDESTotal Invest. (R$ milhões)
Financ. Total (R$ milhões)
1 Foz do Chapecó 855 SC / RS Contratado 2.207,1 1.655,82 São Salvador 241 TO Contratado 847,8 570,23 Salto Pilão 181 SC Contratado 526,5 275,54 Baguari 140 MG Contratado 250,0 180,05 Castro Alves 130 RS Contratado 364,8 110,06 14 de Julho 100 RS Contratado 349,2 69,97 Monjolinho 67 RS Contratado 235,9 169,78 Estreito 1.087 MA / TO Contratado 3.606,9 2.660,89 Simplício 334 MG /RJ Contratado 1.660,9 1.034,4
10 São José 51 RS Contratado 242,7 168,211 Corumbá III 94 GO Contratado 344,1 150,412 Retiro Baixo 82 MG Contratado 293,4 185,213 Passo São João 77 RS Contratado 282,5 183,314 Foz do Rio Claro 68 GO Contratado 277,1 201,615 Salto do Rio Verdinho 93 GO Contratado 342,4 249,916 Dardanelos 261 MT Contratado 754,6 485,117 Salto 108 GO Contratado 406,7 289,718 Barra dos Coqueiros 9019 Caçu 6520 Santo Antônio (Projeto Madeira) 3.150 RO Contratado 13.178,1 6.135,2
7.274 Total Contratado 26.864,4 15.318,221 Serra do Facão 213 GO Aprovado 849,7 587,922 Mauá 361 PR Aprovado 991,3 739,323 Jirau (Projeto Madeira) 3450 RO Aprovada 10.540,8 7.220,0
4.024 Total Aprovado 12.381,8 8.547,224 Batalha 53 GO/MG Em Análise 381,0 293,025 Barra do Braúna 39 MG Em Análise 125,1 93,8
92 Total Em Análise 506,1 386,811.389 Total 39.752 24.252
GO Contratado 693,8 543,4
29
CONDIÇÕES DE APOIO DO BNDES PARA ENERGIA ELÉTRICA
30
Capacidade de pagamento
Cadastro comercial satisfatório
Em dia com as obrigações fiscais e previdenciárias
Não estar em regime de recuperação de crédito (antigas falência e concordata)
Dispor de garantias para cobrir o risco da operação
Cumprir a legislação ambiental
Exigências ao Beneficiário
31
Formas de Apoio Financeiro
Direta com o BNDES (acima de R$ 10 milhões)
Indireta (via Instituição Financeira Credenciada)
o Automática: até R$ 10 milhões a cada 12 meses;
o Não Automática: acima de R$ 10 milhões.
Mista (combina as formas Direta e Indireta Não Automática)
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Políticas Operacionais do BNDES e PAC
Esforço do BNDES para melhorar as condições de financiamento à Geração Hídrica, Fontes Alternativas, Termoelétrica e de Transmissão;
Evolução gradual das Políticas Operacionais do BNDES no sentido de redução dos custos financeiros e alongamento dos prazos de amortização;
Atenção especial aos grandes projetos de geração hídrica, necessários para o aumento da capacidade instalada;
Contribuição para a modicidade tarifária.
33
Evolução das PolíticasOperacionais do BNDES
Evolução resultou num impacto de redução de 20% nas tarifas
Descrição 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Tipo de Amortização SAC SAC SAC SAC SAC SAC
Conta Reserva 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses 3 meses
Prazo de Amortização Até 12 anos Até 12 anos Até 12 anos Até 14 anos Até 16 anos Até 16 anos
Custo Financeiro80% TJLP / 20% Cesta de Moedas
80% TJLP / 20% Cesta de Moedas
80% TJLP / 20% IPCA
100% TJLP 100% TJLP 100% TJLP
Participação Máxima do BNDES (itens financiáveis)
70% 70% 80% 80% 85% 80%
ICSD Mínimo 1,30 1,30 1,30 1,30 1,30 1,20
Remuneração Básica (A) 2,5% 2,5% 2,5% 1,5% 1,0% 0,9%
Risco de Crédito (B) 1,5% 1,5% 1,5% 0,8% a 1,8%0,46% a 3,57%
0,46% a 3,57%
Remuneração Total BNDES (A + B) 4,0% 4,0% 4,0% 2,3% a 3,3%0,96% a 4,57%
0,96% a 4,57%
34
Políticas Operacionais do BNDES
SegmentosPrazo de Amortização
(até)
BNDES Participação
(%)
Moedas Contratuais
SpreadBásico(% a.a.)
1. Geração
Hidreletricidade20 (UHEs acima de 1.000MW)
16 (UHEs de 30MW a 1.000 MW)14 (PCHs)
80 100% TJLP 0,9
UTEs (Gás & Cogeração) 14 80 100% TJLP 0,9
UTEs (Carvão & Óleo) 14 6050% TJLP
50% TJ-4531,8
Energia Renovável 14 80 100% TJLP 0,9
2. Transmissão 14 70 100% TJLP 1,3
3. Distribuição 6 6050% TJLP
50% TJ-4531,3
4. PROESCO 6 80 a 100 * 100% TJLP 0,9
Custo Financeiro Total: Custo da Moeda Contratual + Spread Básico + Spread de Risco (0,46% a.a. a 3,57% a.a.)
* Varia conforme nível de renda e localização:
100% para municípios de baixa e média renda no Nordeste e Norte
90% para municípios de alta renda no Nordeste e Norte e municípios de baixa e média renda nas outras Regiões
80% para municípios de alta renda do Sul, Sudeste e Centro-oeste
35
Financiamentos
Financiamento corporativo – garantias ligadas aos
acionistas
Project Finance - Financiamento de um projeto
específico e não de todos os negócios de uma
empresa, segregando custos, receitas e riscos do
projeto através de uma sociedade de propósito
específico (SPE).
36
BNDES e Project Finance
Geração e transmissão
Beneficiária SPE
Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento
- ICSD maior ou igual a 1,3;
- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;
Receitas futuras vinculadas ou cedidas aos financiadores
Capital próprio dos acionistas compatível com o risco do projeto (mínimo 20%)
37
RiscoRisco
Classificação de risco de projeto
Qualificação dos acionistas
Exame da qualidade dos recebíveis
Constituição de contrato EPC
Repartição de riscos: Participação de outros financiadores e agentes financeiros
BNDES e Project Finance
38
Garantias da fase pré-operacional
Garantias e compromissos até o fim do contrato
BNDES e Project Finance
39
Garantias e obrigações da fase pré-operacional
Fiança corporativa ou bancária
Seguro-Garantia ao financiador (Complition Bond)
Pacote de Seguros do Beneficiário
Performance Bond, All-riscks, etc.
Aporte antecipado de capital (em alguns casos)
Suporte dos acionistas para eventuais sobrecustos
BNDES e Project Finance
40
Garantias e compromissos do contrato(até liquidação sua liquidação)Cessão ou Penhor de Recebíveis
Contas-reserva
Penhor de ações
Penhor dos direitos emergentes da concessão
BNDES e Project Finance
41
Apoio Sócio-ambiental do BNDES
Os PBAs definidos nos licenciamentos são financiáveis
Incentivo às ações sociais extra-licenciamento para o entorno dos projetos
Programas não previstos nos licenciamentos
Financiamento de 100% dos gastos
Custo financeiro reduzido: TJLP + 0%
Prazo de amortização de 8 anos
42
Portal do BNDES
www.bndes.gov.br
43
Centrais de Atendimento
Rio de Janeiro (21) 2172-8888
São Paulo (11) 3471-5100
Brasília (61) 3214-5600
Recife (81) 3464-5800
Cartão BNDES: 0800 702 6337
Operações Indiretas: (21) 2172-8800
Exportações: (21) 2172-8566
Ouvidoria: (21) 2172-8777
Nelson SiffertÁrea de Infra-Estrutura (AIE)Departamento de Energia Elétrica
Chefe de Departamento Tel.: (021) 2172-7848e-mail: [email protected]
Contato