MEMORANDUMbvb.ro/info/AeRO/Memorandum_CL22.pdf · 10 Simbol de tranzactionare propus CL22 11 Cod ISIN RO3B275NTAW8 12 Scurt istoric al ... Societatea aplica cu succes sistemul de

Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de CAPITAL LEASING IFN SA pe SMT – Sectorul Titluri de Credit al BVB

1

www. capital-leasing.ro www.primet.ro

MEMORANDUM intocmit pentru admiterea obligatiunilor emise de CAPITAL LEASING IFN SA in cadrul Sistemului

Multilateral de Tranzactionare – piata de obligatiuni a Bursei de Valori Bucuresti

(octombrie 2019)

1 Persoane responsabile NEGOITA CALIN RAZVAN – Administrator al CAPITAL LEASING IFN SA

ULEIA IONEL – Presedinte/Director General al Prime Transaction SA

2 Denumire emitent CAPITAL LEASING IFN SA 3 Domeniu de activitate Activitatea principala a societatii este de leasing financiar. Activitatea secundara a societatii este

complexa si contine mai multe coduri CAEN, in corelatie cu activitatile financiare pe care le desfasoara

entitatea juridica.

4 Cod CAEN CAEN (Rev. 2) este 6491

5 Cod fiscal / CUI CUI – 13603194

6 Numar inregistare la

Registrul Comertului J40/19782/2007

7 Adresa Str. Sfanta Vineri nr. 25, Tronson 1, bl. 105C, parter, sector 3, 030203, Bucuresti

8 Telefon, Fax, E-mail,

adresa paginii de

internet

Tel: 021/327.21.31

Fax: 021/327.21.30

[email protected]; www.capital-leasing.ro

9 Persoane de contact in

relatia cu BVB NEGOITA CALIN RAZVAN - Administrator


2

10 Simbol de

tranzactionare propus CL22

11 Cod ISIN RO3B275NTAW8

12 Scurt istoric al

societatii CAPITAL LEASING IFN SA a fost infiintata in anul 2000, detinand toate avizele si licentele de

functionare din partea Bancii Nationale a Romaniei ca institutie financiara nebancara (IFN). Societatea

are un capital social subscris si varsat in cuantum de 10.360.000 lei, institutia financiara poate presta

orice tip de activitate de creditare cash sau non-cash (factoring, scontare, leasing financiar, credite,

scrisori de garantie bancara etc.). Societatea aplica cu succes sistemul de leasing creativTM, marca

inregistrata a companiei prin intermediul unui colectiv de peste 25 de angajati, avand in dezvoltare un

sistem de finantare in mediul online.

CAPITAL LEASING IFN SA face parte din Capital Group, alaturi de alte societati Capital Fleet

Services SA, Capital Asig – Broker de Asigurare SRL, Capital Auto SRL si Capital Financial Tehnology

SRL, un ansamblu de entitati juridice, cu activitati in domeniul financiar, asigurari, tehnologie, IT&C si

management auto.

CAPITAL FLEET SERVICES SA – a fost infiintata in anul 2004 avand ca activitate principala

“Activitatea de inchiriere si leasing cu autoturisme si autovehicule rutiere usoare”. Activitatea

CAPITAL FLEET SERVICES SA este orientata in oferirea de finantari si servicii operationale conexe,

pentru industrii cu potential major in economia din Romania. Specializata pentru sistemul corporate

finance, serviciile societatii se adreseaza numai entitatilor din mediu privat, cu o cifra de afaceri anuala

de peste 10 milioane de euro.

CAPITAL ASIG – BROKER DE ASIGURARE SRL – a fost infiintata in anul 2005 si este autorizata de

catre Autoritatea de Supraveghere Financiara (ASF) pentru a desfasura activitatea de intermediere in

asigurari si reasigurari pentru toate tipurile si clasele de riscuri. Cu un capital social subscris si varsat

in cuantum de 1.000.000 lei, societatea a oferit inca de la inceput servicii complete de asigurare

(inclusiv activitatea de avizare si instrumentare dosare de dauna) pentru utilizatorii de bunuri mobile

si imobile finantate de catre societatile din grup. CAPITAL ASIG – BROKER DE ASIGURARE SRL este

detinuta in proportie de 100% de Nica Iuliu Viorel.

CAPITAL AUTO SRL - si-a inceput activitatea in anul 2002. Initial activitatea societatii a fost ca o

completare a necesitatilor semnalate de catre clientii Capital Leasing IFN SA pentru autovehiculele

finantate, ulterior dezvoltand o baza proprie de clienti care apeleaza la serviciile oferite. Societatea


3

detine autorizatiile tehnice pentru a efectua lucrari de intretinere si reparatii la toate marcile auto

importate sau aduse in Europa si recunoscute de catre Autoritatea Rutiera Romana (ARR). De

asemenea, societatea detine si licenta de verificare tehnica periodica, inclusiv autenticitatea de la

Registrul Auto Roman (RAR). Capital Auto SRL a detinut unul din cele mai mari si complexe service-

uri de intretinere si reparatii auto din zona de sud-est a Romaniei. Complexul cu o suprafata de peste

4.000 mp construiti, detine 10 posturi individuale pentru mecanica, dotate cu cea mai noua tehnica din

domeniu, precum si laborator propriu pentru vopsitorie si tinichigerie inclusiv pentru masini de mare

capacitate. CAPITAL AUTO SRL are un capital social in valoare de 400.000 lei, detinuta de catre Nica

Iuliu Viorel in proportie de 99,75% si Nica Dumitru in proportie de 0,25%.

CAPITAL FINANCIAL TEHNOLOGY SRL – a fost infiintata in anul 2014, ca o necesitate a Capital

Group de a implementa cele mai performante sisteme si proceduri de lucru in mediul online.

Societatea dezvolta si implementeaza aplicatii software utilizate in domeniul financiar, imbinand

sistemele traditionale de finantare cu mediul online.

13 Descrierea activitatii Activitatea principala a societatii conform codificarii CAEN (Rev. 2) este 6491 – Leasing financiar.

Activitatea Societatii este in concordanta cu obiectul de activitate inscris la ORC Bucuresti si in Actul

constitutiv al societatii.

Capital Leasing IFN SA este prima institutie financiara nebancara din Romania care a promovat

operatiunile financiare alternative (leasing, credite) ca solutie financiara pentru sustinerea sectorului

privat (cu preponderenta pentru sustinerea IMM-urilor), prin conceptul de leasing creativTM, sistem de

finantare creativTM (marca inregistrata a Emitentului).

Capital Leasing IFN SA presteaza orice tip de activitate de creditare cash si non-cash (factoring,

scontare, leasing financiar, credite, scrisori de garantie bancara etc.).

Activitatea de finantare se desfasoara potrivit normelor interne de creditare, in concordanta cu

prevederile legislative in vigoare, incluzand reglementarile privind clasificarea creditelor si

constituirea, regularizarea, utilizarea provizioanelor specifice de risc, aplicabil entitatilor

supravegheate de Banca Nationala a Romaniei.

Serviciile principale oferite de catre societate sunt:

√√√√ Leasing financiar pentru autovehicule, echipamente si imobile.

Pe partea de autovehicule, societatea ofera un produs de finantare rapid, pentru o gama variata de

autovehicule noi sau second hand (autoturisme, vehicule comerciale, etc), de provenienta interna sau


4

externa.

Pe partea de echipamente, societatea ofera finantare pentru echipamente agricole, medicale sau din

domeniu energiei regenerabile.

Pe partea de imobile, societatea ofera finantare pentru investitii in fabrici sau hale industriale, centre

comerciale, cladiri de birouri sau centre logistice stabilind parteneriate cu numerosi dezvoltatori

imobiliari.

√√√√ Finantarea tranzactiilor comerciale pentru optimizarea fluxurilor financiare si solutionarea

problemelor legate de lichiditatea imediata, fidelizarea clientilor prin acordarea directa de credite la

achizitie, folosind o platforma IT complexa, pe care societatea o pune la dispozitie clientilor

persoane juridice. Creditul comercial oferit de Capital Leasing IFN SA ofera clientilor sustinerea

financiara pentru optimizarea cash-flow-ului, prezentat sub urmatoarele forme: credit de tip

revolving (linie de credit), credit pentru activitatea curenta (credit capital de lucru) si credit pentru

investitii.

√√√√ Emiterea de garantii – prin care CAPITAL LEASING IFN SA preia obligatia de plata si emite

scrisori de garantie in calitate de finantator, prin care se angajeaza ca in cazul in care clientul sau nu

va plati la termen o suma indicata intr-un document, respectiva suma se va plati prin subrogare,

direct si neconditionat in contul beneficiarului. Institutia financiara poate emite orice tip de scrisoare

de garantie, angajata sau neangajata, pentru orice tip de business (cautiuni, operatiuni de

import/export, buna executie, plata furnizor, participare la licitatii etc.)

14 Informatii cu privire la

actiuni si la structura

actionariatului

Capitalul social al Emitentului este de 10.360.000 lei, impartit in 207.200 actiuni actiuni cu valoare

nominala de 50 RON/actiune.

La data prezentului document (16.09.2019), structura actionariatului este formata din:

Capital Asig-Broker de Asigurare SRL – 103.600 actiuni – 50%

Nica Iuliu Viorel – 82.880 actiuni – 40%

Nica Cristina Gabriela 18.648 actiuni – 9%

Nica Dumitru – 2.072 actiuni – 1%


obligatiuni In data de 07.06.2019 emitentul CAPITAL LEASING IFN SA a finalizat o oferta de vanzare de

obligatiuni prin intermediul unui plasament privat, avand urmatoarele caracteristici:

Tip oferta: plasament privat

Obiectul ofertei de obligatiuni: vanzarea a maxim 37.450 obligatiuni garantate, denominate in lei,


5

cu valoarea nominala de 100 lei/obligatiune

Valoarea emisiunii: maxim 3.745.000 lei

Pretul de oferta: 100 lei/obligatiune

Maturitate: 36 de luni, cu posibilitatea de rascumparare anticipata

Data plata a dobanzii: Plata va fi efectuata semestrial catre detinatorii de obligatiuni inregistrati la

datele de referinta (25 noiembrie 2019, 25 mai 2020, 23 noiembrie 2020, 24 mai 2021, 23 noiembrie

2021, 25 mai 2022), in data de plata: 3 decembrie 2019, 3 iunie 2020, 3 decembrie 2020, 3 iunie 2021, 3

decembrie 2021 si 3 iunie 2022. In situatia in care orice Data de Plata a Dobanzii va cadea intr-o zi

care nu este Zi Lucratoare, plata dobanzii se va amana pentru Ziua Lucratoare imediat urmatoare

datei respective.

Detalii cu privire la plata cuponului si a principalului:

Nr.

crt.

Rata

cupon

%

Data cupon

precedent

[ZZ/LL/AAAA]

Data referinta

[ZZ/LL/AAAA]

Data cupon

curent

[ZZ/LL/AAAA]

Data ex-cupon

[ZZ/LL/AAAA]

Principal Perioad

a cupon

[zile]

1 8,9% 10.06.2019 25.11.2019 03.12.2019 26.11.2019 176

2 8,9% 03.12.2019 25.05.2020 03.06.2020 26.05.2020 183

3 8,9% 03.06.2020 23.11.2020 03.12.2020 24.11.2020 183

4 8,9% 03.12.2020 24.05.2021 03.06.2021 25.05.2021 182

5 8,9% 03.06.2021 23.11.2021 03.12.2021 24.11.2021 183

6 8,9% 03.12.2021 25.05.2022 03.06.2022 26.05.2022 100 182

Rambursarea principalului: in termen de 3 zile lucratoare de la data maturitatii

Data maturitatii: 31 mai 2022, urmand ca in data de 3 iunie 2022 principalul sa fie rambursat

detinatorilor de obligatiuni

Data scadentei obligatiunilor: 3 iunie 2022 sau 3 iunie 2020 (in situatia in care obligatiunile nu sunt

admise la tranzactionare pana la aceasta data)

Numele agentului de calcul al dobanzii: Emitentul va actiona ca agent de calcul si agent de plata in

legatura cu obligatiunile emise si va calcula si va efectua platile de capital si dobanzi catre

detinatorii de obligatiuni.

Dobanda anuala: Rata nominala anuala a dobanzii este fixa de 8,9% pe an, platibila semestrial la


6

Data Cuponului in contul specificat de investitori in Formularul de Subscriere sau dupa caz, prin

notificarea adresata Depozitarului Central in cazul modificarii contului pe durata celor 36 de luni

pana la maturitate. Perioada de dobanda se va derula incepand cu ziua Datei de Alocare. Dobanda

se va calcula pe baza numarului efectiv de zile ce au trecut dintr-o perioada de dobanda si un an de

365 de zile.

Agent de plata: Toate platile de dobanda si principal in ceea ce priveste obligatiunile emise vor fi

efectuate de catre Emitent prin intermediul Depozitarului Central. In vederea platii cuponului si a

principalului societatea a desemnat ca agent de plata Banca Transilvania SA. Plata va fi efectuata

prin transfer intr-un cont bancar indicat de catre detinatorii de obligatiuni in formularul de

subscriere sau notificat Emitentului de catre Detinatorii de obligatiuni cu cel putin 6 (sase) zile

lucratoare inainte de respectiva Data de plata a dobanzii sau Data Scadentei (notificarea noului cont

bancar va fi insotita de un extras de cont bancar deschis in numele detinatorului de obligatiuni)

pentru detinatorii de obligatiuni care detin respectivele obligatiuni in Sectiunea I a Depozitarului

Central SA. Pentru detinatorii de obligatiuni care detin respectivele obligatiuni in Sectiunea a II-a si

a III-a de la Depozitarului Central SA, plata se va efectua de catre Depozitarul Central SA direct

catre intermediarul unde sunt detinute respectivele obligatiuni, Intermediarul avand obligatia

distribuirii sumelor incasate pe fiecare detinator de obligatiuni.

Rascumpararea anticipata: Emitentul are posibilitatea initierii rascumpararii anticipata a

obligatiunilor oricand dupa trecerea a 24 de luni de la Data emiterii obligatiunilor, la pretul de

rascumparare anticipata. Intentia rascumpararii anticipata va fi comunicata detinatorilor de

obligatiuni sub forma unei notificari scrise, transmisa catre piata (ASF/BVB) cu cel putin 15 zile

inainte de data rascumpararii anticipata. Ca urmare a notificarii transmise detinatorilor de

obligatiuni prin intermediul pietei, Emitentul isi rezerva dreptul, iar detinatorii de obligatiuni nu se

pot opune, de a rascumpara obligatiunile la pretul de rascumparare anticipata, in integralitate, daca

cererea de rascumparare este transmisa detinatorilor de obligatiuni in conditiile anterior mentionate.

Pretul de rascumparare va fi egal cu 102% din valoarea nominala plus dobanda acumulata calculata

de la data ultimului cupon platit si pana la data efectiva a rascumpararii. Notificarea privind

rascumpararea obligatiunilor la initiativa Emitentului va fi furnizata in mod valabil detinatorilor de

obligatiuni prin transmiterea acesteia catre fiecare detinator de obligatiuni prin metode de

comunicare agreate de catre detinatorul de obligatiuni in formularul de subscriere.


7

Destinatia fondurilor: CAPITAL LEASING IFN SA intentioneaza sa foloseasca fondurile obtinute in

urma emiterii obligatiunilor in vederea dezvoltarii si implementarii unui nou produs financiar:

factoring intern, deschis, cu regres. Acest produs este o facilitate tip limita globala revolving

acordata pe baza contractului de factoring incheiat cu clientul (aderentul), ce ofera trageri si

rambursari de numerar pe masura prezentarii si incasarii facturilor. Valoarea minima a sumei

finantate este de 10.000 lei/factura (max 85% din valoarea totala), iar valoarea maxima a sumei

finantate se determina pe baza analizei financiare a imprumutatului/aderentului.Valoarea finantata

corelata cu veniturile si gradul de indatorare al aderentului, dar nu poate depasi cuantumul de

500.000 lei/debitor cedat. Valuta in care se acorda finantarea este in moneda nationala (RON), astfel

evitandu-se riscul valutar de catre Emitent. Durata finantarii poate sa varieze de la un termen foarte

scurt (minim 5 zile bancare) pana la o perioada maxima de 12 luni calendaristice.

Facturile/instrumentele de plata acceptate spre scontare nu vor avea termen de incasare mai mare de

120 de zile calendaristice. Dispozitiile referitoare la operatiunile procesului de acordare a

plafoanelor de tip revolving sunt reglementate prin metodologia interna de creditare si sunt in

concordanta cu legislatia actuala in vigoare, cu normele si regulamentele emise de Banca Nationala a

Romaniei. Implementarea produsului de finantare de tip factoring are la baza urmatoarele premise

economice (in primul an de implementare): atragerea de aproximativ 8 societati aderente, o medie

de aproximativ 36 de facturi per aderent, valoarea medie a unei cereri de finantare este de 22.000 lei

pentru o perioada medie de 60 de zile lucratoare.

Garantarea emisiunii: CAPITAL LEASING IFN SA garanteaza prezenta emisiune de obligatiuni,

respectiv plata integrala a principalului si a dobanzilor aferente, cu creante viitoare pe care

Emitentul le are de incasat, creante ce reprezinta sumele incasate de catre Emitent de la clientii sai.

Emitentul garanteaza, in mod irevocabil si neconditionat, detinatorilor de obligatiuni, ca este

titularul creantelor si raspunde pentru colectarea, existenta si validarea respectivelor creante din

momentul constituirii acestora drept garantie. De asemenea, Emitentul declara ca nu exista alti

creditori garanti cu rang prioritar care sa beneficieze de garantii reale mobiliare pe creantele

mentionate ale Emitentului si ale caror garantii au fost inregistrate la Arhiva Electronica de Garantii

Reale Mobiliare. Acordul de Garantare inregistrat in data de 12.06.2019 la Arhiva Electronica de

Garantii Reale Mobiliare in scopul garantarii emisiunii de obligatiuni intra in vigoare de la data

emisiunii obligatiunilor si inceteaza in momentul stingerii intregii creante aferente acestora,


8

incluzand principalul si dobanzile aferente. Societatea declara pe propria raspundere ca veniturile ce

fac obiectul prezentei garantii nu sunt afectate pentru garantarea altor credite. Acordul de Garantare

se considera asumat de catre obligatari in momentul efectuarii subscrierii. Garantia reala mobiliara

se constituie asupra incasarilor proprii prezente si viitoare ale Societatii provenite din creantele pe

care Societatea le are de incasat de la clientii sai in contul RO75 BTRL 0290 1202 6263 10XX deschis la

Banca Transilvania SA, pana la stingerea tuturor obligatiilor nascute din emisiunea de obligatiuni.

Suma garantata pentru perioada 10.06.2019 – 03.06.2022 inseamna maxim 4.743.088,67 RON,

reprezentand 3.745.000 RON principal si maxim 998.088,67 RON dobanda aferenta celor 36 de luni

pana la maturitate. Acordul de Garantare se va inregistra in Arhiva Electronica de Garantii Reale

Mobiliare. Societatea va pune la dispozitia Partilor Finantatoare incepand cu data prezentului Acord

(sau, daca este cazul, de la data oricarui act aditional la acesta) Avizul initial (sau respectiv, Avizul

de inregistrare modificator pentru adaugarea de noi active la cele deja inregistrate la Arhiva

Electronica sau pentru a reflecta orice modificare a sediului sau social) certificat de operatorul

Arhivei Electronice care a efectuat inregistrare, si va pune la dispozitia acestora, in termen de 3 zile

lucratoare de la data notificarii, orice alt document, inregistrare, depunere, notificare, legalizare sau

alta evidenta despre care Societatea a fost informata, in forma si avand continutul satisfacator pentru

Partile Finantatoare si in conformitate cu legislatia romana.

Costurile de executare: Detalierea costurilor pe care detinatorii de obligatiuni trebuie sa le suporte in

caz de neindeplinire a obligatiilor de plata de catre Emitent nu le putem enumara si detalia in

momentul de fata. Asa cum este mentionat in acordul de garantare: „Costuri De Executare” inseamna

toate costurile si cheltuielile (inclusiv costurile legale si onorariile avocatilor) intampinate de Partile

Finantatoare in legatura cu protectia, perfectarea, conservarea si/sau executarea silita a oricaror drepturi ale

Partilor Finantatoare in calitate de creditori garantati in baza Documentului de Emisiune si/sau Acordului

pentru indeplinirea obligatiilor asumate de Societate. Pentru evitarea oricarui dubiu, Costurile De Executare vor

include, dar nu se vor limita la, toate si orice costuri, speze si cheltuieli si/sau toate cheltuielile intampinate de

catre Partile Finantatoare sau pe seama acestora cu ocazia executarii garantiei.”

16 Informatii privind

detinatorii de

obligatiuni

In cadrul ofertei de vanzare (plasament privat) au fost vandute un numar de 37.450 de obligatiuni din

totalul de 60.000 de obligatiuni oferite spre vanzare, acestea fiind achizitionate de un numar de 8

investitori (8 investitori persoane juridice si 0 investitori persoane fizice)


9

17 Conducerea societatii √√√√ Societatea este administrata in sistem unitar si este condusa de un Consiliu de administratie

compus din 3 membri:

Nica Iuliu Viorel - Presedinte CA, ales la data de 07.06.2019, pentru o perioada de 4 ani, pana la data

de 24.06.2023.

Negoita Calin Razvan – Membru CA, ales la data de 22.03.2017, pentru o perioada de 4 ani, pana la

data de 17.06.2021.

Bodin Andreea Elena – Membru CA, aleasa la data de 22.08.2018, pentru o perioada de 4 ani, pana la

data de 22.08.2022.

√√√√ Conducerea executiva este asigurata de:

Bucur Nicoleta – Director General Executiv (CEO)

Bucsa Daniela Beatris – Director Adjunct

Sulea Constanta Daniela – Director Economic

Toate persoanele implicate in activitatea de administrare si conducere a Emitentului sunt avizate de

catre Banca Nationala a Romaniei si detin o vasta experienta financiara.

√√√√ Scurt CV despre persoanele mentionate:

Nica Iuliu Viorel – cu o experienta de peste 20 de ani in domeniul financiar – bancar. A absolvit

Facultatea de Informatica Economica din cadrul Academiei de Studii Economice in anul 1997,

Facultatea de Stiinte Juridice si Administrative din cadrul Universitatii Constantin Brancusi, iar in anul

2010 a obtinut titlul de Doctor in Economie de la Academia de Studii Economice. De asemenea, a

obtinut urmatoarele calificari si diplome: Diploma de certificare bancara – Management si Marketing

Bancar (IBR 2001), Customer Care Training Program (WS Atkins Consultans – Anglia, 2001), Analiza

Decizionala si Studiu de Caz Managerial (FED Training DC – Anglia 2001), Analiza Financiara si

Riscul de Creditare (IBR 2002), Prevenirea si Combaterea Spalarii Banilor si Finantarii Terorismului

prin intermediul pietei bancare (ONPCSB, CSA 2009). Incepand cu iunie 2015 ocupa pozitia de

Presedinte al Consiliului de Administratie al CAPITAL LEASING IFN SA. Anterior, a detinut

urmatoarele pozitii: 2013 – 2014 – Diplomat, Ministru Consilier in cadrul Biroului de Reprezentare

Comercial Economica din Berna, Elvetia; 2011 – 2013 – Presedinte Consiliu de Administratie Capital


10

Financial Services SA; 2000 – 2013 – Director General in cadrul Capital Leasing IFN SA; 2005 – 2013 –

Director in cadrul Capital Asig-Broker de Asigurare SRL; 2002 – Coordonator Departament Clienti

Corporativi in cadrul Bancii Comerciale RoBank; 1997 – 2002 – Ofiter Bancar Departament Informatica

din cadrul Bancii Comerciale RoBank. Mandatul a fost prelungit pana la data de 24.06.2023.

Negoita Calin Razvan – cu o experienta profesionala de peste 15 ani in activitatea de leasing, detine

pozitia de membru al Consiliului de Administratie din anul 2013. De asemenea, detine functia de

Director General al Capital Fleet Services SA (2008 – prezent), Administrator al Capital Asig – Broker

de Asigurare SRL (2013 – prezent). Anterior pozitiei actuale, in perioada 1998 – 2005 dl. Negoita Calin

Razvan a detinut functia de Director General in cadrul International Leasing SA. Acesta a absolvit

Academia de Studii Economice – Facultatea de Relatii Economice Internationale (1993 – 1997), iar in

perioada 2008 – 2010 a urmat cursurile postuniversitare – MBA organizate de Academia de Studii

Economice, Institutul National de Dezvoltare Economica (cursuri sustinute in limbile engleza si

franceza). Mandatul de administrator ii expira in 17.06.2021.

Bodin Andreea Elena – are o experienta de peste 15 ani in domeniul financiar – bancar. A absolvit

Facultatea de Economie Generala din cadrul Academiei de Studii Economice in anul 2003. De

asemenea, a obtinut urmatoarele calificari si diplome: Conformitate, control intern si etica,

implementarea continua a masurilor de cunoastere a clientelei (IBR 2013), Contabilitate bancara (IBR

2006), Analiza financiara si riscul de creditare (IBR 2004 – 2005). Incepand cu luna august 2018 ocupa

pozitia de membru al Consiliului de Administratie al Capital Leasing IFN SA. Anterior, a detinut

urmatoarele pozitii in cadrul Capital Leasing IFN SA: 2003 – 2006 – Economist, 2006 – 2008 – Director

Economic, 2008 – 2013 – Director General Adjunct, 2013 – 2018 – Director General. Mandatul de

administrator ii expira in 22.08.2022.

Bucur Nicoleta – are o experienta de peste 15 ani in domeniul financiar – bancar. A absolvit Facultatea

de Geologie si Geofizica – sectia Geologie Tehnica din cadrul Universitatii Bucuresti in anul 2003,

obtinand titlul de inginer diplomat. De asemenea, a obtinut urmatoarele calificari si diplome

postuniversitare: Diploma de certificare bancara – Curs colector (recuperator) creante/debite (IBR

2013); Conformitate, control intern si etica, implementare continua a masurilor de cunostare a

clientelei (IBR 2013); Documente de identitate – prezentare, elemente de siguranta, identificarea de

falsuri (IBR 2014). Incepand cu luna august 2018 ocupa pozitia de Director General al Capital Leasing

IFN SA. Anterior, a detinut urmatoarele pozitii: 2017 – 2018 – Director General Adjunct in cadrul


11

Capital Leasing IFN SA; 2013 – 2017 – Director Comercial in cadrul Capital Leasing IFN SA; 2011 –

2013 – Manager Relatii Clienti in cadrul Capital Leasing IFN SA; 2007 – 2011 – Corporate Business

Asistant – in cadrul Capital Leasing IFN SA; 2004 – 2007 – Manager Departament Comercial –

Marketing Import- Export la societatea Navol SA.

Bucsa Daniela Beatris – are o experienta de aproape 15 ani in domeniul financiar – bancar. A absolvit

Facultatea de Management, specializarea Administratie Publica din cadrul Academiei de Studii

Economice si Facultatea de Relatii Internationale, specializarea Afaceri Internationale. De asemenea, a

obtinut urmatoarele calificari si diplome: Conformitate, control intern si etica, implementarea continua

a masurilor de cunoastere a clientelei (IBR 2013), Diploma de studii aprofundate cu specializarea in

Management urban, in cadrul Academiei de Studii Economice (2001), Certificat de absolvire al

programului – Solutii pentru optimizarea comunicarii in structurile publice si private – SNSPA –

Facultatea de Comunicare si Relatii Publice – David Ogilvy (2001). Incepand cu luna decembrie 2010

ocupa pozitia de Director General Adjunct al Capital Leasing IFN SA. Anterior, a detinut urmatoarele

pozitii: 2009 – 2010 – Director in cadrul Capital Leasing IFN SA; 2006 – 2009 – Economist, Director in

cadrul Capital Leasing IFN SA; 2002 – 2006 – Expert in cadrul Ministerului Educatiei si Cercetarii; 2001

– 2000 – Economist in cadrul Universitatii Bucuresti; 1999 – 2000 – Asistent cercetare in cadrul

Universitatii Bucuresti.

Sulea Constanta Daniela – este prezenta in domeniul financiar de aproape 15 ani. A absolvit in anul

2004 Facultatea de Comert si in 2006 Masterul cu specializarea Contabilitate, Expertiza, Audit in

cadrul Academiei de Studii Economice. In 2013, 2015 si 2019 a participat la cursul Raportari

prudentiale IFN in cadrul IBR. Activeaza in cadrul Capital Leasing IFN SA din anul 2005 ocupand

functia de Director Economic. A detinut urmatoarele pozitii: Sef Servicii Contabilitate (2007 – 2009),

Economist in Comert si Marketing (2005 – 2007).

√√√√ Procentul de actiuni detinut de catre persoanele mentionate, in cadrul societatii CAPITAL

LEASING IFN SA:

Nica Iuliu Viorel – detine un numar de 82.880 actiuni, reprezentand un procent de 40%

Negoita Calin Razvan – nu detine actiuni in cadrul societatii.

Bodin Andreea Elena – nu detine actiuni in cadrul societatii.

18 Detalii cu privire la Societatea functioneaza avand un numar mediu de 14 salariati


12

angajati Nivelul de pregatire al angajatilor societatii:

- studii superioare: 12 persoane

- studii medii: 2 persoane

Salariatii companiei nu sunt organizati in cadrul unui sindicat.

19 Cota de piata /

Principalii competitori

√√√√ Piete principale

Principala piata pentru serviciile oferite de catre societate este in Romania.

√√√√ Cota de piata:

Cota de piata este de 0.78 % pentru serviciile societatii.

√√√√ Principalii competitori ai societatii

Porsche Leasing, Impuls Leasing, BT Leasing, Unicredit Leasing

20 Detalierea structurii

cifrei de afaceri pe

segmente de activitate

sau linii de business

Cifra de afaceri a CAPITAL LEASING IFN SA este obtinuta din serviciile oferite constand in:

Activitatea de leasing financiar pentru autevehicule, echipamente si imobile reprezinta 67.22% din

cifra de afaceri.

Activitatea de finantare a tranzactiilor comerciale reprezinta 32.50% din cifra de afaceri.

Activitatea de emitere de garantii reprezinta 0.28% din cifra de afaceri.

21 Clienti principali/

Contracte semnificative Principalii clienti ai CAPITAL LEASING IFN SA ocupa pozitii de top in domeniile si industriile in

care activeaza, precum MedLife SA, Nemo Expres Logistic SRL, Select Diplomatic Group SRL, Luxury

Rooms SRL, Policlinica de diagnostic Rapid SRL, etc

22 Principalii indicatori

operationali Analiza principalilor indicatori economico-financiari ai Emitentului la data de 31.12.2018:

1. Indicatorul de lichiditate (active curente/datorii curente)

10.658.254 / 6.475.467 = 1,65

2. Indicatori de risc (acoperirea dobanzilor)(Profit inainte de plata dobanzii si a impozitului pe

profit/cheltuieli cu dobanda)

1.006.250 / 803.859 = 1,25

3. Indicatori de profitabilitate (Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit/ Capital angajat)

1.006.250 / 7.620.609 = 0,13

Valoarea totala a datoriilor Emitentului, precum si a creantelor pe care acesta le are de incasat la data

de 30.06.2019 sunt urmatoarele:

- Datorii: 22.278.966 lei

- Creante: 18.375.117 lei


13

Datoriile catre institutiile de credit la 31.12.2018 si principalele caracteristici ale contractelor de credit

(denumirea Bancii, perioada acordarii, valoarea totala a contractului, valoare rate si dobanzi restante,

daca exista):

Denumire

Banca

Valoarea

totala plafon

Sold

capital

ramas de

rambursat -

31.12.2018

Valuta

credit

Data

maturitate

finala

Valoare

rate

restante

CEC BANK SA 1.500.000 271.435,83 EUR 08.09.2020 -

CEC BANK SA 1.000.000 350.167,25 EUR 23.10.2022 -

CEC BANK SA 1.500.000 1.077.976,33 EUR 25.05.2023 -

CEC BANK SA 1.500.000 677.558,68 EUR 05.06.2025 -

CEC BANK SA 1.502.280 1.214.343 EUR 15.01.2027 -

BANK LEUMI

ROMANIA SA

Linie credit

revolving

35.318,61 EUR 05.09.2020 -

Gradul de indatorare al emitentului la 31.12.2018 a fost de : ( Capital imprumutat * 100/Capital

propriu)16.915.031 * 100/7.628.724 = 221,73. De asemenea, Emitentul estimeaza ca gradul de indatorare

pana la data maturitatii obligatiunilor va fi de 146,71.

Sursa: Bilant la 31.12.2018 al Capital Leasing IFN SA

23 Scurta descriere a

ultimelor rezultate

financiare desponibile

Indicatori 2016 2017 2018 30.06.2019

Cifra de afaceri 2.782.213 3.073.646 3.320.161 1.148.360

Venituri din exploatare 10.124.646 4.071.719 9.193.970 3.350.597

Cheltuieli din exploatare 10.679.845 3.081.559 8.990.409 7.019.258

Rezultat exploatare -555.199 990.160 203.561 -3.668.661

Venituri financiare 6.138.590 6.339.240 12.222.158 2.971.836

Cheltuieli financiare 6.107.025 6.229.722 12.223.328 2.936.745

Rezultat financiar 31.565 109.518 -1.170 35.091


14

Profit net -523.634 980.373 160.798 -3.651.055

Sursa : Situatii financiare Capital Leasing IFN SA

24 Declaratie referitoare la

politica si practica

privind prognozele, in

concordanta cu

Principiile de

Guvernanta

Corporativa pentru

societatile listate pe

SISTEMUL

MULTILATERAL DE

TRANZACTIONARE

Societatea va publica prognoze anuale (bugete de venituri si cheltuieli) privind evolutia indicatorilor

de afaceri, a cifrei de afaceri si a marjei operationale. Prognozele vor fi publicate pe site-ul societatii si

vor fi transmise de societate catre ASF si BVB.

25 Declaratie referitoare la

politica si practica

privind dividendele, in

concordanta cu

Principiile de

Guvernanta

Corporativa pentru

societatile listate pe

SISTEMUL

MULTILATERAL DE

TRANZACTIONARE

In functie de rezultatele inregistrate de societate in cadrul unui an financiar, Consiliul de

Administratie poate propune adunarii generale a actionarilor, distribuirea sub forma de dividend a

unei cote parti din profitul rezultat. Hotararea adoptata de AGA va fi pusa in aplicare prin distribuirea

sumelor aferente catre actionari, proportional cu ponderea detinuta din capitalul social. Modalitatea

de distribuire a dividendelor se publica in mass media, ASF, BVB sub forma de comunicat.

Conform legislatiei aplicabile detinatorii de obligatiuni nu detin dreptul de a beneficia de dividend.

26 Descrierea planului de

dezvoltare a afacerii,

aprobat de catre

Consiliu de

Administratie

Planul de dezvoltare a afacerii, aprobat de catre Consiliul de Administratie, are la baza urmatoarele

premise de lucru: finantare minima de 10.000 lei/factura sau instrument de plata si maxim 85% din

valoarea totala. Valuta de finantare este moneda nationala (RON).

Ipotezele de ordin financiar pentru primul an de implementare a produsului sunt: un numar de

aproximativ 8 societati aderente, cu o medie de 36 facturi/instumente de plata per aderent, cu o

valoare medie de aproximativ 22.000 lei, la o perioada de 60 zile bancare. O extrapolare pe o perioada

de 3 ani, poate fi exemplificata in tabelul de mai jos:


15

2019 2020 2021

Venituri totale 10,167,398 11,356,984 12,719,822

Profit 1,428,598 1,656,062 1,854,790

Datorii catre

institutii de

credit 14,287,706 14,223,916 14,641,485

Creante privind

clientela 16,915,579 16,069,800 16,873,290

Analiza economico-financiare pentru primii 3 ani in care s-a implementat produsul financiar poate fi

exemplificata in tabelul de mai jos: Anul 1 Anul 2 Anul 3

nr. facturi procesate 288.00 672.00 1,120.00

Sold finantare (revolving) 6,336,000.00 16,800,000.00 31,360,000.00

Comision de factoring 110,880.00 294,000.00 548,800.00

Dobanda de finantare 35,412.16 93,895.89 175,272.33

Total venituri (lei) 146,292.16 387,895.89 724,072.33

27 Factori de risc CAPITAL LEASING IFN SA considera ca urmatorii factori de risc pot afecta abilitatea de a-si indeplini

obligatiile care decurg din obligatiunile emise. Mai jos sunt descrisi si factorii ce pot fi relevanti in

scopul evaluarii riscurilor de piata asociate obligatiunilor. Orice investitie in obligatiuni sau actiuni

reprezinta un risc. Inainte de a lua decizia de a investi in obligatiunile emise de Emitent, potentialii

investitori trebuie sa citeasca cu atentie prezentul Memorandum.

Potentialii investitori trebuie sa ia cunostinta si sa retina ca riscurile prezentate nu sunt singurele

riscuri care pot aparea si influenta activitatea desfasurata de catre Emitent.

Impactul negativ asupra activitatilor Emitentului, dat de conjunctura economica nefavorabila va

conduce la intensificarea unor actiuni de implementare a unor programe de eficientizare a

operatiunilor si reducerea cheltuielilor operationale, considerand ca rezultatele societatii prognozate

pe urmatorii trei ani nu vor fi afectate in mod semnificativ.

Performanta Societatii poate fi afectata in mod special de modificarile normelor legale, de


16

reglementare si de impozitare, precum si de conditiile financiare generale la nivel national si global.

Rentabilitatea Societatii in ceea ce priveste investitiile si oportunitatile sale face subiectul

evenimentelor de ordin economic, politic si social din Romania. In mod special, rentabilitatea Societatii

in ceea ce priveste investitiile sale poate fi afectata negativ de:

√√√√ tendintele viitoare de scadere a cererii pe piata interna;

√√√√ depasirea termenelor de plata de catre unii clienti ai Emitentului, care se confrunta cu probleme

financiare;

√√√√ posibilitatea intrarii in insolventa a clientilor importanti ai Emitentului;

√√√√ schimbarile de ordin politic, economic si social din Romania;

√√√√ schimbari ale politicilor, modificarile legilor si regulamentelor sau interpretarii legilor si

regulamentelor;

√√√√ schimbarea regulamentelor privind cursul de schimb valutar;

√√√√ masurile introduse pentru controlarea inflatiei, cum ar fi cresterea ratei dobanzii;

√√√√ modificari ale procentelor sau metodelor de impozitare.

Riscurile asociate activitatii Emitentului:

Risc legat de natura activitatii – Emitentul opereaza pe o piata cu specific financiar. Specificul acestei

activitati implica riscuri majore in activitatea operationala curenta cu impact negativ asupra cifrei de

afaceri intr-o perioada de volatilitate a pietelor financiare.

Riscuri de contrapartida – Dificultati economico – financiare la nivelul Emitentului de a onora

obligatii de dimensiuni mari datorita specificului activitatii sau alte circumstante legate de acestia pot

determina onorarea partiala, cu intarziere sau neonorarea de catre Emitent a obligatiilor de plata catre

clienti, in cazul de fata reprezentata de banci, cu consecinte negative asupra fluxurilor de numerar si a

contului de profit si pierdere ale Capital Leasing IFN SA.

Riscul de credit – Se refera la calitatea creditelor acordate de catre Capital Leasing IFN SA si de

probabilitatea de nerambursare a acestora. Riscul de credit este specific oricarui act prin care

Emitentul acorda un imprumut, angajeaza sau investeste fondurile. Lipsa de supraveghere adecvata a

activitatilor aferente imprumuturilor prezinta pentru Emitent riscuri legate de acorduri de imprumut.

In vederea diminuarii expunerii la riscul de credit, Capital Leasing IFN SA urmareste mentinerea unui

echilibru rezonabil intre expunerea la riscul de credit si randament, luand in considerare marjele de

piata si efortul de a-si maximiza profiturile.


17

Riscul de lichiditate – Avand in vedere istoricul ultimilor ani exista riscul ca societatea sa se confrunte

cu situatii similare si in urmatorii ani. Istoricul ultimilor ani a constat in inregistrarea de intarzieri la

incasarea creantelor de la clienti, ceea ce poate afecta lichiditatea societatii.

Managementul riscurilor – Managementul riscurilor a fost facut de catre Emitent informal, prin

activitatea desfasurata de fiecare departament implicat, fara a exista un sistem formal de identificare,

evaluare si monitorizare a riscurilor. Totusi Emitentul, cunoscand riscurile specifice sectorului in care

isi desfasoara activitatea, a gestionat eficient riscurile inerente activitatii sale. Identificarea, evaluarea si

monitorizarea riscurilor este un proces continuu, realizat prin controale permanente (respectiv

supravegherea continua a activitatilor si supravegherea financiara) si controale periodice.

Riscul valutar – Se refera la riscul prezent sau viitor ca profitul si capitalul sa fie afectate in mod

negativ, ca urmare a modificarii nefavorabile ale dobanzilor pentru valutele bilantului.

Riscul reputational – Reprezinta un risc viitor care poate afecta in mod negativ profitul si/sau

capitalul Emitentului, ca urmare a perceptiei nefavorabile asupra renumelui Emitentului de catre

parteneri, clienti, actionari, investitori sau institutii de reglementare.

Riscuri asociate investitorilor in obligatiuni – Fiecare potential investitor in Obligatiuni trebuie sa

stabileasca oportunitatea investitiei respective in considerarea propriilor circumstante. Fiecare

potential investitor ar trebui, in special:

a) sa dispuna de cunostinte suficiente si de experienta pentru a realiza o evaluare semnificativa a

Obligatiunilor, a avantajelor si riscurilor pe care le presupune investitia in Obligatiuni;

b) sa aiba acces si sa detina informatiile necesare cu privire la metodele si instrumentele analitice

adecvate pentru a evalua, in contextul situatiei sale financiare specifice, o investitie in Obligatiuni si

impactul Obligatiunilor asupra portofoliului sau general de investitii;

c) sa dispuna de suficiente resurse financiare si de lichiditati pentru a suporta toate riscurile unei

investitii in Obligatiuni;

d) sa inteleaga pe deplin termenii Obligatiunilor si sa fie familiarizat cu modul in care evolueaza orice

indici si piete financiare relevante; si

e) sa poata sa evalueze (fie pe cont propriu, fie asistat de un consultant financiar) posibilele scenarii

privind factorii economici, rata dobanzii si alti factori care pot afecta investitia precum si capacitatea

sa de a suporta riscurile aferente.

Riscul privind regimul fiscal – Potentialii investitori in obligatiuni ar trebui sa aiba in vedere ca li se


18

poate cere sa plateasca impozite sau alte taxe documentate sau comisioane in conformitate cu legile si

practicile din Romania. Potentialilor investitori li se recomanda sa apeleze la proprii consultanti in

legatura cu obligatiile lor fiscale specifice aplicabile achizitiei, detinerii, vanzarii si rascumpararii de

Obligatiuni. Doar acesti consultanti sunt in masura sa aprecieze in mod corect situatia particulara a

fiecarui potential investitor.

Riscul privind scadenta anticipata a imprumutului obligatar – Riscul de a incasa dobanda

proportional cu perioada in care au fost detinute obligatiunile si nu pentru toata perioada de emisiune.


oferte de valori

mobiliare derulate in

perioada de 12 luni

anterioara listarii

In ultimele 12 luni anterioare solicitarii admiterii la tranzactionare in cadrul SMT administrat de BVB,

Emitentul nu a mai derulat alte emisiuni de obligatiuni.

29 Planuri legate de

operatiuni viitoare pe

piata de capital, daca

exista

In functie de rezultatele viitoare ale societatii, de evolutia mediului economic in care activeaza si de

necesitatile societatii, aceasta va lua decizii privind realizarea operatiunilor viitoare ce le va desfasura

pe piata de capital.

30 Numele auditorilor In prezent, auditorul financiar al Emitentului este AUDIT CONSULTING LEGAL INTERNATIONAL

- S.R.L., cu sediul social în Bucureşti, str. Elena Văcărescu nr. 25, bloc 20/4, scara A, ap. 14, sector 1,

înmatriculată la Registrul Comerţului Bucureşti sub nr. J40/14456/12.09.2006, cod de înregistrare fiscală

RO19007891, auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari di Romania (CAFR), cu

număr de autorizaţie 671/03.11.2006, reprezentată legal de Alina Horotan Vernon, administrator,

auditor financiar, membru al CAFR cu număr de certificat 4318/14.08.2006..

31 Societati afiliate si

procentul de actiuni

detinute

Nu este cazul


19

Anexe 1. Actul constitutiv al societatii (anexat la prezentul memorandum)

2. Sinteza rezultatelor financiare/contul de profit şi pierdere, cu includerea rezultatelor partiale, cu explicatia variatiilor

semnificative pentru ultimii 3 ani.

Contul de profit si pierdere (lei) 2016 2017 30.06.2018 2018 30.06.2019

Cifra de afaceri 2.782.213 3.073.646 2.152.146 3.320.161 1.148.360

Venituri din exploatare 10.124.646 4.071.719 2.365.309 9.193.970 3.350.597

Cheltuieli din exploatare 10.679.845 3.081.559 1.351.067 8.990.409 7.019.258

Rezultatul din exploatare -555.199 990.160 1.014.242 203.561 -3.668.661

Rezultatul financiar 31.565 109.518 7.568 -1.170 35.091

Rezultatul brut -523.634 1.099.678 1.021.810 202.391 -3.633.570

Rezultatul net -523.634 980.373 997.996 160.798 -3.651.055

Sursa : Situatii financiare Capital Leasing IFN SA

Situatiile financiare ale societatii pentru 2016, 2017 si 2018 sunt auditate. Situatiile financiare ale societatii pentru semestrul

I/2018 nu sunt auditate.

3. Sinteza pozitiei financiare/bilantul, cu includerea rezultatelor partiale, cu explicatia variatiilor semnificative pentru ultimii 3

ani

(lei) 2016 2017 30.06.2018 2018

Elemente de activ

Active imobilizate 1.747.536 2.114.068 2.120.156 3.461.430

Active circulante 19.804.626 26.072.947 24.553.264 22.952.786

Cheltuieli in avans 821.690 843.240 859.287 294.055

Total activ 22.373.852 29.030.255 27.532.707 26.708.271

Elemente de pasiv

Capitaluri proprii 8.353.067 9.313.542 10.234.605 7.519.038

Datorii – total, din care: 13.647.428 19.189.261 16.670.438 18.562.020

- sub 1 an 6.888.963 7.305.420 4.999.900 6.017.172

- peste 1 an 6.758.465 11.883.841 11.670.538 12.544.848

Documents

MEMORANDUMbvb.ro/info/AeRO/Memorandum_CL22.pdf · 10 Simbol de tranzactionare propus CL22 11 Cod ISIN RO3B275NTAW8 12 Scurt istoric al ... Societatea aplica cu succes sistemul de