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12 de setembro de 2005
Geraldo Soares
A importância dos Profissionais de Relações com Investidores
XI Curso de Introdução Mercado de Capitais 2005
Vice-presidente IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
Membro do Conselho de AdministraçãoINI – Instituto Nacional de Investidores
Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.
Coordenador do CODIMComitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado
2
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
3
Mercado de Capitais
4
Mercado de Capitais
RI
5O que é RI ?
Administração
Criação de Valor para o Acionista
Relações com
Investidores
Redução do Custo de Capital
O que é RI ?
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
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Pró-atividadeQualidade
TempestividadeDemocratização
Princípios ÉticosPrincípios Legais
Transparência
Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos
Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)
O que é RI ?
7Em suma …
Academia, etc
MídiaRI
Empresa Mercado
Coletar, analisar,
sintetizar e uniformizar informações
internas
Disseminar informações
transparentes democráticas tempestivas acessíveis
Áreas da Empresa
Analistas
Acionistas
Investidores
RetroalimentaçãoO RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da
empresa no mercado.
8
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
9
Relações com
InvestidoresTransparência
Governança Corporativa
Perfomance Financeira
Valorização em Bolsa
Comunicação com o Mercado
Responsabilidade Corporativa
Política de RI
Relações com Investidores
Sustentabilidade
Atividades da área de RI
10
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Sistema de divulgação Bovespa e CVM
Arquivamentos na SEC* e NYSE*
Site de Relações com Investidores
Comunicação Global
(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americana) e NYSE: New York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova Iorque).
Atividades da área de RI
11Atividades da área de RI
•Cotações e gráficos das ações
•Press releases, fatos relevantes e comunicados
•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
•Calendário de eventos de interesse
•Teleconferências
•Apresentações
•E-mail alert
•Demonstrações Contábeis Completas (Histórico)
Website de RIO que deve conter um site de RI?
12
IBRI – Canal com o RI
Contribuir para o crescimento e valorização da função de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à
formação de profissionais e fortalecimento da função.
Missão do IBRI:
Atividades da área de RI
13
Formação do Gerente de RI
Atividades da área de RI
18%
16%
44%
13%9%
Administração Contábeis Economia
Engenharia Outras áreas
14
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
15
4%
70%
48%
48%
49%
64%
50%
46%
43%
30%CD-Rom
Fax
Impressos
Web
Fonte: Investor Relations Magazine
Como atender?Canais de Distribuição Preferidos
Públicos de RI
Investidores Institucionais
Varejo
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O Desafio do Profissional de RIPúblicos Diferentes, Demandas Diferentes
Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais
•Enfoque analítico no aspecto operacional
•Foco em dividendos
•Relatório Impresso
•Glossário, FAQ
•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)
•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras
•Foco em recompra de ações
•Relatório On-line
•Análise Gerencial da Operação
•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral
Públicos de RI
17
Colaboradores
Concorrência
Outros Stakeholders
Sociedade
Parceiros e Fornecedores
Acionistas
Clientes
Autoridades
Respeito à pessoa
Observância estrita às leis e aos
regulamentos
Busca permanente do
desenvolvimentoRespeito à diversidade
Ética Transparência
Excelência no atendimento
Empresa
Públicos de RI
18
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
19
Acessibilidade
Democracia
Transparência
Responsabilidadede divulgar
Confidencialidade
Credibilidade
Transparência
Em qualquer conjuntura
Nacional e Internacional
Economia e Política
20
Governança Corporativa se faz com Ações
Governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre Acionistas/Cotistas, Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. As boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de aumentar o valor da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para a sua perenidade.
A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à vida das sociedades comerciais.
Governança corporativa é valor, apesar de, por si só, não criá-lo. Isto somente ocorre quando ao lado de uma boa governança temos também um negócio de qualidade, lucrativo e bem administrado. Neste caso, a boa governança permitirá uma administração ainda melhor, em benefício de todos os acionistas e daqueles que lidam com a empresa.
Transparência
21O Resultado no Mecado de CapitaisEvolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde 26/06/2001
0
50
100
150
200
250
300
jun/01
ago/01
out/01
dez/01fev
/02ab
r/02jun/02
ago/02
out/02
dez/02fev
/03ab
r/03jun/03
ago/03
out/03
dez/03fev
/04ab
r/04jun/04
ago/04
out/04
dez/04fev
/05ab
r/05jun/05
ago/05
285,94
192,62100 IGC
Ibov
Fonte: Economática
22Atividades da área de RI
Relacionamento PúblicoInterno
Governança Corporativa
Relacionamento Acionistas e Profissionais
Compromisso QuestõesSociais
Postura Ética
Inserção Economia Global
Relacionamento MercadoConsumidor
Publica Balanço Social
Preferências dos Analistas - “O que eu digo !”
Compromisso MeioAmbiente
SETORES ATRIBUTOS
2
15
14
4
7
41
10
3
4
Profission./Investidores
3
17
8
6
6
38
3
4
15
Papel/Celulose
1
9
9
1
5
68
4
1
1
Transp.
2
17
18
7
10
36
5
3
3
Siderur.
3
19
13
2
9
33
16
3
2
Telecom
3
15
10
3
4
28
31
3
2
Alimentos/Bebidas
2
17
26
4
13
18
11
5
2
Banco
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas
23Atividades da área de RI
Relacionamento Público Interno
Governança Corporativa
Relacionamento Acionistas e Profissionais
Compromisso Questões Sociais
Postura Ética
Inserção Economia Global
Relacionamento Mercado Consumidor
Publica Balanço Social
Importância - “O que eu faço !”
Compromisso Meio Ambiente
ATRIBUTOS
2,127
1,946
1,578
1,036
0,729
0,549
0,321
2,272
0,000
Importância Derivada - Pesos
Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas
24
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
25
Performance Financeira
1
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
26
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
Performance Financeira
1
27
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
3
Sustentabilidade
Interação com Públicos Estratégicos
Performance Financeira
1
28
Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade
Performance Financeira
2
Governança Corporativa
3
Sustentabilidade
Performance Financeira
1
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
Conflito Gestão x Propriedade
Governança Corporativa
Foco
Interação com Públicos Estratégicos
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Salim Augusto A. AliSuperintendente do IBRI - [email protected]
Rodney VergiliAssessoria de Imprensa - [email protected]
Geraldo Soares
Vice-Presidente do IBRI
[email protected]@itau.com.br
Contatos
12 de setembro de 2005
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A importância dos Profissionais de Relações com Investidores
XI Curso de Introdução Mercado de Capitais 2005
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Membro do Conselho de AdministraçãoINI – Instituto Nacional de Investidores
Superintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú Holding Financeira S.A.
Coordenador do CODIMComitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado
