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6º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais
21 de junho de 2004
José Sergio GabrielliDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
2
• A Companhia
• Mercado Acionário
• Relacionamento com Investidores
• Política de Divulgação de Informação
• Comunicação com o público interno
• Comunicação com o público externo
• Conclusão
Sumário
3
Uma empresa integrada de energia com Receita Bruta R$ 132 bilhões
A Companhia
Gás Natural • Vendas de Gás: 40 milhões m3/dia
Refino, Transporte e Comercialização
• 16 Refinarias • Capacidade: 2.085 mil bpd• Dutos: 22.790 km • Navios (frota própria): 54
Exploração e Produção
• Reservas Provadas: 11,6 bilhões boe (SEC 2003)• Produção de Óleo e Gás: 2,04 milhões boed (2003)
Petroquímica• Produção de Etileno: 400 mil ton/ano• Produção de Estireno: 250 mil ton/ano• Produção de Poliestireno: 120 mil ton/ano
Dados Operacionais incluem Petrobras Energia
• 5.074 postos (33% do mercado brasileiro) • 705 postos na Argentina• 81 postos na Bolívia
Distribuição
4
86%
14%
Brasil Internacional
US$ 46,1 bi
US$ 7,5 bi
(1) Inclui a área Internacional(2) E&P doméstico: investimento de US$ 26,2 bilhões
60%
21%
11%
3%
3%2%
E&P DownstreamGás e Energia DistribuiçãoÁreas Corporativas Petroquímico
US$ 32,1 bi
US$ 11,2 bi
6,1
1,7
1,4
(1), (2) (1)
(1)(1)
(1)
1,1
(1)
Distribuição porLocalização
Distribuição por Negócio
US$ 53,6 bilhões no período 2004-2010, representando um investimento médio anual de US$ 6,6 bilhões no país e US$ 1,1 bilhão no exterior.
A Companhia
5
Pro
duç
ão d
e Ó
leo
no B
rasi
l
Marlim SulFPSO
100.000 bpdJun-04
Albacora LesteP-50
180.000 bpd3T-05
Barracuda P-43
150.000 bpdOut-04
CaratingaP-48
150.000 bpdDez-2004
JubarteP-34
60,000 bpd2T-2005
AlbacoraRing Fence
FPSO2007
Marlim SulFPSOMod 32007
Marlim LesteP-53
140.000 bpd2T-07
GolfinhoÓleo Leve
2006
(Meta-2010)
RJS-409Espadarte
Ring Fence2006
ESS-132Óleo Leve
2006
FradeCVX Operador
2007
RoncadorP-52
180.000 bpd1T-07
RoncadorP-54
180.000 bpd3T-07
2.300
1.540
1.000
1.400
1.800
2.200
2003A 2004E 2005E 2006E 2007E
Marlim SulP-51
180.000 bpd2008
2008E• Adicionando 640 mil barris por dia em 2004/2005• Ou 1.320 mil barris por dia até 2008
Em construçãoPlanejado
Em operaçãoEm licitação
A Companhia
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Aprimoramento do Sistema de Governança Corporativa
• A busca pelo aprimoramento do sistema de governança corporativa na Petrobras foi uma evolução natural do processo de desregulamentação do setor de petróleo e a abertura do capital da Companhia no Brasil;
• Compromisso com a transparência: listagem na NYSE, regras de “disclosure” de acordo com a SEC, relatórios financeiros trimestrais em US GAAP;
• Reformas do Estatuto Social;
• Mais visibilidade e transparência no mercado de capitais com a listagem na Latibex.
Evolução iniciada em 1995 com a Emenda Constitucional
Preço dopetróleo
bruto cotado a mercado
Jul / 1998
Listagem
naNYSE
Ago/2000
Mercado totalmente desregula-mentado
Jan/ 2002
Novo Estatuto Social Março eJun/ 2002
Listagem
na Latibex
Jul / 2002
1° Leilão público
para
exploração de petróleo
Jun /1999
Reorganização
Corporativa
Mar /1999
Emenda
Constitucional
Nov / 1995
A Companhia
7
As reformas estatutárias de 1999 introduziram profundas alterações nos padrões de governança corporativa da Companhia:
• Eleição da Diretoria Executiva pelo Conselho de Administração e deste pela Assembléia Geral de Acionistas, conforme a Lei nº 6.404/76
• Eliminação das restrições para detenção de ações ordinárias por acionistas minoritários
• Estabelecimento do direito dos acionistas minoritários elegerem um membro do Conselho de Administração da Companhia
• Diretores executivos deixam de pertencer ao Conselho de Administração
• Presidente do Conselho de Administração deixa de ser o presidente da Companhia
• Redução do número de membros do Conselho de Administração de 12 para 9 membros
Principais reformas estatutárias em 1999
A Companhia
8
Abrangência da Lei Sarbanes-Oxley
• Aprovada em 30 de junho de 2002 pelo Congresso dos EUA
• Tem o objetivo de proteger os investidores por meio do aprimoramento da precisão e da confiabilidade das informações divulgadas pelas companhias
• Promove uma ampla reforma nas normas contábeis e de governança corporativa das companhias americanas e emissores estrangeiros
• Obriga as companhias a adotarem padrões mais rígidos de controles internos
• Altera as atribuições e responsabilidades dos administradores
• Algumas disposições são conflitantes com as leis locais dos emissores estrangeiros
A Companhia
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Retorno para os acionistasDistribuição de dividendos coerente com um ambicioso plano de investimentos e Dividend Yield compatível com o mercado
Dividend Payout
43,4%52,1%
34,8% 32,2% 29,7%26,6% 28,2%
28,3%26,5%25,9%30,7% 29,6%
1998 1999 2000 2001 2002 2003
Lucro Líquido Lucro Ajustado
Dividend Yield
4,6%
6,2% 6,8%
2,0%
4,6%6,3%
4,8%3,4%
1,8%
4,9%
6,5%5,4%
1998 1999 2000 2001 2002 2003Ação ON Ação PN
A Companhia
10
• Mais de 400 mil investidores no Brasil e exterior (240 mil oriundos do FGTS;• 60% do valor econômico da Petrobras em mãos privadas;• Mais de 1/3 das ações com investidores internacionais;• Ações listadas na BOVESPA, NYSE, Latibex e futuramente na Bolsa de
Buenos Aires;
A União Federal possui 55,7% das ações ON da Petrobras
Mercado Acionário
54% 61%45% 41% 40%
46% 19% 25% 23% 20%11% 10% 10% 8%
32%26%20%9%
Out/1992 Jul/2000 Oferta de agosto/00 Oferta de jul/01 Maio/2004Governo (1) (%) ADRs Bovespa Brasil Bovespa Estrangeiros
Free Float 46,4 38,4 55,6 59,4 59,9
Ações pulverizadas nos mercados doméstico e externo
11
Relacionamento com Investidores
Missão e estrutura
Divulgação ao Mercado
Renda Variável
Investidor Individual
Gerência Executiva RI
Renda Fixa
Planejar, orientar, executar e avaliar as relações com investidores nacionais e estrangeiros
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
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Política de Divulgação de Informação: Histórico
• Nomeação do “Gerente Funcional de RI”:
• Gerentes Seniores das diversas áreas;
• Disponibilidade de participar de reuniões, apresentações, road shows, conferências telefônicas;
• subsidiar com informações os profissionais de RI;
• Benefícios: Uniformização das informações.
• Definição e aprovação pela Diretoria Executiva da Política de Divulgação de Informações da Cia;
• Divulgação interna da Política de Divulgação;
• Revisão anual, visando aprimoramento e ajustes.
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LEGENDAConsultaComunicação FormalArticulação para divulgação(*) Após divulgação ao mercado
LEGENDAConsultaComunicação FormalArticulação para divulgação(*) Após divulgação ao mercado
• Conforme o disposto no art.3º do Código de Boas Práticas, que regula a Política de Divulgação de Informações sobre Ato ou Fato Relevante da Petrobras;
• Coordenador de Segurança da Informação nas áreas de negócio e serviços;
• Gerente Funcional de RI.
Diretores de ContatoDiretor Financeiro e
de Relações comInvestidores
Conselho Fiscal
Gerente ExecutivoDe RelacionamentoCom Investidores
Fato Relevante
Gerentes ExecutivosGerentes GeraisGerentes
Presidentes de Subsidiárias
Conselho deAdministração
Diretor Financeiro ePresidente
Gerente Executivode RelacionamentoCom Investidores
Assessoriade Imprensa
Nota à Imprensa (*)
AcionistaControlador
Fluxo informações
Comunicação com o público Interno
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Comunicação com o público interno
Pirâmide de Responsabilidade
• Através de uma Matriz de Responsabilidades fica identificação da origem de todas as informações divulgadas ao mercado
• Desdobramento para todos os órgãos, permitindo rastrear a fonte e os sistemas de informação corporativos utilizados
• Relatório da Auditoria Interna
• Relatório dos Auditores Independentes
• Auditoria dos órgãos de controle governamental
Conforto adicional
Gerentes Gerais
Diretores
CFO
CEO
Flu
xo
de
In
form
aç
õe
s
Hierarquia de
Responsabilidade
Gerentes Executivos
e
EXEMPLO ILUSTRATIVO
15
Relacionamentocom
Investidores
Diretoria
ImprensaPublicações
Especializadas
InvestidoresAcionistas e
Mercado Financeiro
InstituiçõesReguladoras
(CVM, Bolsas,SEC)
Órgãos daEmpresa
Comunicação com o público externo
Agências de RatingAdvogados/Consultores
AuditoresPrestadores de serviços
Banco DepositárioFuncionários
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Comunicados Oficiais (CVM, SEC, Imprensa, Bolsas de Valores)
Comunicação com o público externo
• Informações Periódicas;• Prospectos de emissão de ações e títulos de renda fixa;• Divulgação de comunicados e fatos relevantes ao mercado.
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Informativos periódicos
Petrobras em Ações– Edições trimestrais
– Enviados a aprox. 300.000 investidores
Relatório Anual– Estratégias de negócios e
Resultados operacionais
– Análise financeira e Demonstrações contábeis
– Responsabilidade social
Comunicação com o público externo
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Apresentações, Visitas e Eventos
V Encontro Nacionalcom Investidores
Corrida de Stock Car RJ, SP e DF
Comunicação com o público externo
Visitas às instalações da
Petrobras
4 Grandes Prêmios de Formula 1
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Número de Acessos ao Site de RI
Site de RI
Comunicação com o público externo
1º 1º
2º
49º
79.752
54.365
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
-
0 ,5 0
1 ,0 0
1 ,5 0
2 ,0 0
Posição em relação ao site Petrobras Nº Visitas no Site RI
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• MZ Consult Award 2003:• Prêmio POP+, pelo 3º ano consecutivo;• Prêmio TOP 5 - América Latina;• Prêmio TOP 5 - Óleo, Gás e Petroquímica; • 3ª colocação entre os 256 mundiais.
• 2º e 3º Prêmio Balanço Social - Aberje; • VII e VI Troféu Transparência balanços de
2002 e 2001 - ANEFAC;• Melhor Relatório Anual 2001 - ABRASCA;• 2002 Investor Relations Magazine Awards:
• melhor desenvolvimento das relações com investidores
• melhor relatório anual. • menção honrosa:
• Grand Prix for Best Overall IR - Large Cap;
• Best IR Web Site; • Best Communications with the Retail
Market; • Best Investor Relations for an IPO
Comunicação com o público externo
Perspectiva de Mercado: Prêmios Recebidos:
21
Consultas Investidor Individual
Gestão da Informação
Comunicação com o público externo
431390
425 414
604
714
1.0001.037
212144 158 178
140215
173 193
36 25 19 43 46 34
1.159
253225207
37
1.299
182132
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Telefone Carta / Fax / E-mail Reunião Individual
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Gestão da Informação
Comunicação com o público externo
0
10
20
30
40
50
60
jan
-02
fev
-02
ma
r-0
2
ab
r-0
2
ma
i-0
2
jun
-02
jul-
02
ag
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2
se
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2
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2
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2
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z-0
2
jan
-03
fev
-03
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r-0
3
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3
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3
jun
-03
jul-
03
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3
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3
ou
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3
no
v-0
3
de
z-0
3
Número de Reuniões com Investidores e Analistas
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Gestão da Informação: Visão do Investidor / Analista sobre o site de RI
Comunicação com o público externo
97 97
91
94
Utilização do site Muito Bom e Bom Clareza nasInformações
Concisão nasInformações
%
Perspectiva de Mercado: Resultado da Pesquisa com Investidores e Analistas
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Comunicação com o público externo
Perspectiva de Mercado: Resultado da Pesquisa com Investidores e Analistas
7782
79
60
92
81
Qualidade das InformaçõesDivulgadas
Relatórios Financeiros Comunicados aosInvestidores
ConferênciaTelefônica/W ebCast
Relatório Anual Esclarecimentos DiáriosVia Telefone
Índ
ice
de
Ap
rova
ção
(%
)
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• Transparência com o mercado;
• Contínua ampliação da sua base de acionistas;
• Rentabilidade associada a responsabilidade social;
• Relacionamento forte e em aperfeiçoamento contínuo com trabalhadores, comunidades e investidores;
• Coordenador de Segurança da Informação nas áreas de negócio e serviços, garante uma política de divulgação da informação uniforme;
• Gerente Funcional de RI torna a comunicação eficiente e uniforme dentro de toda a Cia.
Conclusão
6º Encontro Nacional de Relações com Investidores e Mercado de Capitais
21 de junho de 2004
José Sergio GabrielliDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
