IV EncontroNacional

De Relações com Investidores

Junho de 2002

NegócioEmbraer

Negócio Embraer

O negócio aeroespacial é suportado por 5 pilares Alta Tecnologia

Pessoas Qualificadas

Presença Global

Flexibilidade

Caixa

AltaTecnologia

Alta Tecnologia

Centro de Realidade Virtual

Permite visualização da estrutura do avião e seus sistemas durante a fase de projeto, através de modelos eletrônicos tridimensionais.

Reduz o ciclo de desenvolvimento

Mock-Up digital do EMBRAER 170

Alta Tecnologia

Alta Tecnologia

Mock-Up digital do ERJ 145

Pessoas Qualificadas

2o. Grau64,5% Mestrado

1,3%

Pós Graduação

4,7%

Graduação29,3%

PhD0,2%

Pessoas Qualificadas

Níveis de Educação

25% dos empregados, são engenheiros

Pessoas Qualificadas

Mais de US$ 60 milhões investidos em treinamento e qualificação nos últimos 3 anos.  

21 24,518

1999 2000 2001

PresençaGlobal

Presença Global

Aviação Civil e de Defesa voando em 58 países nos 5 continentes

Presença Global

Frota Atual – Aviação Regional

América Latina& Caribe260 aviões85 clientes

África & Centro Leste55 aviões10 clientes

Ásia ePacífico60 aviões20 clientes

Europa285 aviões40 clientes

América Norte920 aviões35 clientes

Operadores de Turboélices

Operadores de ERJ

Presença Global

Operações no Brasil, Estados Unidos, Europa, Ásia and Austrália

BrasilGavião Peixoto

BotucatuSão José dos Campos

Eugênio de Melo

EUADallas

NashvilleAtlanta

Palm Beach GardensFort Lauderdale

FrançaLe Bourget

R.UnidoWeybridge

ChinaPequim

AustráliaMelbourne

SingapuraSingapura

Caixa

Caixa

Nos últimos 5 anos a Companhia investiu quase US$ 1 bilhão em pesquisa & desenvolvimento e produtividade.

10481

122147

213

296

1996 1997 1998 1999 2000 2001

Investimentos de US$ 1,3 bilhões nos próximos 5 anos

Caixa

US$ milhões 2002 2003 2004 2005 2006 2002-2006

Pesquisa &Desenvolvim. 213 191 180 174 176 934

Comercial

Corporativo

Defesa

Outros

138

15

51

9

105

6

72

8

61

2

109

8

34

2

130

8

27

2

139

8

365

27

501

41

Capacitação &

Produtividade118 71 59 50 51 349

TOTAL 331 262 239 224 227 1.283

Caixa

Lançamento Família – Julho, 1999Roll out – Outubro, 2001Primeiro Vôo – Fevereiro, 2002

31 meses desde o lançamento até o primeiro vôo

Conceito de parceria de risco permite redução no ciclo de desenvolvimento e no risco do investimento

Caixa

PARCERIA COM O MERCADO DE CAPITAIS

Em 2000 a Embraer expandiu sua presença global através da Oferta Global de US$ 446 milhões:

US$ 244 milhões em Oferta Primária – Fundos para o programa EMBRAER 170/190

Companhia posicionada no mercado de capitais internacional

Caixa

Contribuição de aproximadamente dois-terços dos custos de desenvolvimento do programa EMBRAER 170/190 pelos Parceiros de Risco

Custos de desenvolvimento da família do EMBRAER 170:

Contribuição dos Parceiros de Risco $ 260IPO $ 240Fluxo de Caixa $ 60

$ 560

Custo de desenvolvimento dos parceiros de risco $ 290

Custo total do programa EMBRAER 170/190 $ 850

Flexibilidade

Flexibilidade

A Embraer tem a agilidade e a flexibilidade para ajustar sua produção de acordo com a demanda.

EntregasERJ 135/145

Flexibilidade

Nova Estimativa de Entregas

4

32

59

96

160 161

135145

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Flexibilidade

De acordo com o novo cenário, a Embraer ajustou sua força de trabalho demitindo 14% (1.800) de seus empregados .

6.087

4.319 3.8494.494

6.737

8.302

10.33411.048 11.438

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1T02

Total de Empregados

Flexibilidade

Flexibilidade na linha de produção permitiu um aumento de eficiência e redução no tempo de produção

Tempo de produção - meses

8,0

6,0 6,05,5

4,9 5,04,5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/00

Flexibilidade

A Embraer apresenta uma das maiores "receitas por empregado" da indústria.

101

172

242 247

307

254

204

1996 1997 1998 1999 2000 2001 1T02

Receita por EmpregadoUS$ mil

A Reestruturação

Privatização 1994

Em Dezembro de 1994 a Embraer é vendida em leilão por R$ 153,7 milhões e dívidas de R$ 329,0 milhões,

Acionistas Controladres realizaram aumentos de capital que totalizaram US$ 500 MM:

Nova Administração assume em setembro de 1995:

Plano de AçãoFinalização do Desenvolvimento ERJ 145Foco no ResultadoParticipação nos Lucros e Resultados

Capital Votante após PrivatizaçãoCapital Votante após Privatização

União Federal27%

BBI5%

Bozano4%

Ciemb10%

Outros15%

Sócio Estrangeiro

17%

Sistel 10%

Previ10%

Cesp2%

Debêntures BNDESPar

BNDES como parceiro da Embraer :

Financiando a finalização dodesenvolvimento do ERJ 145 eBNDES Exim financiando alguns Clientes,

Em 1998 BNDES Par subscreve Debêntures acopladas a Bônus de Subscrição no Valor de US$ 100 milhões,

Bônus 16% do Capital total da Embraer na época

(R$ Milhões)

-161-221

-123-33

132

412

1101

219

645

94 95 96 97 98 99 00 01 1T02

Em 1998 após 10 anos de Prejuízos a Volta a Lucratividade

Retorno a Lucratividade

Aliança Estratégica

Em 1999 Grupo Europeu adquiriu 20% do Capital Votante da Embraer através de uma Oferta Pública

20% Grupo Europeu

Dassault Aviation 5,67% Thomson CSF 5,67% EADS 5,67% Snecma 3,00%

60 % Acionistas Controladores Cia Bozano 20 %

SISTEL 20 %

PREVI 20 %

18,55 % Outros

1,45 %União Federal

242.544.448 Common Shares34,13%

Estrutura de Capital – ON

US$ Milhões

$53

$270

$738$601

$1.991

$0

$500

$1.000

$1.500

$2.000

(US

$M

M)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/02

Capitalização de Bolsa

Parceria comE o MercadoDe Capitais

Junho 2001 - IPO Junho 2001 - IPO

Emissor :

Acionistas Vendedores:

Valor da Oferta Primária:

Utilização dos Recursos:

Valor da Oferta Secundária:

Total da Oferta:

Quantidade de ações:

Preço da Ação:

Lead Managers Globais:

Coordenador Oferta Brasileira:

Coordenadore Contratado:

Embraer

Bozano, SISTEL, PREVI, BNDESPar

US$ 244,2 MM

Desenvolvimento do ERJ 170/190

US$ 202,6 MM

US$ 446,8MM

96,6 MM de ações PNs equiv. a 24,15 MM de ADSs

US$ 18,50 por ADS

Bozano, Morgan Stanley e Merrill Lynch

Bozano Simonsen e Banco do Brasil

Itaú

Pré Oferta %18,6% Free Float

Estrutura de Capital – Ações PNsEstrutura de Capital – Ações PNs

Pós Oferta %47,4% Free Float

Bovespa

18,6%BOZANO

28,4%

SISTEL

20,9%

PREVI

28,7%

BNDESPar

3,4%

NYSE

29,3%

BOVESPA

18,1%

BOZANO

19,5%

SISTEL

13,4%

PREVI

19,7%

Julho 2001 - Oferta Secundária Julho 2001 - Oferta Secundária

Emissor :

Acionistas Vendedores:

Valor da Oferta

Total da Oferta (com “Shoe”):

Quantidade de ações (incluindo “Shoe”):

Preço da Ação:

Coordenador Global:

Co-managers Internacionais:

Coordenadores Oferta Brasileira:

Coordenadores Contratados:

Embraer

Bozano, SISTEL, PREVI, BNDESPar

US$ 652 MM

US$ 750 MM

77,1 MM de ações PN equivalente a 19,28 MM de ADSs

US$ 38,90 por ADSs

Morgan Stanley

CS First Boston, Merrill Lynch

Banco do Brasil, Unibanco

Banco Alfa, BBA, Bradesco, Itaú, Pactual e Santander

Sumário do Bônus ConversívelSumário do Bônus Conversível

Emissor :

Conversão:

Oferta Inicial:

Total Oferta incluindo “Shoe”:

Taxa de Juros:

Prêmio para os ADSs:

Preço para Conversão:

Vencimento:

Opção “Put” para Investidor:

Rating de Crédito S&P:

BNDES

Em ADSs da Embraer

US$ 250 MM

US$ 300 MM

6 ½%

21%

US$ 47.07

5 anos

3o ano

BB-

Edinburgh

Connecticut

Mid-Atlantic

Chicago/Iowa

Los Angeles

Texas

Denver

Rio de Janeiro

Frankfurt

Milan

Sao Paulo

San Francisco

New York

Boston

London

Canada

Miami

Road ShowRoad Show

São José dos

Campos

Demanda InstitucionalDemanda Institucional

18,4

43,9

11,7

7,95,34,74,5

2,4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1/6 4/6 5/6 6/6 7/6 8/6 11/6 12/6E.U.A. Europa Brasil

19.3MM ADS Ofertados Após o Greenshoe

“Book Building” 3 Vezes Maior que o Total Ofertado

Distribuição da OfertaDistribuição da Oferta

U.S.81.9%

Europa6.6%

Brazil11.5%

U.S.83.3%

Europe6.7%

Brazil10.0%

Pré-Greenshoe Pós-Greenshoe

US$ 652 MM US$ 750 MM

50% da Oferta junto a Investidores Globais - Aeroespaciais

Distribuição Varejo/Institucional

Varejo EUA15.6%

Varejo Brasil1.9%

Institucional (EUA, Brasil e Europa)

82.5%

Pré Oferta %37,6% Free Float

Estrutura de Capital – Ações PNsEstrutura de Capital – Ações PNs

Pós Oferta %59,0% Free Float

NYSE

26,3%

BOVESPA

11,3%

BOZANO

15,7%

SISTEL

10,7%

PREVI

15,8%

BNDESPar

19,7%

NYSE

45,4%

BOVESPA

13,6%BOZANO

9,9%

SISTEL

5,0%

PREVI

12,2%

BNDESPar

13,9%

Relações

com o

Mercado

Uma História para Contar…Uma História para Contar…

1998….

… Participação em uma Conferência, Realização de uma “Conference Call”

Uma Apresentação Interncional com 30 Investidores…

Uma História para Contar…Uma História para Contar…

Hoje, a cada ano….

… “Embraer Day” no Brasil, New York e Europa, com mais de 200 participantes

ABAMECs

“Conference Call” em Português e Inglês a cada Trimestre e sempre que for necessário

“Road Shows” Internacionais - Dois

Participação em mais de 10 conferências

Mais de 100 reuniões individuais

Novo “Web Site”…

Comunicação com o Mercado

Comunicação conjunta a Impensa e Investidores, através de:

“Press release” elaborados em conjunto com a Assessoria de Imprensa e distribuidos simultaneamente

Quase 1000 Investidores, Analistas, Jornalistas cadastrados para distribuição de material por e-mail

Mais de 50 “press release” distribuídos em 2001

Web Page da Imprensa direciona para a página de Relações com Investidores

Participação de jornalistas nas “Conference Calls”

Analistas “Sell Side” - 1998

Em 1998 duas instituições cobriam a Embraer…

Fator DóriaFator Dória

Analistas “Sell Side” - 2002

Hoje são mais de 20…

Entre outros…

Bovespa Preferenciais (EMBR4)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

Volume (em R$ mil)

Aumento da Liquidez

O retorno vem através do aumento da liquidez das ações Preferenciais e…

Ações Ordinárias (EMBR3)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

Volume (R$ mil)

…e das ações Ordinárias

Aumento da Liquidez

ADS Volume NYSE (US$mil)

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

21-ju

l-00

jul-0

0

ago-

00

set-0

0

out-0

0

nov-0

0

dez-0

0

jan-0

1

fev-

01

mar

-01

abr-0

1

mai-

01

jun-0

1jul

-01

ago/0

1

set/0

1

out/0

1

nov/0

1

dez/0

1

jan/0

2fe

v/02

mar

/02

abr/0

2

mai/

02

Volume (US$mil)

Aumento da Liquidez

Melhor visibilidade, maior liquidez, benefciam a cotação das ações…

Valorização das Ações no Brasil

0

500

1.000

1.500

2.000

5-jan-99 1-set-99 27-abr-00 15-dez-00 10-ago-01 4-abr-02

ações PN ações ON IBOVESPA

Embraer posicionada juntos as Empresas Aeroespaciais…

Valorização dos ADSs

0

50

100

150

200

250

300

21

/7/0

0

21

/8/0

0

21

/9/0

0

21

/10

/00

21

/11

/00

21

/12

/00

21

/1/0

1

21

/2/0

1

21

/3/0

1

21

/4/0

1

21

/5/0

1

21

/6/0

1

21

/7/0

1

21

/8/0

1

21

/9/0

1

21

/10

/01

21

/11

/01

21

/12

/01

21

/1/0

2

21

/2/0

2

21

/3/0

2

21

/4/0

2

21

/5/0

2

Embraer Boeing Bombardier

US$ Milhões

$53$270

$738 $601

$1.991

$5.058

$3.374

$4.193

$0

$1.000

$2.000

$3.000

$4.000

$5.000

$6.000

(US

$M

M)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 mai/02

Capitalização de Bolsa