Embed Size (px)
Citation preview
12/06/2017
2
Grupo J. Safra
Presença em 19 países, na América Latina , Europa, Ásia, América do Norte, Caribe e Oriente Médio.
R$ 795 Bilhões² Em ativos no mundo
Aproximadamente
XIX Fundado no século S&P Moody’s
BB Ba3
R$ 208.1 Bilhões Patrimônio administrado no Brasil¹
1.Recursos próprios livres, captados e administrados. Data base de Dezembro/2016. 2.Valores agregados. Refere-se aos recursos próprios livres, captados e administrados. Dados de Março/2017.
12/06/2017
3
Grupo J. Safra - Histórico
1957 1951 1920 Século
XIX Dec. 70 2006 2011 2015
Fundação do Grupo Safra
em Alepo
Fundação Jacob Safra Maison de Banque e do
Banco Safra Frères & Cie.
Família Safra chega ao Brasil
Jacob Safra funda a Financeira
Surge a denominação Banco Safra S/A e
aquisição de vários bancos
Unificação do controle
acionário do Grupo com
Joseph Safra
Aquisição do Banco Sarasin e do Private banking do Morgan
Stanley na Suíça
Banco Safra figura entre os 10 maiores bancos privados do
país.
12/06/2017
4 1. De acordo com o Ranking do Banco Central.
Visão Geral
4º maior Banco privado por Ativos¹
Total de 143 pontos de Atendimento no Brasil
Agências 110
Postos de Atendimento (PAs) 21
Postos de Câmbio 13
Dez 16 Dez – 15 Var. (%)
Dez– 16 / Dez – 15
Lucro Líquido 1.698 1.654 2,7%
Patrimônio Líquido 9.508 8.915 6,7%
Ativos Totais 154.788 151.756 2,0%
Retorno sobre o PL Médio 18,1% 18,5%
Liquidez 19.811 23.854 -16,9%
12/06/2017
PIB VARIAÇÃO TRIMESTRAL VARIAÇÃO ANUAL VARIAÇÃO ACUMULADA
Brasil 1,0% -0,4% -2,3%
Agropecuária 13,4% 15,2% -0,3%
Indústria 0,9% -1,1% -2,4%
Serviços 0,0% -1,7% -2,3%
Famílias -0,1% -1,3% -0,7%
Governo -0,6% -3,9% -3,3%
Investimento -1,6% -1,7% -6,7%
5 1. Fonte: ibge.gov.br. 2. Fonte: google.com
Fatores de Risco e Incerteza no Mercado Financeiro
PIB¹
Ações²
IBOV
SUZB5
18/05
01/06
12/06/2017
6 1. Fonte: moneytimes.com.br. 2. Fonte: x-rates.com
Fatores de Risco e Incerteza no Mercado Financeiro
Qual seu cenário? Como se posicionar? Como se proteger? Onde Investir?
17/05
01/06
Juros¹
Câmbio²
Setor Externo – nota para imprensa do Banco Central do Brasil I - Balanço de pagamentos - Abril de 2017 No mês, as transações correntes apresentaram superávit de US$1,2 bilhão, influenciado pelo saldo comercial positivo recorde para meses de abril. As transações correntes registraram déficit de US$19,8 bilhões, equivalente a 1,06% do PIB, nos doze meses encerrados em abril. Na conta financeira, os ingressos líquidos de investimentos diretos no país somaram US$5,6 bilhões no mês, acumulando US$84,7 bilhões nos últimos doze meses, ou 4,50% do PIB.
12/06/2017
Desafio Safra Top Gestor - Fundos de Investimento Multimercado (FIMM)
7
Características É o mecanismo de investimento mais adequado para clientes que querem ter
uma exposição a diferentes ativos e mercados O portfólio contém múltiplas estratégias para diferentes alternativas de cenários
Diversificação Dinamismo Flexibilidade
Ciclo de investimento de um Fundo MM
Avaliação Cenários econômicos
Definição de Portfólio por fator de risco
Definição dos instrumentos
Teste de stress
Definição dos hedges
Portfólio Concluído
Compreender os cenários econômicos atuais e escolher cenários prováveis em vista dos eventos que ocorrerão no futuro
Avaliar o preço atual e a perspectiva de preço em virtude dos cenários divisados
Avaliar instrumentos que permitam um posicionamento favorável nos fatores de risco em que se espera valorização
Construir cenários alternativos e estimar a evolução do preço dos ativos nesses cenários, identificando aspectos do portfólio a otimizar
Escolha de fatores de risco e instrumentos que melhorem a rentabilidade do portfólio mesmo em cenários negativos
12/06/2017
8
Objetivo O objetivo é proporcionar a jovens interessados em trabalhar em mesas de operações uma primeira experiência na gestão de portfólios de investimento. Nossos participantes terão a possibilidade de praticar os principais passos do processo de gestão:
Desafio Safra Top Gestor e Gestão de FIMM
Avaliação Cenários econômicos
Definição de portfólios por fator de risco
Definição dos instrumentos
Definição dos hedges
Portfólio Concluído
Mensalmente, o economista chefe do banco vai divulgar o cenário e os partici-pantes se atualizarão com informações disponíveis
Cada grupo participante formará opinião quanto a cenários e evolução de preços
Divulgaremos uma planilha com quantidade limitada de instrumentos financeiros a utilizar.
Cabe a cada grupo formular cenários alternativos e avaliar o que aconteceria com sua carteira nesses cenários
Os instrumentos definidos permitem a construção de estratégias de hedge que protegerão o portfólio nos cenários
Os portfólios poderão ser livremente movimentados quinzenalmente dentro dos limites estabelecidos
O peso maior será dado a capacidade dos participantes de descrever suas estratégias em cartas ao investidor
Teste de stress
12/06/2017
9 1.Referência em Março/2017. Fonte: ANBIMA. 2. Fonte: Rating de Março/2017.
Desafio Safra Top Gestor - Instrumentos de alocação e limites
Instrumentos Posição Código IPCA A NTNB24P NTNB45P Pré A/T FUTDI 18, 19, 21,27 US$ A/T DOLFUT 1º Vcto. Treasury A/T TRS10anos S&P A/T FUTS&P 1º Vcto IBOVESPA A/T FUTIBOV 1º Vcto Ações BDR A Ticker Ações IBRX100 A Ticker
Caixa a CDI A CDI
Limites por fatores de risco: Instrumentos Alocação Máxima
IPCA + Pré 100% Cx US$ + Treasury 50% Cx IBOVESPA + Ações IBRX100 30% Cx S&P + +Ações BDR 30% Cx Soma do valor de exposição 100% Cx
Limites de alocação total: Var de 1 dia 2%
grupo: XXXXXX XXXX XXXXX
P.L. (R$ mil): 10.000 base: 02/06/17
alocação posição em
Fatores de Risco ticker % P.L. R$ MIL
IPCA NTN-B 2024 P 20,0% 2.000
IPCA NTN-B 2045 P 5,0% 500
Pré DI1F18 0,0% 0
Pré DI1F19 0,0% 0
Pré DI1F21 0,0% 0
Pré DI1F27 0,0% 0
Dolar DOLFN17 0,0% 0
Fut treasury US T10-U17 0,0% 0
futuro IBOVESPA IND-M17 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
Ações IBRX 1 0,0% 0
futuro S&P ISP-M17 0,0% 0
COMPRA Ações BDR 3 5,0% 500
Ações BDR 1 0,0% 0
Ações BDR 1 0,0% 0
Ações BDR 1 0,0% 0
Ações BDR 1 0,0% 0
caixa exigido total 30,0% 3.000
caixa CDI 70,0% 7.000
ATUALIZAR
RISCO LIMITE ATUAL STATUS
Value at Risk (VaR)(*) 2,00% 1,17% OK(*) 99% de probabi l idade.
ESTRATÉGIA LIMITE POSIÇÃO STATUS
IPCA + PRÉ 100% 25% OK
US$ + TREASURY 50% 0% OKIBOVESPA + AÇÕES IBX100 30% 0% OK
S&P + BDR 30% 5% OK
RISCO TOTAL 100% 30% OK
OBS: As posições em DI FUTURO serão consideradas pelo critério de estoque e não de
pregão, ou seja, uma posição comprada representará um ativo pré-fixado e uma posição
vendida um passivo pré fixado.
12/06/2017
10 1.Referência em Março/2017. Fonte: ANBIMA. 2. Fonte: Rating de Março/2017.
Desafio Safra Top Gestor - Carta ao investidor
Critérios de avaliação das cartas
As cartas devem refletir a conexão com o portfólio apresentado, avaliando-se:
Visão realista e prospectiva dos cenários – descrever como se comportará o cenário econômico ao longo do mês em virtude dos eventos esperados para o período
Adequada escolha dos instrumentos frente aos cenários - definidos os cenários, o portfolio deve estar alocado de forma a performar acima do CDI no cenário básico.
Estabelecimento de hedges e compensações para cenários alternativos - em adição a construir a estratégia no cenário básico, o bom gestor também prepara seu portfolio para compensar efeitos negativos em cenários adversos.
Padronização do processo decisório - O processo decisório dever ser estruturado de forma que a execução das estratégias de investimento sejam apoiadas em um racional consistente e com possibilidade de avaliação e feedback futuro.
Exemplos de cartas ao investidor estão disponíveis em www.safratopgestor.com.br
12/06/2017
11
Desafio Safra Top Gestor - Regras de Avaliação
Avaliação mensal: Critério Peso Carta ao investidor com racional do investimento 75% Evolução da cota 25% Respeito aos limites de caixa e estresse -10% Nota mínima - Será definida a nota mínima de corte a cada mês Nota classificatória para a final: Média das 4 etapas Objetivo: reconhecer grupos com maior consistência em suas estratégias. Nota final para definição dos 1os colocados 80% - Nota classificatória para a final 20% - avaliação dos gestores da apresentação
12/06/2017
12 1.Referência em Março/2017. Fonte: ANBIMA. 2. Fonte: Rating de Março/2017.
Desafio Safra Top Gestor - Cronograma
Envio de carteira
Portfólio Posicionamento da Carteira Carta ao Investidor Justificativa das posições escolhidas
Classificatórias dos grupos
Envio do Portfólio
31/07 31/08 29/09 31/10
Avaliações
Realização individual de testes de conhecimentos gerais e raciocínio lógico
Inscrição dos grupos e seleção inicial
Insc
riçõ
es
Do dia 12/06 a 28/06
Bootcamp
Participação no auditório do Banco Safra, dia 06/07
Insumos para início do desafio
06/07, auditório Banco Safra
Apresentação Final
Melhores Grupos serão convidados para apresentar a estratégia no Banco Safra
Avaliação da estratégias
pelos gestores e Premiação
07/12, auditório Banco Safra
Seleção de Estagiário
Avaliação individual Entrevistas
Seleção estagiários das
mesas
Dia 08/12
Possibilidade de
Rebalancear
14/08 11/09 16/10 13/11
12/06/2017
13 1.Referência em Março/2017. Fonte: ANBIMA. 2. Fonte: Rating de Março/2017.
Desafio Safra Top Gestor - Premiação
1º Colocado: R$ 10.000
2º Colocado: R$ 5.000
3º Colocado: R$ 2.000
Grupo Vencedor
Vencedor é o que tiver melhor nota na composição entre as cartas, a cota e a apresentação da estratégia.
Convite para participação no processo seletivo para vaga de Estágio (Summer Job) ou Analista (participantes já formados)
12/06/2017
Desafio Safra Top Gestor - Perfil de Profissional de Mesa
14
O Banco Safra e a Safra Asset buscam para suas mesas de operações profissionais com as seguintes características:
Competência numérica e quantitativa
• Desenvolve modelos para analisar fenômenos e agir a partir disso. Transforma informações em dados e age em função da análise sobre tendência.
Conhecimento geral e cultura
• Tem interesse e conhecimento diverso sobre temas científicos, empresariais e psicológicos. Tem motivação em estudar profundamente assuntos diferentes.
Talento para construir cenários e previsões
• Transforma insights e ideias sobre situações econômicas e políticas em probabilidades.
Imaginação e criatividade
Altíssima motivação interna e resiliência
Grande vontade de trabalhar
Humildade pessoal e intelectual
Características pessoais
12/06/2017
15 1.Referência em Março/2017. Fonte: ANBIMA. 2. Fonte: Rating de Março/2017.
Desafio Safra Top Gestor - Referências
12/06/2017
Livro Base Renda Fixa Visão Técnica de Mercado
Renda Variável
