2015 · 2018-11-21 · 6 Banif Imopredial - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto novos mínimos, com os prazos até aos 6 meses a encerrar em níveis negativos. No que respeita

Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Sede Social: Av. 24 Julho, n.º 98, 1º Piso, 1200-870 Lisboa Telefone: (351) 213 816 230 | Fax: (351) 213 816 231 Capital Social: 2 000 000 Euros Número único de registo e de pessoa colectiva: 502 603 046 www.banifib.com

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Banif Imopredial - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto

RELATÓRIO E CONTAS ANUAL

31 DE DEZEMBRO DE 2015

Banif Imopredial Fundo de Investimento Imobiliário Aberto

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RELATÓRIO DE GESTÃO 31 DE DEZEMBRO DE 2015


O Banif Imopredial - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto, adiante designado por Banif Imopredial, Fundo ou OIC, é um fundo imobiliário, gerido actualmente pela Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão de Mercados de Valores Mobiliários em 17 de Maio de 2001, por tempo indeterminado e iniciou a sua actividade em 16 de Agosto de 2001. I – ENQUADRAMENTO MACRO-ECONÓMICO De acordo com o FMI, a economia global terá crescido 3,1% em 2015, um desempenho abaixo das expectativas iniciais e do ritmo de crescimento no ano anterior, condicionado sobretudo pelo abrandamento nos Emergentes, uma tendência que se repete há cinco anos consecutivos, e à queda dos preços da energia e outras commodities. As economias Desenvolvidas mantiveram assim um crescimento modesto, o qual reflecte um baixo crescimento da produtividade, níveis elevados de dívida pública e privada e transições demográficas adversas. A economia dos EUA seguiu um padrão de crescimento heterogéneo ao longo do ano, tendo o PIB registado um crescimento real de 2,5%, segundo o FMI. No 1º trimestre, o crescimento foi marginal, penalizado por um lado por efeitos transitórios como o impacto de condições climatéricas extremamente adversas ou o encerramento de portos e, por outro, pelo corte no investimento do sector energético decorrente da queda do preço do petróleo. Contudo, a procura interna viria a recuperar nos meses seguintes, sobretudo o consumo privado, a beneficiar do dinamismo do mercado de trabalho, com a taxa de desemprego a cair para 5,0% no final do ano, e do imobiliário. Não obstante, o ritmo de crescimento viria novamente a abrandar nos últimos meses de 2015. A procura externa foi condicionada pela força

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do dólar e incerteza em vários mercados Emergentes, enquanto a procura interna sofreu o impacto de uma correcção da variação de existências, na sequência da acumulação de inventários. Estes factores adiaram progressivamente a decisão da Reserva Federal em iniciar a normalização das taxas de juro. A primeira subida de taxas, após um período extraordinário de praticamente sete anos de taxas zero, apesar de aguardada mais cedo, ocorreu apenas em Dezembro. Na Europa, o ritmo da recuperação permaneceu moderado, associado a níveis de endividamento e crédito malparado persistentemente elevados. De acordo com as previsões de Inverno da Comissão Europeia, a Zona Euro cresceu 1,6% em 2015, tendo acelerado do crescimento de 0,9% registado em 2014. No seu conjunto, a UE cresceu 1,9%, o que compara com 1,4% em 2014. O padrão de crescimento Zona Euro continua a ser desigual entre as várias economias. Segundo as estimativas da Comissão Europeia, enquanto a Alemanha manteve um crescimento similar à média da região (1,7%), a procura interna sustentou um crescimento moderado em França (+1,1%) que permitiu à segunda maior economia da UEM quebrar um período alargado de estagnação. Na Periferia, vários países beneficiaram da implementação de reformas estruturais e obtiveram uma recuperação assinalável, casos da Irlanda (+6,9%) e Espanha (+3,2%). Embora em menor grau, Itália cresceu 0,8% e interrompeu três anos consecutivos de recessão. Na Grécia, um conturbado processo político que voltou a questionar a presença na moeda única, o encerramento temporário de todo o sistema financeiro e imposição de controlo de capitais levaram o país a nova retracção (-2,3%). O processo de desinflação continuou em 2015, com os preços a subirem apenas 0,2% na Zona Euro (igual à UE) muito condicionados pela forte queda dos preços da energia. Retirando as componentes mais voláteis do cabaz de consumo, a alimentação e energia, a inflação ficou nos 0,9%, ainda assim muito aquém do objectivo do BCE (inferior mas perto de 2%). A persistente ausência de inflação, a qual dificulta o processo de desalavancagem dos agentes públicos e privados, conduziu o BCE a tomar medidas sem precedentes, nomeadamente a implementação, a partir de Março, de um programa mensal de compra de activos no montante de 60 mil milhões Euros, predominantemente dívida soberana, até a inflação se encontrar em linha com o objectivo, e um novo corte da taxa de depósito para -0,30%, em Dezembro.

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Em Portugal, a economia consolidou a tendência de crescimento que vinha a registar desde final 2013. De acordo com as estimativas de Inverno da Comissão Europeia, o PIB cresceu 1,5% em termos reais, após ter registado um crescimento de 0,9% em 2014. O padrão de crescimento terá sido menos equilibrado, uma vez que o principal contribuidor residiu no consumo privado, enquanto as exportações líquidas, à semelhança do ano anterior, registaram um contributo negativo. O ritmo da expansão foi mais dinâmico no 1º semestre, período no qual o PIB cresceu em cadeia 0,5% em cada trimestre, enquanto no 3º trimestre o crescimento foi nulo com a desaceleração da procura interna. Desta forma, pelo segundo ano consecutivo, a economia nacional cresceu em linha com o crescimento registado para a Zona Euro. A evolução do PIB teve subjacente uma aceleração do consumo privado, que cresceu 2,6%, face a 2,2% no ano anterior. Embora esta componente da despesa ainda se encontre num patamar inferior a 2008, este desempenho é o mais elevado desde 2004, e resultou simultaneamente de dois factores. Em primeiro lugar, do incremento do rendimento disponível das famílias, suportado pela melhoria do mercado laboral (a taxa de desemprego desceu para 11,9% no 3º trimestre, o que compara com 13,5% no final de 2014 e 17,5% no pico atingido no 1º trimestre de 2013). Em segundo lugar, a taxa de poupança voltou a reduzir-se. Segundo o INE, a poupança das famílias atingiu 4,0% no 3º trimestre de 2015, um mínimo desde, pelo menos, 1999. No que respeita aos mercados financeiros, o ano de 2015 revelou-se muito volátil, influenciado pelos receios de crise nos mercados Emergentes, pelo colapso do preço das Commodities e pelo início do ciclo de subidas de taxas pela Reserva Federal. A obtenção de retornos positivos na generalidade das classes de activos tornou-se difícil, apesar da ampla liquidez proporcionada pelas políticas monetárias expansionistas dos principais blocos económicos, em especial na Zona Euro. Em 2015, as taxas de rendibilidade da dívida pública da zona Euro registaram uma ligeira subida mas mantiveram-se a níveis muito reduzidos. Após atingir novos mínimos históricos desde a criação do Euro em Abril, os yields viriam a subir em reflexo de menores riscos de deflação. Em Portugal, a tendência foi de ligeira redução devido a um decréscimo do respectivo prémio de risco. A acção do BCE de corte da taxa de depósito voltou a ser determinante para o comportamento das taxas Euribor que registaram quedas no ano, para

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novos mínimos, com os prazos até aos 6 meses a encerrar em níveis negativos. No que respeita ao mercado Imobiliário não obstante 2015 ter sido um ano bastante forte em volume de transacções efectuadas, os investidores concentraram a sua actuação no mercado de rendimento, privilegiando activos situados em localizações prime e associando, sempre que possível, contratos de arrendamento de longa duração. Embora de acordo com os dados referentes a 2015, a retoma do mercado imobiliário seja uma realidade, a estratégia dos investidores tem-se focado essencialmente no mercado de rendimento, registando-se igualmente uma tendência crescente no sector da reabilitação. O alargamento do espectro de investimento não chegou ainda ao segmento dos terrenos, para os quais o ciclo de transformação demasiado longo, ainda constitui uma barreira à atracção de investidores. Acresce ainda referir que, para este tipo de investimento, a própria banca não está, ainda, disponível para apoiar o desenvolvimento deste tipo de projectos. II – ACTIVIDADE DO FUNDO Política de investimento do OIC O Fundo tem orientado a sua política de investimento por princípios de rigor, rendibilidade e diversificação de risco, visando a maximização do valor das unidades de participação, através de uma criteriosa selecção dos valores, predominantemente imobiliários, que constituem, a cada momento, a sua carteira. Pelo facto de se constituir como fundo de investimento imobiliário, os participantes do Fundo usufruirão da aplicação do respectivo património maioritariamente em imóveis e valores equiparáveis, advindo a sua rendibilidade de dois factores: as rendas dos imóveis explorados e a valorização dos imóveis ao longo do tempo. Por forma a atingir o objectivo de valorização, o Fundo tem orientado os seus investimentos, preferencialmente, para as zonas metropolitanas de Lisboa e Porto e capitais de distrito, mas pode efectuar os seus investimentos em activos localizados nas restantes

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zonas geográficas de Portugal e de qualquer Estado-Membro da União Europeia ou da OCDE, privilegiando os seguintes segmentos e formas de actuação, sem prejuízo de outras legalmente admissíveis e que sejam justificáveis do ponto de vista económico:

Aquisição de imóveis urbanos ou suas fracções autónomas destinados a comércio, habitação, serviços, indústria e logística;

Promoção de projectos de construção de imóveis destinados a comércio, habitação, logística e serviços com objectivo da sua posterior venda ou arrendamento;

Associação a parceiros com reconhecido “know how”, através de associações em participação, ou outra forma que se mostre adequada à melhor rentabilização do investimento, com vista à promoção de projectos de construção e sua posterior venda ou arrendamento;

Arrendamento dos imóveis que façam parte do Fundo, com vista ao melhor aproveitamento das condições do mercado de arrendamento;

Promoção de programas de loteamento para construção, destinados a posterior venda, construção ou promoção pelo Fundo;

Aquisição de outros direitos sobre imóveis, dentro dos limites da Lei, tendo em vista a respectiva exploração económica.

O Fundo tem privilegiado o investimento em imóveis e em sociedades imobiliárias cujos activos se enquadrem na mesma política de investimento definida no Regulamento de Gestão, mas na prossecução do seu objectivo de investimento, o Fundo poderá ainda investir em unidades de participação de organismos de investimento imobiliário. A título acessório, o Fundo poderá investir a sua liquidez em depósitos bancários, certificados de depósito, unidades de participação de organismos de investimento do mercado monetário ou do mercado monetário de curto prazo e instrumentos financeiros emitidos ou garantidos por um Estado membro com prazo de vencimento residual inferior a 12 meses. Evolução da composição da carteira Em 31 de Dezembro de 2015 e 31 de Dezembro de 2014, a repartição do património do Fundo e peso sobre o valor global líquido do Fundo era a seguinte:

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A decomposição da carteira de imóveis encontra-se detalhada na Nota 3 do Anexo às Demonstrações Financeiras. O peso por tipo de activos encontra-se demonstrado no seguinte gráfico:

Durante o ano de 2015, o Banif Imopredial não efectuou qualquer transacção de compra. No entanto, relativamente ao imóvel identificado na carteira do Fundo como “Lotes Terreno Parque Cidade”, sobre o qual existia uma parceria para desenvolvimento do projecto imobiliário, foi a mesma resolvida por acordo entre as partes.

2015 2014

ACTIVOActivos imobiliários 249.276.664 300.003.159Adiantamento por compras de imóveis 2.584.934 2.584.934Carteira de títulos e participações 21.972.527 21.233.558Depósitos à ordem e a prazo 6.424.887 171.394Outros valores activos 13.575.869 18.848.042

293.834.881 342.841.087Provisões acumuladas 8.150.361 10.227.017Resgates a pagar 259.401 9.519Comissões a pagar 91.330 4.187.046Empréstimos 40.065.969 56.435.620Adiantamentos por venda de imóveis 482.500 - Outros valores passivos 4.737.892 14.634.888

53.787.453 85.494.090VALOR GLOBAL LÍQUIDO DO FUNDO 240.047.428 257.346.997Nº DE UP'S 44.312.006 44.709.185VALOR DA UP 5,4172 5,7560

Designação

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No que se refere a vendas de imóveis, o Banif Imopredial efectuou um conjunto de transacções, conforme demonstrado no quadro seguinte:

Reportamo-nos às operações de venda efectuadas em 2015, relativamente às quais importa salientar que as mesmas foram efectuadas em dois momentos distintos, tendo as primeiras sido concretizadas em condições extraordinárias e não correntes, oportunamente detalhadas no Relatório Semestral do Fundo. Relativamente às transacções efectuadas no segundo semestre de 2015, salientamos que as mesmas foram efectuadas num contexto de normal actividade do Fundo e de menor pressão de tesouraria, embora as receitas realizadas fossem necessárias ao cumprimento de compromissos assumidos com entidades bancárias e com fornecedores. Valorização dos activos do OIC Os activos encontram-se valorizados de acordo com as regras de valorimetria estabelecidas no ponto 3 do Capítulo II do Regulamento de Gestão do Fundo, as quais se encontram descritas na Nota 6 do Anexo às Demonstrações Financeiras, que fazem parte do presente Relatório e Contas.

IMO Imóvel FRA Fracção Data Escritura Valor Venda18 Plataforma Logística Lt 10,11 e 12 - 2 Fracção A 24-04-2015 1.740.62218 Plataforma Logística Lt 10,11 e 12 - 3 Fracção B 24-04-2015 2.259.37873 Plataforma Logística Azambuja 6 - 2 Fracção A 24-04-2015 965.10773 Plataforma Logística Azambuja 6 - 3 Fracção B 24-04-2015 986.49373 Plataforma Logística Azambuja 6 - 4 Fracção C 24-04-2015 1.007.27573 Plataforma Logística Azambuja 6 - 5 Fracção D 24-04-2015 1.007.27573 Plataforma Logística Azambuja 6 - 6 Fracção E 24-04-2015 1.007.27573 Plataforma Logística Azambuja 6 - 7 Fracção F 24-04-2015 1.007.27573 Plataforma Logística Azambuja 6 - 8 Fracção G 24-04-2015 964.43273 Plataforma Logística Azambuja 6 - 9 Fracção H 24-04-2015 997.41473 Plataforma Logística Azambuja 6 - 10 Fracção I 24-04-2015 1.007.80573 Plataforma Logística Azambuja 6 - 11 Fracção J 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 12 fracção L 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 13 Fracção M 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 14 Fracção N 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 15 Fracção O 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 16 Fracção P 24-04-2015 1.007.06073 Plataforma Logística Azambuja 6 - 17 Fracção Q 24-04-2015 1.007.29075 Plataforma Logistica Palmela 6 - 1 Palmela 6 24-04-2015 12.882.95054 Armazem - Carregado 2 Fracção A 12-12-2015 2.500.00016 Edifício Rock One - Expo Lisboa 2 Fracção A 17-12-2015 1.228.00016 Edifício Rock One - Expo Lisboa 3 Frcção B 17-12-2015 1.423.50016 Edifício Rock One - Expo Lisboa 4 Fracção C 17-12-2015 1.423.50040 Edificio Av 24 de Julho 68 - Lisboa 1 Av. 24 de Julho, 68 30-12-2015 3.250.000

42.707.950

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Evolução da actividade do OIC - Informação financeira e performance No exercício de 2015, os proveitos e custos ascenderam a 20.610.294 Euros e 35.726.567 Euros, respectivamente. O quadro que se apresenta de seguida demonstra, a evolução nos últimos três anos, dos proveitos e custos do OIC, e respectivo Resultado líquido:

O quadro seguinte apresenta o volume sob gestão, n.º unidades de participação (UP’s), em circulação e o seu valor unitário, bem como as subscrições e resgates referentes aos dados verificados no final dos últimos 5 exercícios:

2015 2014 2013PROVEITOSCARTEIRA DE IMÓVEISMais valias de activos imobiliários 1.200.225 - - Rendimentos de activos imobiliários 8.905.805 12.321.112 13.270.131Ganhos em activos imobiliários 8.380.742 1.298.412 723.215Reposição e/ou anulação de provisões 1.990.746 868.807 1.882.353Outros 132.776 308.387 110.192

20.610.294 14.796.718 15.985.891CUSTOSCARTEIRA DE IMÓVEISMenos valias de activos imobiliários 16.208.757 145.400 - Perdas em activos imobiliários 7.687.043 31.595.032 22.716.913Comissões de transacções 71.200 44.563 31.969Juros de empréstimos 2.184.394 3.588.601 3.390.244Fornecimentos e serviços externos 2.440.421 2.454.465 2.997.041Comissão gestão 1.176.238 1.761.375 1.924.514Provisões do exercício 2.651.137 5.497.603 3.001.494Impostos 1.719.813 3.566.055 2.723.400Comissão depósito 597.849 211.211 230.942Outros 989.715 1.067.452 409.253

35.726.567 49.931.757 37.425.770RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (15.116.272) (35.135.039) (21.439.880)

ExercícioDesignação

2015 2014 2013 2012 2011

Volume sob gestão 240.047.428 257.346.997 285.627.646 308.859.709 316.683.256 Nº UP’s 44.312.006 44.709.185 43.529.032 43.786.518 42.334.527 Valor das UP’s (EUR) 5,4172 5,7560 6,5618 7,0538 7,4805 Subscrições (totais) - 9.052.086 6.029.117 290.067.590 220.110.282 Resgates (totais) 2.183.297 2.197.696 7.821.300 279.222.305 202.750.552

Exercício

Designação

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No final de 2015, Banif Imopredial detinha 44.312.006 unidades de participação em circulação, totalizando o seu valor líquido global 240.047.428 Euros e o valor líquido da unidade de participação era de 5,4172 Euros. Política de rendimentos De acordo com a política de rendimentos estabelecida no ponto 6 do Capítulo II do Regulamento de Gestão do Fundo, o Banif Imopredial caracteriza-se por ser um Fundo de capitalização, pelo que os rendimentos resultantes dos proveitos líquidos das aplicações, bem como as mais-valias resultantes da alienação de quaisquer activos do Fundo destinar-se-ão a reinvestimento, não havendo lugar à distribuição dos rendimentos provenientes das suas aplicações. III – OUTRAS INFORMAÇÕES RELEVANTES Novo regime fiscal dos OIC Em 13 de Janeiro de 2015 foi publicado o Decreto-Lei n.º 7/2015 que aprovou o novo regime fiscal aplicável aos organismos de investimento colectivo, o qual passou a ser efectuado essencialmente na esfera dos participantes (sistema de tributação “à saída”). Por outro lado, foi criada uma taxa em sede de Imposto do Selo incidente sobre o valor global líquido dos organismos de investimento colectivo, a liquidar numa base trimestral. Deste modo, o lucro tributável dos OIC irá corresponder ao resultado líquido do exercício expurgado dos rendimentos de capitais, prediais e mais-valias (excepto se provenientes de entidades residentes em paraísos fiscais) e dos gastos ligados a esses rendimentos. Não releva ainda para a formação do lucro tributável os rendimentos, incluindo os descontos, e os gastos relativos a comissões de gestão e outras comissões que revertam para os sujeitos passivos. As regras aplicáveis ao novo regime de tributação são aplicáveis aos rendimentos obtidos após 1 de Julho de 2015, estando previsto um regime transitório através do qual os OIC devem, com referência a 30 de Junho de 2015, apurar o imposto devido nos termos do artigo 22.º do EBF vigente até essa data, o qual deve ser entregue no prazo de 120 dias.

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Novo regime legal dos OIC Foi publicado no dia 24 de Fevereiro de 2015 a Lei n.º 16/2015 que aprova o Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo (Regime Geral ou RGOIC), o qual procedeu:

À transposição parcial para a ordem jurídica portuguesa da Directiva n.º 2011/61/UE, do Parlamento e do Conselho de 8 de Junho de 2011, relativa aos gestores de fundo de investimento alternativo e a Directiva n.º 2013/14/UE, do Parlamento e do Conselho de 21 de Maio de 2013, relativa aos gestores de fundos de investimento alternativo no que diz respeito à dependência excessiva relativamente às notações do risco;

À revisão do regime jurídico dos organismos de investimento colectivo, Decreto – Lei n.º 63 – A/2013, no qual foi integrado a matéria dos organismos de investimento imobiliário.

Adicionalmente, entrou em vigor a 18 de Julho de 2015, o Regulamento da CMVM n.º 2/2015, que passou a enquadrar as matérias respeitantes aos organismos de investimento colectivo do sector mobiliário e imobiliário. IV – EVENTOS SUBSEQUENTES RELEVANTES E PERSPECTIVAS DA ACTIVIDADE DO OIC Ao longo do exercício de 2016, a Banif Gestão de Activos prosseguirá uma estratégia que conduza à redução do passivo, analisando oportunidades de venda de activos que possam surgir numa conjuntura de mercado mais favorável. Para além do enfoque na função comercial, que incluirá a redução da “vacancy rate”, a Banif Gestão de activos dedicará igual atenção à redução dos custos de exploração dos imóveis. V – OUTRAS INFORMAÇÕES Em Dezembro de 2015, o Banco de Portugal deliberou a aplicação de uma medida de resolução ao Banif-Banco Internacional do Funchal, SA (BANIF), entidade comercializadora do Fundo e único detentor do capital (embora de forma indirecta) da Banif Gestão de Activos – SGFIM, SA.

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Independentemente dos impactos que possam resultar da referida resolução na esfera das diversas entidades do ex-Grupo Banif, na qual a Banif Gestão de Activos se inseria, que o Fundo é um património autónomo, sem personalidade jurídica, mas dotado de personalidade judiciária, pertencendo ao conjunto dos titulares das respectivas unidades de participação. Neste sentido, e conforme previsto no Regime Geral dos OIC, a entidade gestora, continua a actuar no sentido da protecção dos legítimos interesses dos titulares das unidades de participação, mantendo a sua actividade em conformidade com as exigências previstas na lei. Lisboa, 12 de Maio de 2016 BANIF GESTÃO DE ACTIVOS S.G.F.I.M., S.A.

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(valores em euros) 31-12-2015

ACTIVO PASSIVOCÓDIGO DESIGNAÇÃO 2014 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Período Período

Bruto Mv/Af mv/ad Líquido Líquido 2015 2014ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO

31 Terrenos 23.487.343 80.273 4.043.310 19.524.306 14.513.348 61 Unidades de Participação 221.021.954 223.003.08332 Construções 249.228.749 6.199.493 25.675.884 229.752.358 285.489.811 62 Variações Patrimoniais 14.736.377 14.938.54533 Direitos 0 0 0 0 0 64 Resultados Transitados 19.405.369 54.540.40834 Adiantamento por compras de imóveis 2.584.934 0 0 2.584.934 2.584.934 65 Resultados Distribuidos 0 035 Outros activos 0 0 0 0 0 66 Resultados Líquidos do Período -15.116.272 -35.135.039

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 275.301.026 6.279.766 29.719.194 251.861.598 302.588.093TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 240.047.428 257.346.997

CARTEIRA TÍTULOS e PARTICIPAÇÕESOBRIGAÇÕES

211+2171 Títulos da Dívida Pública 0 0 0 0 0212+2172 Outros Fundos Públicos Equiparados 0 0 0 0 0

213+214+2173 Obrigações diversas 0 0 0 0 0 AJUSTAMENTOS E PROVISÕES22 Participações em sociedades imobiliárias 18.788.787 7.417.931 4.234.191 21.972.527 21.233.558 47 Ajustamentos de dívidas a receber 3.392.140 4.225.30024 Unidades de Participação 0 0 0 0 0 48 Provisões Acumuladas 4.758.221 6.001.71726 Outros títulos 0 0 0 0 0 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 8.150.361 10.227.017

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 18.788.787 7.417.931 4.234.191 21.972.527 21.233.558

CONTAS DE TERCEIROS411 Devedores por crédito vencido 0 0 0 0 0 CONTAS DE TERCEIROS412 Devedores por rendas vencidas 1.562.113 0 0 1.562.113 4.698.351 421 Resgates a Pagar a Participantes 259.401 9.519

413+..+419 Outras Contas de Devedores 6.991.697 0 0 6.991.697 7.669.786 422 Rendimentos a Pagar a Participantes 0 0TOTAL DOS VALORES A RECEBER 8.553.810 0 0 8.553.810 12.368.137 423 Comissões e outros encargos a pagar 91.330 4.187.046

424+..+429 Outras Contas de Credores 2.203.532 12.165.568DISPONIBILIDADES 431 Empréstimos Titulados (UP-comp.variável) 0 0

11 Caixa 0 0 0 432 Empréstimos Não Titulados 40.065.969 56.435.62012 Depósitos à ordem 6.424.387 6.424.387 171.394 44 Adiantamentos por venda de imóveis 482.500 013 Depósitos a prazo e com pré-aviso 500 500 0 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 43.102.732 72.797.75314 Certificados de depósito 0 0 018 Outros meios monetários 0 0 0

11+18 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 6.424.887 6.424.887 171.394

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS51 Acréscimos de Proveitos 2.929.125 2.929.125 4.140.246 53 Acréscimos de custos 1.279.800 1.029.63652 Despesas com Custo Diferido 1.982.302 1.982.302 2.229.027 56 Receitas com Proveito Diferido 1.254.560 1.439.68458 Outros Acréscimos e Diferimentos 110.632 110.632 110.632 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0 059 Contas Transitórias Activas 0 0 0 59 Contas Transitórias Passivas 0 0

TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIF.ACTIVOS 5.022.059 5.022.059 6.479.905 TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS 2.534.360 2.469.320

TOTAL DO ACTIVO 314.090.569 13.697.697 33.953.385 293.834.881 342.841.087 TOTAL DO PASSIVO 293.834.881 342.841.087

Total do Número de Unidades de Participação 44.312.006 44.709.185 Valor Unitário da Unidade de Participação 5,4172 5,7560

Abreviaturas: Mv - Mais valias; mv - Menos valias; Af - Ajustamentos favoráveis ad - ajustamentos desfavoráveis

O Contabilista Certificado A Administração da Sociedade Gestora

BANIF IMOPREDIAL - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ABERTOBALANÇO

2015

15


(valores em euros) 31-12-2015

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOSCÓDIGO DESIGNAÇÃO 2015 2014 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 2015 2014

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTESJUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De Operações Correntes 2.184.392 3.588.601 812 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0719 De Operações Extrapatrimoniais 0 0 811+818 Outras, de Operações Correntes 405 1.533

COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 0 0722 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0 RENDIMENTOS DE TÍTULOS723 Em Activos Imobiliários 71.200 44.563 822…825 Da Carteira de Títulos e Participações 0 0

724+..+728 Outras, de Operações Correntes 1.852.479 2.061.712 828 De Outras Operações Correntes 0 0729 De Operações Extrapatrimoniais 0 0 829 De Operações Extrapatrimoniais 0 0

PERDAS OPER.FINANCEIRAS e ACT.IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS732 Na Carteira de Títulos e Participações 0 5.346.218 832 Na Carteira de Títulos e Participações 738.968 0733 Em Activos Imobiliários 23.895.800 26.394.213 833 Em Activos Imobiliários 8.841.999 1.298.412

731+738 Outras, de Operações Correntes 0 0 831+838 Outras, de Operações Correntes 0 0739 Em Operações Extrapatrimoniais 0 0 839 Em Operações Extrapatrimoniais 0 0

IMPOSTOS7411+7421 Impostos sobre o rendimentos 1.167.173 2.575.465 REVERSÕES E AJUSTAMENTOS DE PROVISÕES7412+7422 Impostos Indirectos 354.527 423.336 851 De ajustamentos de dívidas a receber 1.990.146 868.8077418+7428 Outros Impostos 198.113 567.254 852 De Provisões para encargos 600 0

PROVISÕES DO EXERCÍCIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 8.905.805 12.321.112751 Ajustamentos de dívidas a receber 2.210.595 2.093.671 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0 0752 Provisões para encargos 440.542 3.403.932 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 20.477.923 14.489.86476 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 2.440.421 2.454.46577 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 119.375 74.501

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 34.934.617 49.027.931 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS881 Recuperação de Incobráveis 0 6.250

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 15.660 5.100781 Valores Incobráveis 0 0 883 Ganhos de Exercicios Anteriores 116.711 295.503782 Perdas Extraordinárias 59.746 7.819 884…888 Outros Ganhos Eventuais 0 0783 Perdas de Exercicios Anteriores 695.734 896.006 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 132.371 306.853

784…788 Outras perdas Eventuais 36.468 0TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 791.948 903.825

0 0 66 15.116.272 35.135.039TOTAL 35.726.565 49.931.756 TOTAL 35.726.566 49.931.756

8x2-7x2-7x3 Resultados da Carteira Títulos 738.968 -5.346.218 D-C Resultados Eventuais -659.577 -596.9728x3+86-7x3-76 Resultados de Activos Imobiliários -9.238.640 -15.874.220 B+D-A-C+741 Resultados Antes de impostos s/o Rendimento -13.949.098 -32.559.574

8x9-7x9 Resultados de Operações Extrapatrimoniais 0 0 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período -15.116.271 -35.135.039B-A+741 Resultados Correntes -13.289.521 -31.962.602


BANIF IMOPREDIAL - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ABERTODEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se < 0)RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (se > 0)

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OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS:Subscrição de unidades de participação 0 9.052.086… 0 9.052.086

PAGAMENTOS:Resgates de unidades de participação 1.933.415 2.190.841Rendimentos pagos aos participantes 0… 1.933.415 2.190.841

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo -1.933.415 6.861.245

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS:Alienação de activos imobiliários 42.707.950 710.000Rendimentos de activos imobiliários 11.021.360 13.895.438Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários 482.500…Outros recebimentos de activos imobiliários 26.000 54.237.810 14.605.438

PAGAMENTOSAquisição de activos imobiliários 7.035.254 2.909.431Grandes reparações em activos imobiliáriosComissões em activos imobiliários 0Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 9.625.130 994.794Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários 0…..Outros pagamentos de activos imobiliários 0 16.660.384 3.904.225

Fluxo das operações sobre activos imobiliários 37.577.426 10.701.213

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS

RECEBIMENTOS:Venda de títulos-Participações em sociedades imobiliárias 0Reembolso de títulos 0Resgates de unidades de participação 0Rendimento de títulos 0Juros e proveitos similares recebidosVendas de títulos com acordo de recompra…..Outros recebimentos relacionados com a carteira 0 0 0

PAGAMENTOS:Compra de títulos-Participações em sociedades imobiliárias 0 375.000Subscrição de unidades de participação 0Juros e custos similares pagosVendas de títulos com acordo de recompraTaxas de Bolsa suportadasTaxas de corretagemOutras taxas e comisões…..Outros pagamentos relacionados com a carteira 0 0 375.000

Fluxo das operações da carteira de títulos 0 -375.000

BANIF IMOPREDIAL - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO ABERTO

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS( Valores em euros )

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-12-2015 31-12-2014

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OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS:Juros e proveitos similares recebidosRecebimentos em operações cambiaisRecebimentos em operações de taxa de juroRecebimentos em operarações sobre cotaçõesComissões em contratos de opçõesOutras comissões…

Outros recebimentos op.a prazo e de divisas 0 0

PAGAMENTOS:Juros e custos similares pagosPagamentos em operações cambiaisPagamentos em operações de taxa de juroPagamentos em operações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos de futurosComissões em contratos de opções…Outros pagamentos op.a prazo e de divisas 0 0

Fluxo das operações a prazo e de divisas 0 0

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS:Cobranças de crédito vencidoCompras com acordo de revendaJuros de depósitos bancários 121 1.137Juros de certificados de depósitoContracção de empréstimos 54.318.466 78.346.796Reembolso de depósitos a prazo 0Impostos (IVA) 0

…Outros recebimentos correntes 0 54.318.587 78.347.933

PAGAMENTOS:Comissão de gestão 4.858.812Comissão de depósito 683.717Despesas com crédito vencidoJuros devedores de depósitos bancários 2.037.472 3.162.765Compras com acordo de revendaImpostos e taxas 4.904.534 3.927.619Taxa de Supervisão 79.826 82.438Reembolso de empréstimo 70.688.117 88.302.017Constituição de depósito a prazo 0…Outros pagamentos correntes 506.709 83.759.187 67.886 95.542.725

Fluxo das operações de gestão corrente -29.440.600 -17.194.792




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OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS:Ganhos extraordinários 50.082 4.721Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 0 1.118Recuperação de incobráveis 0 6.250…..Outros recebimentos de operações eventuais 0 50.082 12.089

PAGAMENTOS:Perdas extraordinárias 0Perdas imputáveis a exercícios anteriores 0…..Outros pagamentos de operações eventuais 0 0 0

Fluxo das operações eventuais 50.082 12.089

Saldo dos fluxos monetários do período…(A) 6.253.493 4.755

Disponibilidades no início do período…….(B) 171.394 166.639

Disponibilidades no fim do período……….(C) = (B)+-(A) 6.424.887 171.394





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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015


Nota introdutória O Banif Imopredial – Fundo de Investimento Imobiliário Aberto, adiante designado por Banif Imopredial, Fundo ou OIC, é um Fundo de Investimento Imobiliário Aberto, de acordo com a legislação aplicável, e ao abrigo do disposto do artigo 211.º do Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão de Mercados de Valores Mobiliários em 17 de Maio de 2001, por tempo indeterminado e iniciou a sua actividade em 16 de Agosto de 2001.

Bases de apresentação As Demonstrações Financeiras foram preparadas de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliários (PCFII), conforme previsto no Regulamento da CMVM n.º2/2005 e tendo em atenção as normas emitidas pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários. Princípios contabilísticos adoptados (a) Consistência O fundo de investimento não altera as suas regras, princípios, critérios e políticas contabilísticas de um período para o outro. Se o fizer e o efeito for materialmente relevante, tal facto é referido no Anexo. (b) Materialidade As demonstrações financeiras do fundo de investimento evidenciam todos os elementos que sejam relevantes (qualitativa e

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quantitativamente) e que possam afectar avaliações ou decisões pelos utilizadores interessados. (c) Substância sobre a forma As operações são contabilizadas atendendo à sua substância, isto é, à realidade dos factos e não apenas à sua forma documental ou legal. (d) Especialização Os elementos patrimoniais do Fundo são valorizados e reconhecidos de acordo com a periodicidade do cálculo do valor das unidades de participação, independentemente do seu recebimento ou pagamento, incluindo-se nas demonstrações financeiras do período a que dizem respeito, bem como os seus ajustamentos de valor daqui decorrentes. (e) Prudência Significa que é possível integrar nas contas um grau de precaução ao fazer estimativas exigidas em condições de incerteza sem, contudo, permitir a criação de reservas ocultas ou provisões excessivas ou a deliberada quantificação de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso.

Principais políticas contabilísticas (a) Unidades de Participação O valor da Unidade de Participação (UP) é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo (VLGF) pelo número de unidades de participação emitidas. (b) Imóveis No que diz respeito ao critério valorimétrico dos imóveis, estes são registados pelo valor de aquisição, acrescido dos custos associados à aquisição, sendo valorizados de acordo com as regras estabelecidas no Regulamento Gestão do Fundo, as quais são descritas na Nota 6 do presente anexo.

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(c) Títulos No que diz respeito ao critério valorimétrico dos títulos, estes são registados pelo valor de aquisição, sendo valorizados de acordo com as regras estabelecidas no Regulamento Gestão do Fundo, as quais são descritas na Nota 6 do presente anexo. (d) Comissão de gestão componente fixa De acordo com o Regulamento de Gestão do Fundo, a Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., cobra uma comissão anual de gestão de 0.425% (taxa nominal). Esta comissão é calculada diariamente sobre o valor global do Fundo. (e) Comissão de gestão componente variável De acordo com o Regulamento de Gestão do Fundo, a Banif Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., cobra uma comissão anual de gestão variável cuja componente é de 15% sobre o diferencial entre a valorização diária da unidade de participação do Fundo e o valor equivalente diário do Índice de Preços no Consumidor, sem habitação, correspondente ao ano anterior e publicado anualmente pelo Instituto Nacional de Estatística, no Boletim Mensal do mês de Janeiro, aplicado ao valor líquido global do Fundo antes de deduzir a comissão de performance. A componente variável não pode exceder, anualmente, 1,00% do valor global do Fundo. No período compreendido entre os dias 01 de Janeiro e 31 de Dezembro de 2015, inclusive, não foi cobrada a componente variável da comissão de gestão do Fundo. (f) Comissão de depósito Conforme estipulado no Regulamento de Gestão do Fundo, o Banif Banco de Investimento, como remuneração das suas funções de depositário, cobra uma comissão anual 0,3% (taxa nominal). Esta comissão é calculada diariamente sobre o sobre o valor global do Fundo. (g) Taxa de supervisão A taxa de supervisão cobrada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) é um encargo do Fundo, sendo calculada por

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aplicação da taxa mensal sobre o valor líquido global do Fundo conforme estipulado em Regulamento da CMVM. (h) Imposto sobre o rendimento No que diz respeito a imposto sobre o rendimento, o Fundo foi tributado de acordo com o previsto no artigo 22.º do Estatuto dos Benefícios Fiscais (EBF), cuja redacção foi alterada com a publicação do Decreto-Lei n.º 7/2015, o qual concretiza a Reforma do Regime Fiscal dos OIC. Este diploma estabeleceu um regime transitório, que implicou um apuramento do valor de imposto a liquidar com referência à data de 30 de Junho de 2015, que incluiu:

1. Os impostos relativos a rendimentos e mais valias gerados no 1º semestre de 2015 foram tributados na esfera do OIC, nos moldes do regime fiscal em vigor até 30 de Junho de 2015, a saber:

a. Tratando-se de rendimentos prediais, que não sejam relativos à habitação social sujeita a regimes legais de custos controlados, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 25 %, que incide sobre os rendimentos líquidos dos encargos de conservação e manutenção efectivamente suportados, devidamente documentados, bem como do imposto municipal sobre imóveis, sendo a entrega do imposto efectuada pela respectiva entidade gestora, até ao fim do mês de Abril do ano seguinte àquele a que respeitar, e considerando-se o imposto eventualmente retido como pagamento por conta deste imposto;

b. Tratando-se de mais-valias prediais, que não sejam relativas a habitação social sujeita a regimes legais de custos controlados, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 25 %, que incide sobre 50 % da diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias realizadas, apuradas de acordo com o Código do IRS, sendo a entrega do imposto efectuada pela respectiva entidade gestora até ao fim do mês de Abril do ano seguinte àquele a que respeitar;

c. Tratando-se de rendimentos que não sejam mais-valias, obtidos em território português, há lugar a tributação, autonomamente (i) por retenção na fonte, como se de pessoas singulares residentes em território português se tratasse, (ii) às taxas de retenção na fonte e sobre o montante a está sujeito, como se de pessoas singulares

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residentes em território português se tratasse, quando tal retenção na fonte, sendo devida, não for efectuada pela entidade a quem compete; ou (iii) à taxa de 25 % sobre o respectivo valor líquido obtido em cada ano, no caso de rendimentos não sujeitos a retenção na fonte, sendo o imposto entregue pela respectiva entidade gestora até ao fim do mês de Abril do ano seguinte àquele a que respeitar;

d. Tratando-se de rendimentos que não sejam mais-valias, obtidos fora do território português, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 20%, relativamente a rendimentos de títulos de dívida, a lucros distribuídos e a rendimentos de fundos de investimento, e à taxa de 25%, nos restantes casos, incidente sobre o respectivo valor líquido obtido em cada ano, sendo o imposto entregue ao Estado pela respectiva entidade gestora até ao fim do mês de Abril do ano seguinte àquele a que respeitar;

e. Tratando-se de mais-valias, obtidas em território português ou fora dele, há lugar a tributação, autonomamente, nas mesmas condições em que se verificaria se desses rendimentos fossem titulares pessoas singulares residentes em território português, à taxa de 25%, sobre a diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias obtidas em cada ano, sendo o imposto entregue ao Estado pela respectiva entidade gestora, até ao fim do mês de Abril do ano seguinte àquele a que respeitar.

2. O apuramento do saldo líquido do imposto, com referência a 30 de Junho, dos rendimentos ainda não recebidos mas já reconhecidos em resultados e dos rendimentos adiantados mas ainda não reconhecidos em resultados;

3. O apuramento do imposto sobre as mais e menos valias potenciais dos valores patrimoniais considerando como valor de realização o valor de mercado a 30 de Junho de 2015.

A partir de 1 de Julho de 2015, o Fundo foi tributado de acordo com regras estipuladas na nova redacção do referido artigo 22.º do EBF, que prevê, a tributação, à taxa de 21%, do lucro tributável apurado em cada exercício, o qual corresponde ao resultado líquido do exercício, apurado de acordo com as normas contabilísticas legalmente aplicáveis, sem prejuízo dos seguintes ajustamentos:

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Exclusão dos rendimentos referidos no artigo 5.º e 10.º do CIRS (rendimentos de capitais e mais-valias), excepto quando estes rendimentos provenham de entidades com residência ou domicílio em país, território ou região sujeito a um regime claramente mais favorável constante de lista aprovada em portaria do membro do Governo responsável pela área das finanças e dos gastos ligados àqueles rendimentos;

Exclusão dos gastos previstos no artigo 23.º A do CIRC. De acordo com o disposto na a) do n.º 6 do artigo 7.º do Decreto-Lei n.º 7/2015, no apuramento do resultado tributável dos OII de períodos de tributação que se iniciem em ou após 1 de Julho de 2015 deverá considerar-se que as mais-valias e as menos-valias resultantes da alienação de imóveis adquiridos antes de 1 de Julho de 2015 são tributadas, nos termos da redacção do artigo 22.º do EBF em vigor até àquela data, na proporção correspondente ao período de detenção daqueles activos até 1 de Julho de 2015, sendo a parte remanescente tributada nos termos da redacção do artigo 22.º do EBF dada pelo presente diploma.

(h) Imposto do Selo O Fundo está sujeito a Imposto do Selo, sobre o valor líquido global do Fundo, correspondente à medida dos valores comunicados à CMVM ou divulgados pelas entidades gestoras, com excepção do valor correspondente aos activos relativos a unidades de participação ou participações sociais detidas em organismos de investimento colectivo abrangidos pelo regime estabelecido no artigo 22.º do EBF, no último dia de cada mês do trimestre, à taxa de 0,0125% por cada trimestre. As notas omissas no presente anexo não são aplicáveis. Os valores encontram-se expressos em Euros, excepto quando mencionado o contrário.

Nota 1 - Diferencial entre valor contabilístico e avaliações periciais dos Imóveis A 31 de Dezembro de 2015, a diferença existente entre o valor contabilístico e a média aritmética simples das avaliações por imóvel, era a seguinte:

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* Imóveis objecto de promoção imobiliária, no âmbito de contractos de associação em participação, existindo repartição da valia potencial entre o Fundo e o Promotor, encontrando-se a valorização dos imóveis de acordo com essa repartição.

Valor Média dos Valores Valia PotencialContabilístico (A) das Avaliações (B) (B) - (A)

Aldeamento Sra da Rocha-Alporchinhos 5.122.405 5.122.405 0

Armazéns-Fracção E-ZI Oiã-Oliveira de Bairro 193.100 193.100 0

Armazéns-Lote C10-ZI Oiã-Oliveira de Bairro 1.402.650 1.402.650 0

Armazéns-Parque Industrial Talaide-Sintra 1.186.729 1.186.729 0

Armazéns Lote C11-ZI Oiã-Oliveira do Bairro 1.331.750 1.331.750 0

Armazem-Carregado 1.325.050 1.325.050 0

Armazem-ZI Taveiro-Coimbra 1.316.921 1.316.921 0

Armazéns-Oliveira do Bairro 1.352.100 1.352.100 0

Arquiparque 7- Oeiras 14.372.125 14.372.125 0

Cabanas Gardens Apartamentos 1.543.350 1.543.350 0

Cabanas Tavira Terreno 4.374.298 4.374.298 0

Centro Empresarial Alfragide I-Amadora 2.191.950 2.191.950 0

Centro Empresarial Alfragide II-Amadora 3.914.300 3.914.300 0

Centro Empresarial Alverca-Alverca 13.417.047 13.515.350 98.303 *

Centro Empresarial da Cancela-Madeira 9.010.943 9.010.943 0

City Park Leiria 6.700.187 6.700.187 0 *

City Park Penafiel 6.573.756 6.573.756 0

Edif. Comercial-Tomelloso-Espanha 1.732.594 1.732.594 0

Edif. Q31/32-Casa da Quinta-Quinta da Fonte 1.447.100 1.447.100 0

Edif. Q45-Gil Eanes-Quinta da Fonte-Oeiras 8.411.900 8.411.900 0

Edif. Q46-Infante D. Henrique-Quinta da Fonte 12.526.100 12.526.100 0

Edif. Roques-Zona Indust.-Santarém 2.767.100 2.767.100 0

Edif.Av.Casal Ribeiro 26 1.984.020 1.984.020 0

Edifício Arcis-Lisboa 3.204.581 3.204.581 0

Edifício Bi-Side-Coimbra 9.650.606 9.650.606 0

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra 5.975.024 5.975.024 0

Edifício Comercial-Batalha 2.849.850 2.849.850 0

Edifício Comercial-Braga 6.569.202 6.569.202 0 *

Edifício Comercial-São João da Madeira 3.519.033 3.519.033 0

Edificio Comercial-Z. Industrial-Santarém 2.776.226 2.776.226 0

Edifício de Banhos Secos-Coimbra 2.655.600 2.655.600 0

Edificio Espaço Arcos-Paço Arcos 1.998.750 1.998.750 0

Edifício Galeão-Fracções D a G-Montijo 1.571.874 1.571.874 0

Edificio Garrett-Lisboa 768.556 768.556 0

Edifício Malhoa-Lisboa 12.440.612 12.440.612 0

Edifício Minerva-Porto 9.302.879 9.302.879 0

Edificio Pinhais da Foz-Porto 3.615.737 3.615.737 0

Edifício São José-Cascais 6.649.260 6.649.260 0

Empreendimento Vale do Olival-Armação de Pêra 4.341.711 4.341.711 0

Escrit/Comércio-Rua Padre Américo-Lisboa 696.250 696.250 0

IN Guimarães Retail Park-Guimarães 8.108.658 8.108.658 0

Lotes Terreno Parque Cidade 6.969.959 6.969.959 0

Parqueamento Edif. Visconde da Luz-Cascais 95.709 95.709 0

Parque Empresarial Maia Biz-ZI Maia 4.281.400 4.281.400 0

Parqueamentos Edif. Novo Chiado-Lisboa 52.810 52.810 0

Plataforma Logística Palmela 5-Palmela 15.578.573 15.578.573 0 *

Plataforma Logística-Póvoa Sta Iria 3.144.504 3.144.504 0 *

Plat. Logístico de Oiã-ZI Oiã-Oliveira do Bairro 1.808.550 1.808.550 0

Retail Park Guarda 12.518.616 12.518.616 0

Retail Park-Carregado 13.934.659 13.934.659 0 *

TOTAL 249.276.664 249.374.967 98.303

Imóveis

26


Nota 2 - Variação do valor global líquido do OIC e das unidades de participação Discriminação das variações ocorridas durante o período no valor líquido global e unitário do OIC, bem como das unidades de participação:

Nota 3 - Inventário dos activos do Fundo A 31 de Dezembro de 2015, a carteira de imóveis do Fundo decompõe-se da seguinte forma:

Descrição No Início Subscrições ResgatesDistribuição de

Resultados OutrosResultado do

Período No Fim

Valor base 223.003.083 - 1.981.129,00 - - - 221.021.954Diferença em subs.resgates 14.938.545 - 202.168,00 - - - 14.736.377

Resultados distribuídos - - - - - - -Resultados acumulados 54.540.408 - - - -35.135.039 - 19.405.369Ajustamentos em imóveis - - - - - - -Resultados do período -35.135.039 - - - 35.135.039 -15.116.272 -15.116.272

SOMA 257.346.997 - 2.183.297 - - -15.116.272 240.047.428Nº unidades participação 44.709.185 - 397.179 44.312.006Valor unidades participação 5,7560 - 5,4970 5,4172

Área Data de Preço Data da Valor da Data da Valor da Valor

(m2) Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 do Imóvel País Município1-IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA

1.1. Terrenos

1.1.1. Urbanizados

Não Arrendados

Armazem-Carregado-B 17.427 30-06-2005 2.095.623 09-12-2015 1.166.500 10-12-2015 1.235.000 1.200.750 Portugal Alenquer

Armazem-Carregado-C 3.946 30-06-2005 474.512 09-12-2015 122.200 10-12-2015 126.400 124.300 Portugal Alenquer

Ald. Sra da Rocha-Alporchinhos-A 6.234 21-06-2005 5.040.550 30-06-2015 5.021.809 30-06-2015 5.223.000 5.122.405 Portugal Lagoa

Edif. Comercial-Tomelloso-Espanha-A 2.880 14-10-2005 1.083.653 15-06-2015 1.267.009 15-06-2015 1.466.900 1.366.955 Espanha Tomelloso

Edif. Comercial-Tomelloso-Espanha-B 400 14-10-2005 202.535 15-06-2015 336.879 15-06-2015 394.400 365.640 Espanha Tomelloso

Terreno Lotes Terreno Parque Cidade-1 2.197 20-06-2008 7.459.894 30-06-2015 6.741.300 30-06-2015 7.198.618 6.969.959 Portugal Porto

Terreno Cabanas Tavira Terreno- 2.919 28-05-2012 5.232.920 30-06-2015 4.253.596 30-06-2015 4.495.000 4.374.298 Portugal Tavira

1.3. Outros Projectos de Construção

Outros

C. Empresarial Alverca-Alverca-A 52.120 11-08-2006 1.513.282 13-03-2015 13.453.504 13-03-2015 13.577.200 13.417.049 Portugal V. Franca Xira

1.4. Construções Acabadas

1.4.1 Arrendadas

Habitação

Edificio Garrett-Lisboa-I 235 04-12-2007 410.238 15-06-2015 701.412 15-06-2015 835.700 768.556 Portugal Lisboa

Cabanas Gardens Apartamentos-GM 69 25-03-2009 34.498 15-06-2015 152.200 15-06-2015 157.300 154.750 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-GT 58 25-03-2009 28.911 15-06-2015 138.600 15-06-2015 145.100 141.850 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-HAC 64 25-03-2009 31.826 15-06-2015 145.700 15-06-2015 153.000 149.350 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-HAD 105 25-03-2009 52.476 15-06-2015 245.600 15-06-2015 254.000 249.800 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-HE 117 25-03-2009 58.307 15-06-2015 228.600 15-06-2015 236.100 232.350 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-HV 50 25-03-2009 25.023 15-06-2015 111.500 15-06-2015 115.700 113.600 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-IAD 104 25-03-2009 51.990 15-06-2015 263.500 15-06-2015 270.400 266.950 Portugal Tavira

Cabanas Gardens Apartamentos-IG 117 25-03-2009 58.307 15-06-2015 231.200 15-06-2015 238.200 234.700 Portugal Tavira

Emp. Vale do Olival-Armação de Pêra-A1 121 15-11-2005 93.262 15-06-2015 129.965 15-06-2015 147.250 138.608 Portugal Silves




36.165.023

Localização

Descrição dos Imóveis

27


A 31 de Dezembro de 2015, a carteira de imóveis do Fundo decompõe-se da seguinte forma (Continuação):


(m2) Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 do Imóvel País Município

36.165.023


Emp. Vale do Olival-Armação de Pêra-B1 211 15-11-2005 162.506 15-06-2015 266.637 15-06-2015 280.520 273.579 Portugal Silves




Emp. Vale do Olival-Armação de Pêra-C1 211 15-11-2005 162.506 15-06-2015 267.205 15-06-2015 280.520 273.863 Portugal Silves




Emp. Vale do Olival-Armação de Pêra-D1 211 15-11-2005 162.506 15-06-2015 267.205 15-06-2015 280.520 273.863 Portugal Silves




Edif.Av.Casal Ribeiro 26- 1.314 14-11-2011 1.827.642 15-06-2015 1.850.196 15-06-2015 2.117.844 1.984.020 Portugal Lisboa

Comércio

Edifício Bi-Side-Coimbra-A 486 22-10-2007 663.228 15-06-2015 939.285 15-06-2015 947.000 943.143 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-B 213 22-10-2007 292.764 15-06-2015 527.723 15-06-2015 529.800 528.762 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-C 84 22-10-2007 125.859 15-06-2015 210.400 15-06-2015 211.462 210.931 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-D 207 22-10-2007 284.524 15-06-2015 510.880 15-06-2015 512.400 511.640 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-E 216 22-10-2007 296.619 15-06-2015 535.011 15-06-2015 537.100 536.056 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-F 243 22-10-2007 330.786 15-06-2015 599.036 15-06-2015 601.600 600.318 Portugal Coimbra

Arm.-Lote C10-ZI Oiã-Oliveira de Bairro-A 3.540 07-08-2002 905.734 15-06-2015 1.333.300 15-06-2015 1.472.000 1.402.650 Portugal Oliv. do Bairo

Arm. Lote C11-ZI Oiã-Oliveira do Bairro-A 3.467 16-12-2003 1.057.821 15-06-2015 1.321.100 15-06-2015 1.342.400 1.331.750 Portugal Oliv. do Bairo

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-A 103 29-03-2006 143.121 30-06-2015 174.390 30-06-2015 181.024 177.707 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BO 1.140 29-03-2006 1.181.409 30-06-2015 1.144.792 30-06-2015 1.269.930 1.207.361 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BP 704 29-03-2006 721.062 30-06-2015 752.274 30-06-2015 784.190 768.232 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-C 60 29-03-2006 82.703 30-06-2015 98.420 30-06-2015 102.050 100.235 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-G 160 29-03-2006 221.473 30-06-2015 254.270 30-06-2015 256.148 255.209 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-H 26 29-03-2006 41.197 30-06-2015 43.200 30-06-2015 50.473 46.836 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-I 45 29-03-2006 63.881 30-06-2015 73.250 30-06-2015 79.568 76.409 Portugal Funchal

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-A 1.620 30-05-2008 480.308 15-06-2015 1.370.445 15-06-2015 1.507.800 1.439.123 Portugal Sintra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-C 1.226 30-05-2008 349.131 15-06-2015 922.500 15-06-2015 949.380 935.940 Portugal Sintra

Edifício Malhoa-Lisboa-B 211 25-11-2004 785.529 30-06-2015 549.823 30-06-2015 658.800 604.312 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-C 165 25-11-2004 787.192 30-06-2015 571.688 30-06-2015 673.600 622.644 Portugal Lisboa

Armazem-ZI Taveiro-Coimbra-A 2.992 15-06-2005 1.562.997 15-06-2015 1.285.442 15-06-2015 1.348.400 1.316.921 Portugal Coimbra

Edifício Minerva-Porto-DT 59 30-06-2005 59.739 30-06-2015 68.120 30-06-2015 73.600 70.860 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DU 35 30-06-2005 35.905 30-06-2015 36.900 30-06-2015 40.700 38.800 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-V 321 30-06-2005 98.823 30-06-2015 297.900 30-06-2015 322.000 309.950 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AE 340 10-03-2009 242.522 30-06-2015 245.950 30-06-2015 283.800 264.875 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DR 77 10-03-2009 60.718 30-06-2015 77.000 30-06-2015 88.900 82.950 Portugal Porto

Edif. Roques-Zona Indust.-Santarém-A 3.600 04-10-2005 1.512.633 15-06-2015 2.677.200 15-06-2015 2.857.000 2.767.100 Portugal Santarém

IN Guimarães Retail Park-Guimarães-A 7.500 22-09-2008 3.173.060 15-06-2015 8.100.017 15-06-2015 8.117.300 8.108.658 Portugal Guimarães

City Park Leiria-A 6.207 22-04-2008 2.498.443 15-06-2015 6.528.640 15-06-2015 6.871.734 6.700.187 Portugal Leiria

Edificio Pinhais da Foz-Porto-EP 3.131 25-07-2007 3.931.710 15-06-2015 3.515.374 15-06-2015 3.716.100 3.615.737 Portugal Porto

City Park Penafiel-A 5.809 19-12-2007 5.366.746 15-06-2015 6.551.500 15-06-2015 6.596.012 6.573.756 Portugal Penafiel

Serviços

Esc./Com.-Rua Padre Américo-Lisboa-E 85 15-03-2002 162.765 15-06-2015 164.200 15-06-2015 189.000 176.600 Portugal Lisboa

Edifício Bi-Side-Coimbra-I 462 22-10-2007 706.869 15-06-2015 845.300 15-06-2015 920.911 883.106 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-J 428 22-10-2007 661.891 15-06-2015 785.000 15-06-2015 857.178 821.089 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-K 472 22-10-2007 721.232 15-06-2015 859.700 15-06-2015 937.890 898.795 Portugal Coimbra

86.507.631

Localização


28





86.507.631

Edifício Bi-Side-Coimbra-L 439 22-10-2007 679.121 15-06-2015 787.900 15-06-2015 860.019 823.960 Portugal Coimbra

Edificio Espaço Arcos-Paço Arcos-A 500 05-06-2008 372.844 15-06-2015 957.500 15-06-2015 978.100 967.800 Portugal Oeiras

Edifício São José-Cascais-AK 131 08-01-2003 252.158 15-06-2015 242.564 15-06-2015 272.200 257.382 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AO 108 08-01-2003 254.175 15-06-2015 206.903 15-06-2015 245.700 226.301 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AR 191 08-01-2003 353.021 15-06-2015 353.545 15-06-2015 374.300 363.923 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AT 11 08-01-2003 13.112 15-06-2015 13.933 15-06-2015 16.500 15.216 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AV 229 08-01-2003 484.143 15-06-2015 381.200 15-06-2015 451.570 416.385 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AY 66 08-01-2003 141.208 15-06-2015 145.553 15-06-2015 165.400 155.476 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AZ 114 08-01-2003 152.303 15-06-2015 210.998 15-06-2015 212.900 211.949 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-BC 189 08-01-2003 252.158 15-06-2015 372.865 15-06-2015 376.400 374.632 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-BD 133 08-01-2003 191.640 15-06-2015 262.284 15-06-2015 270.300 266.292 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-BE 9 08-01-2003 10.266 15-06-2015 12.271 15-06-2015 13.100 12.686 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-J 169 08-01-2003 197.692 15-06-2015 317.200 15-06-2015 333.119 325.159 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-K 307 08-01-2003 685.869 15-06-2015 531.232 15-06-2015 607.000 569.116 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-L 56 08-01-2003 75.647 15-06-2015 127.411 15-06-2015 136.500 131.955 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-M 58 08-01-2003 191.640 15-06-2015 121.941 15-06-2015 129.900 125.921 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-N 107 08-01-2003 304.606 15-06-2015 198.966 15-06-2015 215.900 207.433 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-Q 190 08-01-2003 583.997 15-06-2015 377.846 15-06-2015 437.300 407.573 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-R 146 08-01-2003 508.350 15-06-2015 344.029 15-06-2015 406.900 375.464 Portugal Cascais

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AK 44 29-03-2006 62.936 30-06-2015 65.800 30-06-2015 71.942 68.871 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-Q 100 29-03-2006 138.623 30-06-2015 131.935 30-06-2015 141.840 136.888 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-R 52 29-03-2006 71.951 30-06-2015 77.520 30-06-2015 88.435 82.977 Portugal Funchal

Edifício Arcis-Lisboa-II 725 20-04-2005 1.361.677 15-06-2015 1.321.200 15-06-2015 1.373.633 1.347.417 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-IJ 725 20-04-2005 1.361.677 15-06-2015 1.321.200 15-06-2015 1.373.633 1.347.417 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-T 196 24-11-2004 588.768 30-06-2015 542.345 30-06-2015 547.200 544.772 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-U 256 24-11-2004 761.633 30-06-2015 610.913 30-06-2015 660.800 635.857 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-D 217 25-11-2004 640.492 30-06-2015 527.300 30-06-2015 549.650 538.475 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-F 210 25-11-2004 622.343 30-06-2015 532.260 30-06-2015 545.000 538.630 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-G 277 25-11-2004 839.218 30-06-2015 676.600 30-06-2015 694.631 685.616 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-I 277 25-11-2004 839.218 30-06-2015 639.400 30-06-2015 680.751 660.075 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-J 207 25-11-2004 614.781 30-06-2015 528.600 30-06-2015 540.169 534.385 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-L 206 25-11-2004 612.815 30-06-2015 498.200 30-06-2015 531.026 514.613 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-P 205 25-11-2004 612.059 30-06-2015 494.800 30-06-2015 524.413 509.606 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-Q 274 25-11-2004 831.807 30-06-2015 645.600 30-06-2015 692.014 668.807 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-R 205 25-11-2004 612.059 30-06-2015 517.200 30-06-2015 541.671 529.435 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-S 274 25-11-2004 831.807 30-06-2015 643.000 30-06-2015 648.172 645.586 Portugal Lisboa

Edifício Minerva-Porto-FD 103 30-06-2005 103.581 30-06-2015 113.400 30-06-2015 118.660 116.030 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FE 71 30-06-2005 72.784 30-06-2015 78.400 30-06-2015 84.230 81.315 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FG 138 30-06-2005 139.906 30-06-2015 148.800 30-06-2015 160.410 154.605 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FH 320 30-06-2005 99.794 30-06-2015 344.400 30-06-2015 347.220 345.810 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GJ 285 30-06-2005 277.604 30-06-2015 321.280 30-06-2015 328.600 324.940 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GU 200 30-06-2005 196.327 30-06-2015 225.410 30-06-2015 229.200 227.305 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GW 345 30-06-2005 364.668 30-06-2015 386.400 30-06-2015 428.810 407.605 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HD 18 30-06-2005 20.095 30-06-2015 21.380 30-06-2015 22.200 21.790 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HI 23 30-06-2005 7.782 30-06-2015 25.740 30-06-2015 27.900 26.820 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HM 344 30-06-2005 364.668 30-06-2015 386.000 30-06-2015 428.810 407.405 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HN 17 30-06-2005 5.811 30-06-2015 20.040 30-06-2015 21.300 20.670 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HQ 64 30-06-2005 117.222 30-06-2015 74.950 30-06-2015 75.600 75.275 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HR 141 30-06-2005 261.292 30-06-2015 150.900 30-06-2015 165.520 158.210 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HT 387 30-06-2005 364.725 30-06-2015 422.700 30-06-2015 436.300 429.500 Portugal Porto

105.528.962

Localização


29





105.528.962

Edifício Minerva-Porto-HW 307 30-06-2005 367.753 30-06-2015 349.200 30-06-2015 411.190 380.195 Portugal Porto

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-E 339 20-07-2005 993.747 15-06-2015 682.800 15-06-2015 736.200 709.500 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-G 261 20-07-2005 765.097 15-06-2015 525.700 15-06-2015 566.900 546.300 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-H 601 20-07-2005 1.761.775 15-06-2015 1.210.500 15-06-2015 1.305.200 1.257.850 Portugal Oeiras

Edif. Q46-Infante D. Henrique-Q. da Fonte-Q 5.147 20-07-2005 14.500.525 15-06-2015 12.410.200 15-06-2015 12.642.000 12.526.100 Portugal Oeiras

Outros

Arm.-Parque Industrial Talaide-Sintra-O 670 03-10-2001 456.842 15-06-2015 473.500 15-06-2015 516.087 494.794 Portugal Sintra

Arm.-Parque Industrial Talaide-Sintra-N 965 20-11-2001 658.258 15-06-2015 670.500 15-06-2015 713.370 691.935 Portugal Sintra

Parq. Edif. Visconde da Luz-Cascais-C 11 22-07-2003 17.425 15-06-2015 17.517 15-06-2015 20.700 19.109 Portugal Cascais

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AX 28 29-03-2006 36.842 30-06-2015 22.113 30-06-2015 25.050 23.581 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AY 28 29-03-2006 36.842 30-06-2015 22.099 30-06-2015 25.100 23.599 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BJ 263 29-03-2006 316.850 30-06-2015 212.042 30-06-2015 237.200 224.621 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BL 212 29-03-2006 213.386 30-06-2015 171.933 30-06-2015 190.900 181.417 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BM 123 29-03-2006 124.174 30-06-2015 99.532 30-06-2015 110.040 104.786 Portugal Funchal

Parq. Edif. Novo Chiado-Lisboa-AJ 13 02-04-2004 20.160 15-06-2015 25.710 15-06-2015 27.100 26.405 Portugal Lisboa

Plat. Logístico de Oiã-ZI Oiã-Oliveira do-B 1.880 06-12-2006 77.219 15-06-2015 677.845 15-06-2015 722.200 700.023 Portugal Oliv. do Bairo

Plat. Logística Palmela 5-Palmela-B 6.023 23-07-2004 1.014.708 30-06-2015 2.402.144 30-06-2015 2.826.600 2.614.372 Portugal Palmela

Edifício Arcis-Lisboa-AA 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AB 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AC 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AD 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AE 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AF 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AG 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AJ 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AL 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AM 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AN 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AO 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-AP 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GQ 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GR 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GS 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GT 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GU 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GV 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-GX 15 20-04-2005 22.720 15-06-2015 22.445 15-06-2015 22.900 22.673 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-V 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.600 15-06-2015 22.265 21.933 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-X 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.700 15-06-2015 22.285 21.993 Portugal Lisboa

Edifício Arcis-Lisboa-Z 15 20-04-2005 20.195 15-06-2015 21.700 15-06-2015 22.285 21.993 Portugal Lisboa

Plataforma Logística-Póvoa Sta Iria-B 4.215 12-12-2008 794.136 15-06-2015 3.034.300 15-06-2015 3.254.707 3.144.504 Portugal V. Franca Xira

Edifício Minerva-Porto-AM 13 30-06-2005 6.327 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.870 12.735 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BA 18 30-06-2005 7.011 30-06-2015 12.530 30-06-2015 12.600 12.565 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BB 13 30-06-2005 5.952 30-06-2015 12.370 30-06-2015 12.400 12.385 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BC 14 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BD 13 30-06-2005 6.069 30-06-2015 12.390 30-06-2015 12.400 12.395 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BE 14 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BF 14 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BG 13 30-06-2005 6.069 30-06-2015 12.390 30-06-2015 12.400 12.395 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BH 13 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

129.820.114

Localização


30





129.820.114

Edifício Minerva-Porto-BI 12 30-06-2005 6.545 30-06-2015 12.460 30-06-2015 12.500 12.480 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BJ 12 30-06-2005 6.545 30-06-2015 12.460 30-06-2015 12.500 12.480 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BK 13 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BL 13 30-06-2005 6.069 30-06-2015 12.390 30-06-2015 12.400 12.395 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BM 14 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BN 14 30-06-2005 6.308 30-06-2015 12.420 30-06-2015 12.500 12.460 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BO 13 30-06-2005 6.069 30-06-2015 12.390 30-06-2015 12.400 12.395 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BS 14 30-06-2005 7.760 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.760 12.730 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CQ 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.940 12.770 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CR 13 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.940 12.770 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CS 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.940 12.770 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CT 14 30-06-2005 6.970 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.080 12.890 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CU 13 30-06-2005 6.713 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.790 12.745 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CX 12 30-06-2005 7.235 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CY 13 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CZ 13 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DA 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DB 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DC 13 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DD 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.740 12.720 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DF 20 30-06-2005 9.194 30-06-2015 12.680 30-06-2015 12.700 12.690 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DG 23 30-06-2005 10.293 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.760 12.730 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DH 10 30-06-2005 6.444 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.760 12.730 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DJ 13 30-06-2005 6.803 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DK 14 30-06-2005 6.803 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DL 14 30-06-2005 6.803 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DM 14 30-06-2005 6.803 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DN 14 30-06-2005 6.890 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DO 14 30-06-2005 6.890 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DP 12 30-06-2005 5.959 30-06-2015 12.600 30-06-2015 12.710 12.655 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EA 12 30-06-2005 5.919 30-06-2015 12.700 30-06-2015 12.760 12.730 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EM 13 30-06-2005 6.031 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EW 14 30-06-2005 5.772 30-06-2015 9.400 30-06-2015 10.700 10.050 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EY 12 30-06-2005 5.156 30-06-2015 9.400 30-06-2015 10.760 10.080 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EZ 14 30-06-2005 5.609 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.850 10.275 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FA 14 30-06-2005 5.430 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.850 10.275 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FB 10 30-06-2005 4.395 30-06-2015 9.400 30-06-2015 10.530 9.965 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FL 13 30-06-2005 4.882 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.690 10.195 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FM 35 30-06-2005 5.155 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.620 10.160 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FR 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FS 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FU 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.850 10.275 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FV 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FW 11 30-06-2005 4.872 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FZ 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GA 11 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.860 10.280 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GC 11 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.600 30-06-2015 10.780 10.190 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GD 11 30-06-2005 4.525 30-06-2015 9.600 30-06-2015 10.780 10.190 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GE 11 30-06-2005 4.525 30-06-2015 9.600 30-06-2015 10.780 10.190 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GF 11 30-06-2005 4.525 30-06-2015 9.600 30-06-2015 10.780 10.190 Portugal Porto

130.409.039

Localização


31





130.409.039

Edifício Minerva-Porto-GG 11 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.600 30-06-2015 10.780 10.190 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GH 12 30-06-2005 5.792 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.870 10.285 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-O 19 30-06-2005 1.681 30-06-2015 8.500 30-06-2015 9.320 8.910 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-Z 14 30-06-2005 7.037 30-06-2015 12.670 30-06-2015 12.700 12.685 Portugal Porto

Retail Park Guarda-A 11.531 08-05-2008 1.866.375 15-06-2015 12.210.231 15-06-2015 12.827.000 12.518.616 Portugal Guarda

1.4.2 Não Arrendadas

Comércio

Esc./Com.-Rua Padre Américo-Lisboa-A 145 15-03-2002 320.190 15-06-2015 354.600 15-06-2015 370.000 362.300 Portugal Lisboa

Edifício Bi-Side-Coimbra-M 1.118 22-10-2007 1.577.209 15-06-2015 1.425.024 15-06-2015 1.426.600 1.425.812 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-N 51 22-10-2007 83.906 15-06-2015 99.800 15-06-2015 108.865 104.333 Portugal Coimbra

Retail Park-Carregado-A 12.268 09-09-2003 11.170.907 15-06-2015 13.622.490 15-06-2015 14.246.828 13.934.659 Portugal Alenquer

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-D 36 29-03-2006 53.316 30-06-2015 59.340 30-06-2015 69.322 64.331 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-E 243 29-03-2006 330.085 30-06-2015 392.720 30-06-2015 407.839 400.280 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-F 165 29-03-2006 227.066 30-06-2015 267.280 30-06-2015 277.573 272.426 Portugal Funchal

Edifício Comercial-Batalha-A 3.475 19-05-2004 2.833.249 30-06-2015 2.604.700 30-06-2015 3.095.000 2.849.850 Portugal Batalha

Edifício Galeão-Fracções D a G-Montijo-D 177 21-05-2004 237.652 15-06-2015 186.500 15-06-2015 187.636 187.068 Portugal Montijo

Edifício Galeão-Fracções D a G-Montijo-E 134 21-05-2004 171.436 15-06-2015 148.790 15-06-2015 153.200 150.995 Portugal Montijo

Edifício Galeão-Fracções D a G-Montijo-F 174 21-05-2004 224.290 15-06-2015 189.551 15-06-2015 198.600 194.076 Portugal Montijo

Edifício Galeão-Fracções D a G-Montijo-G 1.005 21-05-2004 1.238.867 15-06-2015 999.500 15-06-2015 1.079.972 1.039.736 Portugal Montijo

Edifício de Banhos Secos-Coimbra-A 3.187 31-05-2004 2.878.023 30-06-2015 2.623.000 30-06-2015 2.688.200 2.655.600 Portugal Coimbra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-B 1.228 30-05-2008 349.131 15-06-2015 993.593 15-06-2015 1.091.300 1.042.447 Portugal Sintra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-D 230 30-05-2008 62.561 15-06-2015 197.800 15-06-2015 207.020 202.410 Portugal Sintra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-E 302 30-05-2008 82.742 15-06-2015 260.500 15-06-2015 272.900 266.700 Portugal Sintra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-F 302 30-05-2008 82.742 15-06-2015 260.500 15-06-2015 272.900 266.700 Portugal Sintra

Edifício Comercial Abrunheira-Sintra-G 2.070 30-05-2008 611.484 15-06-2015 1.780.200 15-06-2015 1.863.210 1.821.705 Portugal Sintra

Edifício Malhoa-Lisboa-A 192 25-11-2004 700.684 30-06-2015 526.200 30-06-2015 563.032 544.616 Portugal Lisboa

Edifício Minerva-Porto-AF 90 30-06-2005 28.986 30-06-2015 87.200 30-06-2015 90.400 88.800 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AG 67 30-06-2005 22.156 30-06-2015 65.200 30-06-2015 69.200 67.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AH 87 30-06-2005 42.842 30-06-2015 114.500 30-06-2015 134.100 124.300 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AI 31 30-06-2005 9.064 30-06-2015 26.800 30-06-2015 30.100 28.450 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DS 28 30-06-2005 8.472 30-06-2015 28.200 30-06-2015 33.600 30.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DV 89 30-06-2005 29.248 30-06-2015 80.500 30-06-2015 90.400 85.450 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DW 84 30-06-2005 27.534 30-06-2015 75.500 30-06-2015 84.700 80.100 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DX 35 30-06-2005 35.575 30-06-2015 34.400 30-06-2015 35.300 34.850 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DY 109 30-06-2005 36.237 30-06-2015 105.900 30-06-2015 111.500 108.700 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DZ 64 30-06-2005 21.111 30-06-2015 62.300 30-06-2015 64.900 63.600 Portugal Porto

Edifício Comercial-Braga-A 10.318 05-09-2007 2.429.860 15-06-2015 6.551.704 15-06-2015 6.586.700 6.569.202 Portugal Braga

Edifício Comercial-São João da Madeira-A 4.608 12-01-2006 4.000.466 15-06-2015 3.423.467 15-06-2015 3.614.600 3.519.033 Portugal São João Madeira

Edificio Comercial-Z. Industrial-Santarém-A 4.206 03-04-2006 3.226.271 30-06-2015 2.701.364 30-06-2015 2.851.088 2.776.226 Portugal Santarém

Serviços

Escr./Com.-Rua Padre Américo-Lisboa-D 76 15-03-2002 146.351 15-06-2015 148.700 15-06-2015 166.000 157.350 Portugal Lisboa

Edifício Bi-Side-Coimbra-G 340 22-10-2007 515.833 15-06-2015 517.967 15-06-2015 617.700 567.834 Portugal Coimbra

Edifício Bi-Side-Coimbra-H 419 22-10-2007 620.375 15-06-2015 754.100 15-06-2015 835.560 794.830 Portugal Coimbra

Edificio Espaço Arcos-Paço Arcos-B 500 05-06-2008 375.864 15-06-2015 997.000 15-06-2015 1.064.900 1.030.950 Portugal Oeiras

Edifício São José-Cascais-AL 316 08-01-2003 423.625 15-06-2015 517.493 15-06-2015 542.300 529.896 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AM 62 08-01-2003 161.381 15-06-2015 139.442 15-06-2015 142.000 140.721 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AN 61 08-01-2003 141.208 15-06-2015 136.500 15-06-2015 136.546 136.523 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AP 69 08-01-2003 75.647 15-06-2015 132.800 15-06-2015 147.866 140.333 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AQ 39 08-01-2003 89.768 15-06-2015 85.300 15-06-2015 92.707 89.004 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AS 128 08-01-2003 345.960 15-06-2015 236.500 15-06-2015 252.840 244.670 Portugal Cascais

188.164.688

Localização


32





188.164.688

Edifício São José-Cascais-AU 46 08-01-2003 110.949 15-06-2015 102.688 15-06-2015 103.300 102.994 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AW 93 08-01-2003 231.985 15-06-2015 182.900 15-06-2015 184.563 183.732 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-AX 74 08-01-2003 182.562 15-06-2015 166.617 15-06-2015 182.100 174.359 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-BA 66 08-01-2003 121.036 15-06-2015 129.300 15-06-2015 147.683 138.492 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-BB 41 08-01-2003 68.587 15-06-2015 92.500 15-06-2015 95.755 94.128 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-O 62 08-01-2003 100.863 15-06-2015 134.700 15-06-2015 138.551 136.625 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-P 38 08-01-2003 86.742 15-06-2015 88.000 15-06-2015 94.825 91.412 Portugal Cascais

Edifício São José-Cascais-S 2 08-01-2003 2.017 15-06-2015 3.416 15-06-2015 3.600 3.508 Portugal Cascais

Arquiparque 7-Oeiras-A 779 19-12-2003 2.106.556 30-06-2015 1.687.747 30-06-2015 1.994.679 1.841.213 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-B 763 19-12-2003 1.818.469 30-06-2015 1.456.935 30-06-2015 1.721.892 1.589.413 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-C 923 19-12-2003 2.216.727 30-06-2015 1.776.014 30-06-2015 2.098.998 1.937.506 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-D 801 19-12-2003 1.916.636 30-06-2015 1.535.585 30-06-2015 1.814.845 1.675.215 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-E 923 19-12-2003 2.215.082 30-06-2015 1.774.696 30-06-2015 2.097.441 1.936.069 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-F 819 19-12-2003 1.960.868 30-06-2015 1.571.023 30-06-2015 1.856.728 1.713.876 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-G 678 19-12-2003 2.068.408 30-06-2015 1.657.183 30-06-2015 1.958.557 1.807.870 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-H 686 19-12-2003 1.623.944 30-06-2015 1.301.084 30-06-2015 1.537.698 1.419.391 Portugal Oeiras

C. Empresarial Alfragide I-Amadora-A 2.154 23-12-2003 2.207.176 30-06-2015 2.068.000 30-06-2015 2.315.900 2.191.950 Portugal Amadora

C. Empresarial Alfragide II-Amadora-B 2.595 23-12-2003 4.599.340 30-06-2015 3.898.000 30-06-2015 3.930.600 3.914.300 Portugal Amadora

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AA 101 29-03-2006 139.790 30-06-2015 141.190 30-06-2015 148.500 144.845 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AB 59 29-03-2006 89.186 30-06-2015 87.080 30-06-2015 91.076 89.078 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AC 96 29-03-2006 134.632 30-06-2015 135.236 30-06-2015 142.240 138.738 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AD 89 29-03-2006 125.548 30-06-2015 124.754 30-06-2015 131.210 127.982 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AE 82 29-03-2006 117.209 30-06-2015 120.895 30-06-2015 121.100 120.998 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AF 64 29-03-2006 95.156 30-06-2015 94.330 30-06-2015 98.656 96.493 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AG 96 29-03-2006 134.280 30-06-2015 134.831 30-06-2015 141.810 138.321 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AH 94 29-03-2006 131.572 30-06-2015 131.714 30-06-2015 138.530 135.122 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AI 55 29-03-2006 76.406 30-06-2015 82.160 30-06-2015 85.926 84.043 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AJ 38 29-03-2006 55.843 30-06-2015 57.200 30-06-2015 62.540 59.870 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AL 37 29-03-2006 53.907 30-06-2015 54.850 30-06-2015 59.968 57.409 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AM 64 29-03-2006 95.847 30-06-2015 95.170 30-06-2015 99.532 97.351 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AN 64 29-03-2006 95.359 30-06-2015 94.580 30-06-2015 98.917 96.749 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AO 163 29-03-2006 182.963 30-06-2015 208.310 30-06-2015 228.348 218.329 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AP 262 29-03-2006 301.300 30-06-2015 335.290 30-06-2015 349.162 342.226 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AQ 213 29-03-2006 242.553 30-06-2015 272.330 30-06-2015 283.597 277.964 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AR 230 29-03-2006 260.094 30-06-2015 294.400 30-06-2015 306.581 300.490 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AS 185 29-03-2006 213.748 30-06-2015 236.080 30-06-2015 245.849 240.964 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-J 69 29-03-2006 101.677 30-06-2015 102.400 30-06-2015 107.096 104.748 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-K 104 29-03-2006 144.015 30-06-2015 146.292 30-06-2015 153.860 150.076 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-L 61 29-03-2006 91.664 30-06-2015 90.230 30-06-2015 94.366 92.298 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-M 100 29-03-2006 138.679 30-06-2015 140.114 30-06-2015 147.000 143.557 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-N 92 29-03-2006 129.281 30-06-2015 129.254 30-06-2015 135.950 132.602 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-O 85 29-03-2006 120.654 30-06-2015 125.254 30-06-2015 125.460 125.357 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-P 66 29-03-2006 97.840 30-06-2015 97.730 30-06-2015 102.207 99.969 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-S 35 29-03-2006 51.126 30-06-2015 51.550 30-06-2015 56.368 53.959 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-T 57 29-03-2006 78.744 30-06-2015 85.110 30-06-2015 89.016 87.063 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-U 40 29-03-2006 57.470 30-06-2015 59.260 30-06-2015 64.790 62.025 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-V 46 29-03-2006 64.809 30-06-2015 68.180 30-06-2015 74.546 71.363 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-W 38 29-03-2006 55.467 30-06-2015 56.830 30-06-2015 62.138 59.484 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-X 67 29-03-2006 98.554 30-06-2015 98.590 30-06-2015 103.114 100.852 Portugal Funchal

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-Y 66 29-03-2006 98.048 30-06-2015 97.990 30-06-2015 102.484 100.237 Portugal Funchal

213.267.301

Localização


33





213.267.301

Centro Empresarial da Cancela-Madeira-Z 67 29-03-2006 98.865 30-06-2015 98.830 30-06-2015 103.360 101.095 Portugal Funchal

Edifício Malhoa-Lisboa-H 210 24-11-2004 623.099 30-06-2015 531.886 30-06-2015 544.700 538.293 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-O 270 24-11-2004 822.884 30-06-2015 638.400 30-06-2015 683.998 661.199 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-E 256 25-11-2004 761.482 30-06-2015 605.400 30-06-2015 629.953 617.676 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-K 261 25-11-2004 800.199 30-06-2015 641.400 30-06-2015 665.351 653.375 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-M 270 25-11-2004 822.884 30-06-2015 683.998 30-06-2015 703.300 693.649 Portugal Lisboa

Edifício Malhoa-Lisboa-N 206 25-11-2004 612.815 30-06-2015 471.100 30-06-2015 526.880 498.990 Portugal Lisboa

Edifício Minerva-Porto-DI 218 30-06-2005 71.757 30-06-2015 247.100 30-06-2015 272.600 259.850 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EV 235 30-06-2005 71.388 30-06-2015 265.400 30-06-2015 276.400 270.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FC 235 30-06-2005 84.340 30-06-2015 265.400 30-06-2015 276.400 270.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GI 204 30-06-2005 197.553 30-06-2015 225.900 30-06-2015 239.900 232.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GK 91 30-06-2005 30.923 30-06-2015 101.600 30-06-2015 105.900 103.750 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GL 383 30-06-2005 121.853 30-06-2015 416.500 30-06-2015 424.700 420.600 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GM 13 30-06-2005 4.809 30-06-2015 16.900 30-06-2015 17.700 17.300 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GN 34 30-06-2005 35.018 30-06-2015 39.500 30-06-2015 45.100 42.300 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GO 91 30-06-2005 32.536 30-06-2015 100.900 30-06-2015 112.900 106.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GP 106 30-06-2005 37.106 30-06-2015 117.700 30-06-2015 125.600 121.650 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GQ 14 30-06-2005 17.005 30-06-2015 18.400 30-06-2015 19.600 19.000 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GR 15 30-06-2005 4.925 30-06-2015 16.900 30-06-2015 19.800 18.350 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GT 80 30-06-2005 23.474 30-06-2015 79.100 30-06-2015 89.300 84.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GV 87 30-06-2005 29.243 30-06-2015 97.200 30-06-2015 100.200 98.700 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GX 14 30-06-2005 15.718 30-06-2015 16.900 30-06-2015 19.600 18.250 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GZ 115 30-06-2005 34.528 30-06-2015 118.600 30-06-2015 127.700 123.150 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HA 52 30-06-2005 16.529 30-06-2015 56.500 30-06-2015 63.700 60.100 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HB 62 30-06-2005 56.689 30-06-2015 64.900 30-06-2015 75.100 70.000 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HC 27 30-06-2005 10.181 30-06-2015 32.500 30-06-2015 33.880 33.190 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HE 17 30-06-2005 6.368 30-06-2015 21.300 30-06-2015 22.600 21.950 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HL 36 30-06-2005 11.928 30-06-2015 39.500 30-06-2015 45.800 42.650 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HO 45 30-06-2005 15.560 30-06-2015 52.200 30-06-2015 54.700 53.450 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HP 14 30-06-2005 7.626 30-06-2015 17.900 30-06-2015 18.400 18.150 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HS 55 30-06-2005 18.816 30-06-2015 64.900 30-06-2015 67.200 66.050 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HU 102 30-06-2005 30.295 30-06-2015 104.500 30-06-2015 113.300 108.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-HV 77 30-06-2005 26.082 30-06-2015 85.800 30-06-2015 88.900 87.350 Portugal Porto

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-A 258 20-07-2005 756.303 15-06-2015 567.600 15-06-2015 594.000 580.800 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-B 597 20-07-2005 1.750.050 15-06-2015 1.313.400 15-06-2015 1.374.600 1.344.000 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-C 329 20-07-2005 964.433 15-06-2015 723.800 15-06-2015 757.500 740.650 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-D 712 20-07-2005 2.087.162 15-06-2015 1.566.400 15-06-2015 1.639.400 1.602.900 Portugal Oeiras

Edif. Q45-Gil Eanes-Q. da Fonte-Oeiras-F 724 20-07-2005 2.122.339 15-06-2015 1.592.800 15-06-2015 1.667.000 1.629.900 Portugal Oeiras

Edif. Q31/32-Casa da Q.-Q. da Fonte--A 87 20-07-2005 139.281 15-06-2015 133.200 15-06-2015 139.800 136.500 Portugal Oeiras

Edif. Q31/32-Casa da Q.-Q. da Fonte--B 253 20-07-2005 401.133 15-06-2015 383.700 15-06-2015 402.600 393.150 Portugal Oeiras

Edif. Q31/32-Casa da Q.-Q. da Fonte--C 260 20-07-2005 412.347 15-06-2015 394.400 15-06-2015 413.700 404.050 Portugal Oeiras

Edif. Q31/32-Casa da Q.-Q. da Fonte--D 330 20-07-2005 523.927 15-06-2015 501.200 15-06-2015 525.600 513.400 Portugal Oeiras

Outros

Armazéns-Oliveira do Bairro-A 2.873 28-02-2002 976.224 15-06-2015 898.000 15-06-2015 910.900 904.450 Portugal Oliv. do Bairo

Armazéns-Oliveira do Bairro-B 1.204 28-02-2002 457.919 15-06-2015 446.300 15-06-2015 449.000 447.650 Portugal Oliv. do Bairo

Arm.-Fracção E-ZI Oiã-Oliveira de Bairro-E 434 03-08-2002 176.632 15-06-2015 187.000 15-06-2015 199.200 193.100 Portugal Oliv. do Bairo

Parque Empresarial Maia Biz-ZI Maia- 7.408 06-06-2003 4.077.174 30-06-2015 4.237.000 30-06-2015 4.325.800 4.281.400 Portugal Porto

Parq. Edif. Visconde da Luz-Cascais-B 11 22-07-2003 17.425 15-06-2015 17.500 15-06-2015 20.800 19.150 Portugal Cascais

Parq. Edif. Visconde da Luz-Cascais-I 11 22-07-2003 17.425 15-06-2015 17.500 15-06-2015 20.800 19.150 Portugal Cascais

Parq. Edif. Visconde da Luz-Cascais-M 11 22-07-2003 17.425 15-06-2015 17.500 15-06-2015 20.800 19.150 Portugal Cascais

233.031.469

Localização


34





233.031.469

Parq. Edif. Visconde da Luz-Cascais-S 11 22-07-2003 17.425 15-06-2015 17.500 15-06-2015 20.800 19.150 Portugal Cascais

Arquiparque 7-Oeiras-I 147 19-12-2003 239.251 30-06-2015 191.685 30-06-2015 226.544 209.114 Portugal Oeiras

Arquiparque 7-Oeiras-J 171 19-12-2003 277.399 30-06-2015 222.249 30-06-2015 262.667 242.458 Portugal Oeiras

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AT 81 29-03-2006 81.232 30-06-2015 67.942 30-06-2015 72.920 70.431 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AU 37 29-03-2006 37.337 30-06-2015 31.229 30-06-2015 33.520 32.375 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AV 39 29-03-2006 39.302 30-06-2015 32.873 30-06-2015 35.280 34.076 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AW 11 29-03-2006 11.320 30-06-2015 10.160 30-06-2015 11.046 10.603 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-AZ 83 29-03-2006 83.869 30-06-2015 70.148 30-06-2015 75.290 72.719 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BA 27 29-03-2006 27.311 30-06-2015 22.843 30-06-2015 24.520 23.682 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BB 11 29-03-2006 11.660 30-06-2015 10.470 30-06-2015 11.378 10.924 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BC 12 29-03-2006 11.630 30-06-2015 10.800 30-06-2015 11.740 11.270 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BD 12 29-03-2006 12.402 30-06-2015 11.130 30-06-2015 12.102 11.616 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BE 11 29-03-2006 11.901 30-06-2015 10.680 30-06-2015 11.613 11.147 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BF 11 29-03-2006 11.951 30-06-2015 10.730 30-06-2015 11.662 11.196 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BG 12 29-03-2006 12.182 30-06-2015 10.940 30-06-2015 11.887 11.414 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BH 38 29-03-2006 39.052 30-06-2015 32.663 30-06-2015 35.060 33.862 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BI 62 29-03-2006 63.034 30-06-2015 52.722 30-06-2015 56.580 54.651 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BK 112 29-03-2006 138.999 30-06-2015 90.450 30-06-2015 101.300 95.875 Portugal Funchal

C. Empresarial da Cancela-Madeira-BN 55 29-03-2006 55.214 30-06-2015 46.181 30-06-2015 49.180 47.681 Portugal Funchal

Parq. Edif. Novo Chiado-Lisboa-AI 13 02-04-2004 20.160 15-06-2015 25.710 15-06-2015 27.100 26.405 Portugal Lisboa

Plat. Logístico de Oiã-ZI Oiã-Oliveira do-A 2.873 06-12-2006 117.734 15-06-2015 1.076.800 15-06-2015 1.140.255 1.108.528 Portugal Oliv. do Bairo

Plat. Logística Palmela 5-Palmela-A 22.431 23-07-2004 3.779.265 30-06-2015 10.571.600 30-06-2015 10.972.716 10.772.158 Portugal Palmela

Plat. Logística Palmela 5-Palmela-C 4.547 23-07-2004 765.766 30-06-2015 2.159.800 30-06-2015 2.224.286 2.192.043 Portugal Palmela

Edifício Minerva-Porto-A 12 30-06-2005 1.179 30-06-2015 5.606 30-06-2015 5.700 5.653 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AA 14 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AB 14 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AC 14 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AD 13 30-06-2005 6.712 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AJ 12 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AK 12 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AL 13 30-06-2005 6.327 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AN 13 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AO 13 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AP 14 30-06-2005 6.087 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AQ 13 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AR 13 30-06-2005 6.691 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AS 15 30-06-2005 6.493 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AT 13 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AU 14 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AV 15 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AW 13 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AX 14 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AY 14 30-06-2005 5.860 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-AZ 12 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-B 18 30-06-2005 1.775 30-06-2015 8.362 30-06-2015 8.600 8.481 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BP 14 30-06-2005 6.325 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BQ 13 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BR 16 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BT 14 30-06-2005 7.759 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BU 14 30-06-2005 7.760 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

248.481.479

Localização


35





248.481.479

Edifício Minerva-Porto-BV 14 30-06-2005 7.760 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BW 14 30-06-2005 7.760 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BX 13 30-06-2005 7.413 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BY 12 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-BZ 12 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-C 15 30-06-2005 1.552 30-06-2015 7.100 30-06-2015 7.224 7.162 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CA 13 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CB 13 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CC 13 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CD 13 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CE 14 30-06-2005 7.107 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CF 15 30-06-2005 6.840 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CG 13 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CH 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CI 15 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CJ 13 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CK 14 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CL 14 30-06-2005 6.721 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CM 12 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CN 11 30-06-2005 5.534 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CO 17 30-06-2005 7.631 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CP 13 30-06-2005 6.582 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CV 13 30-06-2005 6.978 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-CW 12 30-06-2005 7.235 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-D 17 30-06-2005 1.555 30-06-2015 7.009 30-06-2015 7.800 7.405 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-DE 13 30-06-2005 6.454 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-E 24 30-06-2005 2.237 30-06-2015 10.079 30-06-2015 11.200 10.640 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EB 11 30-06-2005 5.692 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EC 14 30-06-2005 5.933 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-ED 13 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EE 13 30-06-2005 6.031 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EF 14 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EG 14 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EH 13 30-06-2005 6.031 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EI 13 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EJ 16 30-06-2005 6.507 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EK 33 30-06-2005 6.507 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EL 13 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EN 14 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EO 14 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EP 13 30-06-2005 6.031 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EQ 31 30-06-2005 6.269 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-ER 14 30-06-2005 5.804 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.900 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-ES 13 30-06-2005 6.521 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-ET 35 30-06-2005 5.183 30-06-2015 9.700 30-06-2015 11.300 10.500 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EU 21 30-06-2005 5.183 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-EX 13 30-06-2005 5.443 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.730 10.215 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-F 13 30-06-2005 1.334 30-06-2015 5.857 30-06-2015 6.100 5.979 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FI 11 30-06-2005 4.710 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FJ 11 30-06-2005 7.629 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

249.090.178

Localização


36




Nota 4 - Inventário da carteira de títulos A 31 de Dezembro de 2015, a carteira de títulos do Fundo decompõe-se da seguinte forma:



249.090.178

Edifício Minerva-Porto-FK 13 30-06-2005 5.159 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FN 11 30-06-2005 4.888 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FO 15 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FP 11 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FQ 11 30-06-2005 4.510 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FT 30 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.700 30-06-2015 11.300 10.500 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FX 12 30-06-2005 4.878 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-FY 12 30-06-2005 4.506 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-G 10 30-06-2005 981 30-06-2015 4.459 30-06-2015 4.700 4.580 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-GB 11 30-06-2005 4.522 30-06-2015 9.700 30-06-2015 10.700 10.200 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-H 15 30-06-2005 1.429 30-06-2015 6.422 30-06-2015 7.200 6.811 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-I 13 30-06-2005 1.421 30-06-2015 6.300 30-06-2015 6.305 6.303 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-J 10 30-06-2005 1.062 30-06-2015 4.800 30-06-2015 4.800 4.800 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-K 13 30-06-2005 1.184 30-06-2015 5.557 30-06-2015 6.300 5.929 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-L 18 30-06-2005 1.560 30-06-2015 7.184 30-06-2015 8.500 7.842 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-M 15 30-06-2005 1.416 30-06-2015 6.113 30-06-2015 7.100 6.607 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-N 13 30-06-2005 1.283 30-06-2015 5.718 30-06-2015 6.200 5.959 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-P 13 30-06-2005 1.326 30-06-2015 6.117 30-06-2015 6.200 6.159 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-Q 12 30-06-2005 1.122 30-06-2015 5.100 30-06-2015 5.500 5.300 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-R 10 30-06-2005 959 30-06-2015 4.486 30-06-2015 4.700 4.593 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-S 10 30-06-2005 2.158 30-06-2015 4.589 30-06-2015 5.000 4.795 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-T 13 30-06-2005 1.310 30-06-2015 6.014 30-06-2015 6.100 6.057 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-U 13 30-06-2005 5.820 30-06-2015 5.606 30-06-2015 5.900 5.753 Portugal Porto

Edifício Minerva-Porto-Y 14 30-06-2005 7.029 30-06-2015 12.700 30-06-2015 13.100 12.901 Portugal Porto

249.276.664


Localização

Adiantamento por conta de compra de imóveis

Edifício VI Arquiparque - Oeiras 264.934

Armazéns Sapal - Vila Franca de Xira 2.320.000

2.584.934

Valor ContabilísticoDescrição dos Imóveis

TOTAL

37


A Tiner Polska é uma empresa imobiliária Polaca, detida a 95% pelo Banif Imopredial, que detém um terreno localizado na cidade de Pietrzykowice, em Katy Wroclawskie Commune, uma localidade a cerca de 6 km de Wroclaw, com 159.500 m², no qual irá ser construído um parque logístico composto por quatro grandes armazéns com cerca de 22.000 m2/cada, e detêm ainda infra-estruturas compostas por um parque de estacionamento para 181 veículos e 23 camiões totalmente construídas. Actualmente, encontra-se em exploração apenas um armazém (Fase 1 do projecto), aguardando-se o início da Fase 2 do parque logístico que compreende a construção de mais um armazém logístico. Os restantes serão construídos em fases de investimento subsequentes. A GCC Lisboa é uma empresa imobiliária, constituída em 8 de Novembro de 2000 sob a anterior denominação de Picoas Plaza – Gestão de Centros Comerciais, S.A. e focada na exploração e gestão de centros comerciais e é actualmente detida em 50% pela Chamartin Imobiliária e em 50% pelo Banif Imopredial. Durante 2008, a GCC Lisboa sofreu uma alteração da sua actividade e passando a gerir em exclusivo o único imóvel detido, o Centro Picoas Plaza, sito na Rua Tomás Ribeiro, em Lisboa, com 2 pisos compostos por 55 espaços comerciais e de restauração, 3 pisos em cave para lugares de estacionamento, 16 arrecadações em cave e espaço reservado a área técnica na cobertura da área comercial. A Aplicação Urbana XIII é uma empresa imobiliária, constituída em Outubro de 2005, actualmente detida em 50% pela Chamartin Retail, S.G.P.S., S.A. e em 50% pelo Banif Imopredial. A Aplicação Urbana XIII detém um único activo no seu âmbito operacional, o centro comercial Dolce Vita Central Park, localizado em Linda-a-Velha, Concelho de Oeiras, construído em 2002 e adquirido em 2006, constituído por 49 espaços comerciais dispostas em 2 andares, perfazendo uma área bruta locável de 3.847 m2 e estacionamento com capacidade para 157 viaturas.

Participações em Sociedades Imobiliárias Quant.

Data de Aquisição

Preço de Aquisição

Data da Avaliação

Valor da Avaliação

Metódo de Avaliação

% do Capital Social

AdquiridoEntidade

País

4.1 Sedeadas em E. da União Europeia

4.1.1 Acções

Tiner Polska 9.500 20-01-2006 9.686.250 Jun-15 15.422.300 C. próprios ajustados 95% Polónia

GCC Lisboa - Gestão C. Comer., SA 210.000 07-04-2006 4.207.149 Jun-15 180.500 C. próprios ajustados 50% Portugal

Aplicação Urbana XIII, SA 69.500 14-09-2006 1.554.042 Jun-15 1.346.500 C. próprios ajustados 50% Portugal

Banif Real Estate Polska 40.000 31-10-2006 3.341.346 Jun-15 5.023.227 C. próprios ajustados 100% Polónia

Total 18.788.787 21.972.527

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A Banif Real Estate Polska é uma empresa imobiliária Polaca, totalmente detida pela Banif Imopredial, constituída em Setembro de 2006, com o objectivo de concretizar a aquisição de imóveis, nomeadamente armazéns para Retail, em forma de “stand alone unit” e foram arrendados à Eurocash, tendo subjacente um protocolo assinado pelas duas entidades com vista ao desenvolvimento e expansão do negócio das empresas através da aquisição de novos espaços comerciais e construção de armazéns em cidades superiores a 25.000 habitantes. Actualmente a Sociedade detém quatro activos sitos nas cidades de Lomza e Grudziadz, Ciechanów e Lowicz, nomeadamente:

O activo de Lomza respeita a um terreno com 98m x 62m (aproximadamente 6.076 m2), com um armazém de cerca de 2.119 m2 de área, uma zona pavimentada para estacionamento de viaturas com cerca de 2.891 m2, um espaço coberto com um toldo metálico com cerca de 60m2 e uma área com vegetação com cerca de 981 m2;

O activo de Grudziadz é um armazém composto por três pavilhões unidos totalizando 3.757 m2 de área coberta útil. Estas instalações encontram-se implantadas num terreno com cerca de 8.197 m2;

O activo de Ciechanów é constituído por um armazém com cerca de 2.614m² incluindo uma área de vendas de 1.466m²;

O activo de Lowicz é constituído por um armazém com cerca de 2.116m² implantado num terreno de 10.931m².

Nota 6 - Critérios de valorização dos activos do OIC: Momento de referência da valorização a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos

dias úteis e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira;

b) O momento de referência para a valorização dos activos da carteira do Fundo ocorre às dezassete horas, hora de Portugal Continental.

Regras de valorimetria e cálculo do valor da UP Com a entrada em vigor do RGOIC, os activos do Fundo passaram a ter que obedecer às seguintes regras de valorização:

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a) Os imóveis acabados devem ser valorizados pela média simples dos

valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores de imóveis. Caso os valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores de imóveis difiram entre si em mais de 20%, por referência ao valor menor, o imóvel é novamente avaliado por um terceiro perito avaliador de imóveis. Sempre que ocorra uma terceira avaliação, o imóvel é valorizado pela média simples dos dois valores de avaliação que sejam mais próximos entre si ou pelo valor da terceira avaliação caso corresponda à média das anteriores;

b) Em derrogação do disposto na alínea anterior, os imóveis são valorizados pelo respectivo custo de aquisição desde o momento em que passam a integrar o património do Fundo até que ocorra uma nova avaliação;

c) Os imóveis adquiridos em regime de compropriedade com outros organismos de investimento alternativo ou com fundos de pensões, no âmbito do desenvolvimento de projectos de construção de imóveis, e desde que exista um acordo sobre a constituição da propriedade horizontal ou sobre a repartição dos rendimentos gerados pelo imóvel, são inscritos no activo do Fundo na proporção da parte por este adquirida, respeitando as regras constantes nas alíneas anteriores;

d) Os imóveis adquiridos em regime de permuta são valorizados no activo do Fundo pelo seu valor de mercado, sendo a responsabilidade decorrente da contrapartida respectiva, inscrita no passivo do Fundo, registada ao seu preço de custo ou de construção. A contribuição dos imóveis adquiridos nestes termos para efeitos do cumprimento dos limites previstos na lei, deve ser aferida pela diferença entre o valor inscrito no activo e aquele que figura no passivo;

e) Os imóveis prometidos vender são valorizados ao preço constante do contrato-promessa de compra e venda, actualizado pela taxa de juros adequada ao risco da contraparte, quando, cumulativamente: 1º) O Fundo: i)Receba tempestivamente, nos termos do contrato-promessa, os fluxos financeiros associados à transacção; ii) Transfira para o promitente-comprador os riscos e vantagens da propriedade do imóvel; ii) Transfira a posse para o promitente adquirente; 2º) O preço da promessa de venda seja objectivamente quantificável; 3º) Os fluxos financeiros em dívida, nos termos do contrato-promessa, sejam quantificáveis;

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f) Os projectos de construção e os imóveis devem ser avaliados mediante os métodos de avaliação definidos em regulamento da CMVM;

g) Os projectos de construção deverão ser reavaliados sempre que exista uma alteração significativa do valor do imóvel, considerando-se para o efeito uma incorporação de valor superior a 20% relativamente ao custo inicial estimado do projecto, de acordo com o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização;

h) Os imóveis que integrem o património do Fundo serão ainda avaliados, sempre que ocorram indícios de uma alteração significativa do respectivo valor;

i) As unidades de participação de organismos de investimento imobiliário são avaliadas ao último valor divulgado ao mercado pela respectiva entidade gestora, excepto no caso de unidades de participação admitidas à negociação em mercado regulamentado às quais se aplica o disposto no número seguinte;

j) Os restantes valores mobiliários, designadamente as participações em sociedades imobiliárias, são avaliados através dos seguintes critérios definidos no Regulamento da CMVM 2/2015: i) valor de aquisição, até 12 meses após a data de aquisição; ii) transacções materialmente relevantes, efectuadas nos últimos seis meses face ao momento da avaliação; iii) múltiplos de sociedades comparáveis, designadamente, em termos de sector de actividade, dimensão e rendibilidade; iv) fluxos de caixa descontados.

Com a entrou em vigor em 18 de Julho de 2015, do Regulamento da CMVM n.º 2/2015, foi estabelecido no artigo 107.º um regime transitório que permite que o disposto nas alíneas 4 a 7 do artigo 144.º do RGOIC seja aplicado nos seguintes termos: a) Em cada semestre civil completo, após a entrada em vigor do

Regulamento da CMVM n.º 2/2015, pelo menos um sexto dos imóveis que ainda não são valorizados nos termos previstos nos referidos números fica abrangida pelas novas regras;

b) Os imóveis que ainda não estejam a ser valorizados nos termos da alínea anterior continuam a ser valorizados pela entidade responsável pela gestão no intervalo compreendido entre o respetivo valor de aquisição e a média simples do valor atribuído pelos respetivos peritos avaliadores.

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Nota 7 - Discriminação da liquidez

A liquidez do Fundo discrimina-se da seguinte forma:

Nota 8 – Dívidas de cobrança duvidosa A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas de cobrança duvidosa, incluídas em cada uma das rubricas de devedores:

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Numerário - -

Depósitos à ordem 171.394 6.424.387

Depósitos a prazo e com pré-aviso - - - 500Certificados de depósito - - - -

Outras contas de disponibilidades - - - -

TOTAL 171.394 - - 6.424.887

EntidadesDevedores p/

rendas vencidas Outros devedores Soma

ALDI Portugal - Supermercados, Lda. 35.673 4.254 39.927Altitude 0 1 1Américo Fraga Lamares & Companhia Lda 32.407 615 33.022Ângulo Fase Inv. Imobiliários 0 1.572 1.572Auto Cambota, Lda 0 24.600 24.600AVALIBÉRICA 835 0 835Banco BPI (DAOP) 2.392 0 2.392Beleza Selvagem 19.525 2.883 22.408Bessa & Bessa, Lda 2.876 271 3.147Caetano de Freitas & Associados - Soc. de Advogados 150 0 150Campeão D'Ideias, Lda 559 133 692Chegada D'Ouro Ourivesaria 373 0 373Cláudia Sousa Oliveira 2.429 0 2.429Despertar Tendências 16.650 0 16.650ELECTROREP 1.108 0 1.108Ericsson Telecomunicações,Lda. 98.478 30.929 129.407Esplanada Café O Meu Cantinho 35.658 3.001 38.659

a tranportar 249.113 68.259 317.372

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A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas de cobrança duvidosa, incluídas em cada uma das rubricas de devedores (continuação):

EntidadesDevedores p/

rendas vencidas Outros devedores Somatransporte 249.113 68.259 317.372

FLAGWORLD 21.812 0 21.812Futursport 29.482 3.521 33.003Grande Solar - Construções S.A. 6 0 6Henrique Moreira, Unipessoal, Lda 34.637 3.824 38.461Hollming, Ltd 3.109 0 3.109Holmes Place - Exploração de Health Clubs, Lda. 693 20 713Hospira Portugal, Lda 7.471 0 7.471InLeal Cabeleireiros 3.905 391 4.296Innovation Skills 14.279 0 14.279Insp. Geral Finanças 8.843 0 8.843José Pinto - Fitness Center, Soc. Unipessoal Lda. 549.794 0 549.794Key – Centro de Formação Lda 2.430 0 2.430Leque Mágico 2.373 95 2.468Logiters Logística Portugal 19.854 56.429 76.283Luís Simões Logística Integrada 96.365 0 96.365Luso-Iva - Prest. Serv. Act. Tr. Terrest. 5.544 0 5.544MADSEGUROS 21.233 1.103 22.336Maria de Fátima Gomes Freire 180 0 180Maria do Rosário de Freitas Fernandes Hipólito Reis 156 0 156Massa Insolvente de Lugab Gestão de Participações SA 430.085 0 430.085Moutim 0 14.144 14.144Modelo 0 3.524 3.524Onitelecom - Infocomunicações, S.A. 12.112 0 12.112People's Negócios 842 300 1.142Receitas Tropicais, Lda 2.741 0 2.741Renewdecor, Lda 287 21 308Retratosonho - Investimentos Imobiliários, S.A. 0 27.005 27.005Rizos Moda, Lda 0 963 963Roques Vale do Tejo - Com. Automóveis 120.974 0 120.974Royal Canin (Portugal), S.A. 23.784 0 23.784Ruco Line Calçado, Lda 497.028 73.489 570.517Share It - Tecnologia e Marketing 879 494 1.373TECNEXECUTA 8.634 1.924 10.558TECNIQUITEL - Soc. Equipamentos Técnicos 24.819 0 24.819Telesicó - Comércio de Tel., Lda 8.896 1.923 10.819Teresa Manuela Lopes Freitas 1.554 0 1.554TH Serviços 234 0 234Trilho do Pinguim Unipessoal, Lda 0 103 103Usina da Publicidade,Lda 0 6.101 6.101Zona Privada 364 0 364

TOTAL 2.204.512 263.633 2.468.145

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Nota 10 – Dívidas a terceiros cobertas por garantias reais A 31 de Dezembro de 2015, o Fundo apresentava as seguintes dívidas a terceiros cobertas por garantias reais:

Nota 11 – Ajustamentos de dívidas a receber e provisões O Fundo apresentava, a 31 de Dezembro de 2015, o seguinte desdobramento das contas de ajustamentos de dívidas a receber e das provisões acumuladas:

O valor de 1.542.452 Euros registado em outros, diz respeito a Write-off de dívidas de inquilinos, no valor de 2.517.810 Euros, que permitiu a anulação de provisões anteriormente constituídas no mesmo valor, ao registo de 380.802 Euros referente a IRC sobre a mais valia apuradas das participações em sociedades imobiliárias e ao registado 594.556 Euros, referente ao IRC apurado sobre os documentos em dívida a 30-Junho-2015, no recorrer das novas alterações fiscais, previstas no regime transitório do Decreto-Lei n.º 7/2015 que aprovou o novo Regime Fiscal aplicável aos OIC. O valor de 1.683.438 Euros registado em outros, diz respeito a WRrite-off de Iva a recuperar no valor de 1.024.000 Euros, que permitiu a anulação de provisões anteriormente constituídas no mesmo valor e ao registo de Write-off de remuneração de parceria no valor de 659.438 Euros, que permitiu a anulação de provisões anteriormente constituídas no mesmo valor.

Natureza Valor

Empréstimos não titulados 40.065.969 Hipoteca 96.496.831

Garantia Bancária 881.572

Rubrica do Balanço Valores

Garantias Prestadas

Contas Saldo inicial Aumentos Reduções Outros Saldo final

471 – Ajustamentos para crédito vencido 4.225.300 2.210.595 1.501.303 1.542.452 3.392.140482 – Provisões para encargos 6.001.717 440.542 600 1.683.438 4.758.221

Total 10.227.017 2.651.137 1.501.903 3.225.890 8.150.361

44


Nota 12 – Impostos retidos na fonte Discriminação dos impostos retidos na fonte relativos a rendimentos obtidos pelo Fundo no exercício:

Nota 13 – Responsabilidade com e de terceiros

Discriminação das responsabilidades com e de terceiros:

O Fundo celebrou com diversas entidades contratos promessas de compra e venda (CPCV) para a alienação de imóveis, pelo valor de 2.975.000 Euros, os quais não foram objeto de intermediação imobiliária. A concretização destas operações de vendas em curso originará uma menos-valia não reconhecida à presente data de cerca de 448.143 Euros.

Nota 14 - Outras informações Dando cumprimento ao disposto no Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo, informa-se que:

a) Erros de valorização (n.º 7 do artigo 161.º)

Retenções 31-12-2015 31-12-2014

Retenção sobre juros de depósitos à ordem 17 442

No início No fimSubscrição de títulos - -

Operações a prazo de compra – Imóveis 2.584.934,45 2.584.934,45

Operações a prazo de compra – Outras - -

Operações a prazo de venda – Imóveis - 2.975.000

Operações a prazo de venda – Outras - -

Valores recebidos em garantia - -

Valores cedidos em garantia 149.484.465 97.378.402

Outras 3.485.502 5.960.612

TOTAL 155.554.901 108.898.948

MontantesTipo de responsabilidade

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Posteriormente à divulgação da UP de 17 e 18 de Junho de 2015, verificou-se a existência de um erro na valorização do Fundo, pelo facto de não ter sido registado a valorização de um imóvel.

b) Montantes compensatórios (n.º 7 do artigo 161.º) Durante o ano de 2015 não ocorreram pagamentos ao Fundo ou a participantes com caracter compensatório no decorrer de erros na valorização do Fundo.

Nota 15 - Políticas de remuneração em vigor na Sociedade Gestora De acordo com o disposto no n.º 2 do artigo 161.º do Regime Geral dos Organismos de Investimento Colectivo no exercício de 2015, a Sociedade Gestora pagou as seguintes remunerações:

(1) A Sociedade Gestora suportou um custo total (incluindo equipa dos Fundos Mobiliários e Fundos Imobiliários) no montante referido independentemente do vínculo contratual do colaborador ser com a BGA ou com outra entidade do Grupo. Esse valor inclui custos suportados com direções que desenvolvem a sua actividade no contexto corporativo e/ou serviços partilhados, no entanto os trabalhadores dessas direções não foram considerados no número de colaboradores uma vez que a percentagem de valor imputada é residual.

(2) A Política de Remuneração dos Órgãos Sociais da Sociedade Gestora prevê o não pagamento de qualquer remuneração fixa ou variável para os membros do Conselho de Administração, especificamente relacionada com o desempenho dos respectivos cargos, na medida em que estes já sejam remunerados pelas funções exercidas em outras sociedades do Grupo Banif.

(3) A Sociedade Gestora suportou um custo total no montante referido, com os colaboradores responsáveis pela gestão dos Fundos Imobiliários.

CONTABILISTA CERTIFICADO BANIF GESTÃO DE ACTIVOS S.G.F.I.M., S.A.

Nº Valor (Euros) Colaboradores:

Remuneração fixa (1) 27 1.491.380 Remuneração variável

Orgãos sociais: Membros executivos (2) 3 -

Colaboradores responsável pela gestão:Com impacto no perfil de risco do Fundo (3) 8 359.816

Designação

Documents

2015 · 2018-11-21 · 6 Banif Imopredial - Fundo de Investimento Imobiliário Aberto novos mínimos, com os prazos até aos 6 meses a encerrar em níveis negativos. No que respeita