23/06/2005 Veja apresentação do Vice-Presidente do IBRI, Sr

Relações com Investidores

Geraldo SoaresSuperintendente de RI – Banco Itaú Holding Financeira S.A.Vice-Presidente do IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com InvestidoresConselheiro de Administração do INI – Instituto Nacional de Investidores

23 de Junho de 2005

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Conselho de Administração e Diretoria

Criação de Valor para o Acionista


Redução do Custo de Capital

O que é RI ?

Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes, tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.

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O que é RI?

Redução do custo de capital e criação de valor para os acionistas

Bancos comerciais e de Investimentos;

Raters;

Investidores;

Acionistas;

Reputação (imagem);

Comunidades;

Sociedade civil;

Autoridades.Negócios = Conhecimento

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Pró-atividadeQualidade

TempestividadeDemocratização

Princípios ÉticosPrincípios Legais

Transparência

Fornecer Subsídios para Decisão de Investimentos

Direcionamento: Interno (Empresas) e Externo (Mercado)

O que é RI ?

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Dimensão Econômica

DimensãoAmbiental

Dimensão Social Sustentabilidade

Cidadania Corporativa

Responsabilidade social

Aumentar a equidade

Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência)

Reduzir desperdícios

Minimizar impactos ambientais

Performance Financeira

Criação de Valor

Perpetuidade

Competitividade

Sustentabilidade

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Sustentabilidade não é Meio ambiente Acessório, mas sim fundamental para a estratégia de negócios da

empresa Apenas políticas e procedimentos: é uma cultura, uma atitude

Sustentabilidade é

Fator estratégico e criação de valor a longo prazo A legitimidade da empresa, que vai além da conformidade com

leis e órgãos reguladores; A ligação entre diversos fatores, como Governança

Corporativa,conduta ética, transparência e criação de valor para os acionistas.

Sustentabilidade

A empresa somente é sustentável quando clientes, fornecedores, investidores...são sustentáveis.

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Nove Mandamentos para estruturar um bom programa de RI

“Seja transparente - sempre!”

“Comunicação é a alma do negócio!”

“Apresente-se. Vá ao mercado!”

“Não perca tempo. Seja tempestivo!”

“Não invente. Seja a cara da sua empresa”

“Reconheça oportunidades.”

“Inove!”

“Conheça seu público! Segmente!”

“Seja estratégico. Pense no longo prazo!”

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Transparência Relatório Anual; Publicação trimestral; Teleconferências; Envio de comunicados aos usuários; Reuniões públicas em todas as regionais da Apimec; Site de Relações com Investidores (vários idiomas); Disponibilização de informações no site de RI; Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa); CRM em RI; Análise Gerencial da Operação Balanço Social (Novos Públicos Estratégicos); e US GAAP – Investidores Estrangeiros (Globalização).

Transparência

=Desejo de Informar

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“Inove!”



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•Cotações e gráficos das ações

•Press releases, fatos relevantes e comunicados

•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros

•Calendário de eventos de interesse

•Teleconferências

•Apresentações

•E-mail alertFonte: Jeff Parker

Website de RIO que deve conter um site de RI?

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Disponibilização das informações corporativas de modo democrático e em local único (qualquer pessoa e lugar)

Diminuição da quantidade de solicitações através da antecipação da demanda

Abrir mais um canal de comunicação entre a empresa e os agentes do mercado de capitais, com acesso fácil e tempestivo

Ampliação da capacidade e melhoria no atendimento com flexibilidade (gráficos, tabelas, animações, simulações, etc)

Apresentação das informações da empresa de forma transparente e uniforme (demonstrações contábeis, governança corporativa, fatos relevantes, dados quantitativos, etc)

Oportunidade no desenvolvimento de uma ferramenta com padrão internacional

Website de RI

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Outras formas de Comunicação Direta

Envio de todos os comunicados via E-mail Alert

Sistema de Divulgação Bovespa, CVM, NYSE e SEC

Aplicações web: E-mail Alert, Fale Conosco, Você Opina, Stock Alert, Lembrar-me...

Utilização de serviços de disseminação do tipo “wire”

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“Inove!”



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4%

70%

48%

48%

49%

64%

50%

46%

43%

30%CD-Rom

Fax

Impressos

Web

E-mail

Varejo

Investidores Institucionais

Fonte: Investor Relations Magazine

Como atender?Canais de distribuição preferidos

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Públicos diferentes, demandas diferentes

Investidores Profissionais Investidores Não-profissionais•Enfoque analítico no aspecto operacional

•Foco em dividendos

•Relatório Impresso

•Glossário, FAQ

•Menor importância à tempestividade (algumas informações!)

•Enfoque analítico nas demonstrações financeiras

•Foco em recompra de ações

•Relatório On-line

•Análise Gerencial da Operação

•Grande importância à tempestividade da informação, visão trimestral

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O que é CRM?

Fonte: Gartner Group

“CRM é uma estratégia de negócio voltada ao entendimento e à antecipação das necessidades dos clientes atuais e potenciais de uma empresa. Do ponto de vista tecnológico, CRM envolve capturar os dados do cliente ao longo de toda a empresa, consolidar todos os dados capturados interna e externamente em um banco de dados central, analisar os dados consolidados, distribuir os resultados dessa análise aos vários pontos de contato com o cliente e usar essa informação ao interagir com o cliente através de qualquer ponto de contato com a empresa.”

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8. Refinamento Estatístico

7. Análise dos Dados

Repetir inúmeras

vezes

6. Personalização da Comunicação

5. Interaja com seus clientes

4. Diferenciação dos clientes

3. Identificação das necessidades dos clientes

2. Realização de Análises

1. Coleta de Informações dos Clientes

O que é CRM?

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E o futuro?

Ampliação da Base de Conhecimento;

Melhoria contínua e constante da Segmentação – Marketing One-to-One;

Ferramenta de Mensuração e Avaliação de Desempenho da Área de RI;

Sustentabilidade do Capital Intelectual da Empresa;

Integração do site de RI.

19








“Inove!”



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Conference Calls trimestrais em português e inglês.

Realização de reuniões APIMEC em todos os escritórios regionais pelo Brasil.

Exposição no Mercado

Roadshows anuais no exterior (EUA e Europa) com a presença da Diretoria Executiva.

Participação da área de Relações com Investidores em seminários no Brasil a convite de entidades do mercado de capitais.

Atendimentos em one-on-one meetings no Brasil e exterior.

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Targeting

Identificação de potenciais investidores - Informações públicas da SEC + Custódia

Análise:RegionalSetorialNacional

Internacional

Ações de comunicação pró-ativa – apresentação da companhia / reuniões / conference calls / envio de material

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“Inove!”



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Política de RI

O site é o canal mais eficiente e democrático para atender as exigências do mercado!

Tempestividade:

Todos os Fatos Relevantes, Atas de Reuniões do Conselho e Assembléias Gerais, Avisos ao Mercado e Comunicados

disponibilizados no site em até 5 minutos após o envio às autoridades: sincronização

com as Bolsas do mundo todo.

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“Inove!”



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OutrosAcademia

RI

Empresa Mercado de Capitais

Coletar, analisar,

sintetizar e uniformizar informações

internas

Disseminar informações

transparentes democráticas tempestivas acessíveis

Áreas da Empresa Analistas

AcionistasInvestidores

RetroalimentaçãoO RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz

da empresa no mercado de capitais.

RatersMídia

Responsabilidade do RI

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Nove Mandamentos para Estruturar um Bom Programa de RI







“Inove!”



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2000 2001 2002 2003 2004Website de

Relações com Investidores em 3 idiomas

Código de Ética Corporativo

Conselho Fiscal Totalmente Independente

Integrante desde a Criação do Dow Jones Sustainability World Index

Eleição de Membros Independentes para o Conselho de Administração (atualmente 4 independentes)

Adesão ao nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa

Integrante do Dow Jones Sustainability World Index pela 2ª vez consecutiva

Tag Along para TODOS os acionistas

ADR Nível II na NYSE

Status de Financial Holding Company

Comitê de Divulgação e de Negociação de Valores Mobiliários, com executivos e conselheiros independentes


Comitê de Auditoria: 3 conselheiros, sendo 2 independentes

Nova comunicação com acionistas: Ações Itaú em Foco

Marca mais valiosa do Brasil pela Interbrand (3ª vez consecutiva): US$ 1,2 bilhão

Adesão aos Princípios do Equador (Agosto)


Melhor Governança Corporativa em Mercados Emergentes (Euromoney)

Programa de Recompra de Ações com prazo de um ano

Publicação do Regimento Interno do Conselho Fiscal


Governança Corporativa se faz com Ações

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“Inove!”



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Ineditismo

• 2002: Primeira empresa brasileira a realizar 11 reuniões APIMEC no Brasil

• 1999: Uma das duas primeiras empresas brasileiras a compor o índice Dow Jones

• 2002: Primeiro banco latino-americano a obter o status de Financial Holding Company pelo Federal Reserve dos EUA

• 2002: Primeiro banco brasileiro a conceder Tag Along para todos os seus acionistas

• 2001: Reunião APIMEC-SP com 10 horas de duração

• 2004: Primeira empresa brasileira a utilizar o CRM em RI

• 2004: Relatório Anual Online no site no mesmo dia do resultado

• 2004: Primeiro PRD aprovado pela CVM no Brasil

30








“Inove!”



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Há algum tempo atrás….

ROEVariação do Lucro Líquido

Variação do Patrimônio LíquidoÍndice de Eficiência

Lucro por AçãoValor de Mercado

MúltiploDividendos

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…atualmente…

Conselheiros independentesNíveis de Governança Corporativa BOVESPA

Conselho FiscalTag Along

Comitê de NegociaçãoComitê de DivulgaçãoComitê de Auditoria

ADR

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Assembléia Geral de Acionistas

Conselho de Administração

Conselho Fiscal

Banco Itaú Holding Financeira S.A.

Comitê de Remuneração

Banco Itaú Banco Itaú BBA

Comitê de Divulgação

Comitê de Auditoria

Auditoria Corporativa

Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

Comitê de Negociação

Dimensão EconômicaEstrutura da Administração

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Auditoria Interna Auditoria Externa Área Controle Riscos Área de Contabilidade

Dimensão EconômicaFuncionamento do Comitê de Auditoria

• Verificação da adequação e efetividade dos controles internos e cumprimento das exigências legais e regulamentares

• Acompanhamento dos modelos de gerenciamento de riscos de mercado, crédito e operacional

• Acompanhamento do desenvolvimento dos modelos de alocação de capital (Basel II)

• Planejamento Estratégico e Tático

• Cobertura da atuação e Coordenação Mensal

• Assuntos relacionados ao Comitê de Ética

• Avaliação Metodologias da Auditoria

• Avaliação da Auditoria• Revisão das diretrizes

da Auditoria• Acompanhamento

Auditores Externos (Pré-aprov. etc)

• Coordenação com Auditores Externos

• Reuniões Trimestrais com todos os membros do Comitê

• Planejamento da Auditoria Externa

•Metodologias•Controles Internos

•Independência•Peer Review•Questionamento reguladores

•Cobertura exames

•Qualificação func.

• USGAAP

• Políticas contábeis e de divulgação;

• Divulgações;• Transações e

estimativas contábeis pouco usuais;

• Opinião dos auditores e discussão com a Administração;

• Responsabilidades e declarações da Administração; e

• Avaliação da adequação das DF´s:

• Verdadeiras ? • Refletem o desempenho ?

• Atendem aos requisitos regulamentares ?

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É efetivo;

É independente em relação à Administração;

As funções do Comitê são claras e bem entendidas pela Administração;

O Comitê interage adequadamente com os auditores independentes;

O Comitê interage com a fiscalização do Banco Central.

Dimensão EconômicaAvaliação do Comitê de Auditoria

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Lançamento em 18 de novembro de 2004 durante a ApimecSão Paulo;

Programa de recompra ativo há mais de 20 anos; Regras operacionais informais; Estão em sintonia com a nossa Política de Negociação, divulgada em

31/07/2002; Adoção voluntária das Regras Operacionais para a Tesouraria; Itaú Holding: 1ª empresa no Brasil a adotar uma política própria de compras pela

tesouraria; Resultado de ampla pesquisa nacional e internacional sobre as melhores

práticas do mercado; Aquisição de ações para tesouraria com as finalidades de:

•Cancelamento sem redução do capital;•Constituição de reserva para plano de outorga de opções de ações.

Dimensão EconômicaRegras Operacionais para a Tesouraria

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Redução de risco operacional, financeiro e estratégico;

Criação de uma cultura interna de operações; Redução de possibilidade de ocorrência de

concentração de mercado e/ou formação indevida de preços;

Reforça a estratégia de recompra, focada em preservar a liquidez e o valor para os acionistas;

Melhores práticas garantindo maior transparência.

Dimensão EconômicaRegras Operacionais - Benefícios

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…pronto para o futuro!

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Dimensão engajamento com Stakeholders

Colaboradores

Concorrência

Outros Stakeholders

Sociedade

Parceiros e Fornecedores

Acionistas

Clientes

Autoridades

Respeito à pessoa

Observância estrita às leis e aos

regulamentos

Busca permanente do

desenvolvimentoRespeito à diversidade

Ética

Transparência

Excelência no atendimento

RI

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Ativos intangíveis:

Valor da marca;

Capital intelectual;

Reputação;

Dimensão cultural, social e ambiental.

...

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•Crédito Consciente (2004)

Crédito. Use com moderação

Responsabilidade de educação financeira que o Itaú desempenha junto a seus clientes

Objetivo:

Clientes, Funcionários, Empresas, Governo, Alunos da rede pública de ensino, Imprensa, Público em geral...

Público-Alvo:

Mercado NacionalAtuação:

Premissas:

•Ouvidoria Itaú (2004)

Relacionamento Educação Financeira Uso racional aumenta o consumo e

reduz a inadimplência Portfólio de produtos de crédito

segmentado e adequado ao perfil de cada cliente

Dimensão Engajamento com Stakeholders

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Consistência da forte performance financeira e melhoria da eficiência operacional;

Estratégia de expansão de crédito para pequenas e médias empresas;

Manutenção das políticas conservadoras de provisionamento;

Alteração do mix de ativos reduzindo a volatilidade.

Março de 2005

Longo e consistente histórico de desempenho em cenários voláteis;

Qualidade do patrimônio;

Significativa presença internacional reduzindo a volatilidade interna;

Forte capitalização e provisionamento.

• O Itaú tornou-se o melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados).

Abril de 2005

Dimensão EconômicaRatings

http://www.fitchratings.com/corporate/index.cfm

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Adoção da metodologia de reporte de indicadores de sustentabilidade sugerida pelo GRI;

GRI: instituição independente e associada à ONU que congrega stakeholders de diversos segmentos de atuação;

Indicadores publicados em Balanço Social;

Ampliação da transparência da estratégia de responsabilidade corporativa.

Global Reporting Initiative

Dimensão Social, Cultural e Ambiental

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Criado em 2002 em Londres, visando disseminar princípios de responsabilidade social e gerenciamento ambiental em projetos de indústrias de diversos setores;

Financiamento de Projetos acima de US$ 50 milhões; Compromisso com a Responsabilidade Ambiental; Os princípios são segmentados em categorias considerando os riscos de

cada projeto: Categoria A (alto risco) Categoria B (médio risco) Categoria C (baixo risco) Para as Categorias A e B se faz necessário emitir um Relatório de Impacto

Ambiental onde se estudam prejuízos e providências a serem adotadas por conta da implantação do projeto e em alguns casos um Plano de Gerenciamento Ambiental.


Em 10 anos mais de US$ 100 bilhões em investimentos serão sujeitos a essas regras

(Projeção: IFC)

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Fundo Itaú Excelência Social e Fundo Ethical (ABN Amro)

Disponível para todos os segmentos de clientes Carteira composta de acordo com critérios de responsabilidade social

corporativa Práticas Sociais Práticas de Proteção ao Meio Ambiente Boas Práticas de Governança Corporativa

Conselho consultivo formado por especialistas Referendar as ações elegíveis para composição da carteira Representantes de instituições da sociedade civil

Índice de Sustentabilidade Empresarial BOVESPA (lançamento previsto para esse ano)


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Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World),

318 empresas. O índice sofre revisão

anual de sua composição.

Sustentabilidade Corporativa

Capacidade de Criação de Valor para o Acionista no Longo Prazo

Consciência Social, Cultural e Ambiental

Qualidade da Administração

O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.



23 de Junho de 2005

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