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| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados 2T12
Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.
2
Destaques 2T12
3
Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida
Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
Expansão
O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.
Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno
5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%
24,2%SSS Sell-in (Franquias)
11,2%
14,5%
15,6%
19,1%
11,6%
10,4%
90,8 111,8 179,4 209,3 60,4
74,0
107,8 129,8
31,8 60,2
58,7
104,7
1,0
3,0
2,8
6,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
23,1%
89,3%
348,635,3%
450,3
22,6%16,7%
78,4%
29,2%
20,4%184,0
249,0
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12
125,9 155,3 240,3 285,6 50,4
81,9
96,5
145,0
7,7
11,8
11,8
19,8
2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹
62,7%
23,4%
35,3%
348,6
450,3
184,0
249,0
29,2%
50,2%
18,8%
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno
223 248 269 301
15 25
31 50
13,3
15,8 18,0
22,6
2T09 2T10 2T11 2T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+51300
351
238273 +27
+35
26,0%
18,8%13,6%
1.551
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 295
878
Franquias
Lojas Próprias¹
6
22
1
8
Multimarcas²
Lojas Próprias
767
Multimarcas² 16
Lojas Próprias
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
65,7
89,9
122,2
157,1
43,2%45,1%
42,0%43,5%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta
36,9%
28,6%
28,3 34,6
49,0 49,3
18,6%17,4% 16,9%
13,7%
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA Margem EBITDA
22,4%0,6%
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 25,8 38,8 36,6
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
7,2% -5,6
Geração de Caixa
10
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX ) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
2,1 7,4
4,3
21,0
1,2
6,8
2,5
10,3
0,2
0,3
0,5
0,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Lojas Corporativo Outros¹
3,6
14,5
7,3
31,8
304,2%
334,7%
Endividamento 2T11 1T12 2T12
Caixa 199.339 166.741 205.819 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
Longo prazo 19.729 16.785 25.569
Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-
Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -
EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
12
Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 [email protected]
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados 2T12
Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.
2
Destaques 2T12
3
Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida
Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
Expansão
O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.
Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno
5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%
24,2%SSS Sell-in (Franquias)
11,2%
14,5%
15,6%
19,1%
11,6%
10,4%
90,8 111,8 179,4 209,3 60,4
74,0
107,8 129,8
31,8 60,2
58,7
104,7
1,0
3,0
2,8
6,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
23,1%
89,3%
348,635,3%
450,3
22,6%16,7%
78,4%
29,2%
20,4%184,0
249,0
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12
125,9 155,3 240,3 285,6 50,4
81,9
96,5
145,0
7,7
11,8
11,8
19,8
2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹
62,7%
23,4%
35,3%
348,6
450,3
184,0
249,0
29,2%
50,2%
18,8%
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno
223 248 269 301
15 25
31 50
13,3
15,8 18,0
22,6
2T09 2T10 2T11 2T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+51300
351
238273 +27
+35
26,0%
18,8%13,6%
1.551
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 295
878
Franquias
Lojas Próprias¹
6
22
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Multimarcas²
Lojas Próprias
767
Multimarcas² 16
Lojas Próprias
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
65,7
89,9
122,2
157,1
43,2%45,1%
42,0%43,5%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta
36,9%
28,6%
28,3 34,6
49,0 49,3
18,6%17,4% 16,9%
13,7%
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA Margem EBITDA
22,4%0,6%
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 25,8 38,8 36,6
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
7,2% -5,6
Geração de Caixa
10
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX ) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
2,1 7,4
4,3
21,0
1,2
6,8
2,5
10,3
0,2
0,3
0,5
0,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Lojas Corporativo Outros¹
3,6
14,5
7,3
31,8
304,2%
334,7%
Endividamento 2T11 1T12 2T12
Caixa 199.339 166.741 205.819 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
Longo prazo 19.729 16.785 25.569
Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-
Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -
EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
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Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 [email protected]
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
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Teleconferência de Resultados 2T12
Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.
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Destaques 2T12
3
Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida
Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
Expansão
O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.
Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno
5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%
24,2%SSS Sell-in (Franquias)
11,2%
14,5%
15,6%
19,1%
11,6%
10,4%
90,8 111,8 179,4 209,3 60,4
74,0
107,8 129,8
31,8 60,2
58,7
104,7
1,0
3,0
2,8
6,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
23,1%
89,3%
348,635,3%
450,3
22,6%16,7%
78,4%
29,2%
20,4%184,0
249,0
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12
125,9 155,3 240,3 285,6 50,4
81,9
96,5
145,0
7,7
11,8
11,8
19,8
2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹
62,7%
23,4%
35,3%
348,6
450,3
184,0
249,0
29,2%
50,2%
18,8%
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno
223 248 269 301
15 25
31 50
13,3
15,8 18,0
22,6
2T09 2T10 2T11 2T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+51300
351
238273 +27
+35
26,0%
18,8%13,6%
1.551
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 295
878
Franquias
Lojas Próprias¹
6
22
1
8
Multimarcas²
Lojas Próprias
767
Multimarcas² 16
Lojas Próprias
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
65,7
89,9
122,2
157,1
43,2%45,1%
42,0%43,5%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta
36,9%
28,6%
28,3 34,6
49,0 49,3
18,6%17,4% 16,9%
13,7%
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA Margem EBITDA
22,4%0,6%
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 25,8 38,8 36,6
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
7,2% -5,6
Geração de Caixa
10
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX ) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
2,1 7,4
4,3
21,0
1,2
6,8
2,5
10,3
0,2
0,3
0,5
0,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Lojas Corporativo Outros¹
3,6
14,5
7,3
31,8
304,2%
334,7%
Endividamento 2T11 1T12 2T12
Caixa 199.339 166.741 205.819 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
Longo prazo 19.729 16.785 25.569
Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-
Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -
EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
12
Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 [email protected]
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados 2T12
Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.
2
Destaques 2T12
3
Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida
Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
Expansão
O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.
Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno
5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%
24,2%SSS Sell-in (Franquias)
11,2%
14,5%
15,6%
19,1%
11,6%
10,4%
90,8 111,8 179,4 209,3 60,4
74,0
107,8 129,8
31,8 60,2
58,7
104,7
1,0
3,0
2,8
6,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
23,1%
89,3%
348,635,3%
450,3
22,6%16,7%
78,4%
29,2%
20,4%184,0
249,0
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12
125,9 155,3 240,3 285,6 50,4
81,9
96,5
145,0
7,7
11,8
11,8
19,8
2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹
62,7%
23,4%
35,3%
348,6
450,3
184,0
249,0
29,2%
50,2%
18,8%
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno
223 248 269 301
15 25
31 50
13,3
15,8 18,0
22,6
2T09 2T10 2T11 2T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+51300
351
238273 +27
+35
26,0%
18,8%13,6%
1.551
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 295
878
Franquias
Lojas Próprias¹
6
22
1
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Multimarcas²
Lojas Próprias
767
Multimarcas² 16
Lojas Próprias
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
65,7
89,9
122,2
157,1
43,2%45,1%
42,0%43,5%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta
36,9%
28,6%
28,3 34,6
49,0 49,3
18,6%17,4% 16,9%
13,7%
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA Margem EBITDA
22,4%0,6%
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 25,8 38,8 36,6
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
7,2% -5,6
Geração de Caixa
10
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX ) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
2,1 7,4
4,3
21,0
1,2
6,8
2,5
10,3
0,2
0,3
0,5
0,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Lojas Corporativo Outros¹
3,6
14,5
7,3
31,8
304,2%
334,7%
Endividamento 2T11 1T12 2T12
Caixa 199.339 166.741 205.819 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
Longo prazo 19.729 16.785 25.569
Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-
Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -
EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
12
Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 [email protected]
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
| Apresentação do Roadshow
1
Teleconferência de Resultados 2T12
Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais efinanceiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e dosetor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pelaadministração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas comogarantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamentedas demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas aalterações.
2
Destaques 2T12
3
Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhõesReceita Líquida
Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões , com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%Lucro Líquido
Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões , crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%Lucro Bruto
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
Expansão
O EBITDA somou R$34,6 milhões , crescimento de 22,4% e margem de 17,4%EBITDA
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012, crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
Crescimento da Companhia
4
Receita Bruta – (R$ milhões)
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giroda coleção de inverno.
Composição da Receita Bruta por Canal –Mercado Interno
5¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12.
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhõe s)
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2%
24,2%SSS Sell-in (Franquias)
11,2%
14,5%
15,6%
19,1%
11,6%
10,4%
90,8 111,8 179,4 209,3 60,4
74,0
107,8 129,8
31,8 60,2
58,7
104,7
1,0
3,0
2,8
6,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
23,1%
89,3%
348,635,3%
450,3
22,6%16,7%
78,4%
29,2%
20,4%184,0
249,0
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
Composição da Receita Bruta por Marca –Mercado Interno
6
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhõe s)
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12
125,9 155,3 240,3 285,6 50,4
81,9
96,5
145,0
7,7
11,8
11,8
19,8
2T11 2T12 1S11 1S12 Arezzo Schutz Outras marcas¹
62,7%
23,4%
35,3%
348,6
450,3
184,0
249,0
29,2%
50,2%
18,8%
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0% em relação ao mesmo período de 2012
Expansão da Rede de Distribuição
7
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
Nota: área medida em mil m²¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²² Mercado Interno
223 248 269 301
15 25
31 50
13,3
15,8 18,0
22,6
2T09 2T10 2T11 2T12
Franquias Lojas Próprias Total m²
+51300
351
238273 +27
+35
26,0%
18,8%13,6%
1.551
Lojas Próprias 11
Franquias 268
Franquias 1
Multimarcas²
Multimarcas²
Lojas Próprias¹ 19
Franquias 295
878
Franquias
Lojas Próprias¹
6
22
1
8
Multimarcas²
Lojas Próprias
767
Multimarcas² 16
Lojas Próprias
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$ 57,3 milhões, com margem de 15,9%
Lucro Bruto e EBITDA
8
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
65,7
89,9
122,2
157,1
43,2%45,1%
42,0%43,5%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta
36,9%
28,6%
28,3 34,6
49,0 49,3
18,6%17,4% 16,9%
13,7%
2T11 2T12 1S11 1S12
EBITDA Margem EBITDA
22,4%0,6%
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12. Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9 milhões, com crescimento de 8,1%
Lucro Líquido e margem líquida
9
Lucro Líquido (R$ milhões)
24,0 25,8 38,8 36,6
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
7,2% -5,6
Geração de Caixa
10
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S1 2 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335) Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326 Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899 Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150 Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486) Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo 4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
Investimentos (CAPEX ) e Endividamento
11
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
2,1 7,4
4,3
21,0
1,2
6,8
2,5
10,3
0,2
0,3
0,5
0,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Lojas Corporativo Outros¹
3,6
14,5
7,3
31,8
304,2%
334,7%
Endividamento 2T11 1T12 2T12
Caixa 199.339 166.741 205.819 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
Longo prazo 19.729 16.785 25.569
Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%-
Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702) -
EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
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Contatos
Thiago Borges
Daniel Maia
Telefone: +55 11 [email protected]
Diretor Financeiro e de RI
Gerente de RI
