54° SIMPAS54° SIMPASSistemas Integrados de Manejo da Sistemas Integrados de Manejo da

Produção Agrícola SustentávelProdução Agrícola Sustentável

Desafios de Agronegócio Desafios de Agronegócio Luiz Antonio PinazzaLuiz Antonio Pinazza

Belo Horizonte, Março de 2009Belo Horizonte, Março de 2009

Pânico e turbulência no mundo? Pânico e turbulência no mundo?

Começa no quarto trimestre de 2006Começa no quarto trimestre de 2006

Esvazia no terceiro trimestre de 2008Esvazia no terceiro trimestre de 2008

Misto de fatores especulativos e de fundamentosMisto de fatores especulativos e de fundamentos

“ “ Quando o Ocidente acorda, os resultados do Oriente já Quando o Ocidente acorda, os resultados do Oriente já influem na formação das expectativas, e vice-versainfluem na formação das expectativas, e vice-versa””

““Os operadores dormem, mas os riscos, não",Os operadores dormem, mas os riscos, não",

1.1. Transferência de recursos dos Transferência de recursos dos grandes fundosgrandes fundos

Taxa de juros atrativasTaxa de juros atrativas

Busca por ativos reaisBusca por ativos reais

Excesso de liquidezExcesso de liquidez

Bolsa de Chicago: 2007Cultura Produção (*) Negócio (*) GiroMilho 780 7.300 9,3Trigo 606 2.700 4,5Soja 220 4.300 19,5(*) milhões de toneladas

PIB do Mundo:PIB do Mundo: US$ 54 trilhõesUS$ 54 trilhões

Alto grau de alavancagemAlto grau de alavancagem

Boas práticas: até 5 vezesBoas práticas: até 5 vezes

2.Mundo frenético2.Mundo frenético

Mundo: mercado de derivativos

0

100

200

300

400

500

600

700

Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/06 Dez/06

US$ Trilhões.Fonte:BIS

Contrato futuros non comercial - posições compradas

0 200 400 600 800

Milho

Trigo

Soja .

1970 2005 2008.Fonte:CFTC. Em mil contratos

Participação dos contratos futuros no commercial no total - posições compradas

0 20 40 60

Milho

Trigo

Soja .

1970 2005 2008.Fonte:CFTC. Em mil contratos

Teoria da colméiaTeoria da colméia

3. 3. Maior consumo pelos paises emergentesMaior consumo pelos paises emergentes

China: China: 1995 e 2007: consumo per capita ano: de 25 para 53 kg1995 e 2007: consumo per capita ano: de 25 para 53 kg2000 a 2007: importação de soja - 5 para 35 MT2000 a 2007: importação de soja - 5 para 35 MT

1 quilo de carne = 3 a 5 quilos de grãos1 quilo de carne = 3 a 5 quilos de grãos

Mundo: Crescimento do PIB

3

3,2

3,4

3,6

3,8

4

4,2

4,4

4,6

4,8

2003 2004 2005 2006 2007

G-7 Emergentes.Fonte:FMI

0 10 20 30 40 50 60

Algodão

Arroz

Milho

Grão de Soja

Trigo

2000/01. 2007/08. Fonte:USDA

Mundo: Relação % estoque versus consumoMundo: Relação % estoque versus consumo

4. 4. Queda nos estoques de alimentosQueda nos estoques de alimentos

Mundo: Produção de EtanolMundo: Produção de Etanol

5. Mundo: A febre dos biocombustíveis5. Mundo: A febre dos biocombustíveis

UE: Produção de biodieselUE: Produção de biodiesel

EUA: Produção de etanolEUA: Produção de etanol

Mundo: Produção de etanolMundo: Produção de etanol

0 50 100 150 200 250 300

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2018

2018

Fonte: Iowa stat e FO Licht. Bilhões de litros

Bolha nos preços Bolha nos preços das commoditiesdas commodities

Anos 70 cresceu 7 vezes: PetróleoAnos 70 cresceu 7 vezes: Petróleo

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2007

08 -

1°

s

08 -

2°

s

US$ Barril

ResultadoResultado

Impacto no preços das Impacto no preços das commodities agrícolascommodities agrícolas

50

150

250

350

450

550

650

jan/0

6m

ai set

jan/0

7m

aiag

odez fe

vab

rju

nag

oout

milho soja trigo. Fonte: Bolsa de Chicago

Especificação Unidade 1992/93 (a) 1997/98 (b) 2002/03 ( c) 2007/08 (d)Produção de Grãos milhões toneladas 68,2 83,0 122,9 141,0Área de Grãos milhões hectares 35,6 36,6 43,9 47,1Aves (*) toneladas 3.144 4.853 7.645 11.129Bovinos (*) toneladas 5.005 6.040 7.645 10.382Suinos (*) toneladas 1.230 1.650 2.698 3.005

Fonte:CONAB

Brasil: Evolução da produção de Brasil: Evolução da produção de grãos e carnesgrãos e carnes

Agronegócio é a fonte de divisaAgronegócio é a fonte de divisa

Fonte: SECEXFonte: SECEX

Ano Brasil US$ bilhão Agribusiness US$ bilhãoExportação Importação Saldo Exportação Importação Saldo

1994 43,5 33,1 10,4 19,1 5,7 13,41995 46,5 49,8 -3,3 20,8 8,6 12,21996 47,7 53,3 -5,6 21,1 8,9 8,91997 53,0 59,7 -6,7 23,4 8,2 15,21998 51,1 57,6 -6,6 21,5 8,0 13,51999 48,1 49,3 -1,2 20,5 5,7 14,82000 55,1 55,8 -0,7 20,6 5,7 14,92001 58,2 55,5 2,7 23,9 4,8 19,12002 60,3 47,2 13,1 24,8 4,5 20,32003 73,0 48,2 24,8 30,6 4,7 25,92004 96,4 62,8 33,7 39,0 4,9 34,12005 118,3 73,5 44,7 43,6 5,2 38,42006 137,5 91,4 46,1 49,4 6,7 42,72007 160,6 120,6 40,0 58,4 8,7 49,72008 197,9 173,2 24,7 71,8 11,8 60,0

Oferta de crédito ruralOferta de crédito rural

Banco do BrasilBanco do Brasil

• caderneta de poupança rural caderneta de poupança rural

• 75% da oferta de crédito75% da oferta de crédito

Exigibilidade Exigibilidade

•30% do depósito à vista30% do depósito à vista

Recursos para o crédito ruralRecursos para o crédito rural

13,8 15,4 13,6 14,4

21,7

32,5

39,444,3

50,0

58,0

65,0

0

10

20

30

40

50

60

70

97/98 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09

R$ bilhões. Sem PRONAF

Cobertor curto para a evolução da áreaCobertor curto para a evolução da área

R$ 2,28

R$ 3,46

R$ 3,85

R$ 2,65

R$ 2,38

R$ 2,71

R$ 2,60

R$ 2,24

R$ 2,00

R$ 1,43

R$ 1,23

R$ 1,12

R$ 0,87

R$ - R$ 1,00 R$ 2,00 R$ 3,00 R$ 4,00 R$ 5,00

1994/95

1995/96

1996/97

1997/98

1998/99

1999/00

2000/01

2001/02

2002/03

2003/04

2004/05

2005/06

2006/07

recursos do crédito rural por hectare plantado

Fonte: Bacen. Elaboração: Ipea.

Fonte: Bacen. Elaboração: Ipea

Valor da dívida agrícola – R$ bilhões Valor da dívida agrícola – R$ bilhões

41,5 38,4 36,5 38,543,4

47,152,2 53,6

61,267,6

73,280,1

85,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Crédito e as Cadeias ProdutivasCrédito e as Cadeias Produtivas

40%

40%

20%

Recursos Próprios Bancos Agroindustrias

33,30%

33,30%

33,30%

Recursos Próprios Bancos Agroindustrias

Objetivos para a Reforma na Política AgrícolaObjetivos para a Reforma na Política Agrícola

Melhorar a gestão do risco rural;Melhorar a gestão do risco rural; Elevar o volume de recursos públicos e privados;Elevar o volume de recursos públicos e privados; Garantir renda estável ao produtor;Garantir renda estável ao produtor; Evitar pressões nos preço ao consumidor.Evitar pressões nos preço ao consumidor.

Medidas para a Reforma na Política AgrícolaMedidas para a Reforma na Política Agrícola

1.Criação da firma agrícola ( pessoa jurídica);1.Criação da firma agrícola ( pessoa jurídica);2.Reduzir tributação no imposto de renda da firma agrícola;2.Reduzir tributação no imposto de renda da firma agrícola;3.Redução de impostos indiretos ( ICMS, Pis-Cofins,etc);3.Redução de impostos indiretos ( ICMS, Pis-Cofins,etc);4.Financiamento integrado com central de registro;4.Financiamento integrado com central de registro;5.Cadastro único;5.Cadastro único;6.Sistema para cruzamento das informações;6.Sistema para cruzamento das informações;

7.Fundo publico para as carteiras de crédito7.Fundo publico para as carteiras de crédito8.Subsídios a seguro e hedge;8.Subsídios a seguro e hedge;9. Menos subsídio a crédito;9. Menos subsídio a crédito;10.Unificação dos instrumentos na Conab para lastrear 10.Unificação dos instrumentos na Conab para lastrear recebíveis, como CDB;recebíveis, como CDB;11.Instrumentos por cadeia produtiva11.Instrumentos por cadeia produtiva12.Negociações de dívidas com detalhes contábeis e financeiros12.Negociações de dívidas com detalhes contábeis e financeiros