9M08 Results Alive and kickin’ New threats, new challenges ... ?· de ativos sob gestão nas estratégias…

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  • SO PAULO

    GESTORA INDEPENDENTE

    Fundada em 2001, atualmente mantm mais de R$ 2,2 bilho

    de ativos sob gesto nas estratgias Aes, Long Short, Macro

    e Crdito Privado. 30 profissionais com longa experincia em

    grandes instituies do mercado.

    PARTNERSHIP E MERITOCRACIA

    A maior parte do time de investimento associada

    empresa em uma poltica de alinhamento de incentivos

    entre os gestores, acionistas e investidores.

    Atravs de uma cultura organizacional centrada na

    meritocracia, buscamos atrair, reter e recompensar os

    melhores profissionais. Essa cultura tambm incentiva o

    trabalho em equipe e o compromisso com os mais altos

    nveis de padres ticos e de governana.

    Desde 2015, a empresa associada ao Grupo Azimut,

    gestora independente italiana, com mais de 40 bilhes

    sob gesto.

    Classificada com nota LFg2 pela LF Rating, representa

    Muito Boa qualidade de gesto, caracterizada por alto

    nvel de gerenciamento e controles.

    Robusta infraestrutura operacional e tecnolgica.

    Elevados nveis de controle e eficincia de processos,

    minimizando riscos e contingncias operacionais.

    SOLIDEZ

    INSTITUCIONAL

  • HISTRICO

    2001 A Quest Investimentos

    fundada por Luiz

    Carlos Mendona de

    Barros

    2001 Lanamento

    do 1 fundo

    da estratgia

    Macro

    2015 Azimut Brasil, adquire 60% do

    capital da Quest

    Sada do BTG Pactual da sociedade e formao do conselho consultivo presidido pelo Luiz Carlos Mendona de Barros

    2011 Firmada a associao

    estratgica com o BTG Pactual

    2005 Lanamento do Quest Aes,

    1 fundo da estratgia de

    Renda Varivel

    2007 Lanamento do

    Quest Equity Hedge,

    1 fundo da Long Short

    2007 A Link Partners S.A. vende sua

    participao na

    empresa

    2009 Inaugurao da

    estratgia Valor,

    atravs do fundo

    Quest Small Caps

    2015 Lanamento da

    estratgia de Crdito

    Privado

  • Gestora italiana com operaes na Itlia, Luxemburgo,

    Irlanda, Sua, Mnaco, China, Hong Kong, Taiwan,

    Singapura, Turquia, Austrlia, Mxico e no Brasil.

    Independente de outros grupos industriais, bancrios ou de

    seguros, o que garante a manuteno do alinhamento de

    interesses com o cliente.

    PRESENA DO

    GRUPO AZIMUT

    Presente em 15 pases, com mais de

    170 mil clientes.

    Gestora com mais de

    R$160 bilhes de ativos ao redor do mundo.

  • 7.5%

    10.8%

    5.2%

    2.1% 2.7%

    2.6% 2.2%

    2.1% 2.0%

    41.7%

    AZIMUT HOLDING SPA

    BLACKROCK

    LAZARD LTD

    FIDELITY

    MANAGEMENT &

    RESEARCHFMR LLC

    PACIFIC LIFE

    INSURANCE

    COMPANYJPMORGAN CHASE &

    CO

    Modelo de negcios integrado, que combina a gesto de

    uma extensa linha de produtos e uma plataforma distribuio

    que favorece a correta alocao dos ativos para seus

    clientes.

    Alinhamento de interesse com o cliente: mais de 1500

    advisors, consultores financeiros, funcionrios e gestores so

    acionistas do grupo atravs da Timone Fiduciria, empresa

    que detm 25% das aes da Azimut Holding, empresa

    listada em 2004

    e que compe os ndices acionrios FTSE Mib e Stoxx 600.

    ESTRUTURA DE

    ACIONISTAS

    Fonte: Consob, Out. 2013

    Nota: As porcentagens mostradas esto baseadas nas notificaes enviadas por acionistas nos termos do art. 120 do TUF (limites: 2, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 66.6, 90, e 95%).

    As percentagens exatas podero, portanto, ser diferentes no caso de as alteraes se

    verificarem dentro dos limites e no sujeitas a nova notificao.

    20%

    80%

    TIMONE

    FIDUCIARIA

  • EQUIPE

    (1) Conselho Consultivo: Luiz Carlos Mendona de Barros

    (2) Comit Executivo: inclui Giuseppe Perrucci e Davide Berenghi, representantes da Azimut Brasil Holding

    (3) Comit de Compliance

    (4) Comit de Investimentos

  • PROCESSO DE INVESTIMENTO: RENDA VARIVEL

    Nosso processo de investimento combina profunda anlise

    fundamentalista com nossa expertise em anlise macroeconmica:

    Investimentos so originados atravs de pesquisa de campo nas empresas analisadas, anlise setorial e utilizao diferentes

    modelos de valuation; o cenrio macroeconmico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo.

    Investment Case

    Anlise Fundamentalista

    Modelos de Valuation

    Drivers de Performance

    Busca por Assimetrias

    Anlise Macro

    Tendncias de Longo Prazo

    Cenrio Global

    Fundamentos setoriais

    Reavaliao dos Cases

    Cada posio monitorada e as premissas dos cases so reavaliadas frequentemente

    Fatores Tcnicos

    Liquidez, fluxo, spreads so considerados durante a construo das posies

    Investment Case

  • PROCESSO DE INVESTIMENTO: MACRO

    COMIT DE INVESTIMENTOS

    Validao e definio dos temas de investimento

    Construo de cenrios base e alternativos

    Identificao de oportunidades de investimento

    Anlise de catalisadores de curto/mdio prazos

    POSIES ESTRUTURAIS

    Gestor tem o mandato para

    definir portflio;

    Buscam operar movimentos

    de longo prazo.

    CENRIOS DE LONGO PRAZO

    Identificao de tendncias globais

    e locais baseada em fundamentos

    macroeconmicos e polticos;

    Cenrios produzidos por nossa

    equipe econmica.

    POSIES TTICAS

    Ajustes para adequao ao cenrio, buscando

    aproveitar movimentos de curto/ mdio prazo;

    Tambm baseadas em fatores tcnicos como

    liquidez, valor do ativos e fluxo;

    Avaliao de cenrios base e alternativos.

    COMIT DE INVESTIMENTOS

    CENRIOS MACRO

    CONSTRUO DO PORTFLIO

    HEDGING

  • PROCESSO DE INVESTIMENTO: CRDITO

    Variveis Macro Cenrios local e global;

    Sinergia com equipe econmica

    Anlise Setorial Posicionamento e estratgia na cadeia de produo

    Anlise Corporativa Anlise fundamentalista; Sinergia com equipe de analistas

    Anlise do Emisso Termos e condies da emisso

    Gesto da Carteira Gesto ativa das posies

    Diversificao por setor e ativo Gesto de risco

    Monitoramento dos crditos

    Volume da Emisso Valuation

    Covenants e Garantias Liquidez

    Condies do mercado Documentao

    Qualidade da gesto Foco na solvncia

    Projeo do Fluxo de Caixa Estrutura de Capital

    Polticas Governamentais Marco regulatrio

    Anlise da cadeia de valor Diversificao setorial

    Tendncias de Longo Prazo Ciclos Econmicos

    Juros, Cmbio, Inflao etc Revises Peridicas

    Busca a gerao de retornos superiores e preservao de capital do investidor, atravs de rigoroso processo de anlise fundamentalista e gesto ativa do portflio de crdito privado:

  • CONTROLE DE RISCO

    Objetivos Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pr estabelecidos; Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservao de capital;

    Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comit de risco.

    Liquidez Limites para controle de liquidez: visa evitar a concentrao do portflio;

    Perodo mximo para zeragem:

    30 dias para posies < 2% do PL;

    10 dias para posies > 2% do PL;

    Utilizando 20% da mdia de negociao

    dos ltimos 30 preges.

    Risco de

    Mercado

    Controle de risco atravs de limites formais em diferentes mtricas:

    1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portflio

    (Cenrio BM&F/Bovespa);

    2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas;

    Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo

    Desde o pico, com janela de 3 meses (1 Ms - 40%; 2 Ms - 35 %; 3

    Ms 25%)

    No utilizada para os fundos de aes;

    Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento

    de limites formais;

    No estabelecemos stop loss por posio, embora variaes nos cenrios

    e no preo dos ativos possam reavaliar o tamanho das posies.

    Crdito Conservadorismo na exposio a risco de crdito.

    Operacional Revises peridicas de

    processos internos;

    Segurana da Informao:

    back up externo.

  • PRODUTOS

    Fundos de Aes

    AZ Quest Aes Long Only Ibovespa Ativo

    Adequado 3792 /3922

    AZ Quest Small Caps Long Only Small Caps

    Adequado 3792 /3922

    Fundos Long Short Fundos de Crdito Fundos Macro

    AZ Quest Top Long Biased Long Biased Carteira Livre

    Top Ideas

    AZ Quest Brazilian Equity Equity Long Only

    Offshore

    AZ Quest Equity Hedge Long Short Direcional

    Perfil Moderado

    AZ Quest Total Return Long Short Direcional

    Perfil Arrojado

    AZ Quest Yield Renda Fixa Ativa

    Adequados 3792 /3922

    AZ Quest Multi Multimercado Multiestratgia

    Perfil Arrojado

    Icatu Seg. Quest Prev. Multimercado Previdencirio

    Balanceado c/ Renda Varivel

    AZ Quest Trend Long Only Small Caps

    Adequado 3792 /3922

    AZ Quest Luce Renda Fixa Crdito Privado

    High Grade

    AZ Quest Altro Multimercado CP

    High Grade

  • CAPACIDADE DE GESTO COMPROVADA

    AZ Quest Aes 2009/ 2010

    AZ Quest Small Caps 2013 / 2014 / 2015

    AZ Quest Equity Hedge 2009/ 2010/ 2014 / 2015

    AZ Quest Top Long Biased 2015

    AZ Quest Small Caps 2014

    AZ Quest Equity Hedge 2014

    AZ Quest Aes 2008/ 2009

    AZ Quest Small Caps 2013

    AZ