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Administração de Fundos Estruturados
&
Coordenador Líder (ICVM 476)
FRAM Capital DTVM
FRAM (“avante” em Norueguês) é o nome do navio que levouRoald Amundsen à conquista do Pólo Sul em 1911. Consideradoo navio de madeira mais durável já construído, o FRAM tambémfoi usado nas expedições de Fridtjof Nansen (1893) e OttoSverdrup (1898) para o Ártico.
O FRAM na Antártida em 1911
A FRAM Capital foi fundada em dezembro de 2007 e possuiuma equipe de profissionais com ampla experiência nosnegócios de Asset Management, Administração Fiduciáriade Fundos, Custódia Qualificada, Corretora, PrivateBanking, Fusões e Aquisições, entre outros. Nos últimos 15anos, os executivos da FRAM Capital trabalharam nosmaiores conglomerados financeiros na região.
O FRAM navegou até as extremidades da Terra e por isso é umsímbolo de durabilidade e tecnologia desenvolvida para resistiràs condições mais difíceis.
Em Maio de 2011 a FRAM Capital deu um passo importantena diversificação de seus negócios com a autorização doBanco Central do Brasil para a abertura da FRAM CapitalDTVM.
FRAM Capital DTVM
Quem somos
Sede da FRAM Capital em São Paulo
▪ Equipe Experiente e Qualificada
▪ Orientada ao Cliente
▪ Independente
▪ Construída sob o Modelo de Partnership
▪ Busca Continua por Excelência e Alta Performance
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
Henry [email protected]
• Sócio Fundador - CEO do Grupo FRAM Capital• Mais de 25 anos de experiência no Mercado Financeiro (Tesouraria, Asset Management, Corretora, Private Banking, Administração Fiduciária de Fundos, Custódia e Fusões e Aquisições)• MD no Banco Santander e B3 (nome atual da BM&F Bovespa - Bolsa de Valores).• Bacharelado e Mestrado em Economia
• Sócio-Diretor de Administração Fiduciária e Serviços Fiduciários da FRAM Capital DTVM• Mais de 30 anos de experiência em grandes bancos e na indústria de Asset Management• Diretor Financeiro do JP Morgan Chase, Diretor Executivo dos negócios da Família Safra, Diretor Executivo do Banco Santander na Espanha e no Brasil, Chefe de Distressed Assets do M.Safra & Co. Money Managers na Argentina, Venezuela e Ucrânica• Bacharel em Economia
Alberto Garcia [email protected]
FRAM Capital DTVM
Background dos Sócios
FRAM Capital DTVM
Executives BIOS
Roberto [email protected]
• Sócio-Diretor - COO da FRAM Capital DTVM• Mais de 10 anos de experiência no negócio de Asset Management no Brasil• Sócio na GR Investimentos, RM na UM Investimentos, RM na TAG Investimentos• Bacharel em Administração de Empresas
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
• Sócio - Responsável por Controle de Riscos e Compliance na FRAM Capital DTVM• Mais de 10 anos de experiência na indústria de Fundos no Brasil• Gerente de Risco no Banco Pátria e Vetorial Capital Management, Sócio e Gerente de Risco no VentureStar Capital Management• Bacharel em Economia e em Física
Guilherme [email protected]
FRAM Capital DTVM
Background dos Executivos
• Sócio Responsável por Vendas - Administração de Fundos Estruturados e Serviços Fiduciários na FRAM Capital DTVM• Mais de 20 anos de experiência no Brasil e na América Latina na Indústria de Fundos, Administração de Fundos, Custódia, Clearing e Serviços Fiduciários• Head do negócio de Administração Fiduciária e Custódia no Banco Santander Brasil, Head de Fund Services, Custódia e Serviços Fiduciários para América Latina no Citibank e Banamex, RM de Clientes Locais e Globais no Citibank, Head de Custódia e Clearing Services para Investidores Não Residentes no JP Morgan Chase• Bacharel em Economia
Laercio [email protected]
FRAM Capital DTVM
Executives BIOS
• Sócio - Responsável por Produtos de Administração de Fundos Estruturados e Serviços Fiduciários na FRAM Capital DTVM• Mais de 10 anos de experiência nos mercados de corretagem e gestão de ativos no Brasil• Sócio na TAG Investmentos, Sócio na GR Investmentos• Bacharel em Administração de Empresas
Gustavo [email protected]
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Marco Regulatório - Mercado Financeiro Brasileiro
Marco Regulatório do Mercado Financeiro Brasileiro
Conselho Monetário Nacional
(CMN)
Conselho Nacional de Seguro Privado
(CNSP)
Reguladores
Conselho Nacional de Previdência
Complementar (CNSP)
Banco Central do Brasil (BACEN)
Comissão de ValoresMobiliários (CVM)
Entidades Supervisoras
Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP)
Superintendência de Previdência
Complementar ((PREVIC)
Agentes
Instituições financeiras tomadoras de depósitos à
vista
Bolsas de Commodities e de Futuros
Companhias Reseguradoras
Entidades Operadoras de Planos Fechados Privados de Previdência
Oútras Instituições Financeiras
Bancos Operadores de Câmbio
Bolsas de Valores
Companhias Seguradoras
Companhias de Capitalização
Entidades Operadoras de Planos Abertos de
Previdência
Outros intermediários financeiros e entidades que administram ativos financeiros de terceiros
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Mercado Financeiro Brasileiro – FRAM Capital DTVM
Conselho Monetário Nacional(CMN)
Banco Central do Brasil (BACEN)
Comissão de Valores Mobiliários(CVM)
Distribuidora / Instituição Financeira
Habilitada e Aprovada desde maio-2011
Membro do FATCA GIIN -
0W2JW5.99999.SL.076
100% de propriedade de seus sócios
Diretores responsáveis pessoalmente pelas atividades da FRAM
Capital DTVM
Cumpre as exigências do GAFI e COAF
Auditor Externo
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Nossos Valores | Negócio 100% Orientado ao Cliente
- Conceito de Boutique na Administração de Fundos Estruturados e Serviços Fiduciários
- Definição clara do cliente-parceiro nos negócios
- Conhecer o negócio de nossos clientes em profundidade e amplitude (wide & deep) nos permite oferecer soluções efetivas
- Interatividade comcliente em todos os níveis | Fácil acesso aos executivos e sócios da FRAM Capital | Senioridade no Relacionamento
- Infraestrutura robusta em TI, processos e controles
- Modelo de Partnership no Negócio Fiduciário
- Profundo conhecimento do mercado financeiro e da indústria de fundos, especialmente Fundos Imobiliários (FIIs), Fundos de Private Equity (FIPs) e Fundos de Recebíveis (FIDCs)
Cliente
Orientado ao cliente
Senioridade no Relacionamento
Liderança e Pró-atividade
ConsistênciaOtimizar a
experiência do cliente
Profundoconhecimentono negócio de nossos clientes
Melhorias Contínuas no
Negócio
Parceria no Negócio
FIduciário
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Monitoramento dos Fatores de Risco na Administração de Fundos e Serviços Fiduciários
Risk Monitoring – Local Fund AdministrationFRAM Capital DTVM
Fiscal Regulatório
Operacional Derivativos
AML-CFT
Auto-Regulação
Crédito Liquidez
ProvedoresCessão de
Crédito
Mkt-to-mkt
Concentração e Limites
Trabalhista Ambiental
Outros
Pré-pagamento
Descontinuidade
Mercado
Originação
Legal
Liquidação
Incidentes Potenciais
Incidentes Históricos
Mapeamento de Processos
Monitoramento de Processos
Politicas e Procedimentos
Controles Internos
Auditoria Interna e Externa
Identificar
Avaliar / Medir
Controlar
Eliminar / Mitigar
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Serviços Mandatórios em Fundos Estruturados & Estrutura Operacional
Coordenador Líder e Distribuição (ICVM 476)
Escrituração / Distribuição
Custodia / Controladoria
Gestão de Portfólio
Administração Fiduciária Operacional
Controle de Riscos
Compliance
(KYC /
AML-CFT)
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Chinese Wall Efetivo – Segregação do Negócio
Segregação física, sistêmica e lógica
Sistemas exclusivos para o negócio
Monitoramento total (processos, rotinas,
procedimentos e provedores)
Segregação dos ativos de clientes
(conta corrente e de custódia nominais aos
clientes)
Ambiente com acesso restrito e controlado
Sigilo de informação
+ acesso restrito a informação
+ termo de confidencialidade dos
colaboradores
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Serviços Fiduciários – Coordenador Líder / Distribuição com Esforços Restritos(Instrução CVM 476 – Principais Aspectos)
Escopo de aplicação da Instrução CVM 476 (Art. 1º, §1º, sendo os incisos V a IX com redação dada pela Instrução CVM 500)
Rol taxativo dos valores mobiliáriosI – notas comerciais;II – cédulas de crédito bancário que não sejam de responsabilidade de instituição financeira;III – debêntures não-conversíveis ou não-permutáveis por ações;IV – cotas de fundos de investimento fechados;V – certificados de recebíveis imobiliários ou do agronegócio;VI – letras financeiras, desde que não relacionadas a operações ativas vinculadas;VII – certificados de direitos creditórios do agronegócio;VIII – cédulas de produto rural - financeiras que não sejam de responsabilidade de instituição financeira; eIX – warrants agropecuários.• Não inclusão de ações e valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações e de valores mobiliários estrangeiros
Restrições à negociação• Negociação dos valores mobiliários somente entre investidores qualificados (Art. 15)• Exceções:- caso o emissor tenha ou venha a obter o registro para negociação em bolsa ou o registro para negociação no mercado de balcão,organizado ou não (anteriormente à Instrução CVM 482, era necessária a apresentação de Prospecto à CVM); e- com relação a fundos de investimento fechados, caso o fundo apresente Prospecto à CVM.
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Coordenador Líder / ICVM 476 - Fundos, CRIs, CRAs, DebênturesExemplo de Operação Estruturada com Participação da FRAM Capital DTVM
Originador / Locatário
Locador / Proprietário
Securitizadora
Investidor
Coordenador Líder Distribuição com Esforços Restritos(ICVM 476)
Contrato de Locação
Emisão CCI e cessãoCom garantias dos Créditos Imobiliários
Pagamento da Cessão
Emissão do Recebível Integralização do Recebível
DVP (entrega contra pagamento)
Pagamento das Locações
12
3
4
5
6
7
8Pagamento dos Recebíveis
Check-List / Revisão da Estrutura
Análise Cedente, Avalistas, Garantias, Ativos
Suporte e Revisão da Emissão
Comitê de Riscos e Compliance
Maior segurança à Estrutura
Construção de Valor – FRAM Capital DTVM
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Relatórios de Organismos Internacionais sobre Brasil
O Financial Action Task Force (FATF) publica um resumo executivo do relatório de avaliação mútua que resume as medidas de combate à lavagem de dinheiro (AML) / combate ao financiamento do terrorismo (CFT) em vigor na República Federativa do Brasil a partir de contatos com o Governo Brasileiro, os órgãos de fiscalização e o próprio mercado. O relatório completo do GAFI sobre o Brasil está disponível em: http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/reports/mer/MER%20Brazil%20full.pdf
Relatório de Avaliação FATF
O progresso econômico e social do Brasil entre 2003 e 2014 reduziu o nível de pobreza de mais de 29 milhões de pessoas, tendo diminuído significativamente a desigualdade social. Alcançar um maior crescimento a médio prazo, elevar a produtividade e a competitividade é o desafio crucial para o Brasil. O relatório completo do Banco Mundial sobre o Brasil está disponível em: http://www.worldbank.org/en/country/brazil
Relatório do Banco Mundial
Existem fortes evidências internacionais de que a liberalização do comércio e o aumento da integração internacional são elementos-chave de uma estratégia de crescimento bem-sucedida. A exposição à concorrência internacional, o aprovisionamento internacional e a aprendizagem através da exportação aceleram a modernização tecnológica e promovem o crescimento da produtividade. Este relatório explica como três instrumentos de política estão impedindo a competitividade, limitando a capacidade do Brasil de explorar o conjunto global deconhecimentos. O relatório completo da OCDE sobre o Brasil está disponível em: https://oecdecoscope.wordpress.com/2016/05/20/untying-the-knots-strangling-brazils-competitiveness/
Relatório OECD
FRAM Capital DTVM
Equipe e Expertise
FRAM Capital DTVM
Contatos – Administração de Fundos Estruturados & Serviços Fiduciários
Alberto Garcia RocheSócio|[email protected]: 55 11 3513-3179
Laercio Ramos Sócio|[email protected]: 55 11 3513-3142
Gustavo TonettiSócio| [email protected]: 55 11 3513-3104
